بيان المهمة، الرؤية، & القيم الأساسية لشركة Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (CHMI)

يعد بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (CHMI) بمثابة حجر الأساس لكيفية تعامل الشركة مع عام 2025 الديناميكي، خاصة أنها أعلنت عن دخل شامل للربع الثالث من عام 2025 قدره 4.5 مليون دولارأو $0.12 لكل حصة مخففة. عندما يحتفظ صندوق استثمار عقاري للرهن العقاري (REIT) مثل شركة Cherry Hill Mortgage Investment Corporation بالقيمة الدفترية لكل سهم عادي من $3.36 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، عليك أن تسأل: هل مبادئهم المعلنة - تركيزهم على توليد عوائد جذابة معدلة حسب المخاطر - هي التي توجه حقًا إدارة محافظهم الاستثمارية، والتي تتضمن محفظة MSR (حقوق خدمة الرهن العقاري) مع رصيد أساسي غير مدفوع (UPB) قدره 16.2 مليار دولار؟ هل توفر مبادئهم الأساسية الوضوح الذي تحتاجه للحكم على أدائهم المستقبلي وهذا الجذاب 17% عائد الأرباح السنوية؟

شركة تشيري هيل للاستثمار العقاري (CHMI) Overview

أنت بحاجة إلى صورة واضحة عن مؤسسة Cherry Hill Mortgage Investment Corporation ووضعها المالي الحالي، والخلاصة الأساسية هي أن شركة Cherry Hill Mortgage Investment Corporation هي شركة متخصصة في تمويل العقارات السكنية نجحت في وضع نموذجها الاستثماري المختلط لتحقيق عوائد، حتى وسط تقلبات أسعار الفائدة لعام 2025.

تأسست شركة Cherry Hill Mortgage Investment Corporation في 31 أكتوبر 2012، وهي تعمل كصندوق استثمار عقاري سكني (REIT)، مما يعني أنها تستثمر في الأصول المتعلقة بالعقارات وتوزع معظم دخلها الخاضع للضريبة على المساهمين. وتتمثل استراتيجيتها في توليد عوائد حالية وعائدات إجمالية جذابة لمساهميها، وذلك في المقام الأول من خلال محفظة متوازنة تحوط المخاطر عبر فئات أصول الرهن العقاري المختلفة. إنه نهج ذكي ومتنوع.

تركز الشركة على قطاعين استثماريين رئيسيين: الاستثمارات في الأصول ذات الصلة بالخدمة والاستثمارات في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري السكني (RMBS). يعد قطاع الأصول المرتبطة بالخدمة أمرًا أساسيًا، حيث يركز على الحصول على حقوق خدمة الرهن العقاري الزائدة وإدارتها، والتي تمثل في الأساس الحق في الحصول على جزء من مدفوعات الفائدة على الرهن العقاري. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، بلغ الرصيد الأساسي غير المدفوع (UPB) لمحفظة MSR الخاصة بها مبلغًا كبيرًا يبلغ 16.2 مليار دولار أمريكي. يتضمن قطاع RMBS استثمارات في وكالة RMBS، وهي أوراق مالية مدعومة بالرهون العقارية السكنية ومضمونة من قبل الوكالات الحكومية الأمريكية مثل Fannie Mae أو Freddie Mac.

فيما يلي الحساب السريع لأدائهم المتميز: تبلغ الإيرادات السنوية المتوقعة لشركة Cherry Hill Mortgage Investment Corporation للسنة المالية الكاملة 2025 حوالي 41 مليون دولار.

تعتمد استراتيجية الاستثمار للشركة بشكل كبير على إدارة التفاعل بين هذين القطاعين للتنقل بين التحولات في أسعار الفائدة. هذه هي اللعبة الكاملة لصندوق الاستثمار العقاري المختلط.

• تأسست في 31 أكتوبر 2012.
• يستثمر في MSRs ووكالة RMBS.
• محفظة MSR UPB: 16.2 مليار دولار (الربع الثالث 2025).

لفهم التفاصيل الكاملة لكيفية عمل هذا النموذج، يجب عليك التحقق من ذلك شركة Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (CHMI): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.

الأداء المالي في أحدث التقارير (الربع الثالث 2025)

بالنظر إلى أحدث الأرقام، أظهرت نتائج شركة Cherry Hill Mortgage Investment Corporation للربع الثالث من عام 2025، والتي تم الإبلاغ عنها في 6 نوفمبر 2025، أداءً قويًا في عملياتها الأساسية، حتى مع قيام دورة خفض أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي بتشكيل السوق. أعلنت الشركة عن إيرادات ربع سنوية بلغت 8.57 مليون دولار، وهو ما تجاوز بالفعل توقعات المحللين.

كانت مبيعات المنتجات الرئيسية للشركة - والتي نرسمها لصافي دخل الخدمة من محفظة MSR الخاصة بها - محركًا مهمًا. بلغ صافي دخل الخدمات للربع الثالث من عام 2025 8.5 مليون دولار. هذا هو تدفق الإيرادات من MSRs، وهو يمثل عنصرًا قويًا وثابتًا للتدفق النقدي في نموذجهم المختلط. بالإضافة إلى ذلك، أضاف صافي دخل الفوائد 3.3 مليون دولار أخرى إلى النتائج التشغيلية لهذا الربع.

في حين أن صافي الدخل المطبق على المساهمين العاديين بلغ 2.0 مليون دولار، أو 0.05 دولار للسهم الواحد، فإن الأرباح المتاحة للتوزيع (EAD) - وهو مقياس رئيسي لصناديق الاستثمار العقارية - كانت أعلى عند 3.3 مليون دولار، أو 0.09 دولار للسهم المخفف. وهذا الاختلاف مهم؛ فهو يُظهر قدرة الشركة على إدارة المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بشكل فعال، وهو أمر بالغ الأهمية بالتأكيد لعوائد المساهمين. كما قامت الشركة أيضًا بزيادة قيمتها الدفترية للسهم إلى 3.36 دولارًا أمريكيًا اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، ارتفاعًا عن الربع السابق، مما يشير إلى الثقة في استراتيجيات الحفاظ على رأس المال.

شركة Cherry Hill Mortgage Investment Corporation هي شركة رائدة في الصناعة

تبرز شركة Cherry Hill Mortgage Investment Corporation في مجال صناديق الاستثمار العقاري العقارية ليس بالضرورة باعتبارها الأكبر، ولكن باعتبارها لاعبًا رشيقًا ومرنًا من الناحية الاستراتيجية، خاصة في بيئة أسعار الفائدة المتغيرة لعام 2025. وقد أكد الرئيس التنفيذي جاي لاون على الاستعداد التكتيكي للشركة للاستجابة لبيئة أسعار الفائدة المنخفضة، وهو ما يعد عامل تمييز رئيسي عندما يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيف أسعار الفائدة.

تكمن قوة الشركة في استراتيجيتها الاستثمارية المتوازنة، والتي تستخدم MSRs كتحوط طبيعي ضد محفظة RMBS الخاصة بالوكالة. تم تصميم هذا التوازن الاستراتيجي لتوليد عوائد حالية متسقة وجذابة. مع 1.5 مليار دولار من الأصول القابلة للاستثمار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، تتمتع شركة Cherry Hill Mortgage Investment Corporation بقاعدة رأس المال اللازمة لتنفيذ هذه الاستراتيجية بفعالية. هذه قاعدة أصول خطيرة لشركة بهذا الحجم.

وتدرك السوق هذه المرونة أيضاً. على الرغم من ضعف أداء السوق على نطاق واسع منذ عام حتى الآن في عام 2025، فإن التوجيهات المستقبلية للشركة، والتي تتوقع ربحية سنوية قدرها 0.48 دولار أمريكي لعام 2025، تشير إلى أن الإدارة واثقة من مسارها الاستراتيجي. هذه الإدارة الاستباقية لمحفظتها الهجينة هي السبب وراء اعتبار شركة Cherry Hill Mortgage Investment Corporation مشغلًا استراتيجيًا قويًا في قطاع التمويل العقاري السكني. اكتشف المزيد أدناه لفهم سبب نجاح شركة Cherry Hill Mortgage Investment Corporation.

بيان مهمة شركة Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (CHMI).

أنت تبحث عن الشمال الحقيقي لشركة Cherry Hill Mortgage Investment Corporation، وبصراحة، هذا أمر ذكي. مهمة الشركة ليست مجرد لوحة على الحائط؛ إنه المخطط الذي يتجه إليه رأس مالك. بالنسبة لشركة Cherry Hill Mortgage Investment Corporation، فإن المهمة واضحة: تحقيق عوائد حالية جذابة وعوائد إجمالية معدلة حسب المخاطر لمساهمينا بشكل مستمر على المدى الطويل - بشكل أساسي من خلال توزيعات الأرباح وثانيًا من خلال زيادة رأس المال. يحرك هذا الهدف كل قرار استثماري، بدءًا من استراتيجيات التحوط وحتى اختيار الأصول، وهو العدسة التي يجب أن ننظر من خلالها إلى أدائها في عام 2025. الأمر كله يتعلق بدخل المساهمين المستدام وعالي الجودة.

إن أهمية هذه المهمة ملموسة، خاصة في السوق المتقلبة. عندما بدأت دورة خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في أواخر عام 2025، كما كان متوقعا، أصبحت المرونة الإستراتيجية للشركة هي الاختبار الحقيقي لهذه المهمة. لقد رأينا هذا الأمر في الربع الثالث من عام 2025 مع صافي دخل مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا ينطبق على المساهمين العاديين بقيمة 2.0 مليون دولار، أو 0.05 دولار للسهم الواحد، وأرباح متاحة للتوزيع (EAD) تبلغ 3.3 مليون دولار، أو 0.09 دولار للسهم المخفف. هذه هي المهمة التي تترجم إلى نتائج في العالم الحقيقي، حتى مع إشارات الأرباح المختلطة.

الركيزة الأولى: الاستثمار المستهدف في حقوق خدمة الرهن العقاري (MSRs)

العنصر الأساسي الأول في مهمة شركة Cherry Hill Mortgage Investment Corporation هو تركيزها على حقوق خدمة الرهن العقاري (MSRs). هذه الأصول هي حقوق لخدمة قرض رهن عقاري مقابل رسوم، وهي وسيلة تحوط طبيعية قوية ضد مخاطر أسعار الفائدة. عندما تنخفض الأسعار، تنخفض قيم MSR عادةً بسبب ارتفاع سرعات الدفع المسبق؛ عندما ترتفع الأسعار، تكتسب MSRs قيمة. تتمثل إستراتيجية الشركة في استخدام MSRs لتحقيق الاستقرار في العائدات.

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، بلغ الرصيد الأساسي غير المدفوع (UPB) لمحفظة MSR مبلغًا كبيرًا قدره 16.2 مليار دولار. يتيح لهم هذا النطاق توليد تدفق إيرادات ثابت وغير قائم على الفوائد. وفي الربع الثالث من عام 2025، بلغ صافي دخل الخدمات وحده 8.5 مليون دولار. يعد هذا فوزًا تشغيليًا كبيرًا، حيث يوفر وسادة ضد التقلبات من السوق إلى السوق التي تراها في أي مكان آخر في المحفظة. لا يمكنك تجاهل هذا التدفق النقدي الثابت.

• MSR UPB: 16.2 مليار دولار (الربع الثالث من عام 2025).
• الربع الثالث من عام 2025 صافي دخل الخدمات: 8.5 مليون دولار.
• تعمل MSRs كأداة تحوط هامة للمحفظة.

الركيزة الثانية: التخصيص الاستراتيجي للأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري السكني (RMBS)

الركيزة الثانية هي الاستثمار في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري السكني (وكالة RMBS). وهي أوراق مالية مدعومة بالرهون العقارية السكنية ومضمونة من قبل وكالة حكومية أمريكية مثل فاني ماي أو فريدي ماك، مما يعني أنها تحمل الحد الأدنى من مخاطر الائتمان. تستخدم الشركة الرافعة المالية -5.3x على مستوى المحفظة الإجمالية اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025 - لتعزيز العائد على هذه الأصول منخفضة المخاطر.

الهدف هنا هو الحصول على صافي انتشار الفائدة (الفرق بين الفائدة المكتسبة على RMBS وتكلفة التمويل). وفي الربع الثالث من عام 2025، بلغ صافي هامش الفائدة لمحفظة سندات الرهن العقاري 2.87%. هذا هو المحرك لتوليد العائد. بالإضافة إلى ذلك، في الربع الثالث من عام 2025، شهدت محفظة RMBS صافي مكاسب غير محققة قدرها 10.7 مليون دولار أمريكي بسبب انخفاض أسعار الفائدة وتشديد الهوامش، مما ساهم بشكل مباشر في زيادة القيمة الدفترية إلى 3.36 دولار أمريكي للسهم الواحد. هذا هو جزء تقدير رأس المال من مهمتهم في العمل.

الركيزة الثالثة: الإدارة النشطة والحفاظ على رأس المال

أما العنصر الثالث، وربما الأكثر أهمية، فهو الإدارة النشطة لمحفظتها الاستثمارية المختلطة والالتزام بالحفاظ على رأس المال. هذا هو المكان الذي يلتقي فيه المطاط بالطريق - القدرة على ضبط المحفظة برشاقة مع بيئات أسعار الفائدة المتغيرة. وقد أشار الرئيس التنفيذي، جاي لاون، على وجه التحديد إلى الالتزام "بتنمية محفظتنا بشكل استراتيجي، مع تقديم عوائد جذابة معدلة حسب المخاطر". هذه قيمة أساسية بالتأكيد، حتى لو لم يتم تصنيفها صراحةً على هذا النحو.

يعد تركيز الشركة على الحفاظ على ميزانية عمومية قوية أمرًا بالغ الأهمية. لقد أنهوا الربع الثالث من عام 2025 بأموال غير مقيدة قدرها 55.4 مليون دولار. تسمح هذه السيولة باستجابات تكتيكية، مثل تحويل الممتلكات للاستفادة من تكاليف التمويل المنخفضة، كما حدث في الربع الثالث من عام 2025. وفي نهاية المطاف، يدعم هذا الانضباط الاستراتيجي القدرة على الوفاء بوعد المهمة بالعوائد الحالية، كما يتضح من الأرباح المشتركة المنتظمة البالغة 0.10 دولار أمريكي للسهم الواحد للربع الثالث من عام 2025، وهو ما يترجم إلى عائد سنوي مرتفع بنسبة 17.0٪. إنه عمل معقد، ولكن الإجراء بسيط: الحفاظ على رأس المال، وتوليد الدخل. إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في معرفة من الذي يشتري، فقم بإلقاء نظرة عليه استكشاف مستثمر شركة Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (CHMI). Profile: من يشتري ولماذا؟

بيان رؤية شركة Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (CHMI).

أنت تريد صورة واضحة عن الاتجاه الذي يتجه إليه رأس مالك، وبالنسبة لشركة Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (CHMI)، تتلخص الرؤية في هدف واحد قوي: توليد عوائد حالية جذابة باستمرار وإجمالي العوائد المعدلة حسب المخاطر للمساهمين. هذا ليس مجرد كلام للشركات؛ فهو يملي كل قرار يتعلق بالمحفظة، خاصة في بيئة أسعار الفائدة المتقلبة التي سنشهدها في أواخر عام 2025.

يتمحور التركيز الاستراتيجي للشركة، والذي يمثل الخريطة العملية لهذه الرؤية، حول نهج مكون من ثلاثة أجزاء: إدارة المحافظ النشطة، وقوة الميزانية العمومية، والحفاظ على القيمة الدفترية. لكي نكون منصفين، هذا هو دليل اللعب لأي صندوق استثمار عقاري ناجح للرهن العقاري (REIT)، ولكن التنفيذ هو ما يهم، والأرقام الأخيرة تحكي القصة.

إذا كنت تبحث عن الغوص بشكل أعمق في قاعدة المساهمين، فيمكنك التحقق من ذلك استكشاف مستثمر شركة Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (CHMI). Profile: من يشتري ولماذا؟

الطريقة الأساسية التي تحقق بها شركة Cherry Hill Mortgage Investment Corporation رؤيتها هي من خلال توزيعات الأرباح، مع كون زيادة رأس المال هو الهدف الثانوي. وباعتبارهم صناديق استثمار عقارية، يتعين عليهم توزيع جزء كبير من دخلهم الخاضع للضريبة، وبالتالي فإن العائد هو بالتأكيد مقياس أساسي. بلغت آخر أرباح ربع سنوية، المدفوعة في 31 أكتوبر 2025، 0.10 دولارًا أمريكيًا للسهم العادي، والتي تصل سنويًا إلى 0.40 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.

إليك الحساب السريع: استنادًا إلى سعر السهم عند إغلاق الربع الثالث تقريبًا، يُترجم هذا إلى عائد أرباح سنوي يبلغ حوالي 17.0٪. ومع ذلك، فإن استدامة هذا الدفع هو ما يشاهده المحلل. بلغت أرباح الربع الثالث من عام 2025 المتاحة للتوزيع (EAD) - والتي تعد المقياس الرئيسي للأداء التشغيلي لصناديق الاستثمار العقارية - 0.09 دولارًا أمريكيًا للسهم المخفف، وهو أقل بقليل من أرباح الأسهم المدفوعة البالغة 0.10 دولار أمريكي. وتمثل هذه الفجوة الصغيرة خطرًا يجب مراقبته على المدى القريب، لكن تركيز الإدارة على التوزيع المستدام واضح.

الهدف العام للشركة هو تعظيم عوائد المساهمين من خلال إدارة المخاطر، وهذا يعني موازنة الدخل من أصولها مع تكلفة التحوط والتمويل.

يتم تنفيذ رؤية شركة Cherry Hill Mortgage Investment Corporation من خلال استراتيجية استثمار "مختلطة"، مما يعني أنها تمتلك مزيجًا مستهدفًا من فئتين رئيسيتين من الأصول: حقوق خدمة الرهن العقاري (MSRs) والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري السكني (RMBS). وهذا التنويع هو دفاعهم ضد تقلبات أسعار الفائدة.

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، كان لمحفظة حقوق خدمة الرهن العقاري (MSR) رصيد رئيسي غير مدفوع (UPB) قدره 16.2 مليار دولار أمريكي، بقيمة سوقية تبلغ حوالي 219 مليون دولار أمريكي. تميل MSRs إلى اكتساب قيمة عندما ترتفع أسعار الفائدة، حيث يقوم عدد أقل من الأشخاص بإعادة التمويل. وعلى العكس من ذلك، فإن محفظة سندات الرهن العقاري التابعة للوكالة، والتي تمثل حوالي 78٪ من أصولها القابلة للاستثمار (باستثناء النقد) في نهاية الربع الثالث، تستفيد عندما تنخفض الأسعار، مع ارتفاع قيمة الأوراق المالية.

• MSR UPB: 16.2 مليار دولار (الربع الثالث من عام 2025).
• RMBS: 78% من الأصول القابلة للاستثمار (الربع الثالث 2025).
• شراكة استراتيجية مع شركة Real Genius LLC لتكنولوجيا الرهن العقاري الرقمي.

تم تصميم هذا المزيج للتحوط، لذلك عندما تواجه إحدى فئات الأصول رياحًا معاكسة، توفر الأخرى وسادة. هذا هو ما تبدو عليه الإدارة الاستباقية في الممارسة العملية.

أحد المكونات الأساسية للرؤية هو الحفاظ على ميزانية عمومية قوية والحفاظ على القيمة الدفترية (BVPS) - قيمة التصفية النظرية للشركة لكل سهم. وهذا أمر بالغ الأهمية لأن تقلص BVPS يؤدي إلى تآكل إجمالي العائدات طويلة الأجل، حتى مع وجود أرباح عالية.

أنهت الشركة الربع الثالث من عام 2025 بقيمة دفترية للسهم العادي تبلغ 3.36 دولارًا أمريكيًا، بزيادة طفيفة عن 3.34 دولارًا أمريكيًا في نهاية الربع الثاني. يُظهر هذا الارتفاع البسيط، رغم أنه ضئيل، نجاح الإدارة في الحفاظ على رأس المال في سوق صعب، خاصة بالنظر إلى الاتجاه طويل المدى لانخفاض BVPS عبر القطاع.

بلغت الرافعة المالية الخاصة بهم (استخدام الأموال المقترضة لتمويل الأصول) 5.3 مرة في نهاية الربع الثالث من عام 2025، وهو مستوى حكيم بالنسبة لمساحة صناديق الاستثمار العقارية العقارية. بالإضافة إلى ذلك، حافظوا على سيولة قوية profile مع 55 مليون دولار من النقد غير المقيد. ما يخفيه هذا التقدير هو مخاطر أسعار الفائدة المستمرة، لكن الوضع النقدي يمنحهم المرونة للاستفادة من فرص الاستثمار الجديدة بسرعة.

الخطوة التالية: التمويل: وضع نموذج لتحليل السيناريو لتأثير BVPS لخفض سعر الفائدة الفيدرالي بمقدار 50 نقطة أساس مقابل رفعه بمقدار 50 نقطة أساس بحلول نهاية الربع الأول من عام 2026.

القيم الأساسية لشركة Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (CHMI).

أنت تبحث عن المبادئ الأساسية التي تدفع القرارات المالية لشركة Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (CHMI)، وهذا أمر ذكي. في السوق المتقلبة، القيم الأساسية للشركة - حمضها النووي التشغيلي - هي التي تملي استجابتها للمخاطر والفرص. في حين أن مهمة CHMI واضحة - وهي تقديم عوائد حالية جذابة وعوائد إجمالية معدلة حسب المخاطر للمساهمين - فإن إجراءاتها في عام 2025 تكشف عن ثلاث قيم أساسية تحكم استراتيجيتها.

يمكننا ربط هذه القيم مباشرة بأداء الشركة في الآونة الأخيرة، موضحين كيف تترجم هذه القيم من الفلسفة إلى أرقام ثابتة. إليك الحساب السريع: ساعد التركيز على الحفاظ على رأس المال في رفع القيمة الدفترية المشتركة للسهم الواحد $3.36 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، حتى وسط بيئة أسعار الفائدة المتغيرة.

هذه القيمة هي الأكثر وضوحًا، والتي تقود كل قرار يتعلق بالمحفظة. بالنسبة لصندوق الاستثمار العقاري (REIT) مثل شركة Cherry Hill Mortgage Investment Corporation، يتم قياس قيمة المساهمين من خلال التوزيعات المتسقة والحفاظ على رأس المال. عندما تغيرت أسعار الفائدة في عام 2025، كان على الشركة أن تتخذ قرارًا صارمًا، ولكن صادقًا، للحفاظ على عوائد طويلة الأجل، وهي بالتأكيد قيمة أساسية في العمل.

وأظهرت الشركة هذا الالتزام من خلال الإعلان عن توزيع أرباح مشتركة للربع الثالث من عام 2025 بقيمة 0.10 دولار للسهم الواحد، وهو ما يترجم إلى عائد توزيعات أرباح سنوية مشتركة قدرها 17.0% بناءً على سعر الإغلاق في 5 نوفمبر 2025. تم تأطير هذه الخطوة، على الرغم من التخفيض عن الربع السابق، على أنها مواءمة العوائد مع الأرباح المستدامة المتاحة للتوزيع (EAD)، والتي كانت 3.3 مليون دولار للربع الثالث من عام 2025. يعد هذا التركيز على الاستدامة بدلاً من العائد قصير الأجل بمثابة عرض قيمة واضح للمستثمرين على المدى الطويل.

• الربع الثالث من عام 2025: 3.3 مليون دولار، دعم الأرباح.
• القيمة الدفترية للسهم الواحد: ارتفع إلى $3.36 بحلول 30 سبتمبر 2025.
• عائد الأرباح: الحفاظ على عائد سنوي قدره 17.0%.

لا يمكنك تحقيق عوائد معدلة حسب المخاطر دون إدارة صارمة للمخاطر، وتعد قوة الميزانية العمومية لشركة Cherry Hill Mortgage Investment Corporation بمثابة شهادة على هذا المبدأ. إن إدارة محفظة مختلطة من حقوق خدمة الرهن العقاري (MSRs) والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري السكني (RMBS) تتطلب التحوط المستمر (باستخدام المشتقات المالية للتعويض عن الخسائر المحتملة)، وهي تفعل ذلك بشكل جيد.

أنهت الشركة الربع الثالث من عام 2025 بسيولة قوية profile, عقد 55.4 مليون دولار نقدا غير مقيد. ويعمل هذا الاحتياطي النقدي بمثابة حاجز حاسم ضد الرياح المعاكسة في السوق ويوفر رأس المال لإعادة الاستثمار الاستراتيجي. بالإضافة إلى ذلك، بلغ إجمالي الرافعة المالية للمحفظة مستوى 5.3x في 30 سبتمبر 2025، مما يوضح نهجًا منضبطًا للاقتراض يحافظ على القيمة الدفترية. ما يخفيه هذا التقدير هو مدى تعقيد أدوات التحوط الخاصة بهم، والتي تضمنت مقايضات أسعار الفائدة بمبلغ افتراضي 828.7 مليون دولار في نهاية الربع، إدارة مخاطر أسعار الفائدة بشكل فعال.

أما القيمة الأساسية الثالثة فهي قيمة تطلعية: الرغبة في الابتكار لاغتنام فرص النمو، وخاصة في قطاع متغير. أن تكون واقعيًا يعني أن عليك التكيف مع السوق التي تتواجد فيها، وليس السوق التي تتمنى أن تكون لديك.

في مايو 2025، أظهرت شركة Cherry Hill Mortgage Investment Corporation هذه القيمة من خلال الدخول في شراكة استراتيجية وتمويل مع شركة Real Genius LLC، وهي شركة متخصصة في تكنولوجيا الرهن العقاري الرقمي. وهذا ليس مجرد استثمار في التكنولوجيا؛ إنه محور استراتيجي لرقمنة عمليات الرهن العقاري، الأمر الذي من شأنه أن يعزز الكفاءة وإشراك العملاء. تم تصميم هذه الخطوة لتسريع النمو، لا سيما إذا كانت بيئة أسعار الفائدة المنخفضة تزيد من حجم إعادة التمويل والإنشاء، مما يسمح للشركة بتوليد فائض MSR الخاص بها (الحق في الحصول على جزء من رسوم خدمة الرهن العقاري). هذه هي الطريقة التي يتطور بها صندوق الاستثمار العقاري. استكشاف مستثمر شركة Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (CHMI). Profile: من يشتري ولماذا؟

قام فريق الإدارة أيضًا بإعادة وضع محفظته وتحوطاته بشكل استباقي تحسبًا لدورة خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في أواخر عام 2025، بهدف الاستفادة من انخفاض تكاليف التمويل وتحسين أداء المحفظة. إن هذه المرونة التكتيكية هي الدليل الواقعي على القيمة التي تركز على النمو الذي يركز على المستقبل.