Desglosando la salud financiera de Evergy, Inc. (EVRG): información clave para los inversores

Estás mirando a Evergy, Inc. (EVRG) y te preguntas si la historia de las empresas de servicios públicos reguladas todavía tiene fuerza, especialmente con el reciente nerviosismo del mercado. Honestamente, el panorama es de crecimiento constante y con uso intensivo de capital, pero con algunos contratiempos relacionados con el clima a corto plazo que definitivamente es necesario seguir. La compañía recientemente redujo su guía de ganancias por acción (BPA) ajustadas para 2025 a un rango de $ 3,92 a $ 4,02, por debajo del nivel máximo original, en gran parte debido a un verano más frío de lo esperado que frenó la demanda, un riesgo clásico de servicios públicos. Aun así, la visión a largo plazo está sustentada en un enorme plan de inversión de capital de 17.500 millones de dólares hasta 2029, que impulsará un crecimiento de la base de tasas de alrededor del 8,5% anual y es la razón por la que los analistas mantienen una calificación consensuada de "Comprar" con un precio objetivo promedio de 80,72 dólares. Desglosaremos cómo este gasto masivo, junto con unos ingresos anuales previstos de casi 5880 millones de dólares para 2025, se traduce en una tesis de inversión concreta para usted.

Análisis de ingresos

Está buscando una imagen clara de cómo Evergy, Inc. (EVRG) realmente gana dinero, y la respuesta corta es: es un modelo de servicios públicos regulado, por lo que los ingresos son estables pero el crecimiento es modesto y muy sensible al clima. Los ingresos de los últimos doce meses (TTM) más recientes que finalizaron el 30 de septiembre de 2025 fueron de aproximadamente 5.880 millones de dólares, pero la tasa de crecimiento interanual se ha suavizado significativamente hasta apenas +1.75%.

Flujos de ingresos primarios y contribución del segmento

Los ingresos de Evergy se basan fundamentalmente en la venta y entrega de electricidad en sus territorios de servicio en Kansas y Missouri. A diferencia de una empresa de tecnología, las fuentes son sencillas: vender energía a clientes minoristas (residencial, comercial, industrial) y mover energía para otros (mayorista y transmisión). Este es un modelo definitivamente predecible, pero significa que no veremos un crecimiento explosivo.

El núcleo del negocio es el segmento minorista de electricidad. Para los tres meses finalizados el 30 de junio de 2025 (segundo trimestre de 2025), los ingresos totales fueron $1,437.0 millones. Aquí están los cálculos rápidos sobre de dónde vino ese efectivo:

• Las ventas residenciales fueron el segmento individual más grande, contribuyendo con aproximadamente 34.2% de los ingresos del segundo trimestre de 2025.
• Los clientes comerciales les siguieron de cerca, representando aproximadamente 32.5%.
• Los ingresos industriales, mayoristas y de transmisión completan el resto, proporcionando diversificación dentro de la estructura regulada.

La estructura de la empresa (generación, transmisión, distribución y venta de electricidad) significa que su inversión está vinculada al crecimiento de la base tarifaria y a los rendimientos regulados, no a las ventas de productos impulsadas por el mercado. Puede obtener una comprensión más profunda de la estrategia a largo plazo de la empresa revisando sus Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Evergy, Inc. (EVRG).

Cambios y riesgos de ingresos a corto plazo

La tendencia de los ingresos año tras año muestra una desaceleración. Si bien el crecimiento de TTM fue +1.75%, los ingresos del tercer trimestre de 2025 de 1.810 millones de dólares fue esencialmente estable, mostrando una ligera disminución de -0.08% en comparación con el mismo trimestre del año pasado. Este error se atribuyó en gran medida a factores externos, lo cual es un riesgo común en el sector de servicios públicos.

Lo que oculta esta estimación es el impacto del clima. La compañía citó específicamente un clima de verano más frío de lo normal en 2025 como un factor para reducir su guía para todo el año, ya que las temperaturas más bajas reducen la demanda de aire acondicionado, que es un importante generador de ingresos. Este es un claro recordatorio de que los ingresos brutos de una empresa de servicios públicos están expuestos a la madre naturaleza, incluso con una estructura de tarifas regulada.

Observe las fuertes caídas en los principales segmentos minoristas en el segundo trimestre de 2025, con una caída de los ingresos residenciales. (8.3%) y los ingresos comerciales disminuyen (3.7%) año tras año. Pero los segmentos mayorista y otros experimentaron aumentos porcentuales masivos.24.4% y 95.5%, respectivamente, lo que ayudó a estabilizar la cifra general de ingresos. Esto sugiere que un cambio estratégico o una condición temporal del mercado está impulsando las ventas no minoristas, pero hay que observar si esas ganancias mayoristas son persistentes o simplemente puntuales. La caída del comercio minorista es el verdadero obstáculo.

Métricas de rentabilidad

Necesita saber si Evergy, Inc. (EVRG) está generando suficientes ganancias de sus operaciones principales para justificar su valoración y futuras inversiones de capital. La respuesta corta es sí, son rentables, pero los márgenes son estrechos y enfrentan presión a corto plazo. Estamos ante un negocio de servicios públicos, así que no esperemos los altísimos márgenes brutos de una empresa de tecnología, pero sí necesitamos ver ingresos netos consistentes (beneficio neto).

Durante los últimos doce meses (TTM) hasta finales del tercer trimestre de 2025, la rentabilidad de Evergy, Inc. muestra un desempeño sólido, aunque poco espectacular, típico de una empresa de servicios públicos regulada. Aquí están los cálculos rápidos sobre los márgenes clave, basados en ingresos LTM de aproximadamente 5.879 millones de dólares:

eso 61.09% El margen de beneficio bruto es sólido, lo que refleja la naturaleza regulada del negocio donde el costo de los bienes vendidos (principalmente combustible y energía comprada) a menudo se traslada a los clientes. Pero la caída a un 25.62% El margen de beneficio operativo muestra dónde entran en juego los costos operativos reales, como la depreciación, la amortización y los gastos administrativos generales. 14.5% El margen de beneficio neto es el resultado final que más le importa.

Tendencias y eficiencia operativa

La tendencia es el riesgo aquí. Evergy, Inc. se enfrenta a vientos en contra que están erosionando sus márgenes. Para el período del año hasta la fecha que finaliza el 30 de septiembre de 2025, las ganancias por acción (BPA) ajustadas de la compañía fueron $3.41, ligeramente por debajo de $3.46 en el mismo periodo del año anterior. Este crecimiento negativo de los beneficios de -0.4% durante el año pasado es una luz amarilla intermitente para los inversores.

La eficiencia operativa es una preocupación clave, especialmente en la gestión de costos. En el tercer trimestre de 2025, los gastos de operación y mantenimiento (O&M) aumentaron a 394,8 millones de dólares, impulsado por el aumento de los costos laborales y mayores beneficios para los empleados. Este es un golpe directo al margen operativo. La gerencia lo ha reconocido y ha reducido su guía de EPS ajustada para todo el año 2025 a un rango de $3.92 a $4.02-un movimiento atribuido principalmente al clima de verano más frío de lo normal que afectó la demanda, además de mayores gastos de intereses y depreciación. El clima más frío es un factor externo, pero el control de costos es interno. Definitivamente necesitan ejecutar las acciones de mitigación y costos anunciadas para compensar estas presiones.

La verificación de la realidad de la comparación de la industria

Cuando se comparan los índices de rentabilidad clave de Evergy, Inc. con la industria de servicios eléctricos en general, la compañía está rezagada, y esa es la incómoda verdad. Una empresa de servicios públicos regulada debería tener un desempeño estable, pero sus índices indican que no está utilizando sus activos o su capital con tanta eficiencia como sus pares. Esto es en lo que debes concentrarte:

• Margen Neto: en 11.92% (a junio de 2025), se considera que está por debajo de los puntos de referencia de la industria.
• Rentabilidad sobre el capital (ROE): el 1.72% El ROE (a junio de 2025) está significativamente por debajo de los promedios de la industria, lo que sugiere un desafío en la utilización eficiente del capital de los accionistas.
• Retorno sobre Activos (ROA): en 0.52% (a junio de 2025), esto también va a la zaga de la industria, lo que apunta a dificultades para maximizar los retornos de su $33,44 mil millones en activos totales.

Esta comparación muestra que, si bien Evergy, Inc. está ganando dinero, no está ganando suficiente dinero en relación con el capital que emplea, especialmente en comparación con su grupo de pares. El crecimiento negativo de las ganancias durante el año pasado también es marcadamente diferente del promedio de la industria de servicios eléctricos de 6% crecimiento anual de las ganancias. Para profundizar en el panorama financiero completo de la empresa, puede consultar el análisis completo en Desglosando la salud financiera de Evergy, Inc. (EVRG): información clave para los inversores. El próximo paso debería ser examinar detenidamente el informe del cuarto trimestre de 2025 en busca de evidencia concreta del éxito en la reducción de costos.

Estructura de deuda versus capital

Necesita saber cómo está financiando Evergy, Inc. (EVRG) su enorme plan de capital, y la respuesta es una combinación equilibrada, pero que se apoya en gran medida en la deuda, lo cual es típico de una empresa de servicios públicos. A partir del segundo trimestre de 2025, la deuda total de Evergy, Inc. era de aproximadamente $14,81 mil millones, en comparación con el capital contable total de casi 9.960 millones de dólares. Este ratio es la clave para entender su apalancamiento financiero.

Aquí están los cálculos rápidos sobre cómo se descompone esa deuda:

• Deuda a Largo Plazo: Aproximadamente $12,40 mil millones.
• Deuda a corto plazo y vencimientos corrientes: aproximadamente $2,41 mil millones.

La cifra de deuda total ha aumentado, lo que refleja las importantes necesidades de inversión en infraestructuras de la empresa, especialmente para sus planes de transición energética. Puedes ver la imagen completa en nuestro análisis profundo. Desglosando la salud financiera de Evergy, Inc. (EVRG): información clave para los inversores.

La relación deuda-capital (D/E) es la métrica más reveladora aquí. La relación D/E de Evergy, Inc. a junio de 2025 era de aproximadamente 1.49. Esto significa que la empresa utiliza aproximadamente 1,49 dólares de deuda por cada 1 dólar de capital social para financiar sus activos. Para ser justos, las empresas de servicios públicos (que requieren un uso intensivo de capital) suelen tener ratios D/E más altos que, por ejemplo, una empresa de software. La relación D/E promedio para la industria de servicios eléctricos a principios de 2025 era de alrededor 1.582, por lo que Evergy, Inc. está ligeramente por debajo del promedio de la industria, lo que definitivamente es una buena señal de solvencia.

La empresa gestiona este apalancamiento con una estrategia de financiación deliberada. Para su plan de gastos de capital 2025-2029, Evergy, Inc. apunta a una combinación de financiamiento equilibrada, proyectando aproximadamente 5.800 millones de dólares en deuda incremental junto con 2.800 millones de dólares en acciones y valores similares. Esto muestra una clara intención de financiar el crecimiento tanto mediante financiación de deuda como de capital, manteniendo un nivel calculado de apalancamiento financiero para maximizar los retornos para los accionistas.

Aún así, el costo de esa deuda es importante. La deuda senior no garantizada de Evergy, Inc. actualmente tiene una calificación crediticia de Baa2 de Moody's y BBB de S&P Global, ambos con Perspectiva Estable. Si bien S&P rebajó la calificación a BBB de BBB+ a finales de 2023 debido al debilitamiento de las métricas financieras debido a mayores intereses y gasto de capital, la perspectiva estable refleja la expectativa de que su métrica financiera clave (fondos de operaciones a deuda) se mantendrá en el rango de 14%-15% hasta 2026. Esta calificación es de grado de inversión, pero es un recordatorio de que la capacidad de endeudamiento no es ilimitada, y el aumento de las tasas de interés presionará sus gastos por intereses.

Aquí hay una instantánea de los componentes financieros principales:

Lo que oculta esta estimación es el riesgo de tipos de interés; una mayor carga de deuda en un entorno de tasas crecientes significa que se desvía más efectivo hacia el pago de intereses, lo que puede desacelerar el crecimiento del capital.

Liquidez y Solvencia

Necesita saber si Evergy, Inc. (EVRG) puede cumplir con sus obligaciones inmediatas, y la respuesta corta es que sus índices de liquidez parecen ajustados, lo cual es típico de una empresa de servicios públicos con uso intensivo de capital, pero su flujo de efectivo operativo proporciona un colchón necesario.

Las empresas de servicios públicos como Evergy, Inc. a menudo funcionan con baja liquidez porque sus ingresos son estables y predecibles, por lo que no necesitan una acumulación masiva de efectivo como una startup tecnológica. Aún así, los números son importantes. En el segundo trimestre de 2025, el índice circulante de la empresa, que es el activo circulante dividido por el pasivo circulante, se situó en aproximadamente 0.50. Aquí están los cálculos rápidos: $1.865,5 millones en Activo Corriente contra $3.709,6 millones en Pasivos Corrientes.

El índice rápido (índice de prueba ácida), que excluye el inventario menos líquido, es incluso más bajo, aproximadamente 0.27. Esto significa que por cada dólar de deuda a corto plazo, Evergy, Inc. tiene sólo 27 centavos en activos altamente líquidos para cubrirla. Esta cifra baja es definitivamente un punto de atención para un analista financiero tradicional, pero para una empresa de servicios públicos regulada con entradas de efectivo predecibles, es una realidad estructural. Sólo hay que vigilar de cerca su flujo de caja. Si desea profundizar en su estrategia a largo plazo que respalda esta estructura, consulte su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Evergy, Inc. (EVRG).

Tendencias del capital de trabajo y del flujo de caja

La consecuencia de esos bajos ratios es un importante déficit de capital de trabajo. A partir del segundo trimestre de 2025, el capital de trabajo de Evergy, Inc. (activos circulantes menos pasivos circulantes) fue negativo $(1.844,1) millones. Esta tendencia negativa no es nueva y refleja la dependencia de la empresa de préstamos a corto plazo, como papel comercial, para gestionar la brecha entre el efectivo que entra y las letras que salen. Es un riesgo común y gestionado en el sector de servicios públicos, pero significa que deben mantener un acceso constante a los mercados de capital.

El estado de flujo de efectivo para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025 cuenta la historia real sobre su capacidad para gestionar esto:

• Flujo de caja operativo (OCF): una fuerte afluencia de $1.711,2 millones. Esta es la fortaleza central, que cubre las operaciones diarias y los dividendos.
• Flujo de Caja de Inversión (ICF): una importante salida de $(1.902,0) millones. Se trata principalmente de gastos de capital para modernización de la red y proyectos de energía renovable, un uso necesario de efectivo para una empresa de servicios públicos centrada en el crecimiento.
• Flujo de Caja de Financiamiento (FCF): una afluencia de 204,5 millones de dólares. Esto refleja el efecto neto de la emisión de nueva deuda y capital para financiar el plan de capital, parcialmente compensado por el pago de dividendos de $(455,7) millones.

La conclusión clave es que su flujo de caja operativo es sólido, pero no suficiente para cubrir el enorme programa de inversión de capital. Esto significa que Evergy, Inc. depende estructuralmente de los mercados financieros (emisión de deuda y acciones) para financiar su crecimiento y mantener su dividendo. La fortaleza de la liquidez no está en los ratios de sus balances; es en su flujo de ganancias estable y regulado lo que genera de manera confiable ese $1.711,2 millones en OCF. El principal riesgo a corto plazo es un aumento inesperado de las tasas de interés o un endurecimiento repentino de los mercados crediticios, lo que encarecería ese financiamiento esencial.

Próximo paso: Administrador de cartera: Modele el impacto de un aumento de 100 puntos básicos en el costo de la deuda de Evergy, Inc. en el flujo de caja libre a capital (FCFE) de 2026 para fines de la próxima semana.

Análisis de valoración

Está mirando a Evergy, Inc. (EVRG) y haciendo la pregunta correcta: ¿Estas acciones de servicios públicos tienen un precio para un estallido a corto plazo o ya se cotizan con una prima? La conclusión directa es que Evergy actualmente tiene un precio ligeramente superior a sus promedios históricos, lo que refleja la perspectiva positiva del mercado sobre su modelo de negocio regulado y sus perspectivas de crecimiento, pero definitivamente no se encuentra en territorio de burbuja.

El consenso entre los 11 analistas que cubren la acción a noviembre de 2025 es un comprar. Su precio objetivo promedio a 12 meses se fija en $80.72, que ofrece una modesta ventaja con respecto al precio de negociación reciente de alrededor de $76.73. Esto sugiere que si bien las acciones han subido, todavía hay espacio para crecer, especialmente porque la compañía se beneficia de nuevas inversiones en infraestructura energética relacionadas con los centros de datos.

Múltiplos de valoración clave (año fiscal 2025)

Al evaluar una empresa de servicios públicos como Evergy, es necesario mirar más allá del precio de las acciones. Los múltiplos de valoración básicos cuentan una historia más clara sobre el valor relativo. A continuación se muestran algunos cálculos rápidos sobre la situación de Evergy en comparación con sus ganancias, valor contable y flujo de caja operativo:

• Precio-beneficio (P/E): El P/E final es 20.94. Para una empresa de servicios públicos regulada, esto está en el extremo superior, lo que indica que los inversores están dispuestos a pagar más de 20 veces las ganancias de los últimos doce meses de la empresa.
• P/E adelantado: Esto cae a un nivel más razonable. 17.69, según la guía de ganancias por acción (EPS) del año fiscal 2025 de la compañía de $3.920 a $4.020. Esta visión prospectiva sugiere una valoración más atractiva para los beneficios futuros.
• Precio al Libro (P/B): La proporción es 1.71. Un P/B superior a 1,0 significa que la acción cotiza por encima de su valor liquidativo, lo que es típico de una empresa de servicios públicos saludable con una base de tipos sólida.
• EV/EBITDA: El valor empresarial-EBITDA (una medida que incluye deuda) es 11.93. Esto está ligeramente por encima de la mediana de la industria de servicios públicos regulados, lo que es una señal para estar atentos a una posible sobrevaluación en comparación con sus pares.

El P/E adelantado es el número más convincente aquí. Señala que el mercado espera que el crecimiento de las ganancias supere el precio actual de las acciones, lo cual es una buena señal para una empresa de servicios públicos. Puede leer más sobre la estrategia a largo plazo de la empresa en su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Evergy, Inc. (EVRG).

Rendimiento de las acciones y dividendos Profile

Las acciones de Evergy han mostrado un sólido impulso, aumentando en más de 18% durante el último año, empujando su precio hacia el máximo de 52 semanas de $79.32. El mínimo de 52 semanas fue $59.67. Aun así, el movimiento de las acciones ha sido menos volátil que el del mercado en general, que es lo que se espera de una jugada de utilidad defensiva.

Para los inversores centrados en los ingresos, el dividendo profile sigue siendo fuerte, un componente crítico del rendimiento total de las acciones de servicios públicos:

El dividendo trimestral se elevó recientemente a $0.695, marcando 20 años consecutivos de crecimiento de dividendos. Una tasa de pago de 76.16% es alto, pero para una empresa de servicios públicos regulada con flujos de efectivo estables, generalmente se considera sostenible. La empresa está comprometida con la devolución del capital y esa es una razón clave por la que los inversores mantienen estas acciones.

Mi consejo es ver a Evergy como una opción de "mantener con sesgo de compra". La valoración es completa, pero el crecimiento constante de los dividendos y el viento de cola de la demanda de energía de los centros de datos proporcionan un camino claro para que las acciones alcancen el máximo. $80.72 objetivo del analista. Su próximo paso debería ser monitorear la convocatoria de resultados del cuarto trimestre de 2025 para detectar cualquier cambio en el plan de gastos de capital de 2026.

Factores de riesgo

Está buscando la verdad sin adornos sobre la salud financiera de Evergy, Inc. (EVRG), y la realidad es que incluso una empresa de servicios públicos regulada enfrenta riesgos significativos a corto plazo. El principal desafío en este momento es gestionar factores externos como el clima y el momento regulatorio, que impactan directamente las ganancias por acción (BPA).

Para el año fiscal 2025, la compañía tuvo que limitar su guía de EPS ajustada a un rango de $3.92 a $4.02, por debajo del rango original de $ 3,92 a $ 4,12. He aquí los cálculos rápidos: el clima inusualmente templado del verano creó una 0,13 dólares por acción vientos en contra en el segundo y tercer trimestre, que ni siquiera los fuertes esfuerzos de mitigación pudieron compensar por completo. Se trata de un riesgo operativo del mundo real que afecta al resultado final.

Vientos en contra operativos y de mercado

El mayor riesgo operativo que Evergy, Inc. (EVRG) está gestionando activamente es la naturaleza impredecible de la demanda de los clientes, que está fuertemente influenciada por el clima. Las temperaturas de verano más frías de lo normal en 2025 significaron un menor uso de aire acondicionado, lo que redujo las ventas de electricidad. Aún así, la administración implementó acciones de mitigación que proporcionaron una estimación $0.10 del beneficio por EPS, compensando una parte sustancial del impacto climático. Definitivamente están luchando contra la Madre Naturaleza.

• Volatilidad climática: un $0.13/acción Impacto negativo en el segundo y tercer trimestre de 2025 debido al clima templado.
• Costos de financiamiento: Los mayores gastos por intereses y depreciación son un lastre, vinculados a las inversiones necesarias en infraestructura.
• Riesgo de dilución: Anticipar un incremento $0.02 de dilución de EPS en 2025 de notas convertibles.

Otro riesgo operativo importante es la magnitud de su plan de capital a largo plazo, que exige 17.500 millones de dólares en inversión entre 2025 y 2029. Cualquier sobrecosto significativo o retrasos en la financiación de estos proyectos masivos de modernización de la red amenazarían el crecimiento de la base de tarifas proyectado y el objetivo de crecimiento de EPS ajustado a largo plazo de 4% a 6% hasta 2029.

Riesgos regulatorios y de estructura financiera

Como empresa de servicios públicos regulada, la salud financiera de Evergy, Inc. (EVRG) está indisolublemente ligada a los reguladores estatales de Kansas y Missouri. El riesgo aquí es que las aprobaciones regulatorias retrasadas o desfavorables sobre los casos de tasas podrían impedir la recuperación oportuna de las inversiones de capital, ejerciendo presión sobre el flujo de caja. Esta es una batalla constante por las empresas de servicios públicos.

Desde la perspectiva del balance, la empresa tiene un alto apalancamiento. profile. El análisis de la salud financiera destaca este riesgo con una relación deuda-capital de 1.49 y preocupaciones de liquidez, evidenciadas por un bajo índice corriente de 0.50 y una relación rápida de 0.27.

La compañía está abordando esto con victorias regulatorias estratégicas, como la aprobación del Proyecto de Ley 4 del Senado de Missouri y el Proyecto de Ley 98 del Senado de Kansas, que están diseñados para respaldar la inversión en infraestructura y atraer grandes clientes de centros de datos. Puede leer más sobre la dirección estratégica en el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Evergy, Inc. (EVRG).

La estrategia es clara: utilizar nuevas tarifas para garantizar que los grandes proyectos de desarrollo económico, como los nuevos centros de datos, paguen su parte justa de la inversión en infraestructura requerida. Esto protege a los clientes existentes y ayuda a distribuir los costos fijos del sistema entre una base más amplia, que es la mejor manera de eliminar riesgos para el futuro financiero de una empresa de servicios públicos.

Oportunidades de crecimiento

Estás mirando a Evergy, Inc. (EVRG) y te preguntas dónde se ganará el dinero real durante los próximos cinco años. La conclusión directa es la siguiente: el crecimiento de Evergy no se trata de un territorio nuevo y masivo; se trata de una modernización de la red regulada y que requiere mucho capital y de un enorme aumento en la demanda de los centros de datos en su área de servicio de Kansas y Missouri. Se trata de una acción de servicios públicos con un motor de demanda adyacente al sector tecnológico.

La compañía ha reducido su guía de ganancias por acción (BPA) ajustadas para 2025 a un rango de $3.92 a $4.02, con un punto medio de $3.97, una ligera caída respecto al original $4.02 punto medio debido al clima más fresco del verano. Aún así, su objetivo de crecimiento de EPS ajustado a largo plazo de 4% a 6% anualmente hasta 2029 sigue firmemente vigente y esperan alcanzar la mitad superior de ese rango a partir de 2026. Se trata de un retorno de utilidad sólido y predecible.

Plan de capital y proyecciones de ingresos

El motor de este crecimiento es la enorme 17.500 millones de dólares plan de inversión de capital que abarca desde 2025 hasta 2029. He aquí los cálculos rápidos: se prevé que este gasto impulse una tasa de crecimiento base anualizada de aproximadamente 8.5% hasta 2029. Ese aumento de la base de tarifas es lo que los reguladores les permiten obtener un rendimiento, lo que se traduce directamente en ganancias futuras. Acaban de aumentar el dividendo trimestral en 4% a $0.6950 por acción, o $2.78 anualizado, lo que demuestra confianza en ese crecimiento regulado. Definitivamente están poniendo su dinero en lo que dicen.

• invertir 17.500 millones de dólares en infraestructura (2025-2029).
• Objetivo 4% a 6% Crecimiento anual de EPS ajustado hasta 2029.
• lograr 8.5% Crecimiento base de tasa anualizada.

Impulsores clave del crecimiento: centros de datos y descarbonización

La mayor oportunidad a corto plazo es el desarrollo económico, especialmente la demanda de grandes clientes como los centros de datos a hiperescala. Evergy, Inc. tiene una sólida cartera con más de 15 gigavatios (GW) de oportunidades potenciales. Ya cuentan con importantes proyectos de empresas como Google, Panasonic y Meta, que representan 800 megavatios (MW) de carga. Esta nueva demanda cambia las reglas del juego para una empresa de servicios públicos.

Se espera que este crecimiento de la carga industrial impulse su pronóstico de crecimiento de carga anual desde la base. 2% a 3% a un potencial 4% a 5% hasta 2029, suponiendo que estos nuevos acuerdos de centros de datos finalicen. Para lograr esto, el Plan Integrado de Recursos (IRP) 2025 es agresivo y exige más 2,1 GW de nuevos recursos para 2035, incluidos 624 megavatios de energía solar para 2025 y 1.860 megavatios de gas natural para 2030. También están explorando tecnología avanzada, habiendo firmado un memorando de entendimiento con TerraPower para investigar la ubicación de un reactor de Natrium en Kansas.

Ventajas competitivas y movimientos estratégicos

La principal ventaja competitiva de Evergy, Inc. es su estatus regulado combinado con un apoyo legislativo favorable. Las aprobaciones regulatorias recientes, como el Proyecto de Ley 4 del Senado de Missouri y el Proyecto de Ley 98 del Senado de Kansas, agilizan la inversión en infraestructura y ayudan a atraer a esos grandes clientes de centros de datos, lo cual es una gran victoria. Esta estructura regulatoria también permite la recuperación de costos de las inversiones, estabilizando el flujo de caja.

Su nueva estructura tarifaria para grandes clientes también es una medida inteligente. Incluye salvaguardias clave como 12 a 17 años términos de compromiso y un 80% Requisito mínimo de factura mensual. Esto elimina el riesgo del enorme desembolso de capital y garantiza un rendimiento predecible. Además, como empresa de servicios públicos que ya obtiene aproximadamente la mitad de su energía de fuentes libres de carbono, están bien posicionadas para la transición energética en curso. Para profundizar en la valoración, debe leer la publicación completa en Desglosando la salud financiera de Evergy, Inc. (EVRG): información clave para los inversores.