Dividindo a saúde financeira da Laird Superfood, Inc. (LSF): principais insights para investidores

Você está olhando para a Laird Superfood, Inc. (LSF) e tentando descobrir se sua história de crescimento está finalmente se traduzindo em um resultado financeiro saudável e, honestamente, os números do terceiro trimestre de 2025 pintam um quadro misto que exige uma análise mais detalhada antes de você comprometer capital. A boa notícia é que o faturamento está em movimento: as vendas líquidas acumuladas no ano atingiram US$ 36,5 milhões, um sólido aumento de 15% em relação ao ano anterior, impulsionadas quase inteiramente por um aumento robusto de 40% na distribuição atacadista que prova que sua estratégia tradicional está funcionando. Mesmo assim, esse crescimento não é barato; a empresa relatou um prejuízo líquido no terceiro trimestre de US$ 1,0 milhão, ou US$ 0,09 por ação diluída, e a margem bruta diminuiu de 43,0% para 36,5% no ano passado, graças à inflação das commodities e às tarifas - o que é um verdadeiro obstáculo. Além disso, o canal de comércio eletrónico, que deveria ser o seu motor de margem, na verdade encolheu 11% no trimestre, pelo que o principal problema permanece: como é que eles escalam de forma rentável quando a sua plataforma direta ao consumidor está definitivamente a abrandar? Detalharemos os riscos operacionais e veremos se sua posição de caixa de US$ 5,3 milhões é suficiente para atingir sua meta de EBITDA ajustado de equilíbrio para o ano inteiro.

Análise de receita

Você está olhando para a Laird Superfood, Inc. (LSF) para entender se seu crescimento é sustentável, e a resposta curta é sim, mas o motor está mudando. As vendas líquidas da empresa nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2025 atingiram US$ 36,5 milhões, até um sólido 15% do período do ano anterior. Isso é definitivamente um crescimento de dois dígitos, mas a história realmente está na origem dessa receita.

O núcleo do negócio – os produtos da marca Laird Superfood – está carregando o peso, enquanto a marca secundária é uma chatice. Este é um desafio clássico de gerenciamento de portfólio, então você também precisa observar o mix de canais. O atacado é agora o fluxo de vendas dominante e de crescimento mais rápido.

Mudança de fontes e motores de crescimento

As principais fontes de receita da Laird Superfood, Inc. (LSF) são seus produtos superalimentares à base de plantas, incluindo cremes de café, produtos de hidratação e lanches de colheita. Para o terceiro trimestre de 2025 (3º trimestre de 2025), as vendas líquidas atingiram US$ 12,9 milhões, um 10% saltar ano após ano. Aqui está uma matemática rápida sobre o que está impulsionando esse crescimento:

• Marca Laird Superfood: As vendas líquidas cresceram fortemente 20% acumulado no ano de 2025.
• Marca de barras exigentes: As vendas líquidas diminuíram acentuadamente em 39% acumulado no ano de 2025.

A marca principal está claramente repercutindo entre os consumidores, mas a aquisição da Picky Bars não está compensando no momento. A gestão está focada em maximizar a marca principal, o que é uma ação inteligente e clara. Se quiser se aprofundar na visão de longo prazo, você pode conferir o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Laird Superfood, Inc.

Análise de contribuição do canal

A maior mudança na estrutura de receitas é a mudança nos canais de vendas. Durante anos, muitas marcas emergentes confiaram no modelo direto ao consumidor (DTC) de alta margem, mas a Laird Superfood, Inc. (LSF) mudou com sucesso para uma estratégia liderada pelo atacado. Este é um risco de curto prazo porque o atacado geralmente significa margens mais baixas, mas oferece melhor volume e estabilidade de distribuição.

As vendas no atacado (vendas para varejistas como supermercados) são agora o principal contribuinte para a receita, o que representa uma grande mudança estratégica. No terceiro trimestre de 2025, as vendas no atacado aumentaram enormemente 39% ano após ano, impulsionado por ganhos de distribuição. O comércio eletrónico, que é o seu canal direto ao consumidor (DTC), está a lutar com as vendas de novos clientes, embora o crescimento da Amazon.com esteja a ajudar a compensar o declínio.

Aqui está o detalhamento da contribuição da receita por canal para o terceiro trimestre de 2025:

O que esta estimativa esconde é a diferença de margem entre esses canais. Atacado 53% contribuição é ótima para o crescimento da receita, mas o 11% O declínio no canal de comércio eletrônico com margens mais altas é algo a ser monitorado de perto quanto ao seu impacto na margem bruta geral, que foi 36.5% no terceiro trimestre de 2025.

Métricas de Rentabilidade

Você precisa ter uma ideia clara se a Laird Superfood, Inc. (LSF) pode realmente ganhar dinheiro, não apenas vender produtos. A resposta curta é que eles estão obtendo um lucro bruto sólido, mas ainda estão perdendo dinheiro nos resultados financeiros, o que é típico de uma marca focada no crescimento neste espaço. Estão a gerir os custos melhor do que alguns pares, mas o caminho para uma verdadeira rentabilidade líquida continua a ser um desafio.

Olhando para o terceiro trimestre de 2025 (3º trimestre de 2025), a Laird Superfood, Inc. relatou uma margem bruta de 36,5% sobre vendas líquidas de US$ 12,9 milhões. Este é um número forte, especialmente quando o comparamos com a margem de lucro bruto média da indústria de transformação alimentar dos EUA, de aproximadamente 21,59% no primeiro trimestre de 2025. Honestamente, uma margem bruta acima dos 30 anos dá-lhes muito espaço para cobrir despesas operacionais, o que é um indicador chave da saúde financeira ao nível do produto.

No entanto, a rentabilidade operacional e líquida conta uma história diferente. No terceiro trimestre de 2025, a empresa relatou um prejuízo operacional de aproximadamente US$ 995.500, o que se traduz em uma margem de lucro operacional de cerca de -7,72%. O prejuízo líquido do trimestre foi de US$ 1,0 milhão, proporcionando uma margem de lucro líquido de aproximadamente -7,75%. Para todo o ano fiscal de 2025, a administração prevê um prejuízo líquido com base nos GAAP, com os analistas prevendo um prejuízo de aproximadamente US$ 1,89 milhão sobre uma receita esperada de US$ 48,15 milhões, resultando em uma margem de lucro líquido prevista de cerca de -3,93%. Eles ainda estão queimando dinheiro, mas a taxa de consumo está melhorando.

Aqui está uma matemática rápida sobre a lucratividade para o terceiro trimestre de 3:

Tendências de Eficiência Operacional e Rentabilidade

A tendência da margem bruta é onde você vê a pressão de curto prazo. A margem bruta da Laird Superfood, Inc. tem se contraído, caindo de 43,0% no terceiro trimestre de 2024 para 36,5% no terceiro trimestre de 2025. Essa compressão é um resultado direto de fatores externos, como inflação de custos de commodities e tarifas, além de uma mudança interna no mix de canais, favorecendo o canal atacadista de margem mais baixa, que agora representa 53% das vendas líquidas. Esta é uma compensação estratégica: ganhar distribuição e quota de mercado, mas sacrificar a margem imediata.

A empresa está definitivamente trabalhando para compensar esses obstáculos através de uma melhor eficiência operacional (gestão de custos). A administração orienta que a margem bruta do ano de 2025 se mantenha na faixa superior de 30%, apoiada por iniciativas de produtividade contínuas. Eles também tomaram uma decisão difícil para descontinuar a marca Picky Bars, o que resultou em uma cobrança por redução ao valor recuperável, mas lhes permitiu redirecionar o investimento para a marca principal Laird Superfood, que tem maior potencial de escala. Esse movimento mostra um foco disciplinado, que é o que você quer ver da gestão.

Quando você os compara a um concorrente direto como a Beyond Meat, a margem bruta de 36,5% da Laird Superfood, Inc. parece particularmente forte, já que a margem de lucro bruto da Beyond Meat no terceiro trimestre de 2025 foi de pouco mais de 10%. Isso sugere que a Laird Superfood, Inc. tem melhor controle de custos ou poder de precificação em seu subsegmento específico de alimentos funcionais à base de plantas. Ainda assim, a indústria global de alternativas à base de plantas enfrenta um abrandamento nas vendas a retalho nos EUA, pelo que a manutenção desta margem exigirá uma vigilância constante sobre custos e preços. Você deveria ler mais sobre o interesse institucional neste espaço em Explorando o investidor Laird Superfood, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

• Monitorar a margem bruta: Uma queda abaixo da marca de 35% sinalizaria sérios problemas de controle de custos.
• Observe o crescimento do atacado: ele está impulsionando as receitas, mas pressionando as margens; o trade-off deve gerar escala.
• Foco no ponto de equilíbrio: A administração espera atingir o EBITDA Ajustado de equilíbrio para todo o ano de 2025, o que é um passo importante em direção à estabilidade financeira.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você está olhando para a Laird Superfood, Inc. (LSF) para entender como eles financiam seu crescimento, e a resposta é surpreendentemente simples: eles quase não usam dívidas. Este é um ponto crítico para uma empresa em fase de crescimento no setor de bens de consumo básicos. A partir do terceiro trimestre de 2025, o balanço da Laird Superfood está quase livre de dívidas, uma estratégia deliberada que reduz drasticamente o seu risco financeiro profile.

Especificamente, a empresa relatou ter nenhuma dívida pendente-zero dívida de longo ou curto prazo - em 30 de setembro de 2025. Isso significa que sua estrutura de capital é quase inteiramente financiada pelo patrimônio líquido, que era de aproximadamente US$ 12,81 milhões no mesmo período. Esse é um balanço limpo, puro e simples.

Aqui está uma matemática rápida sobre o que isso significa para a alavancagem financeira (o uso de dinheiro emprestado para financiar ativos):

• Dívida total (3º trimestre de 2025): $0.00
• Patrimônio líquido total (3º trimestre de 2025): $12,808,343
• Rácio dívida/capital próprio (D/E): Aproximadamente 0.01

Este índice de dívida sobre patrimônio líquido (D/E) é uma métrica chave, comparando o passivo total de uma empresa com seu patrimônio líquido. Para Laird Superfood, a proporção de 0.01 é excepcionalmente baixo. Para colocar isso em perspectiva, o rácio D/E médio para o sector mais amplo dos bens de consumo básicos é de cerca de 0.78, e para Distribuidores de Alimentos, pode subir para cerca de 1.45. Um rácio tão baixo sugere uma imensa estabilidade financeira – eles não estão em dívida com os credores ou com aumentos das taxas de juro.

O que esta estimativa esconde é o custo de oportunidade de não utilizar dívida (alavancagem), mas o benefício claro é um balanço forte.

Estratégia de financiamento: capital próprio acima da alavancagem

A abordagem de financiamento da Laird Superfood, Inc. é um exemplo clássico de priorização do financiamento de capital em vez do financiamento de dívida, o que é comum para empresas mais jovens e de alto crescimento que ainda estão trabalhando em direção a uma lucratividade consistente. Em vez de emitir obrigações empresariais ou contrair grandes empréstimos bancários (o que exigiria uma notação de crédito, um passo que a empresa não adoptou dado o seu estatuto de isenção de dívida), a empresa tem confiado em aumentos de capital através da emissão de acções e, mais recentemente, no seu próprio fluxo de caixa operacional.

A administração tem falado abertamente sobre esta estratégia, observando que saiu do terceiro trimestre de 2025 com US$ 5,3 milhões em dinheiro e sem dívidas. Esta forte posição de caixa, juntamente com o seu foco em alcançar o EBITDA Ajustado de equilíbrio para todo o ano de 2025, significa que o seu crescimento está a ser financiado internamente e pelos acionistas existentes, e não por credores externos.

A alavancagem mínima da empresa dá-lhes flexibilidade máxima, uma enorme vantagem num mercado volátil. Têm a opção de utilizar a dívida mais tarde para uma grande expansão ou aquisição, mas, por enquanto, estão a financiar a sua transição para uma empresa liderada por grossistas com um balanço limpo. Para obter mais contexto sobre sua saúde financeira geral, você pode conferir a postagem completa aqui: Dividindo a saúde financeira da Laird Superfood, Inc. (LSF): principais insights para investidores.

O que isto significa para você, investidor, é que o risco na Laird Superfood, Inc. é operacional e baseado no mercado (eles podem aumentar as vendas e obter lucro?), e não financeiro (eles não pagarão seus empréstimos?). Eles definitivamente têm força de balanço para resistir a mais alguns trimestres de perdas líquidas.

Liquidez e Solvência

Você precisa saber se a Laird Superfood, Inc. (LSF) tem dinheiro disponível para cobrir suas obrigações de curto prazo, e os dados do final do terceiro trimestre de 2025 nos dão uma resposta clara. A conclusão direta é que, embora a empresa esteja estrategicamente investindo pesadamente em seus estoques, sua atual posição de liquidez é forte, evidenciada por índices bem acima do benchmark do setor, e isso acarreta nenhuma dívida pendente.

A capacidade da empresa de honrar suas dívidas de curto prazo é sólida, principalmente devido a um grande colchão de ativos circulantes (caixa, contas a receber e estoques) em relação ao passivo circulante (contas a pagar, despesas acumuladas). Aqui está uma matemática rápida sobre os principais índices de liquidez em 30 de setembro de 2025:

• Razão Atual: A proporção é saudável 3.08. Isso significa que a Laird Superfood, Inc. $3.08 em ativos circulantes para cada dólar do passivo circulante, o que é uma posição muito confortável.
• Proporção rápida (proporção ácido-teste): Esta medida mais conservadora, que elimina os inventários - muitas vezes o activo corrente de menor liquidez - é 1.22. Este valor ainda está acima do valor de referência de 1,0, indicando que a empresa pode cobrir as suas obrigações imediatas mesmo que não venda mais produtos.

Esta forte liquidez é apoiada por um valor do Ativo Circulante Total de $18,393,028 contra o passivo circulante total de $5,978,592. A empresa simplesmente possui muito capital de giro (ativo circulante menos passivo circulante) para administrar suas operações diárias.

Capital de giro e tendências de estoque

A tendência do capital de giro da Laird Superfood, Inc. em 2025 é impulsionada principalmente por um investimento massivo e estratégico em estoque. O saldo de estoque aumentou para quase US$ 10,0 milhões (especificamente, $9,978,913) em 30 de setembro de 2025. Este aumento de 67% em relação ao final de 2024 foi uma medida deliberada para resolver problemas de falta de estoque e compra antecipada de matérias-primas para mitigar os custos tarifários previstos. Trata-se de uma utilização estratégica do dinheiro, não de um sinal de perigo, mas restringe temporariamente o capital. O que esta estimativa esconde é o risco de obsolescência dos inventários, que é sempre um factor na indústria alimentar.

Aqui está um instantâneo da composição atual dos ativos:

Demonstração do Fluxo de Caixa Overview

Olhando para a demonstração do fluxo de caixa (DFC) dos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2025, você vê um quadro misto, mas melhorando. No acumulado do ano, a empresa utilizou $2,853,831 em dinheiro das atividades operacionais, o que é uma consequência direta desse grande acúmulo de estoques. Esta é uma estratégia de crescimento com uso intensivo de caixa.

Ainda assim, só o terceiro trimestre apresentou uma evolução positiva, gerando US$ 1,1 milhão no fluxo de caixa operacional. Este é um sinal crítico de que o negócio principal está a começar a converter vendas em dinheiro de forma mais eficiente, o que é um sinal definitivamente positivo para o autofinanciamento futuro. As atividades de investimento usaram um valor insignificante $76,454e atividades de financiamento utilizadas $301,635, principalmente para obrigações menores, refletindo a situação de isenção de dívidas da empresa.

A chave é a mudança no terceiro trimestre para um fluxo de caixa operacional positivo, o que apoia a confiança da administração de que os saldos de caixa existentes e o fluxo de caixa previsto serão suficientes para financiar as operações durante os próximos doze meses. Você pode ler mais sobre a estratégia financeira da empresa em nosso post completo: Dividindo a saúde financeira da Laird Superfood, Inc. (LSF): principais insights para investidores

Análise de Avaliação

Você está olhando para a Laird Superfood, Inc. (LSF) e tentando eliminar o ruído para ver se a ação é uma compra inteligente ou uma armadilha de valor. A conclusão rápida é que as métricas tradicionais baseadas nos lucros sugerem que a empresa está numa fase de recuperação, mas o seu valor de preço/valor contabilístico sinaliza um prémio em comparação com os seus activos tangíveis. O mercado está a apostar num crescimento futuro significativo, o que é uma aposta de alto risco e elevada recompensa.

O estoque é subvalorizado com base nas metas de preços dos analistas, mas a falta de lucratividade da empresa torna difícil uma avaliação definitiva. A Laird Superfood é uma história de crescimento, não uma aposta de valor, por isso temos de olhar além do rácio padrão de preço/lucro (P/L).

Principais múltiplos de avaliação (dados do ano fiscal de 2025)

Como a Laird Superfood ainda não é lucrativa, seu índice P/E dos últimos doze meses (TTM) não é significativo (NM) devido aos lucros negativos. Isso é comum para empresas em crescimento focadas em participação de mercado. Temos que usar outras métricas para avaliar o seu preço em relação aos seus fundamentos.

• Preço/lucro (P/E): não significativo (NM)
• P/L futuro (estimativa de 2025): -14.08 (Negativo devido à perda líquida esperada)
• Preço por livro (P/B): 2.15
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): Não Significativo (NM)
• Preço sobre vendas (P/S): 0.54

Aqui está uma matemática rápida: relação P/B de 2.15 significa que os investidores estão pagando US$ 2,15 por cada dólar do valor contábil da empresa (ativos menos passivos). Para uma empresa de produtos básicos de consumo, isso é um prêmio, mas o índice P/S de 0.54 sugere que as ações estão baratas em relação à receita projetada para o ano inteiro de 2025 de US$ 52,77 milhões. Esta é uma desconexão clássica: o mercado valoriza o potencial de vendas, mas desconfia do balanço atual.

Para um mergulho mais profundo em sua estratégia, você deve revisar o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Laird Superfood, Inc.

Trajetória e volatilidade do preço das ações

A tendência dos preços das ações nos últimos 12 meses conta uma história de extrema volatilidade e de uma correção significativa. O intervalo de 52 semanas abrangeu desde um máximo de $10.90 para um mínimo de $2.43. Em novembro de 2025, a ação estava sendo negociada perto do seu mínimo, em torno de $2.60, representando uma redução na variação de preços em 52 semanas de -67.73%. Este tipo de queda é um grande sinal de alerta, mas também cria o potencial para uma recuperação massiva se a empresa atingir as suas metas de rentabilidade.

O beta da ação é 2.32, o que significa que é duas vezes mais volátil que o mercado geral. Você definitivamente precisa de um estômago forte para este.

Consenso dos analistas e perspectivas futuras

Os analistas de Wall Street estão surpreendentemente otimistas, apesar do fraco desempenho das ações. A classificação de consenso para Laird Superfood é um Compra Forte, de acordo com uma agregação recente de classificações de analistas. Isto se baseia na crença de que o giro da empresa para a distribuição atacadista - que viu as vendas aumentarem em 39% no terceiro trimestre de 2025 – acabará por gerar escala e lucratividade.

O preço-alvo médio de 12 meses é altamente otimista $12.00, representando uma vantagem potencial de mais de 365% do preço atual de $ 2,58. O que esta estimativa esconde é o risco de execução. A empresa deve gerir com sucesso os seus custos crescentes e os desafios do comércio eletrónico, ao mesmo tempo que expande a sua presença no comércio grossista. Eles estão prevendo um EPS (lucro por ação) de -$0.15 para todo o ano fiscal de 2025, portanto, o caminho para essa meta de US$ 12,00 depende inteiramente da execução futura e não do lucro atual.

Próxima etapa: Aprofunde-se na transcrição da teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2025 para compreender as medidas específicas de corte de custos delineadas pelo CEO.

Fatores de Risco

Você está olhando para a Laird Superfood, Inc. (LSF) e vendo o crescimento de dois dígitos no atacado, mas, honestamente, os riscos ainda estão na frente e no centro. A questão central é que, embora aumentem as receitas, continuam a queimar dinheiro e a lutar contra as pressões de custos que estão a comprimir as suas margens. Este ainda não é um estoque de crescimento; é uma história de reviravolta com risco real de execução.

As finanças da empresa no terceiro trimestre de 2025 mostram um quadro misto que destaca três áreas críticas de preocupação: ventos contrários operacionais, dificuldades financeiras e mudanças de foco estratégico. Você precisa mapear esses riscos de curto prazo para sua tese de investimento, especialmente a capacidade da empresa de obter lucratividade.

• Os riscos operacionais estão a atingir as margens.
• Os riscos financeiros centram-se na queima de caixa.
• Riscos estratégicos significam um grande pivô da marca.

Riscos operacionais e externos: a compressão das margens

O maior risco externo que a Laird Superfood, Inc. (LSF) enfrenta neste momento é a inflação dos custos das commodities. Esta não é uma tendência macroeconómica vaga; é um impacto direto no custo dos produtos vendidos (CPV). Para o terceiro trimestre de 2025, a margem bruta comprimida para apenas 36.5%, uma queda notável de 43,0% no mesmo período do ano anterior. Isto representa um obstáculo significativo e é impulsionado pelo aumento do custo de matérias-primas essenciais, como o café, o cacau e o leite de coco em pó, além do impacto das tarifas.

Do lado operacional interno, o canal de comércio eletrônico está enfrentando dificuldades. As vendas do comércio eletrônico, que costumavam ser um ponto forte, diminuíram em 11% ano após ano no terceiro trimestre de 2025, principalmente devido a uma “suavização nas vendas de novos clientes” em sua plataforma direta ao consumidor (DTC). Isso significa que a aquisição de clientes está cada vez mais difícil e cara, mesmo com o crescimento do canal atacadista. O momento das grandes encomendas grossistas também cria volatilidade nas receitas trimestrais, tornando-as definitivamente mais difíceis de prever.

Riscos Financeiros e Estratégicos: Caixa e Foco

A saúde financeira da Laird Superfood, Inc. (LSF) permanece precária. No período de nove meses findo em 30 de setembro de 2025, a empresa utilizou US$ 2,9 milhões em dinheiro proveniente de atividades operacionais. Aqui está uma matemática rápida: eles terminaram o terceiro trimestre de 2025 com US$ 5,3 milhões em caixa e equivalentes de caixa, de modo que a taxa de consumo é insustentável sem um caminho claro para um fluxo de caixa operacional positivo. Além disso, o défice acumulado é um número impressionante US$ 109,6 milhões, que é o custo histórico de construção desta marca. Eles ainda não são lucrativos, relatando uma perda líquida de US$ 1,0 milhão no terceiro trimestre de 2025.

Estrategicamente, a empresa está fazendo uma mudança difícil, mas necessária, ao descontinuar a marca Picky Bars. Esta decisão levou a uma despesa de imparidade não monetária de $661,103 no terceiro trimestre de 2025, e os produtos da marca Picky Bars tiveram um grande 45% queda nas vendas líquidas durante o trimestre. Esta mudança aumenta o foco na marca principal Laird Superfood, mas também confirma que nem todas as suas aquisições estratégicas valeram a pena.

A estratégia de mitigação é clara: duplicar a aposta no canal grossista, que é o seu principal motor de crescimento, e gerir agressivamente a cadeia de abastecimento para combater a inflação. A mudança para sair da marca Picky Bars é um passo de limpeza, liberando recursos para investir no negócio principal e em novas inovações. Para um mergulho mais profundo na avaliação da empresa, confira Dividindo a saúde financeira da Laird Superfood, Inc. (LSF): principais insights para investidores.

A sua ação imediata deve ser monitorizar de perto os resultados do quarto trimestre de 2025 em busca de sinais de que a utilização de numerário está de facto a normalizar e de que a margem bruta se mantém estável na faixa superior dos 30 anos, conforme projetos de gestão. Se não converterem esse inventário estratégico em dinheiro, o risco de liquidez aumenta.

Oportunidades de crescimento

Você está procurando um caminho claro para o crescimento da Laird Superfood, Inc. (LSF), e a conclusão direta é esta: a empresa está se orientando fortemente em direção a um modelo liderado pelo atacado para impulsionar a expansão da receita, ao mesmo tempo que gerencia a pressão das margens e um canal direto ao consumidor (DTC) suavizante. O crescimento das vendas líquidas para o ano inteiro de 2025 está agora projetado em aproximadamente 15%, um ajustamento realista em relação ao intervalo anterior de 20-25%, mas ainda assim uma expansão sólida de dois dígitos num mercado difícil.

O cerne da história de crescimento é uma mudança estratégica de canal. As vendas no atacado dispararam 39% ano após ano no terceiro trimestre de 2025, contribuindo agora com uma maioria53%-das vendas líquidas totais. Essa mudança está definitivamente funcionando para levar o produto à frente de mais pessoas, mas traz uma compensação: o atacado geralmente significa margens mais baixas do que o negócio de comércio eletrônico DTC. Ainda assim, o volume é importante agora.

Trajetória e Previsões Financeiras para 2025

O foco da empresa na eficiência operacional é claro, visando um EBITDA ajustado de equilíbrio para todo o ano fiscal de 2025, o que é um marco importante para uma marca focada no crescimento. As vendas líquidas nos primeiros nove meses de 2025 atingiram US$ 36,5 milhões, representando um aumento de 15% em relação ao mesmo período do ano anterior. Aqui está uma matemática rápida sobre as perspectivas de curto prazo, com base nos últimos resultados do terceiro trimestre de 2025 e nas estimativas dos analistas para o quarto trimestre:

O que esta estimativa esconde é o desafio do comércio eletrónico: embora o canal grossista esteja em expansão, o canal de comércio eletrónico registou um declínio de 11% no terceiro trimestre de 2025, principalmente devido à aquisição mais suave de novos clientes na sua plataforma direta ao consumidor. O crescimento da Amazon está ajudando, mas a empresa precisa estabilizar sua própria plataforma DTC. Para saber mais sobre quem está apoiando essa estratégia, você pode estar interessado em Explorando o investidor Laird Superfood, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Inovação de produto e vantagem competitiva

A empresa está redobrando sua força principal: alimentos funcionais limpos e à base de plantas. Esta é uma clara vantagem competitiva num mercado onde os consumidores procuram cada vez mais alternativas melhores para si.

• Expansão de mercado: ganhos significativos de distribuição incluem uma grande implementação na Costco nas principais regiões dos EUA, incluindo Los Angeles, San Diego e Havaí, a partir de julho de 2025. Esses ganhos em lojas de clubes oferecem potencial de alto volume.
• Inovação de produtos: Novos produtos, como o café proteico e a introdução de cogumelos funcionais no portfólio de café, como o Perform Superfood Coffee, mantêm a marca na vanguarda da tendência de alimentos funcionais.
• Foco estratégico: A Laird Superfood está simplificando seu portfólio ao descontinuar a marca Picky Bars, de baixo desempenho, até o segundo trimestre de 2026. Essa mudança é inteligente porque redireciona o investimento e o foco para a marca principal de maior crescimento, Laird Superfood.

Além disso, a marca se beneficia da autenticidade e da confiança construídas por seu cofundador, Laird Hamilton. Eles também renovaram uma parceria estratégica com a Smirk's LTD em outubro de 2024, o que ajuda a proteger sua cadeia de abastecimento de ingredientes orgânicos e naturais. Esta é uma vitória operacional crítica num ambiente volátil de commodities.

O próximo passo concreto para você, investidor, é: Analisar os dados de velocidade no atacado do quarto trimestre de 2025 até janeiro de 2026 para confirmar que a expansão da Costco está se traduzindo em um crescimento sustentado da receita.