Declaração de Missão, Visão, & Valores Fundamentais da Ferrari NV (RACE)

Quando uma empresa como a Ferrari N.V. (RACE) aumenta a sua orientação financeira, sinaliza que o intangível – a sua missão, visão e valores essenciais – está a traduzir-se diretamente num desempenho de mercado tangível.

Para o ano fiscal de 2025, a empresa agora prevê receitas líquidas de pelo menos 7,1 mil milhões de euros e lucro operacional ajustado (EBIT) de pelo menos 2,06 mil milhões de euros, superando as metas de rentabilidade um ano antes do previsto. Como isso acontece quando eles limitam intencionalmente a produção para preservar a exclusividade, enviando apenas 3.494 unidades no segundo trimestre de 2025? Os princípios básicos de Paixão, Excelência e Exclusividade são apenas boatos de marketing ou são o motor definitivamente real que impulsiona uma margem operacional de mais de 30%?

Precisamos de mapear o ADN do Cavalo Empinado para a sua avaliação: que ações específicas, impulsionadas pelas suas declarações fundamentais, permitem à Ferrari comandar tal prémio num mercado de luxo em desaceleração?

Ferrari N.V. Overview

Você está procurando uma imagem clara da Ferrari N.V., e aqui está: a empresa é uma máquina de luxo de alta octanagem que continua a desafiar a gravidade econômica, traduzindo a exclusividade da marca em lucros enormes. Eles acabaram de publicar fortes resultados no terceiro trimestre de 2025 e revisaram para cima sua orientação para o ano inteiro, o que sinaliza uma confiança significativa em seu poder de precificação e mix de produtos.

A história da Ferrari começa com a paixão pelas corridas. Enzo Ferrari fundou a equipe de corrida Scuderia Ferrari em 1929, mas o primeiro veículo com o nome Ferrari não saiu da fábrica de Maranello, na Itália, até 1947. Hoje, a empresa projeta, projeta e fabrica um portfólio altamente exclusivo de veículos de desempenho de luxo, incluindo carros esportivos como o 296 GTB/GTS, modelos Gran Turismo (GT), como o Purosangue, e carros ultralimitados da série Icona. Eles também geram receitas significativas com fornecimento de motores, patrocínios e licenciamento de marcas.

Controlar a oferta para manter a procura elevada é a sua estratégia central. No terceiro trimestre de 2025, as remessas totais foram de 3.401 unidades, permanecendo substancialmente estáveis ​​ano após ano para preservar essa exclusividade crucial. Este modelo de baixo volume e alto preço é a razão pela qual podem projectar receitas líquidas para o ano inteiro de 2025 em pelo menos 7,1 mil milhões de euros. Esse é um número sério.

Desempenho financeiro recorde em 2025

Os números do último período do relatório são definitivamente impressionantes, mostrando quão bem a Ferrari consegue monetizar sua marca e seu mix de produtos, mesmo com volumes de remessas estáveis. Somente no terceiro trimestre de 2025, a Ferrari reportou receitas líquidas de 1.766 milhões de euros, marcando um sólido aumento de 7,4% em relação ao ano anterior. O lucro líquido do trimestre foi de 382 milhões de euros, traduzindo-se num lucro diluído por ação (EPS) de 2,14 euros.

Aqui está uma matemática rápida sobre a lucratividade: o lucro operacional (EBIT) atingiu € 503 milhões, um salto de 7,6% ano a ano, gerando uma margem EBIT de 28,4%. O verdadeiro motivador aqui não é o volume, mas o mix enriquecido de produtos e as opções de personalização de alta margem que os clientes estão escolhendo. Honestamente, essas personalizações representaram cerca de 20% da receita total de automóveis e peças de reposição. Isso é um enorme impulsionador de margem.

O crescimento da receita foi segmentado assim:

• Automóveis e Peças de Reposição: 1.479 milhões de euros (+5,6%), impulsionados pelo mix de produtos e personalizações.
• Patrocínio, Comercial e Marca: As receitas aumentaram substanciais 21%, ajudadas por atividades de estilo de vida e melhores resultados na Fórmula 1.

A empresa está tão confiante neste desempenho que reviu em alta a sua orientação para o ano inteiro de 2025 em outubro, esperando agora que o EBIT ajustado seja de pelo menos 2,06 mil milhões de euros e o EPS diluído ajustado seja de pelo menos 8,80 euros. Eles estão superando as metas de lucratividade para 2026 com um ano de antecedência. Você pode se aprofundar no balanço patrimonial e no fluxo de caixa aqui: Analisando a saúde financeira da Ferrari N.V. (RACE): principais insights para investidores

Líder em luxo e desempenho

A Ferrari N.V. não é apenas uma empresa automobilística; é uma potência de marca de luxo e a sua capitalização de mercado de aproximadamente 69,55 mil milhões de euros no final de 2025 posiciona-a de forma proeminente no setor automóvel de gama alta. Esta proeminência decorre de um compromisso estratégico de décadas com a exclusividade e a herança automobilística da Scuderia Ferrari, que é a equipe mais antiga e bem-sucedida da história da Fórmula 1.

A capacidade da empresa de comandar consistentemente um prêmio por seus produtos é incomparável. Eles vendem mais de 70% de seus veículos para clientes existentes, o que mostra incrível fidelidade à marca e poder de precificação. Além disso, o mix de produtos está a mudar, com os modelos híbridos a representarem 43% das remessas do terceiro trimestre de 2025, demonstrando uma transição bem-sucedida para novas tecnologias de motorização sem sacrificar o desempenho ou a exclusividade. É assim que você permanece líder: você inova sem comprometer a marca principal. Para compreender todo o alcance da sua vantagem estratégica, é necessário observar como eles gerenciam a demanda e a evolução do produto.

Declaração de missão da Ferrari NV (RACE)

Você está procurando a base da avaliação da Ferrari N.V. e, honestamente, tudo se resume à missão deles. Não é apenas uma placa na parede; é o motor que impulsiona seu poder de precificação e seus movimentos estratégicos. Embora a empresa não publique uma frase única e concisa, suas ações e comunicações apontam consistentemente para uma missão clara e dividida em quatro partes: Impulsionar a inovação tecnológica, Manter a exclusividade, Promover o espírito de corrida e Oferecer desempenho incomparável.

Esta missão é o modelo para os seus objetivos de longo prazo, como o compromisso com um mix de produtos mais rico que impulsiona a rentabilidade. No primeiro semestre de 2025, esta estratégia deu frutos: as receitas líquidas atingiram 3.578 milhões de euros, com um lucro líquido de 837 milhões de euros. Esse tipo de precisão na execução é o que separa uma marca de luxo de um investimento de luxo. Se você quiser se aprofundar em como esses números se comparam, você pode conferir Analisando a saúde financeira da Ferrari N.V. (RACE): principais insights para investidores.

1. Impulsionando a Inovação Tecnológica

Inovação não é uma palavra da moda para a Ferrari; é um centro de custo que gera retornos massivos. Eles veem seus carros como laboratórios rolantes, e o investimento confirma isso. Só no primeiro trimestre de 2025, os gastos em I&D totalizaram 270 milhões de euros, um aumento de 6% face ao ano anterior, para impulsionar avanços em novos motores e dinâmicas de veículos. Eis a matemática rápida: a investigação e desenvolvimento alimenta o poder de fixação de preços que permitiu à empresa aumentar a sua orientação para o ano inteiro de 2025, projetando receitas líquidas acima dos 7,0 mil milhões de euros.

Este compromisso é mais visível no seu roteiro de electrificação. A primeira Ferrari totalmente elétrica está programada para ser lançada em 2025, juntamente com outros cinco novos modelos este ano, incluindo a Ferrari elettrica e a família 296 Speciale derivada de pista. Definitivamente, não têm medo de combinar a sua herança com o futuro, mas estão a fazê-lo nos seus próprios termos.

• Lançar seis novos modelos em 2025, incluindo o primeiro veículo totalmente elétrico.
• Concentre a pesquisa e o desenvolvimento em motores híbridos e elétricos, além de novos materiais.
• Use tecnologia de corrida para melhorar o desempenho do carro de estrada.

2. Mantendo a Exclusividade

O segundo componente central é uma restrição estratégica que mantém a aspiração da marca: manter a exclusividade. É por isso que vemos o CEO, Benedetto Vigna, a enfatizar consistentemente uma estratégia de “qualidade das receitas em detrimento da quantidade”. É uma escolha deliberada garantir que a procura supere sempre a oferta, o que é o segredo das suas margens elevadas.

Os números mostram que esse controle é absoluto. As remessas totais no primeiro semestre de 2025 foram de 7.087 unidades, um aumento marginal que reflete sua cuidadosa estratégia de alocação. As remessas no segundo trimestre de 2025 permaneceram substancialmente estáveis ​​em 3.494 unidades em comparação com o ano anterior, um resultado direto da gestão do volume para preservar a imagem premium da marca. O que esta estimativa esconde é um mix de produtos mais rico, com modelos como as famílias SF90 XX e 12Cilindri gerando uma variação mix/preço positiva de 47 milhões de euros no segundo trimestre de 2025, provando que a exclusividade é lucrativa.

3. Promover o espírito de corrida

O espírito de corrida é a alma da missão, conectando os carros de estrada diretamente à equipe Scuderia Ferrari HP Fórmula 1. Isto não é apenas marketing; é uma fonte de tecnologia e receita. A missão é vencer, e não apenas participar, tanto nas corridas de Fórmula 1 como de Endurance.

Essa busca pela vitória impacta diretamente os resultados financeiros. As receitas de patrocínio, comerciais e de marca saltaram para 191 milhões de euros no primeiro trimestre de 2025, um aumento massivo de 32% ano após ano. Este crescimento deveu-se principalmente a novos patrocínios e maiores receitas comerciais ligadas à melhoria da classificação da equipa na Fórmula 1 em relação ao ano anterior. A pista é o seu campo de provas definitivo e o seu sucesso alimenta a paixão e o lado inclusivo da sua marca, envolvendo uma base de fãs (os tifosi) que transcende a pequena e exclusiva lista de clientes.

Declaração de visão da Ferrari N.V. (RACE)

Você está procurando a base do desempenho das ações da Ferrari N.V., e não se trata apenas de potência; é uma visão enraizada no “poder de uma paixão para toda a vida e na beleza da realização humana ilimitada”. A conclusão direta é que a visão da Ferrari é um motor estratégico de três partes-herança automobilística, exclusividade de produto e inovação tecnológica- isso se traduz diretamente em seus resultados financeiros premium, como a orientação revisada de receita líquida para 2025 de mais de 7,1 mil milhões de euros.

Honestamente, uma empresa como essa não tem uma visão estruturada de uma frase na parede; sua visão é seu DNA. Trata-se de “nascer do espírito das corridas” e de criar “ícones intemporais para um mundo em mudança”. Esta visão é a razão pela qual escolhem consistentemente a “qualidade das receitas em detrimento da quantidade”, o que é uma estratégia inteligente e defensável no mercado de luxo. Definitivamente está funcionando.

O espírito de corrida e conquistas ilimitadas

O primeiro pilar da visão é a busca incansável por conquistas, o que para a Ferrari N.V. significa ultrapassar os limites da tecnologia, assim como fazem na pista de Fórmula 1. Essa busca é o que impulsiona seus enormes gastos em pesquisa e desenvolvimento (P&D). Para fins de contexto, as despesas com P&D e capital (CapEx) em 2024 foram de cerca de 1,6 mil milhões de euros, um enorme compromisso com o desempenho futuro.

Este compromisso é mais visível na sua jornada de electrificação, a que chamam a “nova era”. A empresa inaugurou seu novo edifício eletrônico em Maranello em 2025, que é uma instalação dedicada ao desenvolvimento e fabricação interna de componentes elétricos importantes, como motores, inversores e módulos de bateria. Esta integração vertical é uma ação direta ligada à visão de “realizações humanas ilimitadas”, garantindo que controlam o desempenho e a exclusividade do seu primeiro carro totalmente elétrico, o Ferrari elettrica, antes da sua entrega no final de 2026.

• Controle os principais componentes elétricos internamente.
• Alcançar a neutralidade carbónica até 2030.
• Inaugurar o e-building sobre energias renováveis.

Criando ícones atemporais para um mundo em mudança

O segundo componente diz respeito ao próprio produto – a criação de “ícones atemporais”. Isto significa gerir cuidadosamente o portfólio de produtos para equilibrar o legado (motores de combustão interna ou ICE) com o futuro (veículos híbridos e elétricos a bateria ou BEV). O mix de produtos no curto prazo mostra esse equilíbrio: no primeiro trimestre de 2025, seus embarques foram quase divididos, com 51% sendo modelos ICE e 49% sendo modelos híbridos.

A mudança estratégica é clara na sua meta de mix de produtos para 2030, que agora projeta 40% ICE, 40% Híbrido e 20% Elétrico. Este é um retrocesso realista e pragmático em relação às metas EV anteriores e mais agressivas, reconhecendo a atual demanda do mercado por modelos híbridos e de combustão com margens mais altas que definem a marca. Eles não estão perseguindo o volume; eles estão fazendo a curadoria do ícone. O lançamento de novos modelos como o 296 Speciale e o Ferrari Amalfi coupé em 2025 é a forma como mantêm o pipeline de produtos rico e exclusivo.

Para saber mais sobre como essa estratégia de produto afeta os resultados financeiros, você deve verificar Analisando a saúde financeira da Ferrari N.V. (RACE): principais insights para investidores.

Mantendo a Exclusividade e a Excelência Financeira

A parte final e mais relevante financeiramente da visão é manter a exclusividade, que é o núcleo do seu modelo de negócio. A Ferrari N.V. faz isso controlando rigorosamente as remessas anuais, garantindo que a demanda sempre supere a oferta. Aqui está uma matemática rápida: o total de remessas nos primeiros três trimestres de 2025 foi de apenas 10.488 unidades. Esse é um número minúsculo para uma montadora global, mas é o molho secreto.

Essa escassez permite que eles controlem um incrível poder de precificação e receitas de personalização, gerando uma alta margem de lucratividade. A empresa elevou sua projeção para o ano de 2025, projetando um EBITDA (Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) de 2,7 mil milhões de euros ou mais, com uma margem EBITDA que deverá exceder 38.3%. Esse tipo de margem está mais próximo de uma empresa de bens de luxo, não de um típico fabricante de automóveis, e é um resultado direto de sua visão de priorizar a exclusividade. A forte procura por personalizações, que são complementos de margens elevadas, é um dos principais impulsionadores deste desempenho financeiro.

Valores Fundamentais da Ferrari NV (RACE)

Você está diante de uma empresa que é mais do que uma fabricante de automóveis; é uma instituição de luxo e de corrida, e seus valores fundamentais não são apenas cartazes na parede - eles são o motor que impulsiona seus resultados financeiros. A conclusão direta é esta: a Ferrari N.V. (RACE) usa um conjunto focado de valores - Inovação, Excelência e Paixão - para manter a exclusividade, o que lhes permitiu diretamente revisar sua orientação de receita para o ano inteiro de 2025 para cima, para aproximadamente 7,1 mil milhões de euros.

Não se trata apenas de vender carros; trata-se de vender uma escassez meticulosamente elaborada. Ao mergulhar nos números, você vê como esses princípios se traduzem em desempenho no mundo real, como as receitas totais do terceiro trimestre de 2025 de aproximadamente 1,8 mil milhões de euros, um crescimento de 7,4% ano a ano, mesmo com entregas estáveis. Esse é o poder do alinhamento de marca e valor. Analisando a saúde financeira da Ferrari N.V. (RACE): principais insights para investidores mostra essa conexão claramente.

Inovação e Neutralidade Tecnológica

Inovação para a Ferrari não significa ser a primeira a comercializar uma tecnologia; trata-se do que eles chamam de “neutralidade tecnológica”. Isto significa investir nos três principais tipos de motorização – motor de combustão interna (ICE), híbrido e elétrico – para oferecer aos clientes a máxima liberdade de escolha. É uma proteção inteligente e realista contra um mercado volátil. O e-building, inaugurado em Maranello em 2024, é o exemplo definitivamente perfeito disso, projetado para fabricar todos os três motores de forma flexível.

Este compromisso é apoiado por capital. Embora eles tenham tido que recalibrar sua oferta de trem de força para 2030 em 2025 para ser 40% GELO, 40% híbrido, e apenas 20% elétrico (uma mudança em relação à meta anterior de 40% de eletricidade), o ritmo de inovação permanece forte. Vimos o primeiro passo da revelação da Ferrari Elettrica no quarto trimestre de 2025, além do lançamento de novos modelos híbridos como a família 849 Testarossa, todos mantendo seu mix de produtos atualizado e altamente desejável.

• Mantenha três motores: ICE, Híbrido, Elétrico.
• Revelou a primeira etapa da Ferrari Elettrica no quarto trimestre de 2025.
• Novos modelos mantêm a carteira de pedidos forte até 2027.

Excelência e desempenho incomparável

A busca pela excelência é validada na pista e nas demonstrações financeiras. O DNA automobilístico da Ferrari não é apenas uma ferramenta de marketing; é um laboratório de P&D em tempo real que se traduz diretamente no desempenho do carro de estrada. Este valor foi demonstrado de forma poderosa pelo Hipercarro 499P #83, garantindo a vitória geral nas 24 Horas de Le Mans de 2025, marcando a segunda vitória consecutiva para a marca.

No mercado de luxo, desempenho também significa desempenho financeiro e exclusividade de marca. O foco da empresa na gestão da escassez é crucial. No segundo trimestre de 2025, as remessas totalizaram 3.494 unidades, um número mantido substancialmente estável para preservar a exclusividade da marca. Esta estratégia funciona: preços fortes e maior personalização são responsáveis por aproximadamente 20% das receitas totais de automóveis e peças sobressalentes no terceiro trimestre de 2025, ajudando a elevar a orientação de lucro por ação para o ano inteiro para € 8,80. A excelência paga um prêmio.

Paixão, Pessoas e Herança

Enzo Ferrari disse a famosa frase: “As fábricas são feitas de máquinas, paredes e pessoas. Acredito que a Ferrari é feita principalmente por seu pessoal”. Este foco no elemento humano é um valor fundamental que está diretamente ligado à sua herança e alimenta a comunidade apaixonada de tifosi (fãs). Isso não é bobagem corporativa; é um investimento estratégico em talento e cultura.

Em 2025, a empresa continuou a investir nos seus colaboradores através de programas que promovem o sentimento de pertença e bem-estar. O programa Fórmula Benessere, por exemplo, oferece exames médicos e de saúde internos para funcionários e seus familiares. Além disso, o plano alargado de participação acionária, lançado em 2024, dá aos funcionários italianos a opção de se tornarem acionistas, recebendo uma concessão única de ações no valor máximo de aproximadamente 2.065 euros. Aqui está uma matemática rápida: esse é um benefício tangível projetado para alinhar os interesses dos funcionários com o retorno dos acionistas.

Este compromisso com as pessoas e a comunidade também é evidente nas suas iniciativas educativas, como o novo centro educativo M-TECH Alfredo Ferrari, que visa formar a próxima geração de inovadores, reforçando a ligação entre a empresa e as suas raízes em Maranello. Você precisa tratar bem o seu pessoal se quiser que eles construam um 7,1 mil milhões de euros negócio.

Finanças: elaborar uma visão de caixa de 13 semanas até sexta-feira para avaliar a alocação de capital entre P&D de eletrificação e o novo programa de recompra de ações planejado para 2026.