Barclays PLC (BCS) : histoire, propriété, mission, comment ça marche & Gagne de l'argent

Barclays PLC est un géant bancaire mondial, mais avec ses prévisions de rendement des capitaux propres tangibles (RoTE) pour 2025 récemment revues à supérieur à 11%, s’agit-il toujours d’un jeu de valeur à l’état stable ou d’une histoire de croissance déguisée ? Vous voyez les gros titres, comme le bénéfice avant impôts du troisième trimestre 2025 de 2,1 milliards de livres sterling- mais vous devez savoir comment les activités principales, depuis la branche de consommation britannique jusqu'à la banque d'investissement, génèrent réellement ces revenus. Nous allons démonter la mécanique, en regardant au-delà du bruit du 235 millions de livres sterling frais de redressement du financement automobile pour voir comment la banque envisage de respecter son engagement de revenir au moins 10 milliards de livres sterling du capital aux actionnaires entre 2024 et 2026. Comprendre cette structure est certainement la clé pour cartographier ses risques et opportunités à court terme.

Historique de Barclays PLC (BCS)

L'histoire de Barclays PLC est une histoire longue et complexe, mais la conclusion directe est la suivante : la banque a commencé comme un petit partenariat bancaire-orfèvre à la fin du XVIIe siècle et s'est transformée en une banque universelle moderne et mondiale grâce à une série de fusions massives et d'acquisitions cruciales, en particulier le passage à la banque d'investissement aux États-Unis pendant la crise financière de 2008.

Compte tenu du calendrier de création de l'entreprise

Année d'établissement

L'entreprise remonte à 1690, avec à ses débuts une activité d'orfèvrerie et de banque.

Emplacement d'origine

Les locaux d'origine étaient situés sur Lombard Street dans la City de Londres, au Royaume-Uni, qui était à l'époque le cœur du quartier financier.

Membres de l'équipe fondatrice

L'entreprise a été fondée par deux Quakers, John Freame et Thomas Gould, qui ont initialement créé leur entreprise sous la forme d'un partenariat privé. Le nom « Barclays » fut associé à l'entreprise en 1736 lorsque James Barclay, le gendre de Freame, devint associé.

Capital/financement initial

L'entreprise a commencé comme un partenariat privé, une structure commune pour les orfèvres-banquiers à cette époque, de sorte que les chiffres spécifiques du capital initial de 1690 ne sont pas documentés en termes modernes. Cependant, au moment de la fusion majeure de 1896, les dépôts combinés des banques fusionnées s'élevaient à un montant impressionnant de 26 millions de livres sterling, fournissant une base de capital massive pour la société par actions nouvellement créée.

Compte tenu des étapes d'évolution de l'entreprise

Compte tenu des moments de transformation de l'entreprise

Le parcours d'un orfèvre Quaker à une banque universelle multinationale a impliqué trois points d'inflexion clairs qui ont changé la trajectoire et le risque de l'entreprise. profile. Vous devez les comprendre pour saisir la structure actuelle.

La fusion de 1896 a été la première étape majeure, passant d’un ensemble de banques privées familiales à une société par actions unique et capitalisée, Barclay and Company Limited. Honnêtement, il s’agissait d’une mesure défensive visant à accroître l’échelle et à résister aux tentatives de rachat. La nouvelle entité disposait du capital nécessaire pour se développer à l’échelle nationale.

Le deuxième changement majeur fut le « Big Bang » de 1986 à Londres. Cette déréglementation des marchés financiers a contraint Barclays à devenir une banque universelle, ce qui signifie qu’elle a commencé à combiner les banques de détail et commerciales traditionnelles avec la banque d’investissement. Ils ont racheté des courtiers et des courtiers pour former BZW (Barclays de Zoete Wedd), les poussant ainsi dans le monde aux enjeux élevés de la finance mondiale.

Le moment le plus récent, et peut-être le plus déterminant, a été l’acquisition en 2008 des principales activités de banque d’investissement et de négociation de Lehman Brothers aux États-Unis pour environ 1,75 milliard de dollars. Cet accord a été rapide comme l’éclair et a immédiatement donné à Barclays une empreinte significative sur le marché américain, qui est désormais un pilier de sa division Corporate and Investment Bank (CIB). Cette décision rapide explique pourquoi ils sont aujourd’hui un acteur mondial de premier plan.

À l’heure actuelle, la banque subit une réorientation stratégique visant à simplifier ses opérations et à allouer du capital aux domaines les plus performants. Ils visent un rendement des capitaux propres tangibles (RoTE) supérieur à 11 % pour l'ensemble de l'année 2025 et prévoient de restituer au moins 10 milliards de livres sterling de capital aux actionnaires entre 2024 et 2026. Il s'agit d'un plan d'action clair.

• Les résultats du premier semestre 2025 ont montré un solide bénéfice avant impôts de 5,2 milliards de livres sterling, en hausse de 23 % sur un an.
• La stratégie actuelle de la banque vise un RoTE supérieur à 12 % d'ici 2026.
• Cette focalisation sur les rendements conduit à l'allocation du capital, en particulier au sein de la banque d'investissement, pour améliorer la productivité.

Pour voir comment cet historique éclaire leur stratégie actuelle, vous pouvez en savoir plus sur leurs objectifs déclarés ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Barclays PLC (BCS).

Structure de propriété de Barclays PLC (BCS)

Barclays PLC est une société cotée en bourse, ce qui signifie que sa propriété est répartie entre des millions d'actionnaires dans le monde, mais la plus grande participation est détenue par un mélange d'investisseurs institutionnels majeurs et du grand public.

Cette structure donne une influence significative aux grands gestionnaires d'actifs comme Vanguard et BlackRock, mais la grande majorité des actions est détenue par une large base d'investisseurs particuliers et institutionnels de petite taille.

État actuel de Barclays PLC

Barclays PLC est une banque universelle multinationale britannique et reste une société publique, négociée principalement à la Bourse de Londres (LSE) sous le symbole BARC, où elle fait partie de l'indice FTSE 100.

Il est également coté secondairement à la Bourse de New York (NYSE) en tant qu'American Depositary Share (ADS) sous le symbole BCS, ce qui correspond à la manière dont la plupart des investisseurs basés aux États-Unis détiennent les actions. La capitalisation boursière de la banque était d'environ 78,6 milliards de dollars à compter de novembre 2025, reflétant son statut d’institution financière mondiale d’importance systémique.

Être public signifie que le conseil d'administration est en fin de compte responsable envers les actionnaires, un facteur clé dans les décisions stratégiques telles que l'allocation du capital et la Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Barclays PLC (BCS).

Répartition de la propriété de Barclays PLC

La propriété est très dispersée, une caractéristique typique d’une grande banque bien établie. Depuis le rapport de l'exercice 2025, le plus grand bloc d'actions est détenu par le grand public et par des fonds plus petits, bien que les principaux actionnaires institutionnels détiennent un pouvoir de vote considérable.

Voici le calcul rapide de la répartition des actionnaires, sur la base des derniers documents disponibles pour l'exercice 2025 :

Le groupe Vanguard est régulièrement considéré comme le plus grand actionnaire, détenant environ 3.566% du stock total, ce qui représente une position énorme compte tenu de la taille de la banque. Cela représente beaucoup de capital passif définitivement axé sur la stabilité à long terme.

Leadership de Barclays PLC

L'équipe de direction exécutive, connue sous le nom de Comité exécutif du Groupe, est responsable de l'exécution de la stratégie définie par le Conseil d'administration. Cette équipe, qui dirige les cinq divisions de la banque, dont la banque d'investissement et la banque de consommation américaine, est cruciale pour gérer les risques et les opportunités à court terme.

Depuis novembre 2025, l'organisation est dirigée par :

• Nigel Higgins : Président du Groupe, chargé de diriger le Conseil et d’assurer une gouvernance d’entreprise efficace.
• CS Venkatakrishnan (Venkat) : Directeur général du groupe, chef de l'équipe de direction, dirigeant la stratégie globale.
• Craig Bright et Anne Marie Darling : Co-Chief Operating Officers du Groupe et Co-Chief Executive Officers de Barclays Execution Services, nommés en juillet 2025 pour rationaliser les opérations.
• Vim Maru : Directeur général de Barclays Royaume-Uni.
• Denny Nealon : Directeur général de la Barclays US Consumer Bank (USCB).
• Cathal Deasy et Taylor Wright : Co-responsables mondiaux de la banque d'investissement.

Cette double structure de direction, avec un président axé sur la gouvernance et un PDG axé sur l'exécution, est la norme pour les grandes sociétés cotées au Royaume-Uni, mais l'ajout de co-COO montre une concentration claire sur l'efficacité opérationnelle et la transformation numérique en 2025.

Mission et valeurs de Barclays PLC (BCS)

L'objectif de Barclays PLC est centré sur la collaboration pour un meilleur avenir financier, un objectif qu'ils poursuivent à travers cinq valeurs fondamentales qui définissent leur ADN culturel et leurs aspirations à long terme au-delà de la simple maximisation des profits.

Objectif principal de Barclays PLC

L'objectif principal de l'entreprise est le moteur de sa stratégie, axée sur l'impact plus large de ses services financiers sur les particuliers, les entreprises et l'économie dans son ensemble. Il s'agit d'une déclaration simple et puissante qui guide chaque décision, de la banque de détail à la stratégie d'investissement.

• Objectif principal : Travailler ensemble pour un meilleur avenir financier.

Cet objectif est ce qui relie l'objectif de la banque d'atteindre un rendement du groupe sur les capitaux propres tangibles (RoTE) d'environ 11% au cours de l’exercice 2025 avec ses investissements communautaires, démontrant que santé financière et santé sociétale sont intimement liées.

Énoncé de mission officiel (valeurs fondamentales)

Bien que Barclays ne publie pas de déclaration de mission traditionnelle et distincte, ses cinq valeurs fondamentales servent de boussole morale, dictant la manière dont les affaires sont menées à l'échelle mondiale. Vous ne pouvez pas offrir un meilleur avenir financier sans un ensemble clair de principes directeurs.

• Respecter : Exploitez le pouvoir de l’inclusion et des opportunités, en valorisant la contribution de chacun.
• Intégrité : Agir avec honnêteté, courage, transparence et équité dans toutes les actions.
• Prestation : Agissez avec empathie et humilité, en plaçant les personnes et les entreprises qu’elles servent au centre.
• Excellence : Fixez des normes élevées, défendez l’innovation et utilisez votre expertise pour faire une différence positive.
• Intendance : Ils récompensent la durabilité et sont passionnés par le fait de laisser les choses meilleures qu'elles ne les ont trouvées.

Honnêtement, la gestion responsable est celle à surveiller, car elle est directement liée à leurs objectifs de finance durable et à leur engagement à soutenir leurs clients dans la transition vers une économie à faibles émissions de carbone. Explorer l'investisseur de Barclays PLC (BCS) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Énoncé de vision

L'énoncé de vision définit l'orientation stratégique, clarifiant le type d'institution que Barclays souhaite être dans le paysage financier mondial. Il s'agit d'être les meilleurs sur leurs marchés principaux tout en conservant une portée mondiale.

• Vision : Être le leader de la finance mondiale centré sur le Royaume-Uni.

Cette vision explique la structure diversifiée de la banque : il s'agit d'une banque transatlantique de consommation et de gros, ancrée au Royaume-Uni et aux États-Unis. L’accent mis sur le Royaume-Uni est clairement clair, à l’instar du Business Prosperity Fund de 22 milliards de livres sterling, spécifiquement destiné à soutenir les ambitions de croissance des entreprises britanniques en 2025.

Slogan/slogan de Barclays PLC

Un slogan est un résumé rapide et public de l'expertise et de la confiance de la marque. C'est le discours éclair d'une institution vieille de 330 ans.

• Slogan actuel : Maîtrise de la finance.

C'est une simple promesse d'expertise. Pour une entreprise qui a déclaré un bénéfice avant impôts de 6,65 milliards de livres sterling en 2024, cette maîtrise est clairement soutenue par la performance.

Barclays PLC (BCS) Comment ça marche

Barclays PLC fonctionne comme une banque universelle diversifiée, générant des revenus en acceptant des dépôts et en prêtant de l'argent sur ses principaux marchés, tout en gérant une importante banque d'investissement mondiale.

La société crée de la valeur en équilibrant stratégiquement ses franchises de détail et d'entreprise stables et à haut rendement au Royaume-Uni avec les activités mondiales à plus haut risque et plus rémunératrices de sa banque d'investissement, en visant un retour sur capitaux propres tangibles (RoTE) supérieur à 11% en 2025.

Portefeuille de produits/services de Barclays PLC

L'activité est structurée autour de cinq segments principaux : Royaume-Uni (détail), banque d'entreprise au Royaume-Uni, banque privée et gestion de patrimoine, banque d'investissement et banque de consommation aux États-Unis, chacun avec des offres et des clients cibles distincts.

Cadre opérationnel de Barclays PLC

Le cadre opérationnel se concentre sur la simplification, l’efficacité et l’allocation disciplinée du capital pour générer des rendements structurellement plus élevés. C’est ainsi que la banque gère ses opérations quotidiennes pour créer de la valeur actionnariale.

• Rééquilibrage des segments : La banque met en œuvre un plan triennal visant à être plus simple, meilleur et plus équilibré, qui comprend une orientation stratégique sur les opérations centrées sur le Royaume-Uni, qui représentent 73% du résultat du groupe au T2 2025.
• Efficacité des coûts : L'entreprise s'efforce activement de réduire ses coûts, en visant des économies d'efficacité brutes d'environ 500 millions de livres sterling en 2025. Voici un calcul rapide : y parvenir contribuera à réduire le ratio coûts/revenus pour atteindre l'objectif d'environ 61% pour l'année.
• Services numériques et technologiques : Les opérations sont soutenues par Barclays Execution Services (BX), une société de services interne qui fournit des services technologiques et fonctionnels à toutes les divisions, garantissant ainsi la cohérence et réduisant les coûts opérationnels.
• Génération de capital : Une forte génération de bénéfices a permis un rendement du capital significatif, avec des distributions totales aux actionnaires pour le premier semestre 2025 atteignant 1,4 milliard de livres sterling, un 21% augmenter d’année en année.

Si vous souhaitez approfondir les chiffres, vous devriez lire Analyse de la santé financière de Barclays PLC (BCS) : informations clés pour les investisseurs.

Avantages stratégiques de Barclays PLC

L'avantage concurrentiel de Barclays vient de son modèle bancaire universel, qui lui permet de générer des revenus à partir de sources diverses, ainsi que de son solide coussin de fonds propres qui lui confère une résilience face aux chocs du marché.

• Solidité du capital : Le ratio de fonds propres Common Equity Tier 1 (CET1) s'est établi à un niveau robuste 14.0% au deuxième trimestre 2025, ce qui constitue une forteresse solide contre les tempêtes de marché.
• Revenu de couverture structurelle : La banque bénéficie d'un flux de revenus important et prévisible grâce à sa couverture structurelle, avec 11,1 milliards de livres sterling de revenus bruts de couverture structurels bloqués pour 2025 et 2026, fournissant une base définitivement stable pour les revenus nets d’intérêts (NII).
• Échelle de banque d’investissement : La Banque d'investissement est un acteur mondial de premier plan, particulièrement fort dans le trading de FICC, ce qui lui a permis de capitaliser sur la volatilité des marchés et de générer 3,3 milliards de livres sterling dans le chiffre d’affaires du deuxième trimestre 2025.
• Dominance du marché britannique : Une présence profondément enracinée au Royaume-Uni, renforcée par l'acquisition de Tesco Bank, consolide sa position sur un marché stable et à haut rendement, avec un NII britannique qui devrait dépasser 7,6 milliards de livres sterling en 2025.

La capacité de faire pivoter les capitaux entre les franchises britanniques stables et la banque d'investissement à forte croissance leur donne un levier unique et puissant pour maximiser les rendements. Finance : examinez les données de performance des banques d’investissement du troisième trimestre 2025 d’ici vendredi.

Barclays PLC (BCS) Comment gagne-t-il de l'argent

Barclays PLC gagne principalement de l'argent grâce à deux activités principales : obtenir un spread sur les prêts et les dépôts, connu sous le nom de revenu net d'intérêts (NII), et générer des frais et commissions grâce à ses services mondiaux de banque d'investissement et de gestion de patrimoine.

La stratégie de la banque consiste à augmenter la proportion de ses revenus provenant d'activités stables et à haut rendement comme les services bancaires de détail au Royaume-Uni et les services bancaires aux consommateurs aux États-Unis, qui contribuent désormais à la majorité des revenus de l'entreprise, équilibrant les opérations commerciales les plus volatiles.

Répartition des revenus de Barclays PLC

Au troisième trimestre (T3) 2025, les revenus de l'entreprise profile montre une nette orientation stratégique vers des flux de revenus stables et prévisibles, qui représentent désormais l'écrasante majorité des revenus totaux du groupe.

Le résultat total du Groupe pour le troisième trimestre 2025 était d'environ 7,2 milliards de livres sterling, soit une augmentation de 11 % sur un an. La croissance la plus significative provient des flux de revenus stables, en particulier dans les divisions de vente au détail au Royaume-Uni et aux États-Unis.

Économie d'entreprise

Le moteur économique de Barclays est un modèle bancaire universel, ce qui signifie qu’elle combine des opérations de vente au détail avec une grande banque d’investissement. La clé est de savoir comment gérer l’écart entre les deux et contrôler l’allocation du capital.

• Mécanisme de revenu net d’intérêts (NII) : Il s’agit du centre de profit bancaire classique : la différence entre les intérêts gagnés sur les actifs (comme les hypothèques et les prêts) et les intérêts payés sur les passifs (comme les dépôts des clients). Barclays a revu à la hausse ses prévisions pour 2025 pour le groupe NII (hors banque d'investissement et siège social) à plus de 12,6 milliards de livres sterling, porté par la forte dynamique des prêts au Royaume-Uni et la stabilité des dépôts.
• Couverture structurelle : Pour protéger NII des variations soudaines des taux d'intérêt, la banque utilise une couverture structurelle (un portefeuille de swaps de taux d'intérêt) pour garantir un taux de rendement fixe sur une partie de ses dépôts ne portant pas intérêt. Cela fournit un flux de revenus prévisible à long terme, la banque bloquant environ 11,8 milliards de livres sterling de revenus bruts de couverture structurelle pour 2025 et 2026 à un rendement moyen d’environ 3.8%.
• Stratégie de prix : Dans ses activités grand public, la tarification est déterminée par des modèles de risque de crédit. Par exemple, la Consumer Bank américaine, qui a augmenté ses revenus de 19% au troisième trimestre 2025, a eu recours à des « initiatives de retarification » sur les portefeuilles de cartes de crédit pour optimiser les rendements à mesure que les taux d'intérêt évoluaient. Dans la banque d'investissement, les revenus sont générés par les commissions de services de conseil (fusions et acquisitions, souscription de dettes et d'actions) et les commissions de négociation, les flux de revenus de financement stables devenant une priorité croissante.
• Rentabilité : La banque se concentre sur l’atteinte d’un ratio charges/revenus pour l’ensemble de l’année 2025 d’environ 61%, une mesure essentielle pour la rentabilité. Ils sont certainement sur la bonne voie pour réaliser de nouvelles économies d’efficacité brutes d’ici 2025 et 2026.

La diversification entre la banque de détail, la banque de financement et la banque d'investissement est un point fort, mais elle signifie également que l'entreprise doit constamment gérer les demandes de capitaux de la banque d'investissement, qui représente environ 50% des actifs pondérés en fonction des risques (RWA) du Groupe.

Performance financière de Barclays PLC

La performance de la banque en 2025 reflète une exécution réussie de son plan pluriannuel, affichant des rendements améliorés et une situation de capital solide, ce qui est clairement à retenir pour tout investisseur.

• Retour sur capitaux propres tangibles (RoTE) : Cette mesure clé de la rentabilité est sur une tendance à la hausse, le RoTE cumulatif pour le troisième trimestre 2025 atteignant 12.3%. Les prévisions pour l’ensemble de l’année 2025 ont été relevées à plus de 11%, se rapprochant de l’objectif de 2026 de plus de 12%.
• Solidité du capital : Le ratio Common Equity Tier 1 (CET1), une mesure de l'adéquation des fonds propres d'une banque, s'est établi à un niveau élevé. 14.1% au troisième trimestre 2025, ce qui se situe bien dans la fourchette cible de 13 à 14 %. Cette solide position du capital soutient le projet de retour au moins 10 milliards de livres sterling aux actionnaires entre 2024 et 2026.
• Qualité du crédit : Le taux de perte sur prêts (LLR) pour le troisième trimestre 2025 était de 57 points de base, qui se situe dans la fourchette cible de 50 à 60 points de base de la banque tout au long du cycle, ce qui suggère que le risque de crédit reste géré malgré l'incertitude macroéconomique.

Pour une analyse plus approfondie des priorités stratégiques qui sous-tendent ces résultats financiers, vous pouvez consulter le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Barclays PLC (BCS).

Position sur le marché de Barclays PLC (BCS) et perspectives d'avenir

Barclays PLC est positionnée pour un avenir plus équilibré et plus rentable, grâce à l'accent mis sur les franchises de détail et d'entreprise au Royaume-Uni à marge élevée et au recalibrage stratégique de sa banque d'investissement. La banque a relevé ses prévisions de rendement des capitaux propres tangibles (RoTE) pour 2025 à plus de 11 %, reflétant la confiance dans sa stratégie pluriannuelle et ses solides performances au premier semestre.

Cette trajectoire est soutenue par une base de capital solide, avec un ratio de fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) à 14,0 % à la fin du deuxième trimestre 2025, et un engagement à restituer au moins 10 milliards de livres sterling de capital aux actionnaires entre 2024 et 2026.

Paysage concurrentiel

Barclays fonctionne comme une banque universelle, concurrente à l'échelle mondiale dans les services bancaires d'investissement et au niveau national dans les secteurs très concentrés des services bancaires de détail et d'entreprise au Royaume-Uni. Bien que sa banque d'investissement soit un acteur mondial de premier plan, sa force et sa stabilité sont de plus en plus ancrées dans ses opérations au Royaume-Uni, où elle est la banque la plus populaire en termes de nombre de clients.

L'acquisition de Tesco Bank renforce encore sa position au Royaume-Uni, en améliorant sa base de dépôts et ses opportunités de ventes croisées avec ses principaux concurrents nationaux. Voici un calcul rapide de la part de marché relative en fonction de la valeur des actifs parmi les principales banques britanniques à la fin de 2024, qui sert d'indicateur de sa position actuelle.

Opportunités et défis

Le pivot stratégique de la banque est conçu pour capter la croissance de ses divisions à plus haut rendement, comme Barclays UK et Private Bank & Wealth Management, tout en optimisant la banque d'investissement à forte intensité de capital. Ce changement est directement lié à la dynamique du marché à court terme, mais reste confronté à des difficultés macroéconomiques.

Position dans l'industrie

Barclays est un baromètre financier, se situant au milieu du peloton parmi les grandes banques britanniques en termes de performance récente du cours de ses actions, mais ses mesures de valorisation suggèrent une sous-évaluation potentielle par rapport à ses pairs. Il s’agit définitivement d’un jeu axé sur la croissance en ce moment.

• Force de base du Royaume-Uni : La division Barclays UK est une franchise à haut rendement avec un RoTE au premier trimestre 2025 de 17,4 %, soutenue par plus de 20 millions de clients.
• Redimensionnement des banques d’investissement : L’objectif de réduire les actifs pondérés en fonction des risques (RWA) des banques d’investissement à environ 50 % du total du groupe d’ici 2026 est une démarche délibérée visant à améliorer l’efficacité du capital et le RoTE.
• Surperformance en matière de gestion de patrimoine : Le segment Banque Privée et Gestion de Patrimoine a enregistré un RoTE exceptionnel de 34,5 % au premier trimestre 2025, ce qui en fait un moteur de croissance clé pour le Groupe.

Pour approfondir les chiffres qui sous-tendent cette stratégie, vous devriez lire Analyse de la santé financière de Barclays PLC (BCS) : informations clés pour les investisseurs.