Pershing Square Holdings, Ltd. (PSH.AS) Bundle
تاريخ موجز لـ Pershing Square Holdings ، Ltd.
تأسست في عام 2012 من قبل Bill Ackman ، Pershing Square Holdings ، Ltd. هي شركة استثمار تعمل كصندوق مغلق. تم دمجه في هولندا ويتداول على Euronext Amsterdam تحت رمز Ticker PSH.
تشتهر Pershing Square باستراتيجية محفظة مركزة ، مع التركيز على عدد محدود من الاستثمارات ذات الإدانة العالية. كان هذا النهج سمة مميزة لفلسفة الاستثمار في أكمان ، وغالبًا ما تؤدي إلى تقلبات كبيرة في أداء الأموال ولكن أيضًا عوائد ملحوظة خلال ظروف السوق المواتية.
في سنواتها الأولى ، اكتسبت Pershing Square سمعة سيئة لنشاطها العدواني ، لا سيما الاستثمار في شركات مثل
جيه سي بيني و فالانت الأدوية، حيث تهدف إلى التأثير على الإدارة والاستراتيجيات التشغيلية. غالبًا ما لفت هذا النشاط اهتمامًا كبيرًا وسائل الإعلام والآراء المستقطبة داخل مجتمع الاستثمار.
| سنة | الأحداث الرئيسية | صافي قيمة الأصول (NAV) للسهم | أداء سعر السهم (٪) |
|---|---|---|---|
| 2014 | قائمة عامة على EuroNxt Amsterdam | دولار أمريكي 25.47 | 12.8 |
| 2015 | استثمرت بشكل كبير في Allergan، والمتابعة مع ارتفاع-profile معركة الوكيل | دولار أمريكي 29.11 | 9.2 |
| 2016 | شهد انخفاضًا في الأداء بسبب مختلف الاستثمارات الفاشلة | دولار أمريكي 23.40 | -12.3 |
| 2017 | محفظة إعادة توازن استثمارات كبيرة في Chipotle و ماركات المطاعم | دولار أمريكي 31.50 | 24.0 |
| 2018 | نمو مستمر ، عودة ملحوظة من Chipotle | دولار أمريكي 38.25 | 16.9 |
| 2019 | الاستثمارات الموسعة في شركات التكنولوجيا | دولار أمريكي 43.47 | 13.5 |
| 2020 | Covid-19 آثار الوباء ؛ تقلبات كبيرة | دولار أمريكي 32.12 | -14.1 |
| 2021 | استرداد السوق ؛ ارتدائي الأداء مع أسهم التكنولوجيا | دولار أمريكي 56.24 | 75.0 |
| 2022 | زيادة التركيز على الاستثمارات المستدامة | دولار أمريكي 50.59 | -10.1 |
اعتبارا من أكتوبر 2023، وقفت إجمالي أصول Pershing Square تحت الإدارة (AUM) تقريبًا 14.4 مليار دولار، مما يعكس قدرتها على التنقل من خلال تقلبات السوق. تميز أداء الصندوق من خلال كل من المسامير والانخفاضات الكبيرة ، مما يعكس طبيعة المخاطر العالية لاستراتيجيات استثمار أكمان.
تتضمن محفظة الشركة الأخيرة مقتنيات كبيرة في شركات مثل مجموعة الموسيقى العالمية, منتجات الهواء والمواد الكيميائية، و ستاربكس. يؤكد نهج Ackman على خلق القيمة على المدى الطويل ، غالبًا من خلال المشاركة النشطة في حوكمة الشركات التي يستثمر فيها Pershing Square.
في سياق المشهد الاستثماري في عام 2023 ، تواصل Pershing Square Holdings تكييف استراتيجيتها من خلال زيادة تركيزها على القطاعات المتوقعة للنمو. تستكشف الشركة بنشاط الفرص في الرعاية الصحية والتكنولوجيا والاستثمارات الخضراء ، والتي تعتبر مجالات محورية للربحية المستقبلية.
يعرض تطور Pershing Square مرونته وقدرة على التكيف في بيئة مالية سريعة التغير ، مما يجعلها لاعبًا محوريًا بين الأموال المغلقة.
أ من يملك بيرشينج سكوير هولدنجز ، المحدودة.
Pershing Square Holdings ، Ltd. هي شركة قابضة للاستثمار التي أسسها بيل أكمان ، وهو الرئيس التنفيذي ومدير المحافظ. اعتبارًا من أكتوبر 2023 ، تم إدراج الشركة على EuroNext Amsterdam و Exchange Stock. تعتمد استراتيجية الاستثمار في Pershing Square على مجموعة مركزة من الاستثمارات طويلة الأجل في الشركات المتداولة علنًا.
إن هيكل الملكية في Pershing Square Holdings ، Ltd. مميز بشكل ملحوظ لأنه يعمل كصندوق مغلق. هذا يعني أن المساهمين يشترون أسهم الصندوق بدلاً من الأصول الأساسية مباشرة ، مما يوفر ديناميكية مختلفة من حيث الاستراتيجية للملكية والاستثمار.
| نوع المساهمين | نسبة الملكية | عدد الأسهم |
|---|---|---|
| بيل أكمان | 22.2% | 9.7 مليون |
| المستثمرين المؤسسيين | 45.5% | 20 مليون |
| مستثمري التجزئة | 32.3% | 14.5 مليون |
اعتبارًا من أحدث التقارير ، تمتلك Pershing Square Holdings ، Ltd. محفظة كبيرة تتضمن استثمارات في الشركات المعروفة. تعكس المناصب العليا استراتيجية Ackman للاستثمارات المركزة في القطاعات المتنوعة مثل السلع الاستهلاكية والتكنولوجيا والرعاية الصحية. وتشمل المقتنيات البارزة:
- Chipotle Mexican Grill ، Inc. (CMG): 24.0 ٪ من المحفظة
- مطعم Brands International Inc. (QSR): 20.0 ٪ من المحفظة
- مجموعة الموسيقى العالمية N.V. (UMG): 15.0 ٪ من المحفظة
- منتجات الهواء والمواد الكيميائية ، Inc. (APD): 10.0 ٪ من المحفظة
علاوة على ذلك ، اعتبارًا من Q3 2023 ، أبلغت Pershing Square Holdings ، Ltd. عن صافي قيمة الأصول (NAV) تقريبًا 5.4 مليار دولار، مع القيمة السوقية لحوالي 4 مليار دولار. يتم مشاهدة أداء الصندوق عن كثب ، ويتم تسليط الضوء عليه من خلال عودة سنة إلى تاريخ تقريبًا 18%.
تركز فلسفة الاستثمار في Pershing Square على خلق القيمة على المدى الطويل والمشاركة النشطة مع الشركات المستهدفة لتحسين أدائها. اعتبارًا من آخر السنة المالية ، يتم تحديد رسوم الإدارة في 1.0% من صافي قيمة الأصول ، إلى جانب رسوم أداء 20% على الأرباح التي تتجاوز معدل عقبة 8 ٪.
في الختام ، تنوع ملكية Pershing Square Holdings ، Ltd. بين بيل أكمان ، والمستثمرين المؤسسيين ، ومساهمي التجزئة ، مما يعكس مزيجًا من الثقة في إدارة الاستثمار في أكمان وأداء الأصول الأساسي داخل الصندوق.
بيرشينج سكوير هولدينجز ، محدودة بيان المهمة
تهدف Pershing Square Holdings ، Ltd. إلى توليد تقدير طويل الأجل لرأس المال من خلال مجموعة مركزة من الشركات عالية الجودة. توظف الشركة استراتيجية استثمار موجهة نحو القيمة تركز على تحديد الفرص التي قد لا يتعرف فيها المشاركون الآخرون في السوق على إمكاناتهم.
يؤكد بيان المهمة على الالتزام بممارسات الاستثمار المستدامة مع استهداف الشركات ذات قيمة جوهرية كبيرة ولكن التحديات قصيرة الأجل ، والتي يعتقد الفريق أنه يمكن حلها من خلال التحسينات التشغيلية أو التغييرات الاستراتيجية.
| المقاييس | 2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| صافي قيمة الأصول (NAV) للسهم | $36.61 | $35.43 | $29.54 |
| إجمالي الأصول | 7.03 مليار دولار | 6.75 مليار دولار | 5.09 مليار دولار |
| إجمالي الالتزامات | 240 مليون دولار | 220 مليون دولار | 200 مليون دولار |
| إجمالي حقوق المساهمين | 6.79 مليار دولار | 6.53 مليار دولار | 4.89 مليار دولار |
| العودة على الأسهم (ROE) | 12.91% | 12.78% | 14.22% |
| العائد السنوي منذ البداية | 14.5% | 14.3% | 15.1% |
تعمل Pershing Square Holdings مع فلسفة إدارة المخاطر والنمو طويل الأجل ، حيث تفضل الشركات التي لديها فرق إدارة قوية ونماذج أعمال مبتكرة. يتميز نهج الشركة بالبحث العميق والرغبة في التعامل مع إدارة الشركة لتعزيز التحسينات التشغيلية وإعادة الاتجاهات الاستراتيجية.
في أحدث التقارير ، تشمل أكبر مقتنيات الشركة الاستثمارات الاستراتيجية في ارتفاع-profile شركات مثل Universal Music Group و Starbucks Corporation و Chipotle Mexican Grill ، توضح استراتيجية استثمار متنوعة ولكن مركزة.
| الممتلكات العليا | النسبة المئوية للمحفظة | القيمة السوقية (اعتبارًا من Q2 2023) |
|---|---|---|
| مجموعة الموسيقى العالمية | 26.5% | 1.86 مليار دولار |
| شركة ستاربكس | 22.3% | 1.55 مليار دولار |
| شواء Chipotle المكسيكي | 19.1% | 1.34 مليار دولار |
| مطعم Brands International | 15.0% | 1.06 مليار دولار |
| Airbnb ، Inc. | 10.4% | 740 مليون دولار |
تتوافق استراتيجية المحفظة هذه مع مهمة Pershing Square في البحث عن الشركات التي تقدر قيمتها أو غير بأسعارها ، مما يضمن أن الاستثمارات مدعومة من قبل أساسيات الأعمال القوية وإمكانات النمو. من خلال المشاركة النشطة وعملية التحليل الدقيق ، تسعى الشركة إلى فتح قيمة المساهمين وتعزيز النمو المستدام في التوافق مع بيان مهمتها.
كيف يعمل Pershing Square Holdings ، Ltd.
Pershing Square Holdings ، Ltd. هو صندوق استثمار مغلق يديره Pershing Square Capital Management ، L.P. ، الذي أسسه بيل أكمان. يستثمر الصندوق في المقام الأول في الشركات المتداولة للجمهور ، بهدف كل من تقدير رأس المال على المدى الطويل وتوليد الدخل. اعتبارًا من أكتوبر 2023 ، تركز Pershing Square Holdings ، Ltd. على التحليل الأساسي لتحديد الشركات المقومة بأقل من قيمتها مع إمكانات نمو قوية.
يستخدم الصندوق استراتيجية استثمار ناشطة ، وغالبًا ما تأخذ مخاطر كبيرة في الشركات للتأثير على الإدارة والتوجيه الاستراتيجي. يسعى هذا النهج إلى تعزيز قيمة المساهمين من خلال التحسينات التشغيلية أو التغييرات في هيكل رأس المال. تنوع محفظة Pershing Square في مختلف القطاعات ، بما في ذلك السلع الاستهلاكية والخدمات المالية والرعاية الصحية.
اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023 ، أبلغت شركة Pershing Square Holdings عن صافي قيمة الأصول (NAV) تقريبًا 4.25 مليار دولار. قام الصندوق بتوليد عائد إجمالي 43.5% منذ بدلية العام ز حتى اليوم. يمكن أن يعزى أداء الصندوق إلى استثمارات كبيرة في العديد من الشركات الرئيسية.
| شركة | قطاع | النسبة المئوية للصندوق | مبلغ الاستثمار (مليون دولار) | الأداء الحديث (٪ تغيير YTD) |
|---|---|---|---|---|
| شواء Chipotle المكسيكي | خدمات المستهلك | 20% | $850 | 25% |
| شركة ستاربكس | خدمات المستهلك | 18% | $765 | 22% |
| مطعم Brands International | خدمات المستهلك | 15% | $637.5 | 30% |
| مجموعة الموسيقى العالمية | وسائط | 10% | $425 | 35% |
| Autodesk ، Inc. | تكنولوجيا | 7% | $297.5 | 40% |
يخصص الصندوق بشكل استراتيجي بين الأسهم الفردية والمشتقات ، بما في ذلك الخيارات والعقود الآجلة ، لتحوط مخاطر وتعزيز العوائد. يتم تداول Pershing Square Holdings على Euronext Amsterdam ويخضع لتقلبات السوق العادية.
تُظهر المقاييس المالية الرئيسية اعتبارًا من Q3 2023 عائدًا سنويًا 12.7% منذ البداية في عام 2014. رسوم الإدارة تقريبًا 1.5% من NAV ، مع رسوم أداء 20% تنطبق على العوائد التي تتجاوز 5%.
فيما يتعلق بإدارة المخاطر ، يستخدم الصندوق مزيجًا من الأساليب الكمية والنوعية لتقييم ظروف السوق وآفاق الاستثمار الفردية. يساعد التركيز على محفظة مركزة في تحقيق إدانة عالية في الاستثمارات ، على الرغم من أنها تزيد أيضًا من التقلبات.
تشير اتجاهات السوق إلى اهتمام متزايد بالاستثمار الناشط ، وخاصة في القطاعات التي تعاني من التغييرات الهيكلية بعد الولادة. من خلال نهج الاستثمار المنضبط ، تهدف Pershing Square Holdings إلى الاستفادة من أوجه القصور في السوق وفتح القيمة طويلة الأجل لمساهميها.
كيف تكسب Pershing Square Holdings ، Ltd. المال
تعمل Pershing Square Holdings ، Ltd. كصندوق استثمار مغلق ، يركز بشكل أساسي على الاستثمار في محفظة مركزة من الشركات المتداولة للجمهور. تشمل تدفقات الإيرادات الأولية تقدير رأس المال من زيادات أسعار الأسهم ، وأرباح الأسهم من مقتنيات الأسهم ، وربما من استراتيجيات تداول الخيارات. يتوقف نموذج الاستثمار في الصندوق على التحليل الأساسي العميق للشركات المستهدفة وفرص السوق.
اعتبارًا من 31 ديسمبر 2022 ، أبلغت Pershing Square Holdings عن صافي قيمة الأصول (NAV) تقريبًا 6.3 مليار دولار. لهذا العام ، حققت الشركة عائدًا إجماليًا 44.4%، تفوق بشكل كبير أداء مؤشر S&P 500 ، والذي سجل عودة من 18.4%. يمكن أن يعزى هذا الأداء المتفوق إلى الاستثمارات الاستراتيجية في مواقع الأسهم عالية الإدانة.
من بين استثماراتها البارزة ، تشمل أفضل مقتنيات Pershing Square:
- شركة ستاربكس (SBUX) - تم الحصول عليها تقريبًا 7.5 مليون سهم، تقدر قيمتها 700 مليون دولار اعتبارا من آخر ملف.
- مطعم Brands International (QSR) - يحمل 9.4 مليون سهم، تقدر قيمتها تقريبًا 575 مليون دولار.
- Chipotle Mexican Grill ، Inc. (CMG) - تقريبًا 1.4 مليون سهم عقدت ، تستحق حولها 1.5 مليار دولار.
توظف Pershing Square استراتيجية استثمار مركزة ، وعادة ما تشغل عددًا محدودًا من المناصب. يتيح هذا النهج المشاركة العميقة مع شركات المحافظ. في عام 2021 ، ساهم تركيز الصندوق على قطاعات النمو مثل التكنولوجيا وتقدير المستهلك في أدائه القوي.
| شركة | الأسهم عقدت | القيمة السوقية (USD) | النسبة المئوية من إجمالي NAV |
|---|---|---|---|
| شركة ستاربكس (SBUX) | 7.5 مليون | 700 مليون دولار | 11.1% |
| مطعم Brands International (QSR) | 9.4 مليون | 575 مليون دولار | 9.1% |
| Chipotle Mexican Grill ، Inc. (CMG) | 1.4 مليون | 1.5 مليار دولار | 23.8% |
| Booking Holdings Inc. (BKNG) | 1.5 مليون | 2.3 مليار دولار | 36.5% |
| استثمارات أخرى | ن/أ | 1.2 مليار دولار | 19.05% |
من حيث الأداء المالي ، أبلغ الصندوق عن خصم متوسط مرجح لـ 18.9% إلى NAV اعتبارًا من عام 2022. يعكس الخصم تصورات السوق وسيولة الصناديق المغلقة. توزيعات الأرباح ، على الرغم من أنها ليست التركيز الأساسي ، توفر طبقة إضافية من الدخل ، مع عائد توزيعات الأرباح تحوم حولها 2% للممتلكات الرئيسية.
تلعب رسوم الإدارة أيضًا دورًا مهمًا في إيرادات Pershing Square Holdings. رسوم الإدارة تقريبًا 1.5% من صافي أصول الصندوق سنويًا ، والذي يترجم إلى ذلك تقريبًا 94.5 مليون دولار في مستويات NAV الحالية. يمكن أن تزيد رسوم الأداء من زيادة الأرباح 20% على الأرباح فوق عتبة معينة ، تحفيز فريق الإدارة لزيادة العائدات إلى الحد الأقصى.
تستهدف استراتيجية Pershing Square الشركات ذات الأداء الضعيف مع إمكانية التحول ، والاستفادة من النشاط عند الضرورة. على سبيل المثال ، في عام 2023 ، اتخذ الصندوق موقفا في مجموعة الموسيقى العالمية (UMG)، الدعوة للتغييرات التي تهدف إلى تحسين الكفاءة التشغيلية وقيمة المساهمين.
كصندوق مغلق ، يستفيد Pershing Square من رأس المال المستثمر الملتزم على المدى الطويل ، مما يقلل من الحاجة إلى شراء أو بيع الأصول المتكررة على أساس تقلبات السوق. تتيح هذه الميزة الهيكلية للصندوق الاستفادة من أطروحاته الاستثمارية المختارة دون ضغط الحفاظ على السيولة التي تواجه صناديق الاستثمار في النهاية المفتوحة.
Pershing Square Holdings, Ltd. (PSH.AS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.