استكشاف مستثمر شركة Kimco Realty Corporation (KIM). Profile: من يشتري ولماذا؟

هل تنظر إلى شركة Kimco Realty Corporation (KIM) وتتساءل عن سبب تدفق الأموال الذكية الآن؟ بصراحة، الجواب في الأرقام، وهي مقنعة بالتأكيد. المستثمرون المؤسسيون، العمالقة مثل The Vanguard Group, Inc. وBlackRock, Inc.، يمتلكون بالفعل ما يقرب من ذلك 89.25% الشركة، ويستمرون في الإضافة، مع استثمار جديد واحد فقط 5.03 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025. لماذا الإدانة؟ الأمر بسيط: أثبت نموذج البيع بالتجزئة المعتمد على البقالة مرونته، مما دفع أموال كيمكو للربع الثالث من عام 2025 من العمليات (FFO) إلى النمو $0.44 لكل سهم مخفف، وهو ما يفوق التوقعات، ويدفع توجيهات FFO للعام بأكمله إلى ما بين ما بين $1.75 و $1.76. بالإضافة إلى ذلك، مع إشغال متجر صغير قياسي بلغ 92.5% وخط أنابيب بقيمة 71 مليون دولار أمريكي من الإيجار الأساسي السنوي المستقبلي (ABR) من عقود الإيجار الموقعة، فإن رؤية النمو واضحة تمامًا، كل ذلك بينما تحصل على أرباح ربع سنوية تم جمعها مؤخرًا بقيمة 0.26 دولار أمريكي للسهم الواحد. هل تعتقد أن السوق لا يزال يقلل من قيمة هذه القوة الأساسية في تجارة التجزئة، أم أن الملكية المؤسسية العالية هي علامة على أن الاتجاه الصعودي قد تم تسعيره بالفعل؟

من يستثمر في شركة Kimco Realty Corporation (KIM) ولماذا؟

إذا كنت تنظر إلى شركة Kimco Realty Corporation (KIM)، فأنت تنظر إلى سهم تكون فيه الأموال المؤسسية هي القوة المهيمنة، ولكن قاعدة مستثمري التجزئة مهمة. السحب الأساسي هو مزيج من الدخل الموثوق به من عقارات التجزئة الأساسية واستراتيجية نمو واضحة وقابلة للتنفيذ والتي تترجم مباشرة إلى أموال أعلى من العمليات (FFO).

أنواع المستثمرين الرئيسيين: المرساة المؤسسية

شركة Kimco Realty Corporation (KIM) مملوكة بأغلبية ساحقة من قبل مؤسسات كبيرة، وهو أمر نموذجي بالنسبة لصندوق الاستثمار العقاري المستقر (REIT). وهؤلاء هم اللاعبون الكبار ذوو الأفق الطويل مثل صناديق الاستثمار المشتركة، وصناديق التقاعد، ومديري الأصول. إنهم يريدون الحجم والسيولة والتدفق النقدي الذي يمكن الاعتماد عليه.

إليك الحساب السريع: يمتلك المستثمرون المؤسسيون تقريبًا 61.02% من أسهم الشركة. هذا مرساة ضخمة. كبار المساهمين هم الأسماء التي تعرفها بوضوح، بما في ذلك Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc.، اللتين تمتلكان بشكل جماعي جزءًا كبيرًا من الأسهم. ومع ذلك، لا يزال مستثمرو التجزئة والأفراد يمثلون نسبة كبيرة 36.72% من هيكل الملكية. ويعني هذا المزيج أن السهم يتمتع بأرضية مؤسسية قوية ولكن مشاركة كافية من الأفراد لخلق السيولة والفائدة.

تعتبر الملكية الداخلية، بما في ذلك المديرين التنفيذيين والمديرين، متواضعة نسبيًا ولكنها ذات معنى 2.26%. هذا صندوق استثمار عقاري، لذا تتوقع أن تمتلك الصناديق الكبيرة معظمه.

دوافع الاستثمار: الدخل والنمو الدفاعي

يتلخص الدافع الأساسي للاستثمار في شركة Kimco Realty Corporation (KIM) في أمرين: الطبيعة الدفاعية لمحفظتها والتزامها بإعادة رأس المال. هذا هو صندوق استثمار عقاري قائم على البقالة، مما يعني أن مستأجريه يعتمدون على الضرورة ويقاومون الإنترنت. وهذه ميزة كبيرة في اقتصاد متقلب.

تظهر نتائج السنة المالية 2025 بوضوح سبب شراء المستثمرين:

• توزيعات أرباح موثوقة: ورفعت الشركة توزيعاتها النقدية الربع سنوية إلى 0.26 دولار للسهم الواحد في الربع الثالث من عام 2025، أ 4% زيادة. حافظت شركة Kimco على توزيعات الأرباح لـ 34 سنة متتالية، وهي إشارة قوية للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.
• نمو قوي في FFO: قامت الإدارة برفع توجيهاتها المالية لعام 2025 بالكامل من العمليات (FFO) لكل سهم إلى مجموعة من $1.75-$1.76. يعد نمو FFO هذا بمثابة شريان الحياة لصندوق الاستثمار العقاري ويدعم بشكل مباشر زيادات الأرباح المستقبلية.
• موقف السوق: المحفظة صلبة جدًا. ضرب الإشغال المؤجر التناسبي 95.7% في الربع الثالث من عام 2025، مع وصول إشغال المتاجر الصغيرة إلى أعلى مستوى له على الإطلاق 92.5%. وهذا يدل على قوة التسعير والطلب على مراكزها المفتوحة عالية الجودة.

أمان عقود الإيجار طويلة الأجل مع المستأجرين ذوي الائتمان القوي، وهو موضوع نغطيه بعمق شركة Kimco Realty Corporation (KIM): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأمواليوفر رؤية واضحة لنمو التدفق النقدي المستقبلي.

استراتيجيات الاستثمار: القيمة والدخل وإعادة تدوير رأس المال

عادةً ما تكون الاستراتيجيات التي يستخدمها المستثمرون في شركة Kimco Realty Corporation (KIM) طويلة الأجل وموجهة نحو القيمة، مما يعكس مكانتها كصندوق استثمار عقاري ناضج. لا ترى الكثير من التداول على المدى القصير هنا؛ ترى القناعة.

• الدخل طويل الأجل / القابضة الأساسية: هذه هي الاستراتيجية المهيمنة. يعامل المستثمرون، وخاصة المؤسسات الكبيرة والمتقاعدون، شركة KIM باعتبارها تخصيصًا عقاريًا أساسيًا، ويحتفظون بها للحصول على دخل ثابت. وينصب التركيز على عائد الأرباح الحالي ومعدل نمو الأرباح السنوية.
• استثمار القيمة: وعلى الرغم من الأساسيات القوية، فقد تم تداول السهم بتقييم جذاب. نسبة PEG المنخفضة لـ 0.42 في أواخر عام 2025، يشير إلى أن السهم يتم تداوله بسعر مقنع مقارنة بإمكانيات نمو أرباحه على المدى القريب. وهذا يجذب مديري المحافظ التي تركز على القيمة والذين يبحثون عن أصول عالية الجودة بسعر مخفض.
• الشراء الانتهازي: وقد أظهرت الإدارة نفسها هذه الاستراتيجية في أوائل عام 2025، من خلال إعادة الشراء بشكل انتهازي 3 مليون سهم عادي بمتوسط سعر $19.61 للسهم الواحد عندما تم تداول السهم بخصم كبير. يشير هذا إلى السوق بأن الشركة تعتقد أن أسهمها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.
• إعادة تدوير رأس المال: يقدّر المستثمرون النهج المنضبط الذي تتبعه الشركة في إدارة الأصول. تقوم Kimco ببيع الأصول ذات النمو المنخفض (مثل 46.2 مليون دولار في التصرفات في الربع الثالث من عام 2025) وإعادة استثمار رأس المال في مشاريع إعادة التطوير ذات العائد المرتفع، والتي لديها خط أنابيب تقريبًا 600 مليون دولار ومن المتوقع أن تولد 10% إلى 12% عوائد غير مدفوعة.

تُظهر هذه الإجراءات، بدءًا من زيادة الأرباح إلى تحركات رأس المال الإستراتيجية، فريقًا إداريًا يركز على دفع النمو التراكمي الذي يضيف إلى قيمة المساهمين - وهو بالضبط ما يريد المستثمر المتمرس رؤيته. الإستراتيجية واضحة: التركيز على تجارة التجزئة القائمة على الضرورة، والحفاظ على الإشغال المرتفع، وزيادة FFO لكل سهم.

الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة Kimco Realty Corporation (KIM)

أنت تنظر إلى شركة Kimco Realty Corporation (KIM) وتطرح السؤال الصحيح: من يملك بالفعل صندوق الاستثمار العقاري (REIT) هذا؟ الجواب واضح: المؤسسات. اعتبارًا من أحدث الإيداعات، يمتلك المستثمرون المؤسسيون أغلبية ساحقة - حوالي 94.81٪ من أسهم الشركة. يعد هذا تركيزًا هائلاً للقوة، ويعني أن اللاعبين الكبار يقودون بالتأكيد اتجاه السهم والتركيز الاستراتيجي للشركة.

وتشير هذه الملكية المؤسسية العالية إلى إيمان قوي باستقرار الأعمال الأساسية لشركة كيمكو، والتي تركز بشكل كبير على مراكز التسوق التي تعتمد على البقالة. وللإشارة فإن إجمالي أسهم المؤسسات المملوكة يبلغ أكثر من 732 مليون سهم. وهذا رهان كبير على مرونة تجارة التجزئة الأساسية.

أهم المستثمرين المؤسسيين: أصحاب المرساة

المستثمر profile بالنسبة لشركة Kimco Realty Corporation، يهيمن عليها أكبر مديري الأصول في العالم. هذه ليست صناديق التحوط المضاربة. فهي صناديق المؤشرات وموزعي الأصول طويلة الأجل. إنهم يشترون من أجل الاستقرار والحصول على دخل من الأرباح، وهو بالضبط ما يفترض أن يقدمه صندوق الاستثمار العقاري.

ويمثل أصحاب المؤسسات الثلاثة الأوائل وحدهم أكثر من ثلث إجمالي الحصة المؤسسية. فيما يلي نظرة سريعة على أكبر المساهمين بناءً على أحدث الإفصاحات العامة الخاصة بهم، والتي يتم الإبلاغ عنها بشكل عام اعتبارًا من منتصف عام 2025:

تعد شركة BlackRock, Inc. وشركة Vanguard Group, Inc. دائمًا أكبر حاملي الأسهم، وذلك في المقام الأول من خلال مؤشراتهم الضخمة وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) التي تتبع مؤشر S&P 500 ومؤشرات العقارات المختلفة. إنهم مستثمرون سلبيون، لكن حجمهم الكبير يمنحهم قوة تصويت هائلة في الإجراءات الكبرى للشركات.

التحولات الأخيرة: التراكم والتوزيع

بالنظر إلى بيانات السنة المالية 2025، نرى مشاعر مختلطة ولكن إيجابية بشكل عام من المؤسسات، وهو أمر نموذجي بالنسبة لصناديق الاستثمار العقارية المستقرة. يُظهر نشاط الشراء والبيع بعض الاتجاهات الرئيسية:

• التراكم: قامت العديد من المؤسسات بزيادة حصصها. عززت شركة Nomura Asset Management Co. Ltd. مكانتها، وزادت شركة Allianz Asset Management GmbH ممتلكاتها بنسبة 19.0% في الربع الأول من عام 2025. كما استحوذت شركة Alberta Investment Management Corp على مركز جديد بقيمة 5.03 مليون دولار تقريبًا في الربع الثاني.
• التوزيع: قام بعض كبار المستثمرين، مثل Acadian Asset Management LLC، بتخفيض حصتهم بشكل كبير بنسبة 61.6٪ خلال الربع الثاني من عام 2025، حيث باعوا أكثر من 185000 سهم. غالبًا ما يكون هذا البيع بمثابة إعادة توازن للمحفظة أو تحول بعيدًا عن قطاع صناديق الاستثمار العقارية، وليس بالضرورة وجهة نظر سلبية بشأن كيمكو على وجه التحديد.

تشير النتيجة الصافية لهذا النشاط إلى أنه في حين أن بعض الصناديق تقوم بجني الأرباح أو إعادة تخصيص رأس المال، فإن عددًا كبيرًا من اللاعبين المؤسسيين يرون قيمة في استراتيجية كيمكو الحالية وأدائها الأخير، والذي شهد وصول إيرادات الربع الثالث من عام 2025 إلى 535.86 مليون دولار.

تأثير المستثمرين المؤسسيين على الإستراتيجية

عندما تمتلك المؤسسات ما يقرب من 95% من شركة ما، فإنها تشكل الجمهور الأساسي لمجلس الإدارة. إن دورهم يتجاوز مجرد تداول الأسهم؛ فهي تؤثر على استراتيجية الشركة طويلة المدى، وتخصيص رأس المال، والحوكمة.

بالنسبة لشركة كيمكو العقارية، هذا يعني:

• سياسة توزيع الأرباح: ويطالب المستثمرون المؤسسيون، وخاصة أولئك الذين يعملون في الصناديق التي تركز على الدخل، بأرباح ثابتة ومتنامية. قامت Kimco مؤخرًا برفع أرباحها الفصلية إلى 0.26 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وهي إشارة واضحة لقاعدة المستثمرين هذه.
• التركيز الاستراتيجي: ويعزز تفضيلهم للاستقرار تركيز كيمكو على محفظتها التي تعتمد على البقالة، والتي تمثل الآن 85% من إيجارها الأساسي السنوي. تعمل هذه الإستراتيجية على تقليل المخاطر، وهو ما تريده المؤسسات الكبيرة السلبية على وجه التحديد.
• استقرار سعر السهم: إن الحجم الهائل لممتلكاتهم يعمل كقوة استقرار. عندما تمتلك شركتا Vanguard وBlackRock عشرات الملايين من الأسهم، فإنهما لا تسارعان في التداول، مما يقلل من التقلبات اليومية.

إن الإجماع المؤسسي على كيمكو هو بمثابة تصويت بالثقة في استراتيجيتها الدفاعية للبيع بالتجزئة. لفهم الصحة المالية الأساسية التي تدعم هذه الثقة، يجب عليك القراءة تحليل الصحة المالية لشركة Kimco Realty Corporation (KIM): رؤى أساسية للمستثمرين. حقيقة أن الشركة أصدرت توجيهات مرتفعة لعام 2025 بقيمة 1.750 دولارًا - 1.760 دولارًا أمريكيًا من الأموال من العمليات (FFO) لكل سهم مخفف هو ما يبقي مديري الأموال الكبيرة مهتمين. يجب أن تكون خطوتك التالية هي مقارنة إرشادات FFO هذه بالعائد الحالي لمعرفة ما إذا كان التقييم لا يزال منطقيًا لمحفظتك الخاصة.

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Kimco Realty Corporation (KIM)

أنت تريد أن تعرف من يقود العمل في أسهم شركة Kimco Realty Corporation (KIM)، والإجابة المختصرة هي: عمالقة الإدارة السلبية والنشطة. إن الإدانة وراء الشراء متجذرة في الأداء القوي للشركة في مجال صندوق الاستثمار العقاري (REIT) المعتمد على البقالة، خاصة أنها رفعت إرشاداتها لعام 2025 بالكامل من الأموال من العمليات (FFO) إلى نطاق يتراوح بين 1.75 دولارًا إلى 1.76 دولارًا لكل سهم مخفف.

يهيمن المستثمرون المؤسسيون - الصناديق الكبيرة وخطط التقاعد والأوقاف - على هيكل الملكية، حيث يمتلكون ما يقرب من 89.25٪ من أسهم الشركة. يوفر هذا المستوى العالي من الملكية المؤسسية، وهو أمر شائع في شركة S&P 500 مثل شركة Kimco Realty Corporation، استقرارًا أساسيًا ولكنه يعني أيضًا أنه يمكن تضخيم تحركات الأسهم عندما يقوم هؤلاء المالكون الكبار بإعادة توازن مراكزهم.

تأثير الطليعة وبلاك روك

كبار المساهمين هم المشتبه بهم المعتادون في المؤشر وعالم الاستثمار السلبي، مما يعني أن حصتهم تعتمد إلى حد كبير على إدراج شركة Kimco Realty Corporation في المؤشرات الرئيسية. ومع ذلك، فإن الحجم الهائل لممتلكاتهم يمنحهم تأثيرًا هائلًا، وإن كان سلبيًا.

• مجموعة الطليعة، وشركة: أكبر مساهم، حيث يمتلك 16.13% من الأسهم بإجمالي أكثر من 109 مليون سهم.
• شركة بلاك روك: ثاني أكبر شركة بحصة 11.69% تمثل أكثر من 79 مليون سهم.
• شركة ستيت ستريت جلوبال أدفايزرز إنك: يمتلك 6.84% أي أكثر من 46 مليون سهم.

تعمل هذه الصناديق السلبية بمثابة حجر الأساس للسهم. لن يطالبوا بتغيير الرئيس التنفيذي، لكن شرائهم المستمر، مدفوعًا بتدفقات صناديق المؤشرات، يخلق أرضية ثابتة للطلب. ولكي نكون منصفين، فإن هذه الملكية السلبية تعني أن استراتيجية شركة Kimco Realty Corporation - التي تركز على السلع والخدمات الأساسية القائمة على الضرورة - هي ما يهم حقًا، حيث أن هؤلاء المستثمرين يعكسون السوق ببساطة.

المديرون النشطون والتحركات الاستثمارية الأخيرة

وبعيداً عن الشركات العملاقة السلبية، يقوم مديرو الأصول النشطة وصناديق التحوط باتخاذ تحركات محسوبة، مما يشير إلى اقتناعهم باستراتيجية صناديق الاستثمار العقارية المحددة. هؤلاء هم المستثمرون الذين يشترون بالتأكيد نموذج الأعمال الأساسي، وليس فقط وزن المؤشر.

إليك الحساب السريع حول سبب اهتمام الصناديق النشطة: أظهرت نتائج الربع الثالث من عام 2025 لشركة Kimco Realty Corporation نموًا بنسبة 1.9٪ في صافي الدخل التشغيلي للعقار (NOI) وارتفاعًا قياسيًا في نسبة إشغال المتاجر الصغيرة بنسبة 92.5٪. وهذه علامة واضحة على القوة التشغيلية في بيئة البيع بالتجزئة الصعبة.

تتضمن بعض التحركات الأخيرة الملحوظة من إيداعات الربع الثاني من عام 2025 ما يلي:

• ماجنيتار المالية ذ.م.م: عززت حصتها بنسبة هائلة بلغت 2,810.9% في الربع الثاني من عام 2025، حيث استحوذت على 416,055 سهمًا.
• شركة ألبرتا لإدارة الاستثمارات: استحوذت على مركز جديد يضم 239,343 سهمًا في الربع الثاني من عام 2025، بقيمة 5.031 مليون دولار تقريبًا.
• أكاديان لإدارة الأصول ذ.م.م: خفضت حصتها بشكل ملحوظ بنسبة 61.6% في الربع الثاني من عام 2025، وبيعت 185,678 سهمًا.

هؤلاء المديرين النشطين هم الذين يمكنهم التأثير على تحركات الأسهم على المدى القصير. عندما يحقق صندوق مثل Magnetar Financial LLC قفزة هائلة في مركزه، فإنه يشير إلى اعتقاد قوي بأن السوق يقلل من قيمة التدفق النقدي المستقبلي لصندوق الاستثمار العقاري، خاصة مع 71 مليون دولار من الإيجار الأساسي السنوي المستقبلي (ABR) المضمون بفارق 360 نقطة أساس مؤجرة للإشغال الاقتصادي.

القابضة من الداخل والحوكمة

في حين أن الملكية المؤسسية هي الأغلبية، فإن الملكية الداخلية تلعب أيضًا دورًا في مواءمة الإدارة مع مصالح المساهمين. أكبر مساهم فردي هو المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي السابق ميلتون كوبر، الذي يمتلك 3.24٪ من الشركة، أو 21.96 مليون سهم، كمطلع. يساعد هذا الحيازة الكبيرة لشخصية رئيسية على ضمان عقلية المالك والمشغل على المدى الطويل.

ومع ذلك، فأنت بحاجة إلى مشاهدة عمليات البيع من الداخل. في سبتمبر 2025، باعت المديرة ماري هوجان بريوس 23,100 سهم بقيمة إجمالية قدرها 500,346.00 دولارًا، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 36.46% في ملكيتها المباشرة. هذه نقطة بيانات ثانوية في المخطط الكبير، ولكنها تذكير بأنه حتى في صناديق الاستثمار العقارية ذات الأداء القوي، قد يأخذ بعض المطلعين على بواطن الأمور الأرباح.

وتعززت ثقة المستثمرين بشكل عام من خلال حصول الشركة مؤخرًا على التصنيف الائتماني "A-" من وكالة S&P Global Ratings، مما يؤكد استقرارها المالي وقوة ميزانيتها العمومية. إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في رؤية الشركة طويلة المدى التي تجتذب هؤلاء المستثمرين، فيجب عليك مراجعة رؤيتهم بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Kimco Realty Corporation (KIM).

الخطوة التالية: قم بمراجعة خط أنابيب التأجير للربع الرابع من عام 2025 لمعرفة ما إذا كانت قيمة ABR البالغة 71 مليون دولار من عقود الإيجار الموقعة في طريقها للبدء في النصف الأول من عام 2026.

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

أنت تنظر إلى شركة Kimco Realty Corporation (KIM) لأن تجارة التجزئة المرتكزة على الأساسيات تبدو قوية، لكنك تريد أن تعرف ما الذي تفكر فيه الأموال الكبيرة بالتأكيد. والنتيجة المباشرة هي أن المستثمرين المؤسسيين الرئيسيين يحتفظون بمركز مهيمن طويل الأجل، مما يشير إلى ثقة أساسية، ولكن التداول الأخير يظهر انقسامًا واضحًا: فبعضهم يتراكم بينما يأخذ البعض الآخر الأرباح، مما يبقي السهم في توافق في الآراء. عقد النطاق على الرغم من أرباح 2025 القوية. هذه الإشارة المختلطة هي المفتاح لفهم مسار كيم في المدى القريب.

الملكية المؤسسية لشركة Kimco Realty Corporation ضخمة وتحوم حولها 89.25% من الأسهم، وهو أمر نموذجي بالنسبة لصندوق الاستثمار العقاري المستقر (REIT) الذي يركز على البيع بالتجزئة على أساس الضرورة. هذا التركيز العالي يعني أن سعر السهم يتأثر بشدة بعمليات البيع والشراء واسعة النطاق لعدد قليل من الشركات العملاقة. للسياق، تمتلك The Vanguard Group, Inc. أكبر حصة بحوالي 16.13% من الأسهم، تليها شركة BlackRock, Inc 11.69%، اعتبارًا من أحدث الإيداعات اعتبارًا من يونيو 2025. هذه كتلة ضخمة من رأس المال السلبي طويل الأجل الذي يثبت السهم.

لعبة شد الحبل المؤسسية في عام 2025

أفضل وصف للمشاعر السائدة بين هؤلاء المساهمين الرئيسيين هو تراكم حذر، يتخلله جني أرباح كبيرة. ترى اختلافًا واضحًا في إيداعات الربع الثاني من عام 2025. على سبيل المثال، قامت شركة نومورا لإدارة الأصول المحدودة بزيادة مركزها بمقدار 2.0%، الحصول على إضافية 23,549 سهم، وقامت شركة Signaturefd LLC برفع حصتها بمقدار 8.8%. وهذا هو الجانب الإيجابي الذي يدل على الإيمان بتوجهات الشركة المرفوعة لعام 2025.

ولكن هناك إشارة مضادة. قامت شركة Acadian Asset Management LLC، وهي شركة مؤسسية كبيرة، بتخفيض حصتها بشكل كبير 61.6% في الربع الثاني من عام 2025، بيع 185,678 سهم بقيمة تقارب $2,430,000. بالإضافة إلى ذلك، تم بيع أحد المطلعين على الشركة، المخرجة ماري هوجان بريوس 23,100 سهم لأكثر من $500,346.00 في سبتمبر 2025. عندما يبيع المخرج هذا القدر من الاهتمام، عليك أن تنتبه. ويشير هذا النشاط إلى أن بعض المستثمرين يرون أن التقييم الحالي يمثل نقطة خروج جيدة، على الرغم من الأداء التشغيلي القوي الذي يمكنك قراءة المزيد عنه في شركة Kimco Realty Corporation (KIM): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.

• Vanguard و BlackRock هما صاحبا المركزين الأولين.
• الملكية المؤسسية قريبة 89.25% من إجمالي الأسهم.
• تظهر الصفقات الأخيرة تراكمًا ولكن أيضًا جني أرباح على نطاق واسع.

استجابة السوق لتحولات الملكية والأرباح

كان رد فعل السوق على الأخبار التشغيلية القوية لشركة Kimco Realty Corporation صامتًا في عام 2025. وكان أداء السهم أقل من المتوقع، حيث انخفض بحوالي 11.8% منذ بداية العام وحتى نوفمبر 2025، في حين ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأوسع نطاقًا تقريبًا 16.3% خلال نفس الفترة. يخبرك هذا أن الرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي - وخاصة ارتفاع أسعار الفائدة التي تؤثر على تقييمات صناديق الاستثمار العقارية - تفوق حاليًا النجاح الداخلي للشركة.

فيما يلي الحساب السريع لأرباح الربع الثالث من عام 2025: أبلغت شركة Kimco Realty Corporation عن أموال من العمليات (FFO) بقيمة $0.44 لكل سهم مخفف، والذي تغلب على إجماع المحللين البالغ $0.43. جاءت الإيرادات في 535.9 مليون دولار، متجاوزًا أيضًا توقعات وول ستريت بـ 524.3 مليون دولار. ومع ذلك، أغلق السهم على انخفاض 1.9% في يوم الإعلان، وكانت حركة ما قبل السوق ضئيلة. يعد هذا مثالًا كلاسيكيًا لرد فعل "بيع الأخبار"، حيث كان السوق قد قام بالفعل بتسعير الأخبار الجيدة أو كان أكثر تركيزًا على مخاوف ديون قطاع العقارات الأوسع من التنفيذ الممتاز للشركة الفردية. الأخبار الجيدة ليست كافية في الوقت الحالي.

إجماع المحللين: أساسيات قوية، اتجاه صعودي محدود

يعكس مجتمع المحللين معنويات المستثمرين المؤسسيين، حيث يهبط بشكل مباشر على تصنيف إجماعي "Hold" اعتبارًا من أواخر عام 2025. ومن بين المحللين الذين يغطون السهم، فإن الأغلبية لديهم تصنيف "Hold"، مع تقسيم عدد أصغر بين "شراء" و "شراء قوي". متوسط السعر المستهدف المتفق عليه موجود $24.27، وهو ما يمثل الاتجاه الصعودي المتوقع تقريبًا 18.98% من سعر التداول الأخير تقريبًا $20.40.

وما يخفيه هذا التقدير هو الثقة الكامنة في عمليات شركة Kimco Realty Corporation. بدأ المحللون مثل Ladenburg Thalmann التغطية بـ "شراء" وهدف مرتفع $27.00نقلاً عن تركيز الشركة على مراكز البقالة وفروق الإيجار القوية. التحدي، وفقا للكثيرين، هو التقييم. قامت شركة Kimco Realty Corporation برفع إرشاداتها لعام 2025 FFO بالكامل إلى مجموعة من $1.75-$1.76 لكل سهم مخفف، ارتفاعا من التقديرات السابقة. تتمثل أساسيات الشركة في إشغال سجل قوي وميزانية عمومية قوية - لكن السعر الحالي للسهم وعوائد الأرباح لا توفر نسبة كافية من المخاطر إلى المكافآت من أجل "شراء" قوي في بيئة عالية المعدل. السهم ذو قيمة عادلة، وليس رخيصا.

الإجراء: قم بمراجعة تخصيص محفظتك الحالية لصناديق الاستثمار العقارية وقم بتعيين أمر محدد لتجميع أسهم شركة Kimco Realty Corporation (KIM) إذا انخفض السعر أدناه $20.00، بما يتماشى مع الحد الأدنى للنطاق المستهدف للمحلل. المالك: مدير المحفظة.