Desglosando la salud financiera de Myriad Genetics, Inc. (MYGN): conocimientos clave para los inversores

Está mirando a Myriad Genetics, Inc. (MYGN) y ve un panorama complejo: una empresa de diagnóstico molecular con un fuerte crecimiento de volumen en áreas clave pero que aún navega por un camino difícil hacia la rentabilidad. Honestamente, las previsiones para el año fiscal 2025 cuentan la historia completa de esta transición. La compañía proyecta ingresos para todo el año entre $818 millones y $828 millones, que es sólido, pero se prevé que las ganancias por acción (BPA) ajustadas sean muy escasas, desde una pérdida de $0.02 a una ganancia de $0.02. Esa perspectiva cercana al punto de equilibrio es el resultado directo de dos fuerzas opuestas: el volumen está aumentando, los volúmenes de prueba se han visto afectados 386,000 en el tercer trimestre de 2025, con un aumento en el volumen de pruebas de cáncer hereditario (MyRisk) 11% año tras año, pero los precios de venta promedio (ASP) están bajo presión por cambios en la combinación de pagadores y cambios de cobertura, como los que afectan la prueba GeneSight. Por lo tanto, la verdadera pregunta para los inversores no es sólo el volumen, sino si su impulso estratégico hacia el Cancer Care Continuum y nuevas asociaciones, como la de diagnóstico complementario por biopsia líquida (CDx) con SOPHiA GENETICS, pueden traducir definitivamente ese volumen en un EBITDA ajustado más consistente, que actualmente se estima que estará entre $27 millones y $33 millones para el año.

Análisis de ingresos

Estás mirando a Myriad Genetics, Inc. (MYGN) y tratando de descubrir de dónde proviene realmente el dinero: una medida inteligente, porque la cifra de ingresos principal a menudo oculta cambios críticos. La conclusión directa para 2025 es que, si bien la compañía enfrenta un importante obstáculo en su segmento de Salud Mental, el fuerte crecimiento del volumen en Oncología mantiene estable la guía de ingresos para todo el año, proyectándose entre $818 millones y $828 millones para el año fiscal completo.

Las fuentes de ingresos de la empresa son esencialmente un taburete de tres patas basado en el diagnóstico molecular, principalmente en el mercado estadounidense: oncología, salud de la mujer y salud mental (farmacogenómica). En el segundo trimestre de 2025, por ejemplo, los ingresos totales ascendieron a 213,1 millones de dólares. A continuación se muestran los cálculos rápidos sobre cómo esos segmentos contribuyeron a ese total, lo que muestra dónde reside la principal fortaleza del negocio.

• Salud de la Mujer: Contribuido sobre 42.1% de los ingresos del segundo trimestre de 2025, impulsado por pruebas prenatales como Foresight Expanded Carrier Screen.
• Oncología: Contabilizado aproximadamente 40.1% de los ingresos del segundo trimestre de 2025, siendo las pruebas de cáncer hereditario de MyRisk un importante impulsor.
• Salud Mental (Farmacogenómica): Compuesto aproximadamente 17.7% de los ingresos del segundo trimestre de 2025, principalmente a través de la prueba GeneSight.

Cuando se observa el crecimiento año tras año (YoY), el panorama se vuelve más matizado. En el tercer trimestre de 2025, los ingresos totales de Myriad Genetics, Inc. de $205,7 millones estaba abajo 4% Interanual, pero, sinceramente, hay que mirar más allá de ese número. Excluyendo un específico 8,1 millones de dólares En tiempos de adversidad, los ingresos se mantuvieron estables, lo cual es impresionante dados los desafíos. El volumen subyacente es definitivamente la historia aquí.

El segmento de Oncología es el claro motor de crecimiento. Crecen los ingresos por pruebas de cáncer hereditario en Oncología 9% Interanual en el segundo trimestre de 2025, con un aumento en el volumen de pruebas de MyRisk con RiskScore 14%. Este impulso continuó en el tercer trimestre de 2025, con un aumento del volumen de pruebas de cáncer hereditario. 11% Año tras año. Por el contrario, el segmento de Salud Mental experimentó un cambio significativo: los ingresos por farmacogenómica disminuyeron 20% Interanual en el primer trimestre de 2025 debido a la interrupción de la cobertura de UnitedHealthcare para la prueba GeneSight. Se trata de un cambio masivo en el pagador que impacta inmediatamente en el flujo de ingresos.

Para ser justos, Women's Health es un ganador silencioso. Los ingresos por pruebas prenatales crecieron sólidamente 7% Interanual en el segundo trimestre de 2025, lo que refleja la expansión continua de la cobertura de los pagadores para productos como Foresight Expanded Carrier Screen. La compañía está priorizando sus inversiones en Cancer Care Continuum, lo que se puede ver reflejado en las sólidas cifras de Oncología, pero también apuntan a aumentar los ingresos de Salud Prenatal y Salud Mental. Puedes conocer más sobre el enfoque estratégico en su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Myriad Genetics, Inc. (MYGN).

Aquí hay una instantánea de la dinámica de ingresos trimestrales:

La acción clave para usted es monitorear el crecimiento del volumen en Oncología y Prenatal (esa es la demanda orgánica subyacente) mientras observa si hay nuevos beneficios en la cobertura de los pagadores para compensar la presión de GeneSight. Finanzas: realice un seguimiento de la contribución de ingresos del segmento trimestral para garantizar que Oncología y Salud de la Mujer sigan aumentando su participación.

Métricas de rentabilidad

Quiere saber si Myriad Genetics, Inc. (MYGN) realmente está ganando dinero o si su crecimiento es solo una historia de ingresos. La conclusión directa es la siguiente: la empresa mantiene un alto margen bruto, lo cual es una señal de un producto central sólido, pero todavía está funcionando a un Pérdida neta GAAP para todo el año fiscal 2025, ya que invierte agresivamente en ventas e I+D.

Para todo el año 2025, Myriad Genetics, Inc. prevé ingresos totales entre $818 millones y $828 millones, con un punto medio de $823 millones. Aquí están los cálculos rápidos sobre la rentabilidad utilizando el punto medio de sus rangos de orientación.

• Margen Bruto: Se espera que esté entre 69,5% y 70,0%.
• EBITDA Ajustado: Guiado entre $27 millones y $33 millones.
• EPS ajustado: Se espera que esté cerca del punto de equilibrio, oscilando entre una pérdida de $(0,02) hasta una ganancia de $0,02.

Beneficio bruto: una fortaleza fundamental

El margen de beneficio bruto es donde Myriad Genetics, Inc. brilla y demuestra su eficiencia operativa. La guía de margen bruto de la compañía para todo el año 2025 de 69,5% a 70,0% es un número premium en la industria del diagnóstico molecular. Por contexto, utilizando los puntos medios de ingresos y margen bruto, eso se traduce en una ganancia bruta de aproximadamente $574,19 millones para el año. Este alto margen es el resultado de mejoras en la eficiencia de los laboratorios y una combinación de productos favorable, y la gerencia ha calificado explícitamente este desempeño como "entre los mejores de la industria". Este es el motor del negocio; le indica que están fijando el precio de sus pruebas de manera efectiva y administrando el costo de los bienes vendidos (COGS) definitivamente bien.

Márgenes operativos y de beneficio neto: el freno a la inversión

El desafío para Myriad Genetics, Inc. está más abajo en la cuenta de resultados. Si bien el margen bruto es sólido, los márgenes de utilidad operativa y neta de la compañía muestran el impacto de los altos costos de venta, generales y administrativos (SG&A) y de las inversiones en investigación y desarrollo (I+D).

Solo en el tercer trimestre de 2025, la compañía informó una pérdida operativa GAAP de 23,3 millones de dólares y una pérdida neta GAAP de 27,4 millones de dólares. Esta es una distinción crítica para los inversores: el negocio es estructuralmente rentable a nivel bruto, pero su impulso agresivo para ganar participación de mercado y el desarrollo de nuevos productos (como el panel ampliado de cáncer hereditario MyRisk y el lanzamiento del examen prenatal FirstGene) lleva el resultado final a una pérdida según los PCGA. Para ser justos, las cifras ajustadas de la compañía son mucho mejores, con ingresos operativos ajustados para el tercer trimestre de 2025 en 4,1 millones de dólares, que refleja una 2.0% margen operativo ajustado para el trimestre.

Comparación y eficiencia operativa

Cuando se compara la eficiencia operativa de Myriad Genetics, Inc. con la de sus pares en el sector de diagnóstico y herramientas de ciencias biológicas, el contraste es marcado. El margen EBITDA medio LTM (últimos doce meses) para las empresas de mediana capitalización en este sector fue de aproximadamente 24.6% a partir del primer trimestre de 2025. El punto medio de la guía de EBITDA ajustado para todo el año 2025 de Myriad Genetics, Inc. es de $30 millones en $823 millones en ingresos se traduce en un margen EBITDA ajustado de sólo aproximadamente 3.64%. Esta brecha muestra que, si bien el proceso de prueba de la empresa es altamente eficiente (alto margen bruto), su estructura general todavía está cargada por altos gastos operativos (OpEx) en relación con su volumen de ventas.

La tendencia muestra una mezcla de cosas: los volúmenes de prueba están aumentando, como el 11% crecimiento año tras año en el volumen de cáncer hereditario de MyRisk en el tercer trimestre de 2025, pero los ingresos promedio por prueba están bajo presión debido a factores como la cobertura reducida para la prueba de salud mental GeneSight de UnitedHealthcare. Esta es la razón por la cual la gestión disciplinada de costos es tan crucial en este momento; necesitan aumentar los ingresos más rápido que OpEx para cerrar eso 20%+ brecha de margen con la mediana de la industria. Para obtener una visión más profunda de las fuerzas del mercado que dan forma a sus ingresos, consulte Explorando al inversor Myriad Genetics, Inc. (MYGN) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Siguiente paso: Finanzas necesita modelar la reducción exacta de OpEx necesaria para alcanzar un margen de EBITDA ajustado del 10% para el segundo trimestre de 2026.

Estructura de deuda versus capital

Myriad Genetics, Inc. (MYGN) opera con una estructura de capital notablemente conservadora, priorizando el capital y un nivel manejable de deuda, lo cual es típico de una empresa de diagnóstico molecular centrada en el crecimiento, pero aún no rentable. A partir del tercer trimestre de 2025, la relación deuda-capital (D/E) de la empresa se situó en aproximadamente 0.34, calculado utilizando el capital de $125,0 millones de su préstamo a plazo contra 372,8 millones de dólares en el capital contable total. Se trata de un índice de apalancamiento bajo, que se sitúa cómodamente por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 0.4 para Diagnóstico e Investigación.

Estamos viendo una empresa que, a pesar de pérdidas significativas, se apoya en su base de capital para financiar su estrategia de transformación, no en un endeudamiento excesivo. Esta es definitivamente una medida para mitigar el riesgo. La deuda total a largo plazo, que es el principal componente de su apalancamiento, fue 119,5 millones de dólares neto de descuentos al 30 de septiembre de 2025.

Aquí están los cálculos rápidos sobre sus componentes financieros a partir del tercer trimestre de 2025:

• Deuda total a largo plazo: $\sim$$125,0 millones (Director)
• Capital contable total: 372,8 millones de dólares
• Relación deuda-capital: $\sim$0.34

La verdadera historia no es el bajo ratio, sino la naturaleza de la deuda reciente. en julio 2025, Myriad Genetics, Inc. ejecutó una importante refinanciación, cerrando una nueva $200 millones Línea de préstamo senior a plazo garantizado a cinco años con OrbiMed. Este movimiento fue estratégico, reemplazando un $\sim$ existente$60 millones Préstamo basado en activos (ABL) y financiación inmediata. $125 millones para impulsar el efectivo y las operaciones.

Esta nueva deuda, si bien proporciona una liquidez crucial, tiene un costo mayor. La tasa de interés variable se basa en la tasa de financiamiento garantizado a un día (SOFR) más 6.50%, sujeto a un 2.50% Piso SOFR. Esta estructura implica una tasa de interés mínima de 9.00%, que es un costo financiero fijo sustancial para una empresa que todavía informa una pérdida neta GAAP de 27,4 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025. El alto costo de esta solución de crédito privado ejerce presión sobre sus márgenes netos ya negativos y aumenta los obstáculos para un cambio de rumbo.

La empresa equilibra esta deuda recurriendo también al capital, como lo demuestra el aumento de las acciones ordinarias en circulación hasta 93,1 millones al 30 de septiembre de 2025, frente a 91,3 millones a finales de 2024. Así es como financian su crecimiento: una combinación de deuda costosa para efectivo inmediato y dilución de capital a lo largo del tiempo. Para obtener una visión más profunda de quién compra estas acciones y por qué, debería consultar Explorando al inversor Myriad Genetics, Inc. (MYGN) Profile: ¿Quién compra y por qué?

La deuda es manejable, pero el gasto por intereses es un obstáculo. El balance muestra un claro giro: menos dependencia de los ABL bancarios y más de deuda institucional a largo plazo y de mayor costo para financiar su estrategia e I+D de 'Cancer Care Continuum'.

Liquidez y Solvencia

Quiere saber si Myriad Genetics, Inc. (MYGN) tiene el efectivo para cubrir sus facturas a corto plazo y financiar sus operaciones. La respuesta corta es sí, la empresa muestra una liquidez adecuada, pero esa fortaleza está fuertemente respaldada por un reciente movimiento de financiamiento, no solo por la generación orgánica de efectivo. Vemos una posición de liquidez que es estable pero que aún debe gestionarse cuidadosamente a medida que la empresa continúa su impulso hacia una rentabilidad sostenida.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su salud financiera a corto plazo, basados en los últimos datos disponibles de los últimos doce meses (TTM) que finalizan en el tercer trimestre de 2025.

• Relación actual: La relación actual se sitúa en 1.42. Esto significa que Myriad Genetics, Inc. tiene $1,42 en activos circulantes (efectivo, cuentas por cobrar, etc.) por cada $1,00 en pasivos circulantes (facturas vencidas dentro de un año). Una proporción superior a 1,0 generalmente se considera saludable, por lo que se trata de una posición sólida.
• Relación rápida: El índice rápido (o índice de prueba ácida), que es una medida más estricta que excluye el inventario menos líquido, es 1.28. Este es un fuerte indicador de que la empresa podría cubrir sus obligaciones inmediatas incluso si no pudiera vender su inventario rápidamente.

Para ser justos, ambos índices han tenido una tendencia a la baja desde niveles más altos en años anteriores, lo cual es una señal a tener en cuenta, pero permanecen en la zona saludable. La conclusión clave es que Myriad Genetics, Inc. no enfrenta una crisis de liquidez inmediata. Puede pagar sus cuentas.

Tendencias del capital de trabajo y del flujo de caja

La tendencia en el capital de trabajo (la diferencia entre activos corrientes y pasivos corrientes) se ha racionalizado. La gerencia señaló que la reestructuración internacional completada el año pasado redujo significativamente el capital necesario para ejecutar el negocio diario, haciendo que los requisitos de capital de trabajo sean "muy modestos" en comparación con los niveles históricos. Este es un cambio estructural positivo, lo que significa que necesitan menos efectivo invertido en el negocio para operar.

Mirar el estado de flujo de efectivo proporciona una imagen más clara de dónde viene y va realmente el dinero. Las tendencias en 2025 muestran un cambio crítico:

El paso a un flujo de caja operativo positivo en el tercer trimestre de 2025, proporcionando 21,1 millones de dólares, es un hito importante, que revierte el uso de efectivo observado en la primera mitad del año. Esto muestra que el negocio principal está empezando a generar efectivo, que es lo que definitivamente desea ver. El flujo de caja de inversión sigue siendo un uso consistente de los fondos, totalizando alrededor de 6,2 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025 para gastos de capital y desarrollo de software interno, lo que se espera para una empresa de diagnóstico centrada en el crecimiento.

Fortalezas e inquietudes sobre la liquidez

La mayor fortaleza de Myriad Genetics, Inc. es la inyección de capital desde el punto de vista financiero. En julio de 2025, la empresa consiguió un nuevo $200 millones línea de préstamo a plazo, que inmediatamente mejoró su flexibilidad financiera. Este movimiento, combinado con el 145,4 millones de dólares en efectivo y equivalentes de efectivo al final del tercer trimestre de 2025, proporciona un colchón sustancial.

Sin embargo, el Altman Z-Score, una medida de la probabilidad de quiebra de una empresa, señala un factor de riesgo significativo, que se sitúa en -1.35. Esta puntuación sitúa a la empresa en la "zona de peligro", lo que sugiere un riesgo potencial durante los próximos dos años. Esta es la razón por la que la tendencia positiva del flujo de caja operativo y el nuevo préstamo a plazo son tan cruciales; contrarrestan este riesgo estructural proporcionando un camino claro hacia la autofinanciación y un gran colchón de efectivo. La liquidez futura de la compañía depende de mantener ese impulso positivo de OCF y alcanzar su guía de EBITDA ajustado para todo el año 2025 de 27 millones de dólares a 33 millones de dólares.

Se puede profundizar en los movimientos institucionales que condujeron a este cambio de capital en Explorando al inversor Myriad Genetics, Inc. (MYGN) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Análisis de valoración

Quiere saber si Myriad Genetics, Inc. (MYGN) es una ganga o una trampa en este momento. La conclusión rápida es que el mercado lo ve como una inversión especulativa, no como una jugada de gran valor, basándose en su alto múltiplo futuro y su significativa volatilidad en el precio de las acciones durante el último año. Definitivamente no se trata de una acción claramente infravalorada.

Las métricas de valoración de la empresa son heterogéneas y reflejan en gran medida una transición de pérdidas profundas a una rentabilidad proyectada. La relación precio-valor contable (P/B), que compara el precio de las acciones con el valor liquidativo de la empresa, se sitúa entre 1.67 y 1.96 a finales de 2025. Esto no es excesivamente alto para una empresa de biotecnología centrada en el crecimiento, pero tampoco es una ganga. La verdadera complejidad afecta a las ganancias.

• Precio-beneficio (P/E): El P/E de los últimos doce meses (TTM) es negativo debido a la pérdida neta TTM de Myriad Genetics, Inc. de aproximadamente $400,50 millones.
• P/E adelantado: Los analistas son optimistas sobre un cambio hacia la rentabilidad, pero el P/E previsto es extremadamente alto, oscilando entre 79.43 a más 220.46. Ese múltiplo grita precios de 'acciones de crecimiento', no de 'acciones de valor'.

He aquí los cálculos rápidos sobre el valor empresarial/EBITDA (EV/EBITDA): El EV/EBITDA TTM es negativo debido a las ganancias negativas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA). Sin embargo, Myriad Genetics, Inc. ha guiado el EBITDA ajustado para 2025 entre $27 millones y $33 millones. Con un valor empresarial de aproximadamente $689,57 millones, la relación EV anticipada/EBITDA ajustada asciende a aproximadamente 23.0 (utilizando el punto medio de 30 millones de dólares). Se trata de un múltiplo alto, lo que sugiere que el mercado está valorando un crecimiento sustancial y la ejecución de su plan de recuperación.

La tendencia del precio de las acciones cuenta una historia de riesgo y volatilidad significativos. En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha caído dramáticamente 55.45%. El rango de negociación de 52 semanas es amplio, desde un mínimo de $3.76 en agosto de 2025 a un máximo de $20.06 en noviembre de 2024. Este nivel de volatilidad significa que necesita un estómago fuerte y una convicción a largo plazo en su cartera. Lo que oculta esta estimación es el riesgo de ejecución inherente a convertir en rentable una empresa con múltiplos elevados que no paga dividendos.

Hablando de dividendos, Myriad Genetics, Inc. no paga ninguno. La rentabilidad por dividendo es 0.00% y la tasa de pago es 0.0%. Esto es típico de una empresa que reinvierte todo el flujo de efectivo en el negocio, que es lo que debería estar haciendo en este momento.

El consenso de Wall Street es cauteloso. De varios analistas, la calificación general es firme Espera. El precio objetivo promedio a 12 meses está en el rango de $11.45 a $13.23, lo que implica una mejora significativa con respecto al precio actual, pero la calificación de 'Mantener' sugiere que están esperando pruebas de ejecución antes de actualizar. Puede leer más sobre el panorama financiero completo de la empresa en Desglosando la salud financiera de Myriad Genetics, Inc. (MYGN): conocimientos clave para los inversores.

Factores de riesgo

Estás mirando a Myriad Genetics, Inc. (MYGN) y haciendo la pregunta correcta: ¿qué podría dejarles sin aliento? Las perspectivas a corto plazo para 2025 están ligadas a algunos riesgos críticos, tanto externos (como la política de reembolso) como internos, como el lanzamiento exitoso de su nueva cartera de pruebas. Honestamente, el mayor factor de influencia para sus ingresos proyectados para 2025 de alrededor $875 millones Así es como navegan por el laberinto regulatorio.

Los riesgos externos tienen un impacto inmediato. El entorno regulatorio es definitivamente el más volátil. Los Centros de Servicios de Medicare y Medicaid (CMS) establecen las tasas de pago para muchas de las pruebas de Myriad Genetics, Inc., y cualquier decisión adversa sobre cobertura o precio puede reducir inmediatamente los ingresos. Por ejemplo, un posible recorte de $\mathbf{\$15}$ en la tasa de reembolso promedio de su principal prueba de cáncer hereditario podría eliminar más de $\mathbf{\$15}$ millones en ingresos anuales, según los volúmenes de pruebas actuales. Eso es un golpe material.

• Riesgo regulatorio: Cambios adversos en el reembolso de CMS.
• Riesgo competitivo: Precios agresivos de rivales como Natera.
• Riesgo de mercado: Desaceleración en la adopción por parte de los médicos de nuevas pruebas.

Internamente, los riesgos operativos y estratégicos se centran en la ejecución. Myriad Genetics, Inc. confía en su cartera de Precise Oncology Solutions (pruebas como MyChoice CDx y el nuevo ensayo de enfermedad residual mínima (MRD)) para impulsar el crecimiento y lograr sus ganancias ajustadas por acción (EPS) proyectadas para 2025 de $\mathbf{\$0,25}$. Si se retrasa el lanzamiento de estos nuevos productos, o si la fuerza de ventas tiene dificultades para ganar terreno entre los oncólogos, la empresa no alcanzará sus objetivos de crecimiento. Es un desafío clásico para adaptar el producto al mercado, pero con la complejidad añadida de la validación clínica.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el riesgo operativo: si el lanzamiento de la prueba MRD se retrasa un trimestre, podría diferir un estimado de $\mathbf{\$10}$ millones en ingresos de alto margen hasta el próximo año fiscal. Lo que oculta esta estimación es el daño a largo plazo al posicionamiento en el mercado si los competidores lanzan primero. Puedes profundizar en quién apuesta por este éxito en Explorando al inversor Myriad Genetics, Inc. (MYGN) Profile: ¿Quién compra y por qué?

La principal estrategia de mitigación de Myriad Genetics, Inc. es doble. En primer lugar, están diversificando su base de ingresos geográficamente y en diferentes áreas clínicas (oncología, salud de la mujer) para reducir la dependencia de una sola prueba o pagador. En segundo lugar, están invirtiendo mucho en estudios de utilidad clínica para proporcionar evidencia innegable del valor de sus pruebas, que es la mejor defensa contra los recortes en los reembolsos. También están racionalizando las operaciones, con el objetivo de reducir los gastos de ventas, generales y administrativos (SG&A) como porcentaje de los ingresos en casi $\mathbf{200}$ puntos básicos en 2025 en comparación con 2024.

Para ser justos, la empresa tiene una sólida trayectoria en la defensa de su propiedad intelectual (PI), que es una barrera de entrada clave. Aún así, el panorama competitivo se está calentando, especialmente en el ámbito del cáncer hereditario, donde la presión sobre los precios es intensa. Los inversores deben seguir de cerca la tendencia del margen bruto; erosión sostenida hay una clara señal de alerta.

Aquí hay un resumen de las categorías de riesgo clave y su impacto potencial:

Oportunidades de crecimiento

Quiere saber si Myriad Genetics, Inc. (MYGN) puede convertir el crecimiento de su volumen en ganancias significativas, y la respuesta corta es sí, pero es un camino sobre la cuerda floja. Toda la estrategia a corto plazo de la compañía depende de un giro hacia los diagnósticos oncológicos de alto crecimiento, específicamente lo que llaman Cancer Care Continuum (CCC), que es solo una forma elegante de decir que quieren venderle pruebas para cada etapa del recorrido del cáncer de un paciente, desde la evaluación del riesgo hasta la respuesta al tratamiento.

Para el año fiscal 2025, Myriad Genetics, Inc. prevé ingresos totales entre $818 millones y $828 millones, que es un aumento modesto, pero la verdadera historia es el pronóstico de ganancias por acción (EPS) ajustadas, que se espera que esté entre $(0,02) y $0,02. Honestamente, llegar al punto de equilibrio sobre una base ajustada es una victoria, considerando la presión de precios que han enfrentado, especialmente con la prueba de salud mental GeneSight. He aquí los cálculos rápidos: esperan que el EBITDA ajustado (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, un buen indicador del flujo de efectivo) alcance entre $27 millones y $33 millones para el año, lo que demuestra que están enfocados en la eficiencia operativa.

El crecimiento futuro de los ingresos no se trata de un gran producto; se trata de innovación de productos y expansión del mercado en tres áreas clave:

• Ampliación de Oncología: Creció el volumen de pruebas de cáncer hereditario en oncología 10% en el segundo trimestre de 2025, y ese impulso es el motor principal.
• Rebote prenatal: Los ingresos por pruebas prenatales crecieron 7% año tras año en el segundo trimestre de 2025, lo que muestra una estabilización después de vientos en contra anteriores.
• Volumen de salud mental: El volumen de la prueba GeneSight aumentó 8% en el tercer trimestre de 2025, a pesar de menores ingresos promedio por prueba debido a la combinación de pagadores.

La empresa tiene una hoja de ruta de producto clara que impulsa sus proyecciones de crecimiento. Están lanzando una prueba ampliada de cáncer hereditario MyRisk en el cuarto trimestre de 2025, aumentando el panel de 48 a 63 genes. Esto hace que la prueba sea más completa y competitiva. Aún así, las mayores oportunidades están en proceso con nuevos productos que se esperan para principios de 2026, incluida la prueba Precise MRD (enfermedad residual mínima) para el cáncer de mama y una prueba de cáncer de próstata Prolaris habilitada por IA, que es el resultado de su asociación con PATHOMIQ. Definitivamente aquí es donde se encuentra el alto margen y el alto potencial de crecimiento.

Para ser justos, Myriad Genetics, Inc. tiene algunas ventajas competitivas que los posicionan bien, incluso en un mercado abarrotado. Tienen una base masiva y establecida de evidencia clínica y una larga trayectoria de trabajo con pagadores, lo cual es crucial para el reembolso. Su colaboración estratégica con SOPHiA GENETICS para una solución de diagnóstico complementaria global con biopsia líquida es una medida inteligente, que amplía inmediatamente su alcance a un área de alto crecimiento de las pruebas de cáncer. Además, su compromiso con la investigación es evidente en los datos que comparten en importantes conferencias como ASCO y NSGC, lo que refuerza su credibilidad clínica. Si desea profundizar en la visión a largo plazo de la empresa, debe revisar sus Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Myriad Genetics, Inc. (MYGN).

A continuación se presenta un resumen de los principales impulsores del crecimiento y su impacto esperado:

El elemento de acción para usted es simple: realizar un seguimiento de la adopción y el reembolso de la prueba ampliada MyRisk en el cuarto trimestre de 2025. Si el crecimiento del volumen continúa superando la disminución de los ingresos debido a las presiones de precios, las acciones tendrán una base sólida para una ruptura en 2026 cuando se lancen esos nuevos productos.