Explorando o investidor ODP Corporation (ODP) Profile: Quem está comprando e por quê?

Você está olhando para a The ODP Corporation, uma empresa que acaba de reportar uma receita de US$ 1,63 bilhão no terceiro trimestre de 2025, uma queda de cerca de 9% ano a ano, e provavelmente está se perguntando: quem ainda detém essas ações e por quê? Honestamente, o investidor profile Definitivamente não é o que você esperaria de uma empresa que navega em um mercado difícil de varejo e B2B; as instituições detêm impressionantes 95,2% a 99,56% das ações, o que significa que o dinheiro inteligente está profundamente enraizado aqui. Mas aqui estão as contas rápidas: enquanto o ODP apresentou um forte EPS ajustado de US$ 1,14 no terceiro trimestre de 2025, grandes acionistas como o Vanguard Group Inc. estavam reduzindo suas posições em 13,3%, enquanto outros, como o JPMorgan Chase & Co., estavam aumentando sua participação em massivos 597,6%. Então, esta é uma jogada de valor profundo, uma aposta no pivô B2B ou apenas uma saída em câmera lenta? Precisamos de olhar para além dos números de topo e ver quais dos grandes fundos - a BlackRock, Inc. ainda é um detentor de topo com mais de 2,5 milhões de ações - estão a sinalizar uma verdadeira reviravolta e o que isso significa para a sua carteira.

Quem investe na ODP Corporation (ODP) e por quê?

Você está olhando para a The ODP Corporation (ODP) e tentando descobrir quem está realmente comprando essas ações e qual é o objetivo final. A conclusão direta é que a ODP Corporation é esmagadoramente propriedade de grandes instituições e ativistas internos, e não do típico investidor de varejo, e sua principal motivação é um jogo de valor impulsionado por uma grande mudança estratégica e uma transação pendente.

A estrutura de propriedade é definitivamente pesada, com investidores institucionais detendo uma posição dominante. No final de 2025, a propriedade institucional está próxima do 100% marca do carro alegórico, com algumas fontes citando-o tão alto quanto 101.56% das ações em circulação, o que significa apenas que uma grande parte das ações está bloqueada por muito dinheiro. Os investidores de retalho, o “tu” e o “eu” do mercado, detêm uma percentagem insignificante.

A verdadeira história, porém, é a enorme participação interna e ativista. Starboard Value LP, um importante fundo de hedge ativista, é o maior acionista individual, detendo aproximadamente 65,24 milhões ações. Esta posição é tão grande que representa mais de 200% das ações reportadas da empresa em circulação. Esse tipo de concentração indica que a direção da ação é fortemente influenciada por alguns participantes estratégicos que pressionam por mudanças significativas.

Principais tipos de investidores e sua pegada

A base institucional é uma mistura de fundos de índice passivos e gestores ativos. Os gigantes passivos como BlackRock, Inc. e Vanguard Group Inc. detêm grandes posições porque a ODP Corporation é um componente de vários índices, como fundos negociados em bolsa (ETFs) de pequena capitalização e focados em valor.

Por exemplo, em 30 de setembro de 2025, a BlackRock, Inc. 2,54 milhões ações. Estas participações passivas são estáveis, mas os gestores activos – como D. E. Shaw & Co., Inc. e Dimensional Fund Advisors LP – são os que tomam as verdadeiras decisões com base na transformação da empresa.

• Investidores Institucionais: Possui quase 100% do flutuador.
• Fundos de hedge ativistas: A Starboard Value LP é o maior acionista, impulsionando mudanças estratégicas.
• Investidores de varejo: Propriedade mínima, não um impulsionador da ação do preço.

Aqui está um instantâneo dos maiores detentores institucionais no terceiro trimestre de 2025:

Motivações de Investimento: Valor e Mudança Estratégica

Os investidores são atraídos pela The ODP Corporation por dois motivos principais: uma profunda proposta de valor e um catalisador estratégico orientado por ativistas. A empresa está atualmente sendo negociada com uma avaliação baixa, um sinal clássico de investimento em valor. No segundo trimestre de 2025, as ações eram negociadas a uma relação preço/lucro (P/L) atraente de 11,77x e um múltiplo de Enterprise Value-to-EBITDA (EV/EBITDA) de 5,22x. Isso é barato para um negócio lucrativo.

A outra motivação, mais imediata, é o plano de reestruturação da empresa “Optimize for Growth” e o potencial para uma transação. A ODP Corporation está mudando agressivamente seu foco de uma operação de varejo em dificuldades (Office Depot Division) para uma plataforma de distribuição e serviços B2B de maior margem (ODP Business Solutions e Veyer). Esta é uma história clássica de reviravolta.

Honestamente, a maior oportunidade de curto prazo é a venda potencial. Notícias do final de 2025 indicam que uma transação anunciada anteriormente deverá ser concluída até o final do ano de 2025, com uma proposta de aquisição avaliando a empresa em aproximadamente US$ 1 bilhão. Este evento, impulsionado pela pressão activista, é o catalisador final para muitos dos actuais detentores. Você pode ler mais sobre as divisões e a história da empresa aqui: The ODP Corporation (ODP): História, Propriedade, Missão, Como Funciona e Ganha Dinheiro.

Estratégias de Investimento: Valor Ativista e Foco no Fluxo de Caixa

A estratégia dominante aqui é Investimento em valor ativista. A Starboard Value LP e outros fundos de hedge não estão apenas comprando ações; estão a ditar activamente a estratégia para desbloquear o valor subjacente dos activos B2B e da cadeia de abastecimento, separando-os do negócio de retalho legado. Isto significa que são detentores de longo prazo focados numa saída estratégica, e não traders de curto prazo.

Outra estratégia importante é focar na melhoria do fluxo de caixa da empresa. Apesar de uma diminuição da receita de 9% no terceiro trimestre de 2025 em comparação com o ano anterior, a administração está orientando para o fluxo de caixa livre ajustado de mais de US$ 115 milhões para todo o ano de 2025. Esta forte geração de caixa no terceiro trimestre de 2025 viu US$ 89 milhões no fluxo de caixa livre ajustado - fornece um piso sólido para a avaliação, mesmo quando a empresa enfrenta um ambiente de varejo desafiador e custos de reestruturação.

Como a empresa não paga dividendos, os investidores focados na renda ficam de fora. A aposta é puramente na valorização do capital resultante da execução bem-sucedida do pivô B2B e da venda estratégica. O que esta estimativa esconde, claro, é o risco de a transação fracassar ou de o crescimento B2B estagnar. Ainda assim, o fluxo de caixa é um bom sinal. Finanças: acompanhe a data de fechamento da transação e a orientação de fluxo de caixa livre do quarto trimestre de 2025 para obter quaisquer atualizações.

Propriedade institucional e principais acionistas da The ODP Corporation (ODP)

Você está olhando para a The ODP Corporation (ODP) e tentando descobrir quem realmente manda e, honestamente, a resposta é simples: investidores institucionais. Eles possuem quase tudo isso. Como analista experiente, posso dizer que, de acordo com os registros mais recentes, aproximadamente 99.56% das ações do ODP são detidas por instituições como fundos mútuos, fundos de pensão e gestores de ativos.

Este nível de concentração significa que o preço das ações e a estratégia corporativa são definitivamente determinados pelas decisões de alguns grandes players. É um caso clássico em que o investidor de varejo está simplesmente seguindo o exemplo de gigantes como BlackRock e Vanguard. O valor total destas participações institucionais rondava US$ 824 milhões a partir do terceiro trimestre de 2025.

Principais investidores institucionais: quem detém as chaves?

Quando você vê números de propriedade tão altos, sabe que os principais fundos de índice e lojas quantitativas estão fortemente envolvidos. Os principais investidores institucionais da The ODP Corporation são uma lista familiar de gestores de ativos globais que detêm ações principalmente para rastreamento passivo de índices ou estratégias de valor direcionadas. Aqui está um instantâneo dos maiores detentores com base em seus registros 13F de 30 de setembro de 2025, que são os dados abrangentes mais recentes disponíveis para o ano fiscal de 2025.

e o Vanguard Group Inc. respondem sozinhos por uma parte significativa do float, principalmente por meio de seus índices e fundos negociados em bolsa (ETFs). Isto é típico para uma empresa do tamanho e mercado do ODP. profile. Você pode aprender mais sobre como essa estrutura de propriedade se desenvolveu observando The ODP Corporation (ODP): História, Propriedade, Missão, Como Funciona e Ganha Dinheiro.

Mudanças na propriedade: o jogo de arbitragem na fusão

As recentes mudanças de propriedade têm menos a ver com uma mudança estratégica de longo prazo e mais com um evento de curto prazo: a aquisição pendente. A ODP Corporation anunciou em 22 de setembro de 2025 que seria adquirida por uma afiliada da Atlas Holdings por US$ 28 por ação em uma transação totalmente em dinheiro. Espera-se que este negócio seja fechado até o final de 2025.

Portanto, o que você vê nos registros do terceiro trimestre de 2025 é uma mistura de atividades, que é exatamente o que você esperaria durante uma situação de arbitragem de fusão.

• Compradores: Fundos como BlackRock, Inc. aumentaram sua participação em 2.279%e a Allianz Asset Management GmbH adicionou 21.2% de ações. Freqüentemente, trata-se de arbitradores de fusões ou de reequilíbrio de fundos de índice para manter seu peso alvo nas ações, já que o preço de aquisição estabelece um teto claro para as ações.
• Vendedores: Empresas como Vanguard Group Inc. e Dimensional Fund Advisors Lp reduziram suas posições, vendendo 13.3% e 6.232% de suas ações, respectivamente. Eles provavelmente estão realizando lucros ou rotacionando o capital das ações, uma vez que a vantagem é limitada no $28 preço de oferta.

O resultado líquido é que as ações institucionais detidas (longas) diminuíram ligeiramente em 3.26% no trimestre mais recente, totalizando aproximadamente 39,3 milhões ações. Esta pequena descida mostra que alguns investidores estão a sair mais cedo, mas a presença institucional global continua dominante.

Impacto dos Investidores Institucionais: Da Estratégia à Arbitragem

O papel destes grandes investidores mudou fundamentalmente desde o anúncio da aquisição. Antes de Setembro de 2025, os investidores institucionais desempenhavam um papel crítico na governação e estratégia corporativa, promovendo melhorias operacionais ou uma cisão do negócio da CompuCom. Agora, o seu impacto concentra-se quase inteiramente na conclusão da transação.

Aqui está uma matemática rápida: o preço das ações oscila perto do $28 preço de oferta, portanto a principal oportunidade para novos compradores institucionais é o pequeno spread entre o preço atual e o preço de aquisição. Isto é pura arbitragem de fusão. O relatório de lucros do terceiro trimestre de 2025, que mostrou um declínio de receita de 9% ano a ano, mas um sólido lucro por ação ajustado de $1.14, foi amplamente ofuscado pela atualização da aquisição. A empresa até pulou a teleconferência habitual de lucros, que diz tudo: o foco do mercado não está mais nas operações, mas no fechamento do negócio até o final do ano de 2025.

Para você, o insight acionável é que o desempenho das ações é agora um evento binário: ou o negócio da Atlas Holdings fecha às $28, ou não. A compra institucional é simplesmente uma aposta na primeira.

Principais investidores e seu impacto na ODP Corporation (ODP)

Você está olhando para a The ODP Corporation (ODP) e tentando descobrir quem realmente está mandando nos bastidores e, honestamente, a resposta são alguns grandes atores institucionais. Os investidores institucionais – pensemos em fundos mútuos, fundos de pensões e gestores de ativos – detêm quase todas as ações, em torno de um número impressionante 99.56% das ações da empresa. Isso significa que são seus movimentos coletivos, e não os comerciantes de varejo individuais, que determinam definitivamente a direção das ações.

Os maiores nomes na lista de accionistas são os suspeitos do costume, os fundos que povoam quase todas as grandes empresas cotadas nos EUA. Trata-se, na sua maioria, de investimentos passivos (arquivos do Anexo 13G), o que significa que detêm as ações como parte de um índice ou estratégia mais ampla, e não para forçar uma aquisição imediata. Ainda assim, a sua dimensão confere-lhes uma influência imensa e silenciosa sobre a governação e a estratégia.

• BlackRock, Inc.: Um acionista fundamental e de primeira linha.
• Vanguard Group Inc.: detém uma participação significativa de 1.783.992 ações em 7 de novembro de 2025, avaliado em aproximadamente US$ 49,68 milhões.
• Dimensional Fund Advisors Lp: Outro importante gestor de fundos passivos.
• Gestão de Ativos LSV: Retenções 1.109.027 ações, avaliado em cerca de US$ 30,89 milhões no início de novembro de 2025.

Atividade recente dos investidores: um sinal misto

No curto prazo, vimos uma mistura fascinante de convicção e cautela nos registros do ano fiscal de 2025. Alguns fundos estão a reduzir as suas posições, enquanto outros estão a acumular-se, o que mostra uma visão dividida sobre os esforços de recuperação da empresa antes da grande notícia chegar. O Vanguard Group Inc., por exemplo, reduziu a sua posição em -13,3% no período do relatório mais recente.

Mas então você tem os compradores. O JPMorgan Chase & Co. fez uma declaração massiva, aumentando sua participação em um +597.6% segurar 97.407 ações. Trata-se de um enorme voto de confiança, ou talvez de uma aposta numa ação corporativa iminente. Hillsdale Investment Management Inc. também aumentou sua participação em + 22,8% para 288.902 ações, sugerindo que eles veem valor na estratégia atual ou nos ativos subjacentes. Este tipo de divergência – vendas intensas por parte de um gigante e compras agressivas por parte de outros – é um sinal clássico de que uma grande mudança estratégica está no horizonte. Aqui está a matemática rápida: os investidores institucionais detêm coletivamente 39 milhões de ações. É muito capital dependendo da direção da empresa.

A influência final: a aquisição da Atlas Holdings

O evento mais impactante impulsionado pelos investidores em 2025 é a anunciada aquisição da The ODP Corporation pela Atlas Holdings em uma transação totalmente em dinheiro, anunciada em 22 de setembro de 2025. Este não é apenas um movimento de ações; é uma mudança completa de propriedade, uma decisão estratégica definitiva que os investidores ativistas muitas vezes defendem. Embora os resultados da pesquisa não mencionem explicitamente um único fundo activista que tenha forçado isto, este tipo de transacção é o resultado final de uma revisão estratégica de longo prazo, muitas vezes estimulada pela pressão para desbloquear valor de uma capitalização de mercado de cerca de US$ 839 milhões. Esta é a palavra final sobre os rumos da empresa.

O próprio processo de aquisição é agora o foco principal dos acionistas. A empresa apresentou uma declaração preliminar de procuração (PREM14A) relacionada à fusão recentemente, em 15 de outubro de 2025, o que significa que o negócio está avançando. Esta medida valida essencialmente a crença de longa data de que os activos da empresa – a sua plataforma de distribuição B2B, cadeia de abastecimento e rede retalhista Office Depot/OfficeMax – valiam mais para uma empresa de capital privado do que como uma entidade negociada publicamente. Para obter mais detalhes sobre a saúde financeira subjacente da empresa que levou a isso, você deve verificar Dividindo a saúde financeira da ODP Corporation (ODP): principais insights para investidores.

Os resultados do terceiro trimestre de 2025 da empresa, anunciados em 5 de novembro de 2025, mostraram lucro ajustado por ação de $1.14, superando o consenso dos analistas, e um forte fluxo de caixa livre ajustado de US$ 89 milhões para o trimestre. Mas mesmo um forte fluxo de caixa não poderá impedir uma venda estratégica se o conselho de administração e os principais investidores acreditarem que é a melhor forma de maximizar o retorno para os acionistas. O foco agora muda do desempenho operacional para o preço final de venda e as condições de fechamento, um sinal claro de que a influência do investidor supera as operações diárias.

Impacto no mercado e sentimento do investidor

Você está olhando para a The ODP Corporation (ODP) e se perguntando se o dinheiro institucional está entrando ou indo para a saída. A resposta rápida é que o sentimento é definitivamente misto, inclinando-se para uma “manutenção” cautelosa por parte da comunidade de analistas, mesmo quando as ações registam uma propriedade institucional massiva.

Os investidores institucionais – os grandes fundos como BlackRock, Inc. e Vanguard Group Inc. – detêm quase todas as ações, com a propriedade institucional representando surpreendentes 99,56% da empresa. Esta elevada concentração significa que qualquer movimento importante por parte de alguns intervenientes importantes pode criar uma volatilidade significativa. Por exemplo, no trimestre encerrado em 30 de setembro de 2025, a BlackRock, Inc. aumentou sua posição em 2,279%, adicionando 56.605 ações, enquanto a Dimensional Fund Advisors Lp reduziu sua participação em mais de 6%. O dinheiro inteligente está reavaliando ativamente suas posições.

O sentimento principal do investidor é atualmente neutro a ligeiramente negativo, razão pela qual a ação tem uma classificação de consenso dos analistas de 'Reduzir'. É um caso clássico de uma empresa que negocia com um baixo rácio preço/lucro (P/L), mas com expectativas de crescimento moderadas. É necessário olhar para além dos grandes números de propriedade e concentrar-se na mudança nas participações para avaliar a verdadeira convicção.

Reações recentes do mercado às mudanças de propriedade

A reação do mercado às notícias da The ODP Corporation (ODP) foi altamente sensível e volátil em 2025. Quando uma ação é de propriedade tão fortemente institucional, a reação a uma ligeira perda de lucros ou a um pedido de um grande investidor pode ser descomunal. Por exemplo, nos 30 dias que antecederam Abril de 2025, o preço das acções caiu 27%, reflectindo o profundo pessimismo do mercado e uma perda de 76% para os accionistas ao longo do ano.

No entanto, a ação mostra resiliência quando surpreende. A divulgação de lucros do segundo trimestre de 2025 viu a empresa superar seu consenso de lucro por ação (EPS), reportando US$ 0,51 contra uma previsão de US$ 0,36. O mercado reagiu com um aumento pré-mercado de 2,51%, para US$ 17,99. Mas esse alívio é muitas vezes de curta duração porque o quadro das receitas continua a ser um desafio.

O risco de curto prazo é que a ação seja altamente sensível ao beta, o que significa que se move de forma mais dramática do que o mercado mais amplo. Você tem que estar pronto para as oscilações. O preço atual das ações de US$ 27,85/ação (no início de novembro de 2025) reflete esta caminhada na corda bamba entre o valor e os ventos contrários operacionais.

Principais investidores institucionais e seus movimentos

Alguns grandes atores institucionais dominam o investidor da ODP Corporation (ODP) profile, e acompanhar os seus movimentos dá-nos um sinal claro sobre o que pensam os maiores grupos de capital. Estes são os fundos com os recursos para realizar a devida diligência mais profunda, pelo que as suas ações são um bom indicador da perceção de valor subjacente.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais detentores nos registros do terceiro trimestre de 2025 (30 de setembro de 2025):

• BlackRock, Inc. é o maior detentor, com 2.540.632 ações.
• detém 1.783.992 ações, mas reduziu sua participação em 273.857 ações.
• Dimensional Fund Advisors Lp também vendeu, diminuindo sua posição em 6,232%, ou 123.648 ações.

A divergência é o que importa. Embora fundos de índice passivos como o Vanguard possam ser vendidos devido ao reequilíbrio do índice, a acumulação ativa de outros, como Connor Clark & ​​Lunn Investment Management Ltd., que aumentou a sua participação em massivos 132,9% no segundo trimestre de 2025, sugere que alguns gestores ativos vêem um jogo de valor profundo. Esta divisão indica um debate interno sobre a estratégia de longo prazo da empresa, sobre o qual você pode ler mais em seu Declaração de missão, visão e valores essenciais da ODP Corporation (ODP).

Perspectivas do analista e a proposta de valor

A comunidade de analistas não está otimista, mas também não está prevendo o colapso. O consenso é uma classificação 'Reduzir', com um preço-alvo médio apertado de 12 meses de US$ 28,00. O que esta estimativa esconde é o desafio subjacente de mudar de um modelo fortemente retalhista para uma plataforma B2B.

O Grupo UBS, por exemplo, manteve uma classificação ‘Neutra’ e um preço-alvo de $ 28,00 em novembro de 2025, um sinal de que eles veem as ações como razoavelmente valorizadas no nível atual. Esta posição neutra deve-se em grande parte aos resultados financeiros mistos em 2025. As receitas do terceiro trimestre de 2025 foram de 1,63 mil milhões de dólares, um declínio de 8,7% em relação ao ano anterior, refletindo os contínuos obstáculos macroeconómicos e os gastos empresariais mais fracos. No entanto, a capacidade da empresa de superar as expectativas de lucro por ação (EPS do terceiro trimestre de US$ 1,14 versus consenso de US$ 0,82) sugere forte controle de custos e eficiência. Os analistas estão projetando um lucro por ação para o ano de 2025 de US$ 3,26, o que dá às ações uma relação P/L futura atraente, mas o declínio da receita os mantém cautelosos.

A opinião dos analistas é que as ações são uma armadilha de valor se o crescimento B2B não acelerar, mas uma pechincha se a gestão conseguir executar com sucesso o pivô para longe da sua pegada de retalho em declínio.