Faire tomber la santé financière Deliveroo plc: aperçus clés pour les investisseurs

Comprendre Deliveroo Plc Revenue Stracing

Analyse des revenus

Deliveroo Plc, un premier service de livraison de nourriture en ligne, génère des revenus principalement par le biais de ses partenaires de restauration, de ses livraisons d'épicerie et de sa publicité dans l'application. La rupture de ces sources de revenus donne un aperçu de la santé financière et des perspectives des investisseurs de l'entreprise.

Répartition des sources de revenus

• Livraison du restaurant: La plus grande part de revenus, représentant approximativement 70% du total des revenus.
• Livraison d'épicerie: Contribué à 20% en 2022, montrant une demande croissante.
• Publicité: Autour 10% du total des revenus, en se concentrant sur les promotions intégrées et les partenariats de marque.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

La croissance des revenus de Deliveroo a été notable ces dernières années:

• 2019: Revenu de 476 millions de livres sterling
• 2020: Les revenus sont passés à 1,2 milliard de livres sterling, ce qui représente une croissance annuelle de 152%.
• 2021: Les revenus ont légèrement diminué à 1,8 milliard de livres sterling, un taux de croissance de 50%.
• 2022: Les revenus ont atteint 2,1 milliards de livres sterling, reflétant un taux de croissance de 17%.

Contribution de différents segments d'entreprise

En 2022, les segments commerciaux de Deliveroo ont affiché des changements notables:

• Les livraisons de restaurants ont contribué 1,47 milliard de livres sterling, signalant une forte présence sur le marché.
• Les livraisons d'épicerie ont bondi à 420 millions de livres sterling, mettant en évidence les efforts de diversification.
• Les revenus publicitaires sont restés stables à 210 millions de livres sterling au milieu de la compétition.

Changements importants dans les sources de revenus

L'un des développements les plus importants a été l'augmentation des services de livraison de l'épicerie, qui ont augmenté par 25% à partir de 2021. Cela reflète un changement stratégique vers la commodité et la réactivité à l'évolution des préférences des consommateurs.

En outre, la contribution des livraisons de restaurants a connu des fluctuations mineures mais reste dominante. L'entreprise améliore continuellement ses partenariats de restaurants et élargit son réseau de livraison.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Deliveroo plc

Métriques de rentabilité

Deliveroo Plc a montré une rentabilité complexe profile, caractérisé par diverses mesures clés qui reflètent sa santé financière. Selon ses derniers états financiers pour l'exercice clos le 31 décembre 2022, les mesures de rentabilité suivantes ont été signalées:

La marge bénéficiaire brute de 44.5% Indique la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices de ses opérations de base après avoir pris en compte le coût des marchandises vendues. Cependant, la marge bénéficiaire d'exploitation à -9.8% et marge bénéficiaire nette à -6.2% Reflétez les défis de la gestion des dépenses d'exploitation et de la réalisation de la rentabilité.

Au cours des dernières années, la rentabilité de Deliveroo a démontré des fluctuations notables. En 2021, le bénéfice brut de la société s'élevait à 1 209 millions de livres sterling, équivalant à une marge bénéficiaire brute de 50.9%. Cependant, la transition vers 2022 a vu le bénéfice brut diminuer principalement en raison de la hausse des coûts opérationnels et des pressions concurrentielles.

Lorsqu'ils sont comparés contre les moyennes de l'industrie, les ratios de rentabilité de Deliveroo indiquent la place à l'amélioration. La marge opérationnelle moyenne du secteur de la livraison des aliments plane généralement 5-7%, suggérant que la marge de fonctionnement négative de Deliveroo est une valeur aberrante significative. De plus, les marges brutes pour des entreprises comparables comme Just Eat ont été signalées à peu près 30-35%.

L'efficacité opérationnelle est cruciale pour Deliveroo car elle navigue dans un paysage concurrentiel. Les stratégies de gestion des coûts de l'entreprise ont montré des résultats mitigés. La tendance de la marge brute indique une trajectoire à la baisse des années précédentes, démontrant l'impact de l'augmentation des coûts logistiques et des investissements sur le marché. En 2022, les dépenses d'exploitation totales de Deliveroo ont atteint 1 287 millions de livres sterling, mettant en évidence le besoin de stratégies de gestion des coûts plus efficaces.

Pour renforcer la clarté, le tableau suivant résume les dépenses de Deliveroo par rapport aux revenus:

Ces chiffres présentent une répartition significative des dépenses du coût des ventes, mettant l'accent sur l'investissement de Deliveroo dans la mise à l'échelle de ses capacités opérationnelles. Les investisseurs devraient garder un œil attentif sur l'efficacité de Deliveroo gère ces coûts pour améliorer la rentabilité à l'avenir.

Dette vs Équité: comment Deliveroo PLC finance sa croissance

Dette par rapport à la structure des actions

Deliveroo PLC a stratégiquement navigué sur sa trajectoire de croissance grâce à une combinaison de dettes et de financement par actions. Depuis les derniers rapports financiers disponibles, la société a déclaré une dette totale de 596 millions de livres sterling, qui comprend des obligations à long terme et à court terme.

La ventilation de la structure de la dette de Deliveroo est la suivante:

Dans l'évaluation de la santé financière de Deliveroo, le ratio dette / capital-investissement joue un rôle central. Dès le dernier trimestre signalé, le ratio de la dette / capital-investissement de Deliveroo était de ** 1,92 **, ce qui est nettement supérieur à la moyenne de l'industrie d'environ ** 0,90 ** pour les sociétés de livraison de nourriture. Cela indique une stratégie de levier plus agressive que beaucoup de ses pairs.

Les activités récentes liées à la dette comprennent l'émission de 200 millions de livres sterling en obligations convertibles pour renforcer la liquidité et financer la croissance opérationnelle. Ces obligations, émises en juillet 2023, ont un prix de conversion fixé à une prime ** de 20% ** sur le cours actuel des actions.

Deliveroo maintient une note de crédit de ** b ** de Standard & Poor’s, qui reflète une perspective stable malgré les niveaux de dette élevés. La société se concentre sur la gestion efficace de sa dette et a entrepris des initiatives de refinancement visant à étendre les échéances et à réduire les coûts d'intérêt.

Pour trouver un solde entre le financement de la dette et le financement des actions, Deliveroo a levé des capitaux grâce à des offres de capitaux propres, y compris une augmentation sur les actions de ** 100 millions de livres sterling ** en mars 2023, visant à renforcer ses réserves de trésorerie tout en fonctionnant les obligations de dette. Cette approche hybride permet à l'entreprise de tirer parti de son potentiel de croissance tout en maintenant un coussin contre les fluctuations du marché.

Le tableau suivant résume les mesures clés liées à la structure financière de Deliveroo:

Cette stratégie financière souligne comment Deliveroo navigue dans un paysage de plus en plus concurrentiel tout en se concentrant sur la croissance durable et l'efficacité opérationnelle.

Évaluation de la liquidité de Deliveroo PLC

Liquidité et solvabilité

L'évaluation de la liquidité de Deliveroo PLC consiste à examiner ses ratios actuels et rapides, ses tendances de fonds de roulement et ses états de flux de trésorerie.

Ratios actuels et rapides

Depuis les derniers rapports financiers, le ratio actuel de Deliveroo se situe à 1.3, indiquant que l'entreprise a 1.3 fois plus d'actifs actuels que les passifs actuels. Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire, est signalé à 1.0. Cela suggère que Deliveroo peut couvrir ses responsabilités à court terme sans avoir besoin de liquider l'inventaire.

Tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement de Deliveroo, calculé comme des actifs actuels moins 125 millions de livres sterling Depuis la dernière date de rapport. Ce chiffre a montré une augmentation par rapport à l'année précédente 100 millions de livres sterling, signalant une tendance positive dans la santé financière à court terme de l'entreprise.

Énoncés de trésorerie Overview

L'énoncé des flux de trésorerie de Deliveroo révèle des tendances cruciales dans les activités d'exploitation, d'investissement et de financement:

• Les flux de trésorerie d'exploitation pour l'année ont été signalés à 200 millions de livres sterling, représentant un 20% Augmenter en glissement annuel.
• L'investissement des flux de trésorerie a montré une sortie de 50 millions de livres sterling, principalement en raison des investissements dans la technologie et l'expansion dans de nouveaux marchés.
• Le financement des flux de trésorerie était positif à 30 millions de livres sterling, largement attribué au refinancement de la dette et à l'émission de nouvelles actions.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Bien que Deliveroo montre un ratio de courant solide, il existe des problèmes de liquidité potentiels en raison du pourcentage élevé de revenus liés aux coûts fixes, créant une pression pendant les ralentissements économiques. Cependant, la tendance favorable des flux de trésorerie opérationnelle indique que la société peut gérer efficacement ses obligations à court terme.

Deliveroo PLC est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Deliveroo Plc, un acteur de premier plan dans le secteur de la livraison de nourriture en ligne, a attiré l'attention concernant ses mesures de santé financière et d'évaluation. Les investisseurs examinent souvent des ratios spécifiques pour évaluer si une entreprise est surévaluée ou sous-évaluée sur le marché.

Ratio de prix / bénéfice (P / E): En octobre 2023, le ratio P / E de Deliveroo se situe à peu près 27.5. Ce chiffre reflète les bénéfices actuels par rapport à son cours de bourse, offrant un aperçu de la façon dont les investisseurs apprécient la rentabilité de l'entreprise.

Ratio de prix / livre (P / B): Le rapport P / B pour Deliveroo est calculé à peu près 5.4. Cela indique que les investisseurs sont disposés à payer beaucoup plus que la valeur comptable de l'entreprise, ce qui peut suggérer un optimisme sur les perspectives de croissance futures.

Ratio de valeur de valeur / ebitda (EV / EBITDA): Pour Deliveroo, le rapport EV / EBITDA est là 21.0, suggérant que le marché peut être des prix dans une croissance substantielle, en particulier par rapport aux moyennes de l'industrie.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, les actions de Deliveroo ont présenté une volatilité notable. Commencer la période à peu près £8.00 par action, le stock a culminé à environ £9.25 Avant de vivre des fluctuations, en fin de compte £7.50 fin septembre 2023. Cela représente une diminution d'environ 6.25% d'une année à l'autre.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Actuellement, Deliveroo ne fournit pas de dividende aux actionnaires, qui s'aligne sur sa stratégie de réinvestissement des bénéfices pour alimenter la croissance. Par conséquent, le ratio de paiement est 0%, indiquant qu'aucun gain n'est distribué en dividendes.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Selon des rapports d'analystes récents, la cote de consensus pour Deliveroo Stock est un mélange de «buy», «conserver» et «vendre». Environ 45% des analystes recommandent un «achat», tandis que 35% suggérer «tenir» et 20% défendre «vendre». Cela reflète une opinion divisée entre les experts concernant l'évaluation du stock.

Tableau de résumé de l'évaluation

Risques clés face à Deliveroo plc

Facteurs de risque

Deliveroo PLC fait face à une variété de facteurs de risque internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière. Comprendre ces risques est essentiel pour les investisseurs qui cherchent à évaluer la stabilité et le potentiel de croissance de l'entreprise.

Risques clés face à Deliveroo plc

Plusieurs risques clés peuvent influencer les performances de Deliveroo:

• Concours de l'industrie: Le marché de la livraison de nourriture en ligne est très compétitif. Deliveroo est en concurrence avec des acteurs majeurs comme Uber Eats et mange juste à emporter. Par exemple, au deuxième trimestre 2023, Deliveroo tenait approximativement 26% de la part de marché britannique, par rapport à> 36% pour simplement manger à emporter.
• Modifications réglementaires: Les changements dans les réglementations gouvernementales concernant les travailleurs de l'économie des concerts pourraient augmenter les coûts opérationnels. En 2022, le gouvernement britannique a proposé des modifications qui pourraient classer les cavaliers en tant qu'employés, ce qui a un impact sur la structure des coûts de Deliveroo.
• Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent affecter les dépenses de consommation pour manger à l'extérieur et la livraison de nourriture. Au Royaume-Uni, l'indice des prix à la consommation (CPI) a augmenté par 10.1% en glissement annuel en septembre 2023, entraînant potentiellement une réduction des revenus disponibles.

Risques opérationnels

Deliveroo a noté plusieurs risques opérationnels dans ses récents rapports sur les résultats:

• Perturbations de la chaîne d'approvisionnement: La pandémie Covid-19 a provoqué des perturbations importantes dans les chaînes d'approvisionnement. Deliveroo a rapporté que 14% Des restaurants sur sa plate-forme n'ont pas pu passer les commandes en raison de pénuries d'ingrédients en 2022.
• Reliance technologique: L’activité de l’entreprise repose fortement sur sa plate-forme technologique. Toute échec pourrait entraîner une perte de service et des revenus. En 2023, Deliveroo a alloué 100 millions de livres sterling Pour les améliorations technologiques pour améliorer la fiabilité des plateformes.

Risques financiers

La stabilité financière est d'une importance capitale pour Deliveroo:

• Gestion des flux de trésorerie: Depuis H1 2023, Deliveroo a signalé une perte opérationnelle de 93 millions de livres sterling, soulever des préoccupations concernant les flux de trésorerie.
• Exigences de financement: Une croissance continue peut nécessiter un financement supplémentaire. L'entreprise avait une position en espèces de bilan de 500 millions de livres sterling En juin 2023.

Risques stratégiques

Les décisions stratégiques peuvent également présenter des risques:

• Efforts d'expansion: Deliveroo se développe sur de nouveaux marchés internationaux, comme les EAU et l'Australie. Cependant, ces marchés ont des défis uniques et Deliveroo enregistré 24 millions de livres sterling en pertes dans son segment international en H1 2023.
• Réputation de la marque: Toute presse négative pourrait nuire considérablement à la fidélité des clients. Deliveroo a été réactif en raison des allégations de traitement des conducteurs, ce qui peut affecter la perception de la marque et la clientèle.

Stratégies d'atténuation

Deliveroo a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer ces risques:

• Diversification: L'entreprise diversifie ses sources de revenus en entrant la livraison de l'épicerie, en rapportant 20% Croissance des ventes d'épicerie en H1 2023.
• Partenariats stratégiques: Les partenariats avec les principaux restaurants et chaînes d'épicerie aident à tampon contre les pressions du marché. Par exemple, Deliveroo s'est associé à Tesco pour améliorer ses offres d'épicerie à travers le Royaume-Uni.

Perspectives de croissance futures pour Deliveroo PLC

Opportunités de croissance

Deliveroo PLC a lancé diverses initiatives de croissance pour maintenir son avantage concurrentiel et étendre sa portée de marché. Explorons les moteurs fondamentaux de la croissance de l'entreprise.

Moteurs de croissance clés

La stratégie de croissance de Deliveroo tourne autour de plusieurs éléments clés:

• Innovations de produits: L'entreprise se concentre sur l'amélioration de sa plate-forme grâce à des améliorations de la technologie et de l'expérience client. La mise en œuvre d'algorithmes avancés visant à optimiser les délais de livraison a déjà montré un impact notable.
• Extensions du marché: Deliveroo se développe agressivement dans de nouveaux marchés géographiques, en particulier en Asie et en Europe. Récemment, ils sont entrés sur le marché de Singapour, visant à capturer une clientèle croissante.
• Acquisitions: Acquisitions stratégiques, y compris l'achat de frères WOOWA en Corée du Sud pour 4,3 milliards de livres sterling, ont renforcé considérablement la présence du marché de Deliveroo.

Projections de croissance future des revenus

Selon des prévisions récentes, Deliveroo vise à atteindre un taux de croissance des revenus de 15% à 20% chaque année au cours des cinq prochaines années. La société a déclaré des revenus de 1,8 milliard de livres sterling Au cours de l'exercice précédent, indiquant un potentiel de croissance substantiel au cours des prochaines années.

Estimations des bénéfices

Les analystes estiment que la marge de l'EBITDA de Deliveroo pourrait s'améliorer à l'avenir, ce qui entraîne un EBITDA ajusté pour atteindre approximativement 200 millions de livres sterling D'ici 2025. Cette croissance reflète un effort continu pour améliorer l'efficacité opérationnelle.

Initiatives et partenariats stratégiques

Deliveroo a formé des partenariats stratégiques avec diverses chaînes d'épicerie et restaurants pour élargir ses offres. Collaborations avec les grandes marques telles que Waitrose et Morrisons Visez à diversifier et à élargir la disponibilité des produits, en stimulant davantage de commandes via sa plate-forme.

Avantages compétitifs

Les actifs de Deliveroo comprennent:

• Solide reconnaissance de la marque: L'entreprise bénéficie d'une loyauté et d'une reconnaissance élevée de la marque, en particulier au Royaume-Uni, qui favorise les affaires répétées.
• Technologie avancée: Une infrastructure technologique robuste permet à Deliveroo d'optimiser la logistique de livraison, de réduire les coûts et d'améliorer la satisfaction des clients.
• Vaste réseau de partenariats: Un large éventail de partenariats de restaurants donne à Deliveroo un avantage pour réaliser diverses préférences des consommateurs.

Position actuelle du marché

Deliveroo contrôle approximativement 30% du marché britannique de la livraison des aliments à la fin de 2023. Le paysage concurrentiel reste difficile avec des joueurs comme Uber Eats et Just Eat, mais la présence établie de Deliveroo offre une base solide pour la croissance.

Financier Overview Tableau

Ces mesures illustrent l'engagement de Deliveroo à la croissance à long terme tout en s'adaptant à la dynamique du marché et aux tendances du comportement des consommateurs. Le paysage évolutif de la livraison de nourriture présente de nombreuses opportunités, positionnant favorablement Deliveroo pour une expansion future.