Domo, Inc. (DOMO): 5 FORCES-Analyse [Aktualisiert Nov. 2025]

Sie schauen sich gerade Domo, Inc. an und versuchen herauszufinden, ob diese Cloud-native-Plattform, die sich stark auf KI konzentriert, sich dauerhaft gegen die Branchenriesen behaupten kann. Ehrlich gesagt zeugen die Zahlen aus dem Geschäftsjahr 2025 deutlich von Druck: Der Gesamtumsatz sinkt 317,0 Millionen US-Dollar aber es läuft immer noch ein Nettoverlust von 81,9 Millionen US-Dollar, jeder Wettbewerbsvorteil zählt. Wir sehen, dass die Lieferantenkosten die Bruttomarge drücken 74%, und obwohl hohe Umstellungskosten hilfreich sind, ist das der Fall 91% Die ARR-Nettobindungsrate weist auf ein echtes Kundenabwanderungsrisiko hin, das Sie nicht ignorieren können. Bevor Sie sich für die Anlagethese entscheiden, müssen Sie genau sehen, wohin die fünf Kräfte Domo, Inc. am härtesten drängen, um eine vollständige, ungeschminkte Aufschlüsselung seiner Wettbewerbsrealität zu erhalten.

Domo, Inc. (DOMO) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Lieferanten

Sie sehen sich die Betriebskosten von Domo, Inc. an, und die Lieferantenseite der Gleichung weist definitiv einige Druckpunkte auf, insbesondere angesichts der Cloud-nativen Architektur der Plattform. Die Verhandlungsmacht der wichtigsten Infrastrukturanbieter wirkt sich direkt auf Ihr Geschäftsergebnis aus, und das haben wir im letzten Geschäftsjahr gesehen.

Domo verlässt sich bei der Bereitstellung seiner Dienste stark auf große Cloud-Hosting-Anbieter wie Amazon Web Services (AWS) und Google Cloud Platform (GCP). Diese Abhängigkeit bedeutet, dass Domo der Preismacht und den Servicebedingungen dieser Hyperscaler unterliegt, die gemeinsam einen großen Teil des Marktes kontrollieren. Im dritten Quartal 2025 hielt AWS einen Anteil von 29 %, Microsoft Azure 20 % und Google Cloud 13 % des weltweiten Cloud-Infrastrukturmarktes. Wenn die drei größten Anbieter über 60 % des Marktes beherrschen, ist ihre Fähigkeit, einem Kunden wie Domo, Inc. Bedingungen zu diktieren, beträchtlich.

Diese Abhängigkeit von der Infrastruktur wirkte sich direkt auf die Rentabilität aus. Erhöhte Kosten für Hosting-Dienste von Drittanbietern führten dazu, dass die Bruttomarge im Geschäftsjahr 2025 auf 74 % sank, ein Rückgang gegenüber der im Vorjahr ausgewiesenen Marge von 76 %. Bei einem Gesamtumsatz von 317,0 Millionen US-Dollar für das Geschäftsjahr 2025 und Umsatzkosten von 81,0 Millionen US-Dollar stellt dieser Margenrückgang um zwei Prozentpunkte einen erheblichen Dollarbetrag an höheren Betriebskosten dar, den Domo, Inc. verkraften musste.

Über die grundlegende Infrastruktur hinaus umfasst die Plattformstrategie von Domo, Inc. eine tiefe Integration mit anderen leistungsstarken Akteuren des Datenökosystems. Kerntechnologiepartner wie Snowflake und Databricks sind ebenfalls starke Akteure im Datenökosystem, und der Erfolg von Domo hängt zunehmend von ihren Roadmaps und Preisen ab. Domo hat eine erweiterte Zusammenarbeit mit Snowflake angekündigt, einschließlich eines verwalteten „Powered by Snowflake“-Angebots und der allgemeinen Verfügbarkeit von Magic ETL Pushdown auf Snowflake. Während diese Integrationen den Kunden optimierte Arbeitsabläufe bieten, bedeuten sie auch, dass Domo, Inc. günstige Geschäftsbedingungen mit diesen Partnern einhalten muss, da diese nun im Mittelpunkt des Wertversprechens stehen.

Die Lieferantenmacht erstreckt sich auf das Humankapital, das für den Aufbau und die Wartung der KI-Forward-Plattform erforderlich ist. Der spezialisierte Talentmarkt für KI und Datenwissenschaft bleibt ein knapper und kostenintensiver Input. Beispielsweise erhalten Arbeitnehmer mit nachweisbaren KI-Kenntnissen einen Lohnzuschlag von 56 %, gegenüber 25 % im Vorjahr, was auf einen zunehmenden Wettbewerb um diese Fachkenntnisse hindeutet. Darüber hinaus wird prognostiziert, dass das durchschnittliche monatliche KI-Budget aller Unternehmen im Jahr 2025 auf 85.521 US-Dollar steigen wird, was einem Anstieg von 36 % gegenüber 2024 entspricht. Das US Bureau of Labor Statistics prognostiziert ein Beschäftigungswachstum von 36 % für Datenwissenschaftler zwischen 2023 und 2033, was die anhaltend hohe Nachfrage nach genau den Fähigkeiten unterstreicht, die Domo, Inc. in sein Produkt integrieren muss.

Die Lieferantenkräfte sind klar:

• Die Kosten für die Cloud-Infrastruktur sind ein wesentlicher Faktor, wie die Bruttomarge von 74 % im Geschäftsjahr 2025 zeigt.
• Die Macht der Hyperscaler wird durch ihren gemeinsamen Marktanteil von 62 % im dritten Quartal 2025 verstärkt.
• Strategische Partner wie Snowflake und Databricks verfügen aufgrund ihrer wesentlichen Rolle im modernen Datenstapel über einen großen Einfluss.
• Die Talentkosten steigen stark an, wobei KI-Fähigkeiten einen Lohnaufschlag von 56 % erfordern.

Domo, Inc. (DOMO) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Kunden

Sie schauen sich Domo, Inc. (DOMO) an und fragen sich, wie viel Einfluss seine Kunden bei der Festlegung der Konditionen haben. Ehrlich gesagt deuten die Daten darauf hin, dass ihre Macht beträchtlich ist, angetrieben durch einen wettbewerbsintensiven Markt, in dem es zahlreiche Alternativen gibt.

Aufgrund des intensiven Wettbewerbs und der Verfügbarkeit von Alternativen ist die Kundenmacht hoch. Wenn man sich die Brutto-Retentionszahlen ansieht, ergibt sich ein klares Bild des Drucks. Beispielsweise meldete Domo, Inc. im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 eine Bruttobindungsrate von rund 85 %. Fairerweise muss man sagen, dass die Konsumkundenkohorte mit einer Bruttobindungsrate von über 90 % im Geschäftsjahr 2025 viel besser abgeschnitten hat. Dennoch bedeutet eine Bruttobindungsrate von 90 %, dass jedes Jahr durchschnittlich 10 % des Kundenstamms die Plattform verlassen, was bedeutet, dass Domo, Inc. einen stetigen Strom neuer Geschäfte benötigt, um die Kundenzahl auf dem gleichen Niveau zu halten. Diese Dynamik verschafft dem Käufer definitiv eine Hebelwirkung.

Die ARR-Nettobindungsrate von Domo lag für das Geschäftsjahr 2025 bei 91 %, was auf ein messbares Abwanderungsrisiko hinweist. Obwohl dies eine Verbesserung gegenüber früheren Zeiträumen darstellt, bedeutet eine Nettobindungsrate von unter 100 %, dass der Umsatzverlust durch Kunden, die ihre Ausgaben reduzieren oder direkt abwandern, größer ist als der Expansionsumsatz bestehender Kunden. Für eine Plattform, die zum Kern der Datenstrategie eines Unternehmens werden soll, zeigt dieser Wert von 91 %, dass der Kundenrückgang immer noch messbare Belastungen mit sich bringt.

Aufgrund der Datenmigration und Umschulung sind die Umstellungskosten hoch, was die Kundenbindung fördert. Sie sehen Beweise dafür, weil Domo, Inc. aggressive strategische Veränderungen vorgenommen hat, um zu versuchen, Kunden zu binden, wie z. B. die Umstellung aller Kunden auf ein Verbrauchsmodell und die Einstellung der Erhebung von Gebühren für Sitzplätze. Diese Schritte deuten darauf hin, dass die vorherigen, reibungsintensiveren Preis- und Bereitstellungsmodelle zu einer Verhärtung führten, das aktuelle Umfeld jedoch eine Änderung der Struktur erzwingt. Dennoch ist die Migration jahrelanger Dateninfrastruktur und die Umschulung Tausender Benutzer auf ein neues System für ein Unternehmen nie ein schneller oder kostengünstiger Prozess.

Der Verlust eines einzelnen großen Unternehmenskunden kann angesichts der Kundenbasis von über 2.600 Kunden erhebliche Auswirkungen auf den Umsatz haben. Zum 31. Januar 2025 gab Domo, Inc. an, über 2.600 Kunden zu haben. Wenn Ihr gesamter Kundenstamm in diesem Bereich liegt, ist die Umsatzkonzentration bei der obersten Ebene der Unternehmenskunden in der Regel so hoch, dass der Verlust von nur einem oder zwei Großkunden – insbesondere wenn diese über mehrjährige Verträge verfügen – zu einer erheblichen Lücke im Abonnementumsatz führen kann. Finanzen: Erstellen Sie bis nächsten Dienstag eine Sensitivitätsanalyse zu den Auswirkungen auf den Umsatz, wenn die Top-5-Kunden mehr als 15 % des Abonnementumsatzes ausmachen.

Hier ist ein kurzer Blick auf einige der wichtigsten Kennzahlen zur Kundenbindung, die wir verfolgen:

Domo, Inc. (DOMO) – Porters fünf Kräfte: Konkurrenzrivalität

Sie sehen Domo, Inc., das in einem Bereich tätig ist, in dem die Giganten spielen. Ehrlich gesagt ist die Wettbewerbskonkurrenz hier auf jeden Fall intensiv, insbesondere wenn man Domo, Inc. mit großen Konkurrenten wie Microsoft Power BI und Salesforce Tableau konkurriert. Es ist eine David-gegen-Goliath-Situation, was die Unternehmensgröße angeht.

Hier ist die schnelle Berechnung, wo Domo, Inc. für das gesamte Geschäftsjahr 2025 (endet am 31. Januar 2025) finanziell steht. Der Gesamtumsatz von Domo, Inc. wurde mit 317,0 Millionen US-Dollar angegeben. Diese Zahl wird durch die Einnahmen der Muttergesellschaften seiner größten Konkurrenten in den Schatten gestellt; Beispielsweise meldete Microsoft, dem Power BI gehört, im gleichen Zeitraum einen Gesamtumsatz von 293,81 Milliarden US-Dollar. So sehen Sie den Skalenunterschied sofort.

Das Unternehmen bewältigt dieses komplizierte Umfeld und weist für das Geschäftsjahr 2025 einen GAAP-Nettoverlust von 81,9 Millionen US-Dollar aus. Dennoch gibt es Lichtblicke, die das Engagement der Kunden belegen, wie zum Beispiel die Subscription Remaining Performance Obligations (RPO), die zum 31. Januar 2025 403,6 Millionen US-Dollar erreichten, was einem Anstieg von 14 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Darüber hinaus betrug die ARR-Nettobindungsrate für das Jahr 91 %.

Der Wettbewerb konzentriert sich auf mehrere wichtige Schlachtfelder, auf denen Domo, Inc. seinen Wert gegen etablierte Spieler unter Beweis stellen muss. Diese Bereiche müssen Sie genau beobachten:

• KI/ML-Funktionen, wobei Konkurrenten Funktionen wie Copilot und Tableau GPT vorantreiben.
• Eingebettete Analyseangebote und einfache Integration.
• Preismodelle, da Power BI bekanntermaßen günstiger ist, insbesondere im Microsoft-Ökosystem.
• Flexibilität und visuelle Gestaltungsmöglichkeiten, bei denen Tableau oft die Nase vorn hat.

Um die Größenordnung ins rechte Licht zu rücken, sehen Sie sich diesen Vergleich anhand der neuesten verfügbaren Datenpunkte für das Gesamtjahr an:

Der Kampf geht eindeutig darum, wer die schnellsten, kostengünstigsten und umfassendsten Informationen liefern kann. Für Domo, Inc. ist es von entscheidender Bedeutung, die ARR-Nettobindungsrate von 91 % beizubehalten und gleichzeitig innovative KI-Lösungen voranzutreiben, um sich gegenüber Wettbewerbern zu behaupten, die ihre Angebote zu deutlich geringeren wahrgenommenen Kosten für den Endbenutzer bündeln können.

Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.

Domo, Inc. (DOMO) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch Ersatzkräfte

Sie sehen sich die Wettbewerbslandschaft von Domo, Inc. (DOMO) an und die Substitute sind definitiv ein wichtiger Faktor in seiner Wachstumsgeschichte. Die Bedrohung geht hier nicht nur von direkten Konkurrenten aus; Es handelt sich dabei um Tools, die gerade genug für einen Benutzer tun können, ohne dass eine dedizierte Plattform erforderlich ist.

Hohe Bedrohung durch kostenlose oder kostengünstige Alternativen wie erweiterte Tabellenkalkulationen für grundlegende Berichtsanforderungen.

• Tabellenkalkulationen wie Excel und Google Sheets sind nach wie vor die am häufigsten verwendeten Tools für Geschäftsanalysen.
• Microsoft Power BI, ein wichtiger Ersatz, hat einen Marktanteil von 20,06 % im Business-Intelligence-Markt.
• Die Pro-Version von Power BI beginnt bei einem niedrigen Einstiegspunkt von 10 $/Benutzer/Monat.
• Die Abonnementeinnahmen von Domo, Inc. beliefen sich im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2025 auf 71,1 Millionen US-Dollar.

Große Cloud-Anbieter bündeln BI-Tools und schaffen so einen Grenzkostenersatz von nahezu Null.

Wenn ein großer Anbieter wie Microsoft ein BI-Tool einschließt, liegen die Grenzkosten für die Endbenutzerorganisation praktisch bei Null, wenn sie bereits für die Kernsuite bezahlen. Diese Bündelungsstrategie setzt die Preismacht von Domo, Inc. unter Druck. Tableau, jetzt unter Salesforce, hält 16,37 % des Marktes und Qlik Sense macht weitere 10 % des BI-Marktanteils aus.

Spezialisierte Open-Source-Tools und maßgeschneiderte Eigenentwicklungen sind ein sinnvoller Ersatz für komplexe Anforderungen.

Für Unternehmen mit starken internen Entwicklungsteams ist die Entwicklung einer Lösung immer eine Option, insbesondere wenn die kommerziellen Lizenzkosten ein Problem darstellen. Open-Source-BI-Analysetools erfreuen sich zunehmender Beliebtheit, da sie leistungsstarke, anpassbare und kostengünstige Alternativen bieten. Viele dieser Open-Source-Optionen eliminieren die Lizenzkosten vollständig, sodass die Nutzung kostenlos ist, oder bieten flache Preisstrukturen, die im Gegensatz zu kommerziellen Modellen pro Benutzer stehen. Betrachtet man den Gesamtmarkt, wird die globale BI-Marktgröße im Jahr 2025 voraussichtlich 36,82 Milliarden US-Dollar erreichen.

Der Aufstieg spezialisierter Datenwissenschafts- und KI-Plattformen bietet tiefergehende Analysefunktionen.

Der Wettbewerb geht über das einfache Dashboarding hinaus und hin zu tieferen prädiktiven und generativen KI-Funktionen. Dieser Wandel führt dazu, dass spezialisierte Data-Science-Plattformen, die eine erweiterte Modellierung als ein allgemeines BI-Tool bieten, zu einem Ersatz für Kunden mit komplexen Analyseanforderungen werden. Domo, Inc. steht unter Druck, Schritt zu halten, wie die gemeldete Non-GAAP-Betriebsmarge von 3 % im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2025 zeigt, die die Kosten dieser kontinuierlichen Innovation verdeutlicht.

• Es wird erwartet, dass das globale Datenvolumen erreicht wird 175 Zettabyte bis 2025.
• Der Bruttoeinbehalt von Domo, Inc. zum Quartalsende wurde mit angegeben 85%.
• Das Abonnement-RPO-Wachstum betrug im Jahresvergleich 3% Stand: 31. Oktober 2024.

Domo, Inc. (DOMO) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch neue Marktteilnehmer

Die Eintrittsbarriere für einen neuen Konkurrenten, der Domo, Inc. im Bereich der Unternehmensanalysen herausfordern möchte, bleibt erheblich, obwohl bestimmte technologische Veränderungen neue Möglichkeiten für kleinere, spezialisierte Akteure eröffnen. Man muss bedenken, wie groß die Investitionen sind, die erforderlich sind, um mit den derzeitigen Marktführern Schritt zu halten.

Der Kapitalbedarf für Cloud-Infrastruktur und Forschung und Entwicklung für KI-Funktionen stellt eine hohe Hürde dar.

Der Aufbau einer modernen, skalierbaren Plattform erfordert enorme Vorab- und laufende Investitionen. Die weltweiten Ausgaben für öffentliche Clouds werden im Jahr 2025 voraussichtlich 679 Milliarden US-Dollar übersteigen, was den enormen Umfang der zugrunde liegenden Infrastruktur verdeutlicht, die zur Unterstützung eines globalen SaaS-Angebots wie dem von Domo, Inc. erforderlich ist. Darüber hinaus erfordert der Wettlauf um die KI-Überlegenheit unermüdliche Investitionen. Für Domo, Inc. stiegen die Forschungs- und Entwicklungskosten im Geschäftsjahr, das am 31. Januar 2025 endete, im Vergleich zum Vorjahr um 2,9 Millionen US-Dollar, was das kontinuierliche finanzielle Engagement zeigt, das für die Integration fortschrittlicher KI/ML-Funktionen wie die in Domo.AI erforderlich ist. Neue Marktteilnehmer müssen nicht nur Kapital in die Infrastruktur stecken, sondern auch, um mit der Geschwindigkeit der Entwicklung von KI-Funktionen Schritt zu halten, was heute eine zentrale Erwartung an Unternehmensanalyseplattformen ist.

Neue Marktteilnehmer müssen ein riesiges Ökosystem an Datenkonnektoren anbieten, mehr als 1.000, um wettbewerbsfähig zu sein.

Die Datenintegration ist nicht verhandelbar und die Breite der Konnektivität stellt einen erheblichen Vorteil dar. Domo, Inc. wirbt ausdrücklich für sein Ökosystem und weist darauf hin, dass es über 1.000 vorgefertigte Konnektoren zur Vereinheitlichung von Daten aus ERPs, CRMs und verschiedenen Cloud-Systemen verfügt. Ein Neueinsteiger muss diese umfangreiche Integrationsbibliothek replizieren, was einen erheblichen technischen Aufwand und Wartungsaufwand erfordert, um mit den sich entwickelnden Quellsystem-APIs Schritt zu halten. Diese umfangreiche Connector-Bibliothek ist eine Schlüsselkomponente für die Bewertung der Plattformfunktionalität in Branchenwertmatrizen.

Hier ist ein kurzer Blick auf die Wettbewerbslandschaft, in der Domo, Inc. tätig ist, und zeigt die Größe der etablierten Akteure:

Der Trend zu eingebetteten Analysen und Low-Code-Apps senkt die technischen Einstiegshürden für Nischenanbieter.

Während die Gesamtkosten der Plattform hoch sind, senkt die Demokratisierung von Analysetools die technische Hürde für bestimmte Anwendungsfälle. Der Markt für eingebettete Low-Code-Analysen wird im Jahr 2025 voraussichtlich 15.443,6 Millionen US-Dollar erreichen. Dieses Wachstum wird durch Low-Code-/No-Code-Plattformen vorangetrieben, die es Geschäftsanwendern ermöglichen, ihre eigenen Analysen zu erstellen und so die Abhängigkeit von spezialisierten IT-Teams zu verringern. Für einen Nischenanbieter bedeutet dies, dass er keine vollständige BI-Plattform aufbauen muss; Sie können sich auf die Einbettung einer bestimmten, hochwertigen Analysefunktion in eine vertikale Anwendung mithilfe zugänglicher Frameworks konzentrieren. Dies betrifft jedoch nur den Nischenwettbewerb und stellt keine direkte Herausforderung für das breite Plattformangebot von Domo, Inc. dar.

Etablierte Data-Warehouse- und Cloud-Unternehmen können BI-Funktionen problemlos integrieren, was eine ständige Bedrohung darstellt.

Die größte Bedrohung geht von den Infrastrukturgiganten aus, die bereits in der Umgebung des Kunden verankert sind. AWS, Microsoft Azure und Google Cloud Platform (GCP) kontrollieren im zweiten Quartal 2025 gemeinsam über 63 % des Cloud-Infrastrukturmarkts. Diese Anbieter bauen ihre nativen Analyse- und BI-Funktionen aggressiv aus, oft gebündelt oder eng mit ihren zentralen Data-Warehousing-Diensten integriert. Das Cloud-Segment des Embedded Analytics-Marktes ist bereits dominant und wird im Jahr 2025 auf 60 % geschätzt. Für einen Kunden, der beispielsweise bereits Azure nutzt, stellt die Nutzung nativer Microsoft BI-Tools eine reibungslose, kostengünstige Alternative zur Integration einer Drittanbieterlösung wie Domo, Inc. dar, insbesondere da diese Hyperscaler stark in KI-fähige Infrastruktur investieren.