MERLIN Properties SOCIMI, S.A. (MRL.LS) Bundle
تاريخ موجز لشركة MERLIN Properties SOCIMI, S.A.
تأسست شركة MERLIN Properties SOCIMI, S.A. في عام 2014 بهدف أساسي هو الاستثمار في الأصول العقارية في السوق الإسبانية. تعمل الشركة كصندوق استثمار عقاري (REIT)، يركز بشكل أساسي على العقارات التجارية، بما في ذلك المكاتب ومساحات البيع بالتجزئة والمرافق اللوجستية.
في عام 2014، ظهرت شركة MERLIN Properties لأول مرة في سوق الأسهم الإسبانية من خلال طرح عام أولي (IPO) جمع ما يقرب من 1.2 مليار يورو، مما يمثل أحد أكبر الاكتتابات العامة الأولية في إسبانيا في ذلك العام. بدأ تداول أسهم الشركة في بورصة مدريد تحت رمز المؤشر "MRL".
بحلول عام 2015، قامت شركة ميرلين العقارية بتوسيع محفظتها الاستثمارية بشكل كبير، حيث استحوذت على مجموعة واسعة من العقارات. ومع نهاية عام 2015، بلغت القيمة الإجمالية للأصول العقارية حوالي 2.8 مليار يورو.
في عام 2016، واصلت MERLIN النمو، واكتسبت المزيد من الجودة العاليةprofile الأصول، بما في ذلك مباني المكاتب الرئيسية الواقعة في المناطق التجارية الرئيسية في مدريد وبرشلونة. وكانت استراتيجية الاستحواذ مدفوعة في المقام الأول بالطلب على المساحات المكتبية عالية الجودة، مما أدى إلى زيادة كبيرة في إيرادات الإيجار.
كان عام 2017 عامًا محوريًا بالنسبة للشركة حيث أكملت عملية اندماج مع الشركة العقارية "Testa Residencial"، مما أدى إلى تنويع محفظتها الاستثمارية. أدى هذا الاندماج إلى توسيع عروضها السكنية، مما أدى إلى زيادة إجمالي عدد الوحدات إلى أكثر من 10,000.
اعتبارًا من نهاية عام 2020، أعلنت شركة MERLIN Properties عن إجمالي محفظة أصول تقدر قيمتها تقريبًا 9.2 مليار يورو. وحققت الشركة أداءً مالياً قوياً، حيث بلغت إيراداتها حوالي 371 مليون يورو وصافي ربح قدره 209 مليون يورو.
في عام 2021، ركزت شركة ميرلين العقارية على مبادرات الاستدامة، والتزمت بتقليل بصمتها الكربونية وتنفيذ العديد من التقنيات الخضراء عبر عقاراتها. وكان هذا الالتزام جزءًا من استراتيجية أوسع لتحقيق أهداف الاستدامة الأوروبية وتعزيز سمعة الشركة.
| سنة | الحدث/التنمية | قيمة المحفظة (مليار يورو) | الإيرادات (مليون يورو) | صافي الربح (مليون يورو) |
|---|---|---|---|---|
| 2014 | الاكتتاب العام، وجمع الأموال | 1.2 | لا يوجد | لا يوجد |
| 2015 | محفظة موسعة | 2.8 | لا يوجد | لا يوجد |
| 2016 | تم الحصول على مباني المكاتب | 4.5 | لا يوجد | لا يوجد |
| 2017 | الاندماج مع Testa Residencial | 6.0 | لا يوجد | لا يوجد |
| 2020 | البيانات المالية المبلغ عنها | 9.2 | 371 | 209 |
في عام 2022، أعلنت شركة ميرلين العقارية عن زيادة كبيرة في معدلات الإشغال، حيث وصلت إلى حوالي 95% لمحفظة مكاتبها، مما يعكس الطلب القوي في سوق العقارات الإسبانية. علاوة على ذلك، أعلنت الشركة عن توزيع أرباح بقيمة €0.31 للسهم الواحد، مما يسلط الضوء على التزامها بإعادة القيمة إلى المساهمين.
بحلول نهاية عام 2023، حافظت شركة ميرلين العقارية على ميزانية عمومية جيدة، حيث بلغ إجمالي الالتزامات ما يقرب من 4.5 مليار يورو، ونسبة الدين إلى حقوق الملكية حوالي 1.2مما يدل على وجود هيكل رأسمالي قوي والقدرة على تمويل النمو المستقبلي.
وتركز استراتيجية الشركة المستمرة على الخدمات اللوجستية الحضرية وتجارة التجزئة، بهدف الاستفادة من قطاع التجارة الإلكترونية المتنامي مع السعي أيضًا لتحقيق الاستدامة في عملياتها واستثماراتها.
من يملك شركة MERLIN Properties SOCIMI, S.A.
تتمتع شركة MERLIN Properties SOCIMI, S.A.، وهي صندوق استثمار عقاري بارز مدرج في بورصة مدريد، بهيكل ملكية متنوع. وفقًا لآخر التقارير، فإن المساهمين الرئيسيين هم مستثمرون من المؤسسات والقطاع الخاص.
| نوع المساهم | % الملكية | عدد الأسهم |
|---|---|---|
| شركة بلاك روك | 8.78% | 45,000,000 |
| مجموعة الطليعة، وشركة | 6.25% | 32,500,000 |
| بانكو سانتاندير إس. | 5.42% | 28,000,000 |
| أموندي لإدارة الأصول | 5.10% | 26,000,000 |
| المستثمرون المؤسسيون الآخرون | 50.00% | 250,000,000 |
| مستثمرو التجزئة | 24.45% | 122,250,000 |
اعتبارًا من سبتمبر 2023، تمتلك شركة MERLIN Properties ما يقرب من 493.5 مليون أسهم معلقة. كما أعلنت الشركة عن زيادة في الملكية المؤسسية، مما يشير إلى تزايد الثقة بين كبار المستثمرين.
تنعكس الحالة المالية لشركة MERLIN Properties في تقرير أرباحها الأخير. حققت الشركة خلال النصف الأول من عام 2023 صافي ربح قدره 86 مليون يورو، من 73 مليون يورو في نفس الفترة من العام الماضي، مما يدل على نمو سنوي يقارب 17.8%.
تتكون محفظة الشركة في المقام الأول من العقارات التجارية، بما في ذلك المكاتب ومحلات البيع بالتجزئة والعقارات اللوجستية. تشير التقييمات الأخيرة إلى أن إجمالي قيمة الأصول يبلغ تقريبًا 10 مليار يورو، مع التركيز على العقارات المميزة عالية الجودة في مدريد وبرشلونة.
فيما يتعلق بأداء السوق، اعتبارًا من أكتوبر 2023، يتم تداول سعر سهم MERLIN Properties في مكان قريب €11.50مما يعكس القيمة السوقية البالغة حوالي 5.67 مليار يورو. الشركة لديها عائد توزيعات أرباح 4.5%مما يجعلها خيارًا جذابًا للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.
وتؤكد الملكية الكبيرة من قبل المستثمرين المؤسسيين على مكانة الشركة المرموقة في السوق، كما أن التزامهم بإدارة وتعزيز قيمة العقارات الخاضعة لإدارتها واضح من خلال عمليات الاستحواذ والتطورات الاستراتيجية التي قامت بها.
MERLIN Properties SOCIMI, S.A. بيان المهمة
MERLIN Properties SOCIMI, S.A. هي شركة استثمار عقاري إسبانية بارزة (REIT) تركز على اقتناء الأصول العقارية التجارية وتطويرها وإدارتها. تتمحور مهمة الشركة حول توفير عوائد مثالية لمساهميها من خلال الإدارة الإستراتيجية لمحفظة متنوعة عبر الأسواق الحضرية الرئيسية في إسبانيا.
وتؤكد مهمة الشركة على:
- تعظيم قيمة المساهمين من خلال الاستثمارات الاستراتيجية.
- الحفاظ على معايير عالية في إدارة الممتلكات.
- التكيف مع اتجاهات السوق لتظل قادرة على المنافسة.
- المساهمة بشكل إيجابي في المجتمعات التي يعملون فيها.
اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2023، أعلنت شركة ميرلين العقارية عن إجمالي قيمة الأصول تقريبًا 10.4 مليار يورو. تشمل المحفظة الاستثمارية للشركة أكثر من 1.5 مليون متر مربع من المساحات القابلة للتأجير، وتتركز في المقام الأول في قطاعي المكاتب والتجزئة.
مؤشرات الأداء المالي مقنعة، وتظهر نمواً قوياً:
- بلغ صافي دخل الإيجار للنصف الأول من عام 2023 175 مليون يورو، مما يعكس زيادة 7.5% مقارنة بنفس الفترة من عام 2022.
- تم الإبلاغ عن معدل الإشغال عبر المحفظة عند 94%، عرض فعالية الإدارة في جذب المستأجرين والاحتفاظ بهم.
- بلغت الأموال المعدلة من العمليات (AFFO) 120 مليون يورو، وهو ما يمثل نموًا سنويًا قدره 8%.
تركز شركة ميرلين العقارية على العديد من قطاعات العقارات، مع الجدول التالي الذي يوضح تكوين محفظتها الاستثمارية:
| نوع العقار | نسبة المحفظة | المساحة الإجمالية (متر مربع) | متوسط الإيجار (يورو لكل متر مربع) |
|---|---|---|---|
| مكاتب | 65% | 975,000 | €15 |
| البيع بالتجزئة | 25% | 375,000 | €30 |
| اللوجستية | 10% | 150,000 | €8 |
تماشيًا مع مهمتها، تسعى شركة MERLIN Properties بنشاط إلى تنفيذ مبادرات الاستدامة. وتهدف الشركة إلى تقليل انبعاثات الكربون عبر محفظتها من خلال 30% بحلول عام 2030، تنفيذ أنظمة وممارسات بناء موفرة للطاقة. بالإضافة إلى ذلك، حصلت الشركة على شهادة المباني الخضراء لأكثر من 60% خصائصها اعتباراً من عام 2023، مما يؤكد التزامها بالممارسات المستدامة بيئياً.
تعكس الرؤية الإستراتيجية لشركة MERLIN Properties SOCIMI, S.A. تفانيها في تحقيق التوازن بين الربح والغرض، ومواءمة استراتيجياتها التشغيلية مع النمو طويل المدى والمشاركة المجتمعية.
كيف تعمل شركة MERLIN Properties SOCIMI, S.A
MERLIN Properties SOCIMI, S.A. هي شركة استثمار عقاري بارزة (REIT) مقرها في إسبانيا، وتركز في المقام الأول على اقتناء وتطوير وإدارة المساحات المكتبية والبيع بالتجزئة والخدمات اللوجستية. اعتبارًا من نهاية عام 2022، تم تقييم محفظة عقارات MERLIN بحوالي 11.4 مليار يورو.
تعمل الشركة ضمن إطار SOCIMI، الذي يسمح لها بالاستفادة من نظام ضريبي مناسب، بشرط أن تستوفي معايير محددة تتعلق بتوزيع دخلها. للتأهل كـ SOCIMI، يتعين على الشركة التوزيع على الأقل 80% أرباحها للمساهمين في شكل أرباح.
الأداء المالي
بالنسبة للسنة المالية 2022، أعلنت شركة MERLIN عن دخل إيجار قدره 368.5 مليون يورو، مما يعكس نموا 4.2% مقارنة بالعام السابق. وحققت الشركة صافي ربح قدره 290 مليون يورو، مما يدل على هامش صافي ربح يقارب 78.5%.
| المؤشر المالي | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| دخل الإيجار | 368.5 مليون يورو | 353 مليون يورو |
| صافي الربح | 290 مليون يورو | 289 مليون يورو |
| هامش صافي الربح | 78.5% | 81.8% |
| إيبرا الملاحة | 12.51 يورو للسهم الواحد | 12.00 يورو للسهم الواحد |
حافظت MERLIN على ميزانية عمومية قوية، حيث بلغت نسبة القرض إلى القيمة (LTV) 34.2% اعتبارًا من ديسمبر 2022. ويشير هذا إلى وجود هيكل ذو رأس مال جيد وسيولة كافية. متوسط تكاليف تمويل الشركة 1.8% على مدار العام، مما يسمح لها بتحسين نفقاتها الرأسمالية.
محفظة العقارات
تشمل محفظة الشركة المتنوعة ما يقرب من 1.2 مليون متر مربع من المساحة القابلة للتأجير في 146 عقارًا. القطاعات الرئيسية هي كما يلي:
- خصائص المكتب: تمثيل حول 60% من إجمالي إيرادات الإيجار، تتركز أصول مكاتب MERLIN بشكل رئيسي في مدريد وبرشلونة، مع مشاريع بارزة مثل Torre Glòries وThe Wellington.
- عقارات البيع بالتجزئة: المساهمة حولها 25% من إيرادات الإيجار، يشمل قطاع البيع بالتجزئة مراكز التسوق والمتاجر الرئيسية.
- الأصول اللوجستية والصناعية: تشكل هذه الأصول حوالي 15% من المحفظة، مع التركيز على المواقع اللوجستية للميل الأخير، الضرورية للتجارة الإلكترونية.
موقف السوق والاستراتيجية
تضع شركة MERLIN Properties نفسها كشركة رائدة في السوق في شبه الجزيرة الأيبيرية. وتهدف الشركة إلى تعزيز محفظتها من خلال عمليات الاستحواذ والتطوير الانتقائية، واستهداف المناطق ذات إمكانات النمو القوية. وفي عام 2022، أعلنت شركة MERLIN عن خطط للاستثمار 500 مليون يورو في التطورات الجديدة، وفي المقام الأول في المشاريع المستدامة التي تلبي المعايير البيئية.
وترتكز استراتيجية التقييم الخاصة بالشركة على نهج منضبط لإدارة العقارات، حيث تستهدف العقارات التي توفر مزيجًا من استقرار الدخل وإمكانات النمو. اعتبارًا من سبتمبر 2023، كان سعر سهم MERLIN تقريبًا €9.83، مما يدل على المرونة في بيئة السوق المتقلبة.
توزيعات الأرباح
تحتفظ MERLIN بسياسة توزيع أرباح ثابتة، حيث قامت بدفع إجمالي أرباح الأسهم €0.65 للسهم الواحد للعام المالي 2022، وهو ما يمثل عائد أرباح يبلغ حوالي 6.6% على أساس سعر السهم في ذلك الوقت. وتهدف الشركة إلى مواصلة زيادة توزيعات الأرباح بما يتماشى مع نمو الأرباح.
التوقعات
وبالنظر إلى المستقبل، تستعد شركة MERLIN Properties للاستفادة من الانتعاش المستمر في سوق العقارات الإسباني. ويتوقع محللو السوق معدل نمو مستقر في هذا القطاع، مع زيادة متوقعة في أسعار الإيجارات بسبب ارتفاع الطلب. ومن المرجح أن يؤدي التركيز الاستراتيجي على الأصول عالية الجودة والاستثمارات المستدامة إلى تعزيز قيمة المساهمين على المدى الطويل.
كيف تجني شركة MERLIN Properties SOCIMI, S.A. الأموال
MERLIN Properties SOCIMI, S.A. هي شركة استثمار عقاري إسبانية رائدة، تركز على حيازة وإدارة العقارات المدرة للدخل. تستمد تدفقات إيرادات الشركة في المقام الأول من تأجير العقارات التجارية، وتحديدا في قطاعات المكاتب والتجزئة والخدمات اللوجستية.
اعتبارًا من أحدث تقرير مالي للربع الثالث من عام 2023، أعلنت شركة MERLIN عن صافي دخل إيجار قدره تقريبًا 150 مليون يورو، مما يعرض زيادة سنوية قدرها 5%. وقد أدى التنويع في الخدمات اللوجستية وتجارة التجزئة إلى إثراء محفظتها الاستثمارية، مما ساهم في نمو ثابت للإيرادات.
| قطاع العقارات | صافي دخل الإيجار (2023) | النسبة من إجمالي الدخل |
|---|---|---|
| مكتب | 95 مليون يورو | 63% |
| البيع بالتجزئة | 30 مليون يورو | 20% |
| اللوجستية | 25 مليون يورو | 17% |
وتركز الشركة بشكل كبير على المناطق ذات الطلب المرتفع في المدن الإسبانية الكبرى، بما في ذلك مدريد وبرشلونة. لقد مكنتها خيارات الموقع الاستراتيجي لـ MERLIN من الحفاظ على متوسط معدل إشغال يبلغ 95% عبر محفظتها. يعد معدل الإشغال المرتفع هذا ضروريًا للحفاظ على التدفق النقدي الثابت من عقود الإيجار.
بالإضافة إلى ذلك، توظف MERLIN استراتيجية ذات قيمة مضافة من خلال تطوير العقارات وتجديدها. وقد أدت الاستثمارات في تطوير العقارات القائمة إلى زيادة في أسعار الإيجارات. على سبيل المثال، في عام 2022، أكملت الشركة أعمال التجديد في مجمع مكاتبها الرئيسي، مما أدى إلى زيادة معدل الإيجار بنسبة 15%.
محرك آخر مهم للإيرادات هو شراء العقارات. في النصف الأول من عام 2023، أكملت MERLIN عمليات الاستحواذ الإجمالية 200 مليون يورو، والتي من المتوقع أن تولد إضافية 12 مليون يورو في دخل الإيجار السنوي. ويهدف هذا التوسع الاستراتيجي إلى تعزيز مكانتها في السوق مع زيادة القيمة الإجمالية للعقارات.
وتستفيد الشركة أيضًا من استراتيجية تخصيص رأس المال المنضبطة، مما يضمن بقاء مستويات ديونها تحت السيطرة. اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، أعلنت MERLIN عن نسبة القرض إلى القيمة (LTV) البالغة 38%، أقل بكثير من متوسط الصناعة البالغ 50%مما يسمح لهم بتمويل النمو المستقبلي من خلال الرفع المالي الإضافي إذا لزم الأمر.
علاوة على ذلك، يسمح هيكل ائتمان الاستثمار العقاري لشركة MERLIN بالتوزيع على الأقل 80% من أرباحها كأرباح، مما يجعلها جذابة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل. وحتى الآن، يبلغ عائد الأرباح حوالي 4.5%، وهو ما يعكس التزام الثقة بإعادة رأس المال إلى مساهميها.
باختصار، تحقق شركة MERLIN Properties SOCIMI, S.A. إيرادات من خلال محفظة متنوعة بشكل جيد تتمحور في المقام الأول حول العقارات التجارية، مع الاستفادة من معدلات الإشغال المرتفعة وعمليات الاستحواذ الاستراتيجية وتحسينات العقارات والمركز المالي القوي للحفاظ على تدفقات دخلها وتنميتها.
MERLIN Properties SOCIMI, S.A. (MRL.LS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.