استكشاف مستثمر Diageo plc (DEO). Profile: من يشتري ولماذا؟

أنت تنظر إلى شركة Diageo plc (DEO)، إحدى أكبر شركات المشروبات الروحية المتميزة في العالم، وتتساءل: مع انخفاض السهم تقريبًا 27% من العام حتى الآن اعتبارًا من منتصف نوفمبر 2025، من الذي يشتري الانخفاض بالتأكيد، ولماذا يتمسكون به؟

على الرغم من الحذر في السوق، فإن تحليلنا لإيداعات 13F الأخيرة يظهر أن الشركات ذات الثقل المؤسسي مثل BlackRock, Inc. وThe Vanguard Group, Inc. لا تزال هي المساهمين المهيمنين، حيث تمتلك ما يقرب من 7.92% و 5.32% من ADRs، على التوالي، اعتبارًا من تاريخ التقرير في 30 سبتمبر 2025. هذه القناعة متجذرة في الاستقرار المالي الأساسي للشركة، حيث ذكرت شركة Diageo صافي مبيعات 20,245 مليون دولار والربح التشغيلي 4,335 مليون دولار للعام المالي 2025 كاملاً، بالإضافة إلى أنه من المتوقع أن يولد حوالي 3 مليارات دولار التدفق النقدي الحر للعام بأكمله (FCF).

والسؤال الجوهري هو ما إذا كان التيار $96.05 سعر السهم، والذي يقدم عائد أرباح آجلة حولها 4%، هي مسرحية ذات قيمة مؤقتة أو علامة على وجود مشكلة أعمق في سوق المشروبات الروحية. هل تعتمد هذه المؤسسات الكبرى على الرئيس التنفيذي الجديد، السير ديف لويس، لتسريع التحول والوصول إلى هدف المحللين المتفق عليه؟ $119؟ أنت بحاجة إلى معرفة ما إذا كانت الأموال الكبيرة تشهد قصة نمو متميزة طويلة الأجل أم أنها مجرد تجارة قصيرة الأجل.

من يستثمر في شركة Diageo plc (DEO) ولماذا؟

أنت تنظر إلى شركة Diageo plc (DEO)، وهي إحدى شركات المشروبات الروحية الأكثر شهرة في العالم، وتريد أن تعرف من الذي يشتري السهم فعليًا وما هي نهايته. الإجابة السريعة هي أنه على الرغم من وجود الأموال المؤسسية، إلا أن قاعدة المساهمين يهيمن عليها بشكل مدهش المستثمرون الأفراد أو الأفراد. ويشير هذا الهيكل إلى سهم كلاسيكي "ينعم بالنوم الجيد في الليل"، ويتم تقييمه من حيث الاستقرار والدخل، حتى أثناء اجتيازه رياح النمو المعاكسة على المدى القريب.

بالنسبة للسنة المالية 2025 (FY25)، التي انتهت في 30 يونيو 2025، حققت شركة Diageo plc صافي مبيعات بقيمة 20.25 مليار دولار أمريكي، وهو ما يمثل نموًا عضويًا في المبيعات بنسبة 1.7%. هذا النمو المتواضع، إلى جانب الأرباح التشغيلية المعلنة البالغة 4.335 مليون دولار، يمهد الطريق للمستثمر profile: إنها لعبة دفاعية، وليست رهانًا تكنولوجيًا عالي النمو. هذه شركة تشتريها لعلاماتها التجارية القوية مثل Johnnie Walker وGuinness، وليس من أجل تحقيق زيادة سريعة بنسبة 50%.

أنواع المستثمرين الرئيسية: انهيار الملكية

إن قاعدة المستثمرين في Diageo plc عبارة عن مزيج، لكنها تميل بشدة نحو الفرد. يمتلك المستثمرون المؤسسيون - صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد والأوقاف - ما يقرب من 8.97٪ من أسهم الشركة، بناءً على الإيداعات الأخيرة في نوفمبر 2025. وهذا رقم منخفض نسبيًا بالنسبة لشركة بهذا الحجم، مما يشير إلى أن الغالبية العظمى من الأسهم مملوكة لمستثمري التجزئة وغيرهم من المالكين السلبيين.

إليك الحساب السريع: مع وجود ملكية مؤسسية أقل من 10%، فهذا يعني أن نسبة 90% المتبقية مملوكة لمستثمري التجزئة الأفراد والكيانات الأخرى غير المبلغة. هذا وجود ضخم للبيع بالتجزئة. وهذا يعني أن اقتناعهم على المدى الطويل، والذي غالبًا ما يكون مدفوعًا بالولاء للعلامة التجارية وإيرادات الأرباح، يعد عامل استقرار رئيسي لسعر السهم.

• المستثمرون المؤسسيون: هؤلاء هم مديرو الأموال الكبيرة، الذين يمتلكون حوالي 8.97٪ من الأسهم. إنهم يبحثون عن الاستقرار والحجم.
• مستثمرو التجزئة: ويمتلك الأفراد الأغلبية العظمى، ومن المحتمل أن يجذبهم العلامات التجارية الشهيرة للشركة ودخلها الموثوق.
• صناديق التحوط: في حين أن البعض يتداول بشكل نشط، فإن تعديل المواقف ماديًا - مثل Carnegie Investment Counsel الذي يزيد حصته بأكثر من 2,331٪ في الربع الثاني من عام 2025 - لا تعد شركة Diageo plc عمومًا مفضلة لصناديق التحوط ذات الإدانة العالية.

بعض أكبر المساهمين المؤسسيين، الذين يقدمون نماذج 13F إلى هيئة الأوراق المالية والبورصة، يشملون المؤسسات المالية الكبرى ومديري الأصول. إن تأثيرهم، على الرغم من تركزه، يكون على نسبة أقل من إجمالي 2,226,402,464 سهمًا عاديًا قائمًا (اعتبارًا من 6 نوفمبر 2025).

دوافع الاستثمار: الاستقرار والدخل

يشتري المستثمرون شركة Diageo plc لثلاثة أسباب رئيسية متشابكة: هيمنتها على السوق، وأرباحها، وقيمتها المقترحة في بيئة استهلاكية حذرة. وتكمن قوة الشركة في جهودها العالمية للتنويع والتميز، والتي تساعد على تعويض الضعف الإقليمي، مثل البيئة الاستهلاكية الحذرة المتوقعة في الولايات المتحدة للسنة المالية 2026.

• دخل الأرباح: تتمتع الشركة بسجل حافل في زيادة أرباحها، وبلغ إجمالي توزيعات الأرباح الموصى بها للسهم الواحد للسنة المالية 25 103.48 سنتًا. يُترجم هذا إلى عائد أرباح آجلة يبلغ حوالي 4٪ اعتبارًا من نوفمبر 2025، وهو ما يمثل عامل جذب كبير لمستثمري الدخل.
• موقف السوق: تعد شركة Diageo plc الشركة الرائدة عالميًا في مجال المشروبات الروحية، حيث تمتلك علامات تجارية تبلغ قيمتها 13 مليار دولار، بما في ذلك Don Julio وGuinness وCrown Royal، والتي حققت أداءً متميزًا في السنة المالية 25. يوفر هذا المقياس ميزة تنافسية في التوزيع والتسويق.
• عرض القيمة: تم ضغط تقييم السهم، حيث تم تداوله بمضاعف السعر إلى الأرباح الآجل البالغ 13.8 اعتبارًا من نوفمبر 2025، وهو ما يمثل حوالي نصف تقييمه عن العامين السابقين. وهذا الانخفاض يجعله بمثابة قيمة جذابة لأولئك الذين يعتقدون أن الضعف الحالي مؤقت.

بصراحة، الأرباح هي المرساة هنا. بالنسبة للكثيرين، فإن هذا الدفع المستمر هو بالتأكيد سبب الصمود خلال تقلبات السوق.

استراتيجيات الاستثمار: النظرة طويلة المدى

إن الإستراتيجية السائدة بين قاعدة البيع بالتجزئة الكبيرة لشركة Diageo plc وأصحابها المؤسسيين على المدى الطويل هي نهج الشراء والاحتفاظ، والذي يتم تصنيفه غالبًا على أنه استثمار القيمة أو استثمار الدخل. إنهم لا يبحثون عن تداول قصير الأجل، بل يبحثون عن أصول مستقرة ومركبة.

• استثمار القيمة: وينظر المستثمرون، مثل شركة بيركشاير هاثاواي التابعة لوارن بافيت، والتي تمتلك حصة صغيرة، إلى التقييم المنخفض الحالي (سعر الربحية البالغ 13.8) باعتباره فرصة شراء لشركة مهيمنة وعالية الجودة. المنطق بسيط: أنت تشتري محفظة علامات تجارية رائدة بخصم عن متوسطها التاريخي.
• استراتيجية الاحتفاظ/الدخل طويلة الأجل: هذه هي استراتيجية مستثمر الأرباح. وهي تركز على التدفق النقدي المتوقع من توزيعات الأرباح والتزام الشركة بإعادة رأس المال إلى المساهمين. وتؤكد الموافقة القوية (99.61%) على توزيعات الأرباح النهائية في اجتماع الجمعية العمومية السنوي في نوفمبر 2025 على هذه الأولوية.
• النمو بسعر معقول (GARP): يركز بعض المستثمرين المؤسسيين على المبادرات الإستراتيجية للشركة، مثل الالتزام الإنتاجية بتوفير 2 مليار دولار من المدخرات بين السنة المالية 2025 والسنة المالية 2027. وهم يراهنون على نمو صافي المبيعات العضوية في السنة المالية 2026 ليتماشى مع نسبة 1.7٪ التي شوهدت في السنة المالية 25، وعلى نمو أرباح التشغيل العضوية بمعدل متوسط من رقم واحد، مما يؤدي إلى إعادة التصنيف المستقبلي للسهم.

تركيز الشركة على premiumization و بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Diageo plc (DEO). تعتبر هذه العناصر أساسية في الأطروحة طويلة المدى، لأنها تضع الشركة في مكان يمكنها من تحقيق نمو أعلى هامشًا في الأسواق الناشئة ومن خلال فئات مثل عروض المشروبات الجاهزة (RTD) في الولايات المتحدة.

الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة Diageo plc (DEO)

أنت تنظر إلى شركة Diageo plc (DEO)، وهي إحدى أكبر شركات المشروبات الروحية المتميزة في العالم، وتتساءل عمن يراهن صاحب الأموال الكبيرة على الأسهم. هذه خطوة ذكية. يمنحك تتبع المستثمرين المؤسسيين - صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد والأوقاف - قراءة في الوقت الفعلي حول كيفية رؤية اللاعبين الأكثر تطوراً لاستقرار الشركة ونموها المستقبلي.

اعتبارًا من أحدث الإيداعات في أواخر عام 2025، يمتلك إجمالي 940 مالكًا مؤسسيًا حصة مشتركة كبيرة في أسهم Diageo plc (DEO). في حين أن المستثمرين الأفراد يحتفظون بجزء كبير من الأسهم، فإن هؤلاء اللاعبين المؤسسيين هم الذين يؤثر حجم تداولهم وإدارتهم على مسار السهم. ويبلغ إجمالي مراكزهم الطويلة حوالي 61.62 مليون سهم.

كبار المستثمرين المؤسسيين وممتلكاتهم

يهيمن على المشهد المؤسسي لشركة Diageo plc (DEO) مديرو الأصول والمجموعات المالية الكبرى في الولايات المتحدة. هذه هي الشركات التي تدير تريليونات الدولارات والتي تشير قراراتها الاستثمارية إلى الثقة - أو الحذر - في قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية.

أكبر مساهم مؤسسي منفرد، وفقًا لأحدث البيانات، هو Fmr Llc، الذي يمتلك حصة ضخمة. هذا النوع من التركيز يعني أن النشاط التجاري لشركة Fmr Llc يمكن أن يحرك المؤشر على سعر السهم بشكل واضح.

فيما يلي نظرة سريعة على كبار المستثمرين المؤسسيين وممتلكاتهم المبلغ عنها، بناءً على إيداعات الربع الثالث من عام 2025:

تم حساب القيمة على أساس سعر السهم الأخير البالغ 91.21 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد اعتبارًا من 18 نوفمبر 2025.

التغييرات الأخيرة في الملكية المؤسسية

ويظهر الاتجاه على المدى القريب صورة مختلطة، ولكنها إيجابية بعض الشيء، للمشاعر المؤسسية. خلال الربع الأخير (MRQ)، انخفض إجمالي عدد مالكي المؤسسات فعليًا بنسبة -3.58%. ولكن، إليك الحساب السريع: إجمالي عدد الأسهم المؤسسية المحتفظ بها (المركز الطويل) ارتفع بنسبة 1.65٪، أو حوالي 1.00 مليون سهم. ويخبرني هذا أنه في حين أن بعض الصناديق الصغيرة ربما تكون قد خرجت، فإن المؤسسات الأكبر المتبقية إما حافظت على ثباتها أو أضافت المزيد من الأسهم.

وعلى وجه التحديد، شهدنا زيادة 334 مؤسسة في مراكزها، في حين خفضتها 459 مؤسسة. يعد معدل الدوران المرتفع أمرًا شائعًا عندما يواجه السهم رياحًا معاكسة قصيرة المدى، مثل سوق المشروبات الروحية البطيئة المذكورة في نتائج الربع الثالث من عام 2025. على سبيل المثال، عززت شركة Cambiar Investors LLC حصتها بنسبة 6.7% في الربع الثاني، في حين قامت شركة Martin Capital Partners, LLC بتصفية كامل حيازتها البالغة 32525 سهمًا في الربع الثالث من عام 2025. لديك بعض الصناديق الرئيسية التي تشتري الانخفاضات، والبعض الآخر يجني الأرباح أو يتناوب. إنها معركة الإدانة.

• المشترون: أنشأت GQG Partners LLC مركزًا جديدًا يضم أكثر من 1.33 مليون سهم اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025.
• البائعون: باعت شركة Martin Capital Partners, LLC مركزها الكامل، بقيمة تقدر بـ 3.28 مليون دولار.

تأثير المستثمرين المؤسسيين على الإستراتيجية وسعر السهم

يلعب المستثمرون المؤسسيون دورًا حاسمًا في شركة Diageo plc (DEO) بما يتجاوز حجم التداول البسيط؛ إنهم يعملون كقوة استقرار وضابط للإدارة. ولأنهم يجرون أبحاثا عميقة، فإن تصرفاتهم الجماعية تشير إلى ثقة السوق. عندما تزيد الصناديق الكبيرة حصتها، فإن ذلك غالبًا ما يؤكد صحة استراتيجية الشركة طويلة المدى، وهو أمر مهم بشكل خاص نظرًا لانتقال الرئيس التنفيذي الأخير والتركيز على تدابير المساعدة الذاتية.

ويتجلى تأثيرهم في أوضح صوره في مجالين:

• تخصيص رأس المال: الطلب المؤسسي يدعم سعر السهم، مما يجعل استراتيجية رأس المال للشركة أكثر مرونة. تعد زيادة الأرباح نصف السنوية الأخيرة لشركة Diageo plc إلى 2.5192 دولارًا أمريكيًا (ارتفاعًا من 1.62 دولارًا أمريكيًا سابقًا) خطوة تجذب بشكل مباشر هذه المؤسسات الكبيرة التي تركز على الدخل.
• حوكمة الشركات: يمكن لكبار المساهمين الضغط على مجلس الإدارة بشأن العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG)، أو الدفع من أجل التحولات الاستراتيجية. يعد التركيز الحالي على التحكم في التكاليف وبناء العلامة التجارية، والتوقعات المؤكدة للتدفق النقدي الحر (FCF) البالغة 3 مليارات دولار، من المقاييس الرئيسية التي يراقبها هؤلاء المستثمرون عن كثب.

حقيقة أن مؤسسة كبرى مثل Bank of America Corp /de/ خفضت مؤخرًا سعرها المستهدف إلى 109.00 دولارًا أمريكيًا تظهر أنه بينما يظلون حاملين، فإنهم يديرون مخاطرهم وتوقعاتهم بنشاط، مما يضع ضغطًا مباشرًا على الإدارة للتنفيذ. إذا كنت تريد إلقاء نظرة أعمق على فلسفة الشركة طويلة المدى، فاطلع على بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Diageo plc (DEO).

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Diageo plc (DEO)

أنت تنظر الآن إلى شركة Diageo plc (DEO) وتتساءل من هم اللاعبون الأقوياء الحقيقيون، وكيف يمكن أن تؤثر تحركاتهم الأخيرة على مركزك. الإجابة المختصرة هي أن الشركة ترتكز بشكل كبير على أكبر مديري الأصول في العالم، لكن الأداء الضعيف للأسهم في الآونة الأخيرة لفت انتباه الصناديق الأصغر والأكثر نشاطًا. وهذا يعني الاستقرار من العمالقة، ولكن الضغط المتزايد من أجل التحول من أولئك الذين يبحثون عن لعب سريع القيمة.

اعتبارًا من أحدث الإيداعات في الربع الثالث من عام 2025، فإن قاعدة المستثمرين عبارة عن مزيج كلاسيكي من الشركات العملاقة السلبية والمديرين النشطين الاستراتيجيين. يوفر الحجم الهائل للملكية المؤسسية أرضية قوية للسهم، ولكنه يعني أيضًا أن الاتجاه الاستراتيجي للشركة يقع دائمًا تحت مجهر هؤلاء المساهمين الرئيسيين.

المستثمرون الرئيسيون: بلاك روك، فانجارد، وFMR

إن أكبر مالكي إيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs) الخاصة بشركة Diageo plc هي الأسماء التي تراها في كل مكان، وهي الأسماء التي تحافظ على تماسك السوق. هؤلاء ليسوا تجار. وهم مخصصون لرأس المال على المدى الطويل مثل شركة بلاك روك، وشركة فانجارد جروب، التي تعمل حصصها الضخمة كقوة لتحقيق الاستقرار.

بالنسبة للسياق، لدى Diageo plc تقريبًا 555.63 مليون الأسهم القائمة اعتبارًا من نوفمبر 2025. ويسيطر كبار حاملي المؤسسات على جزء كبير من الأسهم المتداولة علنًا، ولهذا السبب فإن قراراتهم مهمة جدًا.

• شركة بلاك روك: تحتل المركز الأول بحصة تبلغ 7.92%، تمثل أكثر من 176.2 مليون سهم من ADR اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025.
• مجموعة الطليعة، وشركة: وتأتي في المرتبة الثانية بحصة تبلغ 5.32% أو أكثر من 118.5 مليون سهم.
• شركة FMR LLC: يحتل المراكز الثلاثة الأولى بملكية 3.75%، بإجمالي أكثر من 83.4 مليون سهم.

تتبع هذه الصناديق عادةً استراتيجية سلبية أو تتبع المؤشرات، لذا فهي لا تضغط من أجل تغيير خط الإنتاج، ولكنها تطالب بعوائد ثابتة ويمكن التنبؤ بها وحوكمة قوية للشركات. تأثيرهم هادئ، لكنه موجود بالتأكيد.

التحركات الأخيرة والبحث عن تحول

في حين أن الشركات العملاقة تحافظ في الغالب على مراكزها، فإن التقلبات الأخيرة في أسهم Diageo plc - مدفوعة بالطلب الضعيف في الأسواق الرئيسية مثل الولايات المتحدة والصين - قد حفزت نشاطًا كبيرًا بين الصناديق الأصغر والأكثر مرونة. هذا هو المكان الذي ترى فيه الإدانة في الوقت الحقيقي.

في النصف الأول من السنة المالية 2025، شهدنا انقساما واضحا في المشاعر: كانت بعض المؤسسات تشتري بقوة عند الانخفاض، في حين كانت مؤسسات أخرى تخفض الطعم. على سبيل المثال، عزز بنك بي إن بي باريبا للأسواق المالية مركزه بنسبة مذهلة بلغت 1544.5% في الربع الأول، مما يشير إلى إيمان قوي بالقيمة الطويلة الأجل. كما زادت شركة Confluence Investment Management LLC حصتها بنسبة 14.0٪ في الربع الثاني.

ولكن على الجانب الآخر، قامت شركة Martin Capital Partners LLC بتصفية مركزها بالكامل البالغ 32.525 سهمًا في الربع الثالث من عام 2025، وهي خطوة تشير إلى فقدان الصبر مع الجدول الزمني للتعافي. هذا النوع من الخروج الكامل من قبل مدير نشط هو علامة حمراء واضحة على أن التوقعات على المدى القريب غامضة للغاية بالنسبة للبعض.

تأثير المستثمر: تغيير الرئيس التنفيذي وهمس النشاط

إن معنويات المستثمرين لها تأثير مباشر وقابل للقياس على قرارات الشركة، ويعد التغيير الأخير في القيادة مثالاً ممتازًا على ذلك. بعد فترة من ضعف المخزون والتحديات التشغيلية، أدى الإعلان في نوفمبر 2025 عن أن السير ديف لويس، الرئيس التنفيذي السابق لشركة Tesco، سيتولى منصب الرئيس التنفيذي في 1 يناير 2026، إلى ارتفاع السهم بنسبة 5.2%. يعد هذا تصويتًا واضحًا على الثقة من السوق حيث طالب المستثمرون بضارب كبير لتنفيذ التحول.

الضغط الأساسي يأتي من الهيكل المالي للشركة. ومع بلوغ صافي الاقتراضات ما يقرب من 21.1 مليار دولار في نهاية النصف الأول من السنة المالية 2025، فإن الميزانية العمومية ممتدة، مما أدى إلى تزايد همسات المستثمرين الناشطين. غالبًا ما يدفع الناشطون من أجل بيع الأصول أو عمليات إعادة شراء الأسهم على نطاق واسع، لكن نسبة الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك الخاصة بشركة Diageo plc تجعل الخيار الأخير صعبًا.

تركز الشركة على تدابير المساعدة الذاتية، ورفع هدف توفير التكاليف إلى 625 مليون دولار على مدى السنوات الثلاث المقبلة، والحفاظ على الالتزام بتقديم ما يقرب من 3 مليارات دولار من التدفق النقدي الحر للعام بأكمله للسنة المالية 2025. ومع ذلك، فإن نسبة توزيع الأرباح، التي استهلكت 86٪ من التدفق النقدي الحر لعام 2025، مرتفعة وتحد من رأس المال المتاح للنمو القوي أو تخفيض الديون. لفهم السياق الكامل لهذه القرارات المالية، قد ترغب في مراجعة الشركة بالكامل profile: Diageo plc (DEO): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

إن معنويات المستثمرين تجاه Diageo plc (DEO) في الوقت الحالي هي بالتأكيد دراسة للواقعية الحذرة المتناقضة الممزوجة بقناعة قوية بقوة علامتها التجارية على المدى الطويل. إجماع المحللين هو عملي عقد، لكن النشاط المؤسسي الأساسي مختلط للغاية، مما يعكس الرياح الاقتصادية المعاكسة الحالية مقابل قوة المحفظة المتميزة للشركة.

أنت ترى لعبة شد الحبل بين الأداء على المدى القصير والقيمة على المدى الطويل. بالنسبة للسنة المالية 2025، أعلنت شركة Diageo عن صافي مبيعات يقارب 20.2 مليار دولار، والتي كانت ثابتة بشكل أساسي، مع نمو صافي المبيعات العضوية بشكل متواضع 1.7%. وقد أدت هذه النتيجة، إلى جانب انخفاض التوجيهات للعام بأكمله، إلى تهدئة حماس السوق. انخفض السهم بشكل ملحوظ منذ بداية العام حتى الآن، ويتداول أقل بكثير من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا. ومع ذلك، فإن هذا الانخفاض هو بالضبط ما يبحث عنه المستثمرون ذوو القيمة الكبيرة، مثل شركة بيركشاير هاثاواي التي يملكها وارن بافيت، والتي تمتلك حصة صغيرة ولكن طويلة الأمد، في أعمال ذات جودة.

ردود فعل السوق الأخيرة وتحولات الملكية

كانت استجابة سوق الأوراق المالية للأحداث الأخيرة سريعة ومعبرة. عندما أعلنت شركة Diageo عن نتائج الربع الأول من العام المالي 2026، حيث أعلنت عن مبيعات عضوية ثابتة وخفضت توقعاتها للعام بأكمله، انخفض السهم حوالي 3%مما يظهر خيبة أمل السوق بسبب تباطؤ النمو، خاصة في الأسواق الرئيسية مثل الولايات المتحدة والصين. هذه إشارة واضحة: المستثمرون يعطون الأولوية لنمو الإيرادات في الوقت الحالي.

ولكن بعد ذلك جاء حافز كبير: تعيين السير ديف لويس، الرئيس التنفيذي السابق لشركة تيسكو، في نوفمبر 2025، رئيسًا تنفيذيًا جديدًا. تسببت سمعته في تنفيذ انتعاش جذري في Tesco في ارتفاع السهم، مما يدل على أن السوق تراهن بشدة على خبرته في التحول. إنها حالة كلاسيكية حيث يمكن لتغيير القيادة إعادة تقييم إمكانات السهم على الفور، حتى قبل أن يبدأ الرئيس التنفيذي الجديد مهامه رسميًا في يناير 2026. وهذه نقطة حاسمة لأي شخص يقوم بتقييم مسار السهم على المدى القريب.

• المخزون انخفض 25.65% اعتبارًا من نوفمبر 2025.
• الملكية المؤسسية تقريبًا 8.97% من المخزون.
• تسبب إعلان الرئيس التنفيذي الجديد في ارتفاع ملحوظ في أسعار الأسهم.

قسم المستثمر المؤسسي

وبالنظر إلى المساهمين الرئيسيين، ترى انقسامًا واضحًا في الإستراتيجية. الملكية المؤسسية، التي تجلس حولها 8.97%، شهدت زيادات جوهرية وتخارجات كاملة في الربع الثالث من عام 2025. على سبيل المثال، قامت شركات مثل Cetera Investment Advisers برفع حصتها بمقدار 9.1%، مما يشير إلى عقلية شراء السلع الأساسية الاستهلاكية المتميزة. إنهم يرون القيمة طويلة المدى في مجموعة تضم أكثر من 200 علامة تجارية، والتي يمكنك قراءة المزيد عنها على الموقع Diageo plc (DEO): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.

وعلى العكس من ذلك، قامت شركة Martin Capital Partners بتصفية مركزها بالكامل 32,525 سهم، يقدر 3.28 مليون دولار التجارة على أساس متوسط الأسعار للربع الثالث من عام 2025. هذا خروج نظيف. وإليك الحساب السريع: من المحتمل أن يروا عوائد أفضل في مكان آخر، أو أنهم قلقون بشأن صافي ديون الشركة، والتي تعتبر كبيرة بما يزيد عن 20 مليار دولار. نسبة توزيع الأرباح المرتفعة، والتي استخدمت 86% من التدفق النقدي الحر في السنة المالية 2025، لا يترك أيضًا مجالًا كبيرًا لتخفيض المديونية أو إعادة شراء الأسهم بشكل مكثف.

وجهات نظر المحللين: تعليق مع المحاذير

التصنيف الإجماعي من المحللين العشرة الذين يغطون شركة Diageo plc هو أ عقد، بمتوسط سعر مستهدف لمدة عام واحد قدره $119.00. وهذا الموقف المحايد هو طريقة السوق لقول "انتظر وانظر". نحن في انتظار أن تترسخ استراتيجية الرئيس التنفيذي الجديد وأن تتحسن بيئة المستهلك.

إجراءات المحلل الفردي هي المكان الذي تكمن فيه البصيرة الحقيقية. لديك عدد قليل من الشركات التي تحتفظ بتصنيف "شراء" أو "أداء متفوق" - مثل بيرنشتاين، التي كررت تصنيفها "أداء متفوق" بعد أخبار الرئيس التنفيذي - لأنها تعتقد أن القيادة الجديدة وبرنامج خفض التكاليف الخاص بالشركة سوف يحققان النجاح في نهاية المطاف. دياجيو تستهدف 3 مليارات دولار في التدفق النقدي الحر للعام بأكمله، وهو مقياس رئيسي لاستدامة توزيعات الأرباح. على الجانب الآخر، لديك شركات تصدر تصنيفات "بيع" أو "بيع قوي"، مثل Zacks Research، بسبب المشكلات الأساسية المستمرة والتقييم الذي لا تزال تعتبره مرتفعًا جدًا نظرًا لبيئة عدم النمو الحالية.

ما يخفيه هذا التقدير هو احتمال إعادة التصنيف بشكل كبير إذا تمكن الرئيس التنفيذي الجديد من تنفيذ التحول بنجاح. إذا كان بإمكانه دفع نمو المبيعات العضوية وتحقيق التوفير المتوقع في التكاليف 625 مليون دولار على مدى السنوات الثلاث المقبلة، ذلك $119.00 سيبدو السعر المستهدف متحفظًا.

والخلاصة الأساسية هي: يتم تقسيم الأموال الذكية. إذا كنت مستثمرًا ذا قيمة، فسيتم تداول السعر الحالي بمضاعف السعر إلى الأرباح الآجل 13.8x- تبدو جذابة مقارنة بمتوسطها التاريخي. إذا كنت مستثمرًا يركز على النمو، فسوف تنتظر نتائج ملموسة من الرئيس التنفيذي الجديد قبل القفز. الشؤون المالية: راقب أرقام نمو المبيعات العضوية للربع الثاني من العام المالي 26 عن كثب بحثًا عن علامات التحول.