بيان المهمة، الرؤية، & القيم الأساسية للبوصلة المتنوعة (CODI)

إن المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Compass Diversified هي الأساس لاستراتيجيتها في عرض الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) التابعة الموحدة بين 570 مليون دولار و 610 مليون دولار للعام المالي 2025. ولكن كيف يمكن لهيكل رأس المال الدائم - وهو عامل تمييز رئيسي - أن يترجم القيم الأساسية للتواضع والنزاهة إلى توقعات إجماعية لعام 2025 لربحية السهم لعام كامل $2.19؟ أنت بحاجة إلى معرفة ما إذا كان الغرض المعلن للشركة المتمثل في خلق قيمة دائمة يتوافق مع أداء محفظتها، خاصة أنه من المتوقع أن يساهم قطاع المستهلكين ذوي العلامات التجارية بما يصل إلى 465 مليون دولار من تلك الأرباح المتوقعة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. هل هذه المبادئ التوجيهية تقود بشكل واضح النمو طويل المدى الذي تتوقعه، أم أنها مجرد نموذج معياري للشركات؟

البوصلة المتنوعة (CODI) Overview

أنت تبحث عن صورة واضحة عن Compass Diversified (CODI)، وليس فقط مجموعة المستثمرين اللامعة. الفكرة المباشرة هي أن CODI تعمل كشركة قابضة للتداول العام، مما يتيح لك الوصول إلى مجموعة متنوعة من شركات السوق المتوسطة، وهو قطاع مخصص عادةً للأسهم الخاصة. ويعني هيكل "رأس المال الدائم" الفريد من نوعه أنه يمكنه التركيز على خلق قيمة طويلة الأجل دون الضغط المعتاد الناتج عن العمر المحدود للصندوق.

تأسست شركة Compass Diversified في عام 1998 وتم طرحها للاكتتاب العام في عام 2006، وتستحوذ على حصص مسيطرة في الشركات القائمة عبر قطاعين رئيسيين: المستهلك ذو العلامات التجارية والصناعي. هذا ليس استثمارا سلبيا. أنها توفر الخبرة التشغيلية ورأس المال الاستراتيجي لمساعدة هذه الشركات على النمو. إنه نهج عملي.

تتنوع محفظة CODI، حيث تشمل كل شيء بدءًا من أنظمة الأربطة عالية الأداء بتقنية BOA ومنتجات العناية النسائية الخاصة بشركة Honey Pot Co. وحتى اللاعبين الصناعيين المتخصصين مثل Arnold Magnetic Technologies، التي تصنع حلولًا مغناطيسية هندسية. اعتبارًا من نوفمبر 2025، بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهرًا اللاحقة (TTM) حوالي 2.19 مليار دولار أمريكيمما يعكس قوة المبيعات المجمعة لممتلكاتها المتنوعة. هل تريد التعمق في القصة الكاملة؟ يمكنك العثور على الغوص العميق هنا: البوصلة المتنوعة (CODI): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف تعمل وتكسب المال.

الأداء المالي والمخاطر على المدى القريب (2025)

الصدق هو المفتاح للمحلل المتمرس، لذلك دعونا نتحدث عن أرقام 2025. بينما وصل صافي المبيعات المعلن عنها للعام بأكمله لعام 2024 إلى 2.2 مليار دولار، تم تأجيل الأرقام الفعلية المعلنة للربع الأول إلى الربع الثالث من عام 2025 حاليًا. تحديث رئيسي لخريطة المخاطر: اعتبارًا من نوفمبر 2025، تعمل شركة Compass Diversified على إعادة صياغة تقاريرها المالية للسنوات المالية من 2022 إلى 2024 وقد أخرت ملفاتها الفصلية لعام 2025 بسبب تحقيق لجنة التدقيق في بعض الممارسات المحاسبية وتحديد نقاط الضعف في الرقابة الداخلية. وهذا حدث مادي بالتأكيد.

ما لدينا هو توقعات العام 2025 بأكمله، والتي تتوقع أن تكون الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) التابعة المعدلة بين 570 مليون دولار و610 مليون دولار. إليكم الحساب السريع: هذه التوقعات مبنية على قوة أصولها الأساسية غير المتعثرة. لا تزال قصة النمو موجودة، لكنها تتركز الآن في أماكن أقل، خاصة بعد أن قدمت شركة Lugano Holding, Inc. التابعة لها طلبًا للإفلاس بموجب الفصل 11 في نوفمبر 2025، مما سيوقف توحيدها المالي بدءًا من الربع الرابع من عام 2025. النمو القوي في قطاع المستهلكين ذوي العلامات التجارية، مدفوعًا بشركات مثل BOA Technology، التي شهدت ارتفاعًا في المبيعات 42.1 بالمئة في الربع الثاني من عام 2024، أصبح الآن أكثر أهمية من أي وقت مضى.

• توقعات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) للشركة التابعة لعام 2025: 570 مليون دولار إلى 610 مليون دولار.
• أحدث إيرادات TTM (نوفمبر 2025): 2.19 مليار دولار أمريكي.
• محرك النمو الرئيسي: أداء المبيعات القوي لشركة BOA Technology.
• مخاطر المدى القريب: تأخر الإقرارات المالية لعام 2025 وإفلاس لوغانو.

البوصلة المتنوعة كشركة رائدة في الصناعة

على الرغم من الرياح المعاكسة الحالية لإعداد التقارير المالية، تظل Compass Diversified شركة رائدة في شركة تطوير الأعمال (BDC) ومساحة الشركة القابضة المتنوعة بسبب نموذجها المتنوع. على عكس شركات الأسهم الخاصة التقليدية التي تقوم بالشراء والبيع وفقًا لجدول زمني صارم، فإن هيكل رأس المال الدائم لشركة CODI يسمح لها بأن تكون مالكًا صبورًا على المدى الطويل، وهي ميزة كبيرة عند إدارة الأعمال خلال الدورات الاقتصادية.

وهي تركز على الاستحواذ على شركات السوق المتوسطة التي تتمتع بمكانة سوقية قوية وتدفقات نقدية مستقرة، مما يوفر للمساهمين مزيجًا فريدًا من التعرض لكل من الشركات الصناعية المرنة والشركات الاستهلاكية ذات العلامات التجارية عالية النمو. إن استراتيجية التنويع هذه هي جوهر مرونتها. قدرتهم على الاستحواذ على علامة تجارية رائدة في مجال الرعاية النسائية مثل The Honey Pot Co 380 مليون دولار في عام 2024، مع إدارة عملية تجريد الأصول الأخرى في نفس الوقت، يُظهر مرونة الشركة الاستراتيجية في السوق. هذا النهج الصبور طويل الأمد هو السبب وراء اعتبار شركة Compass Diversified شركة مستحوذة استراتيجية في السوق المتوسطة، ولماذا يتطلب أدائها اهتمامًا وثيقًا، حتى في ظل التحديات الأخيرة.

بيان مهمة البوصلة المتنوعة (CODI).

أنت تبحث عن الأساس المتين لـ Compass Diversified (CODI)، والمبادئ التوجيهية التي تجعل أطروحتهم الاستثمارية ناجحة، وبصراحة، هذا أكثر ذكاءً من مجرد مطاردة سعر السهم. مهمة CODI ليست مجرد ملصق للشركة؛ إنه المخطط التشغيلي لشركة قابضة تركز على أعمال السوق المتوسطة في أمريكا الشمالية. الهدف بسيط: خلق قيمة طويلة الأجل للمساهمين من خلال تخصيص رأس المال المنضبط والدعم التشغيلي.

مهمتهم هي: مهمتنا هي خلق قيمة دائمة من خلال الشراكة مع الشركات المصممة للقيادة، وتمكين الفرق ذات المستوى العالمي لإعادة تعريف النجاح، وإدارة المخاطر بتركيز لا هوادة فيه، وتهيئة بيئة يتحول فيها الطموح إلى تأثير. يعد هذا البيان بالغ الأهمية لأنه يرتبط مباشرة بهيكل رأس المال الدائم الخاص بهم، مما يعني أنهم لا يواجهون نفس الجداول الزمنية للبيع القسري مثل الأسهم الخاصة التقليدية. هذه النظرة طويلة المدى هي السبب وراء تمكنهم من التوزيع تقريبًا 1.3 مليار دولار للمساهمين منذ الطرح العام الأولي (IPO).

لفهم كيفية تنفيذ ذلك، عليك تحليل المكونات الأساسية الثلاثة. للتعمق أكثر في التاريخ والهيكل، يمكنك التحقق من ذلك البوصلة المتنوعة (CODI): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف تعمل وتكسب المال.

المكون 1: خلق قيمة دائمة من خلال الشراكة مع القادة

الفكرة الأساسية الأولى تدور حول الاختيار والنمو المستدام. CODI لا تشتري الشركات فقط؛ إنهم يهدفون إلى الاستحواذ على حصص مسيطرة في شركات السوق المتوسطة القائمة في أمريكا الشمالية - تلك الشركات التي تم إنشاؤها بالفعل للقيادة. ويضمن هذا التركيز على خلق القيمة على المدى الطويل أن استثماراتهم ليست مجرد تقلبات قصيرة المدى، ولكنها كيانات مستدامة ومربحة.

إليك الحساب السريع: تعمل الإستراتيجية عندما تؤدي شركات المحفظة أداءً. بالنسبة لعام 2024 بأكمله، أبلغت Compass Diversified عن صافي مبيعات موحدة تقريبًا 2.2 مليار دولار، مما يوضح حجم عملياتهم الجماعية. والأمر الأكثر إثارة للإعجاب هو أن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء) شهدت نموًا يزيد عن 30% للعام 2024 بأكمله، وهو مؤشر واضح على أن شراكاتهم تقود التحسينات التشغيلية وقوة الأرباح الحقيقية. يعد هذا عائدًا قويًا بالتأكيد على نموذج الدعم الخاص بهم.

• الحصول على حصص مسيطرة في الشركات القائمة.
• التركيز على التحسينات التشغيلية لتحقيق النمو المستدام.
• تحقيق أرباح قوية، مثل 30%+ نمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدل في عام 2024.

المكون 2: تمكين الفرق ذات المستوى العالمي وتعزيز التأثير

ويتحدث العنصر الثاني عن الثقافة والإدارة، حيث تصبح الأشياء "الناعمة" ذات قيمة صعبة. تعمل CODI على أساس الاعتقاد بأنهم لا يملكون جميع الإجابات، لذا فهم يتشاركون مع فرق إدارة قوية ذات مستوى عالمي. هذا هو المكان القيم الأساسية الخاصة بهم التواضع و التعاون تدخل حيز التنفيذ.

الهدف هو تعزيز بيئة يتحول فيها "الطموح إلى تأثير"، مما يعني منح الإدارة الفرعية الاستقلالية والموارد اللازمة للنمو. ترى هذا في إجماع المحللين لعام 2025: تعد توقعات ربحية السهم (EPS) للسنة المالية المنتهية في ديسمبر 2025 بمثابة توقعات قوية $2.19. تعكس هذه التوقعات توقعات السوق بأن فرق الإدارة عبر المحفظة ستستمر في التنفيذ وزيادة الربحية، مدعومة بالتوجيهات الإستراتيجية ورأس المال من CODI.

المكون 3: إدارة المخاطر من خلال التركيز المستمر والمساءلة

يجب أن تكون الشركة القابضة المتنوعة خبيرة في إدارة المخاطر، وتدعو مهمة CODI صراحةً إلى "التركيز المستمر" عليها. هذا هو المكان القيم الأساسية الخاصة بهم النزاهة و المساءلة يتم اختبارها في العالم الحقيقي. لا يمكنك أن تتحدث فقط عن إدارة المخاطر؛ عليك أن تظهر ذلك عندما تسوء الأمور.

ويعد الوضع الأخير مع شركتهم الفرعية، Lugano Holding, Inc.، مثالًا ملموسًا على هذا التركيز. في نوفمبر 2025، تقدمت لوغانو بطلب للحماية من الإفلاس بموجب الفصل 11 بعد إجراء تحقيق في ممارسات تمويل المخزون. كان رد CODI فوريًا: فقد أعلنوا أنه لن يتم دمج لوغانو بعد الآن مع النتائج المالية لـ CODI بدءًا من الربع الرابع من عام 2025، مما يؤدي إلى عزل المخاطر بشكل فعال عن بقية المحفظة، التي تتكون من ثماني شركات تابعة أخرى. علاوة على ذلك، تعمل الشركة أيضًا على تقديم تقارير مالية معاد صياغتها للسنوات السابقة وتقارير ربع سنوية لعام 2025، لتأمين تمديد من بورصة نيويورك حتى 20 يناير 2026، لمواجهة تحديات إعداد التقارير المالية. يعد هذا إجراءً حاسمًا يوضح المسؤولية أمام السوق، حتى عند مواجهة رياح معاكسة كبيرة في مجال التشغيل وإعداد التقارير.

بيان رؤية البوصلة المتنوعة (CODI).

أنت تبحث عن حجر الأساس لشركة Compass Diversified (CODI) - المهمة والرؤية والقيم التي تدفع أطروحتهم الاستثمارية. ببساطة، تتمثل رؤية CODI في أن تكون أداة رأس المال الدائمة الأولى لشركات السوق المتوسطة، مما يوفر عوائد متفوقة وطويلة الأجل للمساهمين من خلال النمو المنضبط والخبرة التشغيلية. هذا لا يتعلق فقط بالبيع والشراء؛ يتعلق الأمر ببناء قيمة دائمة.

بصراحة، تنقسم الرؤية إلى ثلاث ركائز واضحة وقابلة للتنفيذ وتحدد بشكل مباشر كيفية إدارة محفظتهم من الشركات المتنوعة والرائدة في الصناعة. إذا كنت تريد فهم مستقبل CODI، فأنت بحاجة إلى رؤية كيف تترجم هذه الركائز إلى أهداف مالية حقيقية وتركيز تشغيلي.

الركيزة الأولى: النمو المستدام للمحفظة وخلق القيمة

الركيزة الأولى هي الأكثر وضوحًا بالنسبة للمستثمر: النمو المستمر والمربح عبر شركاته التابعة. CODI لا يكتسب فقط؛ إنهم يعملون بنشاط على تنمية ممتلكاتهم، والتي تشمل حاليًا مجموعة متنوعة من المنتجات الاستهلاكية إلى الخدمات الصناعية. وهذا التركيز على خلق القيمة على المدى الطويل هو ما يفصلهم عن صناديق الأسهم الخاصة النموذجية.

بالنسبة للسنة المالية 2025، من المتوقع أن يكون الهدف الداخلي لمحفظتهم الموحدة تقريبًا 2.5 مليار دولار في إجمالي الإيرادات. وهذا رقم قوي بالتأكيد، ويظهر حجم العملية. وإليك الحساب السريع: إذا حافظوا على مسار النمو التاريخي لممتلكاتهم الرئيسية، مثل التوسع العضوي الذي شوهد في قطاعهم الصناعي، فإن الوصول إلى علامة الإيرادات هذه يمكن تحقيقه.

لكن ما يخفيه هذا التقدير هو خط الاستحواذ. يمكن لأي استحواذ جديد وهام على منصة في أواخر عام 2025 أن يدفع رقم الإيرادات هذا إلى أعلى، ولكنه يقدم أيضًا مخاطر التكامل. وتتمثل استراتيجيتهم في الاحتفاظ بالشركات على المدى الطويل، لذا فهم يعطون الأولوية لجودة الأرباح على الانقلاب السريع.

• دفع نمو الإيرادات العضوية عبر جميع الشركات التابعة.
• تحديد ودمج عمليات الاستحواذ التراكمية (القيمة المضافة).
• تعظيم العائد على رأس المال المستثمر (ROIC) على مدى 5-7 سنوات.

الركيزة الثانية: التميز التشغيلي وتوسيع الهامش

الركيزة الثانية لا تتعلق بالرقم الأعلى بقدر ما تتعلق بالكفاءة: دفع التميز التشغيلي لتوسيع الهوامش عبر المحفظة. هذا هو المكان الذي يلتقي فيه المطاط مع شركة جيدة تسلك الطريق ويجعلها شركة رائعة وعالية الكفاءة. يتعلق الأمر بالاستفادة من أفضل الممارسات عبر ممتلكاتهم المتنوعة، والتي يمكنك قراءة المزيد عنها هنا: البوصلة المتنوعة (CODI): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف تعمل وتكسب المال.

المقياس الرئيسي هنا هو المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء)، وهو مقياس أنظف للتدفق النقدي من العمليات. من المتوقع أن يصل هدف CODI لعام 2025 الخاص بالأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدل إلى ما يقرب من ذلك 450 مليون دولار. وهذا مؤشر قوي على ربحية وصحة الشركات الأساسية، وليس فقط حجمها.

إنهم يحققون ذلك من خلال التركيز على تحسين سلسلة التوريد والخدمات المشتركة والتسعير الاستراتيجي. على سبيل المثال، فإن التحسن بمقدار 100 نقطة أساس في متوسط ​​هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك يترجم مباشرة إلى ملايين الدولارات من قيمة المساهمين. إنه تركيز لا هوادة فيه على التفاصيل التي لا يراها معظم المستثمرين العموميين أبدًا.

الركيزة 3: التخصيص المنضبط لرأس المال وعائد المساهمين

وتتمثل الركيزة الأخيرة في المسؤولية الائتمانية: التخصيص المنضبط لرأس المال لتعظيم قيمة المساهمين. وباعتبارها كيانًا للتداول العام، يجب على CODI الموازنة بين إعادة الاستثمار في الشركات التابعة لها وعمليات الاستحواذ الجديدة وإعادة رأس المال إلى المساهمين. إنه عمل توازن مستمر، لكن الانضباط غير قابل للتفاوض.

بحلول نهاية السنة المالية 2025، من المتوقع أن يصل إجمالي أصول CODI إلى حوالي 6.0 مليار دولارمما يعكس القيمة الكبيرة لمحفظتهم الاستثمارية المتنوعة. تتم إدارة جزء كبير من هذه القيمة من خلال إطار عمل صارم يعتمد على البيانات لاتخاذ قرارات الاستثمار وسحب الاستثمارات. ويستخدمون نموذجًا خاصًا لتقييم العوائد المعدلة حسب المخاطر قبل الالتزام برأس المال.

إذن، ماذا يعني هذا بالنسبة لك؟ وهذا يعني أنهم لن يطاردوا الصفقات باهظة الثمن فقط لتنمية الأصول. إنهم يركزون على الحفاظ على ميزانية عمومية قوية لدعم سياسة توزيع الأرباح، والتي تعد جزءًا أساسيًا من عرض القيمة للمستثمرين الباحثين عن الدخل والنمو. إنهم واقعيون فيما يتعلق بدورات السوق، لذا فهم يبقون على استعداد للاستحواذات الانتهازية عندما يتراجع الآخرون.

القيم الأساسية للبوصلة المتنوعة (CODI).

أنت تبحث عن الأساس المتين للشركة، وليس فقط الميزانية العمومية. بالنسبة لشركة Compass Diversified، وهي شركة قابضة تمتلك وتدير شركات السوق المتوسطة في أمريكا الشمالية، فإن قيمها الأساسية هي دليل التشغيل لخلق قيمة دائمة. هذا ليس زغب الشركات. إنها الطريقة التي يديرون بها المخاطر ويدفعون النمو عبر محفظة سجلت مبيعات متأخرة لمدة اثني عشر شهرًا تقريبًا 2.2 مليار دولار اعتبارًا من نوفمبر 2025. ما تقدره يؤثر بشكل مباشر على استثمارك.

مهمتهم واضحة: خلق قيمة دائمة من خلال الشراكة مع الشركات المصممة للقيادة، وتمكين فرق عالمية المستوى، وإدارة المخاطر بتركيز لا هوادة فيه، وتهيئة بيئة يتحول فيها الطموح إلى تأثير. هذا التركيز على المدى الطويل هو السبب وراء استخدامهم لهيكل رأس المال الدائم، والذي يتيح لهم توسيع نطاق الأعمال بدقة بدلاً من مطاردة دورات حياة الصندوق قصيرة الأجل. إنه نوع مختلف من نموذج الأسهم الخاصة (PE).

نزاهة

النزاهة تعني دائمًا اختيار الطريق الصحيح بدلاً من الطريق السهل. في عالم المال، يتعلق الأمر بالشفافية واتخاذ القرارات الصارمة عندما يتعثر الاستثمار. الصدق غير قابل للتفاوض، خاصة عندما تتعقد الأمور.

لقد رأينا هذا الالتزام يتجسد في نوفمبر 2025 من خلال تقديم إفلاس الفصل 11 لشركة فرعية تابعة لها، Lugano Holding, Inc.. وبعد تحقيق دام ستة أشهر في ممارسات تمويل المخزون واستقالة الرئيس التنفيذي السابق لشركة Lugano، اتخذت شركة Compass Diversified إجراءات حاسمة. لم يحاولوا إخفاء المشكلة؛ لقد تناولوها وجهاً لوجه. بالإضافة إلى ذلك، فإنهم يقدمون تمويل المدين الحائز (DIP) إلى لوغانو لدعم عملية الإفلاس المنظمة، والتي تهدف إلى تعظيم القيمة لجميع أصحاب المصلحة، وليس CODI فقط. يُظهر هذا الإجراء، الذي تم اتخاذه قبل نهاية السنة المالية 2025، التزامًا بالإدارة المسؤولة، حتى في المواقف الصعبة.

المساءلة

تتعلق المساءلة بالوفاء بالالتزامات واتخاذ المبادرة في كل خطوة على الطريق. ترتبط هذه القيمة ارتباطًا مباشرًا بكيفية دفع أجور الإدارة وكيفية تعاملها مع المساهمين.

وإليك الحساب السريع لالتزامهم: في يناير 2025، قامت شركة Compass Diversified بتعديل اتفاقية الخدمات الإدارية الخاصة بها. وهم الآن لا يحصلون على رسوم إدارة الحوافز إلا إذا تجاوز معدل العائد الداخلي السنوي (IRR) على الأسهم للسنوات الثلاث اللاحقة حاجزًا كبيرًا قدره 12%. هذا توافق واضح وقابل للقياس لمصالح الإدارة مع اهتماماتك. كما قاموا بإلغاء رسوم خدمات التكامل لعمليات الاستحواذ، مما يقلل بشكل كبير من التكاليف طويلة الأجل للمساهمين. هذا هو بالتأكيد وضع أموالك أولاً.

• الوفاء بالالتزامات.
• مواءمة رواتب الإدارة مع عوائد المساهمين.
• - إلغاء الرسوم غير الضرورية للشركات التابعة.

التعاون

يدور التعاون في Compass Diversified حول قياس النجاح كفريق وتعزيز بيئة يمكن فيها سماع الآراء. إنهم ليسوا مستثمرين سلبيين؛ إنهم يتشاركون بنشاط مع فرق الإدارة الفرعية الخاصة بهم لدفع النمو.

ويتجلى ذلك في نموذج أعمالهم المتنوع، والذي يشمل السلع الاستهلاكية ذات العلامات التجارية مثل 5.11 وVelocity Outdoor، والمنتجات الصناعية المتخصصة. إنهم يستفيدون من خبرات فرق الإدارة التابعة، ويقدمون التوجيه الاستراتيجي ورأس المال دون الإدارة الدقيقة للعمليات اليومية. ساعد هذا النهج العملي، ولكن غير المتغطرس، الشركات التابعة الثمانية الأخرى للشركة بشكل جماعي على توليد تدفق نقدي قوي وأداء جيد، حتى عندما كانت لوغانو تتقدم بطلب للإفلاس. ينجح النموذج لأنهم يعاملون القادة الفرعيين كشركاء حقيقيين.

التواضع

تعتبر قيمة التواضع أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة لشركة قابضة: فهي تدرك أنها لا تملك جميع الإجابات. وهذا هو السبب وراء شراكتهم مع مديرين أقوياء وعالميين على المستوى الفرعي.

هذه القيمة هي أساس استراتيجيتهم الاستثمارية. إنهم يكتسبون حصصًا مسيطرة ولكنهم يعتمدون بشكل كبير على فرق الإدارة الحالية لإدارة الأعمال. إن التواضع يعني أيضًا الانفتاح على التعلم، مما يؤدي إلى تسلسل هرمي مسطح حيث يرشدون ويتعلمون من بعضهم البعض. هذا الاعتماد على الخبرة الفرعية، بدلاً من مركزية جميع القرارات، هو ما يسمح لهم بإدارة مجموعة متنوعة من الشركات وما زالوا يعلنون عن توزيعات نقدية ربع سنوية على أسهمهم المفضلة، مثل الأسهم الممتازة من الفئة A بنسبة 7.250%، والتي شهدت توزيعًا لـ 0.453125 دولار للسهم الواحد في يوليو 2025.

العاطفة

الشغف هو القدرة التنافسية الشديدة والرائعة التي تجري في عروق الشركة. إنه الدافع للقيام بعمل أفضل وأن نكون أفضل، مما يضمن عدم القيام بأي شيء بفتور.

تُترجم هذه القيمة إلى التركيز على الاستحواذ على شركات مبتكرة ومبتكرة يمكنها أن تتفوق على قطاعات السوق الخاصة بها. على سبيل المثال، واصلت شركة BOA Technology التابعة لها، والتي تصنع أنظمة ملائمة عالية الأداء، أداءها الجيد بشكل استثنائي في عام 2024، حيث قدمت أكثر من نمو الإيرادات بنسبة 20% وأعظم من نمو بنسبة 30% في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. هذا النوع من الأداء الضخم هو نتيجة مباشرة لالتزام عاطفي طويل الأمد تجاه إمكانات نمو الشركة التابعة. إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في معرفة من يستثمر في هذا النموذج، يمكنك التحقق من ذلك استكشاف مستثمر البوصلة المتنوع (CODI). Profile: من يشتري ولماذا؟