Décomposition de la santé financière de Marygold Companies, Inc. (MGLD) : informations clés pour les investisseurs

Si vous regardez The Marygold Companies, Inc. (MGLD), vous devez regarder au-delà des principaux chiffres de l’exercice 2025 pour voir la véritable histoire. Honnêtement, les chiffres globaux semblent difficiles : le chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'exercice clos le 30 juin 2025 s'est élevé à 30,2 millions de dollars, en baisse par rapport à l'année précédente, et la société a enregistré une perte nette de 5,8 millions de dollars, ce qui se traduit par un $0.14 perte par action. Mais voici un rapide calcul sur les risques et les opportunités à court terme : la direction a réduit les coûts et procédé à des restructurations de manière agressive, ce qui s'est clairement manifesté au cours du dernier trimestre. La société a essentiellement effacé sa dette et, pour le trimestre clos le 30 septembre 2025, elle a réduit la perte nette à seulement 0,4 million de dollars, une amélioration considérable par rapport au 1,6 million de dollars perte au cours de la période de l’année précédente. La question est donc de savoir si le changement stratégique et le contrôle des coûts peuvent finalement pousser les actifs sous-jacents, comme le 3,1 milliards de dollars en actifs sous gestion (AUM) moyens chez USCF Investments - pour générer des bénéfices durables. Nous analyserons le bilan, le taux d'épuisement des investissements dans les technologies financières et ce que cela signifie. 23,0 millions de dollars en capitaux propres signifie vraiment pour votre thèse d'investissement.

Analyse des revenus

Vous devez savoir où The Marygold Companies, Inc. (MGLD) gagne de l’argent, et la réponse courte est que l’activité principale – les frais de gestion d’actifs – est sous pression. Pour l'ensemble de l'exercice 2025, The Marygold Companies, Inc. (MGLD) a déclaré un chiffre d'affaires total de 30,2 millions de dollars, soit une baisse d'environ 7,93 % par rapport aux 32,8 millions de dollars enregistrés au cours de l'exercice 2024. Cette baisse des revenus est une conséquence directe de la volatilité des marchés qui affecte leur plus grande filiale, ce qui constitue un risque évident à court terme pour les investisseurs.

Voici un rapide calcul sur la tendance des revenus : une contraction des revenus de près de 8 % d'une année sur l'autre est le signe que le moteur principal est en panne, principalement à cause des forces externes du marché plutôt que de simples problèmes d'exécution internes.

Principales sources de revenus et contribution

La grande majorité des revenus de The Marygold Companies, Inc. (MGLD) proviennent des frais de gestion générés par sa plus grande filiale opérationnelle, USCF Investments. USCF Investments est spécialisé dans les fonds négociés en bourse (ETF), en particulier ceux axés sur les matières premières. Cela signifie que les revenus de l'entreprise sont très sensibles à ses actifs moyens sous gestion (AUM) (la valeur marchande totale des actifs qu'elle gère pour ses clients) et aux tendances du marché des matières premières.

Le niveau d’AUM est ici la mesure la plus importante. Par exemple, l'actif sous gestion moyen d'USCF Investments pour le troisième trimestre fiscal 2025 a diminué à 2,6 milliards de dollars, contre 3,0 milliards de dollars pour la période comparable de l'année précédente. Cette baisse des actifs sous gestion est exactement ce qui a entraîné la baisse globale des revenus.

Bien que la société soit une société holding mondiale diversifiée, la contribution des segments des services non financiers est relativement faible mais il est néanmoins important de suivre :

• Investissements USCF (services financiers) : principal moteur de revenus (estimé à plus de 90 % du total, sur la base des commentaires sur les actifs sous gestion).
• Brigadier Security Systems (Autre) : a contribué 2,5 millions de dollars aux revenus de l'exercice 2025.
• Autres filiales : comprend des entreprises comme Original Sprout, qui contribuent au petit pourcentage restant des revenus.

Analyse des changements de revenus et des changements stratégiques

La baisse des revenus de -7,93 % au cours de l'exercice 2025 est principalement due à la réduction des actifs sous gestion chez USCF Investments, qui a été impactée négativement par la volatilité du marché dans le secteur des matières premières. Ce n’est pas une surprise, mais cela met en évidence un risque structurel : les ETF axés sur les matières premières sont cycliques et cette volatilité affecte directement les revenus liés aux frais de gestion.

Ce qui est plus intéressant, c'est le pivot stratégique. The Marygold Companies, Inc. (MGLD) remodèle activement ses revenus profile par des cessions et des réductions de coûts dans ses segments expérimentaux :

• Cession : La société a vendu sa filiale canadienne Brigadier Security Systems, qui a généré 2,5 millions de dollars de revenus au cours de l'exercice 2025. Cette vente, finalisée juste après la fin de l'exercice, supprime une source de revenus non essentielle, mais a également fourni 2,3 millions de dollars de produit utilisé pour rembourser toute la dette restante.
• Retranchement Fintech : La société a pris la décision certainement difficile de suspendre le financement de l'application fintech Marygold & Co. sur le marché américain à compter du 31 mars 2025, en raison de coûts insoutenables. Cette décision devrait permettre d'économiser environ 4 millions de dollars en dépenses annualisées, ce qui améliorera les résultats même si cela n'augmente pas immédiatement le chiffre d'affaires.

Le tableau des revenus ci-dessous montre la tendance claire et la contribution connue du segment non essentiel vendu, vous aidant ainsi à visualiser le changement.

Ce qu’il faut retenir est simple : le segment des services financiers est le seul acteur en jeu à l’heure actuelle, et sa performance dépend du sentiment du marché des matières premières. Pour mieux comprendre qui parie sur cette stratégie, vous devriez examiner Explorer l’investisseur de Marygold Companies, Inc. (MGLD) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Mesures de rentabilité

Vous regardez The Marygold Companies, Inc. (MGLD) et voyez une société holding diversifiée, mais la question centrale pour tout investisseur est simple : gagne-t-elle de l’argent ? La réponse courte pour l’exercice clos le 30 juin 2025 est non, mais la réponse longue vous indique où va le capital et pourquoi les marges sont telles qu’elles sont.

Pour l'ensemble de l'exercice 2025, The Marygold Companies, Inc. a déclaré un chiffre d'affaires total de 30,2 millions de dollars, en baisse par rapport aux 32,8 millions de dollars de l'année précédente. Plus important encore, la perte nette de l'entreprise s'est élargie à 5,8 millions de dollars, contre une perte nette de 4,1 millions de dollars au cours de l'exercice 2024. Cette perte croissante est la mesure la plus importante sur laquelle se concentrer pour l'instant. Voici un calcul rapide sur les marges principales :

Tendances de la marge brute et efficacité opérationnelle

La marge bénéficiaire brute d'environ 72,42 % est en réalité assez forte. Cette marge élevée reflète la nature des activités de The Marygold Companies, Inc., où une part importante des revenus provient de services payants, comme sa plus grande filiale, USCF Investments, qui opère dans le domaine de la gestion d'actifs. La gestion d’actifs a généralement un coût des revenus (ou coût des marchandises vendues) inférieur à celui de la fabrication, on s’attend donc à une marge brute élevée. C'est un bon signe que le modèle économique de base, avant des investissements de croissance massifs, soit structurellement solide.

Mais la vraie histoire, c’est ce qui se passe après le bénéfice brut. C’est là que l’efficacité opérationnelle – ou son absence – apparaît. Vous voyez la marge opérationnelle de -22,15 %, ce qui vous indique que les opérations principales brûlent des liquidités. Voici pourquoi et ce qu'ils font à ce sujet :

• Freinage des investissements dans les technologies financières : Le principal facteur de la perte nette consolidée a été les dépenses importantes consacrées au développement et à la commercialisation de l'application fintech mobile Marygold. Il s'agit d'un investissement stratégique dans un nouveau secteur à forte croissance, mais il coûte cher.
• Action de gestion des coûts : La direction a franchi une étape claire et décisive. Ils arrêté financement de l'unité fintech américaine à compter du 31 mars 2025, ce qui a immédiatement et considérablement réduit les dépenses de marketing et d'administration générale au quatrième trimestre. C'est un geste absolument nécessaire pour arrêter le saignement.
• Noyau rentable : La plus grande filiale établie, USCF Investments, continue de fonctionner de manière rentable. C'est le ballast de tout le navire.

Lorsque l’on compare la marge bénéficiaire nette de -19,21 % à celle du secteur S&P 500 Financials, qui a enregistré une marge bénéficiaire nette de 20,2 % au troisième trimestre 2025, l’écart est énorme. Il ne s’agit pas d’une comparaison entre pairs, mais cela souligne que The Marygold Companies, Inc. est actuellement une histoire d’investissement et non une histoire de rentabilité. L’opportunité ici est de parier sur le succès des efforts restants en matière de fintech, en particulier au Royaume-Uni, et sur la rentabilité continue de l’activité principale de gestion d’actifs. Si vous souhaitez en savoir plus sur ceux qui adhèrent à cette stratégie, vous devriez consulter Explorer l’investisseur de Marygold Companies, Inc. (MGLD) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Structure de la dette ou des capitaux propres

Vous devez savoir comment The Marygold Companies, Inc. (MGLD) finance ses opérations, et la conclusion rapide est la suivante : ils passent à un modèle pratiquement sans dette, un changement significatif par rapport à leur endettement déjà faible. Pour l'exercice clos le 30 juin 2025, le financement de l'entreprise était fortement axé sur les capitaux propres, mais les mesures récentes l'ont poussée encore plus dans une position conservatrice et sans effet de levier.

The Marygold Companies, Inc. (MGLD) a terminé son exercice 2025 avec une dépendance remarquablement faible à l’argent emprunté. Le total des passifs à long terme s'élevait à seulement 801 mille dollars, une infime fraction de leur structure globale de capital. Sur la base du ratio d’endettement (D/E) déclaré pour l’exercice 2025, la dette totale estimée était d’environ 2,415 millions de dollars, c'est-à-dire des obligations à court terme constituées d'environ 1,614 million de dollars de ce total.

Voici le calcul rapide de leur effet de levier :

• Dette totale (exercice 2025) : 2,415 millions de dollars
• Capitaux propres totaux (exercice 2025) : 23,0 millions de dollars
• Ratio d’endettement (exercice 2025) : 10.5%

Pour être honnête, un ratio d’endettement de 10,5 % est sans aucun doute un chiffre prudent. Comparez cela au ratio D/E moyen du secteur financier au sens large dans la région économique développée, qui oscille autour de 98.2%. The Marygold Companies, Inc. (MGLD) porte moins d'un neuvième de l'endettement de ses pairs du secteur, ce qui leur confère une immense flexibilité de bilan.

Les récentes mesures de financement de la société montrent une nette préférence pour les ventes d'actions et d'actifs plutôt que pour les nouvelles dettes. Dans le cadre d'une mesure clé juste après la clôture de l'exercice, The Marygold Companies, Inc. (MGLD) a vendu sa filiale canadienne, Brigadier Security Systems, pour 2,3 millions de dollars en juillet 2025. Le produit de cette vente a été immédiatement utilisé pour rembourser la totalité de la dette restante de l'entreprise.

Ce remboursement de la dette est un facteur énorme. Le bilan de l'entreprise, au premier trimestre fiscal clos le 30 septembre 2025, montre désormais notamment pas de dette. Cela signifie que The Marygold Companies, Inc. (MGLD) finance désormais sa transformation stratégique et ses investissements dans les technologies financières, comme le déploiement de son application mobile au Royaume-Uni, presque entièrement par le biais de capitaux propres et de génération de capital interne.

La société a également sécurisé un placement privé fin 2024, avec une deuxième tranche de financement attendue en janvier 2025, rapportant environ 2,0 millions de dollars en produit avant dépenses. Ce financement basé sur des fonds propres était spécifiquement destiné à financer la prochaine étape du déploiement de ses produits fintech, soulignant la stratégie consistant à utiliser les fonds propres pour financer la croissance plutôt que de contracter de nouvelles dettes. Si vous souhaitez savoir qui finance ce changement, consultez Explorer l’investisseur de Marygold Companies, Inc. (MGLD) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Le tableau ci-dessous résume la préférence de la société en matière de structure du capital :

Liquidité et solvabilité

Lorsque vous regardez The Marygold Companies, Inc. (MGLD), la première chose à vérifier est leur liquidité financière à court terme. La bonne nouvelle est que leur bilan pour l’exercice clos le 30 juin 2025 montre une position de liquidité très solide, ce qui constitue sans aucun doute un atout clé pour une entreprise en phase d’investissement élevé.

Leur ratio actuel (actifs courants divisés par passifs courants) se situe à environ 3.77, ce qui est excellent. Cela vous indique que The Marygold Companies, Inc. dispose de 3,77 $ d'actifs facilement convertibles pour chaque dollar de dette à court terme. Mieux encore, le ratio rapide (ou ratio de test), qui exclut les actifs moins liquides comme les stocks, est toujours robuste à environ 3.02. Les deux chiffres sont bien supérieurs à la référence de 1,0, ce qui signifie que le risque d’une crise de trésorerie à court terme est faible.

• Rapport actuel : 3.77 (exercice 2025)
• Rapport rapide : 3.02 (exercice 2025)
• Trésorerie et équivalents : 5,0 millions de dollars (au 30 juin 2025)

Situation du fonds de roulement et des liquidités

L’évolution du fonds de roulement donne également une image claire. Les actifs courants de Marygold Companies, Inc. pour l'exercice 2025 étaient d'environ 25,00 millions de dollars, contre un passif courant d'environ 6,632 millions de dollars. Voici un calcul rapide : cela laisse un solde de fonds de roulement sain d'environ 18,368 millions de dollars. Ce coussin important est le résultat direct de leur gestion prudente du passif et de leurs efforts de mobilisation de capitaux.

Ce que cache cette estimation, c’est le changement stratégique. La décision de la société de suspendre le financement de l'application fintech Marygold & Co. aux États-Unis à compter du 31 mars 2025 et de réduire les dépenses associées a été une mesure décisive pour protéger cette base de capital, économisant environ 4 millions de dollars en dépenses annualisées pour le prochain exercice.

États des flux de trésorerie Overview

Bien que le bilan soit solide, le tableau des flux de trésorerie révèle le coût de leur transformation stratégique en une entreprise axée sur les services financiers et la technologie financière. Pour le LTM terminé le 30 juin 2025, le flux de trésorerie opérationnel (OCF) était négatif, s'établissant à environ -2,96 millions de dollars. [cite : 5 dans la recherche précédente] Cette consommation de trésorerie d'exploitation est principalement due aux investissements massifs dans le développement et la commercialisation de l'application fintech Marygold & Co. tout au long de l'année.

Le flux de trésorerie d'investissement reflète les dépenses en capital (CapEx) d'environ seulement -$36,000, indiquant un investissement minimal en immobilisations corporelles. [Citer : 5 dans la recherche précédente] L'activité la plus notable a été celle du financement des flux de trésorerie, qui a connu une injection nette de capitaux. Cela comprenait la sécurisation 4,38 millions de dollars en financement dans le cadre d'un placement privé au cours de l'exercice pour alimenter le déploiement de la fintech. [citer : 8 dans la recherche précédente]

L’évolution globale des flux de trésorerie montre qu’une entreprise finance ses activités principales (qui sont actuellement déficitaires en raison de la R&D) grâce à des financements externes et aux bénéfices de ses autres filiales. Il s’agit d’un modèle courant pour les sociétés holding axées sur la croissance. Le point crucial est qu’ils ont utilisé une offre publique souscrite pour lever des capitaux et affecter le produit à la réduction de la dette au troisième trimestre 2025, puis ont utilisé la vente de Brigadier Security Systems (après FYE) pour rembourser toutes les dettes restantes, rendant l’entreprise pratiquement sans dette. [Citer : 4, 5 dans la recherche précédente] Cette décision réduit considérablement les risques pour le bilan, ce qui est un jeu financier intelligent. Vous pouvez en savoir plus sur l’orientation de leur entreprise ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de The Marygold Companies, Inc. (MGLD).

Analyse de valorisation

The Marygold Companies, Inc. (MGLD) présente un casse-tête classique en matière de valorisation des petites capitalisations : il s'agit d'une société en transition, de sorte que les mesures traditionnelles basées sur les bénéfices sont en grande partie hors de propos. Ce qu'il faut retenir directement, c'est que MGLD se négocie actuellement à une prime par rapport à sa valeur comptable, mais l'évolution des prix au cours de la dernière année suggère que les investisseurs intègrent toujours un risque important, le titre ayant chuté de plus de 25 %.

Vous ne pouvez pas utiliser le ratio cours/bénéfice (P/E) pour juger The Marygold Companies, Inc. car la société a déclaré une perte nette de 5,8 millions de dollars pour l'exercice 2025, qui s'est terminé le 30 juin 2025. Cette perte se traduit par une perte nette de 0,14 $ par action pour l'année complète. Voici le calcul rapide : un chiffre de bénéfices négatif rend le ratio P/E négatif, ce qui est inutile à des fins de comparaison. C’est définitivement une question de croissance, pas de rentabilité, pour le moment.

Nous devons plutôt examiner les multiples basés sur les actifs et sur les ventes. Le ratio Price-to-Book (P/B) se situe actuellement autour de 1,80 à 1,9, ce qui signifie que le marché valorise l'entreprise à près de deux fois sa valeur liquidative (capitaux propres). Ce n’est pas bon marché pour une entreprise qui perd de l’argent, mais cela suggère que le marché voit une valeur future dans ses participations diversifiées, en particulier dans les segments des technologies financières et des services financiers. De même, le ratio valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) n'est pas non plus calculable (n/a) car le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) de l'entreprise est négatif, compte tenu de la perte nette et des dépenses d'investissement en cours.

L’évolution du cours des actions témoigne d’une patience des investisseurs qui s’épuise. The Marygold Companies, Inc. (MGLD) a une fourchette de 52 semaines comprise entre un minimum de 0,642 $ et un maximum de 2,100 $. À la mi-novembre 2025, le titre s'échange autour de 0,96 $, soit une baisse de -25,36 % sur les 52 dernières semaines. Le prix a été volatil, mais la tendance générale est clairement à la baisse, reflétant les pertes nettes continues et le coût du financement de ses initiatives fintech, comme l'application mobile Marygold au Royaume-Uni.

Ce que cache cette estimation, c'est le gain ponctuel de 0,5 million de dollars provenant de la vente de Brigadier Securities Systems en juillet 2025, qui a contribué à réduire la perte nette à seulement 0,4 million de dollars au premier trimestre de l'exercice 2026. Cette vente a également remboursé toute la dette restante de l'entreprise, ce qui constitue une amélioration significative du bilan.

Le consensus des analystes est mitigé, ce qui est typique pour une valeur à micro-capitalisation en phase de redressement. Une analyse récente a fait passer le titre d'un titre candidat à conserver à une vente, reconnaissant le potentiel mais ne voyant pas encore de voie claire vers un achat. Cependant, les indicateurs techniques envoient des signaux contradictoires, certains suggérant une vente forte tandis que d'autres penchent vers une perspective neutre à moyen terme. La faible participation institutionnelle, à seulement 0,66 %, témoigne également d’un manque de conviction de la part des grands fonds.

Si vous recherchez plus de contexte sur qui investit dans ce titre, vous devriez consulter Explorer l’investisseur de Marygold Companies, Inc. (MGLD) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Pour l’instant, l’évaluation suggère une retenue spéculative pour les investisseurs existants, ou une entrée prudente pour les nouveaux investisseurs qui croient que les mesures de réduction des coûts – comme la suspension de la commercialisation des applications fintech aux États-Unis pour économiser environ 4 millions de dollars en dépenses annualisées – généreront la rentabilité plus rapidement que prévu.

Facteurs de risque

Vous regardez The Marygold Companies, Inc. (MGLD), une société holding diversifiée, et la première chose à comprendre est que leurs plus grands risques sont actuellement internes et stratégiques, même s'ils prennent des mesures claires. L'entreprise se débarrasse activement de ses actifs non essentiels et réduit ses pertes pour stabiliser ses résultats financiers, mais les résultats financiers de l'exercice clos le 30 juin 2025 montrent le coût de cette transition.

La perte nette consolidée pour l’exercice 2025 a grimpé à 5,8 millions de dollars, un bond significatif par rapport au 4,1 millions de dollars perte nette de l’exercice précédent, attribuable presque entièrement aux dépenses d’investissement stratégique. Les revenus ont également chuté à 30,2 millions de dollars de 32,8 millions de dollars. C’est clairement un problème de rentabilité. Honnêtement, le titre est actuellement en attente, en grande partie à cause des risques élevés.

Risque opérationnel et stratégique : la fintech burn

Le principal risque opérationnel pour MGLD au cours de l’exercice 2025 était la forte consommation de trésorerie liée au financement de son application exclusive de technologie financière mobile (fintech), Marygold & Co. (États-Unis). Cette poussée de développement et de marketing a été le principal moteur de la 5,8 millions de dollars perte nette. L’entreprise finançait essentiellement une startup au sein d’une société holding, et c’est un exercice d’équilibre difficile.

Stratégie d'atténuation : La bonne nouvelle est qu’ils ont reconnu la difficulté et ont agi rapidement. Ils Décomposition de la santé financière de Marygold Companies, Inc. (MGLD) : informations clés pour les investisseurs en arrêtant le financement et la commercialisation de l'application fintech américaine à compter du 31 mars 2025. Cette décision devrait permettre à l'entreprise d'économiser environ 4 millions de dollars en dépenses annualisées, ce qui est un élément positif majeur pour les perspectives de l’exercice 2026.

• Arrêt du marketing fintech aux États-Unis (mars 2025).
• L'accent a été mis sur le lancement d'une application fintech au Royaume-Uni.
• Des économies de dépenses annualisées de 4 millions de dollars attendu.

Risques externes et de marché

L'activité principale de gestion d'actifs de la société, USCF Investments, est fortement exposée à la volatilité des marchés externes. Le principal risque externe est la fluctuation des actifs sous gestion (AUM), qui impacte directement leurs frais de gestion et leurs revenus. Au cours du seul premier trimestre fiscal 2025, l'actif sous gestion moyen chez USCF Investments est passé de 3,5 milliards de dollars à 3,1 milliards de dollars par rapport à la période de l’année précédente.

Voici le calcul rapide : des actifs sous gestion inférieurs signifient des frais inférieurs, ce qui signifie des revenus inférieurs. Les principaux facteurs expliquant cette baisse des actifs sous gestion sont les risques macroéconomiques classiques :

• Fluctuations des prix des matières premières.
• Environnement de taux d’intérêt élevés.
• Incertitude géopolitique et économique.

De plus, étant donné que MGLD possède des filiales étrangères, le risque de conversion des devises est un facteur. La légère hausse de la force du dollar américain a eu un impact négatif sur la valeur des revenus déclarés de ces opérations à l'étranger au cours de l'exercice 2025.

Risque financier et liquidité

Malgré la perte nette, le bilan de MGLD montre une approche résolument conservatrice en matière d'endettement. L'actif total de l'entreprise à la fin de l'exercice 2025 était de 30,4 millions de dollars, avec des capitaux propres à 23,0 millions de dollars. L’étape la plus cruciale pour atténuer les risques financiers a été l’élimination de toute dette.

En vendant la société canadienne Brigadier Security Systems pour 2,3 millions de dollars en juillet 2025 (juste après la clôture de l’exercice), le produit a été utilisé pour rembourser toute la dette restante. Au 30 septembre 2025, la société a déclaré avoir pas de dette, ce qui représente une position forte dans un environnement de taux d’intérêt élevés.

Ce que cache cette estimation, c'est la possibilité qu'un nouvel investissement dans la fintech s'accélère au Royaume-Uni et recommence à brûler des liquidités, alors gardez un œil sur leurs états de flux de trésorerie trimestriels pour le nouvel exercice financier.

Opportunités de croissance

Vous regardez The Marygold Companies, Inc. (MGLD) et voyez une société holding qui est dans une phase de transition, c'est pourquoi les chiffres complets de l'exercice 2025 montrent une baisse. Ce qu’il faut retenir directement, c’est que la direction s’oriente fortement vers un modèle plus ciblé et plus simple, pariant sur son produit fintech sur un nouveau marché pour stimuler la croissance future et enfin inverser la perte nette.

Pour l'exercice clos le 30 juin 2025, The Marygold Companies, Inc. a déclaré un chiffre d'affaires total de 30,2 millions de dollars, une diminution par rapport aux 32,8 millions de dollars de l'exercice précédent. La société a subi une perte nette de 5,8 millions de dollars, soit une perte nette de 0,14 $ par action, principalement en raison des lourdes dépenses finançant le développement et la commercialisation de l'application fintech mobile Marygold & Co. aux États-Unis. Honnêtement, ce sont des chiffres difficiles, mais le changement stratégique qui a suivi est la vraie histoire.

Pivot stratégique et trajectoire de bénéfices

Le principal moteur de croissance est la décision stratégique d'arrêter la commercialisation de l'application Marygold & Co. aux États-Unis à compter du 31 mars 2025. Cette décision devrait permettre à l'entreprise d'économiser environ 4 millions de dollars en dépenses annualisées. Il s'agit d'une énorme mesure de réduction des coûts qui se traduira directement par de meilleurs résultats financiers au cours de l'exercice 2026. De plus, la vente de la société canadienne Brigadier Security Systems pour 2,3 millions de dollars juste après la clôture de l’exercice financier leur a permis de rembourser toutes les dettes restantes, laissant MGLD avec un bilan propre. Aucune dette n’est définitivement une position forte dans cet environnement de taux d’intérêt élevés.

Voici un calcul rapide sur la trajectoire des bénéfices : réduire 4 millions de dollars en dépenses annuelles d'une entreprise qui a affiché un 5,8 millions de dollars la perte nette au cours de l’exercice 2025 est un changement important qui les rapproche considérablement de la rentabilité, voire de celle-ci. L’accent est désormais mis sur la monétisation de l’investissement dans l’application fintech grâce à l’expansion du marché britannique.

• Focus sur les technologies financières : Lancement de l'application Marygold & Co. au Royaume-Uni.
• Réduction des coûts : Suspendre le marketing fintech américain pour 4 millions de dollars en économies annualisées.
• Solidité du bilan : Rembourser toutes les dettes avec le 2,3 millions de dollars vente subsidiaire.

Expansion du marché et innovation de produits

La stratégie de croissance ne consiste pas seulement à réduire les coûts ; il s'agit d'une expansion ciblée du marché et d'innovations de produits dans les filiales clés. Le lancement de l'application fintech au Royaume-Uni en mars 2025 a été soutenu par l'acquisition antérieure de deux sociétés de conseil en investissement basées au Royaume-Uni, qui fournissent une clientèle établie pour l'application. Il s'agit d'un moyen intelligent de démarrer un nouveau marché en achetant des clients au lieu de simplement dépenser en publicités froides. L'application, qui comprend un portefeuille numérique et une carte de débit physique, a même été nommée parmi les cinq meilleures applications de budgétisation gratuites de 2025 par Forbes Advisor au Royaume-Uni.

Sur le plan extra-financier, la filiale Original Sprout pousse également la croissance. En mars 2025, ils ont présenté leur collection tahitienne élargie lors d'un grand salon professionnel, allant au-delà de leur objectif initial de produits pour bébés pour offrir une gamme complète de soins capillaires et cutanés non toxiques et végétaliens pour toute la famille. La diversification reste un avantage concurrentiel essentiel, mais c'est le segment des services financiers qui fera le plus bouger les choses.

Ce que cache cette estimation, c’est le défi persistant dans le cœur de métier de la gestion d’actifs. L'actif moyen sous gestion (AUM) d'USCF Investments, la plus grande unité opérationnelle, a diminué à 2,6 milliards de dollars au troisième trimestre de l'exercice 2025, en baisse par rapport aux 3,0 milliards de dollars de l'année précédente. Cette baisse des actifs sous gestion a un impact direct sur les frais de gestion, le succès de la fintech doit donc être substantiel pour compenser ces vents contraires.

Pour en savoir plus sur ceux qui adhèrent à ce changement stratégique, vous devriez être Explorer l’investisseur de Marygold Companies, Inc. (MGLD) Profile: Qui achète et pourquoi ?

La prochaine étape concrète consiste pour vous à suivre le rapport sur les résultats du deuxième trimestre 2026 pour voir l'impact direct de la 4 millions de dollars en économies de coûts annualisées et en génération initiale de revenus fintech au Royaume-Uni.