Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von Verint Systems Inc. (VRNT): Wichtige Erkenntnisse für Investoren

Sie schauen sich Verint Systems Inc. (VRNT) an und sehen ein gemischtes Signal, das auf jeden Fall verwirrend ist: Die Schlagzeilen für das Geschäftsjahr 2025 zeigen einen Gesamtumsatz von nahezu unveränderten 909,2 Millionen US-Dollar, aber der Nettogewinn des Unternehmens erzählt eine ganz andere Geschichte: Er stieg im Jahresvergleich um 265 % auf 65,0 Millionen US-Dollar. Dieser enorme Profitabilitätssprung bei stagnierendem Umsatzwachstum ist hier die Hauptspannung, ein Zeichen dafür, dass die Umstellung auf eine Customer Experience (CX)-Automatisierungsplattform die Kostenstruktur grundlegend verändert, was sich auch darin widerspiegelt, dass der Preis/Betriebs-Cashflow im Januar 2025 ein 5-Jahres-Tief von 9,5x erreichte. Wir müssen verstehen, wie das Management diese Margenausweitung geschafft hat, insbesondere als der gebündelte SaaS-Umsatz im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2025 um 19 % stieg Wiederkehrende, margenstarke Umsätze sind der wahre Treibstoff für zukünftige Werte und darin liegt die kurzfristige Investitionsmöglichkeit.

Umsatzanalyse

Sie müssen wissen, wo Verint Systems Inc. (VRNT) tatsächlich sein Geld verdient, und die Geschichte für das Geschäftsjahr 2025 (GJ 2025) ist eine klassische Software-Umstellungserzählung: flache Gesamteinnahmen, aber eine starke Verlagerung hin zu Abonnementmodellen mit hohen Margen. Der Gesamtumsatz für das Geschäftsjahr 2025 belief sich auf ca 909,2 Millionen US-Dollar, die im Wesentlichen flach war und einen leichten Rückgang von etwa zeigte -0.1% im Jahresvergleich auf berichteter Basis.

Aber diese gemeldete Zahl verbirgt die wahre Wirkung. Fairerweise muss man sagen, dass das Unternehmen eine Veräußerung vorgenommen hat – es hat Anfang 2024 sein Geschäft mit hochwertigen Managed Services verkauft –, sodass die angepasste, nicht GAAP-konforme Umsatzaussicht ein besserer Indikator für die Gesundheit des Kerngeschäfts ist. Die angepasste Prognose für das Geschäftsjahr 2025 lag bei rund 933 Millionen US-Dollar in der Mitte, ungefähr reflektierend 5% Wachstum im Jahresvergleich. Das ist die Zahl, die für zukunftsorientierte Analysten von Bedeutung ist.

Die SaaS-First-Umsatzverschiebung

Die Aufschlüsselung der primären Einnahmequellen zeigt einen klaren Trend hin zu einem abonnementbasierten Modell, was sich auf jeden Fall positiv auf die zukünftige Bewertung auswirkt. Der Fokus des Unternehmens auf Customer Experience (CX)-Automatisierung, unterstützt durch künstliche Intelligenz (KI), treibt diesen Wandel voran. Der wichtigste Wachstumsmotor ist der wiederkehrende Umsatz, insbesondere die Software as a Service (SaaS)-Streams:

• Gebündelter SaaS-Umsatz: Ich sah eine Beschleunigung des Wachstums und einen Anstieg 19% im Vergleich zum Vorjahr im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2025.
• SaaS ARR (Annual Recurring Revenue): Aufgewachsen 11% Jahr für Jahr.
• Entbündelter SaaS-Umsatz: Schlag 73 Millionen Dollar allein im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2025, getrieben durch Einnahmen aus vorzeitigen Vertragsverlängerungen.

Hier ist die schnelle Rechnung zur regionalen Konzentration: Geographisch ist das Geschäft stark auf die USA ausgerichtet. Für die letzten zwölf Monate bis März 2025 beträgt der Segment USA hat einen gewaltigen Beitrag geleistet 601,7 Millionen US-Dollar, was etwa darstellt 66% des Gesamtumsatzes. Diese Konzentration stellt ein kurzfristiges Risiko dar, wenn sich die US-Wirtschaft verlangsamt, bedeutet aber auch, dass ihr inländischer Umsatzmotor stark ist.

Analyse des Wachstumsverlaufs

Die jährliche Wachstumsrate von -0.1% (gemeldet) ist ein Rätsel, bis man die Veräußerung berücksichtigt. Was diese Schätzung verbirgt, ist der strategische Schritt, ein margenschwächeres, nicht zum Kerngeschäft gehörendes Geschäft – die hochwertigen Managed Services – aufzugeben und sich ganz auf das margenstärkere, wiederkehrende SaaS-Modell zu konzentrieren. Dies ist eine klassische Finanzsanierung. Die wahre Wachstumsgeschichte ist die 19% Beschleunigung in Bundled SaaS, wo alle ihre KI-Innovationen eingesetzt werden. Das ist ein starkes Signal dafür, dass die neuen Angebote des Unternehmens für den Produktmarkt geeignet sind.

Die folgende Tabelle fasst die wichtigsten finanziellen Veränderungen zusammen, die Anleger verfolgen sollten: von einem nahezu stagnierenden ausgewiesenen Umsatz zu einer viel gesünderen Kernwachstumsrate, sobald die Veräußerung herausgerechnet wird:

Die klare Maßnahme für Sie als Investor besteht darin, sich nicht mehr auf die gemeldeten Einnahmen zu konzentrieren und Ihre Bewertung auf der Grundlage des SaaS-ARR-Wachstums zu modellieren, das die Zukunft des Unternehmens darstellt. Weitere Informationen zu den Auswirkungen dieser Verschiebung auf die Bewertung finden Sie hier Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von Verint Systems Inc. (VRNT): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Rentabilitätskennzahlen

Sie müssen wissen, ob Verint Systems Inc. (VRNT) seinen Umsatz effizient in echten Gewinn umwandelt, insbesondere da der Markt derzeit Rentabilität über reines Wachstum stellt. Die kurze Antwort lautet: Ja, Verint Systems Inc. (VRNT) hat im Geschäftsjahr (GJ) 2025 einen deutlichen Sprung gemacht, aber sein Nettogewinn bleibt immer noch hinter dem breiteren Durchschnitt der Softwarebranche zurück.

Für das Geschäftsjahr 2025, das am 31. Januar 2025 endete, verbuchte Verint Systems Inc. (VRNT) einen Gesamtumsatz von 909,19 Millionen US-Dollar. Hier ist die schnelle Berechnung, wie diese Einnahmen über die Gewinn- und Verlustrechnung zum endgültigen Gewinn geflossen sind.

Brutto- und Betriebsmargentrends

Der Kern der betrieblichen Effizienz von Verint Systems Inc. (VRNT) ist stark und verbessert sich. Die Bruttogewinnmarge stieg im Geschäftsjahr 2025 auf 71,28 %, gegenüber 69,56 % im Geschäftsjahr 2024. Dieser Anstieg zeigt ein hervorragendes Kostenmanagement im Verhältnis zu den Umsatzkosten (COGS), was ein gutes Zeichen ist, da das Unternehmen stärker auf ein Software-as-a-Service-Modell (SaaS) mit höheren Margen umsteigt.

Die operative Marge verzeichnete einen noch dramatischeren Anstieg und stieg von 7,49 % im Geschäftsjahr 2024 auf 11,70 % im Geschäftsjahr 2025. Hier liegt die wahre Geschichte: Das Unternehmen erzielt mehr Nutzen aus seinen Vertriebs-, allgemeinen und Verwaltungskosten (VVG-Kosten). Sie kontrollieren den Overhead definitiv besser. Dieser operative Hebel ist ein wichtiger Indikator dafür, dass das Geschäftsmodell ausgereift ist und effizient skaliert.

Nettogewinn: Eine große Trendwende, aber immer noch im Rückstand

Die Nettogewinnmarge von 7,15 % für das Geschäftsjahr 2025 stellt eine massive Trendwende gegenüber den 1,96 % im Vorjahr dar. Dieser Sprung ist ein klarer Gewinn für das Management und zeigt, dass es Umsatzwachstum und betriebliche Effizienz erfolgreich in Shareholder Value umsetzt. Sie möchten diese Art von Dynamik sehen.

Wenn man dies jedoch mit der Branche vergleicht, gibt es eine Lücke. Die durchschnittliche Nettogewinnspanne der US-amerikanischen Softwareindustrie (Trailing Twelve Months, TTM) liegt näher bei 22,62 %. Während die Bruttomarge von Verint Systems Inc. (VRNT) mit 71,28 % genau das Richtige für die SaaS-Branche ist, die normalerweise Margen zwischen 75 % und 85 % erzielt, deutet die niedrigere Nettomarge darauf hin, dass hohe nicht betriebliche Aufwendungen wie Zinsen, Steuern oder einmalige Gebühren immer noch den Endgewinn schmälern. Dies ist die nächste Grenze für die Wertschöpfung.

Um den Kontext dieser Zahlen vollständig zu verstehen, sollten Sie sich den strategischen Fokus des Unternehmens auf KI und Automatisierung des Kundenerlebnisses ansehen, der die SaaS-Dynamik vorantreibt. Ein klareres Bild ihrer strategischen Ausrichtung können Sie sich hier verschaffen: Leitbild, Vision und Grundwerte von Verint Systems Inc. (VRNT).

Das Fazit für Investoren lautet wie folgt: Verint Systems Inc. (VRNT) hat bewiesen, dass es die Rentabilität erheblich steigern kann, muss jedoch die Nettomargenlücke von über 15 Prozentpunkten gegenüber seinen Mitbewerbern schließen, um als erstklassiger Finanzleister im Softwarebereich zu gelten.

Schulden vs. Eigenkapitalstruktur

Wenn man sich anschaut, wie Verint Systems Inc. (VRNT) sein Wachstum finanziert, ergibt sich ein Bild einer gemessenen Verschuldung, aber das Unternehmen ist definitiv stärker auf Schulden angewiesen als seine Branchenkollegen. Die Strategie des Unternehmens ist klar: Nutzen Sie Schulden, um den Übergang und das Wachstum im KI- und Cloud-Bereich voranzutreiben, aber Sie müssen die kurzfristigen Fälligkeiten im Auge behalten.

Im letzten Quartal im Jahr 2025 belief sich die Gesamtverschuldung von Verint Systems Inc. auf ca 447,54 Millionen US-Dollar. Dem steht ein Gesamteigenkapital von ca 886,85 Millionen US-Dollar ab Ende des Geschäftsjahres 2025. Die Mischung aus Schulden und Eigenkapital ist ein wichtiger Indikator für die finanzielle Gesundheit, und für Verint Systems Inc. hat sich dieses Gleichgewicht verschoben.

Das zentrale Maß hierfür ist das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (D/E) (Gesamtverschuldung dividiert durch Gesamteigenkapital), das angibt, wie viel Schulden das Unternehmen zur Finanzierung seiner Vermögenswerte im Verhältnis zum Wert des Eigenkapitals verwendet. Das D/E-Verhältnis von Verint Systems Inc. liegt derzeit bei etwa 33.67%. Hier ist die schnelle Rechnung: Für jeden Dollar Eigenkapital hat das Unternehmen etwa 34 Cent Schulden. Das ist ein überschaubares Niveau, aber es liegt über dem Durchschnitt des Informationstechnologiesektors, wo das langfristige D/E-Verhältnis tendenziell näher bei diesem Wert liegt 19.0%. Diese höhere Quote bedeutet, dass Verint Systems Inc. über eine aggressivere Kapitalstruktur verfügt als viele seiner Konkurrenten.

Verint Systems Inc. hat in diesem Jahr seine Schuldenstruktur proaktiv verwaltet. Im März 2025 führte das Unternehmen einen bedeutenden Refinanzierungsschritt durch und erweiterte seine Kreditfazilität von 300 Millionen US-Dollar auf eine beträchtliche Summe 500 Millionen Dollar und die Verlängerung des Fälligkeitsdatums auf den 25. März 2030. Diese Verlängerung bietet eine solide Ausgangsbasis für eine langfristige Wachstumsfinanzierung. Dennoch sollten Sie sich darüber im Klaren sein 100 Millionen Dollar seiner Schulden wurden im ersten Halbjahr 2025 als kurzfristig (kurzfristig) umklassifiziert, was bedeutet, dass sie innerhalb der nächsten 12 Monate zurückgezahlt oder refinanziert werden müssen. Dazu gehört auch der ausstehende Kapitalbetrag aufgrund der niedrigen Verzinsung 0,25 % wandelbare vorrangige Schuldverschreibungen fällig im April 2026.

Die Finanzierungsstrategie des Unternehmens ist eine pragmatische Mischung:

• Fremdfinanzierung: Wird für Flexibilität und Skalierbarkeit verwendet, wie aus der Erweiterung hervorgeht 500 Millionen Dollar Kreditlinie.
• Eigenkapitalfinanzierung: Das D/E-Verhältnis zeigt, dass Eigenkapital weiterhin die primäre Finanzierungsquelle ist.
• Strategisches Ziel: Das Management konzentriert sich auf den Abbau teurerer Schulden, um die allgemeine finanzielle Gesundheit zu verbessern, anstatt Aktienrückkäufen Vorrang einzuräumen.

Liquidität und Zahlungsfähigkeit

Sie müssen wissen, ob Verint Systems Inc. (VRNT) über genügend kurzfristige Liquidität verfügt, um seine kurzfristigen Rechnungen zu decken. Die direkte Schlussfolgerung ist, dass die Liquiditätskennzahlen des Unternehmens zwar knapp über der kritischen Marke von 1,0 liegen, ihr beständiger und starker operativer Cashflow jedoch ein solides, zugrunde liegendes Finanzpolster bietet. Hier muss man auf jeden Fall über die statischen Bilanzzahlen hinausschauen.

Für das Geschäftsjahr 2025 war die Liquiditätsposition von Verint Systems Inc., die die Fähigkeit misst, kurzfristige Verpflichtungen zu decken, eher schlank. Die des Unternehmens Aktuelles Verhältnis kam herein 1.10, und die Schnelles Verhältnis (wodurch weniger liquide Vermögenswerte wie Lagerbestände entfernt werden) war 1.08. Ein Verhältnis von 1,0 bedeutet, dass das Umlaufvermögen genau den kurzfristigen Verbindlichkeiten entspricht. Verint Systems Inc. liegt knapp über dieser Grenze, was für einen Schock keine große Sicherheitsmarge darstellt.

Hier ist die kurze Rechnung, was das für das Betriebskapital bedeutet: Verint Systems Inc. verfügt über eine positive Betriebskapitalposition, die jedoch nicht riesig ist. Das bedeutet, dass jeder Dollar an kurzfristigen Schulden durch etwa gedeckt ist $1.10 im Umlaufvermögen. Dieser Trend zeigt ein stabiles, aber striktes Management der kurzfristigen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, was für ein Software-as-a-Service (SaaS)-Unternehmen üblich ist, das oft große aufgeschobene Einnahmen (eine Verbindlichkeit) aber nur geringe Lagerbestände aufweist. Sie müssen auf plötzliche Einbrüche beim Forderungseinzug achten.

Die wahre Geschichte der finanziellen Gesundheit von Verint Systems Inc. findet sich in der Kapitalflussrechnung, die zeigt, wohin sich das Geld tatsächlich bewegt. Hierin liegt trotz der engen Verhältnisse die Stärke. Für das Geschäftsjahr 2025 erwirtschaftete das Unternehmen solide Barmittel aus seinem Kerngeschäft.

• Operativer Cashflow (OCF): Ein starker Zufluss von 157,45 Millionen US-Dollar. Dies ist das Lebenselixier des Unternehmens und zeigt eine gesunde Cash-Generierung aus Verkäufen und Dienstleistungen.
• Investierender Cashflow (ICF): Ein Nettoabfluss von ca 84,06 Millionen US-Dollar. Dieser Abfluss wurde hauptsächlich durch Kapitalaufwendungen (CapEx) in Höhe von rund 27,57 Millionen US-Dollar und für Unternehmensakquisitionen verwendete Barmittel, die sich auf ca. beliefen 55,80 Millionen US-Dollar.
• Finanzierungs-Cashflow (FCF): Ein Nettoabfluss von ca 112,88 Millionen US-Dollar. Diese negative Zahl wird erwartet, da das Unternehmen Bargeld für Aktivitäten wie Aktienrückkäufe verwendet, was eine Hauptverwendung des freien Cashflows darstellt.

Die Fähigkeit des Unternehmens, kontinuierlich zu generieren 129,88 Millionen US-Dollar im Free Cash Flow (FCF) im Geschäftsjahr 2025 ist eine große Stärke. Der freie Cashflow ist das Geld, das nach der Bezahlung von Betriebs- und Investitionsausgaben übrig bleibt, und es ist das Geld, das Verint Systems Inc. für Dinge wie Aktienrückkäufe und strategische Akquisitionen verwendet. Diese solide Cash-Generierung mindert das Risiko, das mit den niedrigeren kurzfristigen und kurzfristigen Quoten verbunden ist. Die Nettoveränderung der Barmittel für das Jahr war tatsächlich ein Rückgang um 39,49 Millionen US-Dollar, aber das ist ein kontrollierter Rückgang aufgrund strategischer Verwendungszwecke wie Rückkäufe und keine Liquiditätskrise.

Was diese Schätzung verbirgt, ist das Potenzial für einen plötzlichen, großen Bedarf an Betriebskapital – beispielsweise eine Verzögerung bei einer großen Kundenzahlung –, der angesichts des aktuellen Verhältnisses von 1,10 eine Herausforderung darstellen könnte. Dennoch bedeutet der zugrunde liegende positive Cashflow-Trend, dass Verint Systems Inc. in der Lage ist, Schulden zu bedienen und Wachstum ohne externen Stress zu finanzieren. Sie können tiefer in die Aktionärsaktionen eintauchen Erkundung des Investors von Verint Systems Inc. (VRNT). Profile: Wer kauft und warum?

Aktion für Investoren: Überwachen Sie vierteljährlich das Verhältnis von OCF zu Umsatz. Wenn der operative Cashflow deutlich unter den sinkt 157 Millionen Dollar Die jährliche Run-Rate ist Ihr erstes Anzeichen für ein potenzielles Liquiditätsproblem, unabhängig von der aktuellen Kennzahl.

Bewertungsanalyse

Sie schauen sich Verint Systems Inc. (VRNT) an und fragen sich, ob die jüngste Aktienvolatilität bedeutet, dass es sich um ein Schnäppchen oder eine Wertfalle handelt. Die schnelle Antwort lautet: Basierend auf den zukunftsgerichteten Kennzahlen für das Geschäftsjahr 2025 scheint die Aktie im Vergleich zu den erwarteten Gewinnen unterbewertet zu sein, der Markt ist jedoch vorsichtig, weshalb die Konsensbewertung „Halten“ lautet.

Ich habe zwei Jahrzehnte damit verbracht, solche Unternehmen zu analysieren, und was auffällt, ist die große Kluft zwischen dem aktuellen und zukünftigen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). Dies deutet darauf hin, dass Analysten in naher Zukunft stark auf eine deutliche Ertragswende oder eine umfassende Kostenkontrolle setzen. Hier ist die schnelle Berechnung der wichtigsten Kennzahlen.

Im November 2025 notiert die Aktie bei ca $20.21. In den letzten 12 Monaten erlebte die Aktie eine holprige Entwicklung und verlor insgesamt etwa 18,68 %. Im Dezember 2024 erreichte es ein 52-Wochen-Hoch von 34,80 US-Dollar und im April 2025 ein 52-Wochen-Tief von 14,15 US-Dollar. Das ist ein gewaltiger Umschwung und zeigt, dass der Markt immer noch versucht, den langfristigen Wachstumskurs des Unternehmens herauszufinden.

Verint Systems Inc. (VRNT) zahlt derzeit keine Dividende, was typisch für ein Softwareunternehmen ist, das Reinvestitionen für Wachstum priorisiert. Sie erhalten also keine Dividendenrendite oder Ausschüttungsquote, die Sie in Ihre Einkommensstrategie einbeziehen könnten.

Das Forward-KGV von 6,18x ist definitiv ein Hingucker. Im Vergleich zum aktuellen KGV von 27,46 deutet dies darauf hin, dass Analysten für das laufende Geschäftsjahr mit einem enormen Anstieg des Gewinns pro Aktie (EPS) rechnen. Wenn Verint Systems Inc. (VRNT) diese EPS-Ziele erreicht, wird die Aktie derzeit mit einem hohen Abschlag gehandelt, was darauf hindeutet, dass sie unterbewertet ist.

Dennoch ist die Analystengemeinschaft vorsichtig. Das Konsensrating lautet „Halten“ und nicht „Kaufen“, was ein klassisches Signal dafür ist, dass die Zahlen auf dem Papier zwar gut aussehen, der Markt jedoch Ausführungsrisiken fürchtet.

• Durchschnittliches Preisziel: 25,60 $
• Impliziter Aufwärtstrend: Ungefähr 26,67 %
• Konsensbewertung: Halten

Das durchschnittliche Kursziel von 25,60 US-Dollar deutet auf einen ordentlichen Aufwärtstrend gegenüber dem aktuellen Preis hin, aber das „Halten“-Rating bedeutet, dass Analysten nicht bereit sind, sich auf einen größeren Ausbruch einzulassen, bis die Gewinne eintreten. Fairerweise muss man sagen, dass vieles davon von der erfolgreichen Umsetzung ihrer Cloud- und KI-Strategie abhängt. Sie können sehen, wie wichtig ihre langfristige Vision ist Leitbild, Vision und Grundwerte von Verint Systems Inc. (VRNT).

Was diese Schätzung verbirgt, ist das Risiko, dass diese hohen Prognosen für den Gewinn pro Aktie verfehlt werden. Wenn sie es verfehlen, steigt das KGV sofort wieder an und der Aktienkurs könnte leicht erneut sein 52-Wochen-Tief testen. Ihr nächster Schritt sollte darin bestehen, sich den Cashflow und die Schulden genau anzusehen profile um zu sehen, wie viel Polster sie haben, wenn der Turnaround länger dauert als erwartet. Finanzen: Modellieren Sie eine Sensitivitätsanalyse für das erwartete KGV auf der Grundlage eines EPS-Fehlschlags von 10 % und 20 % bis Freitag.

Risikofaktoren

Sie suchen nach Verint Systems Inc. (VRNT), weil der Bereich Customer Experience (CX)-Automatisierung heiß begehrt ist, aber Sie müssen die Schlaglöcher erkennen, bevor Sie sie erreichen. Die direkte Erkenntnis ist folgende: Während die KI-gesteuerte gebündelte SaaS-Dynamik stark ist, besteht das größte kurzfristige finanzielle Risiko des Unternehmens in der Volatilität und Unvorhersehbarkeit seiner entbündelten SaaS-Geschäfte, die sich direkt auf die Umsatzeinbußen im Geschäftsjahr 2025 ausgewirkt haben.

Für das Gesamtjahr, das am 31. Januar 2025 endete, meldete Verint Systems Inc. einen Gesamtumsatz von 909,2 Millionen US-Dollar und einen verwässerten Gewinn pro Aktie von 1,05 US-Dollar. Der Umsatz im vierten Quartal betrug jedoch nur 254 Millionen US-Dollar und verfehlte damit die Prognose von 277 Millionen US-Dollar, da diese größeren, entbündelten Geschäfte nicht wie erwartet abgeschlossen wurden. Das ist ein wesentliches Betriebsrisiko, das Sie nicht ignorieren können.

Operative und finanzielle Volatilität

Der Kern des operativen Risikos von Verint Systems Inc. liegt im Umsatzmix und der Komplexität seiner Angebote. Entbündelte SaaS-Deals, die größer und komplexer sind, erweisen sich als schwer vorhersehbar und verschieben die erwarteten Umsätze in das nächste Geschäftsjahr (GJ26). Dies führt zu einer erheblichen Umsatz- und Gewinnvolatilität von Quartal zu Quartal. Ehrlich gesagt hasst der Markt solche Gewinnüberraschungen.

Hier ist eine kurze Rechnung zur Branchenherausforderung: Der Umsatz von Verint Systems Inc. wird in den nächsten drei Jahren voraussichtlich jährlich um durchschnittlich 5,6 % wachsen. Was diese Schätzung verbirgt, ist, dass die breitere US-Softwareindustrie im gleichen Zeitraum voraussichtlich um 12 % wachsen wird. Verint Systems Inc. wächst, bleibt aber hinter dem Branchendurchschnitt zurück, was seine Bewertungskennzahlen unter Druck setzt.

• Entbündeltes SaaS-Risiko: Der Zeitpunkt des Deals ist unvorhersehbar, was zu Umsatzausfällen führt.
• Abhängigkeit vom Vertriebskanal: Vertriebspartner sind beim Verkauf von KI nicht völlig unabhängig und verlassen sich stark auf die Direktvertriebskräfte von Verint Systems Inc.
• Marktvolatilität: Das Beta der Aktie ist hoch, etwa 1,52, was bedeutet, dass ihr Preis deutlich empfindlicher auf allgemeine Marktbewegungen reagiert.

Externer und strategischer Gegenwind

Über die Vertriebsabwicklung hinaus ist Verint Systems Inc. externen Belastungen ausgesetzt, die für einen globalen Softwareanbieter üblich sind, sowie einigen einzigartigen strategischen Belastungen. Wie jedes Unternehmen, das über große Kundendaten verfügt, ist die Cybersicherheit eine ständige Bedrohung. Das Unternehmen geht in seinem 2025 10-K darauf ein und gibt an, dass es einen Chief Information Security Officer (CISO) mit über zwei Jahrzehnten Erfahrung in der Überwachung eines risikobasierten Programms hat, die Bedrohung jedoch weiterhin besteht. Darüber hinaus muss Verint Systems Inc. ständig Risiken im Zusammenhang mit sich ändernden Rechnungslegungsgrundsätzen (wie neuen FASB-Standards) und Steuergesetzen weltweit bewältigen.

Denken Sie auch an die Ausgliederung des ehemaligen Cyber ​​Intelligence Solutions-Geschäfts im Februar 2021. Es bestehen weiterhin Restrisiken, dass die Transaktion möglicherweise nicht alle erwarteten Vorteile bringt oder das Unternehmen unerwarteten Verbindlichkeiten aussetzt. Dies ist eine Altlast, immer noch ein Faktor.

Minderungsstrategien und -chancen

Die gute Nachricht ist, dass das Management diese Risiken aktiv mindert, indem es seine innovativsten Produkte in ein vorhersehbareres Modell überführt. Ihre primäre Schadensbegrenzungsstrategie konzentriert sich stark auf das gebündelte SaaS-Angebot, das ihre KI-Lösungen bündelt. Hier liegt der Schwung.

Die starke KI-Einführung des Unternehmens zeigt sich im Wachstum des jährlichen wiederkehrenden Umsatzes (ARR), der im Geschäftsjahr 2025 5 % erreichte und damit die Prognose von 4 % übertraf. Sie stecken 100 % ihrer KI-Innovation in dieses gebündelte SaaS-Modell, das im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2025 ein Umsatzwachstum von 19 % gegenüber dem Vorjahr verzeichnete. Dieser Wechsel zu einem Hybrid-Cloud-Modell ist auf jeden Fall ein kluger Schachzug, da er es Kunden ermöglicht, KI einzuführen, ohne ihre bestehenden Systeme störend austauschen zu müssen.

Um die strategische Ausrichtung zu verstehen, die diesen Eindämmungsbemühungen zugrunde liegt, sollten Sie die lesen Leitbild, Vision und Grundwerte von Verint Systems Inc. (VRNT).

Wachstumschancen

Sie müssen wissen, wohin Verint Systems Inc. (VRNT) tatsächlich geht, nicht nur, wohin es bisher gegangen ist. Das zukünftige Wachstum des Unternehmens ist eng mit seiner Ausrichtung auf Customer Experience (CX)-Automatisierung und einer ausgeprägten Hybrid-Cloud-Strategie verbunden. Dieser Fokus auf künstliche Intelligenz (KI) ist der größte Einzeltreiber und versetzt sie in die Lage, einen größeren Teil des Unternehmensbudgets für Effizienzsteigerungen zu nutzen.

Während das Gesamtjahr 2025 (GJ 2025) einen Umsatz von meldete 909,2 Millionen US-Dollar Während einige Analystenerwartungen verfehlt wurden, zeigen die zukunftsgerichteten Kennzahlen für das Geschäftsjahr 2026 (FYE 2026) eine deutliche Beschleunigung. Es handelt sich um eine klassische Übergangsgeschichte: kurzfristige Schwierigkeiten durch den Wechsel zu einem Abonnementmodell, aber langfristige Gewinne durch dauerhafte, hochwertige KI-Lösungen. Die wahre Geschichte ist die KI-Dynamik, die definitiv stark ist.

Hier ist die schnelle Berechnung der Prognosen und der wichtigsten Wachstumstreiber:

• KI-bedingter ARR-Anstieg: Der AI-bezogene jährliche wiederkehrende Umsatz (ARR) ist gestiegen 24% Jahr für Jahr zu erreichen 354 Millionen US-Dollar im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2026. KI macht mittlerweile fast die Hälfte des gesamten Abonnement-ARR aus.
• Umsatzwachstum: Der Umsatz für das Gesamtjahr 2026 wird auf ca. geschätzt 985,14 Millionen US-Dollar, was einen deutlichen Anstieg gegenüber dem Vorjahr darstellt.
• Cashflow-Erweiterung: Das Management erwartet a 12% Steigerung des Free Cashflows, Targeting 145 Millionen Dollar für das Gesamtjahr 2026.

Die zentrale Produktinnovation, die dies vorantreibt, ist die Verint Open Platform, die darüber liegt 50 KI-gestützte Bots auf bestehende Kundenumgebungen. Hierbei handelt es sich um eine strategische Initiative, die die massiven Unterbrechungen einer vollständigen Überarbeitung der Infrastruktur umgeht und es Kunden ermöglicht, „klein anzufangen“ und schnell zu skalieren. Dieses Hybrid-Cloud-Modell ist ihr entscheidender Wettbewerbsvorteil, da es großen Unternehmen eine schnelle Bereitstellung und einen messbaren Return on Investment (ROI) ermöglicht.

Die strategischen Veränderungen zeigen sich bereits in ihrer Vertriebspipeline. Die SaaS-Pipeline ist um mehr als gewachsen 30% Dies spiegelt die starke Nachfrage nach ihren CX-Automatisierungslösungen wider. Darüber hinaus stiegen die neuen SaaS-Annual Contract Value (ACV)-Buchungen für neue Deals sprunghaft an 37% im Jahresvergleich im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2025. Dies ist der Frühindikator, den Sie für die zukünftige Umsatzstabilität sehen möchten.

Was diese Schätzung verbirgt, ist die anhaltende Herausforderung, ältere, entbündelte Softwareverträge auf das neue SaaS-Modell umzustellen, was zu einer gewissen Volatilität bei den Ergebnissen des Geschäftsjahres 2025 führte. Dennoch basiert die langfristige Perspektive darauf, dass KI greifbare Geschäftsergebnisse liefert, wie das Beispiel eines Krankenversicherers zeigt, der Folgendes erreicht: 70 Millionen Dollar Erhöhung der Agentenkapazität mithilfe der KI-Lösungen von Verint Systems Inc.

Weitere Informationen zur Bilanz, die dieses Wachstum unterstützt, finden Sie hier Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von Verint Systems Inc. (VRNT): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Die Konsensschätzungen der Analysten für Verint Systems Inc. (VRNT) für das kommende Geschäftsjahr sind nachstehend zusammengefasst: