Explorando o investidor Expedia Group, Inc. (EXPE) Profile: Quem está comprando e por quê?

Você está olhando para o Expedia Group, Inc. e se perguntando por que o dinheiro inteligente está se acumulando, então deixe-me ir direto ao assunto: investidores institucionais, que já possuem um impressionante 90.76% das ações, estão definitivamente focados na expansão da margem e no crescimento explosivo no segmento Business-to-Business (B2B), e não apenas na recuperação geral das viagens. Você percebe que a empresa acaba de registrar uma receita de 3º trimestre de 2025 de US$ 4,41 bilhões e superou as expectativas com um lucro por ação ajustado (EPS) de $7.57? Esse tipo de batida não é acidental; é impulsionado pelas reservas brutas B2B, que aumentaram impressionantemente 26% ano após ano, mostrando que sua estratégia de plataforma está finalmente valendo a pena. Além disso, quando você vê empresas como o Wellington Management Group LLP aumentarem sua participação em quase 25.000% no terceiro trimestre, ou o Norges Bank cair US$ 663 milhões em uma nova posição, você sabe que eles estão apostando na capacidade da administração de sustentar esse impulso e atingir o consenso dos analistas para o lucro por ação do ano inteiro de 2025 de cerca de $12.28. A grande questão é: você está posicionado para capitalizar as mesmas eficiências operacionais e pivô estratégico que os maiores participantes do mercado estão adotando?

Quem investe na Expedia Group, Inc. (EXPE) e por quê?

O investidor profile (EXPE) é predominantemente institucional, o que significa que as ações são em grande parte detidas por grandes fundos e gestores de dinheiro profissionais, e não por investidores individuais de varejo. Este domínio institucional, que se situava em cerca de 90,76% das ações no final de 2025, significa que o movimento das ações é ditado por algumas decisões grandes e calculadas, e não pelos caprichos da multidão.

Vemos os grandes intervenientes – os fundos mútuos, os fundos de cobertura e os fundos de pensões – constituindo a maior parte da propriedade. The Vanguard Group, Inc., BlackRock, Inc. e State Street Corp estão consistentemente entre os maiores acionistas, o que indica que uma grande parte da EXPE é mantida em fundos de índice passivos (veículos de investimento concebidos para espelhar o desempenho de um índice de mercado específico).

• Vanguard Group Inc. detém mais de 15,1 milhões de ações no terceiro trimestre de 2025.
• BlackRock, Inc. detém quase 9,8 milhões de ações.
• Os fundos de hedge, como a Windacre Partnership Llc, também detêm posições significativas.

As principais motivações de investimento: crescimento e retorno de capital

Os investidores são atraídos para o Expedia Group, Inc. por duas razões claras: o seu crescimento robusto em áreas estratégicas e o seu compromisso de devolver capital aos acionistas. A empresa não é definitivamente uma aposta de valor profunda, mas sim uma história de crescimento a um preço razoável (GARP), especialmente tendo em conta o seu atraente rácio PEG (preço/lucro em relação ao crescimento) de apenas 0,37, o que sugere uma potencial subvalorização relativamente ao crescimento dos seus lucros.

O verdadeiro motor é o segmento Business-to-Business (B2B), que registou um aumento de receitas de 18% no terceiro trimestre de 2025. Este negócio de margens elevadas, onde o Expedia Group, Inc. impulsiona viagens para outras empresas, é um diferencial importante dos concorrentes. Além disso, a empresa está cumprindo sua promessa de eficiência operacional, com o EBITDA Ajustado aumentando 16% no segundo trimestre de 2025, demonstrando uma expansão de margem de cerca de 2 pontos.

Aqui está uma matemática rápida sobre o retorno aos acionistas: a empresa tem recomprado ações agressivamente, recomprando US$ 451 milhões somente no terceiro trimestre de 2025. Eles também pagam um sólido dividendo trimestral de US$ 0,40 por ação, o que sinaliza a confiança da administração no fluxo de caixa sustentado.

• Perspectivas de crescimento: O crescimento das receitas B2B e internacionais são os principais catalisadores.
• Dividendos: Dividendo trimestral consistente de US$ 0,40 por ação.
• Posição no mercado: Forte eficiência operacional levando à expansão de margens.

Estratégias de investimento em jogo

A natureza da base accionista dita as estratégias de investimento comuns. Você vê uma divisão clara entre detentores passivos de longo prazo e investidores ativos impulsionados pelo impulso.

As participações massivas da Vanguard e da BlackRock são exemplos clássicos de participações a longo prazo através de investimentos passivos. Esses fundos compram e mantêm o Expedia Group, Inc. porque é um grande componente do S&P 500 e de outros índices importantes, fazendo com que sua estratégia seja baseada na exposição ao mercado, e não na escolha de ações. É uma abordagem do tipo “configure e esqueça”, mas com centenas de bilhões de dólares. Se você quiser se aprofundar no balanço patrimonial que sustenta essa visão de longo prazo, verifique Dividindo a saúde financeira do Expedia Group, Inc. (EXPE): principais insights para investidores.

Por outro lado, a presença de fundos de cobertura e a reacção do mercado às revisões dos lucros apontam para uma dinâmica e para um investimento activo em valor. Quando o Expedia Group, Inc. relatou lucro por ação ajustado no terceiro trimestre de 2025 de US$ 7,57, superando a previsão de US$ 6,53, os investidores momentum se acumularam, elevando o preço das ações. Este é um sinal comercial clássico de curto prazo, capitalizando a revisão em alta das estimativas de lucros fiscais para 2025.

O que esta estimativa esconde é a fraqueza persistente no mercado de consumo dos EUA, que os gestores activos estão a observar de perto. Ainda assim, a estratégia global para o dinheiro activo é apostar no sucesso contínuo da plataforma B2B e na gestão eficaz de custos que está a expandir as margens, tornando-a uma clara aposta de crescimento no sector das viagens.

Propriedade institucional e principais acionistas do Expedia Group, Inc.

Você quer saber quem realmente manda no Expedia Group, Inc. (EXPE) e por que seus movimentos de dinheiro são importantes. A resposta curta é: as instituições. Com aproximadamente 90.76% das ações detidas por investidores institucionais - pensemos em enormes fundos mútuos, fundos de pensões e dotações - as suas decisões coletivas são o principal motor da trajetória de longo prazo e da estratégia empresarial das ações.

Este nível de concentração significa que você não está apostando apenas no mercado de viagens; você está apostando na convicção dos maiores gestores de dinheiro do mundo. Para o ano fiscal de 2025, esta confiança institucional é impulsionada por um forte desempenho financeiro, incluindo receitas do terceiro trimestre de 2025 de US$ 4,41 bilhões, que superou as estimativas de consenso.

Principais investidores institucionais e suas participações

Quando você olha o registro de acionistas do Expedia Group, Inc., você vê os titãs da gestão de ativos dominando a lista. Estas empresas são principalmente investidores passivos (o que significa que acompanham um índice) ou detentores estratégicos de longo prazo, e a sua dimensão confere-lhes uma enorme influência.

De acordo com os registros mais recentes (2º e 3º trimestre de 2025), os maiores detentores institucionais são exatamente quem você esperaria. Aqui está uma matemática rápida sobre os melhores jogadores e suas participações aproximadas:

Vanguard e BlackRock, Inc. são os proprietários fundamentais, em grande parte por meio de seus fundos de índice. Eles definitivamente não vão a lugar nenhum.

Mudanças recentes: quem está comprando e quem está vendendo?

A história da propriedade institucional no Expedia Group, Inc. no final de 2025 é de grande convicção geral, mas com alguns cortes táticos. O total de ações detidas por instituições aumentou efetivamente em 2.68% nos três meses anteriores a 30 de setembro de 2025, empurrando a participação institucional total para mais de 142 milhões de ações.

Mas, uma análise mais aprofundada do terceiro trimestre mostra algumas estratégias interessantes e divergentes entre os maiores fundos:

• Os maiores detentores passivos, como Vanguard Group e BlackRock, Inc., diminuíram ligeiramente as suas participações em 0.715% e 2.509%, respectivamente, no terceiro trimestre de 2025. Isto é muitas vezes um sinal de reequilíbrio, não uma perda de fé.
• Por outro lado, o J.P. Morgan Chase & Co. foi um grande comprador, aumentando sua posição em um enorme 34.254% no mesmo trimestre, sugerindo uma forte visão otimista sobre as perspectivas de curto prazo.
• Fundos menores e mais ativos, como o LSV Asset Management, fizeram grandes apostas, aumentando a sua participação em 497.0% no segundo trimestre de 2025.

Esta actividade mista sinaliza que, embora o índice monetário principal esteja estável, os gestores activos ainda estão a debater a avaliação da empresa após um ano forte em que o preço das acções aumentou mais de 35% de novembro de 2024 a novembro de 2025.

O impacto dos investidores institucionais na estratégia e nas ações

Com quase todas as ações em mãos institucionais, estes grandes investidores desempenham um papel crítico em duas áreas: estabilidade das ações e governança corporativa. Eles atuam como uma força estabilizadora, reduzindo a volatilidade do dia a dia porque não negociam com base em notícias menores. Isso é bom para investidores individuais que desejam uma viagem mais tranquila.

Mais importante ainda, a sua influência molda a estratégia de longo prazo da empresa, particularmente em questões não rotineiras como a eleição de administradores e a remuneração dos executivos (muitas vezes chamada de “say-on-pay”). O foco crescente destes grandes acionistas está nos fatores Ambientais, Sociais e de Governança (ESG). Eles estão pressionando o Expedia Group, Inc. a ser mais transparente em questões como:

• Diversidade, equidade e inclusão (DEI).
• Gestão do capital humano.
• Privacidade e segurança de dados.

Esta pressão garante que o foco da gestão permaneça na criação de valor a longo prazo, e não apenas nos ganhos a curto prazo, o que se alinha com a visão mais ampla da empresa. Você pode ler mais sobre isso aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais do Expedia Group, Inc. (EXPE). Os analistas estão prevendo um forte final de ano, com lucro por ação (EPS) projetado para o ano fiscal de 2025 em $12.28, um número que deixará esses grandes investidores felizes.

O próximo passo é monitorar os registros do quarto trimestre de 2025 para ver se a tendência de acumulação líquida continua. Se os maiores fundos de índice começarem a vender mais de 5% das suas posições, isso é um sinal para observar de perto.

Principais investidores e seu impacto no Expedia Group, Inc.

O investidor profile (EXPE) é esmagadoramente institucional, o que significa que grandes fundos - e não comerciantes de varejo individuais - conduzem os principais movimentos das ações. Honestamente, se você está olhando para o EXPE, você está rastreando as baleias, não os peixinhos.

Os investidores institucionais e os fundos de hedge possuem uma impressionante 90.76% das ações da empresa, dando-lhes controle quase total sobre a governança e a direção estratégica. Esta elevada concentração significa que as decisões da empresa, como a alocação de capital e as mudanças de executivos, são definitivamente influenciadas por alguns intervenientes importantes. O preço das ações também é mais sensível às grandes negociações em bloco e às divulgações trimestrais do 13F destas empresas do que ao sentimento do retalho.

Os gigantes passivos e suas principais participações

Os maiores acionistas são os gigantes do investimento passivo, aqueles que compram e detêm todo o mercado. Eles são a base da estrutura de propriedade do Expedia Group, Inc. Estas empresas não procuram mudar a gestão; eles são rastreadores de índices de longo prazo, mas seu tamanho lhes confere imenso poder de voto em questões de procuração.

• Grupo Vanguarda Inc.: Detém uma participação enorme, aumentando sua posição no segundo trimestre de 2025 para 15.304.305 ações avaliadas em aproximadamente US$ 2,58 bilhões.
• BlackRock, Inc.: Outro detentor importante, a presença da BlackRock, Inc. solidifica as ações como um componente central dos principais índices e fundos administrados passivamente.
• State Street Corp: Como fornecedora líder de fundos negociados em bolsa (ETFs) e fundos de índice, a State Street Corp também é uma proprietária significativa de longo prazo.

Estes gigantes passivos proporcionam estabilidade, mas também pressionam a gestão para retornos financeiros consistentes e previsíveis, o que muitas vezes se traduz num foco em recompras e dividendos.

Movimentos recentes: impulso e dinheiro novo em 2025

O segundo trimestre do ano fiscal de 2025 viu alguma atividade de compra significativa, sugerindo uma forte convicção institucional após o sólido desempenho financeiro da empresa, incluindo receita do segundo trimestre de 2025 de US$ 4,41 bilhões e EPS ajustado de US$ 4,24. A Korea Investment CORP, por exemplo, aumentou sua posição em 55,1%, para 177.934 ações avaliadas em quase US$ 30 milhões no primeiro trimestre de 2025.

Aqui está uma matemática rápida sobre alguns dos notáveis aumentos de participação no segundo trimestre de 2025:

O enorme aumento da LSV Asset Management mostra um jogo claramente orientado para o valor, enquanto as novas e grandes posições do Norges Bank e da Nuveen sinalizam uma nova confiança na direcção estratégica do Expedia Group, Inc.. Esta acumulação institucional é um forte voto de confiança na capacidade da empresa de atingir o consenso dos analistas de US$ 12,28 EPS para todo o ano fiscal de 2025.

Influência Ativista e Retorno de Capital

Embora não tenha havido uma grande campanha activista em 2025, a sombra do activismo passado, nomeadamente da ValueAct Capital Management, ainda influencia o foco da empresa. O argumento anterior da ValueAct centrava-se na redução dos “custos excessivos de engenharia” para aumentar as margens. Você pode ver o resultado na alocação de capital de 2025: a administração está devolvendo ativamente o capital aos acionistas.

• Recompra de ações: Expedia Group, Inc. recomprou aproximadamente 3,8 milhões de ações por US$ 627 milhões somente no segundo trimestre de 2025.
• Dividendos: A empresa declarou um dividendo trimestral de US$ 0,40 por ação, pagável em dezembro de 2025.

Esta estratégia agressiva de retorno de capital - totalizando 957 milhões de dólares em recompras no primeiro semestre de 2025 - é uma resposta directa às exigências dos investidores por uma melhor eficiência de capital, um tema comum defendido tanto por activistas como por grandes detentores institucionais. Por outro lado, as vendas privilegiadas são algo a ser observado; O diretor Craig A. Jacobson vendeu 3.000 ações por US$ 814.650,00 em novembro de 2025, um movimento pequeno, mas notável, que você deve acompanhar. Para um mergulho mais profundo na saúde do balanço que suporta esses movimentos, confira Dividindo a saúde financeira do Expedia Group, Inc. (EXPE): principais insights para investidores.

Impacto no mercado e sentimento do investidor

Você está olhando para o Expedia Group, Inc. (EXPE) e tentando descobrir se ainda há muito dinheiro e, honestamente, a resposta é um retumbante 'sim', mas com algumas rugas. O sentimento dos principais acionistas é esmagadoramente positivo, inclinando-se para um consenso de “compra moderada” por parte dos analistas de Wall Street neste momento. A convicção institucional é incrivelmente elevada; aproximadamente 90.76% das ações do Grupo Expedia são detidas por fundos de hedge e outros investidores institucionais.

Esse tipo de concentração indica que os grandes pesos do mercado veem aqui um papel a longo prazo, definitivamente na recuperação das viagens e na estratégia de plataforma da empresa. No entanto, esta não é uma ação para os fracos de coração, pois a elevada propriedade institucional significa que você precisa prestar muita atenção aos seus movimentos.

Os grandes jogadores ainda estão comprando (principalmente)

Quando se retira a propriedade institucional (o “dinheiro inteligente”), vê-se uma mistura de convicção e ajustamentos tácticos. Os maiores detentores, como o Vanguard Group Inc., possuem uma participação enorme, detendo 15.201.811 ações avaliadas em aproximadamente $2,555,424,000 no primeiro trimestre de 2025. BlackRock, Inc. também é um dos principais detentores, com 9.825.447 ações em 30 de setembro de 2025.

Mas a verdadeira história está nas mudanças recentes. Alguns fundos estão construindo posições de forma agressiva, o que sinaliza a crença de que as ações ainda têm espaço para subir. Aqui está uma matemática rápida sobre algumas compras significativas da primeira metade do ano fiscal de 2025:

• O JPMorgan Chase & Co. aumentou sua participação em 34.254%.
• AQR Capital Management LLC cresceu sua posição em um ritmo impressionante 174.0%, adquirindo um adicional 917.192 ações.
• Cumberland Partners Ltd. aumentou suas participações em 241.6%, elevando seu total para 41.160 ações, avaliado em cerca de US$ 6,94 milhões.

Ainda assim, vemos algumas pequenas reduções por parte dos principais detentores, como a Vanguard e a BlackRock, Inc. no terceiro trimestre, o que é apenas um reequilíbrio da carteira, e não um botão de pânico. É importante observar que as vendas privilegiadas, como a venda de propriedade do diretor Craig A. Jacobson 3.000 ações para $814,650.00 em novembro de 2025, representa uma pequena fração do total das compras institucionais.

Reações do mercado aos ganhos e ameaças tecnológicas

O mercado de ações tem recompensado o Expedia Group, Inc. por sua forte execução operacional em 2025. A reação positiva mais recente ocorreu depois que a empresa superou suas estimativas de lucros para o terceiro trimestre de 2025. relatou US$ 7,57 em lucro por ação (EPS), que superou facilmente a estimativa de consenso de US$ 7,10, com receita chegando a US$ 4,41 bilhões.

Essa queda nos lucros desencadeou uma onda de aumentos de preços-alvo por parte dos analistas, o que é um claro ciclo de feedback positivo para o preço das ações. Mas, para ser justo, as ações também são altamente sensíveis aos riscos competitivos. Por exemplo, em novembro de 2025, as ações perderam quase 8% em um único dia após as notícias das novas ferramentas de viagens habilitadas para IA do Google, um lembrete de que o cenário tecnológico de viagens é brutal.

Opiniões dos analistas: Por que os principais investidores permanecem por aqui

Os analistas que sigo mantêm um consenso de “compra moderada”, com um preço-alvo médio oscilando em torno de $265.31 para $267.68. A principal razão pela qual os principais investidores institucionais estão a deter e a comprar é o caminho claro para a expansão das margens e a força do segmento B2B (Business-to-Business). Você pode ver o quadro completo de sua direção estratégica no Declaração de missão, visão e valores essenciais do Expedia Group, Inc. (EXPE).

Os fortes resultados do terceiro trimestre mostraram que o crescimento do segmento B2B acelerou para 26%, um grande motorista. A administração também orientou uma expansão da margem EBITDA para o ano de 2025 de aproximadamente 2 pontos percentuais, um sinal concreto de melhoria da eficiência operacional. Os analistas estão prevendo um EPS completo para o ano fiscal de 2025 de $12.28, o que justifica as valorizações mais elevadas.

O que esta estimativa esconde, porém, é a concorrência contínua da Booking Holdings e da Airbnb, além do risco de uma desaceleração económica global ter impacto nos orçamentos de viagens. Ainda assim, a comunidade de analistas tem aumentado os seus objectivos, com alguns, como o Evercore ISI, a atingir níveis tão elevados $350.00, refletindo a forte confiança na capacidade da empresa de executar a sua estratégia de plataforma tecnológica e capturar a recuperação na procura de viagens.

Seu próximo passo deve ser monitorar a taxa de crescimento B2B e quaisquer novidades sobre os movimentos competitivos do Google. Se o crescimento B2B desacelerar abaixo de 20%, o risco de rotatividade aumenta.