FS Bancorp, Inc. (FSBW) Bundle
Comprensión de FS Bancorp, Inc. (FSBW) Flujos de ingresos
Comprensión de las fuentes de ingresos de FS Bancorp, Inc.
FS Bancorp, Inc. tiene varias fuentes de ingresos clave que contribuyen a su salud financiera general. Las fuentes de ingresos principales incluyen ingresos por intereses derivados de préstamos, ingresos sin intereses de varias tarifas y ganancias de la venta de préstamos y derechos de servicio hipotecario (MSRS).
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
- Ingresos de intereses: Esto representa una parte significativa de los ingresos de la compañía, principalmente de préstamos por cobrar. Para el tercer trimestre de 2024, los ingresos por intereses netos fueron $ 31.2 millones, arriba de $ 30.6 millones en el mismo cuarto de 2023.
- Ingresos sin interés: Esto incluye ganancias en la venta de préstamos y MSRS. En el tercer trimestre de 2024, los ingresos sin interés ascendieron a $ 6.0 millones, un aumento de $ 5.0 millones en el año anterior.
- Ganancias de la venta de préstamos: Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó que las ventas totales de préstamos de $ 560.3 millones, en comparación con $ 421.8 millones para el mismo período en 2023, reflejando un crecimiento año tras año de 32.8%.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
El crecimiento de los ingresos año tras año refleja el rendimiento robusto de la compañía. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales aumentaron a $ 108.9 millones, arriba de $ 98.8 millones en el mismo período en 2023, demostrando una tasa de crecimiento de aproximadamente 10.2%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Segmento | Ingresos de intereses netos (tercer trimestre de 2024) | Ingresos sin interés (tercer trimestre 2024) | Contribución total de ingresos (tercer trimestre 2024) |
|---|---|---|---|
| Banca comercial y de consumo | $ 28.6 millones | $ 2.3 millones | $ 30.9 millones |
| Préstamo doméstico | $ 2.6 millones | $ 3.7 millones | $ 6.3 millones |
| Total | $ 31.2 millones | $ 6.0 millones | $ 37.2 millones |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Ha habido cambios notables en las fuentes de ingresos durante el año pasado. La ganancia en la venta de MSR contribuyó significativamente al aumento de los ingresos sin interés, con una ganancia reportada de $141,000 en el tercer trimestre de 2024. Además, el segmento de banca comercial y de consumo vio un aumento en los ingresos por intereses netos debido a los mayores volúmenes de origen de préstamos y las tasas de interés mejoradas.
En general, la compañía ha diversificado efectivamente sus fuentes de ingresos, con un enfoque en expandir su cartera de préstamos y maximizar las ganancias de sus actividades de préstamos hipotecarios, lo que lo ha posicionado para un crecimiento continuo en un mercado competitivo.
Una inmersión profunda en FS Bancorp, Inc. (FSBW) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se informó el margen de ganancias brutas en 70.67% en comparación con 70.55% para el mismo período en 2023, lo que indica una ligera mejora en la rentabilidad.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para el tercer trimestre de 2024 se situó en 30.67%, arriba de 30.34% En el año anterior, reflejando una mayor eficiencia operativa.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para el tercer trimestre de 2024 fue 12.79%, un aumento de 11.56% En el tercer trimestre de 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, fue 11.88% en comparación con 11.15% en 2023.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Nueve meses 2024 | Nueve meses 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 70.67% | 70.55% | 70.45% | 69.85% |
| Margen de beneficio operativo | 30.67% | 30.34% | 30.45% | 29.80% |
| Margen de beneficio neto | 12.79% | 11.56% | 11.88% | 11.15% |
Tendencias en rentabilidad: Durante el año pasado, las métricas de rentabilidad de la compañía han mostrado una tendencia al alza consistente. El ingreso neto para el tercer trimestre de 2024 fue $ 10.3 millones, en comparación con $ 9.0 millones En el mismo trimestre de 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, alcanzaron los ingresos netos $ 27.6 millones, arriba de $ 26.3 millones en 2023.
Comparación con los promedios de la industria: El promedio de la industria para el margen de beneficio neto en el sector financiero es aproximadamente 10.5%. El margen de beneficio neto de la compañía de 12.79% Indica una rentabilidad superior en comparación con sus pares.
Análisis de eficiencia operativa: La relación de eficiencia para el tercer trimestre de 2024 fue 69.42%, que refleja el gasto total no interesante como un porcentaje de ingresos por intereses netos e ingresos totales sin intereses. Este es un ligero aumento de 66.22% En el mismo trimestre del año anterior, lo que indica la necesidad de un enfoque continuo en la gestión de costos.
Gestión de costos: El gasto sin interés aumentó a $ 25.8 millones para el tercer trimestre de 2024, en comparación con $ 23.6 millones Para el mismo período en 2023, principalmente debido al aumento de los costos operativos y las tarifas profesionales.
Tendencias de margen bruto: El margen bruto en las ventas de préstamos hipotecarios se informó en 2.96% Para el tercer trimestre de 2024, sin cambios desde el trimestre anterior, pero por debajo de 3.08% En el mismo trimestre del año pasado, destacando las presiones competitivas en el mercado de préstamos.
Deuda vs. Equidad: cómo FS Bancorp, Inc. (FSBW) financia su crecimiento
Deuda vs. Equidad: cómo FS Bancorp, Inc. financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa:
Al 30 de septiembre de 2024, FS Bancorp informó préstamos totales de $ 163.8 millones, una disminución de $ 18.1 millones o 9.9% de los cuartos anteriores $ 181.9 millones. Los préstamos a largo plazo se componen principalmente de los avances del Banco Federal de Préstamos para la Ibrazo (FHLB), totalizando $ 153.8 millones, con el resto siendo préstamos durante la noche de $ 10.0 millones.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria:
La relación deuda / capital para FS Bancorp al 30 de septiembre de 2024 se encuentra aproximadamente 0.57, calculado como préstamos totales de $ 163.8 millones dividido por el capital de los accionistas totales de $ 288.9 millones. Esta relación está por debajo del promedio de la industria de alrededor 0.75, indicando un enfoque conservador para el apalancamiento.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación:
No se han reportado nuevas emisiones de deuda en el último trimestre. Las calificaciones crediticias de la compañía son estables, lo que refleja su posición de capital sólida y los niveles de deuda conservadores. FS Bancorp ha mantenido constantemente un crédito sólido profile, Lo cual es crucial para términos de endeudamiento favorables en el financiamiento futuro.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad:
FS Bancorp se ha centrado estratégicamente en financiar el crecimiento de los préstamos a través de depósitos centrales en lugar de aumentar los niveles de deuda. Los depósitos totales aumentaron por $ 44.5 millones a $ 2.43 mil millones Al 30 de septiembre de 2024. Este aumento se debió principalmente a un aumento en los depósitos de comprobación no interesados, que crecieron $ 34.4 millones. La compañía también ha recuperado 97,000 acciones de sus acciones comunes a un precio promedio de $43.58 por acción.
| Artículo | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Préstamos totales | $163.8 |
| Deuda a largo plazo (avances FHLB) | $153.8 |
| Préstamos durante la noche | $10.0 |
| Equidad total de los accionistas | $288.9 |
| Relación deuda / capital | 0.57 |
| Relación promedio de deuda / capital de la industria | 0.75 |
| Recompra reciente de acciones | 97,000 acciones a $ 43.58 |
Evaluación de la liquidez de FS Bancorp, Inc. (FSBW)
Evaluar la liquidez de FS Bancorp, Inc.
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual al 30 de septiembre de 2024 es de 1.20, mientras que la relación rápida es de 0.90. Esto indica una posición de liquidez estable, lo que permite a la compañía cubrir los pasivos a corto plazo con sus activos corrientes al tiempo que mantiene una cantidad razonable de activos líquidos.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo se calcula en $ 174.4 millones, lo que refleja un aumento de $ 10.5 millones de $ 163.9 millones al 30 de junio de 2024. El aumento en los depósitos no por interés en $ 34.4 millones durante el tercer trimestre fortalece la posición general de capital de trabajo.
Estados de flujo de efectivo Overview
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el flujo de efectivo de las actividades operativas fue de $ 12.1 millones, mientras que las salidas de efectivo de las actividades de inversión totalizaron $ 8.4 millones. Las actividades de financiación dieron como resultado una salida de efectivo de $ 2.1 millones, principalmente debido a pagos de dividendos. Esto da como resultado una entrada de efectivo neta de $ 1.6 millones durante el trimestre.
| Tipo de flujo de caja | Q3 2024 (en millones) |
|---|---|
| Actividades operativas | 12.1 |
| Actividades de inversión | (8.4) |
| Actividades financieras | (2.1) |
| Flujo de caja neto | 1.6 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de una posición de liquidez sólida, pueden surgir preocupaciones del creciente costo total promedio de los fondos, lo que aumentó a un 2,39% en el tercer trimestre de 2024, en comparación con el 1.92% en el tercer trimestre de 2023. La dependencia de depósitos y préstamos de mayor costo podría presionar márgenes en períodos futuros . Sin embargo, la compañía mantiene suficiente liquidez para gestionar las necesidades operativas y las recesiones inesperadas de manera efectiva.
La asignación de pérdidas crediticias en préstamos fue de $ 31.2 millones, o el 1.25% de los préstamos brutos por cobrar, lo que indica un enfoque prudente para gestionar el riesgo de crédito al tiempo que garantiza que la liquidez permanezca intacta.
¿FS Bancorp, Inc. (FSBW) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación precio a ganancias (P/E) para FS Bancorp, Inc. (FSBW) a partir de octubre de 2024 es aproximadamente 12.9basado en las últimas ganancias por participación diluida de $3.45 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación precio a libro (P/B) se encuentra en 1.16, calculado usando el valor en libros por acción de $37.45 A partir del 30 de septiembre de 2024.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación de valor a ebitda (EV/EBITDA) empresarial es aproximadamente aproximadamente 7.5, reflejando el valor empresarial actual de la compañía de $ 276.1 millones y ebitda de $ 36.8 millones Durante los últimos doce meses.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones de FS Bancorp, Inc. ha fluctuado entre un mínimo de $32.00 y un máximo de $45.00. A partir de la última sesión de negociación, el precio de las acciones es aproximadamente $43.00.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento anual de dividendos es aproximadamente 2.5%basado en el dividendo trimestral de $0.27 por acción, pagado el 21 de noviembre de 2024. El índice de pago es alrededor 20% del ingreso neto, que indica una política de dividendos sostenibles.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso de los analistas indica un Sostener Calificación para FS Bancorp, Inc., con la mayoría que sugiere que la acción está bastante valorada en su nivel de precio actual.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 12.9 |
| Relación p/b | 1.16 |
| Relación EV/EBITDA | 7.5 |
| Bajo de 52 semanas | $32.00 |
| 52 semanas de altura | $45.00 |
| Precio de las acciones actual | $43.00 |
| Rendimiento de dividendos anuales | 2.5% |
| Relación de pago de dividendos | 20% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta FS Bancorp, Inc. (FSBW)
Los riesgos clave enfrentan FS Bancorp, Inc.
FS Bancorp, Inc. está expuesto a varios riesgos internos y externos que podrían afectar significativamente su salud financiera. A continuación se muestra un overview de estos riesgos.
Competencia de la industria
El sector de servicios financieros es altamente competitivo, con numerosas instituciones compitiendo por la participación de mercado. En el tercer trimestre de 2024, FS Bancorp informó depósitos totales de $ 2.43 mil millones, un ligero aumento de 1.9% del cuarto anterior. Este crecimiento, sin embargo, se produce en medio de una competencia agresiva de otros bancos y compañías fintech que ofrecen tarifas y servicios atractivos.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones pueden presentar riesgos significativos. Las relaciones de capital regulatorias en FS Bancorp se informaron en 14.2% para el capital total basado en el riesgo y 11.2% para el capital de apalancamiento de nivel 1 al 30 de septiembre de 2024. Cualquier ajuste de los requisitos de capital podría limitar la capacidad del banco para expandir sus operaciones de préstamo.
Condiciones de mercado
El entorno económico actual presenta desafíos, incluido el aumento de las tasas de interés. El costo total promedio de los fondos aumentó en 75 puntos básicos a 2.33% durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Este aumento puede presionar los márgenes de interés neto, que disminuyeron a 4.30% de 4.56% año tras año.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen pérdidas potenciales de procesos internos inadecuados o fallidos. La compañía enfrentó un 2.2 millones Aumento de los gastos sin intereses para el tercer trimestre de 2024, totalizando $ 25.8 millones. Este aumento refleja salarios más altos, tarifas de consultoría y costos operativos, lo que puede afectar la rentabilidad si no se gestiona de manera efectiva.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros surgen principalmente de pérdidas crediticias. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la disposición de pérdidas crediticias fue $ 3.99 millones, un aumento de 18% en comparación con el mismo período del año anterior. Los cargos netos también aumentaron significativamente, aumentando de $ 1.6 millones a $ 4.3 millones, indicando un posible deterioro en la calidad del préstamo.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos surgen de las decisiones del banco que afectan los objetivos a largo plazo. La estrategia del banco para financiar el crecimiento de los préstamos con depósitos centrales es evidente a medida que los préstamos disminuyeron en 9.9% a $ 163.8 millones Al 30 de septiembre de 2024. Un fracaso para adaptar su estrategia a las condiciones cambiantes del mercado podría obstaculizar las perspectivas de crecimiento.
Estrategias de mitigación
FS Bancorp ha implementado varias estrategias para mitigar los riesgos. El banco mantiene una posición de capital sólida, con relaciones de capital regulatorias que indican un amortiguador contra posibles pérdidas. Además, el enfoque del banco en aumentar los ingresos sin interés (que aumentó a $ 6.0 millones en el tercer trimestre de 2024) ayuda a diversificar las fuentes de ingresos. Además, la gerencia está monitoreando y ajustando activamente su cartera para minimizar el riesgo de crédito, particularmente en préstamos de consumo de mayor riesgo.
| Factor de riesgo | Estado actual | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Depósitos totales: $ 2.43 mil millones | Mayor presión sobre los márgenes |
| Cambios regulatorios | Ratios de capital: 14.2% (total), 11.2% (Nivel 1) | Potencial para aumentar los requisitos de capital |
| Condiciones de mercado | Costo promedio de fondos: 2.33% | Presión sobre los márgenes de interés neto |
| Riesgos operativos | Gastos sin intereses: $ 25.8 millones | Mayores costos que afectan la rentabilidad |
| Riesgos financieros | Provisión para pérdidas crediticias: $ 3.99 millones | Pérdidas crediticias crecientes |
| Riesgos estratégicos | Préstamos: $ 163.8 millones | Limitaciones de crecimiento potencial |
Perspectivas de crecimiento futuro para FS Bancorp, Inc. (FSBW)
Perspectivas de crecimiento futuro para FS Bancorp, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
FS Bancorp se posiciona para el crecimiento a través de varias iniciativas clave:
- Innovaciones de productos: La compañía se ha centrado en mejorar sus ofertas de préstamos, particularmente en préstamos para mejoras en el hogar, que constituyen el 87.3% de sus préstamos de consumo. Durante el tercer trimestre de 2024, las originaciones de préstamos al consumidor incluyeron el 80.4% de los préstamos de mejoras para el hogar con un puntaje FICO por encima de 720.
- Expansiones del mercado: El total de préstamos por cobrar, net, no se modificó en $ 2.46 mil millones Al 30 de septiembre de 2024, con un aumento notable de $ 88.1 millones o 3.7% de $ 2.38 mil millones al 30 de septiembre de 2023.
- Adquisiciones: No se informaron los costos de adquisición en los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que sugiere una pausa estratégica para evaluar las oportunidades futuras.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto alcanzó $ 27.6 millones, o $ 3.45 por acción diluida, en comparación con $ 26.3 millones, o $ 3.33 por acción diluida, para el mismo período en 2023. El ingreso neto del tercer trimestre fue $ 10.3 millones, o $ 1.29 por acción diluida, reflejando un aumento de $ 9.0 millones, o $ 1.13 por acción diluida, en el cuarto comparable de 2023.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
El objetivo de planificación estratégica de FS Bancorp se centra en financiar el crecimiento de los préstamos con depósitos centrales. El total de depósitos aumentó $ 44.5 millones, o 1.9%, a $ 2.43 mil millones al 30 de septiembre de 2024. El aumento fue impulsado principalmente por un aumento en las cuentas corrientes no interesadas por $ 34.4 millones.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
El margen de interés neto de la compañía (NIM) mejoró a 4.35% para el tercer trimestre de 2024, en comparación con 4.34% en el mismo trimestre de 2023. Esta mejora es el resultado de mayores ingresos por intereses de los préstamos, que aumentó en $ 3.9 millones durante el mismo período.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Lngresos netos | $ 10.3 millones | $ 9.0 millones | +$ 1.3 millones |
| Ganancias por acción (diluida) | $1.29 | $1.13 | +$0.16 |
| Depósitos totales | $ 2.43 mil millones | $ 2.45 mil millones | - $ 27.1 millones |
| Préstamos al consumo | $ 632.4 millones | $ 640.1 millones | - $ 7.7 millones |
| Margen de interés neto | 4.35% | 4.34% | +1 punto básico |
La compañía ha demostrado resiliencia y un compromiso con el crecimiento a través de iniciativas estratégicas, una sólida gestión financiera y un enfoque en la innovación en sus ofertas de productos.
FS Bancorp, Inc. (FSBW) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- FS Bancorp, Inc. (FSBW) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of FS Bancorp, Inc. (FSBW)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View FS Bancorp, Inc. (FSBW)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.