JELD-WEN Holding, Inc. (JELD) Bundle
لقد رأيت العناوين الرئيسية: شركة JELD-WEN Holding, Inc. (JELD) تتنقل في سوق إسكان وحشي، لذلك عليك أن تتساءل من الذي لا يزال يشتري هذا السهم ويحتفظ به، ولماذا يفعل ذلك الآن. تحكي الأرقام قصة واضحة عن الضغط، حيث أعلنت الشركة عن صافي إيرادات للربع الثالث من عام 2025 بقيمة 809.5 مليون دولار فقط، بانخفاض كبير بنسبة 13.4٪ على أساس سنوي، وخسارة صافية من العمليات المستمرة التي تضخمت إلى 367.6 مليون دولار لهذا الربع، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الرسوم غير النقدية. ومع ذلك، فإن البصمة المؤسسية هائلة، حيث تمتلك المؤسسات 95.04٪ من الأسهم، مما يعني أن كبار حاملي الأسهم الذين يشبهون الأموال الذكية Turtle Creek Asset Management، Inc. (19.47٪) و BlackRock Advisors LLC (7.725٪) وشركة Vanguard Fiduciary Trust Co. (5.879٪) - ملتزمون بشدة. هل يراهنون على أن توجيهات الإيرادات المحدثة لعام 2025 البالغة 3.1 مليار دولار إلى 3.2 مليار دولار هي القاع المطلق، أم أنهم يرون قيمة أعمق في الإجراءات الاستراتيجية المعلنة، مثل خفض القوى العاملة بنسبة 11٪، وأن القيمة السوقية الحالية البالغة 173.00 مليون دولار (القيمة السوقية) مفقودة؟ دعونا نتعمق في ملفات تعريف المستثمرين لرسم خريطة لمنطقهم مقابل الواقع المالي الحالي.
من يستثمر في شركة JELD-WEN Holding, Inc. (JELD) ولماذا؟
قاعدة المستثمرين لشركة JELD-WEN Holding, Inc. (JELD) يهيمن عليها بشكل كبير مديرو الأموال المؤسسية الكبيرة، وليس تجار التجزئة الذين يبحثون عن مكاسب سريعة. هذا التركيز العالي للملكية المهنية يعني أن تحركات أسعار الأسهم حساسة بشكل واضح للقرارات الإستراتيجية لعدد قليل من اللاعبين الرئيسيين، وأن دوافعهم متجذرة في القيمة العميقة أو استراتيجية التحول، وليس النمو الحالي أو الدخل.
اعتبارًا من أواخر عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون - صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد ومديرو الأصول - ما يقدر بنحو 86٪ من أسهم الشركة. وهذه نسبة هائلة. وعلى سبيل المقارنة، فإن أكبر ستة مساهمين يسيطرون وحدهم على 54% من الشركة. وأكبرها هي شركة Turtle Creek Asset Management Inc.، التي تمتلك 19% من الأسهم القائمة. يحتفظ مستثمرو التجزئة، المتداولون الأفراد، بالجزء الأصغر المتبقي.
فيما يلي نظرة سريعة على تفاصيل المستثمر:
| نوع المستثمر | حصة الملكية التقريبية | هدف الاستثمار الأساسي |
|---|---|---|
| المستثمرون المؤسسيون (على سبيل المثال، ترتل كريك) | أكثر من 80% (حتى 86%) | القيمة/التحول، التحسين التشغيلي |
| صناديق التحوط | ضئيل (ليس المالك الأساسي) | لا يوجد |
| مستثمرو التجزئة | أقل من 20% | القيمة المضاربة/طويلة الأجل |
دوافع الاستثمار: أطروحة التحول
يشتري المستثمرون شركة JELD-WEN Holding ليس بسبب صحتها المالية الحالية، ولكن بسبب إمكانية تحولها المستقبلي. الشركة ليست مسرحية للنمو في الوقت الحالي؛ تمت مراجعة توجيهات العام 2025 بأكمله وصولاً إلى صافي إيرادات يتراوح بين 3.1 مليار دولار أمريكي إلى 3.2 مليار دولار أمريكي، مما يعكس انخفاضًا متوقعًا في الإيرادات الأساسية بنسبة 10% إلى 13% مقارنة بعام 2024.
الدافع بسيط: شراء أصل مقوم بأقل من قيمته ويتمتع بمكانة قوية في السوق - مصمم ومصنع عالمي رائد للأبواب والنوافذ - وانتظر حتى تعمل الإصلاحات التشغيلية للإدارة. أنت تراهن على قدرة الشركة على تنفيذ تحول صعب. هذا هو السيناريو الكلاسيكي لاستثمار القيمة.
لا تدفع الشركة أرباحًا، وذكرت أنها لا تتوقع أن تدفع أرباحًا في المستقبل المنظور، لذا فإن الدخل ليس عاملاً. وينصب التركيز بالكامل على زيادة رأس المال بعد حدوث انتعاش كبير. نقاط الجذب الأساسية لهؤلاء المشترين المؤسسيين هي:
- موقف السوق: JELD-WEN Holding هي اللاعب المهيمن في قطاع منتجات البناء، حيث تخدم البناء الجديد والإصلاح/إعادة البناء.
- الإجراءات الإستراتيجية: تتخذ الإدارة خطوات واضحة ومؤلمة، بما في ذلك تخفيض ما يقرب من 11٪ في أمريكا الشمالية وعدد موظفي الشركات ومراجعة إستراتيجية لأعمالها الأوروبية لتعزيز الميزانية العمومية.
- مدرج السيولة: على الرغم من العام المليء بالتحديات، تحتفظ الشركة بسيولة قوية بحوالي 100 مليون دولار نقدًا و400 مليون دولار من توافر المسدس، بالإضافة إلى عدم استحقاق الديون حتى ديسمبر 2027.
استراتيجيات الاستثمار: القيمة العميقة والنشاط
تتمثل الإستراتيجية النموذجية بين كبار المستثمرين في JELD-WEN Holding في اتباع نهج طويل الأجل وعميق القيمة، وغالبًا ما يكون مقترنًا بنزعة ناشطة، مما يعني أنهم يدفعون نحو إجراء تغييرات تشغيلية واستراتيجية. إنهم يؤمنون بفكرة أن الشركة تتداول بأقل من قيمتها الجوهرية (ما تستحقه حقًا) بسبب الأخطاء التشغيلية المؤقتة والرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي.
نقاط الضغط المالي واضحة، وهو ما يخلق فرصة "القيمة". ارتفعت نسبة صافي الرافعة المالية للشركة إلى 7.4 أضعاف اعتبارًا من 27 سبتمبر 2025، مدفوعة بالانخفاض الحاد في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، والتي تتراوح الآن بين 105 مليون دولار و120 مليون دولار لعام 2025 بأكمله. تمثل هذه الرافعة المالية المرتفعة مخاطرة، ولكن بالنسبة للمستثمرين ذوي القيمة، فهي علامة على الخصم العميق إذا تمكنت الشركة من تقليص الرافعة المالية بنجاح. إنهم يرون إمكانية التوسع المتعدد الهائل بمجرد أن تبدأ المراجعة الإستراتيجية ومبادرات خفض التكاليف في أن تؤتي ثمارها.
يمكنك قراءة المزيد عن تأسيس الشركة ونموذج أعمالها هنا: JELD-WEN Holding, Inc. (JELD): التاريخ والملكية والمهمة وكيف تعمل وتجني الأموال.
استراتيجية الاستثمار الحالية هي استراتيجية مناقضة: اشتري عندما تكون الأخبار سيئة والسهم رخيص. شهد الربع الثالث من عام 2025 خسارة مخففة للسهم الواحد وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا بقيمة (4.30 دولارًا أمريكيًا)، والتي تضمنت رسوم انخفاض قيمة الشهرة غير النقدية بقيمة 196.9 مليون دولار أمريكي. هذا هو نوع ربع مغسلة المطبخ الذي غالبًا ما يشير إلى القاع بالنسبة للمستثمرين ذوي القيمة، حيث أن الأخبار السيئة أصبحت أخيرًا في العلن. إنهم يبحثون عن العودة النهائية إلى التدفق النقدي الحر الإيجابي، والذي من المتوقع حاليًا أن يستخدم ما يقرب من 160 مليون دولار لعام 2025 بأكمله.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة JELD-WEN Holding, Inc. (JELD)
إذا كنت تنظر إلى JELD-WEN Holding, Inc. (JELD)، فإن أول شيء تحتاج إلى معرفته هو أن هذا السهم يتم التحكم فيه بشكل كبير من خلال الأموال المؤسسية. نحن نتحدث عن الأموال الذكية - صناديق التقاعد، وصناديق الاستثمار المشتركة، ومديري الأصول - الذين يملكون الغالبية العظمى من الأسهم. اعتبارًا من أحدث الإيداعات، يمتلك المستثمرون المؤسسيون حصة تبلغ حوالي 78.69% من أسهم الشركة، على الرغم من أن بعض التقديرات تدفع هذا الرقم إلى أعلى، حيث يصل إلى 95.04% عند الأخذ في الاعتبار جميع أنواع المؤسسات.
ويعني هذا المستوى من التركيز أن معنوياتهم الجماعية ونشاطهم التجاري يمكن أن يحرك سعر السهم بشكل كبير. يمكن أن يؤدي قرار أحد المستثمرين المؤسسيين الكبار بالبيع إلى انخفاض كبير في الأسعار، وهو بالضبط ما يحدث عندما يكون الأداء مخيبا للآمال. إنه سيف ذو حدين: تصويت بالثقة عندما يشترون، ولكنه يمثل مخاطرة جسيمة عندما يركضون نحو المخارج.
كبار المستثمرين المؤسسيين ولماذا يحتفظون بـ JELD
المستثمر profile يهيمن على شركة JELD-WEN Holding, Inc. عدد قليل من اللاعبين الرئيسيين الذين يرون عرضًا للقيمة على المدى الطويل، على الرغم من التقلبات على المدى القريب. هذه ليست مجرد صناديق مؤشر سلبية؛ وبعضهم مديرون نشطون لديهم حصص كبيرة ومركزة. يمثل أكبر ستة مساهمين وحدهم ما يقرب من 54٪ من السجل.
فيما يلي نظرة على أكبر حاملي المؤسسات وحصصهم التقريبية، بناءً على بيانات النصف الأول من عام 2025:
| المستثمر المؤسسي | النسبة التقريبية للأسهم القائمة | الأسهم التقريبية المملوكة (بالملايين) |
|---|---|---|
| شركة ترتل كريك لإدارة الأصول | 19.46% | 16.63 مليون |
| شركة بلاك روك | 8.05% | 6.88 مليون |
| شركة مجموعة الطليعة | 5.88% | 5.02 مليون |
| شركة تشارلز شواب لإدارة الاستثمارات | 4.20% | 3.59 مليون |
| شركة القرن الأمريكي | 3.80% | 3.25 مليون |
لاحظ أن شركة Turtle Creek Asset Management Inc. تمتلك حصة ضخمة تبلغ حوالي 20%. إنهم ليسوا مجرد مؤسسة؛ ويتم تصنيفهم أيضًا على أنهم مالكون من الداخل/مستفيدون، مما يعني أن لديهم دورًا نشطًا وهامًا في اتجاه الشركة. وهذا بالتأكيد عامل رئيسي في فهم هيكل ملكية JELD.
التحولات الأخيرة في الملكية: مناقشة الشراء مقابل البيع
تعد قصة JELD-WEN Holding, Inc. في عام 2025 إحدى الرياح المعاكسة في السوق التي تجبر على إعادة الحساب، وينقسم المستثمرون المؤسسيون حول كيفية الرد. شهد السهم انخفاضًا حادًا - خسارة لمدة عام بلغت حوالي 71٪ اعتبارًا من مايو 2025 - مما فرض ضغوطًا هائلة على هؤلاء المساهمين الكبار.
ومع ذلك، ليس الجميع يبيعون. وفي الربع الثاني من عام 2025، قامت العديد من الصناديق المؤسسية بزيادة مراكزها بالفعل. يشير هذا إلى لعبة كلاسيكية ذات قيمة عميقة، حيث يعتقد بعض المديرين أن السهم يتم تداوله بخصم كبير مقارنة بقيمته الأساسية طويلة الأجل.
- قامت شركة Intech Investment Management LLC برفع ممتلكاتها بنسبة 12.3% في الربع الثاني من عام 2025.
- رفعت شركة Performancea Ltd US LLC حصتها بنسبة كبيرة بلغت 119.0٪ في الربع الأول من عام 2025.
- قامت شركة Miller Value Deep Value Strategy بزيادة حجم مركزها في الربع الثاني من عام 2025، واصفة سعر السهم بأنه خصم كبير.
الاعتقاد الأساسي لهؤلاء المشترين هو أن مبادرات التحول للشركة وتدابير توفير التكاليف سوف تتغلب في النهاية على ضعف السوق الحالي. لمعرفة المزيد عن خلفية الشركة، يمكنك التحقق من ذلك JELD-WEN Holding, Inc. (JELD): التاريخ والملكية والمهمة وكيف تعمل وتجني الأموال.
تأثير الضغط المؤسسي على استراتيجية JELD
عندما تمتلك المؤسسات هذا القدر الكبير من الشركة، فإنها لا تكتفي بالجلوس والمراقبة؛ أنها تؤثر على الاستراتيجية. أدت النتائج المالية الضعيفة في عام 2025 بشكل مباشر إلى قيام الإدارة باتخاذ إجراءات جذرية صديقة للمساهمين تهدف إلى دعم الميزانية العمومية وتحسين الربحية.
كان تقرير أرباح الربع الثالث من عام 2025، والذي أظهر صافي إيرادات قدره 809.5 مليون دولار (انخفاض بنسبة 13.4٪ على أساس سنوي) ونسبة صافي الرافعة المالية التي تضخمت إلى 7.4 مرة، حافزًا واضحًا للتغيير. إن استجابة الإدارة هي انعكاس مباشر للضغط المؤسسي لإصلاح الأعمال:
- الإعلان عن تخفيض بنسبة 11% تقريبًا في عدد موظفي أمريكا الشمالية والشركات.
- بدء مراجعة استراتيجية للأعمال التجارية الأوروبية، وتقييم جميع البدائل المحتملة.
- خفض توجيهات المبيعات لعام 2025 بأكمله إلى 3.1 مليار دولار أمريكي إلى 3.2 مليار دولار أمريكي والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) إلى نطاق يتراوح بين 105 مليون دولار أمريكي إلى 120 مليون دولار أمريكي.
إليك الحسابات السريعة: عندما يكون من المتوقع أن تنخفض إيراداتك الأساسية بنسبة 10% إلى 13% للعام بأكمله، كما تتوقع شركة JELD-WEN Holding, Inc. للسنة المالية 2025، تطلب المؤسسات اتخاذ إجراءات فورية وحاسمة. إن هذه التحركات الإستراتيجية - خفض التكاليف، ومراجعة الأصول غير الأساسية، والتركيز على الميزانية العمومية - كلها مصممة لاسترضاء أصحاب المؤسسات الكبيرة الذين سئموا الأداء الضعيف للأسهم.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة JELD-WEN Holding, Inc. (JELD)
أنت تنظر إلى JELD-WEN Holding, Inc. (JELD) وترى سهمًا يتمتع بدرجة عالية من السيطرة المؤسسية، لذا فإن فهم من يملكه وما يريده هو بالتأكيد الخطوة الأولى الحاسمة. الفكرة البسيطة هي أن المستثمرين المؤسسيين يمتلكون نسبة هائلة تبلغ 95.04% من أسهم الشركة، مما يعني أن معنوياتهم الجماعية هي التي تحرك السعر، وضغطهم هو ما يفرض الإصلاح الاستراتيجي الحالي.
هذا ليس سهمًا يعتمد على التجزئة؛ إنها ساحة معركة للأموال الكبيرة. عندما أبلغت الشركة عن خسارة صافية من العمليات المستمرة بقيمة (367.6 مليون دولار) في الربع الثالث من عام 2025، كان رد فعل تلك القاعدة المؤسسية هو دفع السهم للأسفل، مطالبة باتخاذ إجراءات فورية لمعالجة صافي الدين الهائل الذي يبلغ 7.4x.
اللاعبون الكبار: العمالقة السلبيون وأصحاب المصلحة النشطون
قاعدة المستثمرين في JELD-WEN Holding, Inc. هي مزيج من صناديق المؤشرات السلبية ومستثمر نشط ومركّز للغاية والذي تمنحه حصته الكبيرة تأثيرًا كبيرًا. يقوم أكبر مديرين سلبيين، BlackRock, Inc. وThe Vanguard Group, Inc.، بتثبيت الملكية المؤسسية، ولكن المستثمر الأكثر شهرة هو Turtle Creek Asset Management، Inc.
- شركة ترتل كريك لإدارة الأصول: هذه الشركة هي أكبر مساهم منفرد، حيث تسيطر على نسبة كبيرة تبلغ 19.47% من أسهم الشركة، بإجمالي 16,625,557 سهمًا اعتبارًا من أحدث الإيداعات. وهذا منصب مركز يمنحهم صوتًا عاليًا في مجلس الإدارة وتفويضًا واضحًا للدفع من أجل التحسينات التشغيلية وتغييرات هيكل رأس المال.
- شركة بلاك روك وشركة فانجارد جروب: هؤلاء هم عمالقة الفهرسة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، امتلكت شركة BlackRock, Inc. ما يقرب من 7.725% من الأسهم، في حين امتلكت شركة Vanguard Group, Inc. حوالي 5.88%. تأثيرها سلبي بشكل عام، مما يضمن الحكم الرشيد، لكن حجمها الهائل يعني أن أي تحرك كبير يقومون به لا يزال من الممكن أن يؤثر على السيولة والأسعار.
إليك الحساب السريع: إن حصة Turtle Creek البالغة 20% تقريبًا تعني أن لديهم رأيًا غير متناسب، خاصة بالمقارنة مع بقية المجال المؤسسي.
تأثير المستثمر: الدفع من أجل الإصلاح الاستراتيجي
ويتجلى تأثير هؤلاء المستثمرين حاليًا في استجابة الشركة لأدائها المتدهور. تتوقع التوجيهات المنقحة للعام 2025 بأكمله صافي الإيرادات بين 3.1 مليار دولار و3.2 مليار دولار والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 105 مليون دولار و120 مليون دولار. ويشكل هذا انخفاضا حادا عن التوقعات السابقة وإشارة واضحة إلى أن الوضع الراهن غير قابل للاستمرار.
ردًا على ذلك، أعلنت الإدارة عن خطة إعادة هيكلة مهمة في نوفمبر 2025. وهذا نتيجة مباشرة لضغط المستثمرين لتحقيق الاستقرار في الأعمال ومعالجة مشكلة الرافعة المالية.
- تخفيض القوى العاملة: تعمل الإدارة على خفض القوى العاملة في أمريكا الشمالية والشركات بنسبة 11% تقريبًا لتحسين الكفاءة التشغيلية.
- المراجعة الإستراتيجية: تجري الشركة مراجعة استراتيجية لقطاعها الأوروبي، وهو مصطلح وول ستريت لتقييم جميع الخيارات، بما في ذلك البيع المحتمل أو التجريد، لتعزيز الميزانية العمومية.
هذه ليست تعديلات تشغيلية بسيطة؛ إنها تغييرات هيكلية كبيرة مدفوعة بالحاجة إلى إرضاء قاعدة متطلبة من المستثمرين، لا سيما أولئك الذين لديهم حصص كبيرة ونشطة مثل Turtle Creek. يمكنك رؤية الأهداف طويلة المدى للشركة هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة JELD-WEN Holding, Inc. (JELD).
التحركات الأخيرة: من يشتري الانخفاض ومن يخرج؟
يُظهر نشاط التداول الأخير لهؤلاء المساهمين الرئيسيين تباينًا في الإستراتيجية، مما يعكس حالة عدم اليقين بعد نتائج الربع الثالث من عام 2025.
يسلط الجدول أدناه الضوء على بعض التحركات الملحوظة في الربع الأخير الذي تم الإبلاغ عنه (المنتهي في 30 سبتمبر 2025):
| مستثمر | إجراءات الربع الثالث من عام 2025 | الأسهم المتداولة (تقريباً) | نسبة التغيير في المنصب |
|---|---|---|---|
| شركة بلاك روك | بيع/تقليل الحصة | 442,752 | أسفل 6.045% |
| مجموعة الطليعة، وشركة | شراء/زيادة الحصة | 145,755 | لأعلى 2.99% |
| بيرفورما المحدودة الولايات المتحدة ذ م م | شراء/زيادة الحصص (الربع الأول من عام 2025) | 5,000 | لأعلى 119.0% |
ما يخفيه هذا التقدير هو الدافع. من المحتمل أن يكون تخفيض بلاك روك بمثابة إعادة توازن للمحفظة بسبب الأداء الضعيف للسهم، في حين أن الزيادة الصغيرة التي حققتها فانجارد تعتبر نموذجية لصناديق المؤشرات التي تتكيف مع تغيرات القيمة السوقية. تراهن الصناديق الأصغر حجمًا والأكثر نشاطًا، مثل شركة Performancea Ltd US LLC، التي عززت حصتها بنسبة هائلة بلغت 119.0٪ في وقت سابق من عام 2025، على حدوث تحول، حيث ترى أن السعر المنخفض للسهم البالغ حوالي 2.03 دولارًا هو بمثابة لعبة ذات قيمة عميقة.
الإجراء الأساسي بالنسبة لك هو مشاهدة الخطوة التالية لـ Turtle Creek، حيث أن حصتها الكبيرة تجعلها عامل التأرجح النهائي. وإذا أشاروا إلى الموافقة على إعادة الهيكلة، فقد يشهد السهم ارتفاعًا.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت تنظر إلى JELD-WEN Holding, Inc. (JELD) الآن وترى سهمًا تعرض لضربة شديدة بسبب الرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي، لذلك عليك أن تعرف من الذي يستمر في العمل ولماذا. الإجابة المختصرة هي أن معنويات المستثمرين بشكل عام حذرة للغاية، وتميل نحو السلبية، لكن بعض اللاعبين الرئيسيين يراهنون على قيمة عميقة.
يروي رد فعل السوق على إعلان أرباح الشركة للربع الثالث من عام 2025 في 4 نوفمبر 2025 القصة بأكملها: انخفض السهم بنسبة 35.53٪ في تداول ما قبل السوق. وهذا يشكل خسارة هائلة للثقة، وهو ما يعكس التحديات الكبيرة التي تواجهها أسواق الإسكان والبناء في أمريكا الشمالية وأوروبا. الإجماع بين شركات الوساطة الثمانية التي تغطي JELD-WEN Holding, Inc. حاليًا هو تصنيف "مخفض"، حيث يحتفظ ستة محللين بتصنيف "Hold" ويوصي اثنان بـ "Sell".
هذه بالتأكيد قصة "أرني" الآن. وينتظر المستثمرون أن تترجم مبادرات إعادة الهيكلة وخفض التكاليف المعلن عنها فعليًا إلى بيانات مالية محسنة قبل أن يلتزموا برأس المال. يمكنك إلقاء نظرة أعمق على المشكلات التشغيلية في تحليل شركة JELD-WEN Holding, Inc. (JELD) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
من يشتري: المتناقضون ذوو القيمة العميقة
الملكية profile يتم تقسيمها بين صناديق المؤشرات السلبية ومستثمر واحد بارز للغاية ونشط للغاية. أكبر المساهمين لا يبيعون؛ إنهم يحتفظون أو، في حالة الحامل العلوي، يقومون بالشراء بنشاط عند الانخفاض.
يكشف كبار المستثمرين المؤسسيين، وفقًا لأحدث الإيداعات، عن حجم الالتزام، حيث يمتلك أكبر 25 مساهمًا أكثر من 85٪ من الشركة. فيما يلي نظرة على أكبر ثلاثة مناصب مؤسسية:
- شركة Turtle Creek Asset Management Inc.: حصة 19.47% بقيمة 72 مليون دولار تقريبًا.
- شركة BlackRock Advisors LLC: حصة 7.725% بقيمة 29 مليون دولار تقريباً.
- شركة Vanguard Fiduciary Trust: حصة 5.879% بقيمة 22 مليون دولار تقريبًا.
يعد وجود BlackRock Advisors LLC وVangguard Fiduciary Trust Co أمرًا نموذجيًا لفهرسة الشركات الكبيرة، لكن موقف شركة Turtle Creek Asset Management, Inc. يمثل رهانًا واضحًا ومركّزًا ونشطًا. إنهم هم الذين يقودون رواية "من يشتري".
لماذا يشترون: رهان على انخفاض قيمة العملة والتعافي
المساهم الرئيسي، Turtle Creek Asset Management, Inc.، هو مستثمر ذو قيمة كلاسيكية، وأطروحتهم بسيطة: السهم مقوم بأقل من قيمته بشكل كبير ويتم تسعيره في أسوأ السيناريوهات التي لن تتحقق على المدى الطويل. لقد قاموا بزيادة حصتهم باستمرار، وقاموا بشراء الأسهم بشكل متكرر طوال عامي 2024 و2025، حتى مع انخفاض السعر بشكل حاد. هذه مسرحية إدانة.
يعتمد استثمارهم على أمرين: الموقع القوي لشركة JELD-WEN Holding, Inc. في السوق - خاصة في أبواب أمريكا الشمالية - والاعتقاد بأن سوق الإسكان الأمريكي يمر بفترة اللحاق بالركب لعدة سنوات بسبب فترة طويلة من البناء تحت البناء. إنهم ينظرون إلى ما هو أبعد من الألم على المدى القريب، وهو أمر كبير.
فيما يلي الحساب السريع للمخاطر التي يقبلونها على المدى القريب: يتم توجيه الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2025 للشركة الآن إلى نطاق يتراوح بين 105 مليون دولار و120 مليون دولار، وهو انخفاض كبير من التوجيه السابق البالغ 170 مليون دولار إلى 200 مليون دولار. أدى هذا الانخفاض، إلى جانب انخفاض الأرباح، إلى دفع نسبة صافي الديون إلى 7.4 أضعاف في الربع الثالث من عام 2025. وتراهن شركة Turtle Creek على أن المراجعة الإستراتيجية للإدارة للأعمال الأوروبية وتخفيض عدد موظفي أمريكا الشمالية والشركات بنسبة 11٪ تقريبًا سيكون كافيًا لتحقيق الاستقرار في السفينة وفتح القيمة الأساسية.
وجهات نظر المحللين وأهداف الأسعار
يحاول محللو وول ستريت رسم خريطة للمسار للأمام، لكن السعر المستهدف المتفق عليه يعكس المستوى العالي من عدم اليقين. متوسط السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا من المحللين الثمانية الذين يغطون السهم هو 4.18 دولارًا، مما يشير إلى ارتفاع محتمل من سعر التداول المنخفض الحالي، لكن نطاقهم واسع للغاية.
يتراوح النطاق المستهدف من أدنى مستوى عند 2.00 دولار إلى أعلى مستوى عند 7.00 دولار. يُظهر هذا التشتت الواسع أن المحللين منقسمون حول ما إذا كانت خطة التحول للشركة قادرة على مواجهة الرياح المعاكسة المستمرة في السوق، خاصة في ضوء التوجيهات المنقحة لصافي الإيرادات لعام 2025 بالكامل والتي تتراوح بين 3.1 مليار دولار إلى 3.2 مليار دولار. على سبيل المثال، خفض بنك باركليز سعره المستهدف من 5.00 دولارات إلى 3.00 دولارات في 5 نوفمبر 2025، مباشرة بعد الأرباح المخيبة للآمال.
هذا النوع من التقلبات يعني أن السهم ليس لضعاف القلوب. لديك مستثمرون ذوو قيمة يشترون على أطروحة طويلة الأجل، ولكن الواقع المالي على المدى القريب - مثل صافي الخسارة في الربع الثالث من عام 2025 البالغ 367.6 مليون دولار - هو ما يدفع سعر السهم إلى الانخفاض.
JELD-WEN Holding, Inc. (JELD) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.