Ares Management Corporation (ARES): historia, propiedad, misión, cómo funciona & gana dinero

Ares Management Corporation (ARES) definitivamente lo está aplastando en el espacio de inversión alternativa, pero ¿cómo puede una empresa que gestiona casi 596 mil millones de dólares en activos en realidad convierten eso en un 92.5% aumento de los ingresos netos? Verá unos ingresos totales en el tercer trimestre de 2025 de 1.660 millones de dólares, que es una enorme 46.7% salto año tras año, y hay que preguntarse qué está impulsando ese tipo de crecimiento en un mercado volátil. No se trata sólo de escala; se trata de su modelo disciplinado de cuatro pilares (crédito, capital privado, activos reales y secundarios) que está diseñado para generar rendimientos consistentes al brindar soluciones de capital flexibles en todos los ciclos del mercado. Desglosaremos la historia de cómo construyeron esta plataforma, quién es el propietario de la empresa y exactamente cómo su modelo de negocio centrado en tarifas genera esos importantes ingresos, para que pueda comprender el verdadero motor detrás de su desempeño.

Historia de Ares Management Corporation (ARES)

Cuando nos fijamos en un gestor global de inversiones alternativas como Ares Management Corporation hoy en día, con más de 596 mil millones de dólares en Activos Bajo Gestión (AUM) al 30 de septiembre de 2025; es fácil olvidar que comenzó con una visión enfocada y centrada en el crédito. La trayectoria de la empresa no se trata sólo de tamaño; es una clase magistral sobre crecimiento estratégico y diversificado, pasando deliberadamente de una tienda de crédito especializada a una potencia de clase de activos múltiples.

Honestamente, su éxito se reduce a algunas decisiones transformadoras clave que les permitieron escalar sus ganancias estables relacionadas con las tarifas (FRE), que alcanzaron un fuerte 471,2 millones de dólares sólo en el tercer trimestre de 2025. Ese es el motor que impulsa toda la máquina.

Dado el cronograma de fundación de la empresa

Año de establecimiento

1997.

Ubicación original

Los Ángeles, California.

Miembros del equipo fundador

La firma fue cofundada por cinco veteranos del mundo de las finanzas: Antony Ressler, Michael Arougheti, David Kaplan, John H. Kissick y Bennett Rosenthal.

Capital/financiación inicial

Las cifras específicas de capital inicial no son públicas, lo cual es típico de una entidad privada al inicio. Sin embargo, los fundadores aprovecharon su importante experiencia colectiva en finanzas apalancadas, capital privado y mercados de capital para sentar las bases, centrándose inicialmente en estrategias orientadas al crédito.

Dados los hitos de evolución de la empresa

Dados los momentos transformadores de la empresa

La historia de Ares es definitivamente una de expansión de plataforma, pero los verdaderos momentos transformadores tuvieron que ver con cómo estructuraron su negocio para capturar ingresos estables y recurrentes.

• La estrategia multiactivos: La decisión de diversificarse tempranamente, pasando del crédito únicamente al capital privado (2002), el sector inmobiliario (adquisición de Area Property Partners, L.P. en 2013) y la infraestructura (adquisición de Energy Investors Funds en 2015), creó una poderosa sinergia multiplataforma. Esto significa que sus equipos pueden compartir conocimientos y flujo de transacciones, lo que les ayuda a generar sólidos ingresos realizados después de impuestos, lo que afectó 425,8 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025.
• Aprovechamiento del capital permanente: Las salidas a bolsa de Ares Capital Corporation en 2004 y de la empresa matriz en 2014 fueron fundamentales. Brindaron acceso a los mercados públicos, pero lo más importante es que la estructura de BDC y el cambio a un modelo corporativo en 2019 les permitieron atraer y administrar capital permanente (dinero que no tiene que devolverse en un cronograma fijo), que es la fuente más estable de ganancias relacionadas con tarifas.
• El impulso a escala global: Las adquisiciones de SSG Capital Holdings en 2020 y GCP International en 2025 no se trataron solo de agregar AUM; se trataba de asegurar una escala global en áreas de alto crecimiento como el crédito y el sector inmobiliario logístico de Asia-Pacífico. Este alcance global, combinado con su $150 mil millones en capital disponible (polvo seco) a partir del tercer trimestre de 2025, los posiciona para desplegar capital de manera oportunista en cualquier mercado.

Si estás interesado en los jugadores que respaldan este crecimiento, deberías leer Explorando al inversor Ares Management Corporation (ARES) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Estructura de propiedad de Ares Management Corporation (ARES)

Ares Management Corporation (ARES) opera como un administrador global de inversiones alternativas que cotiza en bolsa, pero su estructura de propiedad está fuertemente inclinada hacia los inversores institucionales, con una participación significativa todavía en manos de sus fundadores y líderes ejecutivos.

Esta estructura híbrida significa que, si bien los mercados públicos proporcionan liquidez, la dirección estratégica de la empresa está definitivamente influenciada por un grupo central de grandes instituciones financieras a largo plazo y los cofundadores originales.

Estado actual de Ares Management Corporation

Ares Management Corporation es una entidad que cotiza en bolsa y cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) bajo el símbolo de cotización ARES. Este estatus público permite una amplia participación de los inversores, pero las operaciones diarias de la empresa y las estrategias de despliegue de capital central son gestionadas por una estructura de asociación altamente experimentada, típica de los administradores de activos alternativos.

Al tercer trimestre de 2025, la firma gestionó aproximadamente 596 mil millones de dólares en Activos Bajo Gestión (AUM), lo que subraya su escala masiva como actor financiero global. Este AUM se centra principalmente en cuatro clases de activos clave: crédito, capital privado, bienes raíces e infraestructura.

Desglose de la propiedad de Ares Management Corporation

La mayoría de las acciones ordinarias Clase A de Ares Management están controladas por fondos institucionales, incluidas firmas importantes como Vanguard Group Inc. y BlackRock, Inc. La propiedad interna, aunque pequeña en porcentaje, representa un interés altamente concentrado de los altos ejecutivos y cofundadores de la firma, alineando sus incentivos con los retornos a largo plazo para los accionistas.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el desglose aproximado de la propiedad de las acciones Clase A, según los datos del año fiscal 2025:

Liderazgo de Ares Management Corporation

La firma está dirigida por un equipo de liderazgo que incluye a varios de sus cofundadores originales, lo que garantiza la ejecución continua de la estrategia de múltiples activos establecida desde hace mucho tiempo. Esta estabilidad en la cima es un factor clave en el crecimiento constante de la empresa, sobre el cual puede leer más en nuestro Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Ares Management Corporation (ARES).

El equipo ejecutivo está estructurado para supervisar los grupos de inversión distintos pero colaborativos, que es la forma en que logran compartir el flujo de transacciones y los conocimientos del mercado en toda la plataforma.

• Antonio Ressler: Cofundador y Presidente Ejecutivo. Sigue siendo un accionista individual importante.
• Michael Aroughti: Cofundador y Director Ejecutivo (CEO). Él impulsa la estrategia global y la expansión de la empresa.
• Bennett Rosenthal: Cofundador y Socio, ejerciendo como Presidente del Grupo Ares Private Equity.
• Kipp de Veer: Copresidente. Es un ejecutivo clave y a menudo representa a la empresa en las principales conferencias financieras.
• Mitch Goldstein: Socio y codirector de Ares Credit Group, que es el segmento de negocio más grande de la firma, y gestiona aproximadamente 377,1 mil millones de dólares de capital al primer trimestre de 2025.

Ares Management Corporation (ARES) Misión y Valores

La misión de Ares Management Corporation se centra en ser una Explorando al inversor Ares Management Corporation (ARES) Profile: ¿Quién compra y por qué? administrador confiable del capital, cuyo objetivo es ayudar a las empresas a crecer mientras su visión es liderar la industria de inversión alternativa creando retornos sólidos y un impacto positivo duradero.

Este doble enfoque (resultados financieros más valor social) es el ADN cultural que guía la estrategia de inversión de la empresa, especialmente cuando sus activos bajo gestión (AUM) alcanzaron aproximadamente 596 mil millones de dólares al 30 de septiembre de 2025. Honestamente, este compromiso con el propósito es un diferenciador clave en el abarrotado espacio de los mercados privados.

Propósito principal de Ares Management Corporation

El propósito de la empresa es sencillo: ser un catalizador para la prosperidad compartida y un futuro mejor. Se ven a sí mismos como una fuerza para el bien, no sólo como un proveedor de capital. Este propósito es definitivamente la base de sus cinco valores fundamentales, que resumen utilizando el acrónimo CREST.

• Colaborativo: Lograr más a través del trabajo en equipo entre los grupos de inversión.
• Responsable: Esforzándose por ser una fuerza para el bien en sus inversiones y operaciones.
• Emprendedor: Innovando y construyendo nuevas soluciones y estrategias.
• Autoconsciente: Reflexionar sobre el desempeño y evolucionar su enfoque.
• Digno de confianza: Actuar como administradores dedicados del capital de sus clientes.

Declaración oficial de misión

La misión de Ares Management Corporation es invertir para ayudar a las empresas a prosperar y crear valor duradero para todas nuestras partes interesadas. Lo ejecutan proporcionando capital flexible a empresas establecidas en sus cuatro clases de activos principales: crédito, bienes raíces, capital privado e infraestructura.

He aquí los cálculos rápidos sobre su crecimiento: se espera que su enfoque en la creación de valor impulse los ingresos netos por desempeño obtenidos para 2025 a más del doble, proyectando un rango de $225 millones-$275 millones. Se trata de un salto significativo, pero lo que oculta esta estimación es la fortaleza subyacente de su despliegue de capital, que alcanzó un récord de 107.000 millones de dólares en 2024.

Declaración de visión

La declaración de visión establece la aspiración a largo plazo: ser un catalizador para la prosperidad compartida y un futuro mejor, liderando la industria de inversión alternativa tanto en la generación de retornos como en el impacto positivo duradero. No se trata sólo de ser el mayor gestor, sino el mejor medido según métricas financieras y no financieras.

• Liderar la industria de inversión alternativa a nivel global.
• Generar fuertes rendimientos ajustados al riesgo para los inversores.
• Crear valor duradero para todas las partes interesadas.

Lema/lema de Ares Management Corporation

Si bien Ares Management Corporation no utiliza un eslogan único e impactante para el consumidor, su identidad de marca está anclada en la frase orientada a la acción: "Avanzar juntos". Esta frase refleja el valor central de la colaboración, enfatizando la asociación con las empresas de su cartera, inversores y equipos internos.

Ares Management Corporation (ARES) Cómo funciona

Ares Management Corporation es un administrador global de inversiones alternativas que actúa como administrador confiable de capital, brindando soluciones financieras flexibles y escalables en cuatro clases de activos principales: crédito, capital privado, bienes raíces e infraestructura.

La empresa gana dinero cobrando comisiones de gestión sobre sus importantes activos bajo gestión (AUM), que alcanzaron los 595.700 millones de dólares al 30 de septiembre de 2025, más comisiones de incentivo relacionadas con el rendimiento cuando sus fondos enfrentan obstáculos de rentabilidad. Es un modelo de pago por servicio a gran escala.

Portafolio de productos/servicios de Ares Management Corporation

Las ofertas de Ares abarcan todo el espectro de liquidez, desde fondos de crédito líquidos hasta estrategias de capital privado a largo plazo, y prestan servicios a clientes institucionales, patrimoniales y de seguros a nivel mundial. El grupo de crédito es el segmento más grande y representa 391.500 millones de dólares del total de activos gestionados al tercer trimestre de 2025.

Marco Operativo de Ares Management Corporation

El núcleo del marco operativo de Ares es su plataforma integrada, que facilita la colaboración entre los cuatro grupos de inversión distintos. Este no es sólo un término de marketing; así es como consiguen acuerdos y gestionan el riesgo.

• El Sistema de Creación de Valor Ares (AVCS): Se trata de un manual formalizado y repetible que se utiliza principalmente en Private Equity para impulsar el crecimiento de las empresas de cartera. Se centra en mejoras operativas y monitoreo proactivo impulsado por métricas, no solo en ingeniería financiera.
• Abastecimiento multiplataforma: El Grupo de Crédito, que es enorme, a menudo ve a las empresas antes que los equipos de Capital Privado o Bienes Raíces, lo que les otorga una ventaja de flujo de transacciones de propiedad. Esta profunda red les ayuda a encontrar oportunidades antes de llegar al mercado más amplio.
• Modelo de socio operativo: Un equipo dedicado de expertos operativos trabaja directamente con la administración de las empresas de cartera, traduciendo las tesis de inversión en resultados operativos tangibles, lo cual es un gran diferenciador de los simples proveedores de deuda.
• Soluciones de seguros: Ares está entrando estratégicamente en el mercado de reaseguros, como su inversión en Mereo Insurance Limited a principios de 2025, para asegurar una fuente de capital estable y a largo plazo para sus estrategias crediticias y basadas en activos.

He aquí los cálculos rápidos: los ingresos del tercer trimestre de 2025 fueron de 1.660 millones de dólares, un aumento interanual del 47%, lo que demuestra que este modelo integrado definitivamente está funcionando para capturar participación de mercado. Puede leer más sobre el panorama inversor aquí: Explorando al inversor Ares Management Corporation (ARES) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Ventajas estratégicas de Ares Management Corporation

El éxito de Ares se reduce a tres ventajas claras: escala, diversificación y una enorme reserva de capital lista para desplegar durante las perturbaciones del mercado.

• Escala y polvo seco: El capital total disponible de la empresa, a menudo llamado polvo seco, ascendía a 149.500 millones de dólares al 30 de septiembre de 2025. Esta capacidad proporciona una flexibilidad significativa para invertir rápidamente cuando los competidores están retrocediendo.
• Dominio del mercado crediticio: Ares se encuentra entre los actores más importantes del mercado de deuda privada, lo que les brinda un acceso superior al flujo de transacciones y mejores condiciones en el espacio de préstamos directos. Pueden estructurar financiaciones complejas que los bancos tradicionales evitan.
• Expansión Estratégica de Activos Reales: La adquisición en marzo de 2025 del negocio internacional de GCP International añadió 45.300 millones de dólares a los activos gestionados y proporcionó una exposición geográfica crucial en Asia y sectores de alta convicción como la infraestructura digital. Esta medida los posiciona para vientos de cola seculares en el gasto global en infraestructura.

Lo que oculta esta estimación es que la mayor parte de ese polvo seco, alrededor de 100.000 millones de dólares, se concentra en el segmento de crédito, lo que significa que su enfoque a corto plazo está en desplegar capital de deuda privada.

Ares Management Corporation (ARES) Cómo gana dinero

Ares Management Corporation (ARES) gana dinero principalmente cobrando comisiones a inversores institucionales e individuales por gestionar su capital en su cartera diversificada de activos alternativos, como crédito, capital privado y bienes raíces. Los ingresos de la empresa son un motor de dos partes: honorarios de gestión estables y recurrentes basados ​​en los activos bajo gestión (AUM) y honorarios de rendimiento volátiles y de alto margen obtenidos cuando las inversiones enfrentan obstáculos de retorno específicos.

Dado el desglose de ingresos de la empresa

Para el tercer trimestre del año fiscal 2025, la estructura de ingresos definitivamente resalta la dependencia de la empresa de su negocio estable basado en tarifas, aunque los ingresos por desempeño brindan una ventaja significativa. Aquí están los cálculos rápidos basados en los ingresos totales del tercer trimestre de 2025 de aproximadamente 1.660 millones de dólares.

Los honorarios de gestión ascendieron a aproximadamente $971 millones en el tercer trimestre de 2025, lo cual es un fuerte 28% aumentan año tras año. Este flujo es la base del negocio y proporciona un flujo de caja predecible independientemente de las fluctuaciones del mercado a corto plazo. Rendimiento y otros ingresos, que incluyen ingresos realizados y otras comisiones, constituyeron el resto $689 millones de los ingresos totales del tercer trimestre de 2025. Esta parte es menos predecible, pero de ahí provienen los beneficios de alto margen.

Economía empresarial

El fundamento económico central de Ares Management Corporation es el apalancamiento operativo sobre una base de activos masiva y en crecimiento. El negocio requiere pocos activos, lo que significa que el costo de administrar mil millones de dólares adicionales en activos es relativamente bajo en comparación con las tarifas generadas.

• Margen de ganancias relacionadas con tarifas (FRE): Este margen es clave porque muestra la rentabilidad del negocio de comisiones de gestión estables. En el tercer trimestre de 2025, Ares Management Corporation informó un margen FRE de 41.4%, lo que refleja un escalamiento eficiente.
• Crecimiento de activos bajo gestión (AUM): El total de activos gestionados de la empresa aumentó a 595 mil millones de dólares a partir del tercer trimestre de 2025, impulsado por una fuerte recaudación de fondos y adquisiciones estratégicas. Más AUM significa más tarifas de gestión, simple y llanamente.
• Polvo seco: Ares Management Corporation posee aproximadamente $150 mil millones en capital disponible (polvo seco) listo para ser desplegado. Este enorme fondo de guerra los posiciona para capitalizar las distorsiones del mercado, lo cual es una gran ventaja en un entorno volátil.
• Poder de fijación de precios: El enfoque de la empresa en crédito privado y préstamos directos (estrategias que ofrecen soluciones financieras personalizadas) le otorga un poder de fijación de precios significativo sobre los prestamistas tradicionales, lo que le permite mantener estructuras de tarifas más altas.

Dado el desempeño financiero de la empresa

Los resultados del tercer trimestre de 2025 muestran que la empresa está traduciendo con éxito el crecimiento de los activos gestionados en beneficios finales, incluso con la volatilidad del mercado. Esto es exactamente lo que desea ver de un administrador de activos alternativo de primer nivel.

• Ganancias relacionadas con tarifas (FRE): FRE creció de manera notable 39% año tras año a $471 millones en el tercer trimestre de 2025. Esta métrica, que excluye los ingresos por desempeño volátiles, confirma la salud del negocio principal.
• Ingresos netos y EPS: Los ingresos netos experimentaron un dramático aumento de 92.5% año tras año, alcanzando $540,38 millones en el tercer trimestre de 2025. Las ganancias por acción (BPA) ajustadas para el trimestre fueron $1.19, superando las previsiones de los analistas.
• Ingresos obtenidos: El ingreso realizado de la empresa (el beneficio en efectivo de inversiones exitosas) fue $456 millones en el tercer trimestre de 2025, hasta 34% del año anterior. Esto demuestra el sólido desempeño de sus fondos subyacentes.

Para comprender plenamente la sostenibilidad de este crecimiento, debería consultar Desglosando la salud financiera de Ares Management Corporation (ARES): ideas clave para los inversores. Su próximo paso debería ser modelar el impacto de implementar eso $150 mil millones en polvo seco durante los próximos 18 meses, que será el principal impulsor de las tarifas de gestión de 2026.

Posición de mercado y perspectivas futuras de Ares Management Corporation (ARES)

Ares Management Corporation se posiciona como un administrador de activos alternativos global en rápido ascenso, impulsado principalmente por su dominio en el crédito privado y su expansión estratégica en áreas de alto crecimiento como infraestructura y secundaria. La trayectoria futura de la empresa es sólida, respaldada por un nivel récord de capital disponible (o pólvora seca) de aproximadamente $150 mil millones al 30 de septiembre de 2025, listo para su implementación en un entorno de mercado volátil.

Debería ver a Ares como un actor escalado y diversificado que todavía tiene una enorme pista de crecimiento, dado su enfoque en un mercado total direccionable (TAM) estimado en $90 billones, donde su participación actual es sólo de aproximadamente 0.6%.

Panorama competitivo

Ares compite con las empresas más grandes y establecidas en el espacio de gestión de activos alternativos. Si bien sus activos bajo gestión (AUM) generales de más de 596 mil millones de dólares Al 30 de septiembre de 2025, lo ubica entre la élite de la industria, todavía está muy por detrás de los líderes del mercado en escala. La siguiente tabla visualiza su posición entre los competidores clave según los activos gestionados al 30 de junio de 2025 y destaca la principal ventaja competitiva de cada uno.

He aquí los cálculos rápidos: Ares es el sexto mayor gestor de esta lista, pero su especialización en crédito privado le da una clara ventaja en un entorno de tipos de interés en aumento.

Oportunidades y desafíos

La empresa busca activamente un crecimiento estratégico, pero definitivamente debe navegar en un panorama económico complejo. La adquisición de GCP International, por ejemplo, ha reforzado significativamente su Real Assets Group, que se expandió en 92% año tras año a partir del segundo trimestre de 2025. Para profundizar en la estabilidad financiera de la empresa, puede consultar Desglosando la salud financiera de Ares Management Corporation (ARES): ideas clave para los inversores.

Posición de la industria

Ares Management Corporation ocupa una posición industrial de primer nivel, principalmente debido a su escala y especialización. Su Grupo de Crédito, que gestiona aproximadamente 391.500 millones de dólares al 30 de septiembre de 2025, lo convierte en uno de los prestamistas directos autogenerados más grandes del mundo. Este enfoque es un gran diferenciador.

• Base de tarifas diversificada: Los ingresos por comisiones (FRE) crecieron 26% año tras año a $409,1 millones en el segundo trimestre de 2025, mostrando un flujo de ingresos estable y recurrente.
• Ventaja del polvo seco: el $150 mil millones en posiciones de capital disponibles Ares puede capitalizar las perturbaciones del mercado y los activos en dificultades mejor que sus competidores menos líquidos.
• Crecimiento del grupo estratégico: La empresa está equilibrando activamente su cartera; por ejemplo, el Real Assets Group creció hasta $129,8 mil millones en activos gestionados en el segundo trimestre de 2025, lo que ahora representa una porción mucho mayor del total.

El modelo de negocio de la compañía, centrado en las comisiones de gestión y con pocos activos, está diseñado para funcionar bien a lo largo de los ciclos del mercado, lo cual es una razón clave para su crecimiento resiliente. Su próximo paso debería ser modelar cómo se implementará ese $150 mil millones en polvo seco durante los próximos cuatro trimestres impacta las ganancias relacionadas con las tarifas.