شركة إدارة آريس (ARES): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف تعمل & يجعل المال

من المؤكد أن شركة آريس للإدارة (ARES) تسحقها في مجال الاستثمار البديل، ولكن كيف يمكن لشركة تدير ما يقرب من 596 مليار دولار في الأصول تحويل ذلك في الواقع إلى أ 92.5% زيادة في صافي الدخل؟ ترى إجمالي إيرادات الربع الثالث من عام 2025 1.66 مليار دولار، وهو ضخم 46.7% قفزة سنوية، وعليك أن تسأل ما الذي يدفع هذا النوع من النمو في سوق متقلبة. هذا لا يتعلق فقط بالحجم؛ يتعلق الأمر بنموذجهم المنضبط المكون من أربع ركائز - الائتمان، والأسهم الخاصة، والأصول الحقيقية، والثانوية - والذي تم تصميمه لتحقيق عوائد متسقة من خلال توفير حلول رأسمالية مرنة عبر دورات السوق. سنقوم بتفصيل تاريخ كيفية بناء هذه المنصة، ومن يملك الشركة، وكيف يولد نموذج أعمالهم المرتكز على الرسوم هذا الدخل المحقق الكبير، حتى تتمكن من فهم المحرك الحقيقي وراء أدائهم.

تاريخ شركة إدارة آريس (ARES).

عندما تنظر إلى مدير استثمار بديل عالمي مثل شركة Ares Management Corporation اليوم، فقد انتهى الأمر 596 مليار دولار في الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025 - من السهل أن ننسى أنها بدأت برؤية مركزة تتمحور حول الائتمان. لا يقتصر مسار الشركة على الحجم فحسب؛ إنها دورة متقدمة في النمو الاستراتيجي والمتنوع، والانتقال بشكل متعمد من متجر ائتماني متخصص إلى قوة متعددة الأصول.

بصراحة، يعود نجاحهم إلى عدد قليل من القرارات التحويلية الرئيسية التي سمحت لهم بتوسيع نطاق أرباحهم المستقرة المرتبطة بالرسوم (FRE)، والتي حققت نجاحًا قويًا 471.2 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025 وحده. هذا هو المحرك الذي يقود الآلة بأكملها.

نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة

سنة التأسيس

1997.

الموقع الأصلي

لوس أنجلوس، كاليفورنيا.

أعضاء الفريق المؤسس

شارك في تأسيس الشركة خمسة من المخضرمين في عالم التمويل: أنتوني ريسلر، ومايكل أروغيتي، وديفيد كابلان، وجون كيسيك، وبينيت روزنتال.

رأس المال/التمويل الأولي

أرقام رأس المال الأولي المحددة ليست عامة، وهو أمر معتاد بالنسبة لكيان خاص في البداية. ومع ذلك، استفاد المؤسسون من خبرتهم الجماعية الكبيرة في التمويل المدعوم، والأسهم الخاصة، وأسواق رأس المال لبناء الأساس، مع التركيز في البداية على الاستراتيجيات الموجهة نحو الائتمان.

نظرا لمعالم تطور الشركة

نظرا للحظات التحولية للشركة

من المؤكد أن قصة آريس هي قصة توسيع المنصة، لكن لحظات التحول الحقيقية كانت تتعلق بكيفية هيكلة أعمالهم للحصول على إيرادات مستقرة ومتكررة.

• استراتيجية الأصول المتعددة: أدى قرار التنويع مبكرًا، والانتقال من مجرد الائتمان إلى الأسهم الخاصة (2002)، والعقارات (الاستحواذ على Area Property Partners, L.P. عام 2013)، والبنية التحتية (الاستحواذ على Energy Investors Funds عام 2015)، إلى خلق تآزر قوي عبر المنصات. وهذا يعني أن فرقهم يمكنها مشاركة الرؤى وتدفق الصفقات، مما يساعدهم على تحقيق دخل محقق قوي بعد خصم الضرائب، وهو ما حقق نجاحًا كبيرًا 425.8 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025.
• الاستفادة من رأس المال الدائم: كانت الاكتتابات العامة الأولية لشركة Ares Capital Corporation في عام 2004 والشركة الأم في عام 2014 حاسمة. لقد وفروا إمكانية الوصول إلى الأسواق العامة، ولكن الأهم من ذلك، أن هيكل BDC والتحول إلى نموذج الشركة في عام 2019 سمح لهم بجذب وإدارة رأس المال الدائم (الأموال التي لا يلزم إعادتها في جدول زمني محدد)، وهو المصدر الأكثر استقرارًا للأرباح المرتبطة بالرسوم.
• دفعة النطاق العالمي: لم تكن عمليات الاستحواذ على SSG Capital Holdings في عام 2020 وGCP International في عام 2025 تتعلق فقط بإضافة الأصول المُدارة؛ كان الأمر يتعلق بتأمين النطاق العالمي في المناطق ذات النمو المرتفع مثل الائتمان في منطقة آسيا والمحيط الهادئ والعقارات اللوجستية. هذا الوصول العالمي، جنبا إلى جنب مع 150 مليار دولار في رأس المال المتاح (المسحوق الجاف) اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، يتيح لهم نشر رأس المال بشكل انتهازي في أي سوق.

إذا كنت مهتمًا باللاعبين الذين يدعمون هذا النمو، فيجب عليك القراءة استكشاف شركة إدارة آريس (ARES) المستثمر Profile: من يشتري ولماذا؟

هيكل ملكية شركة إدارة آريس (ARES).

تعمل شركة Ares Management Corporation (ARES) كمدير استثمار بديل عالمي يتم تداوله علنًا، ولكن هيكل ملكيتها يميل بشكل كبير نحو المستثمرين المؤسسيين، مع وجود حصة كبيرة لا يزال يحتفظ بها مؤسسوها وقيادتها التنفيذية.

ويعني هذا الهيكل الهجين أنه في حين توفر الأسواق العامة السيولة، فإن الاتجاه الاستراتيجي للشركة يتأثر بشكل واضح بمجموعة أساسية من المؤسسات المالية الكبيرة طويلة الأجل والمؤسسين المشاركين الأصليين.

الوضع الحالي لشركة إدارة آريس

شركة Ares Management Corporation هي شركة مدرجة في البورصة، ويتم تداول أسهمها في بورصة نيويورك (NYSE) تحت رمز السهم ARES. تسمح هذه الحالة العامة بمشاركة واسعة من المستثمرين، ولكن تتم إدارة العمليات اليومية للشركة واستراتيجيات نشر رأس المال الأساسية من خلال هيكل شراكة ذو خبرة عالية، وهو نموذجي لمديري الأصول البديلة.

اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، تمكنت الشركة تقريبًا 596 مليار دولار في الأصول الخاضعة للإدارة (AUM)، مما يؤكد حجمها الهائل كلاعب مالي عالمي. تركز هذه الأصول المدارة بشكل أساسي على أربع فئات أصول رئيسية: الائتمان، والأسهم الخاصة، والعقارات، والبنية التحتية.

انهيار ملكية شركة آريس للإدارة

يتم التحكم في غالبية الأسهم العادية من الفئة "أ" التابعة لشركة Ares Management من قبل الصناديق المؤسسية، بما في ذلك الشركات الكبرى مثل Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc. وتمثل ملكية المطلعين، على الرغم من صغر نسبتها المئوية، مصلحة شديدة التركيز من كبار المسؤولين التنفيذيين والمؤسسين المشاركين في الشركة، مما يجعل حوافزهم تتوافق مع عوائد المساهمين على المدى الطويل.

فيما يلي الحسابات السريعة حول التوزيع التقريبي للملكية لأسهم الفئة أ، بناءً على بيانات السنة المالية 2025:

قيادة شركة آريس للإدارة

تتم إدارة الشركة من قبل فريق قيادي يضم العديد من المؤسسين المشاركين الأصليين، مما يضمن التنفيذ المستمر لاستراتيجية الأصول المتعددة الراسخة. يعد هذا الاستقرار في القمة عاملاً رئيسيًا في النمو المستمر للشركة، والذي يمكنك قراءة المزيد عنه في موقعنا بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Ares Management Corporation (ARES).

تم تصميم الفريق التنفيذي للإشراف على المجموعات الاستثمارية المتميزة والمتعاونة، وهذه هي الطريقة التي يديرون بها مشاركة تدفق الصفقات ورؤى السوق عبر المنصة.

• أنتوني ريسلر: المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي. لا يزال مساهمًا فرديًا مهمًا.
• مايكل أروجيتي: المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي (CEO). وهو يقود الإستراتيجية العالمية للشركة وتوسعها.
• بينيت روزنتال: مؤسس مشارك وشريك، يشغل منصب رئيس مجلس إدارة مجموعة Ares Private Equity Group.
• كيب ديفير: الرئيس المشارك. وهو مسؤول تنفيذي رئيسي، وغالبًا ما يمثل الشركة في المؤتمرات المالية الكبرى.
• ميتش جولدشتاين: شريك والرئيس المشارك لمجموعة Ares Credit Group، وهي أكبر قطاع أعمال في الشركة، وتدير تقريبًا 377.1 مليار دولار رأس المال في الربع الأول من عام 2025.

مهمة وقيم شركة إدارة آريس (ARES).

تتمحور مهمة شركة Ares Management Corporation حول كونها استكشاف شركة إدارة آريس (ARES) المستثمر Profile: من يشتري ولماذا؟ وكيل موثوق به لرأس المال، يهدف إلى مساعدة الشركات على النمو بينما تتمثل رؤيتهم في قيادة صناعة الاستثمار البديل من خلال تحقيق عوائد قوية وتأثير إيجابي دائم.

هذا التركيز المزدوج - النتائج المالية بالإضافة إلى القيمة المجتمعية - هو الحمض النووي الثقافي الذي يوجه استراتيجية الشركة الاستثمارية، خاصة وأن أصولها الخاضعة للإدارة (AUM) وصلت إلى ما يقرب من 596 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. بصراحة، يعد هذا الالتزام بالهدف عامل تمييز رئيسي في مساحة الأسواق الخاصة المزدحمة.

الغرض الأساسي لشركة إدارة آريس

هدف الشركة واضح ومباشر: أن تكون حافزًا للرخاء المشترك ومستقبل أفضل. إنهم يعتبرون أنفسهم قوة من أجل الخير، وليس مجرد مزود لرأس المال. وهذا الغرض هو بالتأكيد الأساس لقيمهم الأساسية الخمس، والتي يلخصونها باستخدام الاختصار CREST.

• التعاونية: تحقيق المزيد من خلال العمل الجماعي عبر المجموعات الاستثمارية.
• المسؤول: تسعى جاهدة لتكون قوة للخير في استثماراتها وعملياتها.
• ريادة الأعمال: ابتكار وبناء حلول واستراتيجيات جديدة.
• الوعي الذاتي: التفكير في الأداء وتطوير نهجهم.
• جدير بالثقة: العمل كمشرفين مخصصين لرأس مال عملائهم.

بيان المهمة الرسمية

تتمثل مهمة Ares Management Corporation في الاستثمار لمساعدة الشركات على الازدهار وخلق قيمة دائمة لجميع أصحاب المصلحة لدينا. إنهم ينفذون ذلك من خلال توفير رأس مال مرن للشركات القائمة عبر فئات الأصول الأساسية الأربعة: الائتمان، والعقارات، والأسهم الخاصة، والبنية التحتية.

وإليك الحساب السريع لنموهم: من المتوقع أن يؤدي تركيزهم على خلق القيمة إلى زيادة صافي دخل الأداء المحقق لعام 2025 إلى أكثر من الضعف، مع توقع مجموعة من 225 مليون دولار - 275 مليون دولار. وهذه قفزة كبيرة، لكن ما يخفيه هذا التقدير هو القوة الكامنة وراء نشر رأس المال، والذي وصل إلى مستوى قياسي بلغ 107 مليارات دولار في عام 2024.

بيان الرؤية

يحدد بيان الرؤية الطموح طويل المدى: أن نكون حافزًا للرخاء المشترك ومستقبل أفضل، وقيادة صناعة الاستثمار البديل في توليد العوائد وإحداث تأثير إيجابي دائم. لا يتعلق الأمر فقط بكونك المدير الأكبر، بل الأفضل قياسًا بالمقاييس المالية وغير المالية.

• قيادة صناعة الاستثمار البديل على مستوى العالم.
• توليد عوائد قوية معدلة حسب المخاطر للمستثمرين.
• خلق قيمة دائمة لجميع أصحاب المصلحة.

شعار/شعار شركة آريس للإدارة

على الرغم من أن شركة Ares Management Corporation لا تستخدم شعارًا استهلاكيًا واحدًا قويًا، إلا أن هوية علامتها التجارية ترتكز على العبارة ذات التوجه العملي: "التقدم معًا". تعكس هذه العبارة القيمة الأساسية للتعاون، مع التركيز على الشراكة مع الشركات والمستثمرين والفرق الداخلية.

شركة إدارة آريس (ARES) كيف تعمل

Ares Management Corporation هي شركة عالمية لإدارة الاستثمارات البديلة تعمل كمشرف موثوق به على رأس المال، وتوفر حلول تمويل مرنة وقابلة للتطوير عبر أربع فئات أصول أساسية: الائتمان والأسهم الخاصة والعقارات والبنية التحتية.

تجني الشركة الأموال عن طريق فرض رسوم إدارية على أصولها المهمة الخاضعة للإدارة (AUM)، والتي وصلت إلى 595.7 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، بالإضافة إلى رسوم الحوافز المتعلقة بالأداء عندما تواجه أموالها عقبات عوائدها. إنه نموذج للرسوم مقابل الخدمة على نطاق واسع.

محفظة المنتجات/الخدمات الخاصة بشركة Ares Management Corporation

تشمل عروض آريس طيف السيولة، بدءًا من صناديق الائتمان السائلة وحتى استراتيجيات الأسهم الخاصة طويلة الأجل، مما يخدم عملاء المؤسسات والثروات والتأمين على مستوى العالم. تعد المجموعة الائتمانية أكبر قطاع، حيث تمثل 391.5 مليار دولار أمريكي من إجمالي الأصول المدارة اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025.

الإطار التشغيلي لشركة إدارة آريس

جوهر الإطار التشغيلي لآريس هو منصتها المتكاملة، التي تسهل التعاون عبر المجموعات الاستثمارية الأربع المتميزة. هذا ليس مجرد مصطلح تسويقي؛ إنها الطريقة التي يصدرون بها الصفقات ويديرون المخاطر.

• نظام آريس لخلق القيمة (AVCS): هذا دليل رسمي قابل للتكرار يستخدم بشكل أساسي في الأسهم الخاصة لدفع النمو في شركات المحافظ. وهو يركز على المراقبة الاستباقية والمبنية على المقاييس والتحسينات التشغيلية، وليس فقط الهندسة المالية.
• المصادر عبر الأنظمة الأساسية: غالبًا ما تنظر المجموعة الائتمانية، وهي ضخمة، إلى الشركات قبل فرق الأسهم الخاصة أو العقارات، مما يمنحها ميزة تدفق الصفقات الخاصة. تساعدهم هذه الشبكة العميقة في العثور على الفرص قبل أن يصلوا إلى السوق الأوسع.
• نموذج الشريك التشغيلي: يعمل فريق متخصص من خبراء التشغيل مباشرة مع إدارة شركات المحافظ، لترجمة أطروحات الاستثمار إلى نتائج تشغيلية ملموسة، وهو ما يمثل فرقًا كبيرًا عن مقدمي الديون البسيطة.
• حلول التأمين: تدخل آريس سوق إعادة التأمين بشكل استراتيجي، مثل استثمارها في شركة Mereo Insurance Limited في أوائل عام 2025، لتأمين مصدر مستقر وطويل الأجل لرأس المال لاستراتيجياتها الائتمانية والقائمة على الأصول.

إليك الحساب السريع: بلغت إيرادات الربع الثالث من عام 2025 1.66 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 47% على أساس سنوي، مما يوضح أن هذا النموذج المتكامل يعمل بشكل واضح على الاستحواذ على حصة في السوق. يمكنك قراءة المزيد عن مشهد المستثمر هنا: استكشاف شركة إدارة آريس (ARES) المستثمر Profile: من يشتري ولماذا؟

المزايا الإستراتيجية لشركة Ares Management Corporation

ويعود نجاح آريس إلى ثلاث مزايا واضحة: الحجم، والتنويع، واحتياطي رأس المال الضخم الجاهز للنشر أثناء اضطرابات السوق.

• الحجم والمسحوق الجاف: بلغ إجمالي رأس المال المتاح للشركة، والذي يُطلق عليه غالبًا المسحوق الجاف، 149.5 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. وتوفر هذه القدرة مرونة كبيرة للاستثمار بسرعة عندما ينسحب المنافسون.
• هيمنة سوق الائتمان: آريس هو من بين أكبر اللاعبين في سوق الديون الخاصة، مما يمنحهم وصولاً أفضل لتدفق الصفقات وشروط أفضل في مجال الإقراض المباشر. ويمكنها هيكلة التمويل المعقد الذي تتجنبه البنوك التقليدية.
• التوسع في الأصول الحقيقية الاستراتيجية: أضاف الاستحواذ في مارس 2025 على الأعمال الدولية لشركة GCP International مبلغ 45.3 مليار دولار أمريكي إلى الأصول الخاضعة للإدارة ووفر تعرضًا جغرافيًا حاسمًا في آسيا والقطاعات ذات الإقناع العالي مثل البنية التحتية الرقمية. وهذا التحرك يضعهم في مواجهة رياح مواتية طويلة الأمد في الإنفاق على البنية التحتية العالمية.

ما يخفيه هذا التقدير هو أن غالبية هذا المسحوق الجاف، حوالي 100 مليار دولار، يتركز في قطاع الائتمان، مما يعني أن تركيزهم على المدى القريب ينصب على نشر رأس مال الدين الخاص.

شركة إدارة آريس (ARES) كيف تجني المال

تقوم شركة Ares Management Corporation (ARES) بجني الأموال في المقام الأول عن طريق فرض رسوم على المستثمرين من المؤسسات والأفراد لإدارة رؤوس أموالهم عبر محفظتها المتنوعة من الأصول البديلة، مثل الائتمان والأسهم الخاصة والعقارات. تتكون إيرادات الشركة من محرك من جزأين: رسوم إدارية مستقرة ومتكررة تعتمد على الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) ورسوم الأداء المتقلبة ذات الهامش المرتفع التي يتم الحصول عليها عندما تواجه الاستثمارات عقبات محددة في العائد.

نظرا لانهيار إيرادات الشركة

بالنسبة للربع الثالث من السنة المالية 2025، يسلط هيكل الإيرادات الضوء بشكل واضح على اعتماد الشركة على أعمالها المستقرة القائمة على الرسوم، على الرغم من أن دخل الأداء يوفر اتجاهًا صعوديًا كبيرًا. فيما يلي عملية حسابية سريعة بناءً على إجمالي إيرادات الربع الثالث من عام 2025 تقريبًا 1.66 مليار دولار.

بلغ إجمالي الرسوم الإدارية تقريبًا 971 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، وهو أمر قوي 28% زيادة على أساس سنوي. يعد هذا التدفق هو حجر الأساس للأعمال، حيث يوفر تدفقًا نقديًا يمكن التنبؤ به بغض النظر عن تقلبات السوق قصيرة المدى. الأداء والإيرادات الأخرى، والتي تشمل الدخل المحقق والرسوم الأخرى، تشكل الباقي 689 مليون دولار من إجمالي إيرادات الربع الثالث 2025. هذا الجزء أقل قابلية للتنبؤ به، ولكن من هنا تأتي الأرباح ذات الهامش المرتفع.

اقتصاديات الأعمال

إن الأساس الاقتصادي الأساسي لشركة Ares Management Corporation هو النفوذ التشغيلي على قاعدة أصول ضخمة ومتنامية. يتميز العمل بأصوله الخفيفة، مما يعني أن تكلفة إدارة أصول بقيمة مليار دولار إضافية منخفضة نسبيًا مقارنة بالرسوم الناتجة.

• هامش الأرباح المرتبطة بالرسوم (FRE): يعد هذا الهامش أمرًا أساسيًا لأنه يوضح ربحية أعمال الرسوم الإدارية المستقرة. في الربع الثالث من عام 2025، أعلنت شركة Ares Management Corporation عن هامش FRE قدره 41.4%مما يعكس التحجيم الفعال.
• نمو الأصول الخاضعة للإدارة (AUM): وارتفع إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة للشركة إلى 595 مليار دولار اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، مدفوعًا بجمع الأموال القوي وعمليات الاستحواذ الاستراتيجية. المزيد من الأصول المُدارة يعني المزيد من الرسوم الإدارية، بكل وضوح وبساطة.
• مسحوق جاف: تمتلك شركة Ares Management Corporation تقريبًا 150 مليار دولار في رأس المال المتاح (المسحوق الجاف) الجاهز للنشر. إن صندوق الحرب الضخم هذا يمكّنهم من الاستفادة من اضطرابات السوق، وهي ميزة كبيرة في بيئة متقلبة.
• قوة التسعير: إن تركيز الشركة على الائتمان الخاص واستراتيجيات الإقراض المباشر التي تقدم حلول تمويل مخصصة يمنحها قوة تسعير كبيرة على المقرضين التقليديين، مما يسمح لها بالحفاظ على هياكل رسوم أعلى.

نظرا للأداء المالي للشركة

تظهر نتائج الربع الثالث من عام 2025 أن الشركة نجحت في ترجمة نمو الأصول المدارة إلى أرباح صافية، حتى مع تقلبات السوق. هذا هو بالضبط ما تريد رؤيته من مدير أصول بديل من الدرجة الأولى.

• الأرباح المرتبطة بالرسوم (FRE): نما FRE بشكل ملحوظ 39% سنة بعد سنة إلى 471 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025. ويؤكد هذا المقياس، الذي يستثني دخل الأداء المتقلب، صحة الأعمال الأساسية.
• صافي الدخل وربحية السهم: شهد صافي الدخل ارتفاعًا كبيرًا قدره 92.5% سنة بعد سنة، تصل 540.38 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025. كانت ربحية السهم المعدلة (EPS) للربع $1.19متجاوزا توقعات المحللين.
• الدخل المحقق: كان الدخل المحقق للشركة - الربح النقدي من الاستثمارات الناجحة - هو 456 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، وما فوق 34% من العام السابق. وهذا يدل على الأداء القوي لصناديقها الأساسية.

لفهم استدامة هذا النمو بشكل كامل، يجب عليك التحقق من ذلك تحليل الصحة المالية لشركة إدارة آريس (ARES): رؤى أساسية للمستثمرين. يجب أن تكون خطوتك التالية هي وضع نموذج لتأثير نشر ذلك 150 مليار دولار في المسحوق الجاف على مدار الـ 18 شهرًا القادمة، والذي سيكون المحرك الرئيسي لرسوم الإدارة لعام 2026.

موقف السوق لشركة Ares Management Corporation (ARES) والتوقعات المستقبلية

يتم وضع شركة Ares Management Corporation كمدير عالمي للأصول البديلة سريع النمو، مدفوعًا في المقام الأول بهيمنتها في الائتمان الخاص والتوسع الاستراتيجي في المجالات ذات النمو المرتفع مثل البنية التحتية والثانوية. إن المسار المستقبلي للشركة قوي، مدعومًا بمستوى قياسي من رأس المال المتاح - أو المسحوق الجاف - تقريبًا 150 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، جاهزًا للنشر في بيئة السوق المتقلبة.

يجب أن تنظر إلى آريس باعتباره لاعبًا واسع النطاق ومتنوعًا ولا يزال لديه مجال كبير للنمو، نظرًا لتركيزه على إجمالي السوق القابلة للتوجيه (TAM) والذي يقدر بنحو 90 تريليون دولار، حيث تكون حصتها الحالية موجودة فقط 0.6%.

المناظر الطبيعية التنافسية

تتنافس آريس مع أكبر الشركات وأكثرها رسوخًا في مجال إدارة الأصول البديلة. في حين أن إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) يزيد عن 596 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، يضعها ضمن نخبة الصناعة، ولا يزال يتخلف عن رواد السوق بشكل كبير من حيث الحجم. ويوضح الجدول أدناه مكانتها بين المنافسين الرئيسيين بناءً على الأصول الخاضعة للإدارة اعتبارًا من 30 يونيو 2025، ويسلط الضوء على الميزة التنافسية الأساسية لكل منهم.

إليك الحساب السريع: آريس هو سادس أكبر مدير في هذه القائمة، لكن تخصصه في الائتمان الخاص يمنحه ميزة مميزة في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة.

الفرص والتحديات

تسعى الشركة بنشاط إلى تحقيق النمو الاستراتيجي، ولكن يجب عليها بالتأكيد أن تتنقل في مشهد اقتصادي معقد. على سبيل المثال، أدى الاستحواذ على شركة GCP International إلى تعزيز مجموعة الأصول الحقيقية التابعة لها بشكل كبير، والتي توسعت بنسبة 92% على أساس سنوي اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025. وللتعمق أكثر في الاستقرار المالي للشركة، يمكنك الاطلاع على تحليل الصحة المالية لشركة إدارة آريس (ARES): رؤى أساسية للمستثمرين.

موقف الصناعة

تحتل شركة Ares Management Corporation مكانة صناعية رفيعة المستوى، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى حجمها وتخصصها. مجموعتها الائتمانية، التي تدير ما يقرب من 391.5 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، يجعلها واحدة من أكبر المقرضين المباشرين ذاتيًا على مستوى العالم. هذا التركيز هو الفرق الرئيسي.

• قاعدة الرسوم المتنوعة: نمت الأرباح المرتبطة بالرسوم (FRE). 26% سنة بعد سنة إلى 409.1 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025، مما يُظهر تدفق إيرادات مستقرًا ومتكررًا.
• ميزة المسحوق الجاف: ال 150 مليار دولار في مراكز رأس المال المتاحة آريس للاستفادة من اضطرابات السوق والأصول المتعثرة بشكل أفضل من المنافسين الأقل سيولة.
• نمو المجموعة الإستراتيجية: تعمل الشركة بنشاط على موازنة محفظتها؛ على سبيل المثال، نمت مجموعة الأصول الحقيقية إلى 129.8 مليار دولار في الأصول المدارة في الربع الثاني من عام 2025، والتي تمثل الآن جزءًا أكبر بكثير من الإجمالي.

تم تصميم نموذج الأعمال المرتكز على الرسوم الإدارية والخفيف على الأصول للشركة لتحقيق أداء جيد خلال دورات السوق، وهو السبب الرئيسي لنموها المرن. يجب أن تكون خطوتك التالية هي وضع نموذج لكيفية نشر ذلك 150 مليار دولار في المسحوق الجاف خلال الأرباع الأربعة القادمة يؤثر على الأرباح المرتبطة بالرسوم.