Ares Management Corporation (ARES): História, Propriedade, Missão, Como Funciona & Ganha dinheiro

A Ares Management Corporation (ARES) está definitivamente esmagando-a no espaço de investimento alternativo, mas como uma empresa que gerencia quase US$ 596 bilhões em ativos realmente transforma isso em um 92.5% aumento no lucro líquido? Você vê uma receita total do terceiro trimestre de 2025 de US$ 1,66 bilhão, o que é um enorme 46.7% salto ano após ano, e você tem que perguntar o que está impulsionando esse tipo de crescimento em um mercado volátil. Não se trata apenas de escala; trata-se de seu modelo disciplinado de quatro pilares - Crédito, Private Equity, Ativos Reais e Secundários - que foi projetado para oferecer retornos consistentes, fornecendo soluções de capital flexíveis em todos os ciclos de mercado. Analisaremos a história de como eles construíram essa plataforma, quem é o proprietário da empresa e exatamente como seu modelo de negócios centrado em taxas gera essa receita significativa, para que você possa entender o verdadeiro motor por trás de seu desempenho.

História da Ares Management Corporation (ARES)

Quando você olha para um gestor global de investimentos alternativos como a Ares Management Corporation hoje - com mais de US$ 596 bilhões em ativos sob gestão (AUM) em 30 de setembro de 2025 - é fácil esquecer que tudo começou com uma visão focada e centrada no crédito. A trajetória da empresa não envolve apenas tamanho; é uma aula magistral de crescimento estratégico e diversificado, passando deliberadamente de uma loja de crédito especializada para uma potência de classe de múltiplos ativos.

Honestamente, seu sucesso se resume a algumas decisões importantes e transformadoras que lhes permitiram escalar seus ganhos estáveis relacionados a taxas (FRE), que atingiram um forte US$ 471,2 milhões somente no terceiro trimestre de 2025. Esse é o motor que move toda a máquina.

Dado o cronograma de fundação da empresa

Ano estabelecido

1997.

Localização original

Los Angeles, Califórnia.

Membros da equipe fundadora

A empresa foi cofundada por cinco veteranos do mundo financeiro: Antony Ressler, Michael Arougheti, David Kaplan, John H. Kissick e Bennett Rosenthal.

Capital inicial/financiamento

Os números específicos do capital inicial não são públicos, o que é típico de uma entidade privada no início. No entanto, os fundadores aproveitaram a sua substancial experiência colectiva em finanças alavancadas, capital privado e mercados de capitais para construir a base, concentrando-se inicialmente em estratégias orientadas para o crédito.

Dados os marcos de evolução da empresa

Dados os momentos transformadores da empresa

A história da Ares é definitivamente uma história de expansão de plataforma, mas os verdadeiros momentos de transformação foram sobre como eles estruturaram seus negócios para capturar receitas estáveis e recorrentes.

• A Estratégia Multiativos: A decisão de diversificar antecipadamente, passando de apenas crédito para capital privado (2002), imobiliário (aquisição da Area Property Partners, L.P. em 2013) e infraestrutura (aquisição da Energy Investors Funds em 2015), criou uma poderosa sinergia entre plataformas. Isso significa que suas equipes podem compartilhar insights e fluxo de negócios, ajudando-as a gerar um forte rendimento realizado após impostos, que atingiu US$ 425,8 milhões no terceiro trimestre de 2025.
• Aproveitando o Capital Permanente: Os IPOs da Ares Capital Corporation em 2004 e da controladora em 2014 foram críticos. Forneceram acesso aos mercados públicos, mas, mais importante ainda, a estrutura do BDC e a mudança para um modelo corporativo em 2019 permitiram-lhes atrair e gerir capital permanente (dinheiro que não tem de ser devolvido num prazo fixo), que é a fonte mais estável de rendimentos relacionados com taxas.
• O impulso à escala global: As aquisições da SSG Capital Holdings em 2020 e da GCP International em 2025 não se limitaram apenas à adição de AUM; o objetivo era garantir escala global em áreas de alto crescimento, como crédito e logística imobiliária na Ásia-Pacífico. Este alcance global, combinado com a sua US$ 150 bilhões no capital disponível (pó seco) a partir do terceiro trimestre de 2025, posiciona-os para mobilizar capital de forma oportunista em qualquer mercado.

Se você estiver interessado nos players que apoiam esse crescimento, leia Explorando Investidor da Ares Management Corporation (ARES) Profile: Quem está comprando e por quê?

Estrutura de Propriedade da Ares Management Corporation (ARES)

A Ares Management Corporation (ARES) opera como uma gestora global de investimentos alternativos de capital aberto, mas a sua estrutura de propriedade está fortemente voltada para investidores institucionais, com uma participação significativa ainda detida pelos seus fundadores e liderança executiva.

Esta estrutura híbrida significa que, embora os mercados públicos proporcionem liquidez, a orientação estratégica da empresa é definitivamente influenciada por um grupo central de grandes instituições financeiras de longo prazo e pelos cofundadores originais.

Situação atual da Ares Management Corporation

A Ares Management Corporation é uma entidade de capital aberto, negociada na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) sob o símbolo ARES. Este estatuto público permite uma ampla participação dos investidores, mas as operações diárias da empresa e as principais estratégias de distribuição de capital são geridas por uma estrutura de parceria altamente experiente, típica de gestores de activos alternativos.

No terceiro trimestre de 2025, a empresa administrava aproximadamente US$ 596 bilhões em Assets Under Management (AUM), sublinhando a sua enorme escala como interveniente financeiro global. Este AUM concentra-se principalmente em quatro classes principais de ativos: crédito, private equity, imóveis e infraestrutura.

Análise de propriedade da Ares Management Corporation

A maioria das ações ordinárias Classe A da Ares Management é controlada por fundos institucionais, incluindo grandes empresas como Vanguard Group Inc. e BlackRock, Inc.

Aqui está uma matemática rápida sobre a distribuição aproximada da propriedade das ações Classe A, com base nos dados do ano fiscal de 2025:

Liderança da Ares Management Corporation

A empresa é dirigida por uma equipe de liderança que inclui vários de seus cofundadores originais, garantindo a execução contínua da estratégia multiativos de longa data. Esta estabilidade no topo é um fator chave para o crescimento consistente da empresa, sobre o qual você pode ler mais em nosso Declaração de missão, visão e valores essenciais da Ares Management Corporation (ARES).

A equipe executiva está estruturada para supervisionar os grupos de investimento distintos, mas colaborativos, e é assim que eles conseguem compartilhar o fluxo de negócios e as percepções de mercado em toda a plataforma.

• Antônio Ressler: Cofundador e Presidente Executivo. Ele continua sendo um acionista individual significativo.
• Michael Arougheti: Cofundador e CEO (CEO). Ele conduz a estratégia global e a expansão da empresa.
• Bennett Rosenthal: Cofundador e Sócio, atuando como Presidente do Grupo Ares Private Equity.
• Kipp de Veer: Copresidente. Ele é um executivo importante, muitas vezes representando a empresa em grandes conferências financeiras.
• Mitch Goldstein: Sócio e Co-Head do Grupo Ares Credit, maior segmento de negócios do escritório, gerenciando aproximadamente US$ 377,1 bilhões de capital a partir do primeiro trimestre de 2025.

Missão e Valores da Ares Management Corporation (ARES)

A missão da Ares Management Corporation está centrada em ser uma Explorando Investidor da Ares Management Corporation (ARES) Profile: Quem está comprando e por quê? administrador confiável do capital, com o objetivo de ajudar as empresas a crescer, enquanto sua visão é liderar a indústria de investimentos alternativos, criando retornos fortes e um impacto positivo duradouro.

Este foco duplo – resultados financeiros mais valor social – é o DNA cultural que orienta a estratégia de investimento da empresa, especialmente porque seus ativos sob gestão (AUM) atingiram aproximadamente US$ 596 bilhões em 30 de setembro de 2025. Honestamente, esse compromisso com o propósito é um diferencial importante no concorrido espaço dos mercados privados.

Objetivo central da Ares Management Corporation

O propósito da empresa é simples: ser um catalisador para a prosperidade partilhada e um futuro melhor. Eles se consideram uma força para o bem e não apenas um fornecedor de capital. Este propósito é definitivamente a base dos seus cinco valores fundamentais, que resumem usando a sigla CREST.

• Colaborativo: Alcançar mais através do trabalho em equipe entre grupos de investimento.
• Responsável: Esforçando-se para ser uma força do bem em seus investimentos e operações.
• Empreendedor: Inovando e construindo novas soluções e estratégias.
• Autoconsciente: Refletindo sobre o desempenho e evoluindo sua abordagem.
• Confiável: Atuando como administradores dedicados do capital de seus clientes.

Declaração oficial de missão

A missão da Ares Management Corporation é investir para ajudar as empresas a florescer e criar valor duradouro para todos os nossos stakeholders. Eles executam isto fornecendo capital flexível a empresas estabelecidas nas suas quatro principais classes de activos: crédito, imobiliário, capital privado e infra-estruturas.

Aqui está uma matemática rápida sobre seu crescimento: espera-se que seu foco na criação de valor impulsione a receita líquida de desempenho realizada em 2025 para mais que o dobro, projetando uma série de US$ 225 milhões a US$ 275 milhões. Trata-se de um salto significativo, mas o que esta estimativa esconde é a força subjacente da sua aplicação de capital, que atingiu um recorde de 107 mil milhões de dólares em 2024.

Declaração de visão

A declaração de visão define a aspiração a longo prazo: ser um catalisador para a prosperidade partilhada e um futuro melhor, liderando a indústria de investimento alternativo tanto na geração de retornos como na criação de um impacto positivo duradouro. Não se trata apenas de ser o maior gestor, mas o mais bem avaliado por métricas financeiras e não financeiras.

• Liderar a indústria de investimentos alternativos globalmente.
• Gerar fortes retornos ajustados ao risco para os investidores.
• Criar valor duradouro para todas as partes interessadas.

Slogan/slogan da Ares Management Corporation

Embora a Ares Management Corporation não use um slogan único e contundente para o consumidor, sua identidade de marca está ancorada na frase orientada para a ação: 'Avançar juntos'. Esta frase reflete o valor central da colaboração, enfatizando a parceria com as empresas do seu portfólio, investidores e equipes internas.

Ares Management Corporation (ARES) Como funciona

A Ares Management Corporation é uma gestora global de investimentos alternativos que atua como administradora confiável de capital, fornecendo soluções de financiamento flexíveis e escaláveis em quatro classes principais de ativos: crédito, capital privado, imóveis e infraestrutura.

A empresa ganha dinheiro cobrando taxas de administração sobre seus ativos sob gestão (AUM) significativos, que atingiram US$ 595,7 bilhões em 30 de setembro de 2025, além de taxas de incentivo relacionadas ao desempenho quando seus fundos atingem os obstáculos de retorno. É um modelo de taxa por serviço em grande escala.

Portfólio de produtos/serviços da Ares Management Corporation

As ofertas da Ares abrangem todo o espectro de liquidez, desde fundos de crédito líquidos até estratégias de private equity de longo prazo, atendendo clientes institucionais, patrimoniais e de seguros em todo o mundo. O Grupo de Crédito é o maior segmento, respondendo por US$ 391,5 bilhões do total de AUM no terceiro trimestre de 2025.

Estrutura Operacional da Ares Management Corporation

O núcleo da estrutura operacional da Ares é a sua plataforma integrada, que facilita a colaboração entre os quatro grupos de investimento distintos. Este não é apenas um termo de marketing; é como eles conseguem negócios e gerenciam riscos.

• O Sistema de Criação de Valor Ares (AVCS): Este é um manual formalizado e repetível, usado principalmente em Private Equity para impulsionar o crescimento das empresas do portfólio. Ele se concentra no monitoramento proativo e orientado por métricas e em melhorias operacionais, não apenas na engenharia financeira.
• Fornecimento entre plataformas: O Grupo de Crédito, que é enorme, muitas vezes vê as empresas antes das equipas de Private Equity ou Real Estate, dando-lhes uma vantagem de fluxo de negócios proprietários. Essa rede profunda os ajuda a encontrar oportunidades antes de atingirem o mercado mais amplo.
• Modelo de Parceiro Operacional: Uma equipe dedicada de especialistas operacionais trabalha diretamente com a gestão das empresas do portfólio, traduzindo teses de investimento em resultados operacionais tangíveis, o que é um grande diferencial dos simples provedores de dívida.
• Soluções de seguros: A Ares está a entrar estrategicamente no mercado de resseguros, tal como o seu investimento na Mereo Insurance Limited no início de 2025, para garantir uma fonte de capital estável e de longo prazo para as suas estratégias baseadas em crédito e ativos.

Aqui estão as contas rápidas: a receita do terceiro trimestre de 2025 foi de US$ 1,66 bilhão, um aumento de 47% ano após ano, mostrando que este modelo integrado está definitivamente funcionando para capturar participação de mercado. Você pode ler mais sobre o cenário dos investidores aqui: Explorando Investidor da Ares Management Corporation (ARES) Profile: Quem está comprando e por quê?

Vantagens estratégicas da Ares Management Corporation

O sucesso da Ares resume-se a três vantagens claras: escala, diversificação e uma enorme reserva de capital pronta a ser utilizada durante perturbações do mercado.

• Escala e Pó Seco: O capital total disponível da empresa, muitas vezes chamado de pó seco, era de US$ 149,5 bilhões em 30 de setembro de 2025. Essa capacidade oferece flexibilidade significativa para investir rapidamente quando os concorrentes estão recuando.
• Domínio do mercado de crédito: A Ares está entre os maiores participantes no mercado de dívida privada, o que lhes confere acesso superior ao fluxo de negócios e melhores condições no espaço de empréstimos diretos. Podem estruturar financiamentos complexos que os bancos tradicionais evitam.
• Expansão de Ativos Reais Estratégicos: A aquisição dos negócios internacionais da GCP International em março de 2025 adicionou US$ 45,3 bilhões ao AUM e proporcionou exposição geográfica crucial na Ásia e em setores de alta convicção, como infraestrutura digital. Esta medida posiciona-os para ventos favoráveis ​​seculares nas despesas globais em infra-estruturas.

O que esta estimativa esconde é que a maior parte dessa pólvora seca, cerca de 100 mil milhões de dólares, está concentrada no segmento de crédito, o que significa que o seu foco a curto prazo está na utilização de capital de dívida privada.

Ares Management Corporation (ARES) Como ganha dinheiro

A Ares Management Corporation (ARES) ganha dinheiro principalmente cobrando taxas de investidores institucionais e individuais pela gestão de seu capital em seu portfólio diversificado de ativos alternativos, como crédito, capital privado e imóveis. A receita da empresa é um mecanismo de duas partes: taxas de administração estáveis ​​e recorrentes baseadas em ativos sob gestão (AUM) e taxas de desempenho voláteis e de alta margem obtidas quando os investimentos atingem obstáculos específicos de retorno.

Dado o detalhamento da receita da empresa

Para o terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, a estrutura de receitas destaca claramente a dependência da empresa no seu negócio estável e baseado em taxas, embora a receita de desempenho proporcione uma vantagem significativa. Aqui está uma matemática rápida com base na receita total do terceiro trimestre de 2025 de aproximadamente US$ 1,66 bilhão.

As taxas de administração totalizaram aproximadamente US$ 971 milhões no terceiro trimestre de 2025, o que é um forte 28% aumentar ano após ano. Este fluxo é a base do negócio, proporcionando um fluxo de caixa previsível, independentemente das flutuações do mercado a curto prazo. Desempenho e Outras Receitas, que incluem rendimentos realizados e outras taxas, compuseram o restante US$ 689 milhões da receita total do terceiro trimestre de 2025. Esta parte é menos previsível, mas é de onde vêm os lucros com margens elevadas.

Economia Empresarial

O principal fundamento económico da Ares Management Corporation é a alavancagem operacional numa base de activos massiva e crescente. O negócio tem poucos ativos, o que significa que o custo para gerir mais mil milhões de dólares em ativos é relativamente baixo em comparação com as taxas geradas.

• Margem de ganhos relacionados a taxas (FRE): Esta margem é fundamental porque mostra a rentabilidade do negócio estável de taxas de administração. No terceiro trimestre de 2025, a Ares Management Corporation relatou uma margem FRE de 41.4%, refletindo um dimensionamento eficiente.
• Crescimento de ativos sob gestão (AUM): O AUM total da empresa aumentou para US$ 595 bilhões a partir do terceiro trimestre de 2025, impulsionado por uma forte captação de recursos e aquisições estratégicas. Mais AUM significa mais taxas de administração, pura e simplesmente.
• Pó Seco: A Ares Management Corporation detém aproximadamente US$ 150 bilhões em capital disponível (pó seco) pronto para ser implantado. Esta enorme reserva de guerra posiciona-os para capitalizarem as perturbações do mercado, o que é uma enorme vantagem num ambiente volátil.
• Poder de preços: O foco da empresa no crédito privado e em estratégias de empréstimos diretos que oferecem soluções de financiamento personalizadas - confere-lhe um poder de fixação de preços significativo sobre os credores tradicionais, permitindo-lhe manter estruturas de taxas mais elevadas.

Dado o desempenho financeiro da empresa

Os resultados do terceiro trimestre de 2025 mostram que a empresa está a traduzir com sucesso o crescimento do AUM em lucros finais, mesmo com a volatilidade do mercado. Isso é exatamente o que você deseja ver de um gestor de ativos alternativos de primeira linha.

• Ganhos relacionados a taxas (FRE): A FRE cresceu notavelmente 39% ano após ano para US$ 471 milhões no terceiro trimestre de 2025. Esta métrica, que exclui receitas de desempenho voláteis, confirma a saúde do negócio principal.
• Lucro Líquido e EPS: O lucro líquido teve um aumento dramático de 92.5% ano após ano, atingindo US$ 540,38 milhões no terceiro trimestre de 2025. O lucro por ação ajustado (EPS) do trimestre foi $1.19, superando as previsões dos analistas.
• Renda Realizada: O lucro realizado da empresa – o lucro em dinheiro de investimentos bem-sucedidos – foi US$ 456 milhões no terceiro trimestre de 2025, até 34% do ano anterior. Isto demonstra o forte desempenho dos seus fundos subjacentes.

Para compreender plenamente a sustentabilidade deste crescimento, você deve verificar Dividindo a saúde financeira da Ares Management Corporation (ARES): principais insights para investidores. Seu próximo passo deve ser modelar o impacto da implantação desse US$ 150 bilhões em pó seco nos próximos 18 meses, que será o principal impulsionador das taxas de administração de 2026.

Posição de mercado e perspectivas futuras da Ares Management Corporation (ARES)

A Ares Management Corporation está posicionada como uma gestora global de ativos alternativos em rápida ascensão, impulsionada principalmente por seu domínio no crédito privado e na expansão estratégica em áreas de alto crescimento, como infraestrutura e secundárias. A trajetória futura da empresa é forte, apoiada por um nível recorde de capital disponível - ou pó seco - de aproximadamente US$ 150 bilhões em 30 de setembro de 2025, pronto para implantação em um ambiente de mercado volátil.

Você deve ver a Ares como um player diversificado e em escala que ainda tem um enorme caminho para crescimento, dado seu foco em um mercado total endereçável (TAM) estimado em US$ 90 trilhões, onde sua participação atual é de apenas cerca de 0.6%.

Cenário Competitivo

A Ares compete com as maiores e mais estabelecidas empresas no espaço alternativo de gestão de ativos. Embora os seus ativos sob gestão (AUM) globais de mais de US$ 596 bilhões em 30 de setembro de 2025, o coloca entre a elite do setor, ainda está significativamente atrás dos líderes de mercado em escala. A tabela abaixo visualiza sua posição entre os principais concorrentes com base no AUM em 30 de junho de 2025 e destaca a principal vantagem competitiva de cada um.

Aqui estão as contas rápidas: Ares é o sexto maior gestor desta lista, mas a sua especialização em crédito privado confere-lhe uma vantagem distinta num ambiente de taxas de juro crescentes.

Oportunidades e Desafios

A empresa procura ativamente um crescimento estratégico, mas tem de navegar definitivamente num cenário económico complexo. A aquisição da GCP International, por exemplo, reforçou significativamente o seu Real Assets Group, que se expandiu em 92% ano após ano a partir do segundo trimestre de 2025. Para um mergulho mais profundo na estabilidade financeira da empresa, você pode conferir Dividindo a saúde financeira da Ares Management Corporation (ARES): principais insights para investidores.

Posição na indústria

A Ares Management Corporation ocupa uma posição de primeira linha no setor, principalmente devido à sua escala e especialização. Seu Grupo de Crédito, que administra aproximadamente US$ 391,5 bilhões em 30 de setembro de 2025, torna-o um dos maiores credores diretos auto-originados em todo o mundo. Esse foco é um grande diferencial.

• Base de taxas diversificada: Os ganhos relacionados a taxas (FRE) cresceram 26% ano após ano para US$ 409,1 milhões no segundo trimestre de 2025, mostrando um fluxo de receita recorrente e estável.
• Vantagem do pó seco: O US$ 150 bilhões nas posições de capital disponíveis, a Ares capitalizará melhor as perturbações do mercado e os activos em dificuldades do que os concorrentes menos líquidos.
• Crescimento Estratégico do Grupo: A empresa está equilibrando ativamente seu portfólio; por exemplo, o Real Assets Group cresceu para US$ 129,8 bilhões em AUM no segundo trimestre de 2025, representando agora uma parcela muito maior do total.

O modelo de negócios centrado em taxas de administração e com poucos ativos da empresa foi projetado para ter um bom desempenho durante os ciclos de mercado, o que é uma das principais razões para seu crescimento resiliente. Seu próximo passo deve ser modelar como a implantação desse US$ 150 bilhões em pó seco nos próximos quatro trimestres terá impacto nos lucros relacionados com taxas.