Quebrando a saúde financeira da FS Bancorp, Inc. (FSBW): Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita FS Bancorp, Inc. (FSBW)

Entendendo os fluxos de receita da FS Bancorp, Inc.

A FS Bancorp, Inc. possui várias fontes importantes de receita que contribuem para sua saúde financeira geral. Os fluxos de receita primária incluem receita de juros derivados de empréstimos, receita não de juros de várias taxas e ganhos com a venda de empréstimos e direitos de manutenção de hipotecas (MSRS).

Repartição de fontes de receita primária

• Receita de juros: Isso representa uma parcela significativa da receita da empresa, principalmente de empréstimos a receber. Para o terceiro trimestre de 2024, a receita de juros líquidos foi US $ 31,2 milhões, de cima de US $ 30,6 milhões no mesmo trimestre de 2023.
• Receita não de juros: Isso inclui ganhos sobre a venda de empréstimos e MSRs. No terceiro trimestre de 2024, a renda não entre os juros totalizou US $ 6,0 milhões, um aumento de US $ 5,0 milhões no ano anterior.
• Ganhos de vendas de empréstimos: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou vendas totais de empréstimos de US $ 560,3 milhões, comparado com US $ 421,8 milhões para o mesmo período em 2023, refletindo um crescimento ano a ano de 32.8%.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

O crescimento da receita ano a ano reflete o desempenho robusto da empresa. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total aumentou para US $ 108,9 milhões, de cima de US $ 98,8 milhões no mesmo período em 2023, demonstrando uma taxa de crescimento de aproximadamente 10.2%.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Houve mudanças notáveis ​​nos fluxos de receita no ano passado. O ganho na venda de MSRs contribuiu significativamente para o aumento da receita de não juros, com um ganho relatado de $141,000 No terceiro trimestre de 2024. Além disso, o segmento bancário comercial e de consumidores viu um aumento na receita de juros líquidos devido a volumes de originação de empréstimos mais altos e taxas de juros aprimoradas.

No geral, a empresa diversificou efetivamente suas fontes de receita, com foco em expandir sua carteira de empréstimos e maximizar os ganhos de suas atividades de empréstimos hipotecários, o que o posicionou para o crescimento contínuo em um mercado competitivo.

Um mergulho profundo na lucratividade da FS Bancorp, Inc. (FSBW)

Métricas de rentabilidade

Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi relatada em 70.67% comparado com 70.55% Para o mesmo período em 2023, indicando uma ligeira melhora na lucratividade.

Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional para o terceiro trimestre de 2024 ficou em 30.67%, de cima de 30.34% No ano anterior, refletindo a maior eficiência operacional.

Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para o terceiro trimestre de 2024 foi 12.79%, um aumento de 11.56% No terceiro trimestre de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 11.88% comparado com 11.15% em 2023.

Tendências na lucratividade: No ano passado, as métricas de rentabilidade da empresa mostraram uma tendência ascendente consistente. O lucro líquido para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 10,3 milhões, comparado com US $ 9,0 milhões No mesmo trimestre de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido alcançado US $ 27,6 milhões, de cima de US $ 26,3 milhões em 2023.

Comparação com as médias do setor: A média da indústria para a margem de lucro líquido no setor financeiro é aproximadamente 10.5%. A margem de lucro líquido da empresa de 12.79% indica lucratividade superior em comparação com seus pares.

Análise de eficiência operacional: O índice de eficiência para o terceiro trimestre de 2024 foi 69.42%, que reflete a despesa total de não juros como uma porcentagem da receita de juros líquidos e da receita total não de juros. Este é um ligeiro aumento de 66.22% No mesmo trimestre do ano anterior, indicando a necessidade de foco contínuo no gerenciamento de custos.

Gerenciamento de custos: A despesa de não juros aumentou para US $ 25,8 milhões pelo terceiro trimestre de 2024, em comparação com US $ 23,6 milhões Pelo mesmo período em 2023, principalmente devido ao aumento dos custos operacionais e taxas profissionais.

Tendências de margem bruta: A margem bruta nas vendas de empréstimos à habitação foi relatada em 2.96% no terceiro trimestre de 2024, inalterado no trimestre anterior, mas abaixo de 3.08% No mesmo trimestre do ano passado, destacando pressões competitivas no mercado de empréstimos.

Dívida vs. patrimônio: como a FS Bancorp, Inc. (FSBW) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a FS Bancorp, Inc. financia seu crescimento

Overview dos níveis de dívida da empresa:

Em 30 de setembro de 2024, a FS Bancorp relatou empréstimos totais de US $ 163,8 milhões, uma diminuição de US $ 18,1 milhões ou 9.9% do trimestre anterior US $ 181,9 milhões. Empréstimos de longo prazo são compostos principalmente de avanços do Federal Home Loan Bank (FHLB), totalizando US $ 153,8 milhões, com o restante sendo empréstimos noturnos de US $ 10,0 milhões.

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor:

A relação dívida / patrimônio para FS Bancorp em 30 de setembro de 2024 é aproximadamente em aproximadamente 0.57, calculado como total empréstimos de US $ 163,8 milhões dividido pelo patrimônio líquido total de acionistas US $ 288,9 milhões. Esta proporção está abaixo da média da indústria de cerca de 0.75, indicando uma abordagem conservadora para alavancar.

Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento:

Não houve novas emissões de dívida relatadas no último trimestre. As classificações de crédito da empresa são estáveis, refletindo sua forte posição de capital e níveis de dívida conservadora. O FS Bancorp manteve consistentemente um crédito sólido profile, que é crucial para termos favoráveis ​​de empréstimos em financiamento futuro.

Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações:

O FS Bancorp se concentrou estrategicamente no financiamento do crescimento de empréstimos por meio de depósitos principais, em vez de aumentar os níveis de dívida. Depósitos totais aumentados em US $ 44,5 milhões para US $ 2,43 bilhões em 30 de setembro de 2024. Esse aumento ocorreu principalmente devido a um aumento de depósitos de corrente não por grande interesse, que cresceram US $ 34,4 milhões. A empresa também recomprava 97.000 ações de suas ações ordinárias a um preço médio de $43.58 por ação.

Avaliando a liquidez da FS Bancorp, Inc. (FSBW)

Avaliando a liquidez da FS Bancorp, Inc.

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual de 30 de setembro de 2024 é de 1,20, enquanto a proporção rápida é de 0,90. Isso indica uma posição de liquidez estável, permitindo que a empresa cubra o passivo de curto prazo com seus ativos circulantes, mantendo uma quantidade razoável de ativos líquidos.

Análise das tendências de capital de giro

Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é calculado em US $ 174,4 milhões, refletindo um aumento de US $ 10,5 milhões em relação a US $ 163,9 milhões em 30 de junho de 2024. O aumento dos depósitos não com juros em US $ 34,4 milhões durante o terceiro trimestre fortalece a posição geral de capital de giro.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o fluxo de caixa das atividades operacionais foi de US $ 12,1 milhões, enquanto as saídas em dinheiro das atividades de investimento totalizaram US $ 8,4 milhões. As atividades de financiamento resultaram em uma saída de caixa de US $ 2,1 milhões, principalmente devido a pagamentos de dividendos. Isso resulta em uma entrada líquida de caixa de US $ 1,6 milhão durante o trimestre.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Apesar de uma posição de liquidez sólida, as preocupações podem surgir do aumento do custo total médio dos fundos, que subiu para 2,39% no terceiro trimestre de 2024, em comparação com 1,92% no terceiro trimestre de 2023. A dependência de depósitos de custo mais alto e empréstimos poderia pressionar margens em períodos futuros . No entanto, a empresa mantém liquidez suficiente para gerenciar as necessidades operacionais e as quedas inesperadas de maneira eficaz.

O subsídio para perdas de crédito em empréstimos foi de US $ 31,2 milhões, ou 1,25% dos empréstimos brutos a receber, indicando uma abordagem prudente para gerenciar o risco de crédito, garantindo que a liquidez permaneça intacta.

A FS Bancorp, Inc. (FSBW) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Relação preço-lucro (P/E)

A relação preço-lucro (P/E) para FS Bancorp, Inc. (FSBW) em outubro de 2024 é aproximadamente 12.9, com base nos ganhos mais recentes por parcela diluída de $3.45 Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.

Proporção de preço-livro (P/B)

A proporção de preço-livro (P/B) está em 1.16, calculado usando o valor contábil por ação de $37.45 em 30 de setembro de 2024.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A proporção de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA) é aproximadamente 7.5, refletindo o valor corporativo atual da empresa de US $ 276,1 milhões e Ebitda de US $ 36,8 milhões Nos últimos doze meses.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações da FS Bancorp, Inc. flutuou entre uma baixa de $32.00 e uma alta de $45.00. Até a última sessão de negociação, o preço das ações é aproximadamente $43.00.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

O rendimento anual de dividendos é aproximadamente 2.5%, com base no dividendo trimestral de $0.27 por ação, pago em 21 de novembro de 2024. A taxa de pagamento está por perto 20% do lucro líquido, indicando uma política de dividendos sustentáveis.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

O consenso de analistas indica um Segurar Classificação da FS Bancorp, Inc., com uma maioria sugerindo que as ações são bastante valorizadas no seu nível de preço atual.

Riscos -chave enfrentados pela FS Bancorp, Inc. (FSBW)

Riscos -chave enfrentados pela FS Bancorp, Inc.

A FS Bancorp, Inc. está exposta a vários riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira. Abaixo está um overview desses riscos.

Concorrência da indústria

O setor de serviços financeiros é altamente competitivo, com inúmeras instituições que disputam participação de mercado. No terceiro trimestre de 2024, a FS Bancorp registrou depósitos totais de US $ 2,43 bilhões, um ligeiro aumento de 1.9% do trimestre anterior. Esse crescimento, no entanto, ocorre em meio a uma concorrência agressiva de outros bancos e empresas de fintech que oferecem taxas e serviços atraentes.

Mudanças regulatórias

Alterações nos regulamentos podem representar riscos significativos. Razões de capital regulatório no FS Bancorp foram relatados em 14.2% para capital total baseado em risco e 11.2% Para o capital de alavancagem de Nível 1 em 30 de setembro de 2024. Qualquer aperto dos requisitos de capital pode limitar a capacidade do banco de expandir suas operações de empréstimos.

Condições de mercado

O ambiente econômico atual apresenta desafios, incluindo o aumento das taxas de juros. O custo total médio dos fundos aumentou em 75 pontos base para 2.33% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Esse aumento pode pressionar as margens de juros líquidos, que diminuíram para 4.30% de 4.56% ano a ano.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem possíveis perdas de processos internos inadequados ou com falha. A empresa enfrentou um 2,2 milhões aumento das despesas de não juros para o terceiro trimestre de 2024, totalizando US $ 25,8 milhões. Esse aumento reflete salários mais altos, taxas de consultoria e custos operacionais, o que pode afetar a lucratividade se não for gerenciado de maneira eficaz.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros resultam principalmente de perdas de crédito. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a provisão para perdas de crédito foi US $ 3,99 milhões, um aumento de 18% comparado ao mesmo período do ano anterior. As acusações líquidas também aumentaram significativamente, aumentando de US $ 1,6 milhão para US $ 4,3 milhões, indicando uma potencial deterioração na qualidade do empréstimo.

Riscos estratégicos

Os riscos estratégicos surgem das decisões do banco que afetam as metas de longo prazo. A estratégia do banco de financiar o crescimento do empréstimo com depósitos essenciais é evidente à medida que os empréstimos diminuíram por 9.9% para US $ 163,8 milhões Em 30 de setembro de 2024. Uma falha em adaptar sua estratégia para mudar as condições do mercado pode dificultar as perspectivas de crescimento.

Estratégias de mitigação

O FS Bancorp implementou várias estratégias para mitigar os riscos. O banco mantém uma forte posição de capital, com índices de capital regulatório indicando um buffer contra possíveis perdas. Além disso, o foco do banco em aumentar a renda não -interesse (que se levantou US $ 6,0 milhões no terceiro trimestre de 2024) ajuda a diversificar as fontes de receita. Além disso, a gerência está monitorando e ajustando ativamente seu portfólio para minimizar o risco de crédito, principalmente em empréstimos de consumidores de maior risco.

Perspectivas de crescimento futuro para a FS Bancorp, Inc. (FSBW)

Perspectivas de crescimento futuro para FS Bancorp, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

O FS Bancorp está posicionado para o crescimento através de várias iniciativas importantes:

• Inovações de produtos: A empresa se concentrou em aprimorar suas ofertas de empréstimos, particularmente em empréstimos de melhoria da casa, que constituem 87,3% de seus empréstimos ao consumidor. Durante o terceiro trimestre de 2024, as origens do empréstimo ao consumidor incluíram 80,4% dos empréstimos para melhorias da casa com uma pontuação FICO acima de 720.
• Expansões de mercado: Os empréstimos totais a receber, líquidos, permaneceram inalterados em US $ 2,46 bilhões em 30 de setembro de 2024, com um aumento notável de US $ 88,1 milhões ou 3.7% de US $ 2,38 bilhões em 30 de setembro de 2023.
• Aquisições: Não houve custos de aquisição relatados nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, sugerindo uma pausa estratégica para avaliar oportunidades futuras.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido alcançado US $ 27,6 milhões, ou US $ 3,45 por ação diluída, comparado com US $ 26,3 milhões, ou US $ 3,33 por ação diluída, pelo mesmo período em 2023. O lucro líquido do terceiro trimestre foi US $ 10,3 milhões, ou US $ 1,29 por ação diluída, refletindo um aumento de US $ 9,0 milhões, ou US $ 1,13 por ação diluída, no trimestre comparável de 2023.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

O objetivo de planejamento estratégico do FS Bancorp se concentra no financiamento do crescimento de empréstimos com os depósitos principais. Os depósitos totais aumentaram US $ 44,5 milhões, ou 1.9%, para US $ 2,43 bilhões em 30 de setembro de 2024. O aumento foi impulsionado principalmente por um aumento de contas correntes por contestação por interesse US $ 34,4 milhões.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

A margem de juros líquidos da empresa (NIM) melhorou para 4.35% pelo terceiro trimestre de 2024, em comparação com 4.34% no mesmo trimestre de 2023. Essa melhoria é resultado de maior receita de juros dos empréstimos, que aumentados por US $ 3,9 milhões durante o mesmo período.

A Companhia demonstrou resiliência e um compromisso com o crescimento por meio de iniciativas estratégicas, sólido gerenciamento financeiro e foco na inovação em suas ofertas de produtos.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• FS Bancorp, Inc. (FSBW) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of FS Bancorp, Inc. (FSBW)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View FS Bancorp, Inc. (FSBW)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.