ING Groep N.V. (ING): تحليل PESTLE [تم تحديث نوفمبر 2025]

أنت بحاجة إلى معرفة ما إذا كانت توقعات ING Groep N.V. القوية لعام 2025، والتي تغذيها أسعار الفائدة، قد وصلت إلى مستوى متوقع أم لا. 8.5 مليار يورو الربح، يمكن أن تصمد أمام وابل من متطلبات التكنولوجيا الجديدة ولوائح الاتحاد الأوروبي الصارمة. يقوم تحليل PESTLE هذا باستخلاص القوى الخارجية - من منافسة الذكاء الاصطناعي إلى ضغط تمويل المناخ - إلى وجبات استراتيجية واضحة، مما يوضح لك على وجه التحديد أين تكمن العقبة الكبيرة التالية أو منطقة النمو بالنسبة للبنك.

ING Groep N.V. (ING) - تحليل PESTLE: العوامل السياسية

يتم تحديد المشهد السياسي لـ ING من خلال السياسة على مستوى الاتحاد الأوروبي والاستقرار الجيوسياسي، مما يؤثر بشكل واضح على العمليات عبر الحدود. أنت تعمل في بيئة شديدة التنظيم حيث الإرادة السياسية، وليس فقط قوى السوق، هي التي تحدد هيكل التكلفة وإمكانات النمو. والخلاصة الرئيسية لعام 2025 هي أن التجزئة التنظيمية لا تزال تكلفك أموالا حقيقية، وأن المخاطر الجيوسياسية تظل عنصرا ملموسا في الميزانية العمومية.

تزايد الضغوط من أجل استكمال الاتحاد المصرفي الأوروبي

إن الدفع نحو استكمال الاتحاد المصرفي الأوروبي يمثل أولوية سياسية، ولكن التقدم بطيء، وهذا الافتقار إلى النتيجة النهائية يخلق احتكاكات بين البنوك الأوروبية مثل آي إن جي. وأكبر قطعة مفقودة هي خطة تأمين الودائع الأوروبية المكتملة بالكامل (EDIS). وبدون ذلك، فإنك تواجه خليطاً من القواعد الوطنية، الأمر الذي يجعل عمليات الاندماج والاستحواذ عبر الحدود معقدة وبطيئة بشكل لا يصدق. بصراحة، هذا التشرذم هو السبب الذي يجعل المجموعات المصرفية في الاتحاد الأوروبي تجد صعوبة كبيرة في تحقيق اقتصاديات الحجم التي تتجاوز 450 مليار يورو في هيئة أصول.

بالإضافة إلى ذلك، فإن الحزمة المصرفية الجديدة للاتحاد الأوروبي، بما في ذلك تنفيذ المتطلبات الاحترازية لبازل 3، تسير على قدم وساق بحلول عام 2025. وهذا يعني المزيد من متطلبات رأس المال وإطار جديد للمخاطر التشغيلية. بالنسبة للنصف الأول من عام 2025 وحده، تضمنت النفقات التشغيلية لـ ING مبلغ 439 مليون يورو في التكاليف التنظيمية، والتي تغطي الضرائب المصرفية والمساهمات في خطط ضمان الودائع وصناديق التسوية. وهذا هو ثمن ممارسة الأعمال التجارية في اتحاد مجزأ.

تؤدي التوترات الجيوسياسية في أوروبا الشرقية إلى تقلبات السوق ومخاطر العقوبات

وتظل حالة عدم اليقين الجيوسياسي، الناجمة بشكل خاص عن الحرب الروسية الأوكرانية، تشكل خطراً من الدرجة الأولى بالنسبة لجميع البنوك الأوروبية. لقد كان ING يعمل بشكل نشط على التخلص من مخاطر تعرضه، وهي الخطوة الصحيحة، لكن العملية لا تزال تحمل ضربة مالية. ولا يقتصر الخطر على التعرض المباشر فحسب؛ يتعلق الأمر بالتأثيرات غير المباشرة للحروب التجارية، واضطرابات سلسلة التوريد، والضغوط المالية الكلية العامة على جودة الائتمان عبر أسواقك الأساسية.

فيما يلي الحساب السريع للخروج من روسيا: انخفض تعرض ING الخارجي للعملاء الروس بأكثر من 85٪ ليصل إلى 0.7 مليار يورو اعتبارًا من 30 يونيو 2025. ومن هذا التعرض المتبقي، تتم تغطية 0.3 مليار يورو من خلال وكالات ائتمان التصدير (ECA) أو التأمين الشامل ضد المخاطر السياسية (CPRI). يبلغ التأثير السلبي للربح والخسارة (P&L) من بيع ING Bank (Eurasia) JSC حوالي 0.8 مليار يورو بعد خصم الضرائب، والذي يتضمن خسارة دفترية تقدر بـ 0.5 مليار يورو. وهذه تكلفة ملموسة لعدم الاستقرار الجيوسياسي.

رقابة حكومية وطنية أكثر صرامة على ممارسات الرهن العقاري والإقراض الاستهلاكي

وبينما يضع الاتحاد الأوروبي القواعد التحوطية الكلية، فإن الحكومات الوطنية في أسواقك الأساسية، مثل هولندا، تستخدم السياسة بنشاط لتشكيل أسواق الإسكان والإقراض. بالنسبة لعام 2025، أجرت الحكومة الهولندية تغييرات محددة تهدف إلى زيادة القدرة على تحمل التكاليف والوصول، مما يؤثر بشكل مباشر على محفظة إقراض التجزئة لدى ING.

التغييرات هي مزيج من الفرص وضغط الهامش. وقد ارتفع الحد الوطني لضمان الرهن العقاري (NHG)، الذي يقلل من المخاطر بالنسبة للمقرض، إلى 450 ألف يورو (من 435 ألف يورو)، مما يجعل المزيد من القروض العقارية مؤهلة. لكن رسوم NHG التي يدفعها المقترض تنخفض من 0.6% إلى 0.4% من مبلغ الرهن العقاري، وهو ما يعد فوزًا سياسيًا للمستهلك ولكنه يمثل نقطة ضغط تنافسية محتملة للبنوك.

وتحاول الحكومة بنشاط تعزيز ملكية المنازل. سيزيد الإعفاء من ضريبة النقل للمشترين لأول مرة تحت سن 35 عامًا إلى 525000 يورو في عام 2025.

الدفع السياسي من أجل زيادة الشمول المالي والوصول إلى الخدمات المصرفية الأساسية

إن الدفع السياسي من أجل الشمول المالي لا يتعلق بقانون واحد بقدر ما يتعلق بفلسفة تنظيمية تطالب البنوك بخدمة جميع شرائح السكان. ويتجلى ذلك بطريقتين: الوصول والقدرة على الصمود. وتشكل تغييرات الرهن العقاري الهولندية أحد الأمثلة، التي تهدف إلى جعل تمويل الإسكان أكثر سهولة. كما أن قانون المرونة التشغيلية الرقمية للاتحاد الأوروبي (DORA)، والذي يعد محورًا رئيسيًا لعام 2025، هو أداة سياسية لضمان بقاء الخدمات المصرفية الرقمية متاحة وآمنة للجميع، حتى أثناء الاضطرابات الشديدة.

بالنسبة لـ ING، يعني هذا الاستثمار المستمر في المرونة التشغيلية والأمن السيبراني، خاصة وأن عدد الحوادث السيبرانية ضد البنوك الأوروبية تضاعف تقريبًا بين عامي 2022 و2024. ويجب عليك الحفاظ على مستوى عالٍ من توفر الخدمة، أو مواجهة التدقيق التنظيمي والإضرار بالسمعة. هذه تكلفة غير قابلة للتفاوض للحفاظ على نموذجك الرقمي الأول في جميع أنحاء أوروبا.

• استثمار 110 مليار يورو في التمويل المستدام في الأشهر التسعة الأولى من عام 2025.
• ضمان المرونة التشغيلية في ظل إطار DORA الجديد.
• إدارة المخاطر السياسية الناجمة عن الأزمة الداخلية في هولندا، والتي تحد من قدرة الحكومة على التأثير على المفاوضات الدولية الرئيسية.

الشؤون المالية: تتبع تأثير الربح والخسارة بقيمة 0.8 مليار يورو من الخروج من روسيا ووضع نموذج لتكلفة الرسوم التنظيمية للنصف الأول من عام 2025 البالغة 439 مليون يورو مقابل ميزانية العام بأكمله بحلول نهاية الربع.

ING Groep N.V. (ING) - تحليل PESTLE: العوامل الاقتصادية

أنت تنظر إلى بنك يسير حاليًا في نهاية دورة مربحة للغاية وعالية الفائدة، ولكن المد يتحول بالتأكيد إلى الهوامش والتحكم في التكاليف. القصة الاقتصادية لشركة ING Groep N.V. في عام 2025 هي لعبة شد الحبل بين فوائد أسعار الفائدة المرتفعة التي تم حجزها بالفعل والضغط الناجم عن تباطؤ النمو والتضخم المستمر.

صافي دخل الفوائد وديناميكيات دورة الأسعار

لقد كانت بيئة أسعار الفائدة المرتفعة بمثابة حافز هائل لصافي دخل الفائدة (NII)، وهو محرك الربح الأساسي لشركة ING، حيث يشكل حوالي 79٪ من إيراداتها اعتبارًا من منتصف عام 2025. هذه الميزة هي ما يجعل النتيجة الصافية المتوقعة لعام 2025 تبدو قوية، ومن المتوقع أن تستقر 8.5 مليار يورو، حتى مع إشارة البنك المركزي الأوروبي (ECB) إلى التيسير المحتمل.

ولكي نكون منصفين، فإن الفائدة ليست موحدة. وكان التأمين الوطني التجاري للنصف الأول من عام 2025 7.566 مليون يورو، يظهر في الواقع انخفاضًا طفيفًا على أساس سنوي قدره 3.2% مع عودة هوامش الالتزامات إلى طبيعتها، حتى مع وجود أحجام ودائع قوية. ومع ذلك، فإن البنك يوجه أن يكون العام التجاري بأكمله بين 15.2 مليار يورو و15.3 مليار يورو.

إليك الحساب السريع: إذا وصل النصف الثاني من عام 2025 إلى الحد الأعلى من هذا التوجيه، فسيكون التأمين الوطني للعام بأكمله قويًا، لكن الضغط على صافي هامش الفائدة (NIM) حقيقي حيث تلحق تكاليف الودائع بعوائد القروض.

الضغوط التضخمية على تكاليف التشغيل

في حين تراجع معدل التضخم الرئيسي في منطقة اليورو إلى 2.1% وفي أكتوبر 2025، ظل التضخم الأساسي - الأشياء اللزجة باستثناء المواد الغذائية والطاقة - ثابتًا 2.4%. يؤدي التضخم الأساسي المستمر إلى ارتفاع تكاليف التشغيل والعمالة في جميع أنحاء منطقة اليورو، وهو ما يؤثر بشكل مباشر على النتيجة النهائية لـ ING.

نرى هذا الضغط في خط النفقات. يتم توجيه إجمالي نفقات التشغيل لعام 2025 ليكون موجودًا 12.5 مليار يورو إلى 12.7 مليار يورومما يعكس هذه الضغوط التضخمية والاستثمارات الضرورية. وما يخفيه هذا التقدير هو الحاجة المستمرة إلى تدابير الكفاءة لتعويض نمو الأجور، وهي معركة مستمرة لأي بنك أوروبي كبير.

• التضخم الأساسي لا يزال ثابتا عند 2.4% (أكتوبر 2025).
• تعكس نفقات التشغيل الضغوط التضخمية.
• ويساعد نمو دخل الرسوم على تنويع مصادر الإيرادات.

تباطؤ النمو والرياح المعاكسة لإقراض الشركات

يعد تباطؤ النمو الاقتصادي في الأسواق الرئيسية مثل ألمانيا مصدر قلق واضح للطلب على قروض الشركات. من المتوقع أن تشهد ألمانيا، أكبر اقتصاد في أوروبا، ركودا على نطاق واسع في عام 2025، مع توقعات بنمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.2%. ويترجم هذا الشعور الضعيف بشكل مباشر إلى انخفاض الرغبة في الحصول على ائتمانات جديدة.

نحن نرى علامات التوتر بالفعل. وفي ألمانيا، ارتفعت حالات إعسار الشركات في عام 2024، ومن المتوقع أن يزداد الضغط على إقراض الشركات في عام 2025. ومن المتوقع أن ينكمش الاستثمار في ألمانيا لعام 2025 بسبب حالة عدم اليقين هذه.

ومع ذلك، أفاد قطاع الخدمات المصرفية بالجملة في ING عن زيادة في الطلب على قروض الشركات في الربع الثالث من عام 2025، مما يشير إلى بقاء بعض جيوب النشاط، مدفوعة على الأرجح بقطاعات محددة أو التحميل المسبق قبل تغييرات الأسعار المستقبلية المحتملة.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

ING Groep N.V. (ING) - تحليل PESTLE: العوامل الاجتماعية

ويتحول سلوك العملاء بسرعة نحو التفاعلات الرقمية أولاً، مما يتطلب تجربة مصرفية أكثر تخصيصًا وأخلاقية وسلاسة.

تسريع تحول المستهلكين إلى منصات الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول والرقمية فقط

أنت ترى هذا التحول بشكل مباشر: العملاء يريدون الخدمات المصرفية التي تناسب جيوبهم، وليس جدول فروعهم. تمتلك ING Groep N.V. قاعدة ضخمة من المستخدمين الرقميين، مع 6 ملايين مستخدم للتطبيقات من أصل 8 ملايين من عملاء التجزئة. ويترجم هذا إلى أكثر من 5.5 مليون تسجيل دخول يوميًا، وهو منجم ذهب لفهم السلوك، ولكنه أيضًا توقع تشغيلي ضخم يجب الوفاء به. تركز استراتيجية البنك بشكل واضح على تقديم خدمات رقمية سلسة، باستخدام البيانات لإنشاء تجارب مخصصة حيث يتم تقديم المساعدة البشرية فقط عند الضرورة القصوى. بصراحة، إذا تأخرت تجربة التطبيق، فإنك تفقد العلاقة مع العملاء بسرعة.

الطلب العام القوي على مزيد من الشفافية وممارسات الإقراض الأخلاقية

لم يعد الأمر يتعلق بالسرعة فقط؛ الأمر يتعلق بالثقة، والثقة الآن مرتبطة بالأخلاق. لقد انتقلت الاستدامة والممارسات الأخلاقية من كونها أمرًا لطيفًا إلى ركيزة أساسية للحفاظ على ولاء العملاء. وفي حين يرى المحترفون الفوائد، فإن ما يقرب من نصف المستهلكين (45٪) عبر الأسواق الأوروبية الرئيسية يشعرون بالقلق من احتمال تراجع البنوك عن التزاماتها الأخلاقية. بالنسبة لـ ING، هذا يعني أن سعيهم للتمويل الأخضر ليس مجرد علاقات عامة؛ إنها الأعمال الأساسية. في النصف الأول من عام 2025، حشد ING 68 مليار يورو من التمويل المستدام، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 19٪ مقارنة بالنصف الأول من عام 2024. ومع ذلك، يحتاج البنك إلى إدارة التصور القائل بأنه يمول المزيد وهو أمر غير مستدام بعد.

وإليك نظرة سريعة على كيفية ظهور هذه القيم الاجتماعية:

تعطي الأجيال الشابة الأولوية للبنوك ذات المؤهلات البيئية والاجتماعية والحوكمة القوية

من المؤكد أن الموجة التالية من الثروة تنظر إلى درجة ESG الخاصة بك قبل الاشتراك. ويتجلى هذا الاتجاه بشكل خاص مع التركيبة السكانية الأصغر سنا. على سبيل المثال، من بين الأشخاص الذين تتراوح أعمارهم بين 18 و34 عامًا، يقول 59% إنهم أكثر عرضة لاستخدام بنك أو شركة تأمين تعمل بنشاط على تعزيز التنوع والإنصاف والشمول (DEI). لا يتعلق الأمر بالبيئة فحسب؛ فهو يغطي العوامل الاجتماعية مثل كيفية تعامل ING مع موظفيها - وهو ما ينعكس في ترقيتها الأخيرة إلى تصنيف "AAA" للمعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG)، مدفوعًا جزئيًا بممارسات إدارة القوى العاملة الرائدة في أقرانها. إذا كنت تريد الحساب الأساسي للجيل القادم، فأنت بحاجة إلى إظهار واجباتك المنزلية حول التأثير الاجتماعي.

تؤدي زيادة المعرفة المالية إلى زيادة الطلب على أدوات الاستثمار ذات الخدمة الذاتية

إن الفهم المالي الأفضل يعني أن العملاء أصبحوا أقل اعتمادًا على النصائح الشخصية للمهام الأساسية وأكثر استعدادًا للتعامل مع المنتجات المعقدة. وقد أدركت المفوضية الأوروبية هذه الحاجة من خلال الإعلان عن استراتيجيتها الجديدة للتثقيف المالي على مستوى الاتحاد الأوروبي (EU-FLS) في سبتمبر 2025، والتي تهدف إلى تعميق الثقافة الاستثمارية. وهذا أمر بالغ الأهمية لأنه اعتبارا من عام 2023، كان 18٪ فقط من مواطني الاتحاد الأوروبي على درجة عالية من الثقافة المالية. ويتفاعل الأفراد المتعلمون ماليا بقوة أكبر مع الإشارات الاقتصادية ويكونون أكثر استعدادا لتحمل المخاطر، مما يعزز الطلب على منصات الاستثمار ذاتية الخدمة. لكن ما يخفيه هذا التقدير هو التفاوت بين الدول الأعضاء ومستويات الدخل، مما يعني أنه يجب على ING تصميم تعليمه الرقمي بعناية لتجنب ترك القطاعات الضعيفة وراءه.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

ING Groep N.V. (ING) - تحليل PESTLE: العوامل التكنولوجية

أنت تنظر إلى المشهد التكنولوجي لشركة ING Groep N.V. في عام 2025، والرسالة واضحة: التكنولوجيا ليست مركز تكلفة؛ إنها ساحة المعركة بأكملها. لمواكبة المنافسين الرقميين الأصليين، يجب على ING أن تضخ رأس مال كبير في تحديث بنيتها التحتية مع تعزيز دفاعاتها في الوقت نفسه ضد التهديدات المتطورة بشكل متزايد. هذا ليس اختياريا. إنه سعر القبول للعقد القادم.

استثمار ضخم في الذكاء الاصطناعي (AI) للكشف عن الاحتيال وأتمتة خدمة العملاء.

من المؤكد أن ING تميل بشدة إلى الذكاء الاصطناعي لأتمتة العمليات والحفاظ على أمان أموال العملاء. على سبيل المثال، قام البنك بتحديث مساعده الرقمي، Cora، بقدرات الذكاء الاصطناعي التوليدية في عام 2024، مضيفًا ميزات مثل تصنيف الإنفاق وأداة تدريب مالي جديدة كجزء من دفعة تكنولوجية أكبر. لكي نكون منصفين، أشار كبير مسؤولي التحليلات إلى أن التركيز الأولي على تحويل الذكاء الاصطناعي كان مرجحًا بشكل كبير النشر الآمن والمسؤول، والتي تنطوي على تقييم حوالي 20 مخاطر مختلفة لكل تنفيذ الذكاء الاصطناعي. هذا المستوى من التدقيق هو ما تتوقعه من مؤسسة كبرى تتعامل مع أصول بقيمة تريليونات الدولارات.

إليكم الحساب السريع لمقياس هذا الالتزام: كان لدى ING 1.1 مليار جنيه استرليني ومن المؤكد أن برنامج الاستثمار التكنولوجي سيبدأ في عام 2024، ومن المؤكد أن اتجاه الإنفاق الكبير سيستمر حتى عام 2025 نظرًا للبيئة التنافسية. ما يخفيه هذا التقدير هو الانقسام بين مكاسب الكفاءة الداخلية وتطوير المنتجات التي تواجه العملاء.

المنافسة من شركات التكنولوجيا المالية وشركات التكنولوجيا الكبرى تتحدى نماذج الدفع والإقراض التقليدية.

إن الضغوط التي تمارسها شركات التكنولوجيا المالية الذكية والجيوب العميقة لشركات التكنولوجيا الكبرى لا هوادة فيها. لا يتحمل هؤلاء المنافسون أعباء عقود من التعليمات البرمجية القديمة، مما يسمح لهم بتقديم خدمات تأهيل أسرع وخدمات أسلوب حياة أكثر تكاملاً. في حين أن بيانات حصة السوق المحددة لعام 2025 تعد ملكية خاصة، فإن الدفع على مستوى الصناعة لاكتساب العملاء الرقميين - حيث رأى أقرانهم أن البنوك الرقمية فقط تنمو عملاء جدد بسرعة - يُظهر سبب قيام ING بإعطاء الأولوية لتجربتها الرقمية الخاصة. استمر تركيز ING على تنمية قاعدة عملائها الأساسيين عبر الهاتف المحمول، والتي وصلت إلى 89% من عملائها الأساسيين البالغ عددهم 16.2 مليونًا في عام 2024، هو رد مباشر على هذا التهديد التنافسي. عليك أن تتحرك بسرعة، أو تصبح فائدة.

ترحيل الأنظمة المصرفية الأساسية إلى السحابة لتحسين قابلية التوسع وخفض التكاليف.

يعد الابتعاد عن الأنظمة المتجانسة المحلية مهمة ضخمة، ولكنه أمر أساسي لاستراتيجية ING الخاصة بقابلية التوسع. ING تسعى إلى نهج السحابة أولا، مع إعطاء الأولوية للشراكات مع الشركات الكبرى مثل Google بدلاً من الحفاظ على العمليات داخل الشركة. حاليا، حول 63% من عمليات البنك تتم عبر السحابة الخاصة، رحلة بدأت في 2014-2015 مع Microsoft. الهدف هو الكفاءة. يستهدف البنك معدلات المعالجة المباشرة (STP) بين 85% و 90% في غضون العامين المقبلين، صعودا من حولها 75% في 2024. تعتبر هذه الهجرة أمرًا بالغ الأهمية، لأنه على مستوى الصناعة، 75% من البنوك تخطط لاستبدال أنظمتها الأساسية بحلول عام 2025.

فيما يلي بعض مقاييس التكنولوجيا الرئيسية التي توضح هذا التحول:

إطلاق ميزات الأمان البيومترية المتقدمة للوصول إلى الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول.

يتطور الأمان إلى ما هو أبعد من كلمات المرور وبصمات الأصابع البسيطة. في عام 2025، يتجه الاتجاه نحو الأمن المصرفي القياسات الحيوية متعددة الوسائط- الجمع بين عوامل مثل التعرف على الوجه وأنماط الصوت ومسح قزحية العين - لإنشاء حواجز أمنية أعلى بكثير للتحقق من معرفة عميلك (KYC) ومنع الاحتيال. ويؤكد هذا التحول أيضا حلول تماس لتجربة مستخدم ونظافة أفضل. بالنسبة لك، هذا يعني أن تجربة تطبيق الهاتف المحمول يجب أن تكون أكثر سلاسة ولكن سيكون من الصعب جدًا تزويرها. يشير تركيز ING على إدارة المخاطر في نشر الذكاء الاصطناعي إلى أن هذه الطبقات البيومترية المتقدمة يتم دمجها بعناية لتلبية معايير الحوكمة مع مواكبة منحنى التكنولوجيا.

تشمل اتجاهات اعتماد القياسات الحيوية الرئيسية لعام 2025 ما يلي:

• التعرف على الوجه واستخدام تقنية بصمات الأصابع.
• أنظمة متعددة الوسائط لمزيد من الأمان.
• طرق التحقق اللاتلامسية تكتسب زخمًا.
• القياسات الحيوية السلوكية للمصادقة المستمرة.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة

ING Groep N.V. (ING) - تحليل PESTLE: العوامل القانونية

إن العبء التنظيمي هائل ومكلف، حيث تتطلب التفويضات الجديدة على مستوى الاتحاد الأوروبي مثل DORA قدرًا كبيرًا من الالتزام والتغييرات التشغيلية.

أنت تواجه مشهدًا قانونيًا يتطلب تكيفًا مستمرًا ومكلفًا، خاصة مع تشديد الهيئات التنظيمية قبضتها على المرونة الرقمية ومنع الجرائم المالية. بصراحة، الحجم الهائل للقواعد الجديدة يعني أن الامتثال ليس مجرد مركز تكلفة؛ إنها وظيفة تشغيلية أساسية الآن.

التنفيذ الكامل لقانون المرونة التشغيلية الرقمية للاتحاد الأوروبي (DORA) بحلول 2025/2026

أصبح قانون مرونة العمليات الرقمية للاتحاد الأوروبي (DORA) ساري المفعول في 17 يناير. 2025مما يعني أن ING دخلت عامها الأول من الامتثال الكامل. لا يتعلق الأمر فقط ببرامج الترقيع؛ فهو يفرض إصلاحًا شاملاً لكيفية إدارة مخاطر تكنولوجيا المعلومات والاتصالات (ICT)، والإبلاغ عن الحوادث، ومرونة البائعين الخارجيين عبر النظام البيئي الرقمي بأكمله. للتحضير، قدمت ING برنامج DORA قبل الموعد النهائي بوقت طويل.

الالتزام المالي ليس بالأمر الهين. بالنسبة للمؤسسات المالية الكبيرة مثل ING، من المتوقع أن تصل تكاليف الامتثال إلى عشرات الملايين. تذكر أن الانتهاكات الخطيرة بموجب DORA يمكن أن تؤدي إلى فرض غرامات تصل إلى 2% من حجم المبيعات السنوي العالمي، وهو ما يضع بالتأكيد ضغوطًا على إجراء الاختبار واتفاقيات الطرف الثالث بشكل صحيح.

الامتثال المستمر والعالي التكلفة لقواعد مكافحة غسيل الأموال (AML) وقواعد اعرف عميلك (KYC)

ولا تزال مكافحة الجرائم المالية تشكل استنزافا هائلا للموارد، حتى بعد جهود العلاج. تقوم ING حاليًا بالتشاور مع الموظفين بشأن تخفيض الوظائف ضمن وظيفة الامتثال الخاصة بها بعد ما تسميه الإكمال الناجح للامتثال الرئيسي ومعالجة KYC. وهذا يتبع القضايا الماضية، مثل 775 مليون يورو الغرامة المدفوعة في عام 2018 بسبب الأعطال الهيكلية.

يتم الآن تمرير التكلفة جزئيًا. تفرض المؤسسات المالية في هولندا، بما في ذلك ING، رسومًا جديدة على عملاء الشركات والمؤسسات والكنائس خصيصًا لتغطية نفقات التحقيقات الجارية في غسيل الأموال وتدابير الامتثال. وقدر تقرير صادر عن شركة ماكينزي لصالح جمعية الدفع الهولندية أن شيكات غسيل الأموال وحدها تكلف البنوك الهولندية أكثر من اللازم 700 مليون يورو في السنة.

تطبيق أكثر صرامة للائحة العامة لحماية البيانات (GDPR) فيما يتعلق بمعالجة بيانات العملاء

أصبح تطبيق اللائحة العامة لحماية البيانات (GDPR) أكثر صرامة مع اقترابنا من عام 2025. ويصدر المنظمون غرامات بوتيرة وحجم أكبر؛ منذ بدايتها، انتهى 2800 غرامات تصل إلى أكثر من 6.2 مليار يورو تم إصدارها، مع أكثر من 3.8 مليار يورو من ذلك منذ يناير 2023. بالنسبة لشركة ING Groep N.V. على وجه التحديد، غرامة قدرها 1.6 مليون يورو تم تسجيله ضد ING Bank N.V. في عام 2025.

تظل العقوبة المحتملة على الانتهاكات الجسيمة شديدة: يمكن أن تصل الغرامات إلى ما يصل إلى 20 مليون يورو أو 4% من إجمالي المبيعات السنوية في جميع أنحاء العالم، أيهما أكبر. ولا تزال الأسباب الرئيسية لهذه العقوبات هي عدم كفاية التدابير الأمنية الفنية والتنظيمية.

زيادة التدقيق التنظيمي على متطلبات رأس مال البنوك ونسب السيولة

تخطيط رأس المال تحت المجهر بعد عملية المراجعة والتقييم الإشرافية لعام 2025 (SREP) من قبل البنك المركزي الأوروبي (ECB). قرار البنك المركزي الأوروبي، الذي يسري مفعوله اعتبارًا من 1 يناير 2026، يزيد من متطلبات الركيزة 2 الخاصة بـ ING، مما يدفع متطلبات الأسهم العادية من المستوى 1 (CET1) المحملة بالكامل إلى ما يصل إلى 11.00%. يعد هذا استجابة مباشرة لحالة عدم اليقين في الاقتصاد الكلي، الأمر الذي دفع ING أيضًا إلى رفع هدف CET1 الداخلي طوعًا إلى ما يقرب من 13.0% بحلول نهاية عام 2025.

فيما يلي تفاصيل الحد الأدنى الجديد مقابل المركز المعلن عنه من قبل ING اعتبارًا من أواخر عام 2025:

وفي حين أن النسب الحالية لـ ING تتجاوز بشكل مريح هذه الحدود الدنيا الجديدة، فإن الاتجاه التصاعدي في رأس المال المطلوب يعني زيادة أقل في عوائد المساهمين، وهو ما يراقبه المستثمرون عن كثب بالتأكيد.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة

ING Groep N.V. (ING) - تحليل PESTLE: العوامل البيئية

أصبحت مخاطر المناخ الآن من المخاطر التجارية الأساسية، مما يجبر ING على مواءمة دفتر قروضه الضخم مع أهداف المناخ العالمية وتنمية محفظته المالية المستدامة.

أنت تواجه عالمًا حيث يتم الآن النظر إلى كل قرار مالي كبير من خلال عدسة المناخ، وبصراحة، هذا لن يختفي. بالنسبة لـ ING، هذا يعني أن دفتر قروضهم الضخم - محرك البنك - يجب أن يركز بقوة نحو الاستدامة، أو يواجه ردود فعل عنيفة من الجهات التنظيمية والمستثمرين. إنها عملية توازن صعبة، لكن الفرص المتاحة في التمويل الأخضر آخذة في النمو بشكل واضح.

الضغط لتحقيق أهداف الإقراض المتوافقة مع اتفاقية باريس للقطاعات ذات الانبعاثات العالية

لقد تعهد ING بالتزامات ملموسة ومدعومة بالعلم، ليصبح أول بنك عالمي مهم من الناحية النظامية يحصل على التحقق من صحة أهدافه المناخية من خلال مبادرة الأهداف المستندة إلى العلوم (SBTi) مقابل طموح 1.5 درجة مئوية. وهذا يعني أن الضغط لا يأتي من الناشطين فقط؛ انها من العلوم التحقق من صحتها. وهي تعمل بنشاط على توجيه قروضها الأكثر كثافة في الكربون بعيدا عن الأنشطة ذات الانبعاثات العالية.

فيما يلي بعض الإجراءات التي يتخذها ING على المدى القريب لتحقيق هذه الأهداف:

• تمويل سنوي ثلاثي لمصادر الطاقة المتجددة 7.5 مليار يورو بحلول عام 2025، ارتفاعًا من 2.5 مليار يورو في عام 2022.
• التخلص التدريجي من التمويل لجميع شركات ومشاريع الفحم التي لم يتم إيقاف تشغيلها بحلول نهاية عام 2025.
• التوقف عن تقديم تمويل جديد لمحطات تصدير الغاز الطبيعي المسال الجديدة بعد عام 2025.
• خفض القروض لأنشطة النفط والغاز بنسبة 35% بحلول عام 2030.

الحقيقة هي أن العالم لا يزال يعتمد في الغالب على الوقود الأحفوري، لذلك لا يزال ING يمول المزيد من الأشياء غير الخضراء، ولكن تم تحديد اتجاه السفر.

تزايد التدقيق من قبل المستثمرين والهيئات التنظيمية على الانبعاثات التي يمولها البنك (النطاق 3)

إن تركيز المستثمرين والمنظمين حاد للغاية على الانبعاثات الممولة من النطاق 3 - الانبعاثات الصادرة عن الشركات التي يقرضها ING. يتطلب التحقق من صحة SBTi من ING تقليل الانبعاثات الممولة عبر القطاعات الرئيسية التي تمثل 67٪ من إجمالي الانبعاثات الممولة. ويعني هذا المستوى من التدقيق أن كل قرار بشأن القرض أصبح الآن مرتبطًا بمقياس الانبعاثات.

وفيما يلي نظرة سريعة على نطاق التزامهم:

ما يخفيه هذا التقدير هو تعقيد تتبع النطاق 3 عبر آلاف العملاء؛ ومع ذلك، فإن التحقق العام يوفر معيارًا واضحًا لتتبع الأداء.

توسيع سجل قروض التمويل المستدام، والذي يستهدف أكثر من 150 مليار يورو بحلول أواخر عام 2025

ويعمل البنك بقوة على تنمية الإقراض الأخضر الذي يركز على التحول. وفي حين تشير المطالبة إلى هدف يتمثل في جمع 150 مليار يورو بحلول أواخر عام 2025، فإن قسم الخدمات المصرفية بالجملة في آي إن جي لديه هدف معلن يتمثل في تعبئة 150 مليار يورو في التمويل المستدام سنويا بحلول عام 2027. وهم يحرزون تقدما سريعا نحو هذه الأرقام الكبيرة.

أفاد ING عن تعبئة 68 مليار يورو من التمويل المستدام في النصف الأول من عام 2025 وحده، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 19٪ على أساس سنوي. يُظهر هذا الزخم أنهم جادون في توسيع نطاق هذا الجزء من العمل.

• التعبئة في النصف الأول من عام 2025: 68 مليار يورو.
• نمو عدد معاملات القروض الخضراء (الربع الثاني من عام 2025 مقابل الربع الثاني من عام 2024): زيادة بنسبة 48%.
• فئة المنتج الرائدة: القروض المرتبطة بالاستدامة.

إذا استغرق الإعداد أكثر من 14 يومًا أطول من المتوقع لإصدار السندات الخضراء، فإن تحقيق الهدف السنوي قد يتراجع.

زيادة تقييم المخاطر المادية للضمانات (مثل العقارات) بسبب تغير المناخ

ومع تصاعد ظاهرة الانحباس الحراري العالمي، أصبحت قيمة الأصول المادية المستخدمة كضمانات في العقارات التجارية أو مشاريع البنية الأساسية أقل يقينا. يجب على ING دمج تحليل السيناريوهات المناخية في نماذج المخاطر الخاصة بها لمراعاة المخاطر المادية، مثل زيادة الفيضانات أو الأحداث المناخية المتطرفة، والتي يمكن أن تضعف قيمة الأصول الداعمة لقروضها. وهذا يعني أن بذل المزيد من العناية الواجبة بشأن موقع العقار ومرونته أصبح الآن ممارسة قياسية.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.