Explorer l'investisseur d'Atlassian Corporation Plc (TEAM) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous regardez Atlassian Corporation Plc (TEAM) et vous vous demandez pourquoi les plus grands gestionnaires de fonds achètent encore une action qui a signalé une perte nette GAAP de 256,7 millions de dollars au cours de l’exercice 2025, alors même que son PDG vend des actions dans le cadre d’un plan 10b5-1 ; c'est une bonne question. La réponse réside dans la profonde conviction institutionnelle - avec plus de 94% des actions détenues par des sociétés comme Vanguard Group Inc et BlackRock, Inc. - que l'énorme flux de trésorerie disponible (FCF) de l'entreprise et la transition vers le cloud sont ce qui compte vraiment. Voici le calcul rapide : Atlassian livré 5,2 milliards de dollars du chiffre d'affaires total pour l'exercice 25, un 20% sauter, tout en générant un robuste 1,4 milliard de dollars dans FCF, qui est le véritable moteur qui finance leur poussée agressive vers l’IA et l’Enterprise Cloud. Alors, les plus grands investisseurs ignorent-ils simplement la rentabilité négative, ou misent-ils sur l'avenir de la collaboration entre équipes d'entreprise, pariant que le 2,3 millions Les utilisateurs actifs mensuels de l'IA se traduiront à terme par un bénéfice d'exploitation massif non-GAAP, qui a déjà atteint 1 287,3 millions de dollars en FY25 ? Nous allons déterminer exactement qui achète, qui vend, et pourquoi cette vision partagée de la rentabilité par rapport aux flux de trésorerie et à la croissance est actuellement au cœur de la thèse d'investissement d'Atlassian.

Qui investit dans Atlassian Corporation Plc (TEAM) et pourquoi ?

Vous regardez Atlassian Corporation Plc (TEAM) et essayez de déterminer qui dirige le titre et pourquoi leur argent afflue. La conclusion directe est la suivante : Atlassian est majoritairement un jeu institutionnel, avec presque tous les investisseurs pariant sur sa domination à long terme dans les logiciels d'entreprise et sa poussée agressive vers l'intelligence artificielle (IA).

Types d’investisseurs clés : la puissance institutionnelle

La structure de propriété d'Atlassian Corporation Plc est fortement orientée vers les grandes entités financières. Fin 2025, les investisseurs institutionnels et les hedge funds détenaient un pourcentage stupéfiant des actions, souvent cité entre 94,45 % et 96,05 % des actions. Cela signifie que l’action des prix est clairement pilotée par les grands acteurs – fonds de pension, fonds communs de placement et gestionnaires d’actifs – et non principalement par les investisseurs individuels.

Les plus grands détenteurs institutionnels sont exactement ceux que vous attendez, gérant de vastes pools de capitaux pour des stratégies passives et actives. Par exemple, Vanguard Group Inc. est un détenteur majeur, détenant environ 7,02 % des actions de la société, évaluées à plus de 2,71 milliards de dollars. BlackRock, Inc. est un autre détenteur de premier plan, reflétant son inclusion dans les principaux fonds indiciels. Ces entreprises achètent essentiellement le marché, considérant Atlassian comme un élément essentiel du secteur technologique à forte croissance.

• Vanguard Group Inc. : le plus grand actionnaire unique.
• BlackRock, Inc. : participation de base dans de nombreux ETF et fonds indiciels.
• Baillie Gifford & Co : Connu pour ses investissements de croissance à long terme.

D’un autre côté, les fondateurs, Mike Cannon-Brookes et Scott Farquhar, conservent un contrôle majoritaire grâce à leurs actions de classe B, une structure commune à deux classes dans le secteur technologique qui leur confère une stabilité stratégique, mais leur participation en actions de classe A est faible, environ 0,32 %.

Motivations d’investissement : croissance, cloud et domination de l’IA

Les investisseurs sont attirés par Atlassian Corporation Plc pour une histoire simple en trois parties : un écosystème de produits performant, une migration réussie vers le cloud et une énorme opportunité d'IA. Ils n’achètent pas pour des dividendes – Atlassian n’en paie pas – mais pour une croissance pure et à marge élevée.

Les résultats financiers de l'entreprise pour l'exercice 2025 valident cette thèse de croissance. Le chiffre d'affaires total pour l'exercice 2025 s'élevait à plus de 5,2 milliards de dollars et la direction s'est fixé un objectif de croissance annuelle composée de plus de 20 % jusqu'à l'exercice 2027. Le modèle d'abonnement est au cœur de cette stabilité, représentant environ 94 % du chiffre d'affaires total, les revenus d'abonnement ayant bondi de 18,8 % d'une année sur l'autre pour atteindre 1,27 milliard de dollars au cours d'un trimestre récent.

Voici un calcul rapide : les revenus récurrents sont prévisibles et le taux de rétention des revenus nets du cloud de 120 % signifie que les clients cloud existants dépensent plus d'argent chaque année. De plus, la plate-forme d'IA Rovo connaît une adoption explosive, atteignant 2,3 millions d'utilisateurs d'AI Now au quatrième trimestre de l'exercice 2025. Cela représente une énorme base d'utilisateurs pour une nouvelle fonctionnalité.

Il s’agit d’une histoire de croissance, claire et simple.

Stratégies d'investissement : croissance à long terme ou trading dynamique

Compte tenu de la forte appropriation institutionnelle, les stratégies employées sont variées mais visent principalement la croissance à long terme. Atlassian Corporation Plc est une « action de croissance » classique pour les investisseurs à l'aise avec la volatilité à court terme mais convaincus de la tendance à long terme de la transformation numérique et du travail d'équipe alimenté par l'IA. Ils sont prêts à négliger les pertes à court terme, comme la perte nette déclarée de 70,8 millions de dollars au cours d'un trimestre récent, car l'entreprise réinvestit stratégiquement 685 millions de dollars en recherche et développement (R&D) au cours de ce même trimestre, soit un bond de près de 19 % d'une année sur l'autre.

Vous constatez également une dynamique et des échanges à court terme, en particulier parmi les hedge funds et les investisseurs quantitatifs. Le prix de l'action a fluctué, s'échangeant autour de 154,78 $ en novembre 2025, bien en dessous de son sommet de 52 semaines, ce qui crée des opportunités pour les investisseurs qui estiment que le marché sous-estime sa trajectoire de croissance. Les investisseurs institutionnels ont acheté 62,1 millions d'actions et en ont vendu 42,1 millions au cours du dernier trimestre, un signe clair d'une gestion active des positions, ou ce que nous appelons un taux de rotation élevé.

Pour approfondir la vision à long terme de l'entreprise, vous devriez consulter le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales d'Atlassian Corporation Plc (TEAM).

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires d'Atlassian Corporation Plc (TEAM)

Si vous regardez Atlassian Corporation Plc (TEAM), la première chose à comprendre est que l’argent institutionnel contrôle fermement l’enjeu économique, même si les fondateurs détiennent le droit de vote. Les investisseurs institutionnels – les grands fonds, les régimes de retraite et les fonds de dotation – détiennent une part stupéfiante de 94,45 % des actions, faisant de leur sentiment collectif le principal moteur du cours des actions de classe A.

Ce niveau élevé de propriété institutionnelle indique que le marché considère Atlassian Corporation Plc comme un titre de base dans le secteur des logiciels d'entreprise, mais cela signifie également que le titre est sujet à des mouvements importants lorsque ces acteurs majeurs rééquilibrent leurs portefeuilles. C'est définitivement un stock où vous devez suivre les dépôts 13F.

Les principaux investisseurs institutionnels et leurs enjeux massifs

Les principaux investisseurs institutionnels d'Atlassian Corporation Plc sont les suspects habituels, les géants des fonds indiciels et quelques gestionnaires bien connus axés sur la croissance. En novembre 2025, The Vanguard Group, Inc., BlackRock, Inc. et Baillie Gifford & Co. sont en tête du peloton, détenant collectivement une part importante du total des actions en circulation de la société.

Ces gestionnaires passifs et actifs détiennent des milliards de valeur, soulignant la position de l'entreprise dans les principaux indices boursiers et portefeuilles de croissance. Voici un calcul rapide des trois premiers en novembre 2025 :

• The Vanguard Group, Inc. détient 17,43 millions d'actions, évaluées à environ 2,75 milliards de dollars.
• BlackRock, Inc. possède 10,73 millions d'actions, soit une participation d'une valeur d'environ 1,69 milliard de dollars.
• Baillie Gifford & Co. contrôle 8,53 millions d'actions, pour un total d'environ 1,34 milliard de dollars.

Vous pouvez voir le reste des principaux détenteurs dans cet instantané de la conviction du marché :

Changements de propriété récents : achat à la baisse ou ventes d'initiés

L'activité commerciale récente montre un tableau mitigé : les investisseurs institutionnels accumulent des actions, tandis que les initiés des entreprises vendent. Cette divergence est un signal clé auquel vous devez prêter attention. Au cours du seul troisième trimestre 2025, The Vanguard Group, Inc. a augmenté sa participation de 6,0 %, ajoutant plus d'un million d'actions. Artisan Partners Limited Partnership s'est montré encore plus agressif, augmentant sa position de 66,3 % au deuxième trimestre.

Cette accumulation institutionnelle suggère une confiance dans la vision à long terme, malgré la performance du titre : le cours de l'action est passé de 249,99 dollars en novembre 2024 à environ 152,05 dollars en novembre 2025. Mais, d'un autre côté, les initiés ont été des vendeurs nets. Le PDG, Michael Cannon-Brookes, a vendu 7 665 actions le 19 novembre 2025, pour un total de 1 131 583,95 $. Au cours des 90 derniers jours, les initiés ont vendu environ 574 422 actions, pour un total d'environ 93,8 millions de dollars de transactions.

Le rôle des investisseurs institutionnels dans la stratégie et le cours des actions

L'impact de ces grands investisseurs sur la stratégie d'Atlassian Corporation Plc est complexe en raison de sa structure d'action à deux classes. Les cofondateurs, Mike Cannon-Brookes et Scott Farquhar, détiennent des actions de classe B, qui donnent droit à dix voix par action. Cette structure concentre le contrôle des votes entre les mains des fondateurs, leur donnant une influence accrue sur les décisions de l'entreprise et rendant presque impossible pour les investisseurs institutionnels d'imposer un changement de contrôle ou de stratégie par un simple vote des actionnaires.

Ainsi, même si les institutions détiennent la majorité économique, leur rôle principal est celui de la validation du capital et de la stabilité du marché, et non celui de la gouvernance directe. Leurs achats continus, comme celui de Vanguard au troisième trimestre 2025, constituent un vote de confiance massif dans l'orientation stratégique de l'entreprise, en particulier l'accent mis sur la migration vers le cloud et les acquisitions récentes comme DX en novembre 2025 pour stimuler l'IA et la productivité des développeurs. Cependant, certains grands investisseurs sont confrontés au fait que le modèle SaaS (Software as a Service) basé sur les sièges d'Atlassian Corporation Plc est confronté à la pression des progrès rapides des grands modèles de langage (LLM) et de l'intelligence artificielle. L’accumulation institutionnelle parie que la direction pourra réussir à intégrer l’IA pour surmonter ces vents contraires.

Pour en savoir plus sur la santé financière de l'entreprise, vous devriez consulter Analyse de la santé financière d'Atlassian Corporation Plc (TEAM) : informations clés pour les investisseurs.

Investisseurs clés et leur impact sur Atlassian Corporation Plc (TEAM)

Vous devez savoir à qui appartient réellement l’avenir d’Atlassian Corporation Plc (TEAM), et la réponse est un mélange de géants passifs et des deux fondateurs qui détiennent toujours le veto ultime. Les investisseurs institutionnels détiennent plus de 94 % des actions de la société, ce qui assure liquidité et stabilité, mais les cofondateurs Mike Cannon-Brookes et Scott Farquhar conservent le contrôle grâce à une structure d'actions à deux classes.

Les principaux actionnaires sont les sociétés d’indexation, ce qui est typique pour une grande valeur technologique. Ces entreprises achètent principalement pour être incluses dans leurs fonds de marché ou sectoriels, offrant une base de capital stable et massive. La stabilité qu’ils offrent est définitivement un point d’ancrage tranquille pour le stock.

• Vanguard Group Inc. : Détient la plus grande participation à 7,02 %, ce qui équivaut à environ 18,48 millions d'actions en septembre 2025.
• BlackRock, Inc. : Juste derrière, détenant environ 4,02 % ou 10,58 millions d’actions en septembre 2025.
• Baillie Gifford & Co. : Un gestionnaire actif notable avec une participation importante d'environ 8,12 millions d'actions, soit 3,08 % en septembre 2025.

L'influence inébranlable du fondateur

Bien que la propriété institutionnelle des actions de catégorie A cotées en bourse soit élevée, vous devez comprendre la structure d'actions à deux classes (conservez le terme entre parenthèses) qui dicte la gouvernance d'entreprise. Les cofondateurs Mike Cannon-Brookes et Scott Farquhar conservent la majorité des actions de classe B, chaque action de classe B comportant dix voix contre une voix pour une action de classe A.

Cette structure signifie que les fondateurs ont une influence accrue sur les décisions majeures de l'entreprise, telles que les fusions, les acquisitions et les nominations au conseil d'administration, quelle que soit la part des actions de classe A détenues par les institutions. Cette configuration est courante dans le secteur technologique et garantit une continuité stratégique à long terme, leur permettant de se concentrer sur une vision de croissance, comme la récente acquisition de DX, une société de renseignement technique, pour environ 1 milliard de dollars en espèces et en actions restreintes.

Pour une description détaillée de l'histoire et de la mission de l'entreprise, vous pouvez consulter Atlassian Corporation Plc (TEAM) : histoire, propriété, mission, comment ça marche et gagne de l'argent.

Fonds actifs et mouvements récents des investisseurs

Au-delà des géants passifs, un certain nombre de fonds actifs et de hedge funds ont pris des mesures notables, témoignant de leur conviction dans la stratégie de transition vers le cloud et d'IA d'Atlassian Corporation Plc. Ce sont des investisseurs qui font des paris agressifs, recherchant souvent un rendement plus rapide que les fonds indiciels.

Par exemple, au deuxième trimestre 2025, Candriam S.C.A. a considérablement augmenté sa participation, augmentant ses avoirs d'un impressionnant 265,5 %, terminant le trimestre avec 42 018 actions évaluées à environ 8,53 millions de dollars. De même, Two Sigma, un hedge fund quantitatif, a augmenté sa participation de plus de 183 % en août 2025, faisant preuve d'une forte conviction d'achat face à la volatilité des actions.

Voici un calcul rapide de certaines activités institutionnelles récentes, basé sur les dépôts des deuxième et troisième trimestres 2025 :

La tendance des ventes d’initiés : ce qu’elle signale

Pour être juste, les ventes d'initiés cohérentes par les cofondateurs, exécutées selon des plans commerciaux 10b5-1 pré-arrangés, sont un point de données clé que vous ne pouvez pas ignorer. Par exemple, rien qu'en novembre 2025, le co-fondateur Scott Farquhar a vendu 7 665 actions ordinaires de classe A pour une valeur de transaction totale d'environ 1,13 million de dollars. Le cofondateur Michael Cannon-Brookes a également vendu le même nombre d'actions à plusieurs reprises en novembre 2025, avec une vente totalisant plus de 1,17 million de dollars.

Ce que cache cette estimation, c’est qu’il s’agit souvent de ventes programmées à l’avance à des fins de diversification et de liquidité, et qu’il ne s’agit pas nécessairement d’un manque de confiance dans l’entreprise. Pourtant, au cours des 90 derniers jours de 2025, les initiés ont vendu 574 422 actions contre seulement 4 497 actions achetées, totalisant environ 93,48 millions de dollars de ventes nettes. Cette pression à la vente constante, même si elle est planifiée, peut peser sur le sentiment des actions, en particulier lorsque la société devrait toujours afficher un BPA GAAP négatif d'environ -0,34 $ pour l'exercice en cours, malgré un solide chiffre d'affaires trimestriel de 1,43 milliard de dollars.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Vous regardez actuellement Atlassian Corporation Plc (TEAM) et constatez un conflit : des indicateurs commerciaux sous-jacents solides mais un cours de l'action proche de son plus bas niveau sur 52 semaines. Le sentiment des investisseurs peut être mieux décrit comme une scission prudente, penchant vers une Achat modéré consensus des analystes de Wall Street, mais avec un pessimisme technique et interne clair que vous ne pouvez pas ignorer.

Les investisseurs institutionnels, les grands gestionnaires de fonds, occupent toujours une position dominante, détenant environ 94.35% des actions de la société. Cette concentration suggère une conviction à long terme dans les outils de collaboration du modèle commercial comme Jira et Confluence. Pourtant, les dirigeants de l'entreprise ont été des vendeurs nets, les initiés se délevant d'environ 574 422 actions, évalué à environ 93,5 millions de dollars, au cours des trois mois précédant novembre 2025. C'est un signal fort, même s'il s'agit en partie de simples retenues d'impôt de routine.

Voici un rapide calcul sur la vision actuelle du marché :

• Consensus des analystes : Achat modéré.
• Objectif de prix moyen : $240.00.
• Prix actuel (novembre 2025) : Près du plus bas niveau depuis 52 semaines $144.27.

L'argument haussier repose au cœur de la transition réussie d'Atlassian Corporation Plc vers le cloud et de son passage à l'IA. Vous pouvez en savoir plus sur les fondements de leur entreprise dans Atlassian Corporation Plc (TEAM) : histoire, propriété, mission, comment ça marche et gagne de l'argent.

Réactions récentes du marché et volatilité

La réponse du marché boursier aux récentes nouvelles d'Atlassian Corporation Plc a été volatile et, franchement, négative sur l'évolution des prix, bien que la société ait constamment dépassé les estimations trimestrielles. Par exemple, dans les jours précédant la mi-novembre 2025, le cours de l’action a chuté de -7.72% sur une période de 10 jours. Ce n'est pas un signe de confiance. Le titre se négocie actuellement près de son plus bas de 52 semaines de $143.39, une forte baisse par rapport à son sommet de 52 semaines $326.00.

Un moment clé a été le rapport sur les résultats du troisième trimestre de l’exercice 2025. La société a déclaré un bénéfice ajusté par action de $0.97, battant le consensus de $0.93, et les revenus de 1,357 milliards de dollars, légèrement au-dessus du 1,35 milliard de dollars estimation. Mais le stock a quand même coulé 15% dans les échanges post-marché parce que le point médian de ses prévisions pour le quatrième trimestre est tombé juste en dessous des estimations des analystes. Cette réaction hypersensible vous indique que le marché intègre définitivement les attentes de croissance future, et pas seulement les résultats d’aujourd’hui. Il s’agit d’une valeur de croissance, donc tout soupçon de ralentissement est sévèrement puni.

Le marché est clairement axé sur la rentabilité à long terme, même avec une croissance impressionnante du chiffre d’affaires. La société a clôturé l'exercice 2025 avec un chiffre d'affaires total solide de plus de 5,2 milliards de dollars et généré 1,4 milliard de dollars en cash-flow libre, ce qui est excellent. Mais la perte nette GAAP de -256,69 millions de dollars pour l'exercice 25 pèse toujours sur le titre, exigeant une prime pour son histoire non-GAAP (Principes comptables généralement reconnus).

Points de vue des analystes sur les principaux moteurs de croissance

La communauté des analystes est largement optimiste quant à l'orientation stratégique de l'entreprise, associant la baisse des prix à court terme à une opportunité future tirée par deux catalyseurs majeurs : la migration vers le cloud et l'intelligence artificielle (IA). L'objectif de prix moyen de $240.00 implique une hausse significative par rapport au prix de négociation actuel.

Le cas le plus convaincant concerne la migration forcée du centre de données vers le cloud. Bernstein, par exemple, a relevé son objectif de cours à un maximum de $304.00, citant explicitement la contribution plus importante attendue de la stratégie de fin de vie des centres de données (EOL). Cette migration est clairement un facteur de revenus favorables, car les revenus du Cloud ont déjà touché 3,4 milliards de dollars au cours de l’exercice 25.

Cependant, vous devez être réaliste quant aux risques. Tous les analystes ne sont pas au même diapason. Jim Cramer, pour sa part, a déclaré qu'il ne recommandait plus le titre, exprimant sa crainte que les concurrents puissent utiliser l'IA pour créer des produits aussi performants que ceux d'Atlassian Corporation Plc, ce qui constitue une véritable menace concurrentielle dans le domaine des logiciels.

Voici un aperçu des principaux facteurs financiers et stratégiques sur lesquels les analystes se concentrent pour l’exercice 2025 et au-delà :

L'opportunité est claire : Atlassian Corporation Plc occupe une position dominante sur le marché et exécute bien sa stratégie Cloud et IA. Le risque est que l'impatience du marché face au résultat net négatif selon les PCGR, combinée aux ventes d'initiés, maintienne le cours de l'action à un niveau bas jusqu'à ce que la rentabilité non-GAAP se traduise pleinement en résultat net.