Ares Management Corporation (ARES) : histoire, propriété, mission, comment ça marche & Gagne de l'argent

Ares Management Corporation (ARES) est définitivement en train de l'écraser dans le domaine de l'investissement alternatif, mais comment une entreprise gérant près de 596 milliards de dollars en actifs, cela en fait un 92.5% une hausse du résultat net ? Vous voyez un chiffre d'affaires total au troisième trimestre 2025 de 1,66 milliard de dollars, ce qui est énorme 46.7% d'une année sur l'autre, et il faut se demander ce qui motive ce genre de croissance dans un marché volatil. Ce n’est pas seulement une question d’échelle ; il s'agit de leur modèle discipliné à quatre piliers - Crédit, Private Equity, Actifs réels et Secondaires - qui est conçu pour générer des rendements constants en fournissant des solutions de capital flexibles tout au long des cycles de marché. Nous détaillerons l'histoire de la façon dont ils ont construit cette plate-forme, à qui appartient l'entreprise et exactement comment leur modèle commercial axé sur les frais génère ces revenus réalisés importants, afin que vous puissiez comprendre le véritable moteur de leurs performances.

Historique d'Ares Management Corporation (ARES)

Lorsque vous regardez un gestionnaire d'investissement alternatif mondial comme Ares Management Corporation aujourd'hui, avec plus de 596 milliards de dollars en actifs sous gestion (AUM) au 30 septembre 2025 - il est facile d'oublier que tout a commencé avec une vision ciblée et centrée sur le crédit. La trajectoire de l’entreprise n’est pas seulement une question de taille ; il s'agit d'un cours magistral en matière de croissance stratégique et diversifiée, passant délibérément d'un magasin de crédit spécialisé à une centrale multi-classes d'actifs.

Honnêtement, leur succès se résume à quelques décisions clés et transformatrices qui leur ont permis d'augmenter leurs revenus stables liés aux honoraires (FRE), qui ont atteint un fort 471,2 millions de dollars au cours du seul troisième trimestre 2025. C'est le moteur qui entraîne toute la machine.

Compte tenu du calendrier de création de l'entreprise

Année d'établissement

1997.

Emplacement d'origine

Los Angeles, Californie.

Membres de l'équipe fondatrice

Le cabinet a été cofondé par cinq vétérans du monde de la finance : Antony Ressler, Michael Arougheti, David Kaplan, John H. Kissick et Bennett Rosenthal.

Capital/financement initial

Les chiffres spécifiques du capital d'amorçage ne sont pas publics, ce qui est typique pour une entité privée au début. Cependant, les fondateurs ont tiré parti de leur vaste expérience collective en matière de financement à effet de levier, de capital-investissement et de marchés de capitaux pour construire les fondations, en se concentrant initialement sur des stratégies orientées crédit.

Compte tenu des étapes d'évolution de l'entreprise

Compte tenu des moments de transformation de l'entreprise

L’histoire d’Ares est sans aucun doute celle d’une expansion de la plateforme, mais les véritables moments de transformation concernaient la façon dont ils ont structuré leur entreprise pour générer des revenus stables et récurrents.

• La stratégie multi-actifs : La décision de se diversifier très tôt, passant du simple crédit au capital-investissement (2002), à l’immobilier (acquisition d’Area Property Partners, L.P. en 2013) et aux infrastructures (acquisition d’Energy Investors Funds en 2015), a créé une puissante synergie multiplateforme. Cela signifie que leurs équipes peuvent partager des informations et des flux de transactions, les aidant ainsi à générer un revenu réalisé après impôt solide, qui a touché 425,8 millions de dollars au troisième trimestre 2025.
• Tirer parti du capital permanent : Les introductions en bourse d’Ares Capital Corporation en 2004 et de la société mère en 2014 ont été cruciales. Ils ont donné accès aux marchés publics, mais plus important encore, la structure de la BDC et le passage à un modèle d'entreprise en 2019 leur ont permis d'attirer et de gérer du capital permanent (de l'argent qui n'a pas besoin d'être restitué selon un calendrier fixe), qui constitue la source la plus stable de revenus liés aux honoraires.
• La poussée à l’échelle mondiale : Les acquisitions de SSG Capital Holdings en 2020 et de GCP International en 2025 ne visaient pas seulement à ajouter des actifs sous gestion ; il s’agissait d’assurer une échelle mondiale dans des domaines à forte croissance comme le crédit et l’immobilier logistique en Asie-Pacifique. Cette portée mondiale, combinée à leur 150 milliards de dollars en capital disponible (poudre sèche) à partir du troisième trimestre 2025, les positionne pour déployer du capital de manière opportuniste sur n'importe quel marché.

Si vous êtes intéressé par les acteurs qui soutiennent cette croissance, vous devriez lire Explorer l’investisseur d’Ares Management Corporation (ARES) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Structure de propriété d'Ares Management Corporation (ARES)

Ares Management Corporation (ARES) fonctionne comme un gestionnaire d'investissements alternatifs mondial coté en bourse, mais sa structure de propriété est fortement axée sur les investisseurs institutionnels, avec une participation importante toujours détenue par ses fondateurs et ses dirigeants.

Cette structure hybride signifie que même si les marchés publics fournissent des liquidités, l'orientation stratégique de l'entreprise est définitivement influencée par un groupe central de grandes institutions financières à long terme et par les cofondateurs d'origine.

Statut actuel d'Ares Management Corporation

Ares Management Corporation est une entité cotée en bourse, cotée à la Bourse de New York (NYSE) sous le symbole ARES. Ce statut public permet une large participation des investisseurs, mais les opérations quotidiennes de la société et les stratégies de déploiement du capital de base sont gérées par une structure de partenariat très expérimentée, typique des gestionnaires d'actifs alternatifs.

Au troisième trimestre 2025, l'entreprise gérait environ 596 milliards de dollars en actifs sous gestion (AUM), soulignant sa taille massive en tant qu'acteur financier mondial. Ces actifs sous gestion se concentrent principalement sur quatre classes d'actifs clés : le crédit, le capital-investissement, l'immobilier et les infrastructures.

Répartition de la propriété d'Ares Management Corporation

La majorité des actions ordinaires de catégorie A d'Ares Management sont contrôlées par des fonds institutionnels, notamment de grandes sociétés comme Vanguard Group Inc. et BlackRock, Inc. La propriété d'initiés, bien que faible en pourcentage, représente un intérêt très concentré de la part des cadres supérieurs et des cofondateurs de la société, alignant leurs incitations sur les rendements à long terme pour les actionnaires.

Voici un calcul rapide de la répartition approximative de la propriété des actions de catégorie A, sur la base des données de l'exercice 2025 :

Leadership d'Ares Management Corporation

La société est dirigée par une équipe de direction qui comprend plusieurs de ses co-fondateurs d'origine, garantissant l'exécution continue de la stratégie multi-actifs établie de longue date. Cette stabilité au sommet est un facteur clé de la croissance constante de l'entreprise, sur laquelle vous pouvez en savoir plus dans notre Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales d'Ares Management Corporation (ARES).

L'équipe de direction est structurée pour superviser les groupes d'investissement distincts mais collaboratifs, c'est ainsi qu'ils parviennent à partager le flux de transactions et les informations sur le marché sur l'ensemble de la plateforme.

• Antoine Ressler : Co-fondateur et président exécutif. Il reste un actionnaire individuel important.
• Michael Arougheti : Co-fondateur et président-directeur général (PDG). Il dirige la stratégie mondiale et l'expansion de l'entreprise.
• Bennett Rosenthal : Co-fondateur et associé, en tant que président du groupe Ares Private Equity.
• Kipp deVeer : Co-président. Il est un dirigeant clé, représentant souvent l'entreprise lors de grandes conférences financières.
• Mitch Goldstein : Associé et co-responsable du groupe Ares Credit, qui constitue le plus grand secteur d'activité de la société, gérant environ 377,1 milliards de dollars du capital à compter du premier trimestre 2025.

Ares Management Corporation (ARES) Mission et valeurs

La mission d'Ares Management Corporation est d'être un Explorer l’investisseur d’Ares Management Corporation (ARES) Profile: Qui achète et pourquoi ? gestionnaire de confiance du capital, visant à aider les entreprises à se développer tandis que leur vision est de diriger le secteur de l'investissement alternatif en créant à la fois des rendements solides et un impact positif durable.

Cette double orientation - résultats financiers et valeur sociétale - constitue l'ADN culturel qui guide la stratégie d'investissement de l'entreprise, d'autant plus que ses actifs sous gestion (AUM) ont atteint environ 596 milliards de dollars au 30 septembre 2025. Honnêtement, cet engagement envers un objectif est un différenciateur clé dans l’espace encombré des marchés privés.

Objectif principal d'Ares Management Corporation

L'objectif de l'entreprise est simple : être un catalyseur de prospérité partagée et d'un avenir meilleur. Ils se considèrent comme une force du bien, et pas seulement comme un fournisseur de capitaux. Cet objectif est sans aucun doute le fondement de leurs cinq valeurs fondamentales, qu'ils résument sous l'acronyme CREST.

• Collaboratif : Réaliser davantage grâce au travail d’équipe entre les groupes d’investissement.
• Responsable : S'efforcer d'être une force du bien dans leurs investissements et leurs opérations.
• Entrepreneurial : Innover et construire de nouvelles solutions et stratégies.
• Conscience de soi : Réfléchir sur la performance et faire évoluer son approche.
• Digne de confiance : Agir en tant que gestionnaire dévoué du capital de leurs clients.

Déclaration de mission officielle

La mission d'Ares Management Corporation est d'investir pour aider les entreprises à prospérer et à créer une valeur durable pour toutes nos parties prenantes. Ils y parviennent en fournissant un capital flexible aux entreprises établies dans leurs quatre principales classes d'actifs : crédit, immobilier, capital-investissement et infrastructure.

Voici un rapide calcul sur leur croissance : l'accent mis sur la création de valeur devrait faire plus que doubler le revenu de performance net réalisé pour 2025, projetant une gamme de 225 millions de dollars à 275 millions de dollars. Il s’agit d’un bond important, mais ce que cache cette estimation, c’est la force sous-jacente de leur déploiement de capitaux, qui a atteint un record de 107 milliards de dollars en 2024.

Énoncé de vision

L'énoncé de vision définit l'aspiration à long terme : être un catalyseur d'une prospérité partagée et d'un avenir meilleur, en dirigeant le secteur de l'investissement alternatif en générant des rendements et en ayant un impact positif durable. Il ne s’agit pas seulement d’être le plus grand gestionnaire, mais aussi celui qui est le mieux évalué par des indicateurs financiers et non financiers.

• Dirigez le secteur de l’investissement alternatif à l’échelle mondiale.
• Générez de solides rendements ajustés au risque pour les investisseurs.
• Créer de la valeur durable pour toutes les parties prenantes.

Slogan/slogan d'Ares Management Corporation

Même si Ares Management Corporation n'utilise pas de slogan unique et percutant pour le consommateur, son identité de marque est ancrée dans la phrase orientée vers l'action : « Avancez ensemble ». Cette phrase reflète la valeur fondamentale de la collaboration, mettant l'accent sur le partenariat avec les sociétés de leur portefeuille, les investisseurs et les équipes internes.

Ares Management Corporation (ARES) Comment ça marche

Ares Management Corporation est un gestionnaire d'investissements alternatifs mondial qui agit en tant que gestionnaire de capital de confiance, fournissant des solutions de financement flexibles et évolutives dans quatre classes d'actifs principales : crédit, capital-investissement, immobilier et infrastructure.

La société gagne de l'argent en facturant des frais de gestion sur ses importants actifs sous gestion (AUM), qui ont atteint 595,7 milliards de dollars au 30 septembre 2025, plus des commissions incitatives liées à la performance lorsque ses fonds atteignent leurs objectifs de rendement. Il s'agit d'un modèle de rémunération à l'acte à grande échelle.

Portefeuille de produits/services d'Ares Management Corporation

Les offres d'Ares couvrent tout le spectre des liquidités, depuis les fonds de crédit liquides jusqu'aux stratégies de capital-investissement à long terme, au service des clients institutionnels, patrimoniaux et d'assurance du monde entier. Le groupe Crédit est le segment le plus important, représentant 391,5 milliards de dollars d'actifs sous gestion totaux au troisième trimestre 2025.

Cadre opérationnel d'Ares Management Corporation

Le cœur du cadre opérationnel d'Ares est sa plateforme intégrée, qui facilite la collaboration entre les quatre groupes d'investissement distincts. Ce n'est pas seulement un terme marketing ; c'est ainsi qu'ils recherchent des transactions et gèrent les risques.

• Le système de création de valeur Ares (AVCS) : Il s'agit d'un manuel formalisé et reproductible principalement utilisé en Private Equity pour stimuler la croissance des sociétés en portefeuille. Il se concentre sur une surveillance proactive et des améliorations opérationnelles basées sur des mesures, et pas seulement sur l’ingénierie financière.
• Approvisionnement multiplateforme : Le groupe Crédit, qui est immense, voit souvent les entreprises avant les équipes de capital-investissement ou d'immobilier, ce qui leur confère un avantage exclusif en matière de flux de transactions. Ce réseau approfondi les aide à trouver des opportunités avant d’accéder au marché plus large.
• Modèle de partenaire opérationnel : Une équipe dédiée d’experts opérationnels travaille directement avec la direction des sociétés de portefeuille, traduisant les thèses d’investissement en résultats opérationnels tangibles, ce qui constitue une grande différence par rapport aux simples fournisseurs de dette.
• Solutions d'assurance : Ares entre stratégiquement sur le marché de la réassurance, comme son investissement dans Mereo Insurance Limited début 2025, pour garantir une source de capital stable et à long terme pour ses stratégies de crédit et basées sur les actifs.

Voici le calcul rapide : le chiffre d'affaires du troisième trimestre 2025 s'élevait à 1,66 milliard de dollars, soit une augmentation de 47 % d'une année sur l'autre, ce qui montre que ce modèle intégré fonctionne définitivement pour conquérir des parts de marché. Vous pouvez en savoir plus sur le paysage des investisseurs ici : Explorer l’investisseur d’Ares Management Corporation (ARES) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Les avantages stratégiques d'Ares Management Corporation

Le succès d'Ares se résume à trois avantages évidents : l'échelle, la diversification et une réserve de capital massive prête à être déployée en cas de perturbations du marché.

• Tartre et poudre sèche : Le capital total disponible de l'entreprise, souvent appelé poudre sèche, s'élevait à 149,5 milliards de dollars au 30 septembre 2025. Cette capacité offre une flexibilité importante pour investir rapidement lorsque les concurrents se retirent.
• Dominance du marché du crédit : Ares fait partie des plus grands acteurs du marché de la dette privée, ce qui leur donne un accès privilégié aux flux de transactions et de meilleures conditions dans le domaine des prêts directs. Elles peuvent structurer des financements complexes que les banques traditionnelles évitent.
• Expansion des actifs réels stratégiques : L'acquisition en mars 2025 des activités internationales de GCP International a ajouté 45,3 milliards de dollars aux actifs sous gestion et a fourni une exposition géographique cruciale en Asie et dans des secteurs à forte conviction comme l'infrastructure numérique. Cette décision les positionne face à des vents favorables à long terme dans les dépenses mondiales d’infrastructure.

Ce que cache cette estimation, c'est que la majorité de cette poudre sèche, soit environ 100,0 milliards de dollars, est concentrée dans le segment du crédit, ce qui signifie que l'accent est mis à court terme sur le déploiement de capitaux de dette privée.

Ares Management Corporation (ARES) Comment elle gagne de l'argent

Ares Management Corporation (ARES) gagne principalement de l'argent en facturant des frais aux investisseurs institutionnels et individuels pour la gestion de leur capital à travers son portefeuille diversifié d'actifs alternatifs, comme le crédit, le capital-investissement et l'immobilier. Les revenus de la société sont constitués d'un moteur en deux parties : des frais de gestion stables et récurrents basés sur les actifs sous gestion (AUM) et des commissions de performance volatiles et à marge élevée perçues lorsque les investissements atteignent des obstacles de rendement spécifiques.

Compte tenu de la répartition des revenus de l'entreprise

Pour le troisième trimestre de l'exercice 2025, la structure des revenus met clairement en évidence la dépendance de l'entreprise à l'égard de ses activités stables et payantes, même si les revenus liés à la performance offrent un potentiel de hausse significatif. Voici le calcul rapide basé sur le chiffre d'affaires total du troisième trimestre 2025 d'environ 1,66 milliard de dollars.

Les frais de gestion totalisent environ 971 millions de dollars au troisième trimestre 2025, ce qui constitue une forte 28% augmenter d’année en année. Ce flux constitue le fondement de l'entreprise, fournissant des flux de trésorerie prévisibles quelles que soient les fluctuations du marché à court terme. Les revenus de performance et autres revenus, qui comprennent les revenus réalisés et autres frais, constituaient le reste 689 millions de dollars du chiffre d’affaires total du troisième trimestre 2025. Cette partie est moins prévisible, mais c’est de là que proviennent les bénéfices à marge élevée.

Économie d'entreprise

Le fondement économique fondamental d’Ares Management Corporation est l’effet de levier opérationnel sur une base d’actifs massive et croissante. L'entreprise est légère en termes d'actifs, ce qui signifie que le coût de gestion d'un milliard de dollars supplémentaires d'actifs est relativement faible par rapport aux frais générés.

• Marge sur les revenus liés aux honoraires (FRE) : Cette marge est essentielle car elle témoigne de la rentabilité de l’activité stable de frais de gestion. Au troisième trimestre 2025, Ares Management Corporation a déclaré une marge FRE de 41.4%, reflétant une mise à l’échelle efficace.
• Croissance des actifs sous gestion (AUM) : L'actif total sous gestion de l'entreprise a grimpé à 595 milliards de dollars à partir du troisième trimestre 2025, portée par une forte levée de fonds et des acquisitions stratégiques. Plus d’actifs sous gestion signifie plus de frais de gestion, purement et simplement.
• Poudre sèche : Ares Management Corporation détient environ 150 milliards de dollars en capital disponible (poudre sèche) prêt à être déployé. Cet énorme trésor de guerre leur permet de tirer parti des perturbations du marché, ce qui constitue un énorme avantage dans un environnement volatil.
• Pouvoir de tarification : L'accent mis par la société sur le crédit privé et les stratégies de prêt direct offrant des solutions de financement sur mesure lui confère un pouvoir de tarification important par rapport aux prêteurs traditionnels, lui permettant de maintenir des structures de frais plus élevées.

Compte tenu de la performance financière de l'entreprise

Les résultats du troisième trimestre 2025 montrent que l'entreprise parvient à traduire la croissance des actifs sous gestion en bénéfices nets, même dans un contexte de volatilité du marché. C’est exactement ce que vous attendez d’un gestionnaire d’actifs alternatifs de premier plan.

• Gains liés aux honoraires (FRE) : FRE a connu une croissance remarquable 39% année après année pour 471 millions de dollars au troisième trimestre 2025. Cette mesure, qui exclut les revenus de performance volatils, confirme la santé du cœur de métier.
• Bénéfice net et BPA : Le bénéfice net a connu une hausse spectaculaire de 92.5% année après année, atteignant 540,38 millions de dollars au troisième trimestre 2025. Le bénéfice par action (BPA) ajusté pour le trimestre était $1.19, dépassant les prévisions des analystes.
• Revenu réalisé : Le revenu réalisé par l'entreprise - le bénéfice en espèces provenant d'investissements réussis - était de 456 millions de dollars au troisième trimestre 2025, en hausse 34% de l’année précédente. Cela démontre la solide performance de leurs fonds sous-jacents.

Pour bien saisir la pérennité de cette croissance, il faut consulter Décomposer la santé financière d'Ares Management Corporation (ARES) : informations clés pour les investisseurs. Votre prochaine étape devrait consister à modéliser l'impact du déploiement de ce 150 milliards de dollars en poudre sèche au cours des 18 prochains mois, ce qui sera le principal moteur des frais de gestion de 2026.

Ares Management Corporation (ARES) Position sur le marché et perspectives d’avenir

Ares Management Corporation se positionne comme un gestionnaire d'actifs alternatifs mondial en plein essor, principalement motivé par sa domination du crédit privé et son expansion stratégique dans des domaines à forte croissance tels que les infrastructures et les secteurs secondaires. La trajectoire future de l'entreprise est solide, soutenue par un niveau record de capital disponible - ou poudre sèche - d'environ 150 milliards de dollars au 30 septembre 2025, prêt à être déployé dans un environnement de marché volatil.

Vous devez considérer Ares comme un acteur diversifié et à grande échelle qui dispose encore d’un énorme potentiel de croissance, compte tenu de sa concentration sur un marché adressable total (TAM) estimé à 90 000 milliards de dollars, où sa part actuelle n'est que d'environ 0.6%.

Paysage concurrentiel

Ares est en concurrence avec les sociétés les plus grandes et les plus établies dans le domaine de la gestion d'actifs alternative. Alors que ses actifs sous gestion (AUM) globaux de plus de 596 milliards de dollars au 30 septembre 2025, ce qui le place parmi l'élite du secteur, il est toujours loin derrière les leaders du marché en termes d'échelle. Le tableau ci-dessous visualise sa position parmi les principaux concurrents sur la base des actifs sous gestion au 30 juin 2025 et met en évidence le principal avantage concurrentiel de chacun.

Voici un petit calcul : Ares est le sixième plus grand gestionnaire de cette liste, mais sa spécialisation dans le crédit privé lui confère un avantage distinct dans un environnement de hausse des taux d'intérêt.

Opportunités et défis

L’entreprise poursuit activement sa croissance stratégique, mais elle doit sans aucun doute naviguer dans un paysage économique complexe. L'acquisition de GCP International, par exemple, a considérablement renforcé son groupe Real Assets, qui s'est développé de 92% d'une année sur l'autre à compter du deuxième trimestre 2025. Pour une analyse plus approfondie de la stabilité financière de l'entreprise, vous pouvez consulter Décomposer la santé financière d'Ares Management Corporation (ARES) : informations clés pour les investisseurs.

Position dans l'industrie

Ares Management Corporation occupe une position de premier plan dans le secteur, principalement en raison de sa taille et de sa spécialisation. Son groupe Crédit, qui gère environ 391,5 milliards de dollars au 30 septembre 2025, cela en fait l'un des plus grands prêteurs directs auto-initiés au monde. Cette orientation constitue un différenciateur majeur.

• Base tarifaire diversifiée : Les revenus liés aux honoraires (FRE) ont augmenté 26% année après année pour 409,1 millions de dollars au deuxième trimestre 2025, affichant un flux de revenus stable et récurrent.
• Avantage de la poudre sèche : Le 150 milliards de dollars dans les positions de capital disponibles, Ares est en mesure de mieux capitaliser sur les perturbations du marché et les actifs en difficulté que ses concurrents moins liquides.
• Croissance stratégique du groupe : L'entreprise équilibre activement son portefeuille ; par exemple, le Real Assets Group est devenu 129,8 milliards de dollars en actifs sous gestion au deuxième trimestre 2025, représentant désormais une part beaucoup plus importante du total.

Le modèle commercial de la société, axé sur les frais de gestion et allégé en actifs, est conçu pour bien performer tout au long des cycles de marché, ce qui constitue l'une des principales raisons de sa croissance résiliente. Votre prochaine étape devrait consister à modéliser la façon dont le déploiement de ce 150 milliards de dollars en poudre sèche au cours des quatre prochains trimestres a un impact sur les bénéfices liés aux honoraires.