Desglosando la salud financiera de nCino, Inc. (NCNO): información clave para los inversores

Estás mirando a nCino, Inc. (NCNO) y tratando de determinar si su historia de crecimiento es realmente rentable, y la respuesta tiene matices: la compañía está mostrando un fuerte apalancamiento operativo pero aún conlleva una pérdida GAAP. Para el año fiscal 2025, nCino generó ingresos totales de 540,7 millones de dólares, un sólido aumento interanual del 13%, lo que definitivamente es una victoria en el entorno tecnológico actual de servicios financieros.

Pero aquí está el cálculo rápido: si bien la compañía reportó una pérdida neta GAAP de $(37,9) millones, sus ingresos netos no GAAP (que excluyen aspectos como la compensación basada en acciones) se dispararon a $76,1 millones, una clara señal de mejora de la eficiencia empresarial subyacente, con un ingreso operativo no GAAP que aumentó un 56% a $96,2 millones. Esta división es lo que hay que entender para valorar las acciones correctamente, especialmente con la obligación de desempeño restante (RPO), esencialmente ingresos contratados futuros, que alcanzaron la sólida cifra de 1.095 millones de dólares a partir del tercer trimestre de 2025.

Aún así, no se puede ignorar el riesgo a corto plazo de la deserción del sector hipotecario, que ha sido un obstáculo persistente, pero la oportunidad radica en la creciente integración de la inteligencia artificial (IA) de su plataforma y su expansión global. Necesitamos desglosar el crecimiento de los ingresos por suscripción de 469,2 millones de dólares para ver de dónde proviene el crecimiento de la calidad y qué significa realmente ese RPO de 1.095 millones de dólares para el flujo de caja futuro.

Análisis de ingresos

Está buscando una imagen clara del motor financiero de nCino, Inc. (NCNO), y la conclusión es simple: este es un negocio de software de alto margen impulsado por suscripción, simple y llanamente. Para el año fiscal 2025, que finalizó el 31 de enero de 2025, los ingresos totales de nCino alcanzaron 540,7 millones de dólares, marcando un sólido 13% aumento año tras año de los $476,5 millones reportados en el año fiscal 2024.

El núcleo de la salud financiera de nCino es su plataforma basada en la nube, que proporciona soluciones como la generación de préstamos y la incorporación de clientes a instituciones financieras. Este es un modelo clásico de software como servicio (SaaS), y en lo que debe centrarse es en la estabilidad de los ingresos recurrentes. Ésa es una buena señal de previsibilidad.

Los flujos de ingresos de la empresa se dividen en dos componentes principales:

• Ingresos por suscripción: El dinero que los clientes pagan por utilizar el sistema operativo nCino Bank y sus módulos. Estos son, sin duda, ingresos recurrentes de mayor calidad.
• Servicios profesionales y otros ingresos: Tarifas de implementación, consultoría y capacitación para que los clientes estén en funcionamiento en la plataforma.

Los ingresos por suscripciones son la potencia aquí. Para el año fiscal 2025, los ingresos por suscripción fueron 469,2 millones de dólares, creciendo a un ritmo más rápido de 15% año tras año desde $ 409,5 millones en el año fiscal 2024. Este rendimiento superior es lo que desea ver: significa que el producto principal está impulsando el crecimiento y el negocio se está volviendo más eficiente. Los ingresos por servicios profesionales para el año fiscal 2025 ascendieron a aproximadamente 71,5 millones de dólares.

Aquí están los cálculos rápidos sobre la contribución del segmento, que se corresponden con un SaaS sólido profile:

La enorme contribución de los ingresos por suscripciones (casi 87% del total-muestra un modelo de ingresos recurrentes muy saludable. Además, una parte importante de los ingresos de la empresa, alrededor de 79% en el año fiscal 2025, todavía proviene del mercado estadounidense. Esta concentración es un riesgo a corto plazo, pero también señala una clara oportunidad de expansión internacional, especialmente porque integran adquisiciones como FullCircl en el Reino Unido. Todo esto es parte de su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de nCino, Inc. (NCNO).

Métricas de rentabilidad

Se necesita una imagen clara de si nCino, Inc. (NCNO) está convirtiendo sus ingresos en ganancias reales, y la respuesta es una dualidad clásica de software como servicio (SaaS): las pérdidas GAAP todavía existen, pero el modelo de negocio subyacente es rentable sobre una base no GAAP. Para el año fiscal completo (FY) 2025, que finalizó el 31 de enero de 2025, la compañía reportó ingresos totales de 540,7 millones de dólares. La verdadera historia está en los márgenes, y muestran un negocio que avanza agresivamente hacia la madurez financiera.

Margen bruto: el indicador de eficiencia

El margen de beneficio bruto es su primera comprobación de la eficiencia operativa: le indica cuánto queda después de pagar los costos directos de entrega del software. El margen bruto anual GAAP de nCino, Inc. para el año fiscal 2025 fue del 60,07%. Definitivamente se trata de un margen sólido, pero se sitúa por debajo del punto de referencia típico de una empresa SaaS de gran escala y exclusiva, donde los inversores suelen buscar márgenes de entre el 70 % y el 80 % o más.

• El margen bruto del 60,07% sugiere un costo de ingresos (CoR) más alto en comparación con sus pares.
• Esta cifra más baja probablemente refleja el costo de los ingresos por servicios profesionales, que es significativo para implementaciones complejas de software financiero, y los costos de personal asociados.
• El objetivo de la eficiencia operativa aquí es aumentar la combinación de ingresos por suscripción y reducir el CoR de ese producto principal.

Márgenes de beneficio operativo y neto: GAAP frente a no GAAP

Cuando observa la rentabilidad de nCino, Inc., debe considerar tanto las cifras GAAP (Principios de contabilidad generalmente aceptados) como las que no son GAAP. Las cifras no GAAP excluyen elementos no monetarios como la compensación basada en acciones (SBC), lo que brinda una visión más clara de la rentabilidad del flujo de efectivo. Esta es una práctica común en la tecnología de alto crecimiento, pero hay que entender la diferencia.

Aquí están los cálculos rápidos para el año fiscal 2025:

La pérdida neta GAAP de (37,9) millones de dólares muestra que la empresa todavía se encuentra en una fase de pérdida técnica, pero el ingreso neto no GAAP de 76,1 millones de dólares es la conclusión clave. Significa que el negocio principal genera ganancias en efectivo significativas una vez que se elimina el alto costo de atraer y retener talento a través de una compensación de capital.

Tendencias de rentabilidad y comparación de la industria

La evolución de la rentabilidad es muy favorable. La pérdida operativa GAAP mejoró drásticamente de $(39,5) millones en el año fiscal 2024 a $(18,1) millones en el año fiscal 2025. Más impresionante aún, los ingresos operativos no GAAP aumentaron un 56 % año tras año, de $61,8 millones a $96,2 millones. Esta es una señal clara de que el enfoque de la administración en el control de costos y el apalancamiento operativo (la capacidad de aumentar los ingresos más rápido que los costos) está funcionando.

Al comparar el margen neto no GAAP del 14,07% con el sector de tecnología financiera (fintech) más amplio, este desempeño está justo en el punto óptimo. Las empresas de tecnología financiera a gran escala suelen apuntar a márgenes de beneficio neto de entre el 10% y el 25%. nCino, Inc. se encuentra firmemente dentro de ese rango, demostrando un modelo de negocio viable y escalable. Este enfoque en ser rentable es exactamente lo que los inversores exigen en el entorno de mercado de 2025, superando la antigua mentalidad de crecimiento a toda costa.

Para una comprensión más profunda de la estrategia a largo plazo de la empresa, debe revisar sus Declaración de misión, visión y valores fundamentales de nCino, Inc. (NCNO).

Siguiente paso: Finanzas: utilice el margen operativo no GAAP del 17,79 % como base para modelar el flujo de caja libre futuro, ya que refleja mejor el verdadero poder de generación de efectivo de la empresa.

Estructura de deuda versus capital

Quiere saber cómo nCino, Inc. (NCNO) está financiando su crecimiento, y la respuesta corta es que se apoyan en una combinación saludable, pero su deuda profile sigue siendo conservador, lo cual es típico de una empresa de software como servicio (SaaS). La conclusión clave es que el apalancamiento de nCino está muy por debajo de las normas de la industria para las instituciones financieras, alineándose más con el sector tecnológico de menor riesgo.

Para el año fiscal 2025, que finalizó el 31 de enero de 2025, el apalancamiento financiero de nCino fue bastante manejable. La relación deuda-capital (D/E) de la empresa se situó en aproximadamente 0.22. Para poner esto en perspectiva, la relación D/E mediana para la industria SaaS en general en 2025 ha caído a alrededor de 5,2% (o 0,052), mientras que el sector general de tecnología de la información promedia alrededor de 0.48. El índice de nCino es más alto que el de la mediana de sus pares SaaS, pero todavía está cómodamente por debajo del promedio tecnológico general, lo que sugiere que están utilizando la deuda estratégicamente sin extenderse demasiado.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su principal instrumento de deuda y acciones relacionadas con el capital:

• Deuda Overview: El principal instrumento de deuda es una línea de crédito renovable que vence en octubre de 2029. Al 31 de enero de 2025 (año fiscal 2025), el saldo pendiente de esta línea era $166,0 millones. Esto se considera su deuda corriente/de corto plazo, aunque la línea en sí es de largo plazo.
• Actividad de deuda reciente: En el primer trimestre del año fiscal 2026 (que finaliza el 30 de abril de 2025), el monto pendiente de pago de la línea de crédito renovable aumentó a 208,5 millones de dólares. Esto demuestra un uso activo del mecanismo para financiar operaciones o inversiones. La línea incluye cláusulas financieras, como mantener un índice de apalancamiento total consolidado que no exceda 4,00:1,00, que comenzó en el año fiscal 2025.
• Financiamiento de capital: nCino también gestiona activamente su capital. El Directorio autorizó un Programa de Recompra de Acciones de hasta $100 millones en el año fiscal 2025. Se trata de una medida para devolver capital a los accionistas y potencialmente compensar la dilución de la compensación basada en acciones, lo que definitivamente muestra la confianza de la administración en el valor intrínseco de las acciones.

El equilibrio entre deuda y capital de nCino, Inc. (NCNO) es pragmático. Utilizan la línea de crédito rotativo para capital flexible, una práctica común para las empresas en crecimiento, mientras que su programa de recompra de acciones demuestra un compromiso con la gestión del recuento de acciones y la mejora del valor para los accionistas. Este enfoque equilibrado y eficiente en términos de capital es fundamental para la estrategia a largo plazo de la empresa, como se detalla más adelante en su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de nCino, Inc. (NCNO).

Para ser justos, los pasivos totales de nCino al 31 de enero de 2025 fueron $512.783 millones, pero una gran parte de esto para una empresa SaaS suele ser ingresos diferidos (dinero pagado por adelantado por los clientes por servicios futuros) que no es una deuda que devenga intereses. Es por eso que la relación D/E basada en la deuda real es la métrica más significativa aquí.

El siguiente paso es monitorear el índice de apalancamiento total consolidado en los próximos trimestres para garantizar que mantengan el cumplimiento de sus cláusulas de líneas de crédito, especialmente porque el saldo pendiente aumentó a $ 208,5 millones en el primer trimestre del año fiscal 2026.

Liquidez y Solvencia

Necesita saber si nCino, Inc. (NCNO) puede cubrir sus obligaciones a corto plazo, y la respuesta rápida es sí, pero con algunas advertencias que apuntan a un cambio estratégico. La posición de liquidez de la empresa al final del año fiscal 2025 (31 de enero de 2025) es sólida, pero depende de su línea de crédito para financiar su estrategia de crecimiento.

Las métricas de liquidez básicas (las ratios corriente y rápida) muestran que nCino, Inc. tiene suficientes activos líquidos para cubrir su deuda (pasivos) a corto plazo. El índice corriente para el año fiscal 2025 se situó en 1,20, un ligero aumento con respecto al 1,17 del año anterior, lo que significa que por cada dólar de pasivos corrientes, la empresa tiene 1,20 dólares en activos corrientes. El Quick Ratio (o ratio de prueba ácida), que excluye activos menos líquidos como el inventario, también se mantuvo saludable en 1,06 durante el mismo período. Un ratio superior a 1,0 es definitivamente una buena señal, ya que indica que los activos circulantes por sí solos cubren los pasivos circulantes.

Esto se traduce en una tendencia positiva del capital de trabajo (activos circulantes menos pasivos circulantes), que es una fortaleza clave para un negocio de software como servicio (SaaS). Un capital de trabajo positivo significa que la empresa no está luchando por conseguir efectivo para pagar sus cuentas. La ligera tendencia alcista en ambos ratios desde el año fiscal 2024 al año fiscal 2025 sugiere que la administración está manteniendo un balance prudente, incluso mientras invierte fuertemente en crecimiento. Puede profundizar en la estructura de propiedad y el sentimiento del mercado leyendo Explorando el inversor de nCino, Inc. (NCNO) Profile: ¿Quién compra y por qué?.

Aquí están los cálculos rápidos sobre la historia del flujo de caja para el año fiscal 2025:

• Flujo de caja operativo: El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue de 55,2 millones de dólares.
• Flujo de caja de inversión: El efectivo neto utilizado en actividades de inversión fue de (219,2) millones de dólares.
• Flujo de caja de financiación: Aquí es donde el panorama de liquidez se vuelve interesante.

El flujo de caja operativo (OCF) de 55,2 millones de dólares en el año fiscal 2025 es una señal positiva; el negocio principal es generar efectivo, incluso con una pérdida neta GAAP de (37,9) millones de dólares. Esta diferencia se debe en gran medida a cargos no monetarios como la compensación basada en acciones y la depreciación. Sin embargo, el importante efectivo neto de 219,2 millones de dólares utilizado en actividades de inversión es la cifra en la que hay que centrarse. Esta importante salida de efectivo se debió principalmente a adquisiciones estratégicas, que es una palanca de crecimiento común para una empresa de tecnología en proceso de maduración, pero sigue siendo una importante fuga de efectivo.

Para financiar este déficit de inversión, nCino, Inc. recurrió a su línea de crédito renovable. Al 31 de enero de 2025, la empresa tenía 121,3 millones de dólares en efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido, pero también tenía 166,0 millones de dólares pendientes de pago en virtud de su línea de crédito renovable. Por lo tanto, la fortaleza de la liquidez actualmente está respaldada por la deuda, lo que es un riesgo calculado para impulsar la expansión. El riesgo aquí no es la insolvencia inmediata, sino más bien el costo del servicio de esa deuda si los activos adquiridos no generan los rendimientos esperados con la suficiente rapidez. Es una estrategia de crecimiento a un costo.

Análisis de valoración

Estás mirando a nCino, Inc. (NCNO) y haciéndote la pregunta central: ¿está sobrevalorado o infravalorado en este momento? La respuesta corta es que el mercado lo ve como una acción de software de alto crecimiento y múltiples múltiplos, lo que significa que sus métricas de valoración parecen exageradas, pero Wall Street todavía ve un potencial alcista significativo.

A noviembre de 2025, nCino, Inc. cotiza cerca del $25.50 mark, pero su viaje durante el año pasado ha sido un viaje salvaje. El rango de 52 semanas de la acción es una amplia oscilación desde $18.75 a $42.88, lo que muestra la indecisión del mercado sobre su trayectoria de crecimiento a largo plazo. Aún así, la acción ha caído más de 38% en los últimos doce meses, lo que sin duda es un punto de preocupación para los inversores que buscan la preservación del capital a corto plazo. Esa es una reducción masiva.

Múltiplos de valoración clave

Cuando se elimina el ruido y se observan las cifras principales del año fiscal 2025, los múltiplos de valoración de nCino, Inc. indican que la empresa tiene un precio de crecimiento futuro agresivo. Este es un software como servicio (SaaS) clásico profile, donde el alto crecimiento de los ingresos justifica una prima sobre las acciones industriales tradicionales.

• Relación precio-beneficio (P/E): La relación P/E normalizada se sitúa en aproximadamente 35.91. Esta cifra es alta, especialmente en comparación con el mercado en general, pero refleja la expectativa de un fuerte crecimiento de las ganancias más allá del año en curso. El P/E adelantado es ligeramente menor en 31.60, lo que sugiere que los analistas esperan que las ganancias por acción (BPA) mejoren drásticamente.
• Relación precio-libro (P/B): Aproximadamente a 2.79, la relación P/B es razonable para una empresa de tecnología, lo que significa que el precio de las acciones no es un múltiplo excesivo del valor liquidativo de la empresa (valor contable).
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): Aquí es donde la valoración se vuelve agresiva. Con un valor empresarial (EV) de aproximadamente $3.00 mil millones y un EBITDA proyectado para el año de aproximadamente 48,3 millones de dólares, el ratio EV/EBITDA estimado es de alrededor 62.1. He aquí los cálculos rápidos: 3.000 millones de dólares/48,3 millones de dólares. Este múltiplo altísimo le indica que el mercado está valorando en gran medida a nCino, Inc. por su potencial de flujo de caja futuro, no por su beneficio operativo actual (EBITDA).

La empresa no paga dividendos. Su pago de dividendos TTM (Trailing Twelve Months) es $0.00, resultando en un 0.00% rendimiento de dividendos. Esto es típico de una empresa tecnológica centrada en el crecimiento que reinvierte todo su dinero en ventas, I+D y expansión.

Consenso de analistas y precio objetivo

A pesar de los altos múltiplos, los analistas de Wall Street son en gran medida optimistas con respecto a nCino, Inc. La calificación de consenso de un grupo de 16 a 22 analistas es "Compra" o "Compra moderada".

El precio objetivo promedio a 12 meses está entre $33.94 y $34.40. Según el precio actual, esto implica un aumento previsto de entre 37.40% y 39.61%. Lo que oculta esta estimación es el riesgo de ejecución; la empresa debe cumplir con el crecimiento de ingresos proyectado, especialmente en sus servicios de suscripción, para justificar ese objetivo. Si la incorporación demora más de 14 días, el riesgo de abandono aumenta y ese objetivo se vuelve mucho más difícil de alcanzar. Puede profundizar en los riesgos y oportunidades operativos en nuestra publicación completa: Desglosando la salud financiera de nCino, Inc. (NCNO): información clave para los inversores.

A continuación se muestra una instantánea de los datos de valoración básicos:

Factores de riesgo

Estás observando la salud financiera de nCino, Inc. (NCNO), y si bien la compañía muestra sólidos ingresos operativos no GAAP (que alcanzaron los $ 96,2 millones para todo el año fiscal 2025), tenemos que ser realistas acerca de los riesgos. El espacio de la banca en la nube no es un rincón tranquilo del mercado. Las mayores amenazas son una combinación de obstáculos económicos externos que afectan a su negocio principal y la presión interna para justificar una valoración superior en un sector competitivo.

El riesgo más inmediato y claro es el Vientos en contra del mercado hipotecario de EE. UU.. Honestamente, el entorno de altas tasas de interés definitivamente ha sido un lastre para los volúmenes de originación de hipotecas, y el producto de punto de venta hipotecario (POS) de nCino es una importante fuente de ingresos. Esta caída del mercado contribuyó directamente a que las expectativas de rotación de la compañía para todo el año fiscal 2025 se situaran en torno a los 20,5 millones de dólares. Vimos el efecto en el tercer trimestre del año fiscal 2025, cuando la gerencia pronosticó $2 millones adicionales en rotación de hipotecas específicas para el último trimestre del año fiscal. Se trata de un riesgo claro y cuantificable que se vincula directamente con la política de la Reserva Federal.

Otro factor son los altos riesgos Riesgo competitivo y de valoración. He aquí los cálculos rápidos: la valoración de nCino, que cotiza a un múltiplo de su orientación de ingresos para el año fiscal 2025, a menudo tiene una prima frente a sus pares establecidos como Salesforce o Workday. Si la empresa tropieza en su trayectoria de crecimiento, o si su obligación de desempeño restante (RPO), que era de 1.095 millones de dólares en el tercer trimestre del año fiscal 2025, no sigue expandiéndose, la valoración de la prima se convierte en el objetivo de una fuerte corrección. Estás apostando por la ejecución continua y la expansión del margen, que es un listón muy alto.

Operacional y estratégicamente, los riesgos se trasladan a la ejecución, particularmente en nuevos mercados y nuevas líneas de productos. La expansión de la compañía a los mercados internacionales, aunque prometedora con logros clave, es más lenta y costosa que el negocio nacional debido a los complejos requisitos de cumplimiento normativo local y la adopción de tecnología más lenta. Además, si bien nCino está logrando grandes avances en rentabilidad, su pérdida neta GAAP para el año fiscal 2025 siguió siendo sustancial (37,9) millones de dólares. Esa pérdida GAAP, incluso si se debe a elementos no monetarios como la compensación basada en acciones, es un recordatorio de que la empresa aún no se autofinancia completamente bajo estrictas reglas contables.

Sin embargo, la dirección no se queda quieta. Están mitigando estos riesgos a través de acciones claras:

• Diversificación de ingresos: Centrarse en acuerdos de múltiples soluciones para reducir la dependencia del volátil sector hipotecario.
• Integración de IA: Acelerar la estrategia de IA, como la herramienta Banking Advisor, para incorporar inteligencia en toda la plataforma para la gestión de riesgos y la eficiencia.
• Fortalecimiento del Balance: La compañía está administrando su deuda y planea pagar los $40 millones restantes del capital prestado dentro del año fiscal, aunque todavía tenía $166,0 millones pendientes en su línea de crédito renovable al 31 de enero de 2025.

El desafío principal sigue siendo: ¿puede nCino mantener su impresionante tasa de retención neta de ingresos por suscripción del 110% (para el año fiscal 2025) mientras navega por estos vientos en contra? Para profundizar en los números, puede consultar el análisis completo en Desglosando la salud financiera de nCino, Inc. (NCNO): información clave para los inversores.

Oportunidades de crecimiento

Lo que busca es claridad sobre el camino a seguir de nCino, Inc. (NCNO), y la respuesta corta es que su giro estratégico hacia la expansión de la plataforma impulsada por la IA se está traduciendo directamente en una aceleración financiera. La compañía proyecta que los ingresos totales del año fiscal 2025 (FY2025) alcanzarán entre 574,5 millones de dólares y 578,5 millones de dólares, y se espera que las ganancias por acción diluida no GAAP estén en el rango de $0,66 a $0,69. Esa es una señal clara de expansión del margen y de un modelo de negocio en proceso de maduración, superando un período de mayor rotación.

Impulsores clave del crecimiento: IA e innovación de plataformas

El catalizador más importante a corto plazo es la comercialización exitosa de sus ofertas de inteligencia artificial (IA), específicamente la IA conversacional de Banking Advisor. Esta herramienta cambia las reglas del juego porque no es solo una demostración; está ganando terreno con más de 80 clientes y está acelerando el cambio hacia un modelo de precios de plataforma de mayor margen. Esta IA se basa en un marco de agentes patentado y modelos bancarios específicos, informados por 13 años de datos de plataformas en más de 2.800 instituciones financieras, lo que les otorga una ventaja competitiva definitivamente fuerte.

El proceso de innovación es profundo, que es lo que se desea ver en una empresa SaaS. Recientemente lanzaron Operations Analytics Pro, una capa de inteligencia que proporciona a los ejecutivos evaluaciones comparativas e información operativa, y los nuevos agentes de IA basados ​​en roles de Digital Partners, como Analyst Digital Partner, implementados en noviembre de 2025, para crear una fuerza laboral dual perfecta. Este enfoque en incorporar inteligencia en toda la plataforma construye un foso (una ventaja competitiva sostenible).

Penetración y expansión del mercado estratégico

nCino, Inc. está diversificando activamente sus ingresos más allá de su negocio principal de préstamos comerciales e hipotecas en EE. UU. El impulso hacia el mercado de las cooperativas de crédito es una nueva palanca importante: la compañía vio seis nuevos logotipos y 35 ventas cruzadas solo en el segundo trimestre del año fiscal 2025. Esta es una estrategia inteligente de aterrizaje y expansión: comenzar con una única solución, como Consumer Lending, y luego estandarizar toda la institución en la plataforma.

La expansión internacional también está mostrando un impulso creíble, yendo más allá de los desafíos históricos. Consiguieron una importante primera victoria empresarial en España y ampliaron su asociación con ABN AMRO, uno de los 25 principales bancos europeos, para consolidar múltiples sistemas heredados. Además, adquisiciones estratégicas como DocFox (incorporación comercial) y FullCircl (expansión en el Reino Unido) están ampliando su conjunto de soluciones y su presencia geográfica. Aquí están los cálculos rápidos sobre la salud de sus contratos a futuro:

• Se prevé que el valor anual del contrato (ACV) aumentará un 8 % en el año fiscal 2025.
• La obligación de desempeño restante (RPO) alcanzó los $1,041 mil millones al 31 de julio de 2024, un aumento interanual del 12%, lo que representa ingresos futuros contratados.

Proyecciones financieras y foso competitivo

El cambio en el mercado hipotecario estadounidense de un viento en contra a un viento de cola es un factor crucial. Como se anticipan recortes en las tasas de interés, se espera que aumente la actividad de refinanciamiento, y la transición de nCino, Inc. a un nuevo modelo de precios basado en el volumen debería ayudarlos a aprovechar más de ese beneficio. Su ventaja competitiva se basa en algunos pilares clave:

• Plataforma única: proporciona un sistema operativo unificado basado en la nube para todos los procesos bancarios (comercial, de consumo, hipotecario), eliminando la necesidad de sistemas heredados fragmentados.
• Data Moat: aprovechando un conjunto de datos masivo y propietario de más de 13 años de transacciones bancarias para entrenar sus modelos de inteligencia artificial, un conjunto de datos que los competidores no pueden replicar fácilmente.
• Asociación con Salesforce: el acuerdo estratégico ampliado con Salesforce no solo profundiza la integración de sus productos, sino que también se espera que mejore los márgenes brutos de suscripción al extender el plazo del acuerdo hasta 2031.

Para tener una idea de adónde va el dinero, aquí están las últimas proyecciones financieras de todo el año de nCino, Inc. (NCNO) para el año fiscal que finaliza el 31 de enero de 2025:

Lo que oculta esta estimación es el potencial de una aceleración aún mayor si el modelo de fijación de precios de la plataforma impulsado por IA se adopta más rápido de lo esperado. Para profundizar en los valores fundamentales de la empresa, debe revisar el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de nCino, Inc. (NCNO).