Barclays PLC (BCS): historia, propiedad, misión, cómo funciona & gana dinero

Barclays PLC es un gigante bancario global, pero con su guía de retorno sobre el capital tangible (RoTE) para 2025 recientemente actualizada a mayor al 11%, ¿sigue siendo el juego del valor en estado estacionario o una historia de crecimiento disfrazada? Ve los titulares, como el beneficio antes de impuestos del tercer trimestre de 2025 de 2.100 millones de libras esterlinas-Pero es necesario saber cómo las empresas principales, desde el sector de consumo del Reino Unido hasta el Banco de Inversión, generan realmente esos ingresos. Desmontaremos la mecánica, mirando más allá del ruido del £235 millones cargo de reparación por financiación de motores para ver cómo planea el banco cumplir su compromiso de devolver al menos £10 mil millones de capital a los accionistas entre 2024 y 2026. Comprender esta estructura es definitivamente la clave para mapear sus riesgos y oportunidades a corto plazo.

Historia de Barclays PLC (BCS)

La historia de Barclays PLC es larga y compleja, pero la conclusión directa es la siguiente: el banco comenzó como una pequeña sociedad bancaria-orfebre a finales del siglo XVII y se transformó en un banco universal moderno y global a través de una serie de fusiones masivas y adquisiciones fundamentales, especialmente el paso a la banca de inversión estadounidense durante la crisis financiera de 2008.

Dado el cronograma de fundación de la empresa

Año de establecimiento

La empresa tiene sus orígenes en 1690, cuando comenzó como una empresa bancaria-orfebre.

Ubicación original

Las instalaciones originales estaban ubicadas en Lombard Street en la City de Londres, Reino Unido, que en ese momento era el corazón del distrito financiero.

Miembros del equipo fundador

La empresa fue fundada por dos cuáqueros, John Freame y Thomas Gould, quienes inicialmente se establecieron como una sociedad privada. El nombre 'Barclays' se asoció con la empresa en 1736 cuando James Barclay, yerno de Freame, se convirtió en socio.

Capital/financiación inicial

La empresa comenzó como una sociedad privada, una estructura común para los orfebres-banqueros de esa época, por lo que las cifras específicas de capital inicial de 1690 no están documentadas en términos modernos. Sin embargo, en el momento de la importante fusión de 1896, los depósitos combinados de los bancos fusionados sumaban la impresionante cifra de 26 millones de libras esterlinas, proporcionando una enorme base de capital para la recién formada sociedad anónima.

Dados los hitos de evolución de la empresa

Dados los momentos transformadores de la empresa

El viaje de un orfebre cuáquero a un banco universal multinacional implicó tres claros puntos de inflexión que cambiaron la trayectoria y el riesgo de la empresa. profile. Es necesario comprenderlos para comprender la estructura actual.

La fusión de 1896 fue el primer paso importante, pasando de un conjunto de bancos privados familiares a una única sociedad anónima capitalizada, Barclay and Company Limited. Honestamente, este fue un movimiento defensivo para generar escala y resistir los intentos de adquisición. La nueva entidad contaba con el capital para expandirse a nivel nacional.

El segundo cambio importante fue el 'Big Bang' de 1986 en Londres. Esta desregulación del mercado financiero obligó a Barclays a convertirse en un banco universal, lo que significa que comenzó a combinar la banca comercial y minorista tradicional con la banca de inversión. Compraron corredores de bolsa y corredores de bolsa para formar BZW (Barclays de Zoete Wedd), empujándolos al mundo de alto riesgo de las finanzas globales.

El momento más reciente, y quizás el más decisivo, fue la adquisición en 2008 de las principales operaciones comerciales y de banca de inversión de Lehman Brothers en Estados Unidos por aproximadamente 1.750 millones de dólares. Ese acuerdo fue increíblemente rápido e instantáneamente le dio a Barclays una presencia significativa en el mercado estadounidense, que ahora es un pilar de su división de Banca Corporativa y de Inversión (CIB). Esa rápida decisión es la razón por la que hoy son un actor global de primer nivel.

En este momento, el banco está atravesando un reenfoque estratégico, con el objetivo de simplificar las operaciones y asignar capital a áreas de mayor rendimiento. Prevén un retorno sobre el capital tangible (RoTE) superior al 11% para todo el año 2025 y planean devolver al menos £10 mil millones de libras de capital a los accionistas entre 2024 y 2026. Se trata de un plan de acción claro.

• Los resultados del primer semestre de 2025 mostraron un sólido beneficio antes de impuestos de 5.200 millones de libras esterlinas, un aumento interanual del 23%.
• La estrategia actual del banco apunta a un RoTE superior al 12% para 2026.
• Este enfoque en los rendimientos está impulsando la asignación de capital, particularmente dentro del Banco de Inversión, para mejorar la productividad.

Para ver cómo esta historia informa su estrategia actual, puede leer más sobre sus objetivos declarados aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Barclays PLC (BCS).

Estructura de propiedad de Barclays PLC (BCS)

Barclays PLC es una empresa que cotiza en bolsa, lo que significa que su propiedad se distribuye entre millones de accionistas en todo el mundo, pero la mayor participación está en manos de una combinación de importantes inversores institucionales y el público en general.

Esta estructura otorga una influencia significativa a los grandes administradores de activos como Vanguard y BlackRock, pero la gran mayoría de las acciones está en manos de una amplia base de inversores minoristas e institucionales más pequeños.

Estado actual de Barclays PLC

Barclays PLC es un banco universal multinacional británico y sigue siendo una empresa pública, que cotiza principalmente en la Bolsa de Valores de Londres (LSE) con el símbolo BARC, donde forma parte del índice FTSE 100.

También tiene una cotización secundaria en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) como American Depositary Share (ADS) bajo el símbolo BCS, que es la forma en que la mayoría de los inversores con sede en EE. UU. poseen las acciones. La capitalización de mercado del banco era de aproximadamente 78.600 millones de dólares a noviembre de 2025, lo que refleja su condición de institución financiera global de importancia sistémica.

Ser público significa que el Consejo de Administración es, en última instancia, responsable ante los accionistas, un factor clave en decisiones estratégicas como la asignación de capital y la Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Barclays PLC (BCS).

Desglose de la propiedad de Barclays PLC

La propiedad está muy dispersa, un rasgo típico de un banco grande y establecido. A partir del informe del año fiscal 2025, el mayor bloque de acciones está en manos del público de inversión en general y de fondos más pequeños, aunque los principales accionistas institucionales ejercen un poder de voto considerable.

A continuación se muestran los cálculos rápidos sobre el desglose de los accionistas, según las últimas presentaciones disponibles para el año fiscal 2025:

El Grupo Vanguard se destaca constantemente como el mayor accionista, con aproximadamente 3.566% del stock total, lo cual es una posición enorme dada la escala del banco. Se trata de una gran cantidad de capital pasivo centrado definitivamente en la estabilidad a largo plazo.

El liderazgo de Barclays PLC

El equipo de liderazgo ejecutivo, conocido como Comité Ejecutivo del Grupo, es responsable de ejecutar la estrategia establecida por el Consejo. Este equipo, que dirige las cinco divisiones del banco, incluidas la Banca de Inversión y la Banca de Consumo de EE.UU., es crucial para afrontar los riesgos y oportunidades a corto plazo.

A noviembre de 2025, la organización está dirigida por:

• Nigel Higgins: Presidente del Grupo, responsable de liderar el Consejo y garantizar un gobierno corporativo eficaz.
• CS Venkatakrishnan (Venkat): Director General del Grupo, el jefe del equipo ejecutivo, que impulsa la estrategia general.
• Craig Bright y Anne Marie Darling: Codirectores de operaciones del grupo y codirectores ejecutivos de Barclays Execution Services, designados en julio de 2025 para optimizar las operaciones.
• Vim Maru: Director ejecutivo de Barclays Reino Unido.
• Denny Nealon: Director General de Barclays US Consumer Bank (USCB).
• Cathal Deasy y Taylor Wright: Codirectores globales de banca de inversión.

Esta estructura de liderazgo dual, con un presidente centrado en la gobernanza y un director ejecutivo centrado en la ejecución, es estándar para las principales empresas que cotizan en el Reino Unido, pero la incorporación de codirectores de operaciones muestra un claro enfoque en la eficiencia operativa y la transformación digital en 2025.

Barclays PLC (BCS) Misión y Valores

El propósito de Barclays PLC se centra en trabajar juntos para lograr un mejor futuro financiero, un objetivo que persiguen a través de cinco valores fundamentales que definen su ADN cultural y sus aspiraciones a largo plazo más allá de la simple maximización de ganancias.

El propósito principal de Barclays PLC

El objetivo principal de la empresa es la fuerza impulsora detrás de su estrategia, centrándose en el impacto más amplio de sus servicios financieros en las personas, las empresas y la economía en su conjunto. Es una declaración simple y poderosa que guía cada decisión, desde la banca minorista hasta la estrategia de inversión.

• Propósito principal: Trabajando juntos por un mejor futuro financiero.

Este propósito es lo que conecta el objetivo del banco de lograr un retorno sobre el capital tangible (RoTE) del grupo de aproximadamente 11% en el año fiscal 2025 con sus inversiones comunitarias, lo que demuestra que la salud financiera y la salud social están íntimamente relacionadas.

Declaración de misión oficial (valores fundamentales)

Si bien Barclays no publica una declaración de misión tradicional e independiente, sus cinco valores fundamentales sirven como brújula moral y dictan cómo se realizan los negocios a nivel mundial. No se puede lograr un futuro financiero mejor sin un conjunto claro de principios rectores.

• Respeto: Aprovechar el poder de la inclusión y las oportunidades, valorando la contribución de todos.
• Integridad: Operar con honestidad, valentía, transparencia y equidad en todas las acciones.
• Servicio: Actuar con empatía y humildad, poniendo en el centro a las personas y empresas a las que sirven.
• Excelencia: Establezca altos estándares, defienda la innovación y utilice la experiencia para marcar una diferencia positiva.
• Mayordomía: Valoran la sostenibilidad y les apasiona dejar las cosas mejor de como las encontraron.

Honestamente, Stewardship es a quien hay que prestar atención, ya que se relaciona directamente con sus objetivos de finanzas sostenibles y su compromiso de apoyar a los clientes en la transición a una economía baja en carbono. Explorando al inversor Barclays PLC (BCS) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Declaración de visión

La declaración de visión establece la dirección estratégica, aclarando el tipo de institución que Barclays pretende ser en el panorama financiero global. Se trata de ser los mejores en sus mercados principales manteniendo al mismo tiempo un alcance global.

• Visión: Ser el líder en finanzas globales con sede en el Reino Unido.

Esta visión explica la estructura diversificada del banco: es un banco mayorista y de consumo transatlántico, anclado en el Reino Unido y Estados Unidos. El enfoque en el Reino Unido es definitivamente claro, al igual que su Fondo de Prosperidad Empresarial de £22 mil millones, que está específicamente disponible para apoyar las ambiciones de crecimiento de las empresas del Reino Unido en 2025.

Lema/lema de Barclays PLC

Un eslogan es el resumen rápido y público de la experiencia y la confianza de la marca. Es el discurso de presentación de una institución de 330 años de antigüedad.

• Lema actual: Fluido en finanzas.

Esa es una simple promesa de experiencia. Para una empresa que reportó una ganancia antes de impuestos de £6,650 millones de libras en 2024, esa fluidez está claramente respaldada por el desempeño.

Barclays PLC (BCS) Cómo funciona

Barclays PLC opera como un banco universal diversificado, genera ingresos al aceptar depósitos y prestar dinero en sus mercados principales, además de administrar un importante banco de inversión global.

La compañía crea valor al equilibrar estratégicamente sus franquicias corporativas y minoristas estables y de alto rendimiento en el Reino Unido con las actividades globales de mayor riesgo y mayor recompensa de su banco de inversión, con el objetivo de lograr un retorno sobre el capital tangible (RoTE) superior a 11% en 2025.

Portafolio de productos/servicios de Barclays PLC

El negocio está estructurado en torno a cinco segmentos principales: Reino Unido (minorista), banca corporativa del Reino Unido, banca privada y gestión patrimonial, banca de inversión y banca de consumo de EE. UU., cada uno con ofertas distintas y clientes objetivo.

Marco operativo de Barclays PLC

El marco operativo se centra en la simplificación, la eficiencia y la asignación disciplinada de capital para impulsar rendimientos estructuralmente más altos. Así es como el banco gestiona sus operaciones diarias para crear valor para los accionistas.

• Reequilibrio de segmentos: El banco opera un plan de tres años para ser más simple, mejor y más equilibrado, que incluye un enfoque estratégico en operaciones centradas en el Reino Unido, que representaron 73% de los ingresos del grupo en el segundo trimestre de 2025.
• Impulso a la rentabilidad: La empresa está buscando agresivamente la reducción de costos, apuntando a ahorros brutos de eficiencia de alrededor de £500 millones en 2025. Aquí está el cálculo rápido: lograr esto ayudará a reducir la relación costo-ingreso hacia el objetivo de aproximadamente 61% para el año.
• Servicios digitales y tecnológicos: Las operaciones están respaldadas por Barclays Execution Services (BX), una empresa de servicios internos que proporciona tecnología y servicios funcionales en todas las divisiones, garantizando coherencia y reduciendo los costos operativos.
• Generación de Capital: La fuerte generación de ganancias ha permitido un importante retorno del capital, con distribuciones totales a los accionistas para el primer semestre de 2025 alcanzando 1.400 millones de libras esterlinas, un 21% aumentan año tras año.

Si desea profundizar en los números, debe leer Desglosando la salud financiera de Barclays PLC (BCS): información clave para los inversores.

Ventajas estratégicas de Barclays PLC

La ventaja competitiva de Barclays proviene de su modelo de banca universal, que le permite generar ingresos de diversas fuentes, además de su sólido colchón de capital que proporciona resiliencia contra las perturbaciones del mercado.

• Fortaleza del capital: El ratio de capital Common Equity Tier 1 (CET1) se situó en un nivel sólido 14.0% en el segundo trimestre de 2025, lo que constituye una sólida fortaleza contra las tormentas del mercado.
• Ingresos de cobertura estructural: El banco se beneficia de un flujo de ingresos grande y predecible gracias a su cobertura estructural, con £11,1 mil millones de ingresos brutos de cobertura estructural bloqueados para 2025 y 2026, proporcionando una base definitivamente estable para los ingresos netos por intereses (NII).
• Escala de Banca de Inversión: El Banco de Inversión es un actor global de primer nivel, particularmente fuerte en el comercio FICC, lo que le permitió capitalizar la volatilidad del mercado y generar 3.300 millones de libras esterlinas en los ingresos del segundo trimestre de 2025.
• Dominio del mercado del Reino Unido: Una presencia profundamente arraigada en el Reino Unido, reforzada por la adquisición de Tesco Bank, solidifica su posición en un mercado estable y de alta rentabilidad, y se espera que el NII del Reino Unido supere £7,6 mil millones en 2025.

La capacidad de pivotar capital entre las franquicias estables del Reino Unido y el Banco de Inversión de alto crecimiento les da una palanca poderosa y única para maximizar los retornos. Finanzas: revise los datos de rendimiento de la banca de inversión del tercer trimestre de 2025 antes del viernes.

Barclays PLC (BCS) Cómo gana dinero

Barclays PLC gana dinero principalmente a través de dos actividades principales: obtener un diferencial sobre préstamos y depósitos, conocido como ingreso neto por intereses (NII), y generar honorarios y comisiones de sus servicios globales de banca de inversión y gestión patrimonial.

La estrategia del banco es aumentar la proporción de sus ingresos derivados de negocios estables y de alto rendimiento como el comercio minorista en el Reino Unido y la banca de consumo de EE. UU., que ahora aportan la mayor parte de los ingresos de la empresa, equilibrando las operaciones comerciales más volátiles.

Desglose de ingresos de Barclays PLC

A partir del tercer trimestre (Q3) de 2025, los ingresos de la empresa profile muestra una clara inclinación estratégica hacia flujos de ingresos estables y predecibles, que ahora representan la abrumadora mayoría de los ingresos totales del grupo.

Los ingresos totales del Grupo para el tercer trimestre de 2025 fueron de aproximadamente £7,2 mil millones, lo que supone un incremento interanual del 11%. El crecimiento más significativo proviene de los flujos de ingresos estables, particularmente en las divisiones minoristas del Reino Unido y Estados Unidos.

Economía empresarial

El motor económico de Barclays es un modelo de banca universal, lo que significa que combina operaciones minoristas con un importante banco de inversión. La clave es cómo gestiona el diferencial entre ambos y controla la asignación de capital.

• Mecanismo de Ingreso Neto por Intereses (INI): Este es el clásico centro de ganancias bancarias: la diferencia entre los intereses ganados sobre los activos (como hipotecas y préstamos) y los intereses pagados sobre los pasivos (como los depósitos de los clientes). Barclays ha mejorado sus previsiones para 2025 para el Grupo NII (excluyendo el banco de inversión y la oficina central) a más de £12,6 mil millones, impulsado por el fuerte impulso crediticio y la estabilidad de los depósitos en el Reino Unido.
• Cobertura estructural: Para proteger a NII de cambios repentinos en las tasas de interés, el banco utiliza una cobertura estructural (una cartera de swaps de tasas de interés) para fijar una tasa de rendimiento fija sobre una parte de sus depósitos que no devengan intereses. Esto proporciona un flujo de ingresos predecible y a largo plazo, con el banco asegurando aproximadamente £11,8 mil millones de ingresos brutos de cobertura estructural para 2025 y 2026 con un rendimiento promedio de aproximadamente 3.8%.
• Estrategia de precios: En sus negocios de consumo, los precios están determinados por modelos de riesgo crediticio. Por ejemplo, el Consumer Bank de EE.UU., que aumentó sus ingresos en 19% En el tercer trimestre de 2025, utilizó 'iniciativas de revisión de precios' en carteras de tarjetas de crédito para optimizar la rentabilidad a medida que cambiaban las tasas de interés. En el Banco de Inversión, los ingresos se generan a través de honorarios por servicios de asesoramiento (fusiones y adquisiciones, suscripción de deuda y capital) y comisiones comerciales, centrándose cada vez más en los flujos estables de ingresos financieros.
• Rentabilidad: El banco se centra en lograr una relación costo-ingreso para todo el año 2025 de aproximadamente 61%, una métrica crítica para la rentabilidad. Definitivamente están en camino de lograr mayores ahorros brutos de eficiencia en 2025 y 2026.

La diversificación entre banca minorista, corporativa y de inversión es una fortaleza, pero también significa que la empresa debe gestionar constantemente las demandas de capital del banco de inversión, que representa aproximadamente 50% de los Activos Ponderados por Riesgo (APR) del Grupo.

Desempeño financiero de Barclays PLC

El desempeño del banco en 2025 refleja una ejecución exitosa de su plan plurianual, mostrando mejores rendimientos y una sólida posición de capital, que es la clara conclusión para cualquier inversor.

• Rentabilidad sobre el capital tangible (RoTE): Esta medida clave de rentabilidad está en una tendencia ascendente, con el RoTE en lo que va del año para el tercer trimestre de 2025 alcanzando 12.3%. La guía para todo el año 2025 se ha actualizado a más de 11%, acercándose al objetivo de 2026 de más de 12%.
• Fortaleza del capital: El ratio Common Equity Tier 1 (CET1), una medida de la adecuación del capital de un banco, se situó en un nivel fuerte 14.1% a partir del tercer trimestre de 2025, lo que se encuentra dentro del rango objetivo del 13-14%. Esta sólida posición de capital respalda el plan de devolver al menos £10 mil millones a los accionistas entre 2024 y 2026.
• Calidad crediticia: La tasa de pérdidas crediticias (LLR) para el tercer trimestre de 2025 fue 57 puntos básicos, que se encuentra dentro del rango objetivo del banco a lo largo del ciclo de 50-60 puntos básicos, lo que sugiere que el riesgo crediticio sigue gestionado a pesar de la incertidumbre macroeconómica.

Para profundizar en las prioridades estratégicas que sustentan estos resultados financieros, puede revisar el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Barclays PLC (BCS).

Posición de mercado y perspectivas futuras de Barclays PLC (BCS)

Barclays PLC está posicionado para un futuro más equilibrado y de mayor rentabilidad, impulsado por su enfoque en las franquicias minoristas y corporativas de alto margen del Reino Unido y una recalibración estratégica de su banco de inversión. El banco ha mejorado su previsión de rendimiento sobre el capital tangible (RoTE) para 2025 a más del 11%, lo que refleja la confianza en su estrategia plurianual y su sólido desempeño en el primer semestre.

Esta trayectoria está respaldada por una sólida base de capital, con un ratio de capital ordinario de nivel 1 (CET1) del 14,0 % a finales del segundo trimestre de 2025, y un compromiso de devolver al menos £10 mil millones de libras en capital a los accionistas entre 2024 y 2026.

Panorama competitivo

Barclays opera como un banco universal, compitiendo a nivel mundial en banca de inversión y a nivel nacional en los altamente concentrados sectores de banca corporativa y minorista del Reino Unido. Si bien su banco de inversión es un actor global de primer nivel, su fortaleza y estabilidad están cada vez más ancladas en sus operaciones en el Reino Unido, donde es el banco más popular por número de clientes.

La adquisición de Tesco Bank consolida aún más su posición en el Reino Unido, mejorando su base de depósitos y oportunidades de venta cruzada frente a importantes rivales nacionales. A continuación se presentan los cálculos rápidos sobre la cuota de mercado relativa por valor de los activos entre los principales bancos del Reino Unido a finales de 2024, que sirve como indicador de su posición actual.

Oportunidades y desafíos

El giro estratégico del banco está diseñado para capturar el crecimiento en sus divisiones de mayor rentabilidad, como Barclays UK y Private Bank & Wealth Management, al tiempo que optimiza el banco de inversión intensivo en capital. Este cambio se relaciona directamente con la dinámica del mercado a corto plazo, pero aún enfrenta obstáculos macroeconómicos.

Posición de la industria

Barclays es un referente financiero, situado en el medio del grupo entre los principales bancos del Reino Unido en términos de desempeño reciente del precio de las acciones, pero sus métricas de valoración sugieren una posible subvaluación en comparación con sus pares. Definitivamente es una jugada centrada en el crecimiento en este momento.

• Fortaleza central del Reino Unido: La división de Barclays Reino Unido es una franquicia de alta rentabilidad con un RoTE del 17,4% en el primer trimestre de 2025, respaldada por más de 20 millones de clientes.
• Adecuación del tamaño de la banca de inversión: El objetivo de reducir los activos ponderados por riesgo (APR) de los bancos de inversión a alrededor del 50% del total del Grupo para 2026 es una medida deliberada para mejorar la eficiencia del capital y el RoTE.
• Rendimiento superior en gestión patrimonial: El segmento de Banca Privada y Gestión Patrimonial obtuvo un RoTE estelar del 34,5% en el primer trimestre de 2025, lo que lo convierte en un motor de crecimiento clave para el Grupo.

Para profundizar en los números que sustentan esta estrategia, debería leer Desglosando la salud financiera de Barclays PLC (BCS): información clave para los inversores.