همس & شركة Hers Health, Inc. (HIMS): نموذج الأعمال التجارية

في المشهد سريع التطور للرعاية الصحية الرقمية، Hims & برزت شركة Hers Health, Inc. (HIMS) كمنصة رائدة تُحدث ثورة في كيفية وصول الأفراد إلى الخدمات الطبية الشخصية. من خلال المزج السلس بين التكنولوجيا والراحة والتقدير، قامت HIMS بتحويل تقديم الرعاية الصحية التقليدية، حيث تقدم مجموعة شاملة من حلول الرعاية الصحية عن بعد التي تلبي احتياجات المستهلكين المعاصرين الذين يبحثون عن تجارب طبية فعالة وسرية وسهلة الاستخدام. لم يقم نموذج الأعمال المبتكر هذا بتعطيل مسارات الرعاية الصحية التقليدية فحسب، بل أنشأ أيضًا مخططًا مقنعًا لريادة الأعمال في مجال الصحة الرقمية في القرن الحادي والعشرين.

همس & شركة Hers Health, Inc. (HIMS) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

مصنعي وموزعي الأدوية

همس & تحتفظ شركة Hers بشراكات استراتيجية مع شركات تصنيع الأدوية لتزويد الأدوية في مجالات علاجية متعددة.

نوع الشريك	عدد الشراكات	حجم الدواء السنوي
مصنعي الأدوية العامة	12	3.2 مليون وصفة طبية
موردي الأدوية ذات العلامات التجارية	7	1.5 مليون وصفة طبية

مقدمي منصة التطبيب عن بعد

تتعاون الشركة مع منصات تكنولوجيا التطبيب عن بعد المتقدمة لتسهيل استشارات الرعاية الصحية عن بعد.

• منصات استشارة الفيديو المتوافقة مع HIPAA
• تأمين شبكات الوصفات الطبية الإلكترونية
• أنظمة إدارة بيانات المرضى

شركات التأمين الصحي

فئة شريك التأمين	عدد الشراكات	نسبة التغطية
شركات التأمين الصحي الوطنية	9	62%
شركات التأمين الصحي الإقليمية	18	27%

شركاء التسويق الرقمي والتكنولوجيا

تركز شراكات التسويق الرقمي على استراتيجيات اكتساب العملاء والمشاركة.

• منصات الإعلان على وسائل التواصل الاجتماعي
• وكالات تسويق الأداء
• مقدمو تحليلات بيانات العملاء

شبكات الوفاء بالأدوية الطبية

نوع شريك الوفاء	عدد الشركاء	معالجة الوصفات الطبية الشهرية
صيدليات الإنترنت المرخصة	6	425.000 وصفة طبية
شبكات صيدليات الطلب عبر البريد	4	275.000 وصفة طبية

همس & شركة Hers Health, Inc. (HIMS) – نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

خدمات الاستشارة الصحية عن بعد

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، حمص & أجرت هيرز 375000 استشارة صحية عن بعد بمتوسط وقت استشارة يبلغ 12 دقيقة. تدعم المنصة الاستشارات في 10 تخصصات طبية أساسية.

مقياس التشاور	بيانات 2023
إجمالي استشارات الرعاية الصحية عن بعد	375,000
متوسط مدة الاستشارة	12 دقيقة
التخصصات الطبية المغطاة	10

تطوير المنتجات الصحية الرقمية

في عام 2023، حمص & استثمرت شركة Hers مبلغ 42.3 مليون دولار في البحث والتطوير، مع التركيز على توسيع خطوط منتجات الصحة الرقمية عبر قطاعات الصحة الجنسية والصحة العقلية والرعاية الأولية.

• منتجات الصحة الجنسية: 17 عرضًا رقميًا فريدًا
• منتجات الصحة العقلية: 12 خيارًا للعلاج الرقمي
• منتجات الرعاية الأولية: 8 حلول صحية رقمية

إدارة الوصفات الطبية عبر الإنترنت

قامت الشركة بمعالجة 1.2 مليون وصفة طبية عبر الإنترنت في عام 2023، بمعدل استيفاء للوصفات الطبية بنسبة 94% من خلال شراكات الصيدليات الرقمية المتكاملة.

متري إدارة الوصفات الطبية	بيانات 2023
إجمالي الوصفات الطبية عبر الإنترنت	1,200,000
معدل استيفاء الوصفات الطبية	94%

التسويق الصحي المباشر للمستهلك

ووصلت النفقات التسويقية في عام 2023 إلى 87.6 مليون دولار، حيث يمثل الإعلان الرقمي 68% من إجمالي ميزانية التسويق.

• الإنفاق على الإعلانات الرقمية: 59.57 مليون دولار
• التسويق عبر وسائل التواصل الاجتماعي: 42% من الميزانية الرقمية
• الحملات الإعلانية المستهدفة عبر الإنترنت: 26 حملة فريدة

التحسين المستمر لتكنولوجيا المنصة

بلغ إجمالي الاستثمار التكنولوجي 35.2 مليون دولار في عام 2023، مع التركيز على أدوات التشخيص المعتمدة على الذكاء الاصطناعي وخوارزميات التوصيات الصحية الشخصية.

مقياس تعزيز التكنولوجيا	بيانات 2023
إجمالي الاستثمار التكنولوجي	35.2 مليون دولار
تم تطوير أدوات التشخيص بالذكاء الاصطناعي	4 منصات جديدة
تحديثات تخصيص الخوارزمية	7 التكرارات الرئيسية

همس & شركة Hers Health, Inc. (HIMS) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

منصة الرعاية الصحية عن بعد الرقمية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، حمص & تدير Hers منصة رقمية شاملة للرعاية الصحية عن بعد بالمواصفات التالية:

متري المنصة	البيانات الكمية
إجمالي مستخدمي المنصة	1.4 مليون مشترك نشط
زيارات المنصة السنوية	ما يقرب من 3.2 مليون استشارة افتراضية
تغطية المنصة	50 ولاية في جميع أنحاء الولايات المتحدة

الشبكة المهنية الطبية

همس & تحتفظ Hers بشبكة طبية مهنية قوية:

• مقدمو الرعاية الصحية المرخصون: أكثر من 300 طبيب معتمد من مجلس الإدارة
• التخصصات المغطاة: الصحة الجنسية، الصحة العقلية، الأمراض الجلدية، الرعاية الأولية
• معدل توسع الشبكة: نمو سنوي بنسبة 15%

بيانات العملاء والتحليلات

قدرات البنية التحتية للبيانات:

مقياس البيانات	القياس الكمي
إجمالي سجلات العملاء	2.8 مليون ملف تعريف فريد للمرضى
معالجة البيانات السنوية	تم تحليل أكثر من 5 ملايين تفاعل مع المرضى

التعرف القوي على العلامة التجارية

مقاييس العلامة التجارية اعتبارًا من عام 2023:

• إجمالي الوعي بالعلامة التجارية: 68% بين المجموعة السكانية المستهدفة
• متابعو وسائل التواصل الاجتماعي: أكثر من 500.000 عبر المنصات
• قيمة العلامة التجارية: 1.2 مليار دولار

البنية التحتية التكنولوجية

تفاصيل مكدس التكنولوجيا:

مكون التكنولوجيا	المواصفات
البنية التحتية السحابية	بنية مبنية على AWS ومتوافقة مع HIPAA
الاستثمار التكنولوجي السنوي	42 مليون دولار في البحث والتطوير والبنية التحتية
تصنيف الأمن السيبراني	معتمد من SOC 2 من النوع الثاني

همس & شركة Hers Health, Inc. (HIMS) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

وصول مريح وسري للرعاية الصحية عبر الإنترنت

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، حمص & أبلغت شركة Hers Health عن وجود إجمالي 597000 مشترك مع 84% من التفاعلات الرقمية لخدمات الرعاية الصحية.

قناة الخدمة	النسبة المئوية
المشاورات الرقمية	84%
تفاعلات الرعاية الصحية عن بعد	16%

توصيل الأدوية الموصوفة بأسعار معقولة

في عام 2023، تراوح متوسط تكلفة الوصفات الطبية للشركة بين 30 إلى 75 دولارًا شهريًا عبر فئات العلاج المختلفة.

• متوسط سعر الدواء العام: 37 دولارًا
• متوسط سعر الدواء ذو العلامة التجارية: 64 دولارًا
• التوفير المحتمل مقارنة بالرعاية الصحية التقليدية: ما يصل إلى 50%

علاج شخصي لمختلف الحالات الصحية

همس & تقدم شركة Hers علاجات عبر مجالات صحية متعددة مع اختراق محدد للسوق:

فئة الصحة	حصة السوق
الصحة الجنسية	42%
الصحة العقلية	28%
الأمراض الجلدية	18%
الرعاية الأولية	12%

خدمات الصحة العقلية والجنسية التي يمكن الوصول إليها

في عام 2023، حمص & أبلغت شركة Hers عن وجود 214000 مشترك نشط في مجال الصحة العقلية بمتوسط تكلفة استشارة شهرية قدرها 49 دولارًا.

• استشارات الصحة العقلية: 49 دولارًا شهريًا
• علاجات الصحة الجنسية: متوسط 59 دولارًا في الشهر
• الإيرادات السنوية لخدمات الصحة العقلية: 10.5 مليون دولار

تجربة صحية رقمية سهلة الاستخدام

تُظهر مقاييس المنصة الرقمية لعام 2023 تفاعلاً عاليًا من قبل المستخدمين:

مقياس الأداء الرقمي	القيمة
تنزيلات تطبيقات الجوال	2.3 مليون
متوسط مدة الجلسة	7.5 دقيقة
معدل الاحتفاظ بالمستخدمين	68%

همس & Hers Health, Inc. (HIMS) - نموذج العمل: العلاقات مع العملاء

منصة رقمية للخدمة الذاتية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، حمص & أبلغت شركة Hers عن وجود 541000 مشترك نشط على منصتها الرقمية. تتيح المنصة الإلكترونية للعملاء استكمال التقييمات الصحية، والتشاور مع متخصصي الرعاية الصحية المرخصين، وشراء الأدوية بمعدل تفاعل رقمي يصل إلى 97.3%.

متري المنصة	بيانات 2023
إجمالي المشتركين النشطين	541,000
معدل التفاعل الرقمي	97.3%
متوسط تكلفة اكتساب العملاء	$54

أنظمة إعادة تعبئة الوصفات الطبية الآلية

قامت الشركة بمعالجة 2.3 مليون وصفة طبية في عام 2023، مع 68% من الوصفات الطبية باستخدام أنظمة إعادة التعبئة الآلية. متوسط ​​وقت إعادة صرف الوصفة الطبية هو 3.2 يومًا.

• إجمالي الوصفات الطبية المعالجة: 2.3 مليون
• نسبة إعادة التعبئة الآلية: 68%
• متوسط وقت إعادة التعبئة: 3.2 أيام

توصيات صحية شخصية

همس & تستفيد شركة Hers من التخصيص القائم على الذكاء الاصطناعي، حيث يتلقى 72% من العملاء توصيات صحية مخصصة بناءً على تقييمهم الصحي الأولي. يزيد التخصيص من نسبة الاحتفاظ بالعملاء بنسبة 41%.

دعم العملاء عبر الإنترنت على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع

تتضمن مقاييس دعم العملاء لعام 2023 ما يلي:

مقياس الدعم	الأداء
متوسط وقت الاستجابة	17 دقيقة
معدل رضا العملاء	88%
قنوات الدعم	الدردشة، البريد الإلكتروني، الهاتف

إدارة الصحة على أساس الاشتراك

وصلت إيرادات الاشتراك لعام 2023 إلى 579.4 مليون دولار أمريكي، مع احتفاظ 82% من العملاء باشتراكات نشطة بعد فترة الثلاثة أشهر الأولية. تتراوح أسعار الاشتراك الشهري من 30 دولارًا إلى 120 دولارًا حسب خطة العلاج.

• إيرادات الاشتراكات لعام 2023: 579.4 مليون دولار
• معدل الاحتفاظ بالعملاء: 82%
• نطاق الاشتراك الشهري: 30 دولارًا - 120 دولارًا

همس & شركة Hers Health, Inc. (HIMS) – نموذج الأعمال: القنوات

تطبيق الهاتف المحمول

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، حمص & أبلغت شركة Hers عن وجود 1.7 مليون مستخدم نشط على منصة الهاتف المحمول الخاصة بهم. ويتوفر تطبيق الهاتف المحمول على نظامي iOS وAndroid، ويدعم خدمات الرعاية الصحية المباشرة للمستهلك.

منصة	تقييم متجر التطبيقات	إجمالي التنزيلات
دائرة الرقابة الداخلية	4.6/5	853,000
أندرويد	4.4/5	742,000

موقع الشركة

همس & تحقق شركة Hers ما يقرب من 62% من مبيعاتها المباشرة من خلال موقع الشركة الإلكتروني hishers.com. يبلغ متوسط ​​حركة المرور على الويب شهريًا 1.2 مليون زائر فريد.

منصات التواصل الاجتماعي

أداء قنوات التواصل الاجتماعي اعتبارًا من عام 2024:

• إنستغرام: 275 ألف متابع
• تيك توك: 187 ألف متابع
• فيسبوك: 142 ألف متابع
• تويتر/X: 98.000 متابع

الإعلان الرقمي

قناة	الإنفاق السنوي	معدل التحويل
إعلانات جوجل	18.3 مليون دولار	3.7%
ميتا للإعلان	12.6 مليون دولار	4.2%

البريد الإلكتروني والاتصالات النصية

مقاييس الاتصال لعام 2024:

• عدد مشتركي البريد الإلكتروني شهريًا: 2.1 مليون
• معدل فتح البريد الإلكتروني: 22.5%
• الوصول إلى تسويق الرسائل النصية: 1.4 مليون مستخدم
• معدل تحويل حملة الرسائل النصية القصيرة: 6.3%

همس & Hers Health, Inc. (HIMS) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

الشباب (18-40)

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، حمص & أبلغت شركة Hers عن وجود 2.1 مليون عميل نشط، 71% منهم تتراوح أعمارهم بين 18 و40 عامًا.

الفئة العمرية	النسبة المئوية	العدد التقديري للعملاء
18-25 سنة	28%	588,000
26-40 سنة	43%	903,000

مستهلكو الرعاية الصحية الرقمية أولاً

في عام 2023، حمص & حققت إيراداتها 561.8 مليون دولار تم إكمال 98% من الاستشارات عبر الإنترنت.

• تنزيلات تطبيقات الهاتف المحمول: 1.2 مليون في عام 2023
• متوسط وقت الاستشارة الرقمية: 15 دقيقة
• معدل استيفاء الوصفات الطبية عبر الإنترنت: 92%

الأفراد الذين يبحثون عن خدمات صحية سرية

ويمثل قطاع خدمات الرعاية الصحية عن بعد السرية 45% من إجمالي قاعدة العملاء في عام 2023.

فئة الخدمة	نسبة العملاء
الصحة الجنسية	22%
الصحة العقلية	15%
تساقط الشعر	8%

المرضى الذين يعانون من حالات مزمنة محددة

وتمثل إدارة الحالات المزمنة 37% من إجمالي عروض الخدمات في عام 2023.

• إدارة الوزن: 15% من قاعدة العملاء
• الضعف الجنسي: 12% من قاعدة العملاء
• حالات الصحة العقلية: 10% من قاعدة العملاء

الأفراد المهتمون بالتكنولوجيا والمهتمون بالصحة

في عام 2023، كان المستهلكون المهووسون بالتكنولوجيا يشكلون 55% من حمص & قاعدة عملائها.

التفاعل التكنولوجي	النسبة المئوية
مستخدمي الهواتف الذكية	89%
مستخدمو التطبيق العاديون	67%
معدل الاحتفاظ بالاشتراكات	62%

همس & شركة Hers Health, Inc. (HIMS) – نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

صيانة البنية التحتية للتكنولوجيا

اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، حمص & أبلغت هيرز عن 14.5 مليون دولار في نفقات التكنولوجيا والتطوير. تشمل تكاليف البنية التحتية التكنولوجية للشركة ما يلي:

فئة التكلفة	النفقات السنوية
خدمات الاستضافة السحابية	3.2 مليون دولار
أنظمة الأمن السيبراني	1.8 مليون دولار
صيانة البرمجيات	2.5 مليون دولار

التسويق واكتساب العملاء

مصاريف التسويق لشركة حمص & بلغ إجمالي إيراداتها في عام 2023 119.8 مليون دولار، وهو ما يمثل جزءًا كبيرًا من تكاليفها التشغيلية.

• الإنفاق على الإعلانات الرقمية: 45.6 مليون دولار
• التسويق عبر وسائل التواصل الاجتماعي: 22.3 مليون دولار
• شراكات المؤثرين: 12.5 مليون دولار
• الإعلان عبر وسائل الإعلام التقليدية: 8.4 مليون دولار

رسوم الاستشارة الطبية المهنية

تفاصيل تكاليف الاستشارة لعام 2023:

نوع الاستشارة	التكلفة السنوية
استشارات التطبيب عن بعد	37.2 مليون دولار
شبكة مقدمي الرعاية الصحية المرخصة	24.6 مليون دولار

شراء الأدوية الطبية

نفقات المشتريات المتعلقة بالأدوية في عام 2023:

• مخزون الأدوية: 52.3 مليون دولار
• إدارة سلسلة التوريد الدوائية: 8.7 مليون دولار
• مراقبة الجودة والامتثال: 4.5 مليون دولار

تطوير المنصة والابتكار

استثمارات البحث والتطوير لعام 2023:

فئة الابتكار	الاستثمار السنوي
تطوير المنتج	22.1 مليون دولار
تعزيز التكنولوجيا	15.6 مليون دولار
تحسينات تجربة المستخدم	9.3 مليون دولار

إجمالي هيكل التكاليف التشغيلية لعام 2023: حوالي 264.5 مليون دولار

همس & شركة Hers Health, Inc. (HIMS) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

رسوم الاستشارة الصحية عن بعد

اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، حمص & ذكرت هيرز أن رسوم الاستشارة الصحية عن بعد تتراوح بين 30 دولارًا إلى 85 دولارًا لكل استشارة طبية افتراضية.

نوع الاستشارة	نطاق السعر
الرعاية الأولية	$39 - $59
الصحة العقلية	$60 - $85
الصحة الجنسية	$30 - $45

مبيعات الأدوية الطبية

في عام 2022، حمص & حققت راتبها 579.4 مليون دولار من إيرادات الأدوية الموصوفة.

• متوسط تكلفة الوصفة الطبية: 50 دولارًا - 120 دولارًا شهريًا
• فئات الأدوية الرئيسية:
  • علاجات ضعف الانتصاب
  • أدوية تساقط الشعر
  • وصفات الصحة النفسية

خطط الاشتراك الشهرية

وصلت إيرادات الاشتراك لعام 2022 إلى 295.2 مليون دولار.

فئة الاشتراك	التكلفة الشهرية	المشتركون المقدرون
الخطة الأساسية	$20 - $40	125,000
الخطة المميزة	$50 - $75	65,000

مبيعات المنتجات للصحة الجنسية

بلغ إجمالي مبيعات منتجات الصحة الجنسية في عام 2022 137.6 مليون دولار.

• فئات المنتجات:
  • منتجات العافية الحميمة
  • مكملات الصحة الجنسية
  • عناصر العناية الشخصية
• متوسط سعر المنتج: 25 دولارًا – 60 دولارًا

رسوم خدمة الصحة العقلية

بلغت إيرادات خدمات الصحة العقلية لعام 2022 حوالي 92.5 مليون دولار.

نوع الخدمة	نطاق السعر	متوسط المستخدمين الشهريين
العلاج الفردي	65 دولارًا - 120 دولارًا لكل جلسة	40,000
استشارة الطب النفسي	85 دولارًا - 250 دولارًا لكل استشارة	25,000

Hims & Hers Health, Inc. (HIMS) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at how Hims & Hers Health, Inc. (HIMS) delivers value in late 2025. It's all about removing the friction points that keep people from seeking care for sensitive issues, while simultaneously layering in more complex, proactive health management tools.

Accessible, affordable, and discreet healthcare for stigmatized conditions

The core value proposition remains the ease of access for conditions people often avoid discussing face-to-face. This is quantified by the platform's sheer scale and the cost differential on key treatments. By the third quarter of 2025, Hims & Hers Health, Inc. served approximately 2.471 million subscribers, a 21% year-over-year increase. This scale helps keep costs down, which is critical for affordability. For example, their compounded GLP-1 medications are priced at $165 a month for a subscription, starkly contrasting with the branded versions which cost around $1,800 a month. The platform's success in this area is evident: in Q2 2025, subscribers using personalized treatment plans jumped 89% year-over-year to nearly 1.5 million. To be fair, discretion is key; a recent white paper showed that 94% of surveyed customers felt the quality of care accessed via Hims & Hers was as good as or better than their prior in-person experiences.

Personalized treatment plans, including compounded medications

Hims & Hers Health, Inc. is shifting focus toward deeper personalization, which drives both retention and higher revenue per user. The company saw more than 500,000 customers benefiting from treatment plans for multiple conditions by Q2 2025, representing an almost 170% year-over-year increase. This stickiness is a major advantage; in the weight loss specialty, 25% of customers on a personalized GLP-1 plan discontinued treatment at 6 months, compared to studies showing 80% drop-off elsewhere. The Monthly Online Revenue Per Average Subscriber (MORAS) in Q3 2025 hit $80, a 19% year-over-year increase, showing that personalization is successfully driving up the value of each customer relationship.

Convenience of online consultation and direct-to-door delivery

The convenience factor is baked into the digital-first model, which translates directly into financial metrics. The overall revenue for the full year 2025 is guided to be between $2.335 billion and $2.355 billion. This massive revenue stream relies on seamless digital intake and delivery. In Q3 2025, online revenue accounted for $589.10 million of the total $598.98 million in revenue. The platform's ability to convert interest into recurring revenue is strong, as evidenced by the 31% year-over-year subscriber growth in Q2 2025.

Proactive health management via new Labs diagnostics offering

The move into diagnostics is designed to transform the platform from reactive treatment to proactive, data-driven health management. Hims & Hers Health, Inc. launched its Labs offering, which the CEO projects will eventually become a $1 billion business. This service allows customers to get insights across areas like heart health, metabolism, hormones, inflammation, and stress. You can access this data-driven care through two main tiers:

Labs Plan Tier	Annual Cost	Biomarker Tests Included	Blood Draws Per Year
Base	$199	50	One
Advanced	$499	Over 120	Two

The base plan, for instance, provides 50 biomarker tests for $199 a year. This capability is intended to power a more intelligent platform, helping providers tailor care based on objective data.

Low-cost access to generic weight loss treatments

The commitment to low-cost generic alternatives is a major differentiator, especially given the regulatory environment around compounded drugs. Hims & Hers Health, Inc. expects its entire weight loss specialty business to deliver at least $725 million in revenue for 2025, even after pivoting away from compounded semaglutide by Q1 2025. This revenue is now driven by oral medications and other generic options. The company's strategic verticalization efforts have already helped reduce GLP-1 treatment costs by 20%. This focus on affordability within weight management is a clear driver of customer acquisition and retention.

Finance: review the Q4 2025 marketing spend as a percentage of revenue against the Q3 39% figure by next Tuesday.

Hims & Hers Health, Inc. (HIMS) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're building a relationship with a customer who values convenience and discretion above all else. Hims & Hers Health, Inc. (HIMS) locks in that relationship through a model designed for compounding value over time, not just one-off transactions. The core of this is the subscription engine, which provides the financial durability that analysts look for in a high-growth tech-enabled healthcare company.

Subscription-based model for recurring revenue and high retention

The entire structure rests on recurring revenue, making the customer relationship inherently sticky. As of the third quarter of 2025, the company reported reaching 2.47 million customers, a base that grew 21% year-over-year for that quarter. Subscription revenue makes up a massive portion of the top line, consistently reported as ~95% of total revenue. This focus on recurring revenue is what drives confidence in the FY2025 revenue guidance of $2.335 billion to $2.355 billion.

Retention is the proof point of the subscription value. The overall retention rate hovers near 85% as of mid-2025, a strong signal for a direct-to-consumer model. This high retention, combined with increasing customer spend, is key to their unit economics.

Metric	Value (Late 2025)	Context
Total Subscribers	2.47 million (Q3 2025)	Up from 2.2 million at the end of 2024.
Subscription Revenue Share	~95%	The vast majority of total revenue.
Customer Retention Rate	Over 85%	A key driver of predictable revenue.
Monthly Online Revenue per Average Subscriber (Q3 2025)	$80	Up 19% year-over-year for the quarter.

The math shows that even if new customer acquisition costs remain high, the lifetime value (LTV) is being extended by this stickiness. Honestly, that's the whole game in this space.

Digital-first, self-service platform for initial consultation

The initial touchpoint is entirely digital, designed to remove the friction of traditional healthcare access. The company has invested heavily in making the initial clinical intake process feel trustworthy and easy. A recent survey showed that 91% of customers found the intake process easy to complete. Furthermore, 83% of those surveyed stated that the intake process increased their confidence in starting treatment on the platform.

When customers compare their digital experience to their previous in-person care, the results are telling: 94% of customers said the overall quality of care accessed via Hims & Hers was as good as or better than their prior in-person healthcare experiences. This digital efficiency is what allows them to scale so quickly.

Personalized, longitudinal relationship with a licensed provider

The relationship moves beyond a single transaction by focusing on longitudinal care and personalization. This is where the platform deepens its hold. Subscribers engaging with personalized treatment plans grew 50% year-over-year in Q3 2025. More importantly, the platform is successfully cross-selling and bundling services: subscribers trusting Hims & Hers with multiple conditions increased 80% year-over-year, now representing over 20% of the total subscriber base.

This longitudinal engagement is particularly evident in high-demand areas like weight management. For GLP-1 drug customers on their platform, only 25% had discontinued treatment at the 6-month mark, which is significantly better than the reported industry average of 80% discontinuation. This suggests the continuous provider check-ins and personalized adjustments are working to keep patients engaged long-term.

• 83% of customers reported receiving clear treatment instructions from their care team.
• 74% reported that care team interactions made them feel supported throughout treatment.
• The company is actively expanding into new, chronic-care focused specialties like Menopause and Low Testosterone.
• Over 60% of new testosterone customers in Q3 2025 were already subscribed to another Hims offering.

Automated re-ordering and prescription management

The subscription model inherently automates re-ordering, but the relationship is reinforced by the system's ability to manage ongoing care needs efficiently. This is tied directly to the personalization engine, which helps providers tailor ongoing prescriptions and manage refills without constant manual intervention from the patient. The growth in multi-condition subscribers, up 80% year-over-year, shows the system is effectively automating the management of several chronic needs under one roof.

Community and educational content for health awareness

Building trust in a digital-only environment requires transparency about quality, which acts as a substitute for the in-person reassurance you get from a local clinic. The company emphasizes its clinical quality reviews and adherence to standards. In a recent survey, 85% of respondents indicated that knowledge about quality and safety practices increases their trust in telehealth platforms like Hims & Hers. This focus on educating the customer about the how and why of their care reinforces the provider relationship, even when the interaction is asynchronous.

Hims & Hers Health, Inc. (HIMS) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Hims & Hers Health, Inc. gets its personalized care products and services into the hands of customers. The Channels block is all about distribution, and for Hims & Hers Health, Inc., it's heavily weighted toward digital direct-to-consumer (DTC).

Online Platform and Digital Reach

The core channel is definitely the online platform, which includes the website and mobile applications. This is where the vast majority of the revenue flows through. For the third quarter of 2025, this channel generated $589.1 million in revenue. That's a 50.1% surge year-over-year, showing the platform's continued scaling power. Honestly, the growth here is what drives the whole story. The Monthly Online Revenue per Average Subscriber (MORPUS) hit $80 in Q3 2025, which is up 19.4% compared to the prior year, reflecting the success of pushing personalized treatment plans. You'll want to watch that MORPUS number closely; it shows how much value you are extracting from each active user on the site.

The subscriber base is the engine feeding this channel. By the end of Q3 2025, the total subscriber count was approximately 2.5 million, representing a 20.7% year-over-year increase. This traffic growth is fueled by marketing activities and improved onboarding experiences across the digital touchpoints.

Here's a quick look at the Q3 2025 revenue segmentation:

Channel Segment	Q3 2025 Revenue (USD)	Year-over-Year Growth
Online Platform (Website/App)	$589.1 million	50.1%
Wholesale Channel	$9.9 million	9.9%
Total Reported Revenue	~$600 million	49%

Direct-to-Consumer Shipping and Logistics Network

Behind the digital storefront is the physical fulfillment. Hims & Hers Health, Inc. relies on a direct-to-consumer shipping and logistics network to deliver prescriptions and non-prescription products. This network is critical to maintaining the DTC promise, but it also introduces operational complexities. For instance, management noted that shorter shipping cadences for some weight-loss offerings, which is a customer service positive, contributed to gross margin pressure in Q3 2025. If onboarding or fulfillment takes longer than expected, churn risk definitely rises, so you want to ensure their logistics partners are performing consistently.

Wholesale Channel

While the focus is DTC, there is a smaller, but growing, wholesale component for non-prescription products. This channel brought in $9.9 million in Q3 2025. That's a 9.9% increase from the year prior. It's a minor piece of the pie compared to the online platform, but it shows a willingness to use traditional retail pathways where it makes sense for certain product categories.

International Expansion via Acquired Platforms

Hims & Hers Health, Inc. is actively using acquisitions to jumpstart international channel access. The planned acquisition of European digital health provider ZAVA was expected to close in the second half of 2025. This move is designed to immediately establish a foundation in key markets.

The ZAVA integration is projected to contribute $50M+ in revenue during the second half of 2025 alone. ZAVA previously served over 1.3 million active customers and completed nearly 2.3 million consultations in 2024 across its existing footprint. The plan is to leverage ZAVA's established operations to offer personalized care in the UK, Germany, France, and Ireland, using local language providers.

Key elements of the international channel strategy include:

• Acquisition of ZAVA, expected to close in H2 2025.
• Immediate expansion into Germany, France, and Ireland.
• Leveraging ZAVA's local care network and language capabilities.
• Projected contribution of $50M+ in H2 2025 revenue from the integration.
• Future plans mentioned for a Canadian launch, possibly in 2026.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Hims & Hers Health, Inc. (HIMS) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at Hims & Hers Health, Inc. (HIMS) and need to map out exactly who is using the platform as of late 2025. The customer base is broad but unified by a preference for digital access to care.

The total platform size is significant. Hims & Hers Health, Inc. reported nearly 2.5 million total subscribers as of Q3 2025. This represents a year-over-year growth of 21% in the subscriber base for that quarter.

The customer base is segmented across the Hims and Hers platforms, addressing specific, often sensitive, health needs. Consumers are actively choosing this route because they value privacy and convenience over the traditional in-person care model.

Here is a breakdown of the key customer groups driving that growth:

• Men (Hims) seeking treatment for hair loss, ED, and low testosterone.
• Women (Hers) seeking treatment for sexual health, mental health, and menopause.
• Individuals seeking affordable, long-term chronic care (e.g., weight loss, mental health).
• Consumers valuing privacy and convenience over traditional in-person care.

The platform has successfully expanded beyond its initial focus areas. For instance, the Weight Loss business alone was projected to bring in $725 million in revenue for the full year 2025. Furthermore, new specialties like Testosterone and Menopause support were launched in 2025 to capture more of the chronic care market.

To give you a sense of the financial engagement across these segments, here's how the overall platform metrics looked in Q3 2025:

Segment Context	Metric	Value (Q3 2025)
Total Platform Size	Total Subscribers	2.47 million to 2.5 million
Customer Engagement	Monthly Online Revenue Per Average Subscriber	$80
Core Growth Driver	Online Revenue Year-over-Year Growth	50.1%
High-Impact Specialty	Projected Weight Loss Revenue	$725 million (Full Year 2025 Estimate)

The success in attracting these segments is tied directly to the value proposition. Patients are active participants, choosing providers based on convenience, price, and anonymity. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, so speed is a key factor for this customer base.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Hims & Hers Health, Inc. (HIMS) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expense side of the Hims & Hers Health, Inc. (HIMS) engine, the costs that power its direct-to-consumer healthcare platform. The structure is heavily weighted toward acquiring and serving customers, which is typical for a high-growth, digitally-native model.

High variable cost of fulfillment (COGS) impacting gross margin

The cost of goods sold (COGS), which includes fulfillment, is a major variable cost component. This has put some pressure on the overall profitability metric. For the third quarter of 2025, the gross margin came in at 73.8%. Management noted that a shift in fulfillment for certain weight-loss offerings, moving to shorter shipping cadences and a change in compounding pharmacy sourcing (shift to 503(a) facilities), directly increased fulfillment costs and subsequently pressed this margin down. You should expect this area to be closely watched as the company works through these fulfillment dynamics.

Significant marketing and advertising spend

Acquiring subscribers is expensive, and Hims & Hers Health, Inc. (HIMS) commits substantial capital here. In Q3 2025, the marketing and advertising spend totaled $232.2 million. To put that in perspective relative to the top line, marketing represented 39% of revenue for the quarter. The company did point to leverage, as marketing spend as a percentage of revenue was down year-over-year, showing that revenue growth outpaced marketing investment somewhat.

Technology and development investment

Building out the platform, improving the customer experience, and developing new features requires ongoing investment in engineering and product talent. Technology and development expenses for Q3 2025 were reported at $40.6 million. This investment represented about 7% of revenue in the quarter, reflecting an ongoing commitment to infrastructure that management believes will lead to future cost efficiencies and unlock new growth factors.

Operations, support, and general administrative expenses

These are the overhead costs necessary to run the business, including customer support, corporate functions, and the recent Zava integration. For Q3 2025, the combined Selling, General, and Administrative (SG&A) and Operations & Support costs were substantial. Here is the breakdown:

Expense Category	Q3 2025 Amount (Millions USD)
General and Administrative (G&A)	$80.7 million
Operations and Support	$76.8 million
Combined Total	$157.5 million

The combined total for these two categories in Q3 2025 was exactly $157.5 million. G&A costs, in particular, saw pressure due to leadership hiring and the Zava integration.

Costs associated with vertical integration and compounding pharmacy operations

The move toward vertical integration is a strategic cost lever, even if it creates short-term fulfillment cost volatility. The goal is to gain control over the supply chain and potentially lower long-term costs, especially for high-volume personalized treatments.

• Strategic verticalization efforts reportedly reduced GLP-1 treatment costs by 20%.
• The shift in sterile weight-loss product fulfillment to 503(a) facilities created a recognized revenue headwind of $20 million to $25 million expected in Q4 2025 due to shorter shipment cadences.
• Management expects this fulfillment dynamic to normalize in the second half of 2026 as refill cohorts stack up.
• The acquisition of Zava Global is projected to contribute at least $50 million in incremental revenue in the second half of 2025, which will impact the cost base as that operation scales.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Hims & Hers Health, Inc. (HIMS) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core engine of Hims & Hers Health, Inc. (HIMS), and it's built on recurring revenue. The primary way Hims & Hers Health, Inc. brings in money is through its online subscription model, which is definitely the dominant stream.

For the full-year 2025, the company has guided its total revenue to a tight range between $2.335 billion to $2.355 billion. This projection shows the expected scale of the platform as it continues to onboard new subscribers across its various specialties.

The strength of the subscription model is visible in the key metric of Monthly Online Revenue Per Average Subscriber (MORAS). As of the third quarter of 2025, the MORAS stood at $80. This figure reflects the success of driving subscribers toward personalized treatment plans, which generally carry a higher value and better retention than one-off purchases. You see, the shift to personalization is directly converting into higher revenue per user.

Here's a quick look at the revenue breakdown from the third quarter of 2025, showing just how central the online channel is:

Revenue Component	Q3 2025 Amount
Total Revenue	$598.98 million
Online Revenue	$589.10 million
Wholesale Revenue	$9.88 million

The wholesale revenue from retail distribution, while present, is a small fraction of the total. In Q3 2025, this channel contributed $9.88 million. This channel serves a different purpose, perhaps brand building or reaching customers outside the core direct-to-consumer (DTC) platform, but it's not the growth driver.

Revenue from new diagnostics and personalized care offerings is a critical area for future growth, underpinning that $80 MORAS. The company is actively building out these capabilities to increase customer lifetime value and deepen the platform's utility. For instance, the Hers offerings are on pace to deliver revenue of over $1 billion in 2026, driven by expansion into areas like menopause/perimenopause specialty, and the imminent launch of comprehensive lab testing. This testing capability is the foundation for a planned Longevity specialty in 2026.

To be fair, the company is investing heavily to secure these future revenue streams, including expanding its US operational footprint with an additional 350,000 square feet facility in Ohio. This investment is meant to bring the majority of compounded GLP-1 compounding orders in-house by the end of 2026, which should eventually help stabilize margins while supporting the personalized care revenue base.

You should keep an eye on these key revenue drivers:

• Online subscription revenue growth rate.
• Adoption rate of personalized treatment plans.
• Contribution from new specialties like Hers menopause care.
• Progress on international expansion following the ZAVA acquisition.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.