Explorando o investidor da Hertz Global Holdings, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Você está olhando para a Hertz Global Holdings, Inc. (HTZ) agora e fazendo a pergunta central: quem ainda está comprando essas ações e por que eles estão entrando em tal volatilidade? Honestamente, o investidor profile é uma divisão fascinante entre especialistas em recuperação e gigantes passivos, todos apostando numa recuperação operacional sustentada que finalmente se materializou no terceiro trimestre de 2025.

A convicção institucional é clara, com empresas como a Knighthead Capital Management, LLC detendo massivos 58,23% das ações e até mesmo a BlackRock, Inc. mantendo uma participação significativa de mais de 18,19 milhões de ações em setembro de 2025, mesmo com as fortes oscilações das ações. Eles estão comprando a história do primeiro lucro por ação (EPS) positivo em dois anos, que atingiu US$ 0,12 no terceiro trimestre de 2025, superando a previsão de consenso de US$ 0,07 e gerando um aumento de 35,12% nas ações imediatamente após o relatório. A matemática rápida mostra uma empresa que gerou 2,5 mil milhões de dólares em receitas e um EBITDA Corporativo Ajustado de 190 milhões de dólares no último trimestre, mas o que esta estimativa esconde sobre os 19,7 mil milhões de dólares em dívida de longo prazo e a intensa volatilidade do mercado? Será que estes grandes detentores estão a ver um caminho claro para a rentabilidade que outros não têm, ou estão apenas a participar numa negociação dinâmica de curto prazo e de apostas altas? É isso que precisamos desempacotar.

Quem investe na Hertz Global Holdings, Inc. (HTZ) e por quê?

Se você está olhando para a Hertz Global Holdings, Inc. (HTZ), não está apenas olhando para uma locadora de automóveis; estamos diante de uma mistura fascinante de convicção institucional e especulação de alto risco no varejo. O investidor profile é único porque é dominado por uma enorme base de retalho ao lado de alguns poderosos fundos de cobertura e gestores de activos, todos apostando numa recuperação bem sucedida dos seus desafios recentes, como o afastamento de uma grande frota de veículos eléctricos (EV).

A principal conclusão é a seguinte: a volatilidade diária das ações é impulsionada pelo público retalhista e pelos traders de curto prazo, mas a direção estratégica de longo prazo é fortemente influenciada por um punhado de grandes intervenientes institucionais que veem um valor profundo e um caminho claro para a recuperação das margens.

Principais tipos de investidores: a divisão da propriedade

A estrutura de propriedade da Hertz Global Holdings, Inc. não é uma divisão institucional típica. No final de 2025, as ações eram majoritariamente detidas por empresas públicas e investidores individuais (varejo), representando aproximadamente 74.83% da propriedade. Esta elevada flutuação no retalho significa que o preço das ações pode ser altamente suscetível ao sentimento e ao fluxo de notícias, levando a esses movimentos bruscos e repentinos que temos visto.

Os investidores institucionais, incluindo fundos mútuos, fundos de pensões e fundos de hedge, detêm a parcela significativa restante. Contudo, dentro dessa fatia institucional, alguns intervenientes-chave detêm uma influência descomunal, assumindo muitas vezes posições activistas para pressionar por mudanças operacionais. Esta é uma jogada clássica de reviravolta, em que alguns fundos grandes conduzem a narrativa.

• Investidores de varejo: Impulsione o impulso e a volatilidade de curto prazo.
• Investidores Institucionais: Fornece estabilidade de longo prazo e compras baseadas em índices.
• Fundos de hedge: Atuar como catalisadores para mudanças estratégicas e realização de valor.

Aqui está um instantâneo dos principais detentores institucionais, com base nos últimos registros de 2025, que mostra a concentração de poder:

Motivações de Investimento: Porquê as Grandes Apostas?

Os investidores são atraídos para a Hertz Global Holdings, Inc. por algumas razões claras e acionáveis, principalmente centradas em torno de uma tese de valor profundo e na crença na capacidade da nova administração de executar uma limpeza. Eles não estão comprando por dividendos – a Hertz não paga nenhum – mas pela valorização do capital.

A maior motivação é a percepção subvalorização. Nossa própria análise de fluxo de caixa descontado (DCF), no final de 2025, sugere que as ações estão substancialmente subvalorizadas, às vezes em até 92.2%, com um valor intrínseco estimado por ação em torno $63.73. Essa é uma enorme margem de segurança para um investidor em valor.

Além disso, a empresa dá sinais de recuperação financeira. No terceiro trimestre de 2025, a Hertz relatou um lucro por ação (EPS) de $0.12, batendo o $0.07 previsão e alcançou uma utilização recorde da frota de 84%. Esta melhoria operacional, juntamente com uma receita dos últimos doze meses (TTM) de US$ 8,52 bilhões a partir de setembro de 2025, sinaliza um retorno a um core business mais estável.

Aqui está uma matemática rápida: você tem uma marca forte e reconhecível (Hertz, Dollar, Thrifty) em um mercado de viagens em recuperação, e as ações estão sendo negociadas por uma fração de seu valor potencial de fluxo de caixa. Esse é o argumento simples.

Para mais informações sobre o lado operacional, você pode conferir Dividindo a saúde financeira da Hertz Global Holdings, Inc. (HTZ): principais insights para investidores.

Estratégias de investimento: jogando a reviravolta

As estratégias implementadas pelos investidores da Hertz Global Holdings, Inc. são um microcosmo do próprio mercado: uma mistura de convicção de longo prazo e especulação de curto prazo. O aumento do preço das ações de mais de 90% em 2025, após o investimento ativista da Pershing Square Capital Management, L.P. de Bill Ackman, destaca o impacto dessas estratégias.

Você vê três campos principais em ação:

• Investimento em valor (o jogo longo): Grandes gestores de ativos como BlackRock, Inc. e The Vanguard Group, Inc. são essencialmente detentores de longo prazo. Apostam que o foco da nova gestão na rentabilidade – como a venda da problemática frota de veículos eléctricos e a melhoria da utilização da frota – acabará por colmatar a lacuna entre o preço actual das acções e o elevado valor intrínseco sugerido pelos modelos DCF. Eles estão dispostos a superar o Fluxo de Caixa Livre TTM negativo de US$ 1,24 bilhão, esperando uma mudança para um fluxo de caixa positivo de cerca US$ 595 milhões até 2026.
• Estratégias ativistas/orientadas para eventos: Este é o manual dos fundos de hedge. Empresas como a Pershing Square Capital Management, L.P. assumem uma participação significativa e usam a sua influência para forçar mudanças estratégicas – como a recente mudança de CEO e a mudança na estratégia da frota – para desbloquear rapidamente valor. Esta é uma estratégia de alta convicção e alta recompensa.
• Negociação/Momentum de Curto Prazo: Dada a elevada participação a retalho e a volatilidade, os traders de curto prazo estão constantemente a aproveitar as oscilações. Os juros a descoberto das ações foram significativos em meados de 2025, cerca de 18%, o que cria o potencial para uma curta compressão (um rápido aumento de preços à medida que os vendedores a descoberto compram para cobrir as suas posições). Honestamente, este grupo está definitivamente apenas negociando as manchetes e as enormes oscilações de preços.

O que esta estimativa esconde é o risco persistente de fraqueza macroeconómica na procura de viagens, o que poderá limitar a recuperação. Ainda assim, a convicção dos principais intervenientes sugere que acreditam que as melhorias operacionais podem compensar alguns desses obstáculos.

Propriedade institucional e principais acionistas da Hertz Global Holdings, Inc.

Se você está olhando para a Hertz Global Holdings, Inc. (HTZ), a primeira coisa que você precisa saber é que esta é definitivamente uma ação de orientação institucional. A grande maioria do patrimônio da empresa é detida por grandes fundos, e não por investidores de varejo. No final de 2025, a propriedade institucional situava-se num nível extremamente elevado, oscilando em torno de 95,89% do total de ações em circulação. Isso significa que o movimento das ações e a estratégia corporativa são ditados quase inteiramente por alguns grandes players.

A concentração da propriedade é um factor crítico. Quando os investidores institucionais detêm esta parte de uma empresa, as suas decisões colectivas de compra ou venda podem causar oscilações de preços significativas. Significa também que têm o poder de influenciar o conselho de administração e as principais decisões estratégicas, o que é uma grande consideração para qualquer investidor.

Aqui estão as contas rápidas: com investidores institucionais detendo aproximadamente 372,4 milhões de ações, seus movimentos são o mercado.

Principais investidores institucionais: quem detém as chaves da Hertz?

A estrutura de propriedade da Hertz Global Holdings, Inc. é única, em grande parte devido ao seu surgimento pós-falência. Duas empresas, Knighthead Capital Management, LLC e CK Amarillo LP, detêm uma participação enorme e dominante. A sua participação combinada representa um controle acionário, razão pela qual são os nomes mais importantes desta lista.

Além destes dois, os suspeitos do costume no mundo da gestão passiva e ativa de ativos completam os cinco primeiros. Você verá empresas como BlackRock, Inc. e The Vanguard Group, Inc., que são principalmente gestoras de fundos de índice passivos (o que significa que compram as ações porque estão em um índice, como o Russell 2000), ao lado de grandes fundos de hedge ativos.

A tabela abaixo mostra os maiores detentores institucionais e suas posições nos registros mais recentes, normalmente refletindo dados do terceiro trimestre de 2025:

Mudanças recentes nas apostas institucionais: os sinais de compra e venda

Acompanhar as mudanças trimestrais na propriedade institucional fornece um sinal crítico sobre o sentimento do dinheiro inteligente. O terceiro trimestre de 2025 assistiu a algumas mudanças interessantes entre os principais detentores, indicando uma visão mista, mas geralmente cautelosa, sobre as perspectivas de curto prazo das ações.

Por exemplo, enquanto a Knighthead Capital Management, LLC e a Pershing Square Capital Management, L.P. mantiveram as suas participações estáveis ​​com uma variação de 0%, outros grandes detentores mostraram movimento. O UBS Group AG reduziu a sua posição em -764.011 ações, uma diminuição de -3,362%. Da mesma forma, o The Vanguard Group, Inc. também reduziu sua participação, vendendo -242.637 ações. Esta venda por parte de gestores passivos reflecte frequentemente um reequilíbrio ou uma ligeira redução no peso das acções nos seus fundos de índice.

• aumentou sua participação em +137.460 ações, um pequeno, mas notável aumento de +0,761% em 30 de setembro de 2025.
• A Nomura Holdings Inc. fez o corte mais significativo, reduzindo sua posição em mais de 5,3 milhões de ações.

O resultado líquido destas medidas sugere que, embora os maiores e mais influentes detentores permaneçam onde estão, vários outros grandes fundos estão a realizar alguns lucros ou a reduzir a exposição, talvez após o forte desempenho das ações após a queda dos lucros do terceiro trimestre de 2025. Este é um movimento clássico de gestão de risco.

Impacto dos investidores institucionais nas ações e na estratégia da HTZ

O papel destes grandes investidores na Hertz Global Holdings, Inc. vai muito além de apenas fornecer liquidez; são os principais impulsionadores da volatilidade dos preços das ações e da estratégia empresarial. Com mais de 58% da empresa controlada pela Knighthead Capital Management, LLC, a direção estratégica da empresa está estreitamente alinhada com os interesses dos seus principais acionistas, especialmente no que diz respeito à alocação de capital e à recuperação operacional.

Vimos esse impacto diretamente no final de 2025. Após a divulgação dos resultados do terceiro trimestre de 2025, que superou as estimativas, as ações subiram até 40% numa única sessão. Este tipo de movimento massivo, de um único dia, é um exemplo clássico de influência institucional, muitas vezes desencadeada por uma pequena pressão ou por uma reavaliação súbita e positiva por parte de grandes fundos. Mostra o poder de uma base de acionistas concentrada para mover o ponteiro quando o sentimento muda.

A presença de um investidor activista como a Pershing Square Capital Management, L.P., liderada por Bill Ackman, também mantém a gestão responsável. O envolvimento da sua empresa é frequentemente visto como um catalisador de mudança, e os observadores do mercado em Novembro de 2025 já comparavam a sua participação na Hertz com o seu investimento de recuperação altamente bem-sucedido na Chipotle. Esse tipo de altaprofile o apoio institucional fornece um piso estratégico para as ações, mas também coloca imensa pressão sobre a equipe executiva para cumprir o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Hertz Global Holdings, Inc.

Principais investidores e seu impacto na Hertz Global Holdings, Inc.

Você está procurando um mapa claro de quem está conduzindo a narrativa de investimento na Hertz Global Holdings, Inc. (HTZ) e, honestamente, é a história de alguns grandes players conduzindo um navio volátil. A conclusão direta é que os investidores institucionais, liderados por uma empresa dominante de private equity e uma empresa de altoprofile fundo de hedge ativista, segure as rédeas, o que significa que as decisões da empresa são definitivamente examinadas para movimentos imediatos e de criação de valor.

A propriedade institucional da Hertz Global Holdings, Inc. é substancial, totalizando mais de 372 milhões de ações em 521 instituições de acordo com os registros mais recentes. Esta concentração de capital confere aos grandes fundos uma alavancagem significativa na governação corporativa e na orientação estratégica. O que esta estimativa esconde é o domínio absoluto do detentor de topo, que é um factor-chave na forma como a empresa opera.

Os acionistas institucionais dominantes

A base de investidores é ancorada por uma combinação de private equity, grandes gestores de ativos e capital ativista. O maior acionista individual é a Knighthead Capital Management, LLC, que emergiu como um dos principais acionistas após a saída da empresa da falência em 2021. A sua participação é um elemento fundamental da actual estrutura de propriedade, indicando uma visão profunda e de longo prazo da recuperação da empresa.

Aqui está uma matemática rápida sobre os cinco principais detentores institucionais com base nos registros 13F do terceiro trimestre de 2025, que representam um valor total relatado de aproximadamente US$ 1,11 bilhão em participações (excluindo opções):

Você pode ver a clara lacuna entre Knighthead Capital Management, LLC e o resto; eles são a voz mais influente. Além disso, ter a BlackRock, Inc. e o Vanguard Group Inc. perto do topo significa que uma parte significativa das ações é mantida em fundos de índice passivos, o que tende a estabilizar a base de longo prazo, mas oferece menos influência direta nas operações diárias.

Capital ativista e movimentos financeiros recentes

A força de maior impacto nos últimos meses foi o investimento activista (uma participação significativa assumida com a intenção de influenciar a gestão) da Pershing Square Capital Management, L.P. de Bill Ackman. O envolvimento da sua empresa, que começou em Abril de 2025, foi um enorme voto de confiança, e as acções subiram quase 90% em 2025 após o anúncio inicial. Esse tipo de altaprofile o apoio pode mudar instantaneamente a percepção do mercado sobre uma história de recuperação.

Um exemplo concreto dessa influência ocorreu em setembro de 2025, quando a Hertz Global Holdings, Inc. concluiu uma oferta de US$ 425 milhões em notas seniores permutáveis ​​de 5,500% com vencimento em 2030. A Pershing Square Capital Management, L.P. Esta mudança proporcionou à empresa uma injecção de dinheiro, ao mesmo tempo que aumentou a longa exposição económica da Pershing Square Capital Management, L.P., um movimento clássico de activista para alinhar o capital com a sua visão estratégica.

• O investimento de Ackman impulsionou significativamente a dinâmica dos preços das ações.
• A oferta de notas de US$ 425 milhões teve uma oferta excessiva, mostrando o apetite do mercado.
• Arquivos recentes do terceiro trimestre de 2025 mostram rotatividade institucional, como a Nomura Holdings Inc. vendendo 5.313.366 ações.

Este investidor profile mostra uma empresa em transição, apoiada por fundos muito ricos que apostam numa mudança estratégica bem-sucedida, particularmente no afastamento da estratégia de frota de veículos elétricos (VE) de elevada depreciação. O beta elevado de 2,13 (em novembro de 2025) confirma a volatilidade inerente às ações, que é exatamente o que estes investidores procuram capitalizar: uma recuperação de alto risco e alta recompensa. Para saber mais sobre as mudanças operacionais da empresa, você pode conferir o (HTZ): história, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro postagem no blog.

Próxima etapa: Você deve acompanhar a Pershing Square Capital Management, as declarações públicas da L.P. e os registros 13D para quaisquer novas demandas ou mudanças no conselho, pois são o sinal mais claro de mudanças estratégicas de curto prazo.

Impacto no mercado e sentimento do investidor

Você está olhando para a Hertz Global Holdings, Inc. (HTZ) e tentando descobrir se muito dinheiro está comprando ou correndo. A resposta curta é que o sentimento é uma mistura complexa de otimismo cauteloso e profundo ceticismo, impulsionado por um regresso à rentabilidade no terceiro trimestre de 2025, mas ainda ensombrado por uma dívida enorme. A recente volatilidade da ação conta toda a história: ela ganhou um enorme 29.66% em 4 de novembro de 2025, após tração positiva e mudanças executivas, mas caiu em 8 dos 10 dias seguintes, terminando em 21 de novembro de 2025, para baixo 22.64% durante esse curto período.

Os principais acionistas institucionais estão definitivamente apoiados na história de recuperação da empresa, mas ainda não estão totalmente convencidos. A elevada carga de dívida e a persistente fraqueza das receitas significam que o foco está diretamente na execução operacional e não apenas nas promessas. O sentimento interno, que acompanha executivos e diretores, é atualmente neutro, sugerindo que não há um consenso forte sobre a compra ou venda daqueles que melhor conhecem o negócio. É uma clássica armadilha de valor ou jogo de recuperação, e o mercado ainda está debatendo qual é.

Os investidores âncora e sua postura

O investidor profile para a Hertz Global Holdings, Inc. (HTZ) é dominada por alguns grandes atores institucionais que controlam efetivamente a narrativa. O maior beneficiário efetivo é a Knighthead Capital Management LLC (através da CK Amarillo LP), que detém aproximadamente 58.9% das ações ordinárias em circulação em março de 2025. Esta é uma enorme concentração de poder, e a sua decisão de celebrar um acordo de votação em março de 2025 - para alinhar o seu voto sobre ações que excedem o limite de 45% com a base de acionistas mais ampla - foi vista como uma medida favorável à governação, reduzindo o risco de um veto de um único partido.

Outros gigantes institucionais, como Blackrock Inc. e Pershing Square Capital Management LP, também são atores importantes. Em 30 de junho de 2025, a Blackrock Inc. detinha cerca de 18,1 milhões ações, representando 5.81% participação acionária. A Pershing Square Capital Management LP, liderada pelo investidor ativista Bill Ackman, detinha aproximadamente 15,2 milhões ações, ou 4,90% de participação, na mesma data. O investimento ativista de Ackman, que se tornou público no início de 2025, foi um voto de confiança significativo, e as ações subiram 90% em 2025 após essa notícia, mostrando a reação positiva do mercado à tomada de posição de um grande nome.

• Knighthead Capital Management LLC: O proprietário majoritário, cujo alinhamento de voto é um sinal chave de governança.
• Blackrock Inc.: Um grande índice e detentor de fundos ativo, mantendo uma posição substancial de mais de 18 milhões ações.
• Pershing Square: Um investidor ativista cuja entrada foi um grande catalisador para o aumento das ações em 2025.

Conclusões dos analistas e realidade de avaliação

Os analistas profissionais de Wall Street não estão definitivamente dando um endosso à Hertz Global Holdings, Inc. (HTZ) neste momento. A classificação consensual entre os analistas é cautelosa Manter ou mesmo Reduzir, reflectindo a natureza de alto risco e elevada recompensa da recuperação. O preço-alvo médio de 12 meses é de cerca de $5.34, o que representa apenas um pequeno prêmio em relação ao preço de negociação recente de $5.09 em 21 de novembro de 2025.

A divergência na avaliação é impressionante, mostrando o risco: alguns modelos de fluxo de caixa descontado (DCF) sugerem um valor justo tão baixo quanto $4.19 por ação, o que implica uma queda de 22% em relação ao preço atual, enquanto outros veem um valor intrínseco muito mais elevado se as melhorias operacionais persistirem. O principal risco continua a ser a luta da empresa com o controlo de custos, apesar de uma forte margem bruta de 43.2%, que é ofuscado por uma gritante margem de lucro negativa de -29.58% a partir do último relatório.

Aqui está uma matemática rápida sobre a previsão para 2025: os analistas projetam uma perda líquida média de cerca de -US$ 596,45 milhões para o ano fiscal de 2025, mesmo com uma receita projetada de US$ 8,47 bilhões. Esta perda projetada, embora seja uma melhoria em relação ao ano anterior, é a razão pela qual as ações ainda estão sendo negociadas a um baixo múltiplo de preço/venda (P/S) de cerca de 0,18x. Você pode se aprofundar nos desafios do balanço patrimonial da empresa aqui: Dividindo a saúde financeira da Hertz Global Holdings, Inc. (HTZ): principais insights para investidores.

O maior catalisador a curto prazo não é a estabilização das receitas, mas a melhoria contínua das margens através de uma gestão eficaz de custos e de uma estratégia de frota, especialmente com o foco do novo CEO na rentabilidade em detrimento do volume.

Próxima etapa: Revise as orientações do quarto trimestre de 2025 quando divulgadas para ver se a dinâmica de corte de custos está se acelerando.