Explorando al inversor Criteo S.A. (CRTO) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Estás mirando a Criteo S.A. (CRTO) y te preguntas quién tiene realmente la bolsa, o mejor dicho, quién está apostando por el futuro de su plataforma de medios comerciales, especialmente después de la volatilidad del precio de las acciones que hemos visto este año, que llevó el precio de las acciones a alrededor de $19.91 a mediados de noviembre de 2025. La respuesta corta es: el dinero institucional todavía domina, pero la convicción tiene matices; aproximadamente 84.84% de las acciones está en manos de instituciones, siendo empresas como Neuberger Berman Group LLC uno de los principales accionistas, con una participación significativa. 14.92% estaca. Pero, ¿por qué están comprando o, en algunos casos, vendiendo, dado que la compañía acaba de registrar un sólido tercer trimestre de 2025 con $470 millones en ingresos y un EBITDA ajustado de $105 millones? Es un debate clásico entre valor versus crecimiento, complicado por el cambio a un mundo sin cookies (un entorno web sin cookies de seguimiento de terceros) y, sinceramente, por compras internas, como las de un director de compras. 5.000 acciones para $107,600 en noviembre-es una fuerte señal que definitivamente no debes ignorar.

¿Quién invierte en Criteo S.A. (CRTO) y por qué?

La base de inversores de Criteo S.A. (CRTO) es abrumadoramente institucional, lo que refleja una convicción profesional en el giro de la empresa hacia los medios comerciales y su estabilidad financiera. La motivación principal es una combinación de valor y crecimiento, impulsada por una sólida rentabilidad y el segmento de medios minoristas de alto crecimiento.

A finales de 2025, los inversores institucionales (piense en enormes fondos mutuos, fondos de pensiones y administradores de activos como Neuberger Berman Group LLC y Alliancebernstein L.p.) controlan una mayoría significativa de las acciones. Este nivel de propiedad, situado en aproximadamente 84.84%, indica que las grandes cantidades de dinero ven aquí una jugada estratégica a largo plazo.

Los inversores minoristas, los comerciantes individuales y los ahorradores a largo plazo tienen una porción mucho menor, alrededor de 3.51% del total de acciones. Este es un clásico profile para una acción tecnológica de mediana capitalización que ha resistido algunos ciclos de mercado y ahora está ejecutando un cambio complejo, que puede asustar a los actores más pequeños y menos informados. Honestamente, la alta concentración institucional significa que el precio de las acciones a menudo lo mueven las grandes operaciones en bloque, no el sector minorista.

El desglose de la propiedad es claro:

Motivaciones de inversión: rentabilidad y crecimiento de los medios minoristas

Los inversores se sienten atraídos por Criteo S.A. por dos razones principales: su sólida rentabilidad y el crecimiento explosivo de su plataforma Retail Media. La empresa no es sólo una promesa; es una máquina de flujo de caja. Para todo el año fiscal 2025, Criteo S.A. se orienta a un margen EBITDA ajustado (beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) de aproximadamente 34% de Contribución ex-TAC (excluidos los costos de adquisición de tráfico), que es una medida clave del desempeño del negocio principal.

En el tercer trimestre de 2025, por ejemplo, el ingreso neto saltó a $40 millones, una fuerte señal de salud financiera. Esta rentabilidad es la razón por la cual la empresa mantiene un puntaje Piotroski de 8, que es una alta calificación de solidez financiera.

• Retail Media es el motor de crecimiento y se espera que crezca 20%-22% año tras año a tipo de cambio constante en 2025.
• Se espera que la contribución general ex-TAC crezca +3% a +4% a tipo de cambio constante para todo el año 2025.
• La empresa está devolviendo capital activamente, habiendo desplegado $104 millones para recompra de acciones en el primer semestre de 2025.

Esta combinación de negocios heredados de alto margen y un nuevo segmento de alto crecimiento proporciona una historia convincente. Es una jugada clásica de "muéstrame el dinero", en la que los inversores compran una empresa financieramente sólida que se está transformando con éxito. Puede encontrar más detalles sobre el cambio estratégico en el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Criteo S.A. (CRTO).

Estrategias de inversión: valor, crecimiento e interés a corto plazo

Las estrategias utilizadas por los inversores de Criteo S.A. abarcan todo el espectro, pero domina la tenencia a largo plazo debido a la mayoría institucional. La estrategia principal es una estrategia de crecimiento orientada al valor. Los analistas consideran que la acción está infravalorada y algunos proyectan un precio objetivo de $39, lo que sugiere un crecimiento estimado del precio de las acciones de más de 80% desde niveles recientes.

He aquí los cálculos rápidos: si la empresa alcanza sus objetivos de crecimiento y continúa con su programa de recompra de acciones, las ganancias por acción (BPA) deberían aumentar, haciendo que las acciones sean más atractivas. Ése es el sueño de todo inversor en valor: comprar una empresa rentable con un descuento sobre sus ganancias futuras.

Aún así, no todo el mundo es titular a largo plazo. Destaca el interés comercial a corto plazo, con un ratio de venta corta de 12.33% a partir del 17 de noviembre de 2025. Este alto interés corto significa que un número significativo de operadores están apostando a una caída de los precios, pero también crea la posibilidad de una contracción corta: un rápido aumento de precios que obliga a los vendedores en corto a cubrir sus posiciones. La reciente caída del precio de las acciones de aproximadamente 5.81% Algunos analistas incluso lo llamaron un "punto de entrada estratégico", lo que sugiere que definitivamente también está en juego una mentalidad de comprar en las caídas.

Los tenedores a largo plazo, en particular los fondos institucionales, están apostando por la transición exitosa a una plataforma de medios comerciales completa, aprovechando tendencias como Connected TV (CTV) y Generative AI (GenAI). Están dispuestos a capear la volatilidad a corto plazo y, en cambio, se centran en la capacidad de la empresa para ejecutar su estrategia y mantener su sólido flujo de caja.

Propiedad institucional y principales accionistas de Criteo S.A. (CRTO)

Quieres saber quién compra Criteo S.A. (CRTO) y por qué, porque la composición de la base de accionistas dice mucho sobre el riesgo de la empresa. profile y estrategia a largo plazo. La conclusión directa es que el dinero institucional domina abrumadoramente la propiedad de Criteo S.A., y en el período previo al tercer trimestre de 2025, era evidente una tendencia clara de posicionamiento estratégico, no solo de tenencia pasiva.

Los fondos de cobertura y otros inversores institucionales poseen una mayoría significativa de las acciones de la empresa, y algunas fuentes indican que la propiedad institucional llega al 94,27% de las acciones. Esa es una concentración enorme. Esto significa que el movimiento de las acciones y la estrategia corporativa de Criteo S.A. están definitivamente influenciados por un grupo relativamente pequeño de actores grandes y sofisticados.

Principales inversores institucionales: ¿quién tiene las llaves?

Los mayores tenedores institucionales de Criteo S.A. son una combinación de grandes asesores de inversiones y fondos de cobertura, cada uno con una participación multimillonaria en acciones. Estas son las empresas que han realizado un trabajo de valoración profundo y están apostando fuerte por el cambio de la empresa hacia su estrategia Commerce Media Platform (CMP).

Según las presentaciones más recientes (tercer trimestre de 2025), los principales accionistas están encabezados por Neuberger Berman Group LLC, una importante empresa de gestión de inversiones. Aquí están los cálculos rápidos sobre las primeras posiciones, según las presentaciones de septiembre de 2025:

• Neuberger Berman Group LLC: posee aproximadamente 7,84 millones de acciones, representando aproximadamente 14.92% de la empresa.
• DNB Asset Management AS: Mantiene aproximadamente 4,14 millones de acciones.
• AllianceBernstein L.P.: Se mantiene firme 4,41 millones de acciones.
• Senvest Management, LLC: Tiene aproximadamente 4,07 millones de acciones.

La concentración de la propiedad es un arma de doble filo: indica una fuerte convicción por parte del dinero inteligente, pero también significa que la decisión de vender de un solo gran fondo puede crear una volatilidad significativa.

Cambios recientes: comprar la estrategia, vender la volatilidad

Si se analizan los cambios en la propiedad institucional durante el segundo y tercer trimestre de 2025, se muestra un panorama mixto pero interesante. Algunos actores importantes estaban comprando agresivamente, mientras que otros estaban reduciendo significativamente su exposición, lo que sugiere una divergencia de opiniones sobre la trayectoria a corto plazo.

Por ejemplo, Neuberger Berman Group LLC aumentó sustancialmente su posición, aumentando su participación en aproximadamente un 20 % (o 1.297.980 acciones) en el trimestre que finalizó en septiembre de 2025. Esto sugiere una fuerte confianza en la ejecución y el crecimiento futuro de la empresa. Por otro lado, Cadian Capital Management, LP, tenedor desde hace mucho tiempo, recortó drásticamente su posición en aproximadamente un 51 % (o 2,5 millones de acciones) en el mismo período, trasladando su posición a alrededor de 2,48 millones de acciones en septiembre de 2025. Morgan Stanley también experimentó un cambio importante, aumentando su posición en un 100 % en el trimestre que finalizó en junio de 2025.

Aquí hay una instantánea de la actividad en el trimestre que finaliza en septiembre de 2025:

El aumento masivo de Millennium Management, por ejemplo, muestra que un fondo de cobertura ve una oportunidad a corto plazo, tal vez ligada a los sólidos ingresos de la compañía en el tercer trimestre de 2025 de 470 millones de dólares y un aumento del 552% en los ingresos netos a 40 millones de dólares.

El impacto institucional: estrategia y precio de las acciones

Estos grandes inversores institucionales desempeñan un papel fundamental, no sólo a la hora de proporcionar liquidez, sino también a la hora de dar forma a la estrategia a largo plazo de Criteo S.A. Son la audiencia principal de las iniciativas estratégicas de la empresa, especialmente los cambios propuestos en la estructura corporativa.

El plan de la compañía de redomiciliarse en Luxemburgo y cotizar directamente sus acciones en Nasdaq es un guiño directo a las preferencias institucionales. Esta medida está diseñada para simplificar la estructura corporativa, lo cual es una ventaja importante para el cumplimiento institucional y los mandatos de inversión y, fundamentalmente, para posicionar a la empresa para una posible inclusión en ciertos índices estadounidenses. La inclusión en el índice es un gran catalizador; obliga a los fondos que siguen índices a comprar las acciones, garantizando una entrada masiva y pasiva de capital.

Puede leer más sobre la fundación a la que están reaccionando estos inversores aquí: Criteo S.A. (CRTO): historia, propiedad, misión, cómo funciona y genera dinero.

Lo que oculta esta estimación es el potencial de presión activista. Una base institucional grande y concentrada puede unirse más fácilmente para impulsar cambios operativos o de gobernanza si el desempeño es deficiente. Por ahora, la atención se centra en la ejecución exitosa de Commerce Media Platform y la redomiciliación estratégica para desbloquear lo que la gerencia llama "valor sostenible para los accionistas".

Inversores clave y su impacto en Criteo S.A. (CRTO)

Es necesario saber quién tiene la mayor participación en Criteo S.A. (CRTO) porque sus movimientos a menudo indican confianza -o preocupación- sobre el futuro de la empresa. La respuesta corta es: el dinero institucional domina, y los principales fondos aumentarán activamente sus posiciones en 2025, incluso cuando las acciones experimentaron volatilidad.

Las instituciones (pensemos en fondos mutuos, fondos de pensiones y fondos de cobertura) poseen un asombroso 94,27% de las acciones de Criteo S.A. Ese nivel de concentración significa que unos pocos actores importantes definitivamente pueden influir en el precio de las acciones y en las decisiones de gestión. En comparación, los insiders poseen sólo alrededor del 1,66% de las acciones.

Los pesos pesados: quién compra Criteo S.A. (CRTO)

el inversor profile Criteo S.A. está sustentada en unos pocos grandes gestores de activos y fondos de cobertura. Sus tesis de inversión generalmente se centran en la transición de la empresa hacia una plataforma de medios comerciales unificada y su crecimiento en medios minoristas, que es un negocio de alto margen. Aquí está la matemática rápida: estos principales tenedores ven las acciones como infravaloradas, especialmente considerando las ganancias diluidas por acción (EPS) ajustadas del tercer trimestre de 2025 de $ 1,31, que superaron cómodamente el consenso de $ 0,89.

Los inversores institucionales notables y sus posiciones recientes (según las presentaciones del tercer trimestre de 2025) incluyen:

• Neuberger Berman Group LLC: El mayor tenedor, con 7.840.788 acciones valoradas en 177.176.000 dólares.
• Alliancebernstein L.P.: Una posición significativa de 4.329.854 acciones, valoradas en 153.320.000 dólares en el primer trimestre de 2025.
• Senvest Management LLC: posee 4.071.880 acciones, que representan aproximadamente el 7,04% de la propiedad, valoradas en aproximadamente 97,6 millones de dólares.
• Millennium Management LLC: un importante fondo de cobertura que aumentó significativamente su participación.

Movimientos recientes de los inversores y señales de los activistas

La acción más reveladora de estos inversores experimentados en 2025 ha sido sus compras agresivas, lo que indica la creencia de que Criteo S.A. es una historia de cambio infravalorada. Neuberger Berman Group LLC, por ejemplo, aumentó su participación en un 19,8% sólo en el tercer trimestre, adquiriendo 1.297.980 acciones adicionales. Aún más dramático, Millennium Management LLC aumentó su posición en un enorme 226,7% en el tercer trimestre, comprando 761.565 acciones adicionales. Se trata de un fuerte voto de confianza.

No se trata sólo de la compra de fondos. Los expertos de la empresa, incluidos los directores Ernst Teunissen y Der Kooi Frederik Van, compraron un total combinado de 9.403 acciones en noviembre de 2025, y la directora Marie Lalleman también adquirió 2.437 acciones el 10 de noviembre de 2025. Cuando la dirección pone en juego su propio dinero, hay que prestar atención.

Influencia de los inversores: impulsar la estrategia corporativa

La influencia de estos grandes accionistas institucionales es más visible en las principales decisiones financieras corporativas. El agresivo programa de recompra de acciones de la compañía es una respuesta directa a los comentarios de los inversores, con el objetivo de devolver el capital e impulsar las ganancias por acción. Criteo S.A. desplegó 115 millones de dólares para recompra de acciones en lo que va del año 2025, con una autorización restante de 104 millones de dólares.

Además, la intención anunciada en el tercer trimestre de 2025 de redomiciliarse en Luxemburgo y cotizar directamente sus acciones ordinarias en Nasdaq es un movimiento estratégico diseñado para aumentar la flexibilidad del capital y el valor para los accionistas. Este tipo de simplificación corporativa es a menudo una demanda clave de los inversores institucionales para hacer que las acciones sean más accesibles y potencialmente elegibles para los principales índices. Ésta es una línea directa entre el deseo de los inversores y la acción corporativa. Para profundizar en la situación financiera de la empresa, debería leer Desglosando la salud financiera de Criteo S.A. (CRTO): información clave para los inversores.

Lo que oculta esta estimación es el potencial de una campaña activista si persiste el reciente mínimo de la acción de 19,46 dólares, pero por ahora, los principales tenedores están apoyando la estrategia de la gerencia de gestión disciplinada de costos y un enfoque en áreas de alto crecimiento como Retail Media. Criteo S.A. ha elevado su perspectiva de crecimiento de la contribución ex-TAC ​​(coste de adquisición sin tráfico, una métrica de ingresos central) para todo el año 2025 al 3% al 4% en moneda constante, una clara señal de progreso.

Siguiente paso: realizar un seguimiento de la próxima ronda de presentaciones 13F a principios de 2026 para ver si la tendencia de compra continuó hasta el cuarto trimestre de 2025.

Impacto en el mercado y sentimiento de los inversores

Estás mirando a Criteo S.A. (CRTO) y tratando de determinar si el gran dinero está comprando o se dirige a las salidas. La respuesta corta es que la convicción institucional sigue siendo excepcionalmente alta, pero el sentimiento tiene matices, no una simple y unánime "compra". Honestamente, los inversores institucionales poseen una asombrosa 94.27% de las acciones de la compañía, una señal clara de que los administradores de dinero profesionales ven un juego a largo plazo en esto.

El núcleo de la base de inversores está formado por grandes accionistas como Neuberger Berman Group LLC, que posee una participación importante en 7.840.788 accionesy Senvest Management LLC, propietaria 4.071.880 acciones, valorado en aproximadamente 97,6 millones de dólares al período del informe más reciente. Esto no es dinero pasivo; Es capital buscar un retorno de la transición de Criteo a una plataforma de medios comerciales. Aún así, se ven algunos cambios, como que KBC Group NV recortó su participación en 36.0% en el segundo trimestre de 2025, lo que nos recuerda que no todas las empresas están de acuerdo sobre el camino a seguir.

El verdadero voto de confianza proviene de los de dentro. Los directores de la empresa compraron una combinación 9.403 acciones en noviembre de 2025, con un director, Ernst Teunissen, adquiriendo 4.403 acciones en $22.71 por acción. La compra de información privilegiada es una señal poderosa y concreta. Le indica que las personas que mejor conocen la empresa están poniendo en juego su propio dinero.

• Propiedad institucional: 94.27% de acciones.
• Titular principal: Neuberger Berman Group LLC con 7,84 millones de acciones.
• Señal interna: directores comprados 9.403 acciones en noviembre.

Reacciones recientes del mercado a los cambios de propiedad

La reacción del mercado ante el desempeño de Criteo S.A. y los movimientos de los inversores ha sido una especie de historia de Jekyll y Hyde en 2025. Operacionalmente, la compañía ha superado las expectativas y los saltos en el precio de las acciones lo reflejan. Por ejemplo, después de que Criteo informara sus ganancias del tercer trimestre de 2025, que superaron significativamente el consenso de los analistas, las acciones subieron. 8.7%. Del mismo modo, la acción subió 6.71% en las operaciones previas a la comercialización tras los sólidos resultados del segundo trimestre de 2025.

Pero aquí está el problema: a pesar de estos ritmos operativos, la acción alcanzó un nuevo mínimo de 52 semanas de $19.40 en noviembre de 2025. Esta desconexión muestra que el precio de las acciones está librando dos batallas. Uno es la excelente ejecución de la estrategia de Commerce Media, y el otro es el sentimiento negativo más amplio del mercado en torno a las acciones de tecnología publicitaria que enfrentan vientos en contra de la privacidad y una posible desaceleración económica. Cuando una acción alcanza un mínimo a pesar de las fuertes ganancias, sugiere que el mercado está valorando los riesgos futuros, no sólo los resultados actuales. Puede encontrar más detalles sobre la trayectoria de la empresa en Criteo S.A. (CRTO): historia, propiedad, misión, cómo funciona y genera dinero.

Perspectivas de los analistas sobre el impacto y las perspectivas de los inversores clave

Los analistas son en general cautelosos, pero reconocen la sólida base financiera de la empresa, lo que otorga a Criteo S.A. una calificación promedio de 'Mantener' con un precio objetivo promedio de $38.33. La propiedad institucional es tan dominante que sus movimientos colectivos son la perspectiva del mercado sobre Criteo. Cuando una empresa como Senvest Management LLC aumenta su posición, valida la estrategia de ir más allá de las cookies de terceros y centrarse en Retail Media, que es un área de alto crecimiento.

Las previsiones financieras para el ejercicio fiscal 2025 reflejan este moderado optimismo. Los analistas anticipan que Criteo S.A. registrará ganancias por acción (EPS) de $3,09 para todo el año fiscal. Aquí están los cálculos rápidos sobre la rentabilidad: el consenso proyecta todo el año 2025 Contribución ex-TAC (una métrica de ingresos clave después de restar los costos de adquisición de tráfico) en alrededor de $1,168.7 millones. La gerencia espera que el margen EBITDA ajustado sea aproximadamente 34% de Contribución ex-TAC para 2025, lo que supone un margen sólido para una empresa en una fase de crecimiento de transición.

Lo que oculta esta estimación es el riesgo a corto plazo. El consenso tiene en cuenta explícitamente un alcance reducido para dos clientes específicos de Retail Media, lo que se espera que genere un impacto negativo de 25 millones de dólares en 2025, alcanzando en gran medida las cifras del cuarto trimestre. Esta es la razón por la que el precio de las acciones ha estado bajo presión: los inversores están preocupados por el riesgo de concentración de clientes. Para el cuarto trimestre de 2025, la empresa proyecta Contribución ex-TAC entre 325 y 331 millones de dólares.

La conclusión clave para usted: los grandes inversores están apostando por la expansión del margen y el cambio hacia Retail Media, pero usted definitivamente debe estar atento a nuevas pérdidas de clientes o desaceleración de los ingresos en el segmento Performance Media.