Analisando a saúde financeira do antigo National Bancorp (ONB): principais insights para investidores

Você está olhando para a estabilidade dos bancos regionais e, honestamente, o Old National Bancorp (ONB) acaba de apresentar um trimestre definitivamente forte que exige atenção. A principal conclusão é que a sua integração estratégica da parceria Bremer está a dar frutos, empurrando as métricas de rentabilidade para o nível superior do seu grupo de pares. Para o terceiro trimestre de 2025, o Old National Bancorp reportou um lucro líquido ajustado de US$ 231,3 milhões, mostrando poder de lucro real, e seus ativos totais agora estão em um sólido US$ 71,21 bilhões. Essa rentabilidade fica clara no 20.1% Retorno ajustado sobre o patrimônio comum tangível médio (ROATCE), que é a verdadeira medida da eficiência com que um banco usa seu capital acionista. Além disso, uma margem de juros líquida (NIM) de 3.64% e crescimento anualizado dos depósitos básicos de 5.8% sugerem que eles estão gerenciando seus custos de financiamento e expandindo sua base de clientes de forma eficaz em um ambiente de taxas difíceis. Precisamos de investigar até que ponto esse desempenho é sustentável, especialmente com os riscos de qualidade de crédito ainda à espreita.

Análise de receita

Você precisa saber de onde realmente vem o dinheiro do Old National Bancorp (ONB) para avaliar a qualidade de seu crescimento. A conclusão direta é que o motor de receitas do ONB está a funcionar bem em 2025, em grande parte devido à integração bem sucedida do Bremer Bank, com uma dependência clara e forte dos rendimentos de empréstimos tradicionais.

Para os últimos doze meses (TTM) encerrados em 30 de setembro de 2025, o Old National Bancorp relatou uma receita total de aproximadamente US$ 2,11 bilhões, marcando um crescimento robusto ano após ano de cerca de 20.7%. Esse é um sério salto de escala. Este impulso continuou no terceiro trimestre de 2025, onde a empresa registrou receita total de quase US$ 713,1 milhões, representando uma enorme 46.8% aumento em relação ao mesmo período do ano passado. Aqui está uma matemática rápida de onde vieram esses US$ 713,1 milhões.

O núcleo da receita de qualquer banco é o rendimento líquido de juros (NII) (a diferença entre o que ganha com empréstimos e o que paga com depósitos) e, para o ONB, este é definitivamente o principal impulsionador. No terceiro trimestre de 2025, o NII numa base de equivalente totalmente tributável (FTE) atingiu US$ 582,6 milhões, refletindo uma Margem de Juros Líquida (NIM) expandida de 3.64%. Somente este segmento contribuiu com mais de 80% da receita total do trimestre.

O restante provém das Receitas Não Jurídicas, que totalizaram US$ 130,5 milhões no terceiro trimestre de 2025. É aqui que se vê a contribuição de diversos segmentos de negócios, como gestão de património e mercados de capitais, que são cruciais para a diversificação e estabilidade das receitas. A distribuição deste segmento mostra um mix saudável:

• Taxas bancárias: aproximadamente US$ 41 milhões
• Taxas de riqueza: aproximadamente US$ 40 milhões
• Mercado de Capitais: Aproximadamente US$ 13 milhões (um recorde para o trimestre)
• Taxas de hipoteca: aproximadamente US$ 10 milhões

A maior mudança no quadro das receitas para 2025 é o impacto trimestral total da parceria do Bremer Bank. As atividades de conversão foram concluídas no terceiro trimestre de 2025, e o maior balanço patrimonial resultante e a expansão da presença geográfica no Centro-Oeste e Sudeste são o motor por trás do crescimento significativo ano após ano. Os analistas projetam que a receita total do ano fiscal de 2025 chegará em torno de US$ 2,56 bilhões, que mapeia diretamente para a integração bem-sucedida desse novo negócio. O risco, claro, é que o crescimento futuro dependa da expansão orgânica e de taxas de juro elevadas e sustentadas, e não de outro impulso de fusões em grande escala.

Para um mergulho mais profundo no balanço patrimonial e na avaliação, você pode ler a postagem completa aqui: Analisando a saúde financeira do antigo National Bancorp (ONB): principais insights para investidores.

Métricas de Rentabilidade

Você quer saber se o Old National Bancorp (ONB) está ganhando dinheiro de forma eficiente e a resposta é um claro sim, especialmente depois de integrar a parceria do Bremer Bank. A principal conclusão é que a eficiência operacional do ONB, medida pelo seu rácio de eficiência ajustado, é significativamente melhor do que a média da indústria, o que está a gerar um forte retorno ajustado sobre o capital comum tangível médio (ROATCE) de mais de 20%.

Margens de lucro bruto, operacional e líquido

Para um banco, a lucratividade começa com a receita líquida de juros (NII) e a receita de taxas – essa é a sua receita principal. No terceiro trimestre de 2025, o Old National Bancorp reportou NII (numa base equivalente totalmente tributável) de US$ 582,6 milhões. Este é o motor do seu negócio, e está em alta devido a um balanço patrimonial maior e a maiores rendimentos de ativos após a fusão.

Para obter uma imagem mais clara da rentabilidade principal, analisamos os números ajustados, que excluem encargos únicos de fusão. Aqui está a matemática rápida do trimestre mais recente, que nos dá uma forte representação do desempenho atual da taxa de execução:

• Margem de Juros Líquida (NIM): Este é o equivalente bancário de uma margem de lucro bruto. O NIM da ONB para o terceiro trimestre de 2025 foi 3.64%, um aumento de 11 pontos base em relação ao trimestre anterior.
• Margem de lucro operacional ajustada: A melhor medida aqui é a margem da Receita Líquida Pré-Provisão (PPNR), que é a receita menos as despesas não relacionadas a juros, antes de contabilizar as perdas com empréstimos (provisões) e os impostos. O PPNR ajustado da ONB para o terceiro trimestre de 2025 foi US$ 336,6 milhões. Isto representa uma margem operacional robusta de aproximadamente 43.0% sobre a receita total ajustada.
• Margem de Lucro Líquido Ajustado: Com base nos últimos doze meses (TTM) encerrados em 30 de setembro de 2025, o lucro líquido GAAP da ONB foi US$ 590,372 milhões sobre a receita de US$ 3,487 bilhões, resultando em uma margem de lucro líquido TTM de aproximadamente 16.9%. O lucro líquido ajustado do terceiro trimestre de 2025 foi US$ 231,3 milhões, mostrando forte poder de ganhos.

Comparação com médias e tendências da indústria

O Old National Bancorp está definitivamente a superar os seus pares em métricas-chave de eficiência, o que é uma prova da sua gestão disciplinada de despesas e dos benefícios da parceria Bremer. A tendência é de melhoria da alavancagem operacional (crescimento das receitas superando o crescimento das despesas).

O núcleo deste desempenho superior é o Índice de eficiência (despesas não decorrentes de juros como percentual da receita operacional líquida). Quanto menor, melhor, e o ONB tem como meta um desempenho no quartil superior:

O índice de eficiência ajustado de 48.1% para o terceiro trimestre de 2025 é uma grande vitória, superando a média da indústria de 56.2% em mais de 8 pontos percentuais. Isto mostra que para cada dólar de receita, a ONB gasta menos de 49 cêntimos em despesas gerais, o que é um sinal de gestão de custos superior e eficiência operacional. O objetivo é ser um banco com desempenho superior e eles estão atingindo essa marca. Você pode ler mais sobre seu foco estratégico em Declaração de missão, visão e valores essenciais do Old National Bancorp (ONB).

Análise de Eficiência Operacional

O salto na eficiência está diretamente ligado à integração bem sucedida da parceria do Bremer Bank. A administração observou que a economia total de custos deste negócio será ainda mais evidente no primeiro trimestre de 2026. Isso significa que o 48.1% o índice de eficiência ajustado provavelmente melhorará ainda mais, empurrando-os ainda mais para um desempenho de nível superior.

O foco operacional é claro: aumentar o balanço, expandir os negócios baseados em taxas e controlar despesas. Eles estão gerando uma alavancagem operacional positiva, o que significa que as receitas estão crescendo mais rapidamente do que as despesas, mesmo com o impacto trimestral completo das operações de Bremer refletido nas despesas sem juros do terceiro trimestre de US$ 445,7 milhões (GAAP). É assim que você constrói valor para os acionistas no longo prazo. A ação imediata para você é monitorar de perto os relatórios do quarto trimestre de 2025 e do primeiro trimestre de 2026 para a realização final dessas economias de custos de fusão.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Quer saber como o Old National Bancorp (ONB) está a financiar a sua expansão, e a resposta é clara: a sua estrutura financeira depende fortemente do capital próprio, o que é definitivamente um bom sinal de estabilidade. O recente crescimento impulsionado por aquisições da empresa em 2025 foi financiado principalmente através da emissão de ações, mantendo o seu rácio dívida/capital bem controlado e abaixo dos benchmarks do setor.

No terceiro trimestre de 2025, o Old National Bancorp reportou uma dívida total de aproximadamente US$ 6,71 bilhões contra o patrimônio total (Capital Social e Reservas) de cerca de US$ 8,31 bilhões. Esta estrutura mostra uma abordagem conservadora à alavancagem, o que é crítico no actual ambiente de taxas incertas.

Aqui está uma matemática rápida sobre sua vantagem:

• Dívida total: US$ 6,71 bilhões (3º trimestre de 2025)
• Patrimônio Total: US$ 8,31 bilhões (3º trimestre de 2025)
• Rácio dívida/capital próprio: 0.81 (TTM 3º trimestre de 2025)

Rácio dívida/capital próprio e comparação da indústria

A relação dívida/capital (D/E) do Old National Bancorp fica em cerca de 0.81, que é um número forte. Para sectores de capital intensivo como o bancário, um rácio D/E entre 2,0 e 2,5 é frequentemente considerado aceitável, mas o ONB está a operar muito abaixo disso. Este rácio baixo sugere que, por cada dólar de capital próprio, a empresa tem apenas cerca de 81 cêntimos de dívida, sinalizando um menor risco financeiro em comparação com pares com maior alavancagem.

O baixo rácio D/E é um reflexo direto das suas escolhas de financiamento, que dão prioridade a uma base de capital forte. Este foco no capital próprio em detrimento da dívida é um factor-chave na forma como o mercado vê o seu risco. profile, especialmente depois da recente volatilidade do sector. Você pode se aprofundar no cenário de propriedade Explorando o investidor do Old National Bancorp (ONB) Profile: Quem está comprando e por quê?

Equilibrando o crescimento: o financiamento de ações assume a liderança

A atividade de financiamento mais significativa em 2025 não foi uma grande emissão de dívida; foi um aumento substancial de capital vinculado à aquisição do Bremer Bank. Esta medida reforçou dramaticamente o lado do capital próprio do balanço.

• Emitiu 50,2 milhões de ações ordinárias, acrescentando US$ 1,0 bilhão ao patrimônio líquido.
• Emitiu 21,9 milhões de ações adicionais provenientes de acordos de venda a prazo, acrescentando US$ 443,2 milhões ao patrimônio líquido.

Esta estratégia de utilização de capital próprio para financiar uma aquisição importante demonstra um compromisso em manter um balanço robusto e fortes rácios de capital regulamentar. Falando em risco, a classificação de crédito da empresa pela Moody's é atualmente Baa1 NEG (perspectiva negativa) em 27 de maio de 2025, que é grau de investimento, mas a perspectiva negativa sugere que os analistas estão observando como a empresa gerencia a integração e as pressões econômicas mais amplas. A administração está claramente a utilizar novos capitais próprios para compensar a expansão do balanço, mantendo a alavancagem sob controlo.

O que esta estimativa esconde é a composição da dívida total, que inclui obrigações de curto e longo prazo, mas o quadro geral é de uma gestão de capital disciplinada.

Liquidez e Solvência

Você precisa saber se o Old National Bancorp (ONB) pode cobrir suas obrigações de curto prazo, e a resposta é sim, mas é preciso olhar além dos índices padrão. Para um banco, os índices atuais e rápidos tradicionais são quase sem sentido. A verdadeira história está na sua base de depósitos e no seu rácio empréstimo/depósito (LTD), que mostra uma posição de liquidez forte e em melhoria no final de 2025.

As métricas padrão de liquidez parecem baixas, mas isso é normal para uma instituição financeira. Para os últimos doze meses (TTM) encerrados no terceiro trimestre de 2025, o índice atual e o índice rápido permaneceram em aproximadamente 0.03. Não entrar em pânico. Este número baixo reflecte apenas a forma como o balanço de um banco é estruturado – os depósitos são passivos correntes e a maioria dos empréstimos não são considerados activos correntes. O que realmente importa é a estabilidade do seu financiamento e a relação entre os empréstimos e esses depósitos.

O principal indicador de liquidez do Old National Bancorp (ONB) é o rácio empréstimo/depósito (LTD), que tem apresentado uma tendência favorável. Este rácio mostra quanto do financiamento (depósitos) do banco está vinculado a empréstimos. Um número menor significa mais liquidez. Aqui está a matemática rápida sobre a melhoria:

• Proporção LTD do primeiro trimestre de 2025: 89%
• Proporção LTD do 2º trimestre de 2025: 88%
• Proporção LTD do terceiro trimestre de 2025: 87%

Este declínio constante para 87% no terceiro trimestre de 2025, combinado com as fontes de financiamento existentes, é o que a administração cita como proporcionando forte liquidez. O banco está a financiar o crescimento dos seus empréstimos principalmente através da sua própria franquia de depósitos em expansão e de baixo custo, não dependendo de fontes mais caras e voláteis.

O capital de giro de um banco é essencialmente a gestão de sua base de depósitos (o passivo primário) e de seus ativos de curto prazo (dinheiro, títulos). O Old National Bancorp (ONB) demonstrou fortes tendências de capital de giro em 2025, em grande parte devido à sua fusão bem-sucedida com o Bremer Bank e ao crescimento orgânico. Os depósitos totais atingiram aproximadamente US$ 55,0 bilhões até o final do terceiro trimestre de 2025, com os depósitos principais crescendo a uma taxa anualizada de 5.8%. Esse é um mecanismo de financiamento definitivamente sólido. O banco também mantém uma base de depósitos altamente granular e de longa duração, com mais de 70% do total de depósitos segurados.

Olhando para a demonstração do fluxo de caixa overview para o ano fiscal de 2025, vemos uma geração saudável de caixa a partir das operações principais. O fluxo de caixa operacional relatado para o ano fiscal de 2025 foi de aproximadamente US$ 341,19 milhões, com Fluxo de Caixa Livre para o terceiro trimestre de 2025 em US$ 355,80 milhões. O fluxo de caixa de investimento é dominado pelo crescimento dos empréstimos - os empréstimos totais foram US$ 48,0 bilhões no final do terceiro trimestre de 2025, uma mobilização necessária de capital. O fluxo de caixa do financiamento reflete a gestão da dívida e do capital próprio, incluindo uma recompra estratégica de 1,1 milhão ações ordinárias no terceiro trimestre de 2025, financiadas por forte geração de capital. A Administração está confiante na geração de caixa no curto prazo, esperando aproximadamente US$ 2,8 bilhões no fluxo de caixa nos próximos 12 meses a partir do final do terceiro trimestre de 2025.

O principal ponto forte é a qualidade e a estabilidade do financiamento, que é a força vital de qualquer banco. A integração pós-fusão está completa e o balanço maior está a gerar capital significativo, o que é um grande sinal de estabilidade futura. Para um mergulho mais profundo na direção estratégica que sustenta esta solidez financeira, você pode revisar seus Declaração de missão, visão e valores essenciais do Old National Bancorp (ONB).

Próxima etapa: Verifique a divulgação dos resultados do quarto trimestre de 2025 em janeiro para confirmar que o índice LTD continua sua tendência de queda e que o fluxo de caixa previsto está no caminho certo.

Análise de Avaliação

Você quer saber se o Old National Bancorp (ONB) é uma boa compra no momento e o consenso é uma sólida 'compra moderada'. A ação está sendo negociada perto $20.76 em meados de Novembro de 2025, mas os analistas vêem um caminho claro para terrenos mais elevados. O preço-alvo médio de 12 meses é um atrativo $26.27, sugerindo uma alta de mais de 26% em relação ao preço atual. Este é um banco que parece razoavelmente valorizado, não barato, mas certamente não sobrevalorizado, dado o seu poder de gerar lucros.

O núcleo da classificação de 'Compra Moderada' vem de uma combinação saudável de métricas de avaliação e um forte dividendo profile. Doze analistas de Wall Street opinaram, com sete dando uma classificação de 'Compra' e uma de 'Compra Forte', em comparação com apenas quatro classificações de 'Manter'. Isso me diz que o dinheiro inteligente vê mais oportunidades do que riscos no curto prazo. Ainda assim, as ações têm sido voláteis, caindo 2.21% nos últimos 12 meses, o que é um risco importante a considerar.

O Old National Bancorp (ONB) está supervalorizado ou subvalorizado?

Ao olhar para um banco como o Old National Bancorp (ONB), concentramo-nos menos no Enterprise Value-to-EBITDA (EV/EBITDA) - que muitas vezes não é aplicável (n/a) para instituições financeiras porque os juros e os impostos são fundamentais para o seu modelo de negócio - e mais no preço-lucro (P/E) e no preço-valor contabilístico tangível (P/TBV). A relação preço/lucro atual está em cerca de 12.14. Este é um múltiplo razoável, mas o P/E futuro, com base nas estimativas de lucro por ação (EPS) de 2025 de $2.08 para $2.18, cai para um aspecto mais atraente 8.22. Esta é a matemática rápida que mostra uma potencial subvalorização se o banco atingir as suas metas de lucros.

Aqui está um instantâneo das principais métricas de avaliação no final de 2025:

Saúde dos dividendos e tendência das ações

Para investidores focados na renda, a saúde dos dividendos é excelente. Old National Bancorp (ONB) paga um dividendo anual de $0.56 por ação, o que se traduz em um rendimento atual de cerca de 2.70%. A parte crucial é o índice de distribuição – a percentagem dos lucros distribuídos como dividendos. A taxa de pagamento final é muito sustentável 32.75%, e com base nas estimativas de 2025, cai para um nível ainda mais saudável 26.92%. Este rácio baixo dá ao banco uma grande margem de manobra para manter ou mesmo aumentar os dividendos, mesmo que os lucros caiam ligeiramente. Isso é definitivamente um sinal de um balanço bem administrado.

A faixa de negociação de 52 semanas da ação $16.83 para $24.49 mostra que já viu dias melhores, mas o alvo do analista de $26.27 sugere que a ação está sendo negociada atualmente mais perto de seu mínimo de 52 semanas do que seu verdadeiro potencial. Esta é uma oportunidade para investidores pacientes. Você também pode explorar o Declaração de missão, visão e valores essenciais do Old National Bancorp (ONB). para entender a direção estratégica de longo prazo da empresa.

• A ação é uma 'compra moderada' com um $26.27 alvo.
• P/E direto de 8,22x sugere que está subvalorizado em lucros futuros.
• Rendimento de dividendos de 2.70% está seguro com um 26.92% taxa de pagamento estimada.

Próxima etapa: investigar a qualidade da carteira de empréstimos do banco - é isso que fará ou quebrará o $26.27 preço-alvo.

Fatores de Risco

Você está olhando para o Old National Bancorp (ONB) e vendo fortes números do terceiro trimestre de 2025 - um retorno ajustado sobre o patrimônio comum tangível médio (ROATCE) de 20,1% é definitivamente impressionante. Mas mesmo os bancos regionais do quartil superior apresentam riscos reais que é necessário mapear, especialmente neste ambiente volátil.

Os maiores riscos de curto prazo para o Old National Bancorp recaem em três categorias: gerir a integração, manter a qualidade do crédito e navegar no ambiente das taxas de juro.

Risco de Integração Operacional e Estratégica

O principal risco estratégico para o Old National Bancorp em 2025 resultou da aquisição do Bremer Bank, concluída no segundo trimestre de 2025. Embora a parceria seja positiva a longo prazo, as fusões acarretam sempre um risco de execução. A boa notícia é que a conversão dos sistemas principais do Bremer Bank foi concluída no terceiro trimestre de 2025, o que reduz significativamente os riscos do lado operacional da integração.

Ainda assim, as despesas relacionadas com fusões continuam a afectar os resultados financeiros. Somente no terceiro trimestre de 2025, o Old National Bancorp relatou encargos antes de impostos de US$ 69,3 milhões relacionados à fusão. Esse é um custo que você precisa recuar para ver o verdadeiro desempenho operacional, e é por isso que o lucro líquido ajustado de US$ 231,3 milhões é o número mais limpo para se concentrar. A mitigação aqui é simples: esses custos devem diminuir à medida que a integração passa da conversão para a otimização.

Qualidade de Crédito e Concentração de Carteira

O núcleo do risco de um banco profile é sua carteira de empréstimos. O antigo National Bancorp manteve uma forte cultura de crédito, mas é preciso estar atento às baixas líquidas (NCOs) e aos empréstimos não provisionados (NPLs). No terceiro trimestre de 2025, os NCO eram de 30,0 milhões de dólares, ou 25 pontos base (bps) da média dos empréstimos. Aqui está a matemática rápida: excluindo os empréstimos de crédito deteriorado adquiridos (PCD) – aqueles adquiridos com o acordo de Bremer que já tinham uma permissão – a taxa NCO cai para apenas 17 pontos de base.

O banco está a gerir ativamente a sua exposição. O total de empréstimos criticados e classificados sofreu uma redução de 6% no terceiro trimestre de 2025, e os empréstimos inadimplentes representaram 1,23% do total de empréstimos. O que esta estimativa esconde é que cerca de 60% dos seus empréstimos não provisionados provêm de livros adquiridos, que foram devidamente reservados no momento da aquisição. Um bom sinal: o rácio empréstimos/depósitos do Old National Bancorp é conservador de 87%, proporcionando forte liquidez.

• Baixas líquidas (terceiro trimestre de 2025): US$ 30,0 milhões (25 pontos base da média dos empréstimos).
• Empréstimos não provisionados (3º trimestre de 2025): 1,23% do total de empréstimos.
• Rácio empréstimo/depósitos (3º trimestre de 2025): 87%.

Ventos adversos de mercado e regulatórios

Os riscos externos estão sempre em jogo, especialmente para os bancos regionais. As alterações regulamentares e legislativas são uma preocupação constante, sendo classificadas como o quarto maior risco global em 2025. Para o Old National Bancorp, isto significa navegar pelas regras em evolução do Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) sobre questões como a recolha de dados sobre empréstimos a pequenas empresas e práticas de empréstimo justas (Regulamento B). Além disso, o foco da Reserva Federal nos riscos da Inteligência Artificial (IA), como preconceitos e explicabilidade do modelo, é uma nova frente de conformidade para todas as instituições financeiras.

A perspectiva da taxa de juros é outro risco de mercado. A orientação da administração para o resto de 2025 pressupõe dois cortes adicionais de 25 pontos base nas taxas, o que se alinha com a curva futura. Isto significa que estão posicionados para um potencial declínio nas taxas, esperando que o seu rendimento líquido de juros (NII) e a margem de juros líquida (NIM), que foi de 3,64% no terceiro trimestre de 2025, permaneçam estáveis ​​e melhorem devido à reavaliação dos preços dos ativos fixos e ao crescimento contínuo. Eles não estão apenas à espera do Fed; eles estão gerenciando ativamente seu risco de taxa. Para saber mais sobre a visão de longo prazo do banco, você pode conferir o Declaração de missão, visão e valores essenciais do Old National Bancorp (ONB).

A próxima etapa é modelar como um corte tardio na taxa, ou uma taxa NCO maior do que o esperado no quarto trimestre, impactaria o lucro por ação ajustado de US$ 0,59 para o terceiro trimestre.

Oportunidades de crescimento

Você está olhando além do ruído recente e fazendo a pergunta certa: para onde vai o Old National Bancorp (ONB) a partir daqui? A conclusão direta é que o ONB digeriu com sucesso a sua maior aquisição, o Bremer Bank, e está agora concentrado em extrair crescimento orgânico e eficiência de capital, o que deverá conduzir a uma recuperação significativa dos lucros em 2026. Esta é uma mudança das fusões e aquisições para a execução.

A principal história de crescimento do Old National Bancorp no momento não é buscar novos negócios; trata-se de fazer com que a parceria do Bremer Bank – que foi encerrada antes do previsto, em 1º de maio de 2025 – funcione para os acionistas. A conversão dos sistemas foi concluída em meados de Outubro de 2025, pelo que o foco está agora directamente na realização das sinergias (poupanças de custos e ganhos de receitas) da área expandida, que inclui agora uma posição forte no mercado das Cidades Gémeas, onde o ONB é o terceiro maior banco em termos de depósitos.

Aqui está uma matemática rápida sobre as perspectivas de curto prazo: o consenso para o ano de 2025 estima a receita do projeto em torno de US$ 2,53 bilhões e lucro por ação (EPS) de cerca de $1.82. Para ser justo, alguns analistas veem o lucro por ação mais próximo de $2.18, mas mesmo o valor inferior é uma base sólida. Os resultados do terceiro trimestre de 2025 da empresa já mostraram um forte impulso, entregando um lucro por ação ajustado de $0.59 e um retorno ajustado sobre o patrimônio comum tangível médio (ROATCE) de 20.1%.

• Integração de aquisição: Concluída a conversão dos sistemas do Bremer Bank, agora impulsionando a captura de sinergia.
• Receita baseada em taxas: Forte crescimento nas receitas não decorrentes de juros, especificamente provenientes da gestão de patrimônio e do setor bancário hipotecário, estabilizando os lucros.
• Crescimento Orgânico de Empréstimos: Visando o crescimento orgânico dos empréstimos para todo o ano de 2025 (excluindo Bremer) no 4% a 6% alcance.
• Implantação de capital: Recomprado 1,1 milhão ações no terceiro trimestre de 2025, sinalizando uma priorização de retorno de capital aos acionistas.

Vantagem Competitiva e Foco Estratégico

As vantagens competitivas do Old National Bancorp (as coisas que lhes permitem ganhar negócios) estão enraizadas na sua abordagem disciplinada à actividade bancária. Construíram uma base de depósitos genuinamente de baixo custo, o que é crucial num ambiente de taxas mais elevadas. Os depósitos core (excluindo intermediados) cresceram a um forte 5,8% anualizado taxa no terceiro trimestre de 2025. Esse é um sinal definitivamente forte de fidelidade do cliente e uma fonte de financiamento estável. Esta é uma das principais razões pelas quais a sua margem de juros líquida (NIM) melhorou para 3.64% no terceiro trimestre de 2025.

A equipa de gestão também está focada na eficiência operacional, o que está a dar frutos. Alcançaram um índice de eficiência inferior a 50%, o que significa que estão gastando menos de 50 centavos para gerar um dólar de receita. Além disso, o seu rácio de capital Common Equity Tier 1 (CET1) situa-se num nível robusto 11.02% a partir do terceiro trimestre de 2025, proporcionando-lhes bastante proteção e flexibilidade para crescimento futuro ou retorno de capital. Eles até mantiveram US$ 2,4 bilhões nos empréstimos imobiliários comerciais (CRE), que tinham planeado vender após a fusão, graças a esta força de capital inesperada, preservando o poder de lucros futuros.

O plano estratégico é claro: focar no crescimento orgânico, investir em tecnologia e recrutar os melhores talentos, aproveitando as perturbações do mercado em seu benefício. Você pode se aprofundar em quem está apostando nessa estratégia lendo Explorando o investidor do Old National Bancorp (ONB) Profile: Quem está comprando e por quê?

Finanças: Acompanhe a receita líquida de juros e a receita não financeira do quarto trimestre de 2025 em relação às projeções da empresa de aproximadamente US$ 585 milhões e US$ 120 milhões, respectivamente, para avaliar a realização de sinergias.