Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von Marygold Companies, Inc. (MGLD): Wichtige Erkenntnisse für Investoren

Wenn Sie sich The Marygold Companies, Inc. (MGLD) ansehen, müssen Sie über die Umsatzzahlen für das Geschäftsjahr 2025 hinausblicken, um die wahre Geschichte zu erkennen. Ehrlich gesagt sehen die Schlagzeilen schwierig aus: Der Umsatz für das Gesamtjahr, das am 30. Juni 2025 endete, lag bei 30,2 Millionen US-Dollar, ein Rückgang gegenüber dem Vorjahr, und das Unternehmen verbuchte einen Nettoverlust von 5,8 Millionen US-Dollar, was übersetzt a bedeutet $0.14 Verlust pro Aktie. Aber hier ist die kurze Rechnung zu den kurzfristigen Risiken und Chancen: Das Management hat die Kosten und Umstrukturierungen aggressiv gesenkt, was sich im letzten Quartal definitiv zeigt. Das Unternehmen hat seine Schulden im Wesentlichen getilgt und für das Quartal, das am 30. September 2025 endete, den Nettoverlust auf nur knapp reduziert 0,4 Millionen US-Dollar, eine massive Verbesserung gegenüber dem 1,6 Millionen US-Dollar Verlust im Vorjahreszeitraum. Die Frage ist also, ob der strategische Wandel und die Kostenkontrolle endlich die zugrunde liegenden Vermögenswerte vorantreiben können 3,1 Milliarden US-Dollar im durchschnittlichen verwalteten Vermögen (AUM) bei USCF Investments – um nachhaltigen Gewinn zu generieren. Wir werden die Bilanz, die Burn-Rate der Fintech-Investitionen und was das alles aufschlüsseln 23,0 Millionen US-Dollar im Eigenkapital wirklich von Bedeutung für Ihre Anlagethese.

Umsatzanalyse

Sie müssen wissen, wo The Marygold Companies, Inc. (MGLD) ihr Geld verdient, und die kurze Antwort lautet: Das Kerngeschäft – die Vermögensverwaltungsgebühren – steht unter Druck. Für das gesamte Geschäftsjahr 2025 meldete The Marygold Companies, Inc. (MGLD) einen Gesamtumsatz von 30,2 Millionen US-Dollar, ein Rückgang von etwa 7,93 % gegenüber den 32,8 Millionen US-Dollar im Geschäftsjahr 2024. Dieser Umsatzrückgang ist eine direkte Folge der Marktvolatilität, die sich auf ihre größte Tochtergesellschaft auswirkt, was ein klares kurzfristiges Risiko für Anleger darstellt.

Hier ist die schnelle Berechnung der Umsatzentwicklung: Ein Umsatzrückgang von fast 8 % im Jahresvergleich ist ein Signal dafür, dass der Kernmotor ins Stocken gerät, was hauptsächlich auf externe Marktkräfte und nicht nur auf interne Ausführungsprobleme zurückzuführen ist.

Haupteinnahmequellen und Beitrag

Der überwiegende Teil des Umsatzes von The Marygold Companies, Inc. (MGLD) stammt aus Verwaltungsgebühren, die von seiner größten operativen Tochtergesellschaft, USCF Investments, generiert werden. USCF Investments ist auf Exchange Traded Funds (ETFs) spezialisiert, insbesondere solche mit Schwerpunkt auf Rohstoffen. Dies bedeutet, dass der Umsatz des Unternehmens stark von seinem durchschnittlichen verwalteten Vermögen (AUM) (dem gesamten Marktwert der Vermögenswerte, die es für Kunden verwaltet) und den Trends auf dem Rohstoffmarkt abhängt.

Der AUM-Level ist hier die wichtigste Kennzahl. Beispielsweise sank der durchschnittliche AUM bei USCF Investments im dritten Geschäftsquartal 2025 auf 2,6 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 3,0 Milliarden US-Dollar im vergleichbaren Vorjahreszeitraum. Dieser Rückgang des AUM ist genau die Ursache für den Gesamtumsatzrückgang.

Obwohl es sich bei dem Unternehmen um eine diversifizierte globale Holding handelt, ist der Beitrag der nichtfinanziellen Dienstleistungssegmente relativ gering, aber dennoch wichtig zu verfolgen:

• USCF Investments (Finanzdienstleistungen): Hauptumsatzträger (schätzungsweise über 90 % des Gesamtumsatzes, basierend auf dem AUM-Kommentar).
• Brigadier Security Systems (Sonstige): Hat 2,5 Millionen US-Dollar zum Umsatz des Geschäftsjahres 2025 beigetragen.
• Andere Tochtergesellschaften: Umfasst Unternehmen wie Original Sprout, die den verbleibenden kleinen Prozentsatz des Umsatzes beisteuern.

Analyse von Umsatzveränderungen und strategischen Veränderungen

Der Umsatzrückgang von -7,93 % im Geschäftsjahr 2025 ist in erster Linie eine Folge des reduzierten AUM bei USCF Investments, das durch die Marktvolatilität im Rohstoffsektor negativ beeinflusst wurde. Dies ist keine Überraschung, verdeutlicht jedoch ein strukturelles Risiko: Rohstofforientierte ETFs sind zyklisch und diese Volatilität wirkt sich direkt auf die Einnahmen aus den Verwaltungsgebühren aus.

Interessanter ist der strategische Dreh- und Angelpunkt. Die Marygold Companies, Inc. (MGLD) gestaltet ihre Einnahmen aktiv um profile durch Veräußerungen und Kostensenkungen in seinen experimentellen Segmenten:

• Veräußerung: Das Unternehmen verkaufte seine in Kanada ansässige Tochtergesellschaft Brigadier Security Systems, die im Geschäftsjahr 2025 einen Umsatz von 2,5 Millionen US-Dollar beisteuerte. Dieser Verkauf, der kurz nach Ende des Geschäftsjahres abgeschlossen wurde, entfernt eine nicht zum Kerngeschäft gehörende Einnahmequelle, brachte aber auch einen Erlös von 2,3 Millionen US-Dollar ein, der zur Tilgung aller verbleibenden Schulden verwendet wurde.
• Kürzungen im Bereich Fintech: Das Unternehmen traf die definitiv schwierige Entscheidung, die Finanzierung der Fintech-App Marygold & Co. auf dem US-Markt zum 31. März 2025 einzustellen, da die Kosten nicht tragbar waren. Es wird erwartet, dass dieser Schritt jährlich etwa 4 Millionen US-Dollar an Ausgaben einsparen wird, was das Endergebnis verbessern wird, auch wenn es nicht sofort zu einer Steigerung des Umsatzes führt.

Die folgende Umsatztabelle zeigt den klaren Trend und den bekannten Beitrag des verkauften Nicht-Kernsegments und hilft Ihnen, die Verschiebung zu veranschaulichen.

Die Schlussfolgerung ist einfach: Das Finanzdienstleistungssegment ist derzeit das einzige Spiel in der Stadt, und seine Leistung hängt von der Stimmung an den Rohstoffmärkten ab. Um tiefer einzutauchen, wer auf diese Strategie setzt, sollten Sie sich Folgendes ansehen Erkundung des Investors von Marygold Companies, Inc. (MGLD). Profile: Wer kauft und warum?

Rentabilitätskennzahlen

Sie sehen sich The Marygold Companies, Inc. (MGLD) an und sehen eine diversifizierte Holdinggesellschaft, aber die Kernfrage für jeden Investor ist einfach: Bringt sie Geld? Die kurze Antwort für das Geschäftsjahr, das am 30. Juni 2025 endete, lautet „Nein“, aber die lange Antwort sagt Ihnen, wohin das Kapital fließt und warum die Margen so aussehen, wie sie sind.

Für das gesamte Geschäftsjahr 2025 meldete The Marygold Companies, Inc. einen Gesamtumsatz von 30,2 Millionen US-Dollar, ein Rückgang gegenüber 32,8 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Noch wichtiger ist, dass sich der Nettoverlust des Unternehmens auf 5,8 Millionen US-Dollar erhöhte, verglichen mit einem Nettoverlust von 4,1 Millionen US-Dollar im Geschäftsjahr 2024. Dieser zunehmende Verlust ist die wichtigste Kennzahl, auf die man sich vorerst konzentrieren sollte. Hier ist die schnelle Berechnung der Kernränder:

Bruttomargentrends und betriebliche Effizienz

Die Bruttogewinnmarge von rund 72,42 % ist tatsächlich recht hoch. Diese hohe Marge spiegelt die Art des Geschäfts von The Marygold Companies, Inc. wider, bei dem ein erheblicher Teil des Umsatzes aus gebührenpflichtigen Dienstleistungen stammt, wie zum Beispiel der größten Tochtergesellschaft USCF Investments, die im Bereich Vermögensverwaltung tätig ist. Im Asset Management fallen im Allgemeinen niedrigere Umsatzkosten (oder Herstellungskosten der verkauften Waren) an als im verarbeitenden Gewerbe, sodass eine hohe Bruttomarge erwartet wird. Es ist ein gutes Zeichen, dass das Kerngeschäftsmodell vor massiven Wachstumsinvestitionen strukturell solide ist.

Aber die wahre Geschichte ist, was nach dem Bruttogewinn passiert. Hier zeigt sich die betriebliche Effizienz – oder der Mangel daran. Sie sehen die operative Marge von -22,15 %, die Ihnen zeigt, dass die Kerngeschäfte Bargeld verbrennen. Hier erfahren Sie, warum und was sie dagegen unternehmen:

• Fintech-Investitionswiderstand: Der Hauptgrund für den konsolidierten Nettoverlust waren erhebliche Ausgaben für die Entwicklung und Vermarktung der mobilen Fintech-App Marygold. Dies ist eine strategische Investition in einen neuen, wachstumsstarken Sektor, aber sie ist teuer.
• Kostenmanagement-Aktion: Das Management hat einen klaren, entscheidenden Schritt getan. Sie angehalten Finanzierung der US-Fintech-Einheit zum 31. März 2025, wodurch die Marketing- und allgemeinen Verwaltungskosten im vierten Quartal sofort und deutlich gesenkt wurden. Das ist definitiv eine notwendige Maßnahme, um die Blutung zu stoppen.
• Profitabler Kern: Die größte etablierte Tochtergesellschaft, USCF Investments, arbeitet weiterhin profitabel. Dies ist der Ballast für das gesamte Schiff.

Wenn man die Nettogewinnmarge von -19,21 % mit der des S&P 500-Finanzsektors vergleicht, der im dritten Quartal 2025 eine Nettogewinnmarge von 20,2 % verzeichnete, ist die Lücke enorm. Dies ist kein Vergleich von Mitbewerbern, aber es unterstreicht, dass es sich bei The Marygold Companies, Inc. derzeit um eine Investitionsgeschichte und nicht um eine Rentabilitätsgeschichte handelt. Die Chance besteht hier darin, auf den Erfolg der verbleibenden Fintech-Bemühungen, insbesondere in Großbritannien, und die anhaltende Rentabilität des Kerngeschäfts der Vermögensverwaltung zu setzen. Wenn Sie genauer erfahren möchten, wer diese Strategie kauft, sollten Sie sich das ansehen Erkundung des Investors von Marygold Companies, Inc. (MGLD). Profile: Wer kauft und warum?

Schulden vs. Eigenkapitalstruktur

Sie müssen wissen, wie The Marygold Companies, Inc. (MGLD) ihre Geschäftstätigkeit finanziert, und die schnelle Erkenntnis ist folgende: Sie wechseln zu einem praktisch schuldenfreien Modell, eine deutliche Abkehr von ihrer ohnehin schon geringen Verschuldung. Für das Geschäftsjahr, das am 30. Juni 2025 endete, war die Finanzierung des Unternehmens stark auf Eigenkapital ausgerichtet, doch die jüngsten Maßnahmen haben das Unternehmen noch weiter in eine konservative, nicht fremdfinanzierte Position gebracht.

Die Marygold Companies, Inc. (MGLD) schloss ihr Geschäftsjahr 2025 mit einer bemerkenswert geringen Abhängigkeit von geliehenem Geld ab. Die gesamten langfristigen Verbindlichkeiten beliefen sich auf knapp 801.000 US-Dollar, ein winziger Bruchteil ihrer gesamten Kapitalstruktur. Basierend auf dem gemeldeten Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (D/E) für das Geschäftsjahr 2025 betrug die geschätzte Gesamtverschuldung ungefähr 2,415 Millionen US-Dollar, d.h. kurzfristige Verpflichtungen in Höhe von ca 1,614 Millionen US-Dollar davon insgesamt.

Hier ist die kurze Berechnung ihrer Hebelwirkung:

• Gesamtverschuldung (GJ 2025): 2,415 Millionen US-Dollar
• Gesamteigenkapital (GJ 2025): 23,0 Millionen US-Dollar
• Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (GJ 2025): 10.5%

Fairerweise muss man sagen, dass ein Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von 10,5 % definitiv eine konservative Zahl ist. Vergleichen Sie dies mit dem durchschnittlichen D/E-Verhältnis für den breiteren Finanzsektor in der entwickelten Wirtschaftsregion, das sich in etwa bewegt 98.2%. Die Marygold Companies, Inc. (MGLD) trägt weniger als ein Neuntel der Schuldenlast ihrer Branchenkollegen, was ihnen eine enorme Bilanzflexibilität verleiht.

Die jüngsten Finanzierungsschritte des Unternehmens zeigen eine klare Präferenz für den Verkauf von Aktien und Vermögenswerten gegenüber neuen Schulden. In einem wichtigen Schritt verkaufte The Marygold Companies, Inc. (MGLD) kurz nach Abschluss des Geschäftsjahres seine kanadische Tochtergesellschaft Brigadier Security Systems 2,3 Millionen US-Dollar im Juli 2025. Der Erlös aus diesem Verkauf wurde sofort zur Tilgung aller verbleibenden Schulden des Unternehmens verwendet.

Dieser Schuldenabbau ist ein großer Faktor. Die Bilanz des Unternehmens zum ersten Geschäftsquartal, das am 30. September 2025 endete, zeigt nun deutliche Zahlen keine Schulden. Das bedeutet, dass The Marygold Companies, Inc. (MGLD) seine strategische Transformation und Fintech-Investitionen – wie die Einführung seiner mobilen App in Großbritannien – mittlerweile fast ausschließlich durch Eigenkapital und interne Kapitalgenerierung finanziert.

Das Unternehmen sicherte sich außerdem Ende 2024 eine Privatplatzierung, wobei eine zweite Finanzierungstranche im Januar 2025 erwartet wird und rund 1,5 Milliarden US-Dollar einbringt 2,0 Millionen US-Dollar im Erlös vor Kosten. Diese eigenkapitalbasierte Finanzierung war speziell für die Finanzierung der nächsten Phase der Einführung seiner Fintech-Produkte vorgesehen und unterstreicht die Strategie, Eigenkapital zur Finanzierung des Wachstums zu nutzen, anstatt neue Schulden aufzunehmen. Wenn Sie erfahren möchten, wer diesen Wandel finanziert, schauen Sie hier vorbei Erkundung des Investors von Marygold Companies, Inc. (MGLD). Profile: Wer kauft und warum?

Die folgende Tabelle fasst die Kapitalstrukturpräferenz des Unternehmens zusammen:

Liquidität und Zahlungsfähigkeit

Wenn man sich The Marygold Companies, Inc. (MGLD) anschaut, ist zunächst die kurzfristige finanzielle Muskelliquidität zu prüfen. Die gute Nachricht ist, dass ihre Bilanz für das am 30. Juni 2025 endende Geschäftsjahr eine sehr starke Liquiditätsposition aufweist, was definitiv eine entscheidende Stärke für ein Unternehmen in einer Phase hoher Investitionen ist.

Ihr aktuelles Verhältnis (umlaufende Vermögenswerte dividiert durch kurzfristige Verbindlichkeiten) liegt bei ungefähr 3.77, was ausgezeichnet ist. Dies zeigt Ihnen, dass The Marygold Companies, Inc. für jeden Dollar an kurzfristigen Schulden über 3,77 US-Dollar an leicht umwandelbaren Vermögenswerten verfügt. Noch besser ist, dass die Quick Ratio (oder Säuretest-Ratio), die weniger liquide Vermögenswerte wie Lagerbestände herausrechnet, immer noch robust ist und bei etwa liegt 3.02. Beide Werte liegen deutlich über der Benchmark von 1,0, was bedeutet, dass das Risiko einer kurzfristigen Liquiditätskrise gering ist.

• Aktuelles Verhältnis: 3.77 (GJ 2025)
• Schnelles Verhältnis: 3.02 (GJ 2025)
• Bargeld und Äquivalente: 5,0 Millionen US-Dollar (Stand: 30. Juni 2025)

Betriebskapital- und Liquiditätspositionen

Auch die Entwicklung des Working Capitals gibt ein klares Bild. Das Umlaufvermögen der Marygold Companies, Inc. für das Geschäftsjahr 2025 betrug ca 25,00 Millionen US-Dollargegenüber kurzfristigen Verbindlichkeiten von ca 6,632 Millionen US-Dollar. Hier ist die schnelle Rechnung: Das ergibt einen gesunden Betriebskapitalsaldo von ca 18,368 Millionen US-Dollar. Dieses erhebliche Polster ist ein direktes Ergebnis ihres konservativen Haftungsmanagements und ihrer Kapitalbeschaffungsbemühungen.

Was diese Schätzung verbirgt, ist der strategische Wandel. Die Entscheidung des Unternehmens, die Finanzierung der Fintech-App Marygold & Co. in den USA ab dem 31. März 2025 einzustellen und die damit verbundenen Ausgaben zu kürzen, war ein entscheidender Schritt zum Schutz dieser Kapitalbasis und sparte im nächsten Geschäftsjahr etwa 4 Millionen US-Dollar an jährlichen Ausgaben ein.

Kapitalflussrechnungen Overview

Während die Bilanz stark ist, zeigt die Kapitalflussrechnung die Kosten ihrer strategischen Umwandlung in ein auf Finanzdienstleistungen und Fintech fokussiertes Unternehmen. Für das LTM, das am 30. Juni 2025 endete, war der Cashflow aus dem operativen Geschäft (OCF) negativ und belief sich auf ca -2,96 Millionen US-Dollar. [Zitieren: 5 in vorheriger Suche] Dieser operative Bargeldverbrauch ist in erster Linie auf die hohen Investitionen in die Fintech-App-Entwicklung und das Marketing von Marygold & Co. im Laufe des Jahres zurückzuführen.

Der Investitions-Cashflow spiegelt die Investitionsausgaben (CapEx) von nur etwa wider -$36,000, was auf minimale Investitionen in Sachanlagen, Anlagen und Ausrüstung hinweist. [zitieren: 5 in vorheriger Suche] Die bemerkenswerteste Aktivität war der Finanzierungs-Cashflow, der eine Nettokapitalzuführung verzeichnete. Dazu gehörte auch die Sicherung 4,38 Millionen US-Dollar im Rahmen einer Privatplatzierung während des Geschäftsjahres, um die Fintech-Einführung voranzutreiben. [zitieren: 8 in vorheriger Suche]

Der allgemeine Cashflow-Trend zeigt, dass ein Unternehmen sein Kerngeschäft (das derzeit aufgrund von Forschung und Entwicklung Verluste macht) durch externe Finanzierung und die Gewinne seiner anderen Tochtergesellschaften finanziert. Dies ist ein häufiges Muster für wachstumsorientierte Holdinggesellschaften. Der entscheidende Punkt ist, dass sie im dritten Quartal 2025 ein garantiertes öffentliches Angebot nutzten, um Kapital zu beschaffen und die Erlöse für den Schuldenabbau zu verwenden, und dann den Verkauf von Brigadier Security Systems (nach dem Finanzjahr) nutzten, um alle verbleibenden Schulden zu tilgen, wodurch das Unternehmen im Wesentlichen schuldenfrei wurde. [zitieren: 4, 5 in vorheriger Suche] Durch diesen Schritt wird das Risiko in der Bilanz erheblich verringert, was ein kluger finanzieller Schachzug ist. Mehr zur Unternehmensausrichtung können Sie hier lesen: Leitbild, Vision und Grundwerte von The Marygold Companies, Inc. (MGLD).

Bewertungsanalyse

Die Marygold Companies, Inc. (MGLD) stellt ein klassisches Small-Cap-Bewertungsrätsel dar: Es handelt sich um ein Unternehmen im Wandel, daher sind traditionelle ertragsbasierte Kennzahlen weitgehend irrelevant. Die unmittelbare Schlussfolgerung ist, dass MGLD derzeit mit einem Aufschlag gegenüber seinem Buchwert gehandelt wird, die Kursentwicklung im letzten Jahr jedoch darauf hindeutet, dass Anleger immer noch ein erhebliches Risiko einpreisen, da die Aktie um über 25 % gefallen ist.

Sie können das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) nicht zur Beurteilung von The Marygold Companies, Inc. heranziehen, da das Unternehmen für das Geschäftsjahr 2025, das am 30. Juni 2025 endete, einen Nettoverlust von 5,8 Millionen US-Dollar meldete. Dieser Verlust entspricht einem Nettoverlust von 0,14 US-Dollar pro Aktie für das Gesamtjahr. Hier ist die schnelle Rechnung: Eine negative Gewinnzahl macht das KGV negativ, was für einen Vergleich unbrauchbar ist. Im Moment handelt es sich definitiv um eine Wachstumsgeschichte und nicht um eine Rentabilitätsstory.

Stattdessen müssen wir uns mit vermögensbasierten und umsatzbasierten Multiplikatoren befassen. Das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KGV) liegt derzeit bei etwa 1,80 bis 1,9, was bedeutet, dass der Markt das Unternehmen mit fast dem Doppelten seines Nettoinventarwerts (Eigenkapital) bewertet. Für ein Unternehmen, das Verluste erleidet, ist das nicht billig, aber es deutet darauf hin, dass der Markt künftigen Wert in seinen diversifizierten Beteiligungen sieht, insbesondere in den Segmenten Fintech und Finanzdienstleistungen. Ebenso ist das Verhältnis Unternehmenswert zu EBITDA (EV/EBITDA) ebenfalls nicht berechenbar (n/a), da der Gewinn des Unternehmens vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) angesichts des Nettoverlusts und der laufenden Investitionskosten negativ ist.

Die Aktienkursentwicklung zeugt davon, dass die Geduld der Anleger nachlässt. Die Marygold Companies, Inc. (MGLD) hat eine 52-wöchige Spanne zwischen einem Tief von 0,642 $ und einem Hoch von 2,100 $. Mitte November 2025 wird die Aktie bei etwa 0,96 $ gehandelt, was einem Rückgang von -25,36 % in den letzten 52 Wochen entspricht. Der Preis war volatil, aber der allgemeine Trend zeigt eindeutig nach unten, was die anhaltenden Nettoverluste und die Kosten für die Finanzierung seiner Fintech-Initiativen, wie der mobilen Marygold-App in Großbritannien, widerspiegelt.

Was diese Schätzung verbirgt, ist der einmalige Gewinn von 0,5 Millionen US-Dollar aus dem Verkauf von Brigadier Securities Systems im Juli 2025, der dazu beitrug, den Nettoverlust im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2026 auf nur 0,4 Millionen US-Dollar zu reduzieren. Durch diesen Verkauf wurden auch alle verbleibenden Schulden des Unternehmens getilgt, was eine erhebliche Bilanzverbesserung darstellt.

Der Konsens der Analysten ist gemischt, was typisch für eine Micro-Cap-Aktie in einer Turnaround-Phase ist. In einer aktuellen Analyse wurde die Aktie von einem Verkauf auf einen Haltekandidaten hochgestuft, wobei das Potenzial anerkannt wurde, aber noch kein klarer Weg zu einem Kauf erkennbar war. Technische Indikatoren senden jedoch widersprüchliche Signale, wobei einige auf einen starken Verkauf hinweisen, während andere mittelfristig zu einem neutralen Ausblick tendieren. Die geringe institutionelle Beteiligung von nur 0,66 % deutet auch darauf hin, dass große Fonds nicht von der Überzeugung überzeugt sind.

Wenn Sie mehr Kontext darüber suchen, wer in diese Aktie investiert, sollten Sie sich das ansehen Erkundung des Investors von Marygold Companies, Inc. (MGLD). Profile: Wer kauft und warum?

Die Bewertung deutet vorerst auf ein spekulatives Halten für bestehende Anleger oder einen vorsichtigen Einstieg für neue Anleger hin, die glauben, dass die Kostensenkungsmaßnahmen – wie die Aussetzung des US-amerikanischen Fintech-App-Marketings, um etwa 4 Millionen US-Dollar an jährlichen Ausgaben einzusparen – die Rentabilität schneller steigern werden, als der Markt erwartet.

Risikofaktoren

Sie sehen sich The Marygold Companies, Inc. (MGLD) an, eine diversifizierte Holdinggesellschaft, und das erste, was Sie verstehen müssen, ist, dass die größten Risiken derzeit interner und strategischer Natur sind, obwohl sie klare Maßnahmen ergreifen. Das Unternehmen baut aktiv nicht zum Kerngeschäft gehörende Vermögenswerte ab und reduziert Verluste, um das Endergebnis zu stabilisieren. Die Finanzergebnisse für das am 30. Juni 2025 endende Geschäftsjahr zeigen jedoch die Kosten dieses Übergangs.

Der konsolidierte Nettoverlust für das Geschäftsjahr 2025 stieg auf 5,8 Millionen US-Dollar, ein deutlicher Sprung gegenüber dem 4,1 Millionen US-Dollar Der Nettoverlust im Vorjahr war fast ausschließlich auf strategische Investitionsaufwendungen zurückzuführen. Auch der Umsatz ging zurück 30,2 Millionen US-Dollar ab 32,8 Millionen US-Dollar. Das ist ein klares Rentabilitätsproblem. Ehrlich gesagt gilt die Aktie derzeit als „Halten“, vor allem aufgrund der hohen Risiken.

Operatives und strategisches Risiko: The Fintech Burn

Das größte Betriebsrisiko für MGLD im Geschäftsjahr 2025 war der hohe Bargeldverbrauch durch die Finanzierung seiner proprietären mobilen Finanztechnologie-App (Fintech), Marygold & Co. (USA). Dieser Entwicklungs- und Marketingschub war der Hauptgrund dafür 5,8 Millionen US-Dollar Nettoverlust. Das Unternehmen finanzierte im Wesentlichen ein Startup innerhalb einer Holdinggesellschaft, und das ist ein schwieriger Balanceakt.

Minderungsstrategie: Die gute Nachricht ist, dass sie den Widerstand erkannt und schnell gehandelt haben. Sie Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von Marygold Companies, Inc. (MGLD): Wichtige Erkenntnisse für Investoren durch die Einstellung der Finanzierung und des Marketings für die US-Fintech-App zum 31. März 2025. Dieser Schritt wird dem Unternehmen voraussichtlich etwa Einsparungen bescheren 4 Millionen Dollar bei den annualisierten Ausgaben, was sich positiv auf den Ausblick für das Geschäftsjahr 2026 auswirkt.

• Einstellung des US-Fintech-Marketings (März 2025).
• Der Fokus wurde auf die Einführung einer Fintech-App in Großbritannien verlagert.
• Jährliche Kosteneinsparungen von 4 Millionen Dollar erwartet.

Externe und Marktrisiken

Das Kerngeschäft der Vermögensverwaltung des Unternehmens, USCF Investments, ist in hohem Maße externen Marktvolatilitäten ausgesetzt. Das primäre externe Risiko ist die Fluktuation des verwalteten Vermögens (AUM), die sich direkt auf ihre Verwaltungsgebühren und Einnahmen auswirkt. Allein im ersten Geschäftsquartal 2025 sank der durchschnittliche AUM bei USCF Investments von 3,5 Milliarden US-Dollar zu 3,1 Milliarden US-Dollar im Vergleich zum Vorjahreszeitraum.

Hier ist die schnelle Rechnung: Ein geringeres AUM bedeutet niedrigere Gebühren und damit geringere Einnahmen. Die Haupttreiber für diesen AUM-Rückgang sind klassische Makrorisiken:

• Schwankungen der Rohstoffpreise.
• Hochzinsumfeld.
• Geopolitische und wirtschaftliche Unsicherheit.

Da MGLD über ausländische Tochtergesellschaften verfügt, ist außerdem das Währungsumrechnungsrisiko ein Faktor. Der leichte Anstieg der Stärke des US-Dollars wirkte sich negativ auf die ausgewiesenen Umsatzwerte dieser Auslandsbetriebe im Geschäftsjahr 2025 aus.

Finanzielles Risiko und Liquidität

Trotz des Nettoverlusts zeigt die Bilanz von MGLD einen definitiv konservativen Ansatz bei der Verschuldung. Die Bilanzsumme des Unternehmens betrug zum Ende des Geschäftsjahres 2025 30,4 Millionen US-Dollar, mit Eigenkapital bei 23,0 Millionen US-Dollar. Der wichtigste Schritt zur Minderung des finanziellen Risikos war die Beseitigung aller Schulden.

Durch den Verkauf der in Kanada ansässigen Brigadier Security Systems für 2,3 Millionen US-Dollar Im Juli 2025 (kurz nach Abschluss des Geschäftsjahres) wurden die Erlöse zur Tilgung aller verbleibenden Schulden verwendet. Zum 30. September 2025 meldete das Unternehmen dies keine Schulden, was in einem Hochzinsumfeld eine starke Position darstellt.

Was diese Schätzung verbirgt, ist das Potenzial für eine neue Fintech-Investition in Großbritannien, die erneut Bargeld verbrennt. Behalten Sie daher die vierteljährlichen Cashflow-Rechnungen für das neue Geschäftsjahr im Auge.

Wachstumschancen

Sie sehen sich The Marygold Companies, Inc. (MGLD) an und sehen eine Holdinggesellschaft, die sich in einer Übergangsphase befindet, weshalb die Zahlen für das gesamte Geschäftsjahr 2025 einen Rückgang aufweisen. Die direkte Erkenntnis ist, dass das Management stark auf ein fokussierteres, schlankeres Modell umsteigt und auf sein Fintech-Produkt in einem neuen Markt setzt, um zukünftiges Wachstum voranzutreiben und schließlich den Nettoverlust auszugleichen.

Für das am 30. Juni 2025 endende Geschäftsjahr meldete The Marygold Companies, Inc. einen Gesamtumsatz von 30,2 Millionen US-Dollar, ein Rückgang gegenüber den 32,8 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Das Unternehmen erlitt einen Nettoverlust von 5,8 Millionen US-Dollaroder ein Nettoverlust von 0,14 $ pro Aktie, vor allem aufgrund der hohen Ausgaben für die Finanzierung der mobilen Fintech-App-Entwicklung und -Vermarktung von Marygold & Co. in den USA. Ehrlich gesagt sind das schwierige Zahlen, aber der strategische Wandel, der folgte, ist die wahre Geschichte.

Strategischer Pivot und Ertragspfad

Der größte Wachstumstreiber ist die strategische Entscheidung, die US-Vermarktung der Marygold & Co.-App zum 31. März 2025 einzustellen. Durch diesen Schritt wird das Unternehmen voraussichtlich rund 20 % sparen 4 Millionen Dollar in den annualisierten Ausgaben. Das ist eine enorme Kostensenkungsmaßnahme, die sich direkt auf ein besseres Endergebnis im Geschäftsjahr 2026 auswirkt. Hinzu kommt der Verkauf des in Kanada ansässigen Unternehmens Brigadier Security Systems für 2,3 Millionen US-Dollar Unmittelbar nach Abschluss des Geschäftsjahres konnten alle verbleibenden Schulden getilgt werden, so dass MGLD eine saubere Bilanz vorweisen konnte. Keine Schulden zu haben ist in diesem Hochzinsumfeld definitiv eine starke Position.

Hier ist die schnelle Rechnung für den Ertragspfad: Kürzungen 4 Millionen Dollar in den jährlichen Ausgaben eines Unternehmens, das a 5,8 Millionen US-Dollar Der Nettoverlust im Geschäftsjahr 2025 ist eine wesentliche Veränderung, die sie deutlich näher an die Rentabilität oder sogar in die Gewinnzone bringt. Der Fokus liegt nun auf der Monetarisierung der Investition in die Fintech-App durch die Marktexpansion in Großbritannien.

• Fintech-Fokus: Einführung der Marygold & Co.-App in Großbritannien.
• Kostenreduzierung: Pausieren des US-Fintech-Marketings für 4 Millionen Dollar in annualisierten Ersparnissen.
• Bilanzstärke: Tilgung aller Schulden bei der 2,3 Millionen US-Dollar Tochterverkauf.

Marktexpansion und Produktinnovation

Bei der Wachstumsstrategie geht es nicht nur um Kostensenkung; es geht um gezielte Marktexpansion und Produktinnovation in wichtigen Tochtergesellschaften. Der Start der Fintech-App in Großbritannien im März 2025 wurde durch die frühere Übernahme zweier in Großbritannien ansässiger Anlageberatungsfirmen unterstützt, die einen etablierten Kundenstamm für die App bereitstellen. Dies ist eine clevere Möglichkeit, einen neuen Markt zu erschließen und Kunden zu kaufen, anstatt nur für Kaltwerbung auszugeben. Die App, die über eine digitale Geldbörse und eine physische Debitkarte verfügt, wurde von Forbes Advisor in Großbritannien sogar zu einer der fünf besten kostenlosen Budgetierungs-Apps des Jahres 2025 gekürt.

Auch auf nicht-finanzieller Seite treibt die Tochtergesellschaft Original Sprout ihr Wachstum voran. Im März 2025 stellten sie auf einer großen Messe ihre erweiterte Tahitian-Kollektion vor und gingen damit über ihren ursprünglichen Fokus auf Babyprodukte hinaus und boten ein komplettes Sortiment ungiftiger, veganer Haar- und Hautpflege für die ganze Familie an. Diversifizierung ist nach wie vor ein zentraler Wettbewerbsvorteil, aber es ist das Finanzdienstleistungssegment, das den größten Ausschlag geben wird.

Was diese Schätzung verbirgt, ist die anhaltende Herausforderung im Kerngeschäft der Vermögensverwaltung. Das durchschnittliche verwaltete Vermögen (AUM) bei USCF Investments, der größten Betriebseinheit, ging auf zurück 2,6 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2025, weniger als 3,0 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. Dieser AUM-Rückgang wirkt sich direkt auf die Verwaltungsgebühren aus, daher muss der Fintech-Erfolg erheblich sein, um diesen Gegenwind auszugleichen.

Um einen tieferen Einblick in die Frage zu bekommen, wer diesen strategischen Wandel akzeptiert, sollten Sie dies tun Erkundung des Investors von Marygold Companies, Inc. (MGLD). Profile: Wer kauft und warum?

Der nächste konkrete Schritt besteht darin, dass Sie den Ergebnisbericht für das zweite Quartal 2026 verfolgen, um die direkten Auswirkungen zu sehen 4 Millionen Dollar an jährlichen Kosteneinsparungen und der anfänglichen Generierung von Fintech-Einnahmen im Vereinigten Königreich.