MERLIN Properties SOCIMI, S.A.: história, propriedade, missão, como funciona & ganha dinheiro

Uma Breve História da MERLIN Properties SOCIMI, S.A.

A MERLIN Properties SOCIMI, S.A. foi constituída em 2014 com o objetivo principal de investir em ativos imobiliários no mercado espanhol. A empresa opera como um Real Estate Investment Trust (REIT), focado principalmente em propriedades comerciais, incluindo escritórios, espaços de varejo e instalações logísticas.

Em 2014, a MERLIN Properties estreou-se na bolsa espanhola com uma oferta pública inicial (IPO) que angariou aproximadamente 1,2 mil milhões de euros, marcando um dos maiores IPOs da Espanha naquele ano. As ações da empresa começaram a ser negociadas na Bolsa de Valores de Madri sob o símbolo “MRL”.

Em 2015, a MERLIN Properties expandiu significativamente o seu portfólio, adquirindo uma ampla gama de propriedades. No final de 2015, o valor total dos activos imobiliários atingiu cerca de 2,8 mil milhões de euros.

Em 2016, a MERLIN continuou a crescer, adquirindoprofile activos, incluindo os principais edifícios de escritórios localizados nas principais zonas empresariais de Madrid e Barcelona. A estratégia de aquisição foi impulsionada principalmente pela procura de espaços de escritórios de qualidade, o que levou a um aumento significativo nas receitas de arrendamento.

O ano de 2017 foi marcante para a empresa ao concretizar a fusão com a imobiliária “Testa Residencial”, que diversificou ainda mais o seu portfólio. Essa fusão ampliou sua oferta residencial, aumentando o número total de unidades para mais de 10,000.

No final de 2020, a MERLIN Properties reportou uma carteira total de ativos avaliada em aproximadamente 9,2 mil milhões de euros. A empresa teve um forte desempenho financeiro, com receitas de cerca de 371 milhões de euros e um lucro líquido de 209 milhões de euros.

Em 2021, a MERLIN Properties concentrou-se em iniciativas de sustentabilidade, comprometendo-se a reduzir a sua pegada de carbono e a implementar várias tecnologias verdes nas suas propriedades. Este compromisso fazia parte de uma estratégia mais ampla para cumprir as metas europeias de sustentabilidade e melhorar a sua reputação corporativa.

Em 2022, a MERLIN Properties reportou um aumento significativo nas taxas de ocupação, atingindo cerca de 95% pelo seu portefólio de escritórios, reflectindo a forte procura do mercado imobiliário espanhol. Além disso, a empresa declarou um dividendo de €0.31 por ação, destacando seu compromisso com a devolução de valor aos acionistas.

No final de 2023, a MERLIN Properties manteve um balanço saudável, com passivos totais ascendendo a aproximadamente 4,5 mil milhões de eurose um rácio dívida/capital próprio de cerca de 1.2, indicando uma estrutura de capital sólida e capacidade para financiar o crescimento futuro.

A estratégia contínua da empresa centra-se na logística urbana e no retalho, com o objetivo de capitalizar o crescente setor do comércio eletrónico, ao mesmo tempo que procura a sustentabilidade nas suas operações e investimentos.

A Quem é Proprietário da MERLIN Properties SOCIMI, S.A.

MERLIN Properties SOCIMI, S.A., um proeminente fundo de investimento imobiliário cotado na Bolsa de Valores de Madrid, possui uma estrutura acionária diversificada. De acordo com os últimos relatórios, os principais acionistas são investidores institucionais e privados.

Em setembro de 2023, a MERLIN Properties tinha aproximadamente 493,5 milhões ações em circulação. A empresa também relatou um aumento na propriedade institucional, o que indica uma confiança crescente entre os grandes investidores.

A saúde financeira da MERLIN Properties está refletida no seu recente relatório de lucros. No primeiro semestre de 2023, a empresa obteve um lucro líquido de 86 milhões de euros, acima de 73 milhões de euros no mesmo período do ano passado, demonstrando um crescimento homólogo de aproximadamente 17.8%.

O portfólio da empresa consiste principalmente em imóveis comerciais, incluindo escritórios, varejo e propriedades logísticas. Avaliações recentes sugerem que o valor total do activo se situa em aproximadamente 10 mil milhões de euros, com ênfase em propriedades nobres e de alta qualidade em Madrid e Barcelona.

Em termos de desempenho de mercado, em outubro de 2023, o preço das ações da MERLIN Properties estava sendo negociado em torno de €11.50, refletindo uma capitalização de mercado de aproximadamente 5,67 mil milhões de euros. A empresa tem um rendimento de dividendos de 4.5%, tornando-se uma opção atraente para investidores com foco na renda.

A participação significativa por parte de investidores institucionais sublinha a posição respeitável da empresa no mercado, e o seu compromisso em gerir ativamente e aumentar o valor das propriedades sob a sua gestão é evidente nas suas aquisições e desenvolvimentos estratégicos.

Declaração de missão da MERLIN Properties SOCIMI, S.A.

MERLIN Properties SOCIMI, S.A. é um proeminente fundo de investimento imobiliário espanhol (REIT) focado na aquisição, desenvolvimento e gestão de ativos imobiliários comerciais. A missão da empresa centra-se em proporcionar retornos ideais aos seus acionistas através da gestão estratégica de um portfólio diversificado nos principais mercados urbanos de Espanha.

A missão da empresa enfatiza:

• Maximizar o valor para o acionista através de investimentos estratégicos.
• Manter altos padrões na gestão de propriedades.
• Adaptando-se às tendências do mercado para permanecer competitivo.
• Contribuir positivamente para as comunidades onde atuam.

No segundo trimestre de 2023, a MERLIN Properties relatou um valor total de ativos de aproximadamente 10,4 mil milhões de euros. O portfólio de investimentos da empresa abrange mais de 1,5 milhão de metros quadrados de espaço locável, concentrado principalmente nos setores de escritórios e varejo.

Os indicadores de desempenho financeiro são convincentes, apresentando um crescimento robusto:

• O rendimento líquido de arrendamento no primeiro semestre de 2023 situou-se em 175 milhões de euros, refletindo um aumento de 7.5% em comparação com o mesmo período de 2022.
• A taxa de ocupação em todo o portfólio foi relatada em 94%, demonstrando a eficácia da gestão na atração e retenção de inquilinos.
• Os Fundos Ajustados das Operações (AFFO) totalizaram 120 milhões de euros, representando um crescimento anual de 8%.

A MERLIN Properties concentra-se em diversos segmentos imobiliários, com a seguinte tabela ilustrando a composição do seu portfólio:

Em alinhamento com a sua missão, a MERLIN Properties prossegue ativamente iniciativas de sustentabilidade. A empresa pretende reduzir as emissões de carbono em todo o seu portfólio, 30% até 2030, implementando sistemas e práticas de construção energeticamente eficientes. Além disso, a empresa recebeu um Certificação de Edifício Verde por mais 60% de suas propriedades a partir de 2023, ressaltando seu compromisso com práticas ambientalmente sustentáveis.

A visão estratégica da MERLIN Properties SOCIMI, S.A. reflete a sua dedicação em equilibrar lucro e propósito, alinhando as suas estratégias operacionais com o crescimento a longo prazo e o envolvimento da comunidade.

Como funciona a MERLIN Properties SOCIMI, S.A.

MERLIN Properties SOCIMI, S.A. é um proeminente fundo de investimento imobiliário (REIT) com sede em Espanha, que se concentra principalmente na aquisição, desenvolvimento e gestão de espaços de escritórios, retalho e logística. No final de 2022, a carteira imobiliária da MERLIN estava avaliada em aproximadamente 11,4 mil milhões de euros.

A empresa opera no âmbito do SOCIMI, o que lhe permite beneficiar de um regime fiscal favorável, desde que cumpra critérios específicos relacionados com a distribuição dos seus rendimentos. Para se qualificar como SOCIMI, a empresa é obrigada a distribuir pelo menos 80% dos seus lucros aos acionistas sob a forma de dividendos.

Desempenho Financeiro

Para o ano fiscal de 2022, a MERLIN relatou uma receita de aluguel de 368,5 milhões de euros, refletindo um crescimento de 4.2% em comparação com o ano anterior. A empresa obteve um lucro líquido de 290 milhões de euros, o que significa uma margem de lucro líquido de aproximadamente 78.5%.

A MERLIN manteve um balanço forte, com um rácio entre empréstimo e valor (LTV) de 34.2% em dezembro de 2022. Isto indica uma estrutura bem capitalizada e com liquidez adequada. A média dos custos de financiamento da empresa 1.8% ao longo do ano, permitindo-lhe optimizar as suas despesas de capital.

Portfólio de Imóveis

O portfólio diversificado da empresa inclui aproximadamente 1,2 milhão metros quadrados de área locável em 146 propriedades. Os principais segmentos são os seguintes:

• Propriedades do escritório: Representando sobre 60% Do total das receitas de arrendamento, os ativos de escritórios da MERLIN estão concentrados principalmente em Madrid e Barcelona, com projetos notáveis como Torre Glòries e The Wellington.
• Propriedades de varejo: Contribuindo por aí 25% das receitas de aluguel, o segmento de varejo inclui shopping centers e lojas de rua.
• Logística e Ativos Industriais: Esses ativos representam aproximadamente 15% do portfólio, com foco em localizações logísticas de última milha, essenciais para o e-commerce.

Posição e estratégia de mercado

A MERLIN Properties posiciona-se como líder de mercado na Península Ibérica. A empresa pretende reforçar o seu portfólio através de aquisições e desenvolvimentos seletivos, visando áreas com forte potencial de crescimento. Em 2022, a MERLIN anunciou planos para investir 500 milhões de euros em novos empreendimentos, principalmente em projetos sustentáveis que atendam aos padrões ambientais.

A estratégia de avaliação da empresa é sustentada por uma abordagem disciplinada à gestão imobiliária, visando propriedades que oferecem uma combinação de estabilidade de rendimento e potencial de crescimento. Em setembro de 2023, o preço das ações da MERLIN era de aproximadamente €9.83, demonstrando resiliência num ambiente de mercado volátil.

Dividendos

A MERLIN mantém uma política de dividendos consistente, tendo distribuído dividendos no total €0.65 por ação para o ano fiscal de 2022, o que representa um rendimento de dividendos de cerca de 6.6% com base no preço da ação no momento. A empresa pretende continuar aumentando seus dividendos em linha com o crescimento dos lucros.

Perspectivas

Olhando para o futuro, a MERLIN Properties está preparada para capitalizar a recuperação em curso no mercado imobiliário espanhol. Os analistas de mercado antecipam uma taxa de crescimento estável no setor, com um aumento esperado nos preços dos aluguéis devido à alta demanda. O foco estratégico em ativos de alta qualidade e em investimentos sustentáveis ​​provavelmente aumentará o valor para os acionistas no longo prazo.

Como a MERLIN Properties SOCIMI, S.A. ganha dinheiro

MERLIN Properties SOCIMI, S.A. é um fundo espanhol líder em investimento imobiliário, com foco na aquisição e gestão de propriedades geradoras de rendimento. As fontes de receita da empresa derivam principalmente do aluguel de imóveis comerciais, especificamente nos setores de escritórios, varejo e logística.

No último relatório financeiro do terceiro trimestre de 2023, a MERLIN relatou uma receita líquida de aluguel de aproximadamente 150 milhões de euros, apresentando um aumento anual de 5%. A diversificação para logística e varejo enriqueceu ainda mais seu portfólio, contribuindo para um crescimento consistente de receitas.

A empresa concentra-se fortemente em áreas de alta demanda nas principais cidades espanholas, incluindo Madrid e Barcelona. As escolhas estratégicas de localização do MERLIN permitiram-lhe manter uma taxa média de ocupação de 95% em todo o seu portfólio. Esta elevada taxa de ocupação é essencial para sustentar um fluxo de caixa estável proveniente dos arrendamentos.

Além disso, a MERLIN emprega uma estratégia de valor acrescentado através do desenvolvimento e remodelação de propriedades. Os investimentos na modernização das propriedades existentes levaram a um aumento nas taxas de aluguel. Por exemplo, em 2022, a empresa concluiu renovações no seu principal complexo de escritórios, resultando num aumento da taxa de aluguer em 15%.

Outro fator significativo de receita é a aquisição de propriedades. No primeiro semestre de 2023, a MERLIN concluiu aquisições totalizando 200 milhões de euros, que deverão gerar um adicional 12 milhões de euros na renda anual de aluguel. Esta expansão estratégica visa melhorar a sua posição no mercado e, ao mesmo tempo, aumentar o valor global da propriedade.

A empresa também beneficia de uma estratégia disciplinada de alocação de capital, garantindo que os seus níveis de endividamento permanecem administráveis. No terceiro trimestre de 2023, o MERLIN relatou uma relação empréstimo-valor (LTV) de 38%, bem abaixo da média da indústria de 50%, permitindo-lhes financiar o crescimento futuro através de alavancagem adicional, se necessário.

Além disso, a estrutura do fundo de investimento imobiliário permite à MERLIN distribuir pelo menos 80% dos seus lucros como dividendos, tornando-o atraente para investidores focados no rendimento. A partir de agora, o rendimento de dividendos é de aproximadamente 4.5%, o que reflete o compromisso do trust em devolver capital aos seus acionistas.

Em resumo, a MERLIN Properties SOCIMI, S.A. gera receitas através de um portfólio bem diversificado centrado principalmente em propriedades comerciais, capitalizando elevadas taxas de ocupação, aquisições estratégicas, melhorias imobiliárias e uma forte posição financeira para sustentar e aumentar os seus fluxos de rendimento.