Desglosando la salud financiera de Petco Health and Wellness Company, Inc. (WOOF): conocimientos clave para inversores

Estás mirando a Petco Health and Wellness Company, Inc. (WOOF) y tratando de determinar si su plan de recuperación es real o simplemente ruido, especialmente con la volatilidad del precio de las acciones que hemos visto este año. La conclusión directa es que, si bien la empresa definitivamente está trabajando para mejorar los márgenes, las ventas de primera línea siguen siendo un serio obstáculo que no se puede ignorar. Para el segundo trimestre del año fiscal 2025, Petco reportó un ingreso neto GAAP de $14.0 millones, un cambio significativo con respecto a la pérdida de hace un año, lo que demuestra que su disciplina operativa y de reducción de costos está funcionando; incluso elevaron su guía de EBITDA ajustado para todo el año a un rango de $385 millones a $395 millones. Pero he aquí los cálculos rápidos: esa rentabilidad se produjo a pesar de que las ventas netas de 1.500 millones de dólares disminuyeron un 2,3% y las ventas en tiendas comparables cayeron un 1,4% año tras año, lo que indica que los clientes gastan menos por visita o visitan con menos frecuencia. Por lo tanto, la pregunta para los inversionistas no es si pueden administrar los costos (claramente pueden hacerlo, aumentando el margen de utilidad bruta al 39,3%) sino si pueden reavivar el crecimiento de los ingresos mientras administran una alta relación deuda neta/EBITDA, que es un riesgo clave. Necesitamos mirar más allá de las ganancias sorpresa y trazar el camino hacia un crecimiento sostenible de los ingresos.

Análisis de ingresos

Necesita saber de dónde proviene realmente el dinero en Petco Health and Wellness Company, Inc. (WOOF), especialmente a medida que el negocio pasa de ser un minorista exclusivo a un ecosistema de bienestar para mascotas. La conclusión directa es que, si bien las ventas de productos principales se están desacelerando, el segmento de Servicios de mayor margen está mostrando la resiliencia que definitivamente impulsará la rentabilidad futura.

Para el año fiscal completo 2025 (que finalizó el 1 de febrero de 2025), Petco Health and Wellness Company, Inc. reportó ingresos anuales de aproximadamente $6,12 mil millones. Esta cifra total, sin embargo, representa una disminución de ingresos año tras año de aproximadamente -2.2%, lo que es una señal clara de las presiones macroeconómicas y los obstáculos competitivos a los que se enfrenta la empresa. La propia orientación de la compañía para todo el año fiscal 2025 proyecta que las ventas netas disminuirán en el rango porcentual bajo de un solo dígito, lo que refleja esta perspectiva realista.

He aquí un cálculo rápido sobre dónde se descomponen esos 6.100 millones de dólares en ingresos, lo que muestra una gran dependencia de los bienes físicos, pero un giro estratégico hacia los servicios:

• Consumibles: $3.0 mil millones (49.8% de ingresos totales)
• Suministros y animales de compañía: $2.1 mil millones (33.9% de ingresos totales)
• Servicios y Otros: $999,6 millones (16.3% de ingresos totales)

La división todavía está dominada por el sector minorista: consumibles (como alimentos y golosinas) y suministros, que en conjunto representan más de 83% de los ingresos totales. Esa es una gran exposición al entorno minorista general. Aún así, el segmento de Servicios, que incluye aseo, capacitación y atención veterinaria, es el motor de crecimiento fundamental para los márgenes. Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Petco Health and Wellness Company, Inc. (WOOF).

El cambio más significativo en las corrientes de ingresos es la divergencia en las tasas de crecimiento. En el primer trimestre de 2025, las ventas de productos cayeron un 3% año tras año, lo que supone un lastre para el negocio en general. Pero el segmento de Servicios fue un punto brillante, manteniéndose estable con un 1% de aumento de ingresos. Esta es la razón por la que Petco Health and Wellness Company, Inc. está impulsando el concepto de un 'ecosistema de bienestar para mascotas': los servicios tienen márgenes más altos y un potencial de ingresos recurrentes, que es en lo que los inversores deberían centrarse para la creación de valor a largo plazo.

Para ser justos, la caída en las ventas de productos refleja tanto la cautela de los consumidores como la intensa competencia de los minoristas en línea y del mercado masivo. Sin embargo, el negocio de servicios es mucho más difícil de replicar en línea, y su crecimiento, aunque sea modesto, 1%, muestra el valor de la huella física y los hospitales veterinarios en el lugar de Petco Health and Wellness Company, Inc. Este es un cambio clásico en el sector minorista: estabilizar el núcleo, pero invertir fuertemente en el negocio auxiliar diferenciado y de alto margen.

Métricas de rentabilidad

Está mirando a Petco Health and Wellness Company, Inc. (WOOF) para ver si su cambio es real, y la respuesta corta es que la tendencia de rentabilidad definitivamente se está moviendo en la dirección correcta, pero los márgenes aún son muy reducidos. La empresa está ejecutando con éxito el control de costos, lo que se traduce directamente en mejores márgenes brutos y operativos, pero aún no ha logrado alcanzar una ganancia neta saludable.

A continuación presentamos los cálculos rápidos para el año fiscal 2025, centrándonos en el último trimestre informado, el segundo trimestre de 2025, que finalizó en julio. Este trimestre muestra los resultados más claros del cambio operativo.

La conclusión clave es que Petco Health and Wellness Company, Inc. es rentable según los PCGA en el segundo trimestre de 2025, registrando un ingreso neto de $14.0 millones, una mejora masiva con respecto a la pérdida neta GAAP del primer trimestre de 2025 de 11,7 millones de dólares. Eso supone una variación de más de 25 millones de dólares en un trimestre. Sin embargo, un margen de beneficio neto inferior al 1% es frágil.

Eficiencia operativa y tendencias de márgenes

El margen bruto es la verdadera historia aquí. Se expandió por 120 puntos básicos al 39,3% en el segundo trimestre de 2025, lo que es una fuerte señal de que el enfoque de la administración en los fundamentos minoristas está funcionando. No persiguen ventas no rentables y se están volviendo más inteligentes en cuanto a precios y promociones. Se trata de una estrategia deliberada y gradual: primero la rentabilidad y luego el crecimiento.

Las ganancias en eficiencia operativa son concretas, no sólo una reducción de costos abstracta. Están cerrando tiendas de bajo rendimiento (se prevén alrededor de 25 cierres netos de tiendas para todo el año fiscal 2025), lo que reduce los costos fijos y ayuda a optimizar la flota de tiendas. Además, reducir los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A) en 7% año tras año contribuyó a 36.4% aumento en el EBITDA ajustado (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) a 113,9 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025. Esto es lo que los analistas quieren decir con "apalancamiento de gastos".

• El margen bruto se expandió a 39.3% en el segundo trimestre de 2025.
• La guía de EBITDA ajustada se elevó a 385 millones de dólares a 395 millones de dólares para el año fiscal 2025.
• El segmento de servicios, como la atención veterinaria, está impulsando la expansión del margen.

Los márgenes de Petco frente a la industria de las mascotas

Cuando se comparan los márgenes de Petco Health and Wellness Company, Inc. con los de la industria de mascotas en general, se ve el desafío. La empresa es un minorista de gran formato, por lo que, naturalmente, tendrá márgenes más bajos que los proveedores de servicios exclusivos. Si bien las tiendas de mascotas más pequeñas, bien administradas, a menudo logran un margen de beneficio neto de 7% a 20%, el margen neto del 0,93% de Petco en el segundo trimestre de 2025 está claramente rezagado. El objetivo es acercarse a su margen operativo promedio histórico de aproximadamente 3.9% de los años previos a la pandemia. El segmento de servicios, que incluye aseo y atención veterinaria, es fundamental porque esas áreas pueden generar márgenes brutos de 60% a 80%, mucho mejor que el 25% a 35% para la venta de productos tradicionales. La rentabilidad futura de Petco depende de la expansión de sus servicios de alto margen, que actualmente sólo representan una parte de sus ingresos.

Para profundizar en el sentimiento de los inversores y quién apuesta por este cambio, deberías leer Explorando el inversionista de Petco Health and Wellness Company, Inc. (WOOF) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Elemento de acción: Finanzas necesita modelar un escenario en el que el margen bruto alcance el 40% para todo el año 2026, y qué efecto tiene eso en la ganancia neta dado el gasto por intereses actual de aproximadamente $130 millones.

Estructura de deuda versus capital

Necesita saber cómo Petco Health and Wellness Company, Inc. (WOOF) financia su crecimiento, y la respuesta corta es: se apoyan en gran medida en la deuda. A partir del segundo trimestre del año fiscal 2025 (que finaliza en julio de 2025), la estructura financiera de la empresa muestra una dependencia significativa del capital prestado, que es un factor de riesgo clave a tener en cuenta.

La carga total de la deuda es sustancial, situándose en aproximadamente $2,94 mil millones. Esta es la suma de sus obligaciones a largo y corto plazo. Específicamente, la mayor parte de esto se presenta en forma de pasivos a largo plazo, una característica común para los minoristas con gran presencia física y arrendamientos operativos.

• Obligación de deuda a largo plazo y arrendamiento de capital: $2,628 Millones (julio de 2025)
• Obligación de deuda a corto plazo y arrendamiento de capital: $312 millones (julio de 2025)

He aquí los cálculos rápidos sobre su apalancamiento: la relación deuda-capital (D/E) es una medida crítica del apalancamiento financiero, que muestra cuánta deuda utiliza una empresa para financiar sus activos en relación con el valor del capital de sus accionistas. Para Petco Health and Wellness Company, Inc., esta proporción fue de aproximadamente 2.58 a julio de 2025. Un ratio tan alto sugiere un enfoque agresivo para financiar el crecimiento, lo que puede hacer que las ganancias sean más volátiles debido a los elevados gastos por intereses.

Para ser justos, esta proporción ha fluctuado; algunos informes lo muestran más cerca de 1.39 más recientemente, en octubre de 2025, lo que sería una mejora. Aún así, incluso en el extremo inferior, una alta relación D/E en el sector minorista es una señal de alerta, lo que coloca el apalancamiento de Petco Health and Wellness Company, Inc. en el 25% inferior en comparación con sus pares de la industria. Su capital contable total era sólo de aproximadamente $1,139 Millones en julio de 2025. Quiere ver una base de capital más sólida que respalde esa deuda.

La estrategia de asignación de capital de la empresa se ha centrado en la deuda, y esto se refleja en su calificación crediticia. En abril de 2024, S&P Global Ratings rebajó la calificación crediticia de emisor a 'B' desde 'B+', manteniendo una perspectiva negativa. Esta calificación inferior al grado de inversión indica un alto riesgo crediticio. La agencia de calificación proyectó que el apalancamiento de Petco Health and Wellness Company, Inc. aumentaría a aproximadamente 5 veces en 2024, en gran parte debido a la presión sobre los márgenes operativos debido a los costos en contra y al impulso para ofrecer más valor a los consumidores. La gerencia está tomando medidas, con el objetivo de lograr $150 millones en ahorros de costos brutos anualizados para fines del año fiscal 2025 para mejorar la rentabilidad.

En cuanto a la actividad reciente, la principal estructura de deuda se estableció mediante una línea de préstamo de primer plazo de gravamen de $ 1,7 mil millones que vence en 2028, que fue parte de un esfuerzo de refinanciamiento completado en 2021. El informe financiero del segundo trimestre de 2025 de la compañía indica que no se realizaron préstamos importantes ni reembolsos de deuda a largo plazo durante ese trimestre, lo que sugiere un período de estabilidad, o tal vez solo una pausa, en su gestión de deuda. El equilibrio entre la financiación mediante deuda y la financiación mediante acciones está actualmente sesgado hacia la deuda, y el camino hacia un balance más saludable depende definitivamente del éxito de su reinicio operativo y de sus planes de ahorro de costos. Puede revisar su estrategia fundamental aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Petco Health and Wellness Company, Inc. (WOOF).

Liquidez y Solvencia

Necesita saber si Petco Health and Wellness Company, Inc. (WOOF) puede cubrir sus facturas a corto plazo y, sinceramente, los índices de liquidez sugieren una estrecha restricción. Si bien la empresa está generando un flujo de caja positivo a partir de sus operaciones, su dependencia del inventario para cubrir la deuda a corto plazo es un claro punto de riesgo para los inversores.

Evaluación de la posición de liquidez de Petco

El primer lugar donde mira cualquier analista es el índice circulante (activos circulantes divididos por pasivos circulantes) y el índice rápido (una medida más conservadora que excluye el inventario). Para Petco Health and Wellness Company, Inc. (WOOF), los datos del trimestre más reciente (MRQ) para 2025 muestran un panorama de dependencia de las ventas para cumplir con las obligaciones. El índice de circulante MRQ es 0,89, lo que significa que Petco tiene solo 89 centavos de activos circulantes por cada dólar de pasivos circulantes. Esto está por debajo del punto de referencia 1,0 que indica una posición cómoda a corto plazo. Aún más revelador es el índice rápido, o índice de prueba ácida, que se sitúa en un bajo 0,21.

• Ratio actual: 0,89 (MRQ): por debajo del ideal 1,0, lo que indica un estrecho colchón de capital de trabajo.
• Ratio rápido: 0,21 (MRQ): sugiere que Petco no puede cubrir la deuda a corto plazo sin vender inventario.

Un índice tan bajo es típico de los minoristas, pero definitivamente resalta la importancia de una rotación eficiente del inventario. Si la demanda de los consumidores se desacelera o el inventario se vuelve obsoleto, la capacidad de la empresa para pagar sus facturas se evapora rápidamente.

Tendencias del capital de trabajo y flujo de caja

La tendencia en el capital de trabajo es mixta: muestra el enfoque de la administración en la disciplina operativa pero aún refleja un déficit neto de capital de trabajo. En el lado positivo, Petco ha demostrado un mejor control sobre su mayor activo corriente: el inventario. A partir del segundo trimestre de 2025, el inventario final disminuyó un 9,5 % en comparación con el año anterior, y el inventario neto disminuyó a aproximadamente 608,5 millones de dólares. Esto sugiere una mejor gestión de inventarios y menos capital inmovilizado en existencias de lento movimiento.

Al observar el estado de flujo de efectivo de los últimos doce meses (TTM) que finalizan en agosto de 2025, se ve una empresa que fundamentalmente genera efectivo a partir de sus operaciones principales, pero que reinvierte y paga la deuda de manera agresiva. Aquí están los cálculos rápidos:

Los 187,16 millones de dólares en flujo de caja operativo (OCF) son una cifra sólida y positiva, que es el alma de cualquier minorista. Sin embargo, el Flujo de Caja de Inversión (ICF) muestra una salida significativa de $128,48 millones, principalmente para gastos de capital (CapEx) para respaldar la transformación del negocio y la estrategia de tiendas. Esto deja un flujo de caja libre (FCF) de 58,68 millones de dólares, que es el efectivo disponible para pagar deudas, pagar dividendos (que Petco no hace actualmente) o financiar adquisiciones. Este FCF positivo es una señal clave de salud financiera, incluso con índices de liquidez ajustados.

Posibles preocupaciones y fortalezas sobre la liquidez

La principal preocupación es la elevada carga de deuda de la empresa, que es un problema de solvencia que afecta la liquidez a través del pago de intereses. Sin embargo, el panorama inmediato de liquidez se estabiliza gracias a dos factores. En primer lugar, el flujo de caja operativo positivo proporciona una fuente recurrente de fondos. En segundo lugar, Petco informó una liquidez total de 684 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025, que incluye la disponibilidad de su línea de crédito renovable no utilizada. Este revólver actúa como una red de seguridad fundamental contra necesidades inesperadas de capital de trabajo o una caída repentina de las ventas.

Lo que oculta esta estimación es el impacto potencial de una desaceleración económica sostenida que afecte el gasto discrecional en mascotas, lo que inmediatamente presionaría a la OCF y obligaría a una mayor dependencia de ese revólver. Para profundizar en la estrategia de la empresa para mejorar su modelo financiero, deberías leer Desglosando la salud financiera de Petco Health and Wellness Company, Inc. (WOOF): conocimientos clave para inversores. Su próximo paso debería ser modelar cómo una caída del 10% en los ingresos afectaría esos $187,16 millones en TTM OCF.

Análisis de valoración

Estás mirando a Petco Health and Wellness Company, Inc. (WOOF) y haciendo la pregunta crucial: ¿el precio de las acciones es correcto? Honestamente, el panorama de valoración es mixto, razón por la cual al mercado le está costando decidirse. La respuesta corta es que la acción parece barata según el precio contable, pero sus ganancias negativas hacen imposible una valoración tradicional. En su lugar, debe centrarse en el múltiplo valor empresarial-EBITDA (EV/EBITDA).

En noviembre de 2025, Petco Health and Wellness Company, Inc. cotiza alrededor de la marca de 2,74 dólares, lo que supone una caída significativa desde su máximo de 52 semanas de 6,29 dólares. Esta acción ha perdido el 27,33% de su capitalización de mercado en los últimos 12 meses, lo que refleja preocupaciones persistentes sobre su rentabilidad y carga de deuda. Para ser justos, ha sido un año difícil para los accionistas.

¿Está Petco Health and Wellness Company, Inc. sobrevalorada o infravalorada?

Para determinar si Petco Health and Wellness Company, Inc. está sobrevaluada o infravalorada, tenemos que mirar más allá de la simple relación precio-beneficio (P/E), que actualmente es negativa (o no significativa, NM) debido a las ganancias negativas de los últimos doce meses (TTM) de la compañía. Cuando una empresa no es rentable, el P/E es inútil. En cambio, centrémonos en el balance y las métricas del flujo de efectivo operativo.

A continuación se muestran los cálculos rápidos de los múltiplos de valoración clave basados en los datos más recientes del año fiscal 2025:

• Precio al Libro (P/B): La relación P/B es de aproximadamente 0,8 veces a febrero/julio de 2025. Una relación P/B inferior a 1,0 sugiere que el mercado valora el capital de la empresa por debajo de sus activos tangibles netos (valor contable). Esto a menudo indica una acción potencialmente infravalorada o, de manera más realista, una empresa que enfrenta importantes desafíos de rentabilidad.
• EV/EBITDA: El valor empresarial/EBITDA (EV/EBITDA) de TTM es de aproximadamente 12,42. Este múltiplo es un mejor indicador para una empresa con un alto nivel de deuda, ya que es neutral en cuanto a estructura de capital. La mediana EV/EBITDA para el sector suele ser más baja, por lo que el múltiplo de Petco Health and Wellness Company, Inc. sugiere que el mercado está valorando alguna mejora operativa esperada, o es simplemente un reflejo de su importante carga de deuda que está elevando el valor empresarial.

Consenso de analistas y acción de los inversores

El consenso general sobre Petco Health and Wellness Company, Inc. es actualmente un claro Mantener. De las 12 empresas que cubren la acción, la mayoría recomienda mantenerla, y sólo tres emiten una calificación de Compra y una de Venta. Esto indica que los analistas están esperando un cambio definitivo, específicamente en la rentabilidad central de la empresa, antes de comprometerse con una fuerte señal de compra.

El precio objetivo promedio a 1 año es de 3,95 dólares. Dado el precio reciente de la acción de 2,74 dólares, ese objetivo implica una ganancia potencial de más del 44%. Esa es una brecha enorme, pero se basa en los modelos de los analistas que tienen en cuenta una ejecución exitosa de la estrategia de reducción de costos y centrada en el bienestar de la compañía.

Una frase clara: la baja relación precio-valor contable es su margen de seguridad, pero las ganancias negativas son su riesgo.

Finalmente, para los inversores centrados en los ingresos, Petco Health and Wellness Company, Inc. no paga dividendos, por lo que el rendimiento del dividendo es del 0% y el índice de pago no es aplicable. La atención se centra aquí exclusivamente en la apreciación del capital derivada de una recuperación exitosa, no en los ingresos. Para profundizar en el panorama financiero completo, puede leer nuestro análisis completo en Desglosando la salud financiera de Petco Health and Wellness Company, Inc. (WOOF): conocimientos clave para inversores.

Factores de riesgo

Debe ser realista al evaluar Petco Health and Wellness Company, Inc. (WOOF). Si bien los esfuerzos de recuperación de la compañía están mostrando algunos avances, como que los ingresos netos GAAP del segundo trimestre de 2025 mejoraron a $14.0 millones-los riesgos fundamentales son reales y exigen su atención. El problema central es un balance altamente apalancado combinado con un entorno de ingresos desafiante.

La presión del mercado externo es implacable. Petco Health and Wellness Company, Inc. opera en un espacio ferozmente competitivo y la incertidumbre macroeconómica es una amenaza constante. Las presiones inflacionarias y las tasas de interés más altas impactan directamente en la billetera de los padres de las mascotas, lo que puede generar un efecto de reducción de precios en los productos premium o una reducción en el gasto discrecional. Además, las perspectivas de la compañía para todo el año 2025 son explícitamente sensibles a la política comercial, suponiendo que los aranceles actuales sobre las importaciones de países como China no aumenten.

Internamente, los mayores riesgos financieros y operativos quedan claros en las presentaciones recientes. La empresa sigue luchando por estabilizar sus ventas. Para todo el año fiscal 2025, la compañía continúa esperando que las ventas netas generales disminuyan en un porcentaje bajo de un solo dígito en comparación con el año anterior, lo que incluye el impacto del cierre de tiendas. Esta lucha por los ingresos se ve agravada por una importante carga de deuda.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el riesgo financiero:

La elevada relación deuda-capital de más de 258% Es definitivamente una señal de alerta para cualquier analista experimentado, ya que indica un mayor riesgo financiero y menos flexibilidad para capear una recesión económica más profunda. Es necesario vigilar ese flujo de caja libre apalancado, que se informó en 88,42 millones de dólares en los últimos doce meses, para garantizar que cubra consistentemente las obligaciones de deuda.

Para ser justos, Petco Health and Wellness Company, Inc. está ejecutando una transformación de varias fases para mitigar estos riesgos. Su estrategia se centra en tres pilares: expansión del margen bruto, apalancamiento de SG&A (gastos de venta, generales y administrativos) y mejora del retorno del capital invertido (ROIC). Están avanzando en los márgenes, y el margen de beneficio bruto del segundo trimestre de 2025 se ampliará a 39.3%, impulsado por una estrategia promocional disciplinada. La compañía también se está inclinando hacia su negocio de servicios diferenciados, como cuidado y aseo veterinario, que es el área de más rápido crecimiento en la categoría de mascotas y un diferenciador competitivo clave frente a rivales exclusivos del comercio electrónico. También están redimensionando su huella física, planificando aproximadamente 25 Cierres netos de tiendas en 2024 y 2025.

Su elemento de acción aquí es monitorear la sostenibilidad de la expansión del margen bruto y el ritmo de la caída de las ventas netas. Si la disminución se desacelera más rápido que el pronóstico de un solo dígito, es una fuerte señal de que los esfuerzos de mitigación están funcionando. Si quieres profundizar en quién apuesta por este cambio, deberías leer Explorando el inversionista de Petco Health and Wellness Company, Inc. (WOOF) Profile: ¿Quién compra y por qué?

• Monitorear la tendencia de ventas comparables para estabilización.
• Realice un seguimiento del progreso de la reducción de la deuda frente al alto apalancamiento.
• Verifique que el crecimiento de los ingresos por servicios se esté acelerando.

Oportunidades de crecimiento

Estás mirando a Petco Health and Wellness Company, Inc. (WOOF) en este momento y ves una empresa en medio de una reestructuración operativa seria. La conclusión directa es la siguiente: el enfoque para el año fiscal 2025 no está en el crecimiento de las ventas, sino en impulsar la rentabilidad a través de la disciplina. La verdadera oportunidad reside en su negocio de servicios de alto margen, que es definitivamente su ventaja competitiva más fuerte frente a rivales dedicados exclusivamente al comercio electrónico.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su panorama financiero a corto plazo. Petco Health and Wellness Company, Inc. está gestionando una disminución en las ventas netas, que esperan que sean de un solo dígito año tras año para el año fiscal 2025. Pero han elevado sus perspectivas de ganancias porque están recortando costos y optimizando operaciones. Se trata de una jugada clásica de cambio de rumbo: primero arreglar los cimientos y luego construir para crecer.

La orientación de la compañía para todo el año 2025 refleja esta estrategia. Están proyectando que el EBITDA ajustado (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) esté entre $385 millones y $395 millones, una importante revisión al alza con respecto a las previsiones anteriores. Esta mejora está impulsada por un riguroso programa de control de costos, que incluye el cierre 25 tiendas de bajo rendimiento en 2025 y renegociar los contratos de los proveedores.

El consenso callejero para los ingresos completos del año fiscal 2025 es de aproximadamente 5.980 millones de dólares, con una estimación consensuada de ganancias por acción (EPS) de $0.08. Ese crecimiento del BPA, incluso desde una base baja, muestra que la expansión del margen está funcionando. Para profundizar en la base de inversores, es posible que desee consultar Explorando el inversionista de Petco Health and Wellness Company, Inc. (WOOF) Profile: ¿Quién compra y por qué?

La historia del crecimiento a largo plazo depende de tres pilares estratégicos:

• Servicios de escala: expansión de ofertas de alto margen como aseo y atención veterinaria.
• Merchandising diferenciado: Enfocado en productos premium y exclusivos que se alinean con la tendencia de humanización de las mascotas.
• Ejecución omnicanal: integrando sus Más de 1.500 tiendas físicas con su plataforma digital para una experiencia de cliente perfecta.

El segmento de servicios es un éxito destacado, ya que no sólo contribuye a la expansión de los márgenes: los márgenes de beneficio bruto se ampliaron en 120 puntos básicos hasta el 39,3% en el segundo trimestre de 2025, pero también fortaleciendo la retención de clientes. Esta es una ventaja competitiva crucial (foso) frente a competidores que solo operan en línea como Chewy, que simplemente no pueden ofrecer una visita al veterinario o una cita de aseo personal. Se prevé que el mercado del cuidado de mascotas se expanda a un ritmo Tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 6,6% hasta 2032, por lo que el enfoque de Petco Health and Wellness Company, Inc. en servicios premium los posiciona bien para capturar ese gasto de mayor valor.

Lo que oculta esta estimación es la necesidad de volver a tener ventas positivas en tiendas comparables. La estrategia actual es priorizar primero las ganancias, pero la siguiente fase debe mostrar una aceleración del crecimiento de los ingresos. Los analistas pronostican un crecimiento de los ingresos de 0.7% por año durante los próximos años, lo que es más lento que el mercado en general. Aún así, lo esperado 118% de crecimiento anual de EPS durante los próximos tres años, impulsado por las mejoras actuales en la estructura de costos, es una poderosa palanca para generar valor para los accionistas.

El siguiente paso concreto para usted es monitorear la convocatoria de ganancias del tercer trimestre de 2025, estimada para el 25 de noviembre de 2025, para confirmar que la expansión del margen bruto sigue siendo sostenible y que la administración proporciona una hoja de ruta clara para volver a acelerar el volumen de transacciones en 2026.