Desglosando la salud financiera de Zeta Global Holdings Corp. (ZETA): información clave para los inversores

Usted está mirando a Zeta Global Holdings Corp. (ZETA) en este momento y preguntándose si su historia de crecimiento definitivamente se está traduciendo en una salud financiera duradera y, honestamente, esa es la pregunta correcta cuando el mercado es tan exigente. La conclusión directa es la siguiente: Zeta se está ejecutando, pero es necesario mirar más allá del número superior para ver la calidad de esa ejecución. Acaban de lograr su decimoséptimo trimestre consecutivo de superación y aumento, y la guía de ingresos para todo el año 2025 ahora se ubica sólidamente entre $1,273 mil millones y $1,276 mil millones, un sólido aumento interanual del 26% en el punto medio. Pero aquí está el cálculo rápido que importa: simultáneamente elevaron su guía de EBITDA ajustado a aproximadamente 273,7 millones de dólares, lo que significa que están aumentando la rentabilidad más rápido que el crecimiento de los ingresos, una señal muy fuerte. Además, su número crítico de clientes "súper escalados" (aquellos que gastan más de 1 millón de dólares al año) creció enormemente. 25% a 180 en el tercer trimestre de 2025, lo que demuestra que su plataforma impulsada por IA está resonando entre los grandes gastadores. Vamos a desglosar exactamente cómo están reduciendo su pérdida neta, que fue 3,63 millones de dólares en el tercer trimestre, y cuáles 157,4 millones de dólares en la media del Flujo de Caja Libre proyectado para su decisión de inversión. Esta empresa está ganando dinero donde cuenta.

Análisis de ingresos

Necesita saber si Zeta Global Holdings Corp. (ZETA) puede sostener su crecimiento, y la respuesta corta es sí, pero la tasa de crecimiento se está normalizando a medida que la empresa crece. Según la guía más reciente de noviembre de 2025, la compañía proyecta que los ingresos para todo el año 2025 se ubicarán en un punto medio de aproximadamente 1.275 millones de dólares, lo que representa una fuerte tasa de crecimiento interanual de 26% cuando se excluye el ruido de los ingresos políticos y de LiveIntent.

El núcleo de los ingresos de Zeta Global Holdings Corp. es Zeta Marketing Platform (ZMP), una plataforma en la nube omnicanal impulsada por IA. Este no es un negocio de servicios; Es un juego de plataforma y eso es fundamental para la expansión del margen. Por ejemplo, la combinación de ingresos está muy sesgada hacia la plataforma, y la combinación de ingresos directos de la plataforma afecta 74% de los ingresos totales en el cuarto trimestre de 2024. Ese alto porcentaje muestra que los clientes están profundamente integrados en la tecnología, no solo comprando medios únicos. Es un modelo pegajoso.

Aquí están los cálculos rápidos sobre cómo se perfila el año, según los datos reales más recientes del tercer trimestre de 2025 y la guía mejorada para todo el año:

El crecimiento de la empresa está definitivamente impulsado por sus clientes más importantes, lo que es una buena señal de estabilidad. Realizan un seguimiento de los 'Clientes escalados' (que gastan más de 100.000 dólares al año) y los 'Clientes superescalados'. En el tercer trimestre de 2025, el número de clientes Super Scaled aumentó a 180, un 25% salto año tras año. Esta expansión de clientes es clave porque el ingreso promedio por usuario (ARPU) para un cliente escalado ya era sustancial en 1,87 millones de dólares en 2024.

Para ser justos, el flujo de ingresos está experimentando algunos cambios significativos que es necesario observar. La empresa está integrando activamente sus adquisiciones, en particular el negocio de software empresarial de Marigold, que se espera que profundice la base de clientes y las capacidades de datos. Además, el reciente lanzamiento de Athena, un agente conversacional de IA, es un nuevo producto que debería impulsar oportunidades de venta cruzada y aumentar los ingresos de los clientes existentes. El crecimiento en canales de alto margen como display y video también está impulsando el aumento en el costo de los ingresos, pero muestra dónde están gastando los clientes su dinero en marketing.

Lo que oculta esta estimación es el potencial de ingresos no orgánicos provenientes de adquisiciones para suavizar la tasa de crecimiento orgánico, pero la plataforma central aún se está acelerando. Puede obtener una visión más profunda de la visión estratégica a largo plazo aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Zeta Global Holdings Corp. (ZETA).

• Monitorear la integración de la adquisición de Marigold.
• Esté atento a la contribución a los ingresos del nuevo producto Athena AI.
• Realice un seguimiento del crecimiento en el recuento de clientes a gran escala.

Siguiente paso: profundizar en las tendencias del margen bruto para ver si el crecimiento de los ingresos de esta plataforma realmente se traduce en apalancamiento de ganancias.

Métricas de rentabilidad

Está buscando una imagen clara de la salud financiera de Zeta Global Holdings Corp. (ZETA) y, sinceramente, las métricas de rentabilidad cuentan una historia convincente de una empresa en transición de un modelo de alto crecimiento a uno centrado en la eficiencia. El titular es el siguiente: ZETA aún no es rentable según los GAAP, pero sus márgenes operativos son sólidos y mejoran rápidamente, lo que la sitúa por delante de muchos pares de alto crecimiento.

Para el tercer trimestre de 2025, Zeta Global Holdings Corp. informó una pérdida neta de 3,63 millones de dólares, lo que se traduce en un margen de beneficio neto negativo de alrededor del -1,86%. Ese es el resultado final GAAP (Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados), pero es una mejora significativa con respecto a la pérdida de $ 17,38 millones en el trimestre del año anterior. La verdadera historia está en la eficiencia operativa, que muestra que el modelo de negocio funciona a medida que crece.

• Margen de beneficio bruto: El margen bruto de ZETA es sólido: 60,8%.
• Margen de beneficio operativo: El margen EBIT (beneficio antes de intereses e impuestos) es actualmente negativo, del -2,1%.
• Margen EBITDA Ajustado: Esta es la métrica clave para ZETA, que alcanzó el 23,2% en el tercer trimestre de 2025, frente al 20,0% año tras año.

He aquí los cálculos rápidos de por qué es importante ese margen bruto del 60,8%: le dice que por cada dólar de ingresos, quedan 60,8 centavos después de pagar los costos directos de la prestación del servicio (costo de los bienes vendidos). Este es un margen sólido, pero aún está por debajo del punto de referencia típico del 75% al ​​90% para las empresas de software como servicio (SaaS) exclusivamente. Para ser justos, ZETA es una nube de marketing impulsada por IA, lo que significa que tiene costos de infraestructura y datos más altos que una empresa de software puro, y su margen se ubica justo en el punto óptimo para el promedio de la industria de servicios profesionales/marketing de 55%-65%.

Eficiencia operativa y análisis de tendencias

La tendencia de la rentabilidad va definitivamente en la dirección correcta. Si bien el margen EBIT sigue siendo negativo (-2,1%), ZETA casi alcanza el punto de equilibrio operativo antes de intereses e impuestos. En realidad, esto es mucho mejor que el margen operativo medio del -8 % observado en todo el sector público SaaS a partir del segundo trimestre de 2025. Además, el margen neto negativo de ZETA del -1,86 % está casi exactamente en línea con el margen de beneficio neto promedio del -1,9 % para las agencias de publicidad, que es un grupo de pares que comparte algunas de las características de ingresos de ZETA.

El creciente margen EBITDA ajustado es la señal más clara de apalancamiento operativo. La compañía prevé un margen de EBITDA ajustado para todo el año 2025 del 21,4% al 21,5% sobre unos ingresos proyectados de entre 1.273 y 1.276 millones de dólares. Esto significa que a medida que crecen los ingresos, los gastos operativos (OpEx) crecen más lentamente que la ganancia bruta, que es la definición de escalamiento eficiente. La compañía también está generando un flujo de caja significativo, con un flujo de caja libre en el tercer trimestre de 2025 que se disparó un 83 % año tras año a 47 millones de dólares, logrando un margen récord del 14 %. Esta fuerte generación de efectivo es lo que les permite continuar invirtiendo en su plataforma de inteligencia artificial y al mismo tiempo reducir su pérdida neta.

Si desea profundizar en los movimientos estratégicos y la valoración de la empresa, puede leer la publicación completa aquí: Desglosando la salud financiera de Zeta Global Holdings Corp. (ZETA): información clave para los inversores. El siguiente paso debería ser examinar el balance para garantizar que este fuerte crecimiento del flujo de caja sea sostenible.

Estructura de deuda versus capital

Quiere saber si Zeta Global Holdings Corp. (ZETA) está financiando su crecimiento con demasiada deuda y la respuesta corta es no. La empresa mantiene un balance muy conservador y con mucho capital, lo que le proporciona un importante colchón contra la volatilidad del mercado y proporciona flexibilidad financiera para futuras adquisiciones.

A partir del tercer trimestre de 2025, la relación deuda-capital (D/E) de Zeta Global Holdings Corp. se situó en un notablemente bajo 0,29 (o 28,6%). Esto está muy por debajo del promedio de sectores comparables, como la relación D/E de 0,79 observada en la industria de las agencias de publicidad. He aquí los cálculos rápidos: por cada dólar de capital social, la empresa utiliza sólo unos 29 centavos de deuda para financiar sus operaciones.

La deuda de la empresa. profile es sorprendentemente limpio para una empresa de tecnología de alto crecimiento. La deuda total es de aproximadamente $196,9 millones, y casi toda ella está clasificada como deuda a largo plazo, $196,884 millones al 30 de septiembre de 2025. Esto significa que casi no hay presión de las obligaciones de deuda a corto plazo, lo que definitivamente es una buena señal para la liquidez. Además, la empresa mantiene una sólida posición de efectivo de aproximadamente 385,2 millones de dólares en su balance, lo que significa que tiene efectivo más que suficiente para cubrir toda su carga de deuda.

• Deuda total (tercer trimestre de 2025): 196,9 millones de dólares
• Patrimonio total (tercer trimestre de 2025): 689,2 millones de dólares
• Relación D/E: 0,29 (muy conservadora)

El equipo directivo ha sido proactivo en la gestión de esta deuda. En septiembre de 2024, Zeta Global Holdings Corp. cerró con éxito una línea de préstamo de 550 millones de dólares para refinanciar su deuda existente, lo que ayudó a reducir su costo de capital y fortalecer la liquidez. Esta línea de crédito incluía un Préstamo a Plazo A de $200 millones y una Línea de Crédito Rotativo de $350 millones que no estaba utilizada en ese momento, lo que les otorgaba una importante línea de crédito para movimientos oportunistas como adquisiciones inmediatas.

Cuando se trata de equilibrar la deuda con el capital, Zeta Global Holdings Corp. se apoya en gran medida en el capital para obtener financiación y crecimiento, pero también utiliza su fuerte flujo de caja para devolver el capital a los accionistas. En julio de 2025, la junta aprobó un nuevo programa de recompra de acciones por valor de 200 millones de dólares durante dos años, que complementa un plan de recompra existente. Esta es una señal clara de que la empresa ve sus propias acciones como una inversión valiosa, y utiliza acciones del lado del capital, como reducir el número de acciones, para impulsar el valor para los accionistas, en lugar de depender únicamente de una expansión impulsada por la deuda.

Lo que oculta esta estimación es el potencial de una gran adquisición, que podría cambiar rápidamente la estructura de la deuda. Aún así, el bajo apalancamiento actual y el alto saldo de caja significan que tienen mucho margen para asumir nueva deuda si surge una oportunidad de crecimiento importante. Para una mirada más profunda al dinero institucional que respalda esta estrategia, debe consultar Explorando al inversor Zeta Global Holdings Corp. (ZETA) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Liquidez y Solvencia

Cuando se analiza el balance de Zeta Global Holdings Corp. (ZETA) a finales de 2025, la conclusión es clara: la empresa se encuentra en una posición de liquidez muy sólida, lo que le da mucho margen de respiro financiero. Esto es definitivamente una fortaleza, especialmente para una empresa de tecnología de alto crecimiento que aún opera con una pérdida neta estrecha.

Las métricas más reveladoras son los índices de liquidez (índices actuales y rápidos), que miden la capacidad de la empresa para cubrir sus deudas a corto plazo. Zeta Global Holdings Corp. tiene un índice actual TTM (Trailing Doce Months) de aproximadamente 3.0, y su Quick Ratio es un robusto 2,9x. Para poner esto en perspectiva, una proporción de 1,0 es el mínimo que desea ver, lo que significa que tiene exactamente suficientes activos circulantes para pagar todos sus pasivos circulantes. Zeta tiene tres veces más. Eso es un gran amortiguador.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su posición inmediata. Con activos corrientes de aproximadamente $689,06 millones, y un índice circulante de 3,0, sus pasivos circulantes estimados son alrededor $229,69 millones. El Quick Ratio (que excluye el inventario, un factor que no es necesario para una empresa de software) al estar tan cerca del Current Ratio confirma que la mayoría de sus activos circulantes son muy líquidos, como el efectivo y las cuentas por cobrar. Al 30 de septiembre de 2025, la compañía tenía un saldo sustancial de efectivo y equivalentes de efectivo de $385,18 millones.

La tendencia del capital de trabajo (activo circulante menos pasivo circulante) también es reveladora. Si bien la compañía notó un obstáculo temporal en el capital de trabajo en el segundo trimestre de 2025 debido al crecimiento de las grandes sociedades holding de agencias, lo que significa que pagan la inversión publicitaria antes de cobrar de la agencia, la gerencia espera que esto disminuya con el tiempo. Aún así, la posición general del capital de trabajo sigue siendo extremadamente positiva, respaldada por ese alto índice circulante. Esta es una señal de madurez operativa, no sólo de crecimiento a cualquier costo. Puede leer más sobre su enfoque en la estrategia a largo plazo aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Zeta Global Holdings Corp. (ZETA).

Al profundizar en los estados de flujo de efectivo, el panorama sólo mejora. Un sólido flujo de caja operativo es el motor que financia el crecimiento, y Zeta Global Holdings Corp. lo está cumpliendo. Solo en el tercer trimestre de 2025, el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas aumentó a $58 millones, un enorme 68% aumentan año tras año.

Esta fortaleza operativa se traduce directamente en flujo de caja libre (FCF), que es el efectivo que queda después de contabilizar los gastos de capital (CapEx). FCF para el tercer trimestre de 2025 alcanzó $47 millones, un 83% salto año tras año. La administración tiene confianza y eleva su punto medio de orientación del FCF para todo el año 2025 a un nivel sólido 157,4 millones de dólares.

Las tendencias del flujo de caja muestran un modelo de negocio saludable y autofinanciado:

• Flujo de caja operativo: Fuerte y acelerando, arriba 68% en el tercer trimestre de 2025, lo que demuestra la rentabilidad del negocio principal.
• Flujo de caja de inversión: Generalmente negativo, lo que refleja los gastos de capital necesarios para el crecimiento y la tecnología, lo cual es normal para una plataforma tecnológica.
• Flujo de caja de financiación: La empresa ha utilizado efectivo para la recompra de acciones, con $69 millones en lo que va del año a julio de 2025, lo que devuelve valor a los accionistas y señala confianza en el valor de las acciones.

La principal fortaleza de la liquidez es el gran volumen de efectivo que se genera y mantiene. El principal riesgo a observar no es una crisis de liquidez, sino más bien el viento en contra del capital de trabajo mencionado: si la cobranza de cuentas por cobrar se desacelera inesperadamente, podría presionar temporalmente el flujo de efectivo operativo, aunque el enorme colchón de efectivo hace que una verdadera preocupación por la liquidez sea poco probable. Por ahora, las cifras muestran una empresa que tiene sus obligaciones financieras a corto plazo completamente cubiertas y le queda mucho efectivo para financiar su estrategia de crecimiento impulsada por la IA.

Análisis de valoración

Estás mirando a Zeta Global Holdings Corp. (ZETA) y planteándote la pregunta central: ¿al mercado le falta algo o el precio actual es justo? La conclusión directa a partir de noviembre de 2025 es que los analistas ven una ventaja significativa, lo que sugiere que la acción está infravalorado se basa en estimaciones prospectivas, pero sus actuales métricas de rentabilidad indican una estrategia de crecimiento a toda costa que exige cautela.

Honestamente, las métricas de valoración tradicionales como la relación precio-beneficio (P/E) son complicadas aquí. Zeta Global Holdings Corp. todavía se encuentra en una fase de alto crecimiento donde los ingresos netos son negativos, por lo que la relación P/E para el año fiscal 2025 no es útil. -199x, según las previsiones de los analistas. Ese número negativo simplemente confirma que están invirtiendo mucho para una escala futura y que aún no generan ganancias GAAP. A continuación se muestran los cálculos rápidos de los múltiplos más relevantes, centrándose en las estimaciones del año fiscal 2025:

• Precio-valor contable (P/B): La relación P/B se sitúa en aproximadamente 4,88x. Esto es alto, pero para una plataforma en la nube basada en datos y con pocos activos, se espera una prima sobre el valor contable.
• Valor empresarial/EBITDA (EV/EBITDA): la estimación EV/EBITDA futura para 2025 es aproximadamente 16,7x. Para ser justos, este es un múltiplo mucho más razonable para una empresa de software de alto crecimiento que su índice de los últimos doce meses (TTM), que es mucho más alto debido al reciente EBITDA más bajo. Sugiere que los analistas esperan un gran aumento en las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.

Lo que oculta esta estimación es la dependencia del EBITDA ajustado (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización), que excluye elementos importantes que no son en efectivo, en particular la compensación basada en acciones (SBC), que han guiado para que esté alrededor. $190 millones para el año fiscal 25. Ese es un costo real para los accionistas, incluso si no es en efectivo.

La tendencia del precio de las acciones durante los últimos 12 meses (52 semanas) muestra mucha volatilidad. La acción ha cotizado entre un mínimo de 52 semanas de $10.69 y un alto de $27.79. A finales de noviembre de 2025, la acción se cotiza $17.27, lo que refleja un cambio de precio de 52 semanas de aproximadamente -25.27%. Esta caída, a pesar de los fuertes aumentos de los ingresos, muestra que el mercado definitivamente está tratando de fijar el precio en el camino hacia la rentabilidad sostenible. Aún así, el precio actual está significativamente por encima del mínimo, lo que indica un piso de confianza de los inversores.

Para los inversores centrados en los ingresos, hay una respuesta sencilla: Zeta Global Holdings Corp. actualmente no paga dividendos. La rentabilidad por dividendo es 0.00%. Están reinvirtiendo sabiamente cada dólar en el negocio para impulsar el crecimiento de su plataforma impulsada por IA, lo cual es el paso correcto para una empresa centrada en la participación de mercado.

La comunidad de analistas de Wall Street es abrumadoramente optimista. Según las últimas investigaciones de 13 firmas de corretaje, la calificación de consenso es fuerte comprar (o superar). El precio objetivo medio a 12 meses se fija en $29.36, con una alta previsión de $44.00 y un bajo de $21.00. Este objetivo promedio implica un aumento de más de 69% desde el precio actual de 17,27 dólares, que es un rendimiento implícito enorme si alcanzan sus objetivos de crecimiento para 2025/2026. Puedes ver más sobre la convicción institucional en Explorando al inversor Zeta Global Holdings Corp. (ZETA) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Por lo tanto, la acción está técnicamente infravalorada si se cree que el analista pronostica un salto masivo en la rentabilidad para 2025/2026. Su acción aquí es clara: Equipo de inversión: Realice una prueba de resistencia del pronóstico de EBITDA ajustado para 2025 de $263,6 millones a $265,6 millones frente a un recorte del 20 % para el próximo martes para evaluar su margen de seguridad.

Factores de riesgo

Estás mirando a Zeta Global Holdings Corp. (ZETA) porque la historia de crecimiento es convincente: la previsión de ingresos para 2025 ha aumentado y la rentabilidad está mejorando. Pero, como analista experimentado, tengo que mapear los riesgos a corto plazo que podrían descarrilar ese impulso. El problema central es que ZETA opera en un espacio hipercompetitivo y, si bien su IA es fuerte, los gigantes se están despertando.

El mayor riesgo externo es la intensificación de la competencia en el mercado por parte de gigantes del software establecidos como Salesforce, Oracle y Adobe. Estas empresas están integrando agresivamente sus propias soluciones sofisticadas de Inteligencia Artificial (IA) en sus nubes de marketing. Esta competencia ejerce una presión constante sobre los precios de ZETA y la lealtad de los clientes, especialmente entre las empresas más grandes. Para ser justos, la dirección de ZETA cree que su inteligencia artificial y sus datos patentados les dan una ventaja superior.

Vientos en contra operativos y financieros

A pesar del sólido desempeño de los ingresos, ZETA aún enfrenta claros riesgos financieros y operativos destacados en los informes del tercer trimestre de 2025. Si bien la pérdida neta se redujo significativamente a 3,63 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025 desde 17,38 millones de dólares el año anterior, la compañía todavía informa métricas de rentabilidad negativas. Esta es una compensación clásica de alto crecimiento, pero significa que la valoración de la acción, que algunos analistas ven como alta, alrededor de 60 veces el flujo de caja libre (FCF) adelantado, se basa en gran medida en la ejecución futura.

El aspecto operativo también presenta un desafío con el capital de trabajo. La parte de agencia del negocio de ZETA a menudo tiene ciclos de pago más largos, lo que crea un obstáculo para la conversión de efectivo. Es por eso que, incluso con un FCF en el tercer trimestre de 2025 aumentando un 83% año tras año a $47 millones, la tasa de conversión de FCF (como porcentaje del EBITDA ajustado) estaría más cerca del 80% sin ese viento en contra de la agencia. Es una historia limpia de FCF, pero la carga del capital de trabajo es real.

• Competencia: Gigantes como Adobe y Salesforce están aprovechando la IA, creando presión sobre los precios.
• Rentabilidad: Todavía operando con pérdidas netas, con un margen EBIT de aproximadamente -2.1%.
• Regulador: Riesgo continuo de nuevas leyes de privacidad de datos y posibles reclamaciones legales por fraude o intrusión de malware.

Mitigación y acciones estratégicas

La dirección está tomando medidas claras y concretas para mitigar estos riesgos. Su estrategia se centra en dos pilares principales: innovación de productos y disciplina financiera. El lanzamiento de 'Athena by Zeta', un agente conversacional de IA, es su principal arma contra las amenazas competitivas, con el objetivo de reforzar su liderazgo en el espacio de la nube de marketing impulsado por IA.

En el frente financiero, están abordando la dilución de los accionistas, una preocupación común para las empresas tecnológicas de alto crecimiento. ZETA proyecta una reducción significativa en la dilución del recuento de acciones para el año fiscal 2025, cayendo a un rango de 4-6% desde aproximadamente el 15% en el año fiscal 2024. Además, están administrando activamente el capital, autorizando un nuevo programa de recompra de acciones de $200 millones en julio de 2025. Esto muestra un compromiso de utilizar efectivo para respaldar el valor para los accionistas, no solo financiar operaciones.

Aquí están los cálculos rápidos de su guía para 2025: la administración espera alcanzar un punto medio de ingresos para todo el año de $1274,5 millones y un punto medio de EBITDA ajustado de $273,65 millones. Alcanzar estos números es la mejor estrategia de mitigación de todas, lo que demuestra que su plataforma basada en IA está ganando a la competencia. Puede profundizar en el panorama financiero completo en nuestra publicación principal: Desglosando la salud financiera de Zeta Global Holdings Corp. (ZETA): información clave para los inversores.

El siguiente paso concreto es comparar el margen FCF proyectado de ZETA para 2025 del 12 % con sus pares más cercanos de MarTech para ver si la valoración de la prima está definitivamente justificada por su eficiencia de generación de efectivo.

Oportunidades de crecimiento

Estás mirando a Zeta Global Holdings Corp. (ZETA) porque el mercado exige un claro ganador en el espacio de la nube de marketing impulsado por IA, y ZETA definitivamente se está posicionando para ser ese ganador. La conclusión directa aquí es que el crecimiento de la empresa no es un accidente; está impulsado por un cambio estratégico hacia clientes empresariales de alto valor y usos múltiples, que se está traduciendo directamente en una orientación financiera significativamente mayor para 2025.

Para todo el año fiscal 2025, Zeta Global ha elevado su guía de ingresos a un rango de 1.273 millones de dólares a 1.276 millones de dólares, lo que representa una sólida tasa de crecimiento año tras año de 27%. Esto no es sólo una tontería de primera línea; la eficiencia operativa también está aumentando. Vimos un sólido EBITDA ajustado en el tercer trimestre de 2025 de $78,06 millonesy el flujo de caja libre (FCF) para el tercer trimestre fue un récord $47 millones, un 83% salto año tras año. Ese crecimiento del FCF es el tipo de poder de autofinanciación que desea ver en una plataforma tecnológica en expansión. El modelo de negocio se está agravando.

Impulsores clave del crecimiento: IA y expansión de clientes

El núcleo del crecimiento futuro de ZETA es su tecnología patentada, la Zeta Marketing Platform (ZMP), que está fuertemente infundida con Inteligencia Artificial. Esto no es sólo una palabra de moda; La IA utiliza un conjunto de datos masivo y aceptado para predecir la intención del consumidor, lo cual es una enorme ventaja competitiva (un "foso", por así decirlo) en un mundo cada vez más centrado en la privacidad de los datos (datos de origen).

Las innovaciones de productos de la compañía están directamente relacionadas con este enfoque en IA, en particular el lanzamiento de Zeta Answers, su marco prescriptivo de IA. Esta herramienta no solo brinda información a los especialistas en marketing; cierra el círculo al automatizar la siguiente mejor acción en tiempo real. Aquí están los cálculos rápidos de por qué esto es importante:

• Clientes súper escalados: los clientes que gastan más de $1 millón anualmente aumentaron a 180 en el tercer trimestre de 2025.
• Adopción de casos de usos múltiples: solo aproximadamente la mitad de sus clientes utilizan actualmente múltiples casos de uso impulsados por IA, lo que deja una enorme pista para un crecimiento de dos dígitos solo de los clientes existentes.
• Retención y valor: los clientes con tres o más años de antigüedad generan un ingreso promedio por usuario (ARPU) de $2,6 millones, que es más del doble del ARPU de los clientes más nuevos.

Iniciativas estratégicas y proyecciones futuras

Zeta Global está ejecutando agresivamente una estrategia de crecimiento inorgánico y expansión de capacidades. La adquisición de Marigold's Enterprise Business por un importe total de 325 millones de dólares es un importante catalizador a corto plazo. Este acuerdo, que se cerró en el cuarto trimestre de 2025, es estratégico porque agrega franquicias de mensajería empresarial y lealtad escaladas, profundizando el alcance de ZETA en los mercados EMEA y APAC y expandiendo aún más sus capacidades de productos de lealtad y correo electrónico.

De cara al futuro, la comunidad de analistas ya está teniendo en cuenta este impulso. Para el año fiscal 2026, la compañía proyecta un aumento de ingresos del 21% a 1.540 millones de dólares. Esta confianza se basa en su capacidad para ampliar los servicios dentro de su gran base empresarial, una estrategia que llaman 'OneZeta'. Puedes profundizar en los tipos de inversores que apuestan por este crecimiento en Explorando al inversor Zeta Global Holdings Corp. (ZETA) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Para ser justos, el mercado es competitivo, pero los datos patentados de ZETA y su enfoque basado en la IA le dan una ventaja crítica sobre las nubes de marketing más grandes y aisladas. Se trata de integrar datos, inteligencia artificial y activación en una única plataforma, algo que pocos competidores pueden realmente afirmar. La disciplina financiera de la empresa también es sólida, con una baja relación deuda-capital total de 0,29, lo que les da la flexibilidad del balance para continuar con estos movimientos estratégicos.

Finanzas: realice un seguimiento de la realización de la sinergia de integración de Marigold durante los próximos dos trimestres y compárela con el objetivo de ingresos proyectado de 1,540 millones de dólares para el año fiscal 26.