HomeStreet, Inc. (HMST) Bundle
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Compreendendo os fluxos de receita da Homestreet, Inc.
A Homestreet, Inc. gera receita principalmente por meio de dois fluxos principais: receita de juros líquidos e receita não de juros.
Recutação de receita
A tabela a seguir descreve as receitas totais da Homestreet, Inc. para os trimestres mais recentes:
| Terminou o trimestre | Receita de juros líquidos (em milhares) | Receita de não interesse (em milhares) | Receita total (em milhares) |
|---|---|---|---|
| 30 de setembro de 2024 | $28,619 | $11,058 | $39,677 |
| 30 de junho de 2024 | $29,701 | $13,227 | $42,928 |
| 31 de março de 2024 | $32,151 | $9,454 | $41,605 |
| 31 de dezembro de 2023 | $34,989 | $10,956 | $45,945 |
| 30 de setembro de 2023 | $38,912 | $10,464 | $49,376 |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A Homestreet, Inc. sofreu um declínio ano a ano nas receitas totais. A receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 124.210, em comparação com US $ 162.729 para o mesmo período em 2023, indicando uma diminuição de aproximadamente 23.6%.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as contribuições de diferentes segmentos foram as seguintes:
- Receita líquida de juros: US $ 90.471 (aproximadamente 72,8% da receita total)
- Receita não de juros: US $ 33.739 (aproximadamente 27,2% da receita total)
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Receita líquida de juros nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, diminuído por US $ 41,3 milhões comparado ao mesmo período em 2023, principalmente devido a um declínio na margem de juros líquidos de 1.96% para 1.38%.
A renda não-jurista, no entanto, teve um ligeiro aumento no mesmo período, impulsionado por uma maior renda dos investimentos em empresas de investimento em pequenas empresas e um aumento nos ganhos da originação de empréstimos unifamiliares e atividades de vendas.
A tabela a seguir resume as mudanças nas fontes de receita:
| Fonte de receita | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) | Mudança (em milhares) |
|---|---|---|---|
| Receita de juros líquidos | $90,471 | $131,764 | $(41,293) |
| Receita não de juros | $33,739 | $30,965 | $2,774 |
Um mergulho profundo na Homestreet, Inc. (HMST) lucratividade
Métricas de rentabilidade
Margem de lucro bruto: Para o terceiro trimestre de 2024, a margem de lucro bruta foi aproximadamente 30.1%, comparado com 35.5% No mesmo trimestre de 2023. Esse declínio reflete o aumento dos custos operacionais e a diminuição das receitas.
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional para o terceiro trimestre de 2024 foi (6.7)%, de baixo de 1.2% No terceiro trimestre de 2023. Essa diminuição é atribuída ao aumento das despesas de não juros e menor receita de juros líquidos.
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi (1.5)%, comparado com (2.1)% para o mesmo período em 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
O lucro líquido (perda) para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 7,3 milhões, comparado com US $ 6,2 milhões no segundo trimestre 2024 e US $ 2,3 milhões No terceiro trimestre de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido (perda) foi $ (21,0) milhões, contra $ (24,1) milhões para o mesmo período em 2023.
| Período | Lucro líquido (perda) (em milhão $) | Margem de lucro operacional (%) | Margem de lucro líquido (%) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | $(7.3) | (6.7) | (1.5) |
| Q2 2024 | $(6.2) | (4.8) | (1.2) |
| Q3 2023 | $2.3 | 1.2 | (2.1) |
| 9m 2024 | $(21.0) | N / D | (1.5) |
| 9m 2023 | $(24.1) | N / D | (2.1) |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A margem de lucro líquido médio no setor bancário é aproximadamente 15%. Em comparação, a margem de lucro líquido para a empresa foi (1.5)%, indicando desempenho inferior em relação aos padrões do setor.
A margem de lucro operacional para a empresa era (6.7)%, enquanto a média da indústria está por perto 20%. Essa lacuna significativa destaca os desafios no gerenciamento de despesas operacionais de maneira eficaz.
Análise da eficiência operacional
O índice de eficiência para o terceiro trimestre de 2024 foi 118.7%, comparado com 98.3% No terceiro trimestre de 2023. Este aumento indica um declínio na eficiência operacional, impulsionado principalmente pelo aumento das despesas de não juros.
Despesa de não juros para o terceiro trimestre 2024 totalizou US $ 49,2 milhões, uma diminuição de US $ 49,1 milhões No segundo trimestre de 2024, mas um aumento de US $ 48,5 milhões No terceiro trimestre de 2023.
| Métrica | Q3 2024 | Q2 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|---|
| Índice de eficiência (%) | 118.7 | 111.9 | 98.3 |
| Despesa de não juros (em milhão $) | 49.2 | 49.1 | 48.5 |
O retorno de ativos médios para o terceiro trimestre de 2024 foi (0.26)%, comparado com 0.10% No terceiro trimestre de 2023, indicando um declínio significativo na lucratividade em relação aos ativos. O retorno do patrimônio médio foi (5.4)% Para o terceiro trimestre de 2024, abaixo de 1.7% No terceiro trimestre de 2023.
Dívida vs. Equidade: como a Homestreet, Inc. (HMST) financia seu crescimento
Estrutura de dívida vs.
Em 30 de setembro de 2024, o passivo total da empresa equivalia a $8,662,970 mil, que inclui empréstimos totais de $1,896,000 dívida de mil e longo prazo de $225,039 mil.
A relação dívida / patrimônio 16.09, indicando uma dependência significativa do financiamento da dívida em comparação com o patrimônio líquido. Essa proporção é consideravelmente maior que a média da indústria, que normalmente varia de 1.0 a 2.0.
As atividades de dívida recentes incluem empréstimos que aumentaram por US $ 151 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, principalmente para substituir depósitos intermediados em maturação. A empresa manteve uma taxa de dívida de longo prazo estável de aproximadamente 5.48%.
A empresa possui um forte rating de crédito, evidenciado por sua capacidade de garantir empréstimos a taxas competitivas. O rendimento médio de empréstimos é relatado em 4.66%, enquanto o rendimento médio de títulos de investimento é 3.65%.
Para equilibrar seu financiamento, a empresa emprega uma estratégia de utilizar o financiamento de dívidas e ações. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio dos acionistas total foi registrado em $538,315 mil. O valor do livro tangível por ação aumentou para $28.13.
| Métrica financeira | Valor |
|---|---|
| Passivos totais | US $ 8.662.970 mil |
| Empréstimos totais | US $ 1.896.000 mil |
| Dívida de longo prazo | US $ 225.039 mil |
| Relação dívida / patrimônio | 16.09 |
| Rendimento médio em empréstimos | 4.66% |
| Rendimento médio de títulos de investimento | 3.65% |
| Equidade total dos acionistas | US $ 538.315 mil |
| Valor contábil tangível por ação | $28.13 |
Essa mistura de financiamento de dívida e patrimônio permite que a empresa busque o crescimento, gerenciando o risco financeiro de maneira eficaz. As condições atuais do mercado e as tendências da taxa de juros continuarão influenciando as decisões de financiamento da Companhia no futuro.
Avaliando a Liquidez da Homestreet, Inc. (HMST)
Avaliando a liquidez da Homestreet, Inc.
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual da Homestreet, Inc. em 30 de setembro de 2024 é de 1,25, indicando que a empresa possui US $ 1,25 em ativos circulantes para cada US $ 1,00 em passivos circulantes. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é 1,10, sugerindo uma forte posição de liquidez, pois pode cobrir suas obrigações de curto prazo sem depender da venda de inventário.
Tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é relatado em US $ 350 milhões, refletindo uma queda de US $ 400 milhões em setembro de 2023. Esse declínio é atribuído a uma redução nos ativos circulantes impulsionados principalmente por saldos de caixa mais baixos e uma diminuição em recebíveis. O índice de capital de giro diminuiu um pouco, indicando uma abordagem mais cautelosa no gerenciamento de ativos de curto prazo contra passivos.
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o fluxo de caixa das atividades operacionais mostrou uma saída líquida de US $ 10 milhões devido a perdas operacionais. O fluxo de caixa das atividades de investimento foi de US $ 50 milhões, principalmente da venda de títulos de investimento. O fluxo de caixa das atividades de financiamento refletiu uma entrada líquida de US $ 20 milhões, impulsionada pelo aumento de empréstimos para substituir depósitos de amadurecimento.
| Categoria de fluxo de caixa | Q3 2024 (em milhões) | Q2 2024 (em milhões) | Q1 2024 (em milhões) |
|---|---|---|---|
| Fluxo de caixa operacional | (10) | (5) | (3) |
| Investindo fluxo de caixa | 50 | 15 | 20 |
| Financiamento de fluxo de caixa | 20 | 30 | 10 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Apesar de mostrar uma proporção de corrente sólida e rápida, a diminuição do capital de giro e o fluxo de caixa operacional gera possíveis preocupações de liquidez. A empresa sofreu um declínio de US $ 100 milhões no total de depósitos desde setembro de 2023, o que poderia afetar sua capacidade de financiar operações sem recorrer a empréstimos de maior custo. No entanto, a capacidade de gerar dinheiro com atividades de investimento indica uma força no gerenciamento de ativos.
Conclusão
Em resumo, a Homestreet, Inc. mantém uma posição razoável de liquidez, mas o monitoramento contínuo das tendências do fluxo de caixa e do gerenciamento de capital de giro será crucial para sustentar a saúde financeira nos próximos trimestres.
A Homestreet, Inc. (HMST) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Determinar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada envolve analisar as principais métricas financeiras, como proporções de preço-abeto (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor para a empresa (EV/EBITDA) .
- Razão P/E: Em 30 de setembro de 2024, o lucro por ação (EPS) foi ($0.39), resultando em uma relação P/E de N / D devido a ganhos negativos.
- Proporção p/b: O valor do livro por ação é $28.55 e o preço atual das ações é $18.52, levando a uma proporção P/B de 0.65.
- Ev/Ebitda: O valor da empresa (EV) é aproximadamente US $ 1,6 bilhão e Ebitda é US $ 1,1 milhão, produzindo uma relação EV/EBITDA de 1,454.55.
As tendências do preço das ações nos últimos 12 meses indicam volatilidade. O estoque custava aproximadamente $25.00 há um ano atrás, mas desde então diminuiu para o preço atual de $18.52.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa não pagou dividendos recentemente, resultando em um rendimento de dividendos de 0% e uma taxa de pagamento de 0%.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
A partir dos relatórios mais recentes, os analistas classificam predominantemente o estoque como um Segurar, com uma minoria sugerindo um Vender com base no desempenho financeiro atual e nas condições de mercado.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | N / D |
| Proporção P/B. | 0.65 |
| EV/EBITDA | 1,454.55 |
| Valor contábil por ação | $28.55 |
| Preço atual das ações | $18.52 |
| Rendimento de dividendos | 0% |
| Taxa de pagamento | 0% |
| Classificação de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentados pela Homestreet, Inc. (HMST)
Riscos -chave enfrentados pela Homestreet, Inc.
Overview de riscos internos e externos
A Homestreet, Inc. enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Os principais riscos incluem:
- Concorrência da indústria: O setor de serviços financeiros é altamente competitivo. Em 30 de setembro de 2024, a margem de juros líquida da empresa era 1.33%, de baixo de 1.37% No trimestre anterior, indicando pressão sobre a lucratividade devido a preços competitivos.
- Alterações regulatórias: Alterações nos regulamentos podem afetar significativamente as operações. A taxa de imposto efetiva para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 25.1%, comparado com 16.2% No mesmo período de 2023, influenciado pelos impactos regulatórios nas deduções fiscais.
- Condições de mercado: As flutuações nas taxas de juros afetam a receita de juros líquidos. O rendimento médio de empréstimos foi 4.66% para o trimestre encerrado em 30 de setembro de 2024, com receita total de juros em US $ 99,837 milhões.
Riscos operacionais, financeiros ou estratégicos
Relatórios de ganhos recentes destacam riscos operacionais e financeiros, incluindo:
- Eficiência operacional: O índice de eficiência foi relatado em 118.7% para o terceiro trimestre de 2024, indicando despesas mais altas de juros em relação às receitas.
- Qualidade de crédito: Em 30 de setembro de 2024, a proporção de ativos sem desempenho e ativos totais era 0.47%, de cima de 0.42% No trimestre anterior, sinalizando potenciais preocupações na qualidade do crédito.
- Perdas líquidas: O prejuízo líquido para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 7,282 milhões, comparado a uma perda de US $ 6,238 milhões no segundo trimestre de 2024.
Estratégias de mitigação
Para abordar esses riscos, a Homestreet, Inc. implementou várias estratégias de mitigação:
- Medidas de controle de custos: As despesas de não juros diminuíram por 3.5% No terceiro trimestre de 2024, em comparação com o trimestre anterior, refletindo o foco da empresa no gerenciamento de custos.
- Gerenciamento de portfólio de empréstimos: O subsídio para perdas de crédito foi US $ 38,651 milhões em 30 de setembro de 2024, representando 0.53% de empréstimos mantidos em investimento, indicando uma abordagem conservadora ao risco de crédito.
- Estratégia de depósito: Depósitos não segurados foram US $ 509 milhões, ou 8% do total de depósitos, em 30 de setembro de 2024, destacando uma estratégia para manter uma base estável de depósito.
| Tipo de risco | Descrição | Medida de impacto | Dados recentes |
|---|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Pressão na margem de juros líquidos | Margem de juros líquidos | 1.33% |
| Mudanças regulatórias | Alterações na taxa efetiva de imposto | Taxa de imposto efetiva | 25.1% |
| Condições de mercado | Flutuações da taxa de juros | Rendimento médio em empréstimos | 4.66% |
| Eficiência operacional | Alta relação de eficiência | Índice de eficiência | 118.7% |
| Qualidade de crédito | Aumento de ativos sem desempenho | Razão de ativos sem desempenho | 0.47% |
| Perdas líquidas | Aumentando perdas líquidas | Perda líquida | US $ 7,282 milhões |
| Controle de custo | Redução nas despesas de não juros | Mudança de despesa não de juros | -3.5% |
| Portfólio de empréstimos | Gerenciamento de perda de crédito | Subsídio para perdas de crédito | US $ 38,651 milhões |
| Estratégia de depósito | Estabilidade da base de depósito | Depósitos não segurados | US $ 509 milhões |
Perspectivas de crescimento futuro para a Homestreet, Inc. (HMST)
Perspectivas de crescimento futuro para a Homestreet, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
Os principais fatores de crescimento para esta empresa incluem expansões de mercado, inovações de produtos e aquisições estratégicas. O foco em aumentar sua carteira de empréstimos, particularmente em imóveis comerciais e moradias multifamiliares, posiciona a empresa em busca de um crescimento robusto nos próximos anos. A carteira de empréstimos estava em US $ 7,33 bilhões em 30 de setembro de 2024, abaixo de US $ 7,44 bilhões um ano antes.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
O crescimento futuro da receita deve ser alimentado por um aumento na receita de juros líquidos, que totalizou US $ 28,62 milhões No terceiro trimestre de 2024, refletindo uma diminuição em comparação com US $ 34,99 milhões No quarto trimestre 2023. Os analistas prevêem a receita de juros líquidos para se estabilizar com o declínio esperado nas taxas de juros, potencialmente levando a uma taxa de crescimento anualizada de receita de aproximadamente 5% durante o próximo ano fiscal.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
A empresa se envolveu em iniciativas estratégicas com o objetivo de melhorar sua presença no mercado. Notavelmente, ele se concentrou em parcerias com empresas de investimento em pequenas empresas, contribuindo para um aumento na receita de não juros, que alcançou US $ 11,06 milhões No terceiro trimestre de 2024. Além disso, despesas relacionadas a fusões de US $ 6,7 milhões Em 2024, espera-se que produza eficiências operacionais a longo prazo e sinergias.
Vantagens competitivas
As vantagens competitivas incluem uma oferta diversificada de produtos e uma forte presença regional no oeste dos EUA e no Havaí. A empresa relatou um valor contábil tangível por ação de $28.13 em 30 de setembro de 2024, refletindo uma sólida posição de capital. Sua baixa proporção de ativos sem desempenho de 0.47% Indica uma forte qualidade de crédito, reforçando ainda mais a confiança dos investidores.
| Métrica financeira | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Receita de juros líquidos | US $ 28,62 milhões | US $ 29,70 milhões | US $ 32,15 milhões | US $ 34,99 milhões | US $ 38,91 milhões |
| Receita não de juros | US $ 11,06 milhões | US $ 13,23 milhões | US $ 9,45 milhões | US $ 10,96 milhões | US $ 10,46 milhões |
| Total de ativos | US $ 9,20 bilhões | US $ 9,27 bilhões | US $ 9,50 bilhões | US $ 9,39 bilhões | US $ 9,46 bilhões |
| Empréstimos mantidos para investimento | US $ 7,33 bilhões | US $ 7,34 bilhões | US $ 7,40 bilhões | US $ 7,38 bilhões | US $ 7,40 bilhões |
| Valor contábil tangível por ação | $28.13 | $27.14 | $27.49 | $28.11 | $26.18 |
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- HomeStreet, Inc. (HMST) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of HomeStreet, Inc. (HMST)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View HomeStreet, Inc. (HMST)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.