استكشاف مستثمر Gerdau S.A. (GGB). Profile: من يشتري ولماذا؟

أنت تنظر إلى Gerdau S.A. (GGB) وتتساءل عما إذا كانت التقلبات الأخيرة في قطاع الصلب منطقية، خاصة مع المخزون الذي يتأثر بشدة بتدفق التجزئة، أليس كذلك؟ بصراحة المستثمر profile هنا أمر فريد من نوعه: نسبة هائلة تبلغ 85.35% من الأسهم مملوكة لمستثمرين أفراد، مما يترك الملكية المؤسسية عند 14.65% فقط. هذا الهيكل غير المتوازن يعني أنك تحصل على نوع مختلف من حركة السعر، ولكن الأموال الذكية لا تزال تتحرك؛ على سبيل المثال، عززت شركة Itau Unibanco Holding S.A. مركزها بنسبة مذهلة بلغت 146.65% اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025. لماذا الإدانة من اللاعبين الرئيسيين؟ يتعلق الأمر بالأساسيات الأساسية: قطاع أمريكا الشمالية هو المحرك الواضح، حيث حقق رقمًا قياسيًا جديدًا من خلال المساهمة بنسبة 65٪ من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في الربع الثالث من عام 2025، وهو رقم يعوض التحديات في السوق البرازيلية. تدعم الإدارة هذه القوة من خلال تخصيص رأس المال، حيث أكملت بالفعل ما يقرب من 88٪ من برنامج إعادة شراء الأسهم لعام 2025، وهو ما يعد إشارة ملموسة على الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. هل يطارد المستثمرون توقعات إجماع ربحية السهم للعام بأكمله البالغة 0.46 دولار، أم أنهم يستعدون للتحول الاستراتيجي؟ دعونا نحدد بالضبط من الذي يشتري وما هي أطروحته.

من يستثمر في Gerdau S.A. (GGB) ولماذا؟

أنت تنظر إلى Gerdau S.A. (GGB) كاستثمار محتمل، والخطوة الأولى هي دائمًا فهم الأشخاص الآخرين الموجودين على الطاولة. الوجبات الجاهزة المباشرة هي أن مستثمر Gerdau profile عبارة عن مزيج: يتم التحكم فيه من قبل عائلة مؤسسة، ولكن التعويم العام يميل بشدة نحو مستثمري التجزئة الذين يركزون على الدخل والمؤسسات التي تعتمد على القيمة والتي يجذبها أداء الشركة القوي في أمريكا الشمالية وعائد رأس المال الثابت.

يعد هيكل الملكية فريدًا من نوعه بالنسبة لأسهم كبرى مدرجة في بورصة نيويورك، حيث أن الحصة المسيطرة مملوكة لعائلة جوهانسن، التي تحتفظ بحصة كبيرة. بالنسبة لإيصالات الإيداع الأمريكية المتداولة علنًا، فإن الجزء الأكبر من الملكية في أيدي المستثمرين الأفراد، وهو ما يعني غالبًا تقلبات أعلى ولكن أيضًا تركيز قوي على أرباح الأسهم.

فيما يلي لمحة سريعة عن تفاصيل المستثمرين في Gerdau S.A. (GGB) مع اقترابنا من نهاية عام 2025:

يمتلك المستثمرون المؤسسيون، بما في ذلك الشركات العملاقة مثل Fmr LLC وCapital International Investors، جزءًا كبيرًا من الشريحة المؤسسية، لكن قاعدة التجزئة هي القوة المهيمنة في التعويم العام. وهذا يعني أن حركة سعر السهم غالبًا ما تتأثر بالمعنويات وموثوقية توزيعات الأرباح، بالإضافة إلى الاستقرار المالي العام للشركة، والذي يمكنك قراءة المزيد عنه في بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Gerdau S.A. (GGB).

دوافع الاستثمار: الدخل والقوة التشغيلية

لا يشتري المستثمرون شركة الصلب لمجرد الرومانسية في علم المعادن؛ إنهم يشترون من أجل حوافز مالية واضحة. بالنسبة لشركة Gerdau S.A.، تتركز الدوافع على الدخل الموثوق والقوة التشغيلية لوحدة أعمالها في أمريكا الشمالية.

العامل الأكثر إلحاحًا للمستثمرين الباحثين عن الدخل هو توزيع الأرباح. حافظت Gerdau S.A. على سياسة قوية لعائد رأس المال، مع عائد توزيعات أرباح سنوية حديثة 5.70%، بناءً على بيانات أواخر عام 2025. وهذا العائد أعلى بكثير من متوسط ​​السوق ويجذب مجموعة أساسية من مستثمري الشراء والاحتفاظ. تعتبر نسبة توزيع الأرباح جيدة، حيث تصل إلى 26٪ من الأرباح بشكل مستدام، وهي إشارة رئيسية إلى أن الأرباح مغطاة بشكل جيد بأرباح الشركة.

تعد آفاق النمو أيضًا عامل جذب كبير، لا سيما موقع الشركة في السوق خارج وطنها الأم. إليك الحساب السريع: تعد عمليات Gerdau في أمريكا الشمالية هي القوة الدافعة، حيث ساهمت بنسبة قياسية بلغت 65٪ من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء) بقيمة 2.7 مليار ريال برازيلي في الربع الثالث من عام 2025. ويعمل هذا التنويع الجغرافي بمثابة تحوط حاسم ضد التقلبات في السوق البرازيلية.

• أمريكا الشمالية تقود الربح.
• العائد المرتفع من الأرباح يجذب المستثمرين ذوي الدخل.
• الميزانية العمومية القوية تدعم عائد رأس المال.

استراتيجيات الاستثمار: القيمة والدخل وعمليات إعادة الشراء

الاستراتيجيات النموذجية التي ينظر إليها مستثمرو Gerdau S.A. هي مزيج من توليد الدخل والاستثمار العميق القيمة، على الرغم من أن مجموعة أصغر تشارك في التداول قصير الأجل حول إعلانات الأرباح وتقلبات أسعار السلع الأساسية. يعكس الإجماع بين محللي وول ستريت هذا الأمر، مع تصنيف "الاحتفاظ" العام وارتفاع متواضع متوقع بنسبة 11.60%، مما يشير إلى أنه يُنظر إليه على أنه ذو قيمة جيدة ولكنه ثابت طويل الأجل.

ينجذب المستثمرون المؤسسيون، وخاصة صناديق القيمة، إلى هيكل رأس المال القوي للشركة. تم الإبلاغ عن نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك عند مستوى مريح للغاية قدره 0.69 مرة في الربع الأول من عام 2025. ويعد هذا الانضباط المالي سمة مميزة للعب ذي القيمة الجيدة.

من الإجراءات الواضحة التي اتخذتها الإدارة والتي تنال إعجاب المساهمين هو برنامج إعادة شراء الأسهم. تنفذ Gerdau S.A. بقوة برنامج إعادة شراء الأسهم لعام 2025، حيث قامت بإعادة شراء ما يقرب من 88% من الأسهم المخصصة، بإجمالي استثمار قدره 902 مليون ريال برازيلي حتى الآن. يؤدي هذا الإجراء إلى تقليل عدد الأسهم، مما يعزز ربحية السهم (EPS) ويشير إلى اعتقاد الإدارة بأن قيمة السهم أقل من قيمتها الحقيقية، وهو ما يعد محفزًا كلاسيكيًا لاستثمار القيمة.

وما يخفيه هذا التقدير هو مخاطر السلع الأساسية؛ يمكن أن يتأرجح سعر الفولاذ وخام الحديد بسرعة، مما يؤثر على استراتيجيات التداول قصيرة المدى. ومع ذلك، تظل الإستراتيجية الأساسية طويلة المدى راسخة في التزام الشركة بالنفقات الرأسمالية من أجل القدرة التنافسية، مع توجيهات عام 2025 بقيمة 6.0 مليار ريال برازيلي، مع التركيز على الحفاظ على كفاءة الأصول وتحسينها بدلاً من مجرد ملاحقة توسع قوي ومحفوف بالمخاطر.

الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة Gerdau S.A. (GGB)

عندما تنظر إلى Gerdau S.A. (GGB)، منتج الصلب، فأنت لا تنظر فقط إلى شركة المواد الأساسية؛ أنت تنظر إلى سهم تتمتع فيه الأموال المؤسسية بنفوذ كبير. إن فهم من هم هؤلاء اللاعبين الكبار وماذا يفعلون أمر بالغ الأهمية، لأن تحركاتهم غالباً ما تشير إلى قناعة أعمق حول مسار الشركة على المدى القريب.

اعتبارًا من أواخر عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون جزءًا كبيرًا من الشركة. على وجه التحديد، تمتلك المؤسسات ما يقرب من 25.14% من أسهم Gerdau S.A.، أي ما يعادل إجمالي 361,517,091 سهمًا. وهذا جزء كبير من التعويم (الأسهم المتاحة للتداول العام)، وتبلغ قيمتها الإجمالية حوالي 1.082 مليار دولار. هذا النوع من رأس المال لا يتحرك لمجرد نزوة.

إن كبار حاملي المؤسسات هم مزيج من مجمعات صناديق الاستثمار المشتركة الضخمة وصناديق القيمة/الأسواق الناشئة المتخصصة. إنهم يشترون شركة Gerdau S.A. لتعرضها لدورة البناء في أمريكا الشمالية وتوليدها النقدي القوي، والذي يمكنك قراءة المزيد عنه في Gerdau S.A. (GGB): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.

فيما يلي أهم المستثمرين المؤسسيين وممتلكاتهم اعتبارًا من إيداعات الربع الثالث من عام 2025:

Fmr Llc، الشركة الأم لشركة Fidelity، هي الشركة الرائدة بوضوح، حيث تمتلك أكثر من 85 مليون سهم. بصراحة، عندما تتخذ عائلة صندوقية بهذا الحجم منصبًا، فإن ذلك يشير إلى إيمان طويل الأمد بالمزايا الهيكلية للشركة، مثل قطاعها القوي في أمريكا الشمالية.

التحولات الأخيرة: من يشتري ومن يقوم بالتشذيب؟

القصة الحقيقية لا تقتصر فقط على من يملك السهم؛ إنها الطريقة التي تتغير بها مواقفهم. إن الشراء والبيع المؤسسي - خاصة في إيصال الإيداع الأمريكي (ADR) مثل GGB - يخبرك بالضبط كيف تنظر الأموال الكبيرة إلى المخاطرة والمكافأة profile الآن. تظهر بيانات الإيداع للربع الثالث من عام 2025 اختلافًا واضحًا في المعنويات.

لقد رأينا بعض المؤسسات الكبرى تزيد حصتها بقوة في الربع الثالث من عام 2025، مما يشير إلى وجهة نظر متفائلة بشأن قدرة الشركة على الحفاظ على أدائها التشغيلي القوي. وجاءت الزيادة الأكثر بروزًا من شركة Itau Unibanco Holding S.A.، التي عززت مركزها بنسبة مذهلة بلغت 146.65%، مضيفة 5,919,661 سهمًا. قامت شركة Causeway Capital Management Llc أيضًا بخطوة كبيرة، حيث زادت حصتها بنسبة 169.243%. يشير هذا إلى أن هؤلاء المستثمرين يركزون على عرض القيمة، خاصة بعد أن أعلنت شركة Gerdau S.A. عن أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة للربع الثالث من عام 2025 (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء) بقيمة 2.7 مليار ريال برازيلي.

• قامت شركة Itau Unibanco Holding S.A. بزيادة ممتلكاتها بنسبة 146.65%.
• أضافت شركة دونالد سميث وشركاه أكثر من 10.2 مليون سهم.
• قامت شركة Causeway Capital Management Llc بتعزيز حصتها بنسبة 169.243%.

لكن لكي نكون منصفين، لم يكن الأمر كله تراكمًا. لقد رأينا أيضًا بعض التشذيب الكبير. على الرغم من بقاء Fmr Llc صاحب المركز الأول، فقد خفضت مركزها بمقدار -23,792,874 سهمًا في الربع الثالث من عام 2025. كما خفضت شركة Dimensional Fund Advisors Lp مركزها بشكل طفيف بنسبة -3.233%. يمكن أن يكون هذا البيع عبارة عن إعادة توازن بسيطة للمحفظة (جني الأرباح بعد فترة جيدة) أو رد فعل على تباطؤ بيئة أسعار الصلب على مستوى العالم، الأمر الذي يمكن أن يخفف من نمو الإيرادات في المستقبل. إنه ليس ذعرًا، لكنه بالتأكيد شيء يستحق المشاهدة.

تأثير الملكية المؤسسية على الأسهم والاستراتيجية

لا يمتلك المستثمرون المؤسسيون الكبار أسهمًا فحسب؛ يؤثرون عليه. حجمها الكبير يعني أن البيع والشراء يمكن أن يخلق تقلبات كبيرة، ولهذا السبب ترى تقلبات كبيرة في الأسعار عندما يكشف ملف 13F عن تغيير كبير. والأهم من ذلك أن هذه الشركات تلعب دوراً حيوياً في استراتيجية الشركة وحوكمتها.

عندما يكون لديك تركيز على الملكية المؤسسية، يجب على الإدارة أن تولي الاهتمام. غالبًا ما يدفع هؤلاء المستثمرون، وخاصة أولئك الذين يقدمون الجدول 13 د (الذي يشير إلى نية التأثير على الإستراتيجية)، إلى اتخاذ قرارات تخصيص رأس المال التي تزيد من عوائد المساهمين. بالنسبة لشركة Gerdau S.A.، من المحتمل أن يكون هذا الضغط عاملاً في عودتها القوية لرأس المال إلى المساهمين.

إليك الحساب السريع: قامت شركة Gerdau S.A. بإعادة شراء أسهمها بشكل نشط في عام 2025. وخلال الربع الثالث من عام 2025، أعادت الشركة شراء ما يقرب من 56.8 مليون سهم، بإجمالي استثمار قدره 902 مليون ريال برازيلي في برنامج إعادة الشراء. يدعم هذا الإجراء سعر السهم بشكل مباشر عن طريق تقليل عدد الأسهم وهو خطوة كلاسيكية يفضلها المستثمرون المؤسسيون الكبار ذوو القيمة.

إن التركيز المؤسسي على أعمال Gerdau S.A. في أمريكا الشمالية، والذي يمثل 65٪ من الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في الربع الثالث من عام 2025، يشكل أيضًا استراتيجية الاستثمار للشركة. ولهذا السبب تقوم الإدارة بتخصيص النفقات الرأسمالية لتعزيز القدرة التنافسية لتلك الأصول. يمكنك رؤية الرابط المباشر بين تفضيلات المستثمر وإجراءات الشركة. يصوت كبار المستثمرين بشكل أساسي لمزيد من التركيز على الأعمال التجارية ذات هامش الربح الأعلى والأكثر استقرارًا في أمريكا الشمالية بدولاراتهم.

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على Gerdau S.A. (GGB)

تريد أن تعرف من يراهن بشكل كبير على Gerdau S.A. (GGB) وسبب أهمية تحركات أمواله. الوجبات الجاهزة المباشرة هي: مستثمر Gerdau S.A profile فريدة من نوعها، ويهيمن عليها أصحاب التجزئة، ولكن الأموال المؤسسية مركزة للغاية وتركز على انضباط رأس المال، مما يدفع الشركة إلى برنامج إعادة شراء الأسهم القوي بقيمة 902 مليون ريال برازيلي في عام 2025.

على عكس العديد من نظيراتها المدرجة في الولايات المتحدة، تتمتع شركة Gerdau S.A. بملكية ضخمة تبلغ 85.35٪ مملوكة للمستثمرين الأفراد وغير المؤسسيين. وهذا يعني أن الكتلة المؤسسية البالغة 14.65% تتمتع بنفوذ غير متناسب، وأنها تركز بشكل كبير على التدفق النقدي، وخفض الديون، وعوائد المساهمين، وهي الرافعات الحقيقية الوحيدة في أعمال الصلب الدورية. هذه مسرحية قيمة، نقية وبسيطة.

• Fmr LLC هي أكبر مساهم منفرد.
• وينصب التركيز المؤسسي على تخصيص رأس المال المنضبط.
• تُظهر التحركات الأخيرة تركيزًا كبيرًا على عمليات إعادة الشراء ودعوات الديون.

المستثمرون الرئيسيون: من يملك أكبر حصص؟

عادة ما يكون أكبر المالكين المؤسسيين هم مديري الأصول العالمية وصناديق القيمة المتخصصة، مما يعكس مكانة Gerdau S.A. كشركة مواد أساسية عالمية دورية. أكبر مالك مؤسسي فردي هو Fmr LLC، حيث يمتلك 109.09 مليون سهم، وهو ما يمثل 5.25% من أسهم الشركة القائمة. واستناداً إلى أسعار السوق الأخيرة، تبلغ قيمة هذه الحصة حوالي 367.64 مليون دولار.

ومن بين اللاعبين الرئيسيين الآخرين شركة Capital International Investors، وContarian Capital Management، وDonald Smith & Co., Inc. وهذه ليست صناديق مؤشرات سلبية؛ إنهم مديرون نشطون يشترون على أساس القيمة العميقة والمسار الواضح لعائد رأس المال. بالنسبة لشركة تبلغ قيمتها السوقية حوالي 6.92 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من أواخر عام 2025، فإن الإدانة بهذه المراكز الكبيرة والمركزة تعد إشارة قوية للسوق.

تأثير المستثمر: قيادة انضباط رأس المال

إن تأثير هؤلاء المستثمرين الرئيسيين لا يظهر عادة من خلال حملات الناشطين العامة، ولكن من خلال مطالبتهم المستمرة بالانضباط في تخصيص رأس المال. وهذا هو السبب وراء تركيز شركة Gerdau S.A. على الحفاظ على ميزانيتها العمومية ذات الدرجة الاستثمارية ورأس المال العائد. إليك الحساب السريع: صافي الدين مقارنة بنسبة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك هو مقياس رئيسي، ولدى Gerdau S.A. حد أقصى للعهد الداخلي يبلغ 1.5x. إنهم بالتأكيد يحافظون على هذا النفوذ منخفضًا.

يُترجم ضغط المستثمرين هذا مباشرةً إلى قرارات إدارية مثل إعادة شراء الأسهم المستمرة وتحركات الديون الأخيرة. عندما تساهم العمليات في أمريكا الشمالية بقوة بنسبة 65% من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) الموحدة في الربع الثالث من عام 2025، يتوقع المستثمرون إرجاع الأموال النقدية أو استخدامها لإزالة مخاطر الميزانية العمومية، وليس فقط إنفاقها على التوسع الكبير منخفض العائد. يمكنك قراءة المزيد عن التاريخ التشغيلي للشركة وهيكل الملكية على Gerdau S.A. (GGB): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.

تحركات رأس المال الأخيرة تعكس أولويات المستثمرين

التحركات الأخيرة الأكثر دلالة هي الإجراءات التي اتخذتها الشركة في عام 2025، والتي تعد استجابة مباشرة لما تقدره قاعدة المستثمرين المؤسسيين أكثر من غيره: قوة النقد والميزانية العمومية. هذه هي الإجراءات الواضحة التي يجب عليك تتبعها:

• إعادة الشراء العدوانية: اكتمل برنامج إعادة شراء الأسهم لعام 2025 بنسبة 88% تقريبًا، مع إعادة شراء 56.8 مليون سهم بإجمالي استثمار قدره 902 مليون ريال برازيلي اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025. وهذا يقلل من عدد الأسهم، ويعزز ربحية السهم (EPS).
• استرداد الديون: أعلنت Gerdau S.A. عن دعوة "Make-Whole" لاسترداد 500 مليون دولار أمريكي من سنداتها المستحقة بنسبة 4.25% في عام 2030، مع تحديد موعد للتسوية في 2 ديسمبر 2025. تعمل هذه الإدارة الاستباقية للديون على تقليل نفقات الفائدة المستقبلية، مما يؤدي إلى تحرير التدفق النقدي.
• دفع الأرباح: أعلنت الشركة عن توزيع أرباح بقيمة 0.28 ريال برازيلي للسهم الواحد بناءً على نتائج الربع الثالث من عام 2025، بإجمالي 555.2 مليون ريال برازيلي. يعد هذا العائد المتسق عالي العائد - الذي يبلغ حاليًا حوالي 6.2٪ على أساس سنوي - هو عامل الجذب الأساسي للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.

يُظهر البيع والشراء من قبل الصناديق الكبرى في عام 2025 أيضًا اختلافًا واضحًا في الرأي حول الدورة قصيرة المدى. في حين خفضت شركة Fmr LLC حصتها بأكثر من 23 مليون سهم في ربع واحد، قامت شركة Itau Unibanco Holding S.A. بمضاعفة مركزها ثلاث مرات تقريبًا، مما زاد ممتلكاتها بنسبة 146.65% مع 5,919,661 سهمًا إضافيًا. يخبرك هذا أنه بينما يقوم البعض بجني الأرباح، يرى البعض الآخر أن التقييم الحالي، إلى جانب سياسة عائد رأس المال القوية، كنقطة دخول مقنعة.

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

أنت تبحث عن قراءة واضحة لـ Gerdau S.A. (GGB)، ومن الأفضل وصف معنويات المستثمرين الحالية بأنها متفائلة بحذر، ويميل نحو إجماع "التعليق" أو "الشراء المعتدل". يستوعب السوق إشارات متضاربة: إجراءات قوية لإدارة رأس المال على خلفية فشل الأرباح الأخيرة.

ويرتكز الشعور الأساسي على القوة المالية للشركة، وهو أمر إيجابي بالتأكيد. متوسط السعر المستهدف للمحلل موجود حوله $3.80، مما يشير إلى ارتفاع متواضع عن سعر تداوله الأخير تقريبًا $3.48 اعتبارًا من منتصف نوفمبر 2025. وهذه مكافأة جيدة للمخاطرة profile, لكنها ليست صراخًا "شراء".

• قامت Zacks Research مؤخرًا بترقية السهم من "بيع قوي" إلى "احتفاظ".
• تصنيف الإجماع العام هو “Hold” من قبل مجموعة من المحللين.
• تبلغ القيمة السوقية للشركة حوالي 6.92 مليار دولار.

ردود فعل السوق الأخيرة على تحركات الملكية

غالبًا ما تتبع ردود فعل أسعار الأسهم تحركات كبيرة للمستثمرين، وكانت شركة Gerdau S.A. (GGB) تدير بنشاط هيكل رأس مالها، مما يرسل إشارة قوية إلى السوق. يعد برنامج إعادة شراء الأسهم لعام 2025 المستمر للشركة عاملاً رئيسياً، حيث يؤدي بشكل أساسي إلى خلق الطلب الخاص بها. وبنهاية الربع الثالث من عام 2025، كانت الشركة قد نفذت حوالي 88% من البرنامج، حيث أعادت شراء ما يقرب من 56.8 مليون سهم واستثمرت 902 مليون ريال برازيلي حتى الآن.

يعد نشاط إعادة الشراء هذا، بالإضافة إلى إلغاء 12.650.000 سهم ممتاز في أكتوبر 2025، خطوة ملموسة لتعزيز قيمة المساهمين من خلال تقليل عدد الأسهم. ولكن لا تزال حركة أسعار الأسهم صامتة. على سبيل المثال، انخفض السهم قليلاً بنسبة -0.287% في 18 نوفمبر 2025، حتى مع وجود إشارة فنية قوية من المتوسط ​​المتحرك طويل المدى.

كان رد فعل السوق على تقرير أرباح الربع الثالث من عام 2025 واضحًا أيضًا: فقد تجاوزت ربحية السهم (EPS) المبلغ عنها البالغة 0.10 دولارًا التقدير المتفق عليه وهو 0.11 دولار. وعلى الرغم من صغر هذا الخطأ، إلا أنه أدى إلى كبح سعر السهم، مما أظهر أن المستثمرين يركزون على الأداء على المدى القريب. يمكنك رؤية الأساس الاستراتيجي وراء هذه القرارات في المبادئ الأساسية للشركة: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Gerdau S.A. (GGB).

وجهات نظر المحللين حول تأثير المستثمرين الرئيسيين

ويولي المحللون اهتماما وثيقا للمستثمرين المؤسسيين الذين يشترون، ويظهر النشاط الأخير هروبًا نحو الجودة والاستقرار. يمتلك المستثمرون المؤسسيون ما بين 1.49% و14.65% من الأسهم، ولكن المفتاح هو جودة المالكين. Fmr LLC هي أكبر مساهم مؤسسي، حيث تمتلك أكثر من 109 مليون سهم بقيمة 367.64 مليون دولار تقريبًا. تمتلك شركة Blackrock Inc. أيضًا حصة كبيرة، بأكثر من 7 ملايين سهم.

الوجبات الجاهزة الكبيرة هي إقناع المشترين الجدد. على سبيل المثال، قامت شركة Mackenzie Financial Corp. بزيادة حصتها بشكل كبير بنسبة 467.5% في الربع الأول من عام 2025، حيث استحوذت على أكثر من 1.99 مليون سهم إضافي. يشير هذا النوع من التراكم القوي من قبل صندوق كبير إلى الاعتقاد بأن قيمة السهم أقل من قيمته الحقيقية، خاصة في ضوء الميزانية العمومية القوية للشركة.

فيما يلي حساب سريع حول الصحة المالية للشركة، وهو ما يشتريه هؤلاء المستثمرون المؤسسيون الرئيسيون:

ما يخفيه هذا التقدير هو قوة العمليات في أمريكا الشمالية، والتي من الواضح أنها تقود الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA). تمثل الرافعة المالية المنخفضة شبكة أمان ضخمة، مما يسمح للشركة بمواصلة برامج عوائد رأس المال والاستثمارات الاستراتيجية دون المخاطرة بتصنيفها الاستثماري. ولهذا السبب أرى أن المستثمرين الرئيسيين هم لاعبون ذوو قيمة على المدى الطويل، وليسوا مضاربين على المدى القصير.

الخطوة التالية: يجب أن تنظر عن كثب إلى توزيع إيرادات قطاع أمريكا الشمالية في تقرير الربع الرابع من عام 2025، وهو محرك النمو الواضح.