Pershing Square Holdings, Ltd.: História, propriedade, missão, como funciona & ganha dinheiro

Uma breve história de Pershing Square Holdings, Ltd.

Fundada em 2012 por Bill Ackman, a Pershing Square Holdings, Ltd. é uma empresa de investimentos que opera como um fundo fechado. Ele é incorporado na Holanda e negocia no Euronext Amsterdã sob o símbolo de ticker PSH.

A Pershing Square é conhecida por sua estratégia concentrada de portfólio, concentrando-se em um número limitado de investimentos em alta condenação. Essa abordagem tem sido uma marca registrada da filosofia de investimento da Ackman, geralmente levando a uma volatilidade significativa no desempenho do fundo, mas também retornos notáveis ​​durante condições favoráveis ​​do mercado.

Nos seus primeiros anos, a Pershing Square ganhou notoriedade por seu ativismo agressivo, principalmente investindo em empresas como
J.C. Penney e Valeant Pharmaceuticals, onde pretendia influenciar estratégias de gestão e operacional. Esse ativismo geralmente chamou a atenção significativa da mídia e as opiniões polarizadas na comunidade de investimentos.

AS Outubro de 2023, O total de ativos da Pershing Square em gestão (AUM) ficou em aproximadamente US $ 14,4 bilhões, refletindo sua capacidade de navegar pelas flutuações do mercado. O desempenho do fundo foi caracterizado por picos e declínios significativos, espelhando a natureza de alto risco das estratégias de investimento da Ackman.

O portfólio recente da empresa inclui participações substanciais em empresas como Grupo de Música Universal, Air Products and Chemicals, e Starbucks. A abordagem de Ackman enfatiza a criação de valor a longo prazo, geralmente através do envolvimento ativo na governança das empresas em que a Pershing Square investe.

No contexto do cenário de investimento em 2023, a Pershing Square Holdings continua a adaptar sua estratégia, aumentando seu foco nos setores projetados para o crescimento. A empresa está explorando ativamente oportunidades em assistência médica, tecnologia e investimentos verdes, que são vistos como áreas fundamentais para a lucratividade futura.

A evolução da Pershing Square mostra sua resiliência e adaptabilidade em um ambiente financeiro em rápida mudança, tornando-o um jogador fundamental entre os fundos fechados.

A Who é proprietário da Pershing Square Holdings, Ltd.

A Pershing Square Holdings, Ltd. é uma holding de investimentos fundada por Bill Ackman, que é o CEO e gerente de portfólio. Em outubro de 2023, a empresa está listada na Euronext Amsterdã e na Bolsa de Londres. A estratégia de investimento da Pershing Square é baseada em um portfólio concentrado de investimentos de longo prazo em empresas de capital aberto.

A estrutura de propriedade da Pershing Square Holdings, Ltd. é notavelmente distinta, pois opera como um fundo fechado. Isso significa que os acionistas compram ações do fundo e não diretamente dos ativos subjacentes, fornecendo uma dinâmica diferente em termos de propriedade e estratégia de investimento.

A partir dos relatórios mais recentes, a Pershing Square Holdings, Ltd. possui um portfólio substancial que inclui investimentos em empresas conhecidas. As principais posições refletem a estratégia da Ackman de investimentos concentrados em diversos setores, como bens de consumo, tecnologia e assistência médica. Holdings notáveis ​​incluem:

• Chipotle Mexican Grill, Inc. (CMG): 24,0% do portfólio
• Restaurant Brands International Inc. (QSR): 20,0% do portfólio
• Grupo de Música Universal N.V. (UMG): 15,0% do portfólio
• Air Products and Chemicals, Inc. (APD): 10,0% do portfólio

Além disso, a partir do terceiro trimestre de 2023, a Pershing Square Holdings, Ltd. relatou um valor de ativo líquido (NAV) de aproximadamente US $ 5,4 bilhões, com uma capitalização de mercado de cerca de US $ 4 bilhões. O desempenho do fundo é observado de perto, destacado por um retorno de aproximadamente no ano 18%.

A filosofia de investimento da Pershing Square se concentra na criação de valor a longo prazo e no envolvimento ativo com as empresas-alvo para melhorar seu desempenho. No último ano fiscal, a taxa de gerenciamento é definida em 1.0% do valor líquido do ativo, juntamente com uma taxa de desempenho de 20% nos lucros excedendo uma taxa de obstáculos de 8%.

Em conclusão, a propriedade da Pershing Square Holdings, Ltd., é diversificada entre Bill Ackman, investidores institucionais e acionistas de varejo, refletindo uma mistura de confiança na gestão de investimentos da Ackman e no desempenho de ativos subjacente no fundo.

Declaração de Missão Pershing Square Holdings, Ltd.

A Pershing Square Holdings, Ltd. pretende gerar apreciação de capital de longo prazo por meio de um portfólio concentrado de empresas de alta qualidade. A empresa emprega uma estratégia de investimento orientada para o valor focada na identificação de oportunidades em que outros participantes do mercado podem não reconhecer seu potencial.

A declaração de missão enfatiza o compromisso com as práticas de investimento sustentável, ao mesmo tempo em que segmentam empresas com valor intrínseco significativo, mas desafios de curto prazo, que a equipe acredita que pode ser resolvida por meio de melhorias operacionais ou mudanças estratégicas.

A Pershing Square Holdings opera com a filosofia de gerenciamento de riscos e crescimento a longo prazo, favorecendo empresas com fortes equipes de gerenciamento e modelos de negócios inovadores. A abordagem da empresa é caracterizada por pesquisas profundas e uma disposição de se envolver com a gestão da empresa para promover melhorias operacionais e re-direcções estratégicas.

A partir dos relatórios mais recentes, as maiores participações da empresa incluem investimentos estratégicos em altaprofile Empresas como o Universal Music Group, a Starbucks Corporation e a Chipotle Mexican Grill, ilustrando uma estratégia de investimento diversificada, mas concentrada.

Essa estratégia de portfólio está alinhada à missão da Pershing Square de procurar empresas subvalorizadas ou preços incorretas, garantindo que os investimentos sejam apoiados por sólidos fundamentos de negócios e potencial de crescimento. Através do engajamento ativo e um processo de análise meticuloso, a empresa se esforça para desbloquear o valor dos acionistas e promover o crescimento sustentável no alinhamento com sua declaração de missão.

Como a Pershing Square Holdings, Ltd. funciona

A Pershing Square Holdings, Ltd. é um fundo de investimento fechado gerenciado pela Pershing Square Capital Management, L.P., fundada por Bill Ackman. O fundo investe principalmente em empresas de capital aberto, visando a valorização de capital de longo prazo e a geração de renda. Em outubro de 2023, a Pershing Square Holdings, Ltd. concentra -se na análise fundamental para identificar empresas subvalorizadas com forte potencial de crescimento.

O Fundo emprega uma estratégia de investimento ativista, muitas vezes assumindo participações significativas nas empresas para influenciar o gerenciamento e a direção estratégica. Essa abordagem procura melhorar o valor do acionista por meio de melhorias operacionais ou mudanças na estrutura de capital. O portfólio da Pershing Square é diversificado em vários setores, incluindo bens de consumo, serviços financeiros e assistência médica.

No terceiro trimestre de 2023, a Pershing Square Holdings relatou um valor de ativo líquido (NAV) de aproximadamente US $ 4,25 bilhões. O fundo gerou um retorno total de 43.5% no acumulado do ano. O desempenho do fundo pode ser atribuído a investimentos significativos em várias empresas importantes.

O fundo aloca estrategicamente entre ações e derivados individuais, incluindo opções e futuros, para proteger riscos e aprimorar retornos. A Pershing Square Holdings é negociada no Euronext Amsterdã e está sujeita a flutuações regulares do mercado.

As principais métricas financeiras a partir do terceiro trimestre 2023 mostram um retorno anualizado de 12.7% Desde o início em 2014. A taxa de gerenciamento é aproximadamente 1.5% de NAV, com uma taxa de desempenho de 20% aplicado a devoluções excedentes 5%.

Em termos de gerenciamento de riscos, o fundo usa uma combinação de métodos quantitativos e qualitativos para avaliar as condições do mercado e as perspectivas de investimento individual. O foco em um portfólio concentrado ajuda a alcançar alta convicção em investimentos, embora também aumente a volatilidade.

As tendências do mercado indicam um interesse crescente em investir ativistas, particularmente em setores que sofrem de mudanças estruturais pós-pós-pandemia. Com uma abordagem disciplinada de investimento, a Pershing Square Holdings visa capitalizar as ineficiências do mercado e desbloquear o valor de longo prazo para seus acionistas.

Como Pershing Square Holdings, Ltd. ganha dinheiro

A Pershing Square Holdings, Ltd. opera como um fundo de investimento fechado, focado principalmente em investir em um portfólio concentrado de empresas de capital aberto. Os fluxos de receita primária incluem valorização de capital dos aumentos de preços das ações, dividendos de ações de ações e potencialmente das estratégias de negociação de opções. O modelo de investimento do fundo depende da análise fundamental profunda das empresas -alvo e das oportunidades de mercado.

Em 31 de dezembro de 2022, a Pershing Square Holdings relatou um valor de ativo líquido (NAV) de aproximadamente US $ 6,3 bilhões. Para o ano, a empresa alcançou um retorno total de 44.4%, superando significativamente o índice S&P 500, que registrou um retorno de 18.4%. Esse desempenho superior pode ser atribuído a investimentos estratégicos em posições de capital de alta condenação.

Entre seus investimentos notáveis, as principais participações da Pershing Square incluem:

• Starbucks Corporation (SBUX) - adquirido aproximadamente 7,5 milhões de ações, avaliado em torno US $ 700 milhões A partir do último registro.
• Restaurant Brands International (QSR) - segura sobre 9,4 milhões de ações, avaliado em aproximadamente US $ 575 milhões.
• Chipotle Mexican Grill, Inc. (CMG) - aproximadamente 1,4 milhão de ações realizado, vale a pena US $ 1,5 bilhão.

A Pershing Square emprega uma estratégia de investimento concentrada, normalmente mantendo um número limitado de posições. Essa abordagem permite um profundo envolvimento com empresas de portfólio. Em 2021, o foco do fundo em setores de crescimento, como tecnologia e discricionário do consumidor, contribuiu para seu desempenho robusto.

Em termos de desempenho financeiro, o fundo relatou um desconto médio ponderado de 18.9% para o NAV a partir do final do ano 2022. O desconto reflete as percepções do mercado e a liquidez dos fundos fechados. Dividendos, embora não sejam o foco principal, fornecem uma camada adicional de renda, com um rendimento de dividendos pairando em torno 2% Para participações -chave.

As taxas de gerenciamento também desempenham um papel significativo na receita da Pershing Square Holdings. A taxa de gerenciamento é aproximadamente 1.5% dos ativos líquidos do fundo anualmente, o que se traduz em aproximadamente US $ 94,5 milhões nos níveis atuais de NAV. As taxas de desempenho podem aumentar ainda mais os ganhos, cobrados em 20% Sobre os lucros acima de um certo limite, incentivando a equipe de gerenciamento a maximizar os retornos.

A estratégia da Pershing Square tem como alvo empresas de baixo desempenho com potencial para recuperação, alavancando o ativismo quando necessário. Por exemplo, em 2023, o fundo assumiu uma posição em Grupo de Música Universal (UMG), Advogando por mudanças destinadas a melhorar a eficiência operacional e o valor do acionista.

Como fundo fechado, a Pershing Square se beneficia do capital dos investidores cometido a longo prazo, reduzindo a necessidade de compra ou venda frequente de ativos com base em flutuações do mercado. Essa vantagem estrutural permite que o fundo capitalize suas teses de investimento escolhido sem a pressão de manter a liquidez que os fundos mútuos abertos enfrentam.