Dividindo a saúde financeira da nCino, Inc. (NCNO): principais insights para investidores

Você está olhando para a nCino, Inc. (NCNO) e tentando descobrir se sua história de crescimento é realmente lucrativa, e a resposta é sutil: a empresa está mostrando forte alavancagem operacional, mas ainda carrega uma perda GAAP. Para o ano fiscal de 2025, a nCino entregou receitas totais de US$ 540,7 milhões, um sólido salto de 13% ano após ano, o que é definitivamente uma vitória no atual ambiente tecnológico de serviços financeiros.

Mas aqui está uma matemática rápida: embora a empresa tenha relatado um prejuízo líquido GAAP de US$ (37,9) milhões, seu lucro líquido não-GAAP – que exclui coisas como remuneração baseada em ações – disparou para US$ 76,1 milhões, um sinal claro de melhoria da eficiência empresarial subjacente, com o lucro operacional não-GAAP aumentando 56%, para US$ 96,2 milhões. Essa divisão é o que você precisa entender para avaliar as ações corretamente, especialmente com a Obrigação de Desempenho Restante (RPO), essencialmente receita contratada futura, atingindo robustos US$ 1,095 bilhão no terceiro trimestre de 2025.

Ainda assim, não se pode ignorar o risco a curto prazo de rotatividade do sector hipotecário, que tem sido um obstáculo persistente, mas a oportunidade reside no aprofundamento da integração da inteligência artificial (IA) da sua plataforma e na sua expansão global. Precisamos decompor o crescimento da receita de assinaturas de US$ 469,2 milhões para ver de onde vem o crescimento da qualidade e o que esse RPO de US$ 1,095 bilhão realmente significa para o fluxo de caixa futuro.

Análise de receita

Você está procurando uma imagem clara do mecanismo financeiro da nCino, Inc. (NCNO), e a conclusão é simples: este é um negócio de software de alta margem e baseado em assinaturas, puro e simples. Para o ano fiscal de 2025, encerrado em 31 de janeiro de 2025, a receita total do nCino atingiu US$ 540,7 milhões, marcando um sólido 13% aumento ano a ano em relação aos US$ 476,5 milhões relatados no ano fiscal de 2024.

O núcleo da saúde financeira da nCino é sua plataforma baseada em nuvem, que fornece soluções como originação de empréstimos e integração de clientes para instituições financeiras. Este é um modelo clássico de software como serviço (SaaS), e a estabilidade da receita recorrente é o que você deve focar. Isso é um bom sinal de previsibilidade.

Os fluxos de receita da empresa se dividem em dois componentes principais:

• Receita de assinatura: O dinheiro que os clientes pagam para usar o Sistema Operacional nCino Bank e seus módulos. Esta é definitivamente a receita recorrente de qualidade superior.
• Serviços profissionais e outras receitas: Taxas de implementação, consultoria e treinamento para colocar os clientes em funcionamento na plataforma.

A receita de assinatura é a força motriz aqui. Para o ano fiscal de 2025, a receita de assinaturas foi US$ 469,2 milhões, crescendo em um ritmo mais rápido de 15% ano após ano, de US$ 409,5 milhões no ano fiscal de 2024. Esse desempenho superior é o que você deseja ver: significa que o produto principal está impulsionando o crescimento e o negócio está se tornando mais eficiente. A receita de serviços profissionais para o ano fiscal de 2025 foi de aproximadamente US$ 71,5 milhões.

Aqui está uma matemática rápida sobre a contribuição do segmento, que mapeia para um SaaS forte profile:

A enorme contribuição da receita de assinaturas - quase 87% do total - mostra um modelo de receita recorrente muito saudável. Além disso, uma parcela significativa da receita da empresa, cerca de 79% no ano fiscal de 2025, ainda vem do mercado dos EUA. Esta concentração é um risco de curto prazo, mas também sinaliza uma clara oportunidade de expansão internacional, especialmente porque integram aquisições como a FullCircl no Reino Unido. Tudo isso faz parte do seu Declaração de missão, visão e valores essenciais da nCino, Inc.

Métricas de Rentabilidade

Você precisa ter uma ideia clara se a nCino, Inc. (NCNO) está transformando sua receita em lucro real, e a resposta é uma dualidade clássica de software como serviço (SaaS): perdas GAAP ainda existem, mas o modelo de negócios subjacente é lucrativo em uma base não-GAAP. Para o ano fiscal completo (ano fiscal) de 2025, encerrado em 31 de janeiro de 2025, a empresa relatou receitas totais de US$ 540,7 milhões. A verdadeira história está nas margens, e elas mostram uma empresa avançando agressivamente em direção à maturidade financeira.

Margem Bruta: O Indicador de Eficiência

A margem de lucro bruto é a sua primeira verificação da eficiência operacional – ela informa quanto sobra depois de pagar os custos diretos de entrega do software. A margem bruta GAAP anual da nCino, Inc. para o ano fiscal de 2025 foi de 60,07%. Esta é definitivamente uma margem sólida, mas está abaixo do benchmark típico para uma empresa SaaS pura e de alta escala, onde os investidores muitas vezes procuram margens de 70% a 80%+.

• Margem Bruta de 60,07% sugere um Custo de Receita (CoR) maior em comparação aos pares.
• Este valor mais baixo reflete provavelmente o custo das receitas de serviços profissionais, que é significativo para implementações complexas de software financeiro, e os custos de pessoal associados.
• O objetivo da eficiência operacional aqui é aumentar o mix de receitas de assinaturas e reduzir o CoR desse produto principal.

Margens operacionais e de lucro líquido: GAAP vs.

Ao analisar a lucratividade da nCino, Inc., você deve observar os números GAAP (princípios contábeis geralmente aceitos) e não-GAAP. Os números não-GAAP excluem itens não monetários, como a remuneração baseada em ações (SBC), proporcionando uma visão mais clara da lucratividade do fluxo de caixa. Esta é uma prática comum em tecnologia de alto crescimento, mas você deve entender a diferença.

Aqui está a matemática rápida para o ano fiscal de 2025:

O prejuízo líquido GAAP de US$ (37,9) milhões mostra que a empresa ainda está em uma fase de perdas técnicas, mas o lucro líquido não-GAAP de US$ 76,1 milhões é a principal conclusão. Isso significa que o negócio principal gera lucro em dinheiro significativo quando você elimina o alto custo de atrair e reter talentos por meio de remuneração de capital.

Tendências de lucratividade e comparação do setor

A tendência da rentabilidade é altamente favorável. O prejuízo operacional GAAP melhorou drasticamente de US$ (39,5) milhões no ano fiscal de 2024 para US$ (18,1) milhões no ano fiscal de 2025. O mais impressionante é que a receita operacional não-GAAP aumentou 56% ano após ano, de US$ 61,8 milhões para US$ 96,2 milhões. Este é um sinal claro de que o foco da gestão no controlo de custos e na alavancagem operacional (a capacidade de aumentar as receitas mais rapidamente do que os custos) está a funcionar.

Ao comparar a margem líquida não-GAAP de 14,07% com o setor mais amplo de tecnologia financeira (fintech), esse desempenho está no ponto ideal. As empresas fintech em escala geralmente visam margens de lucro líquido entre 10% e 25%. A nCino, Inc. está firmemente dentro dessa faixa, demonstrando um modelo de negócios viável e escalável. Este foco na obtenção de rentabilidade é exactamente o que os investidores estão a exigir no ambiente de mercado de 2025, ultrapassando a velha mentalidade de crescimento a todo custo.

Para uma compreensão mais profunda da estratégia de longo prazo da empresa, você deve revisar seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da nCino, Inc.

Próxima etapa: Finanças: Use a margem operacional não-GAAP de 17,79% como base para modelar o fluxo de caixa livre futuro, pois ela reflete melhor o verdadeiro poder de geração de caixa da empresa.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você quer saber como a nCino, Inc. (NCNO) está financiando seu crescimento, e a resposta curta é que eles estão contando com uma combinação saudável, mas sua dívida profile permanece conservador, o que é típico de uma empresa de software como serviço (SaaS). A principal conclusão é que a alavancagem da nCino está bem abaixo das normas da indústria para instituições financeiras, alinhando-se mais com o setor tecnológico de menor risco.

Para o ano fiscal de 2025, encerrado em 31 de janeiro de 2025, a alavancagem financeira da nCino foi bastante administrável. O índice de dívida sobre patrimônio líquido (D/E) da empresa ficou em aproximadamente 0.22. Para colocar isso em perspectiva, a relação D/E mediana para a indústria mais ampla de SaaS em 2025 caiu para cerca de 5,2% (ou 0,052), enquanto o setor geral de Tecnologia da Informação tem uma média de cerca de 0.48. O índice da nCino é superior ao da mediana do par SaaS, mas ainda confortavelmente abaixo da média geral de tecnologia, sugerindo que eles estão usando a dívida estrategicamente, sem exagerar.

Aqui está uma matemática rápida sobre seu principal instrumento de dívida e ações relacionadas a ações:

• Dívida Overview: O instrumento de dívida principal é uma linha de crédito renovável com vencimento em outubro de 2029. Em 31 de janeiro de 2025 (exercício financeiro de 2025), o saldo devedor desta linha era US$ 166,0 milhões. Esta é considerada a sua dívida de curto prazo/corrente, embora o mecanismo em si seja de longo prazo.
• Atividade recente de dívida: No primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 (terminado em 30 de abril de 2025), o valor pendente da linha de crédito rotativo aumentou para US$ 208,5 milhões. Isto demonstra uma utilização activa do mecanismo para financiar operações ou investimentos. O mecanismo inclui cláusulas financeiras, como a manutenção de um Índice de Alavancagem Total Consolidado não superior a 4,00:1,00, que começou no exercício financeiro de 2025.
• Financiamento de capital: A nCino também está gerindo ativamente o seu capital. O Conselho de Administração autorizou Programa de Recompra de Ações de até US$ 100 milhões no ano fiscal de 2025. Este é um movimento para devolver capital aos acionistas e potencialmente compensar a diluição da remuneração baseada em ações, mostrando definitivamente a confiança da administração no valor intrínseco das ações.

O equilíbrio entre dívida e patrimônio líquido da nCino, Inc. (NCNO) é pragmático. Utilizam a linha de crédito rotativo para capital flexível – uma prática comum para empresas em crescimento – enquanto o seu programa de recompra de ações demonstra um compromisso em gerir o número de ações e aumentar o valor para os acionistas. Esta abordagem equilibrada e eficiente em termos de capital é fundamental para a estratégia de longo prazo da empresa, conforme detalhado mais detalhadamente no seu Declaração de missão, visão e valores essenciais da nCino, Inc.

Para ser justo, o passivo total da nCino em 31 de janeiro de 2025 foi US$ 512,783 milhões, mas uma grande parte disso para uma empresa de SaaS normalmente é receita diferida – dinheiro pago antecipadamente pelos clientes por serviços futuros – o que não é dívida com juros. É por isso que o rácio D/E baseado na dívida real é a métrica mais significativa aqui.

O próximo passo é monitorizar o Rácio de Alavancagem Total Consolidado nos próximos trimestres para garantir que mantêm o cumprimento dos seus acordos de linha de crédito, especialmente porque o saldo pendente aumentou para 208,5 milhões de dólares no primeiro trimestre do ano fiscal de 2026.

Liquidez e Solvência

Você precisa saber se a nCino, Inc. (NCNO) pode cobrir suas obrigações de curto prazo, e a resposta rápida é sim, mas com algumas ressalvas que apontam para uma mudança estratégica. A posição de liquidez da empresa no final do ano fiscal de 2025 (31 de janeiro de 2025) é sólida, mas depende da sua linha de crédito para financiar a sua estratégia de crescimento.

As principais métricas de liquidez - os índices atuais e rápidos - mostram que a nCino, Inc. possui ativos líquidos suficientes para saldar sua dívida (passivo) de curto prazo. O índice de liquidez corrente para o ano fiscal de 2025 foi de 1,20, um ligeiro aumento em relação aos 1,17 do ano anterior, o que significa que para cada dólar de passivo circulante, a empresa detém US$ 1,20 em ativo circulante. O Quick Ratio (ou índice de teste ácido), que exclui ativos menos líquidos como estoques, também ficou saudável em 1,06 no mesmo período. Um índice acima de 1,0 é definitivamente um bom sinal, indicando que apenas o ativo circulante cobre o passivo circulante.

Isso se traduz em uma tendência positiva de capital de giro (ativo circulante menos passivo circulante), que é um ponto forte fundamental para um negócio de software como serviço (SaaS). Capital de giro positivo significa que a empresa não está lutando por dinheiro para pagar suas contas. A ligeira tendência ascendente em ambos os rácios do ano fiscal de 2024 ao ano fiscal de 2025 sugere que a administração está a manter um balanço prudente, mesmo enquanto investe fortemente no crescimento. Você pode se aprofundar na estrutura de propriedade e no sentimento do mercado lendo Explorando o investidor nCino, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?.

Aqui está uma matemática rápida sobre a história do fluxo de caixa para o ano fiscal de 2025:

• Fluxo de caixa operacional: O caixa líquido gerado pelas atividades operacionais foi de US$ 55,2 milhões.
• Fluxo de caixa de investimento: O caixa líquido utilizado em atividades de investimento foi de US$ (219,2) milhões.
• Fluxo de caixa de financiamento: É aqui que o quadro de liquidez fica interessante.

O fluxo de caixa operacional (OCF) de US$ 55,2 milhões no ano fiscal de 2025 é um sinal positivo; o negócio principal é gerar caixa, mesmo com um prejuízo líquido GAAP de US$ (37,9) milhões. Essa diferença se deve em grande parte a encargos não monetários, como remuneração e depreciação baseadas em ações. No entanto, o substancial caixa líquido de US$ (219,2) milhões usado em atividades de investimento é o número no qual devemos nos concentrar. Esta saída de caixa significativa foi impulsionada principalmente por aquisições estratégicas, que são uma alavanca de crescimento comum para uma empresa de tecnologia em maturação, mas ainda é uma grande perda de caixa.

Para financiar esta lacuna de investimento, a nCino, Inc. recorreu à sua linha de crédito rotativo. Em 31 de janeiro de 2025, a empresa tinha US$ 121,3 milhões em caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito, mas também tinha US$ 166,0 milhões pendentes em sua linha de crédito rotativo. A solidez da liquidez é, portanto, actualmente apoiada pela dívida, o que constitui um risco calculado para alimentar a expansão. O risco aqui não é a insolvência imediata, mas sim o custo do serviço dessa dívida se os activos adquiridos não gerarem os retornos esperados com a rapidez suficiente. É uma estratégia de crescimento com custo.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a nCino, Inc. (NCNO) e fazendo a pergunta central: ela está supervalorizada ou subvalorizada no momento? A resposta curta é que o mercado a vê como uma ação de software de alto crescimento e múltiplos múltiplos, o que significa que as suas métricas de avaliação parecem exageradas, mas Wall Street ainda vê vantagens significativas.

Em novembro de 2025, a nCino, Inc. é negociada perto do $25.50 marca, mas sua jornada no ano passado foi uma jornada selvagem. O intervalo de 52 semanas da ação é uma grande oscilação de $18.75 para $42.88, mostrando a indecisão do mercado quanto à sua trajetória de crescimento no longo prazo. Ainda assim, o estoque caiu mais 38% nos últimos doze meses, o que é definitivamente um ponto de preocupação para os investidores que procuram a preservação do capital a curto prazo. Isso é uma redução enorme.

Múltiplos de avaliação chave

Quando você elimina o ruído e olha para os números principais do ano fiscal de 2025, os múltiplos de avaliação da nCino, Inc. sinalizam uma empresa com preços para um crescimento futuro agressivo. Este é um software como serviço (SaaS) clássico profile, onde o elevado crescimento das receitas justifica um prémio sobre as acções industriais tradicionais.

• Relação preço/lucro (P/E): A relação preço/lucro normalizada fica em cerca de 35.91. Este valor é elevado, especialmente em comparação com o mercado mais amplo, mas reflecte a expectativa de um forte crescimento dos lucros para além do ano em curso. O P/E futuro é ligeiramente mais baixo em 31.60, sugerindo que os analistas esperam que o lucro por ação (EPS) melhore acentuadamente.
• Relação preço/reserva (P/B): Aproximadamente 2.79, o índice P/B é razoável para uma empresa de tecnologia, o que significa que o preço das ações não é um múltiplo excessivo do valor patrimonial líquido da empresa (valor contábil).
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): É aqui que a avaliação se torna agressiva. Com um Enterprise Value (EV) de aproximadamente US$ 3,00 bilhões e um EBITDA projetado para o ano de cerca de US$ 48,3 milhões, a relação EV/EBITDA estimada é de cerca de 62.1. Aqui está uma matemática rápida: US$ 3.000 milhões/US$ 48,3 milhões. Este múltiplo altíssimo indica que o mercado está avaliando fortemente a nCino, Inc. com base em seu potencial de fluxo de caixa futuro, e não em seu lucro operacional atual (EBITDA).

A empresa não paga dividendos. Seu pagamento de dividendos TTM (Trailing Twelve Months) é $0.00, resultando em um 0.00% rendimento de dividendos. Isso é típico de uma empresa de tecnologia focada no crescimento que reinveste todo o seu caixa em vendas, pesquisa e desenvolvimento e expansão.

Consenso dos analistas e preço-alvo

Apesar dos múltiplos elevados, os analistas de Wall Street estão bastante otimistas em relação à nCino, Inc. A classificação de consenso de um grupo de 16 a 22 analistas é “Compra” ou “Compra Moderada”.

O preço-alvo médio para 12 meses está entre $33.94 e $34.40. Com base no preço atual, isso implica uma previsão de alta entre 37.40% e 39.61%. O que esta estimativa esconde é o risco de execução; a empresa deve cumprir o crescimento de receitas projetado - especialmente nos seus serviços de subscrição - para justificar essa meta. Se a integração demorar mais de 14 dias, o risco de rotatividade aumenta e essa meta se torna muito mais difícil de atingir. Você pode se aprofundar nos riscos e oportunidades operacionais em nossa postagem completa: Dividindo a saúde financeira da nCino, Inc. (NCNO): principais insights para investidores.

Aqui está um instantâneo dos principais dados de avaliação:

Fatores de Risco

Você está olhando para a saúde financeira da nCino, Inc. (NCNO) e, embora a empresa esteja apresentando um sólido lucro operacional não-GAAP - atingindo US$ 96,2 milhões para todo o ano fiscal de 2025 - temos que ser realistas sobre os riscos. O espaço bancário na nuvem não é um canto tranquilo do mercado. As maiores ameaças são uma combinação de obstáculos económicos externos que afectam a sua actividade principal e a pressão interna para justificar uma avaliação premium num sector competitivo.

O risco mais imediato e claro é o Vento contrário no mercado hipotecário dos EUA. Honestamente, o ambiente de altas taxas de juros tem sido definitivamente um obstáculo para os volumes de originação de hipotecas, e o produto Mortgage Point of Sale (POS) da nCino é um fluxo de receita significativo. Essa queda do mercado contribuiu diretamente para que as expectativas de rotatividade da empresa para o ano fiscal de 2025 ficassem em torno de US$ 20,5 milhões. Vimos o efeito ocorrer no terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, com a administração prevendo um adicional de US$ 2 milhões em rotatividade específica de hipotecas para o último trimestre do ano fiscal. Este é um risco claro e quantificável que está directamente ligado à política da Reserva Federal.

Outro fator são as apostas altas Risco Competitivo e de Avaliação. Aqui está a matemática rápida: a avaliação da nCino, negociada em um múltiplo de sua orientação de receita para o ano fiscal de 2025, muitas vezes é superior a pares estabelecidos como Salesforce ou Workday. Se a empresa tropeçar na sua trajetória de crescimento, ou se a sua Obrigação de Desempenho Restante (RPO) – que era de 1,095 mil milhões de dólares no terceiro trimestre do exercício fiscal de 2025 – não continuar a expandir, essa avaliação do prémio torna-se um alvo para uma correção acentuada. Você está apostando na execução contínua e na expansão das margens, o que é um padrão alto.

Operacional e estrategicamente, os riscos passam para a execução, especialmente em novos mercados e novas linhas de produtos. A expansão da empresa nos mercados internacionais, embora promissora com vitórias importantes, é mais lenta e mais dispendiosa do que o negócio doméstico devido aos complexos requisitos de conformidade regulatória local e à adoção mais lenta da tecnologia. Além disso, embora a nCino esteja fazendo grandes avanços em termos de lucratividade, seu prejuízo líquido GAAP para o ano fiscal de 2025 ainda foi substancial (37,9) milhões de dólares. Essa perda GAAP, mesmo que motivada por itens não monetários, como a remuneração baseada em ações, é um lembrete de que a empresa ainda não se autofinancia totalmente ao abrigo de regras contabilísticas estritas.

A administração não está parada, no entanto. Estão a mitigar estes riscos através de ações claras:

• Diversificando receitas: Concentração em acordos multi-soluções para reduzir a dependência do volátil sector hipotecário.
• Integração de IA: Acelerar a estratégia de IA, como a ferramenta Banking Advisor, para incorporar inteligência em toda a plataforma para gestão de risco e eficiência.
• Fortalecimento do Balanço: A empresa está administrando sua dívida, planejando pagar os US$ 40 milhões restantes do principal emprestado dentro do ano fiscal, embora ainda tivesse US$ 166,0 milhões pendentes em sua linha de crédito rotativo em 31 de janeiro de 2025.

O principal desafio permanece: será que a nCino consegue manter a sua impressionante taxa de retenção líquida de receitas de subscrições de 110% (para o ano fiscal de 2025) enquanto navega nestes ventos contrários? Para um mergulho mais profundo nos números, você pode conferir a análise completa em Dividindo a saúde financeira da nCino, Inc. (NCNO): principais insights para investidores.

Oportunidades de crescimento

Você está procurando clareza sobre o caminho a seguir da nCino, Inc. (NCNO), e a resposta curta é que seu pivô estratégico para a expansão da plataforma orientada por IA está se traduzindo diretamente em aceleração financeira. A empresa está projetando receitas totais para o ano fiscal de 2025 (FY2025) para pousar entre US$ 574,5 milhões e US$ 578,5 milhões, com expectativa de que o lucro não-GAAP por ação diluída esteja na faixa de US$ 0,66 a US$ 0,69. Esse é um sinal claro de expansão das margens e de um modelo de negócios maduro, superando um período de maior rotatividade.

Principais impulsionadores de crescimento: IA e inovação de plataforma

O catalisador mais significativo a curto prazo é a comercialização bem sucedida das suas ofertas de inteligência artificial (IA), especificamente a IA conversacional do Banking Advisor. Esta ferramenta é uma virada de jogo porque não é apenas uma demonstração; está ganhando força com mais de 80 clientes e acelerando a mudança para um modelo de preços de plataforma com margens mais altas. Esta IA baseia-se numa estrutura de agente proprietária e em modelos bancários específicos, baseados em 13 anos de dados de plataforma em mais de 2.800 instituições financeiras, proporcionando-lhes uma vantagem competitiva definitivamente forte.

O pipeline de inovação é profundo, e é isso que você deseja ver em uma empresa SaaS. Recentemente, lançaram o Operations Analytics Pro, uma camada de inteligência que fornece aos executivos benchmarking de pares e insights operacionais, e os novos agentes de IA baseados em funções dos Parceiros Digitais, como o Analyst Digital Partner, implantados em novembro de 2025, para criar uma força de trabalho dupla contínua. Este foco na incorporação de inteligência em toda a plataforma é um construtor de fossos (uma vantagem competitiva sustentável).

Penetração e Expansão Estratégica de Mercado

A nCino, Inc. está diversificando ativamente suas receitas além de seu negócio principal de empréstimos comerciais e hipotecas nos EUA. A entrada no mercado das cooperativas de crédito é uma nova alavanca importante, com a empresa vendo seis novos logotipos e 35 vendas cruzadas somente no segundo trimestre do ano fiscal de 2025. Esta é uma estratégia inteligente de aterrissar e expandir: comece com uma solução única, como empréstimos ao consumidor, e depois padronize toda a instituição na plataforma.

A expansão internacional também está a demonstrar uma dinâmica credível, ultrapassando os desafios históricos. Garantiram uma primeira vitória empresarial significativa em Espanha e alargaram a sua parceria com o ABN AMRO, um dos 25 principais bancos europeus, para consolidar múltiplos sistemas legados. Além disso, aquisições estratégicas como DocFox (integração comercial) e FullCircl (expansão no Reino Unido) estão ampliando seu conjunto de soluções e presença geográfica. Aqui está uma matemática rápida sobre a saúde do contrato prospectiva:

• O valor anual do contrato (ACV) deverá aumentar 8% no ano fiscal de 2025.
• A obrigação de desempenho restante (RPO) atingiu US$ 1,041 bilhão em 31 de julho de 2024, um aumento de 12% ano a ano, representando receita futura contratada.

Projeções Financeiras e Fosso Competitivo

A mudança no mercado hipotecário dos EUA de um vento contrário para um vento favorável é um factor crucial. À medida que se antecipam cortes nas taxas de juro, espera-se que a actividade de refinanciamento aumente e a transição da nCino, Inc. para um novo modelo de preços baseado no volume deverá ajudá-los a capturar mais dessa vantagem. A sua vantagem competitiva assenta em alguns pilares fundamentais:

• Plataforma única: Fornece um sistema operacional unificado baseado em nuvem para todos os processos bancários (comerciais, de consumo, hipotecários), eliminando a necessidade de sistemas legados fragmentados.
• Data Moat: Aproveitando um enorme conjunto de dados proprietário de mais de 13 anos de transações bancárias para treinar seus modelos de IA, um conjunto de dados que os concorrentes não podem replicar facilmente.
• Parceria Salesforce: O acordo estratégico ampliado com a Salesforce não apenas aprofunda a integração de seus produtos, mas também deverá melhorar as margens brutas de assinatura, estendendo o prazo do acordo até 2031.

Para ter uma ideia de para onde o dinheiro está indo, aqui estão as últimas projeções financeiras para o ano inteiro da nCino, Inc. (NCNO) para o ano fiscal encerrado em 31 de janeiro de 2025:

O que esta estimativa esconde é o potencial para uma aceleração ainda maior se o modelo de preços da plataforma baseado em IA for adotado mais rapidamente do que o esperado. Para um mergulho mais profundo nos valores fundamentais da empresa, você deve revisar o Declaração de missão, visão e valores essenciais da nCino, Inc.