Analyse de la santé financière de Verint Systems Inc. (VRNT) : informations clés pour les investisseurs

Vous regardez Verint Systems Inc. (VRNT) et voyez un signal mitigé, ce qui est vraiment déroutant : le chiffre global pour l'exercice 2025 montre un chiffre d'affaires total à un chiffre presque stable de 909,2 millions de dollars américains, mais le bénéfice net de l'entreprise raconte une histoire complètement différente, grimpant de 265 % d'une année sur l'autre pour atteindre 65,0 millions de dollars américains. Cette augmentation massive de la rentabilité sur une croissance stagnante du chiffre d'affaires est la principale tension ici, un signe que le passage à une plate-forme d'automatisation de l'expérience client (CX) modifie fondamentalement la structure des coûts, ce qui se reflète également dans le rapport prix/flux de trésorerie opérationnel qui a atteint un plus bas sur 5 ans de 9,5x en janvier 2025. Nous devons comprendre comment la direction a réussi à augmenter cette marge, en particulier lorsque leurs revenus SaaS groupés ont augmenté de 19 % au troisième trimestre de l'exercice 2025, car cela est récurrent : les revenus à marge élevée sont le véritable carburant de la valeur future, et c’est là que réside l’opportunité d’investissement à court terme.

Analyse des revenus

Vous devez savoir où Verint Systems Inc. (VRNT) gagne réellement de l'argent, et l'histoire de l'exercice 2025 (FYE 2025) est un récit classique de transition logicielle : un chiffre d'affaires global stable, mais une forte transition vers des modèles d'abonnement à forte marge. Le chiffre d'affaires global pour l'année fiscale 2025 s'est élevé à environ 909,2 millions de dollars, qui était essentiellement plat, montrant une légère diminution d'environ -0.1% année après année sur une base déclarée.

Mais ce chiffre cache la véritable action. Pour être honnête, la société a procédé à une cession – elle a vendu son activité de services gérés de qualité début 2024 – de sorte que les perspectives de revenus ajustées et non conformes aux PCGR sont un meilleur indicateur de la santé de son activité principale. Ces prévisions ajustées pour l’année fiscale 2025 étaient d’environ 933 millions de dollars au milieu, reflétant approximativement 5% croissance d’une année sur l’autre. C’est le chiffre qui compte pour les analystes prospectifs.

Le changement de revenus axé sur le SaaS

La répartition des principales sources de revenus montre une nette orientation vers un modèle basé sur l'abonnement, ce qui est sans aucun doute positif pour la valorisation future. L'accent mis par l'entreprise sur l'automatisation de l'expérience client (CX), optimisée par l'intelligence artificielle (IA), est à l'origine de ce changement. Le moteur de croissance le plus critique est leurs revenus récurrents, en particulier les flux Software as a Service (SaaS) :

• Revenus SaaS groupés : A vu une accélération de la croissance, grimpant 19% d'une année sur l'autre au troisième trimestre de l'exercice 2025.
• SaaS ARR (Revenus récurrents annuels) : A grandi 11% année après année.
• Revenus SaaS dégroupés : Frapper 73 millions de dollars au cours du seul troisième trimestre de l’exercice 2025, grâce aux revenus de renouvellement anticipé.

Voici un petit calcul sur la concentration régionale : géographiquement, l'activité est fortement orientée vers les États-Unis. Pour les douze mois précédant mars 2025, le Segment États-Unis contribué massivement 601,7 millions de dollars, représentant environ 66% du revenu total. Cette concentration constitue un risque à court terme si l’économie américaine ralentit, mais cela signifie également que leur moteur de ventes intérieures est puissant.

Analyser la trajectoire de croissance

Le taux de croissance d’une année sur l’autre -0.1% (rapporté) est un casse-tête jusqu'à ce que vous preniez en compte la cession. Ce que cache cette estimation, c’est la décision stratégique visant à abandonner une activité non essentielle à faible marge – les services gérés de qualité – pour se concentrer entièrement sur le modèle SaaS récurrent à plus forte marge. Il s’agit d’un nettoyage financier classique. La véritable histoire de la croissance est celle 19% accélération dans le Bundled SaaS, où toutes leurs innovations en matière d'IA sont déployées. C'est un signal fort de l'adéquation produit-marché à leurs nouvelles offres.

Le tableau ci-dessous résume les principaux changements financiers que les investisseurs devraient suivre, passant d’un chiffre d’affaires presque stagnant à un taux de croissance de base beaucoup plus sain une fois la cession prise en compte :

L'action claire pour vous en tant qu'investisseur est d'arrêter de vous concentrer sur les revenus déclarés et de commencer à modéliser votre valorisation en fonction de la croissance SaaS ARR, qui est l'avenir de l'entreprise. Pour une analyse plus approfondie des implications de valorisation de ce changement, consultez Analyse de la santé financière de Verint Systems Inc. (VRNT) : informations clés pour les investisseurs.

Mesures de rentabilité

Vous devez savoir si Verint Systems Inc. (VRNT) convertit efficacement ses revenus en bénéfices réels, d'autant plus que le marché donne actuellement la priorité à la rentabilité plutôt qu'à la croissance pure. La réponse courte est oui, Verint Systems Inc. (VRNT) a fait un bond significatif au cours de l’exercice 2025, mais son bénéfice net est toujours en retard par rapport à la moyenne plus large de l’industrie du logiciel.

Pour l'exercice 2025, qui s'est terminé le 31 janvier 2025, Verint Systems Inc. (VRNT) a enregistré un chiffre d'affaires total de 909,19 millions de dollars. Voici un calcul rapide sur la façon dont ces revenus ont transité par le compte de résultat jusqu'au bénéfice final.

Tendances des marges brutes et opérationnelles

Le cœur de l’efficacité opérationnelle de Verint Systems Inc. (VRNT) est solide et s’améliore. La marge bénéficiaire brute a grimpé à 71,28 % au cours de l'exercice 2025, contre 69,56 % au cours de l'exercice 2024. Cette augmentation témoigne d'une excellente gestion des coûts par rapport au coût des revenus (COGS), ce qui est un bon signe alors que l'entreprise s'oriente davantage vers un modèle de logiciel en tant que service (SaaS) à marge plus élevée.

La marge opérationnelle a connu une hausse encore plus spectaculaire, passant de 7,49 % au cours de l'exercice 2024 à 11,70 % au cours de l'exercice 2025. C'est là que se situe la véritable histoire : l'entreprise tire davantage parti de ses dépenses commerciales, générales et administratives (SG&A). Ils contrôlent définitivement mieux les frais généraux. Ce levier opérationnel est un indicateur clé de la maturité et de l’évolution efficace du modèle économique.

Bénéfice net : un revirement majeur, mais toujours en retard

La marge bénéficiaire nette de 7,15 % pour l’exercice 2025 marque un revirement massif par rapport aux 1,96 % enregistrés l’année précédente. Ce bond constitue une nette victoire pour la direction, démontrant qu'elle parvient à traduire la croissance du chiffre d'affaires et l'efficacité opérationnelle en valeur pour les actionnaires. Vous voulez voir ce genre d’élan.

Pourtant, lorsque l’on compare cela à l’industrie, il existe un écart. La marge bénéficiaire nette moyenne du secteur américain du logiciel (sur douze mois consécutifs, ou TTM) est plus proche de 22,62 %. Alors que la marge brute de 71,28 % de Verint Systems Inc. (VRNT) correspond parfaitement au secteur SaaS, qui enregistre généralement des marges comprises entre 75 % et 85 %, la marge nette plus faible suggère que les dépenses hors exploitation élevées, comme les intérêts, les taxes ou les frais ponctuels, continuent de gruger le bénéfice final. C’est la prochaine frontière de la création de valeur.

Pour bien comprendre le contexte de ces chiffres, vous devez revoir l'orientation stratégique de l'entreprise sur l'IA et l'automatisation de l'expérience client, qui stimulent la dynamique du SaaS. Vous pouvez avoir une idée plus claire de leur orientation stratégique ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Verint Systems Inc. (VRNT).

L’essentiel pour les investisseurs est le suivant : Verint Systems Inc. (VRNT) a prouvé qu’elle pouvait améliorer considérablement sa rentabilité, mais elle doit combler l’écart de marge nette de plus de 15 points de pourcentage avec ses pairs pour être considérée comme l’un des acteurs financiers de premier plan dans le domaine des logiciels.

Structure de la dette ou des capitaux propres

Lorsque vous examinez la manière dont Verint Systems Inc. (VRNT) finance sa croissance, le tableau est celui d'un effet de levier mesuré, mais il s'appuie définitivement davantage sur la dette que ses pairs du secteur. La stratégie de l'entreprise est claire : utiliser la dette pour alimenter sa transition et sa croissance dans le domaine de l'IA et du cloud, mais il faut surveiller les échéances à court terme.

Au dernier trimestre de 2025, la dette totale de Verint Systems Inc. s'élevait à environ 447,54 millions de dollars. Ceci est contrebalancé par un total de capitaux propres d'environ 886,85 millions de dollars à compter de la fin de l’exercice 2025. La combinaison de dette et de capitaux propres est un indicateur clé de la santé financière, et pour Verint Systems Inc., cet équilibre a changé.

La mesure principale ici est le ratio d'endettement (D/E) (dette totale divisée par le total des capitaux propres), qui vous indique le montant de la dette que l'entreprise utilise pour financer ses actifs par rapport à la valeur des capitaux propres. Le ratio D/E de Verint Systems Inc. est actuellement d'environ 33.67%. Voici un petit calcul : pour chaque dollar de capitaux propres, l’entreprise a environ 34 cents de dette. C'est un niveau gérable, mais il est supérieur à la moyenne du secteur des technologies de l'information, où le ratio D/E à long terme a tendance à se rapprocher de 19.0%. Ce ratio plus élevé signifie que Verint Systems Inc. dispose d'une structure de capital plus agressive que celle de bon nombre de ses concurrents.

Verint Systems Inc. a été proactive dans la gestion de sa structure de dette cette année. En mars 2025, la société a procédé à une opération de refinancement importante, élargissant sa facilité de crédit de 300 millions de dollars à un montant substantiel. 500 millions de dollars et repousser la date d'échéance au 25 mars 2030. Cette prolongation offre une piste solide pour le financement de la croissance à long terme. Néanmoins, vous devez être conscient qu'à propos 100 millions de dollars Une partie de sa dette a été reclassée en dette courante (court terme) au premier semestre 2025, ce qui signifie qu'elle doit être payée ou refinancée dans les 12 prochains mois. Cela inclut le capital impayé sur ses prêts à faible taux d'intérêt. Billets de premier rang convertibles à 0,25 % attendu en avril 2026.

La stratégie de financement de l'entreprise est un mélange pragmatique :

• Financement par emprunt : Utilisé pour la flexibilité et l'évolutivité, comme le montre l'extension 500 millions de dollars ligne de crédit.
• Financement par actions : Le ratio D/E montre que les capitaux propres restent la principale source de financement.
• Objectif stratégique : La direction se concentre sur la réduction de la dette à coût plus élevé afin d’améliorer la santé financière globale, plutôt que de donner la priorité aux rachats d’actions.

Liquidité et solvabilité

Vous devez savoir si Verint Systems Inc. (VRNT) dispose de suffisamment de liquidités pour couvrir ses factures à court terme. Ce qu'il faut retenir directement, c'est que même si les ratios de liquidité de l'entreprise se situent juste au-dessus de la barre critique de 1,0, leurs flux de trésorerie d'exploitation constants et solides fournissent un coussin financier sous-jacent solide. Il faut absolument regarder au-delà des chiffres statiques du bilan.

Pour l'exercice 2025, la position de liquidité de Verint Systems Inc., qui mesure sa capacité à couvrir ses obligations à court terme, était plutôt maigre. La société Rapport actuel est entré à 1.10, et le Rapport rapide (qui supprime les actifs moins liquides comme les stocks) était 1.08. Un ratio de 1,0 signifie que les actifs courants correspondent exactement aux passifs courants. Verint Systems Inc. se situe à peine au-dessus de cette ligne, ce qui ne représente pas une énorme marge de sécurité en cas de choc.

Voici un calcul rapide de ce que cela signifie pour le fonds de roulement : Verint Systems Inc. a une position de fonds de roulement positive, mais elle n'est pas énorme. Cela signifie que chaque dollar de dette à court terme est adossé à environ $1.10 en actifs courants. Cette tendance montre une gestion stable mais serrée des actifs et passifs courants, ce qui est courant pour une entreprise de logiciels en tant que service (SaaS) qui génère souvent d'importants revenus différés (un passif) mais dispose de faibles stocks. Vous devez faire attention à toute baisse soudaine du recouvrement des comptes clients.

La véritable histoire de la santé financière de Verint Systems Inc. réside dans le tableau des flux de trésorerie, qui montre où l'argent circule réellement. C’est là que réside la force, malgré des ratios serrés. Pour l'exercice 2025, la société a généré des liquidités solides grâce à ses activités principales.

• Flux de trésorerie opérationnel (OCF) : Un fort afflux de 157,45 millions de dollars. Il s’agit de l’élément vital de l’entreprise, qui génère une saine génération de trésorerie provenant des ventes et des services.
• Flux de trésorerie d'investissement (ICF) : Une sortie nette d’environ 84,06 millions de dollars. Cette sortie de capitaux était principalement due à des dépenses en capital (CapEx) d'environ 27,57 millions de dollars et les liquidités utilisées pour les acquisitions d'entreprises, qui totalisaient environ 55,80 millions de dollars.
• Flux de trésorerie de financement (FCF) : Une sortie nette d’environ 112,88 millions de dollars. Ce chiffre négatif est attendu, car la société utilise ses liquidités pour des activités telles que les rachats d'actions, qui constituent l'une des principales utilisations des flux de trésorerie disponibles.

La capacité de l'entreprise à générer de manière cohérente 129,88 millions de dollars Le flux de trésorerie disponible (FCF) au cours de l’exercice 2025 constitue un atout majeur. Le flux de trésorerie disponible est la trésorerie qui reste après avoir payé les opérations et les dépenses en capital, et c'est l'argent que Verint Systems Inc. utilise pour des choses comme les rachats d'actions et les acquisitions stratégiques. Cette solide génération de trésorerie atténue le risque impliqué par la baisse des ratios de liquidité et de liquidité. La variation nette de la trésorerie sur l'exercice est en réalité une diminution de 39,49 millions de dollars, mais il s'agit d'une diminution contrôlée due à des utilisations stratégiques telles que les rachats, et non à une crise de liquidité.

Ce que cache cette estimation, c'est la possibilité d'un besoin soudain et important en fonds de roulement - par exemple, un retard dans le paiement d'un client important - ce qui pourrait s'avérer difficile étant donné le ratio de liquidité générale de 1,10. Néanmoins, la tendance sous-jacente positive des flux de trésorerie signifie que Verint Systems Inc. a la capacité de rembourser sa dette et de financer sa croissance sans stress externe. Vous pouvez approfondir les actions des actionnaires dans Explorer Verint Systems Inc. (VRNT) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Action pour les investisseurs : Surveiller le ratio OCF/Revenus chaque trimestre. Si le flux de trésorerie opérationnel commence à chuter sensiblement en dessous du 157 millions de dollars taux annuel, c'est votre premier signal d'un problème potentiel de liquidité, quel que soit le ratio actuel.

Analyse de valorisation

Vous regardez Verint Systems Inc. (VRNT) et vous vous demandez si la récente volatilité des actions signifie qu'il s'agit d'une bonne affaire ou d'un piège de valeur. La réponse rapide est que, sur la base des mesures prospectives pour l'exercice 2025, le titre semble sous-évalué par rapport à ses bénéfices attendus, mais le marché est prudent, d'où la note consensuelle « Conserver ».

J'ai passé deux décennies à disséquer des sociétés comme celle-ci, et ce qui ressort est l'énorme écart entre le ratio cours/bénéfice (P/E) courant et futur. Cela suggère que les analystes misent beaucoup sur un redressement significatif des bénéfices ou sur un contrôle majeur des coûts à court terme. Voici le calcul rapide des ratios clés.

En novembre 2025, l'action se négociait autour de $20.21. Au cours des 12 derniers mois, le titre a connu un parcours semé d’embûches, chutant globalement d’environ 18,68 %. Il a atteint un sommet sur 52 semaines à 34,80 $ en décembre 2024 et un minimum sur 52 semaines à 14,15 $ en avril 2025. Il s'agit d'un changement massif, et cela vous indique que le marché essaie toujours de déterminer la trajectoire de croissance à long terme de l'entreprise.

Verint Systems Inc. (VRNT) ne verse actuellement pas de dividende, ce qui est typique pour un éditeur de logiciels donnant la priorité au réinvestissement pour la croissance. Ainsi, vous n’obtiendrez pas de rendement en dividende ou de ratio de distribution à prendre en compte dans votre stratégie de revenu.

Le P/E à terme de 6,18x fait définitivement tourner les têtes. Par rapport au P/E final de 27,46x, cela indique que les analystes anticipent une énorme augmentation du bénéfice par action (BPA) pour l’exercice en cours. Si Verint Systems Inc. (VRNT) atteint ces objectifs de BPA, le titre se négocie actuellement avec une forte décote, ce qui implique qu'il est sous-évalué.

La communauté des analystes reste néanmoins prudente. La notation consensuelle est « Conserver », et non « Acheter », ce qui est un signal classique selon lequel, même si les chiffres semblent bons sur le papier, il existe des risques d'exécution qui inquiètent le marché.

• Objectif de prix moyen : 25,60 $
• Hausse implicite : environ 26,67 %
• Note consensuelle : Maintenir

L'objectif de cours moyen de 25,60 $ suggère une hausse décente par rapport au prix actuel, mais la note « Conserver » signifie que les analystes ne sont pas prêts à s'engager dans une cassure majeure tant qu'ils n'ont pas vu les bénéfices se matérialiser. Pour être honnête, cela dépend en grande partie de l’exécution réussie de leur stratégie cloud et d’IA. Vous pouvez voir à quel point leur vision à long terme est essentielle dans leur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Verint Systems Inc. (VRNT).

Ce que cache cette estimation, c’est le risque de ne pas répondre à ces attentes élevées en matière de BPA prévisionnel. S’ils manquent, le P/E à terme remonte immédiatement et le cours de l’action pourrait facilement tester à nouveau son plus bas niveau sur 52 semaines. Votre prochaine étape devrait être d'examiner de près leurs flux de trésorerie et leurs dettes. profile pour voir de quelle marge ils disposent si le redressement prend plus de temps que prévu. Finance : modélisez une analyse de sensibilité sur le P/E à terme sur la base d'un manque à gagner de 10 % et 20 % de BPA d'ici vendredi.

Facteurs de risque

Vous regardez Verint Systems Inc. (VRNT) parce que l'espace d'automatisation de l'expérience client (CX) est chaud, mais vous devez voir les nids-de-poule avant de les atteindre. La conclusion directe est la suivante : bien que leur dynamique SaaS groupée basée sur l'IA soit forte, le plus grand risque financier à court terme de l'entreprise est la volatilité et l'imprévisibilité de ses offres SaaS dégroupées, qui ont directement eu un impact sur le manque à gagner de l'exercice 2025.

Pour l'exercice clos le 31 janvier 2025, Verint Systems Inc. a déclaré un chiffre d'affaires total de 909,2 millions de dollars et un BPA dilué de 1,05 $. Mais le chiffre d'affaires du quatrième trimestre s'est élevé à seulement 254 millions de dollars, en dessous des prévisions de 277 millions de dollars, car ces transactions plus importantes et dégroupées n'ont pas été conclues comme prévu. Il s’agit d’un risque opérationnel important que vous ne pouvez pas ignorer.

Volatilité opérationnelle et financière

Le cœur du risque opérationnel de Verint Systems Inc. réside dans la composition des ventes et la complexité de ses offres. Les transactions SaaS dégroupées, qui sont plus importantes et plus complexes, s'avèrent difficiles à prévoir, ce qui repousse les revenus attendus sur le prochain exercice (FY26). Cela crée une volatilité importante des revenus et des bénéfices d’un trimestre à l’autre. Honnêtement, le marché déteste ce genre de surprise en matière de bénéfices.

Voici un rapide calcul sur le défi de l'industrie : les revenus de Verint Systems Inc. devraient croître en moyenne de 5,6 % par an au cours des trois prochaines années. Ce que cache cette estimation, c’est que l’industrie américaine du logiciel dans son ensemble devrait connaître une croissance de 12 % sur la même période. Verint Systems Inc. est en croissance, mais est en retrait par rapport à la moyenne du secteur, ce qui exerce une pression sur ses multiples de valorisation.

• Risque SaaS dégroupé : le calendrier des transactions est imprévisible, ce qui entraîne des pertes de revenus.
• Dépendance aux canaux de vente : les partenaires de distribution ne sont pas entièrement autonomes dans la vente de l'IA et s'appuient fortement sur la force de vente directe de Verint Systems Inc.
• Volatilité du marché : le bêta du titre est élevé, autour de 1,52, ce qui signifie que son prix est nettement plus sensible aux mouvements généraux du marché.

Vents contraires externes et stratégiques

Au-delà de l'exécution des ventes, Verint Systems Inc. est confrontée à des pressions externes communes à un fournisseur de logiciels mondial, ainsi qu'à un bagage stratégique unique. Comme toute entreprise détenant de vastes données clients, la cybersécurité constitue une menace constante. L'entreprise aborde ce problème dans son 10-K 2025, déclarant qu'elle dispose d'un responsable de la sécurité de l'information (CISO) avec plus de deux décennies d'expérience dans la supervision d'un programme basé sur les risques, mais la menace existe toujours. De plus, Verint Systems Inc. doit constamment gérer les risques associés à l'évolution des principes comptables (comme les nouvelles normes du FASB) et des lois fiscales à l'échelle mondiale.

Il faut également rappeler le spin-off de février 2021 de l'ancienne activité Cyber ​​Intelligence Solutions. Il existe encore des risques résiduels selon lesquels la transaction ne produirait pas tous les avantages escomptés ou pourrait exposer l'entreprise à des responsabilités inattendues. Il s’agit d’un élément hérité, mais toujours un facteur.

Stratégies et opportunités d’atténuation

La bonne nouvelle est que la direction atténue activement ces risques en intégrant ses produits les plus innovants dans un modèle plus prévisible. Leur principale stratégie d’atténuation consiste à se concentrer fortement sur l’offre Bundled SaaS, qui regroupe leurs solutions d’IA. C’est là que réside l’élan.

La forte adoption de l'IA par l'entreprise est évidente dans la croissance de ses revenus récurrents annuels (ARR), qui ont atteint 5 % au cours de l'exercice 2025, dépassant les prévisions de 4 %. Ils placent 100 % de leur innovation en matière d'IA dans ce modèle SaaS groupé, qui a vu la croissance des revenus s'accélérer pour atteindre 19 % d'une année sur l'autre au troisième trimestre de l'exercice 2025. Ce passage à un modèle de cloud hybride est sans aucun doute une décision judicieuse, car il permet aux clients d’adopter l’IA sans devoir procéder à un remplacement perturbateur de leurs systèmes existants.

Pour comprendre l'orientation stratégique qui sous-tend ces efforts d'atténuation, vous devez examiner les Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Verint Systems Inc. (VRNT).

Opportunités de croissance

Vous devez savoir où va réellement Verint Systems Inc. (VRNT), pas seulement où elle a été. La croissance future de l'entreprise est intimement liée à son orientation vers l'automatisation de l'expérience client (CX) et à une stratégie distincte de cloud hybride. Cette focalisation sur l’intelligence artificielle (IA) est le principal moteur, les positionnant pour capter une plus grande partie du budget de l’entreprise pour des gains d’efficacité.

Alors que l'année 2025 (FYE 2025) a enregistré un chiffre d'affaires de 909,2 millions de dollars n’ayant pas manqué certaines attentes des analystes, les mesures prospectives pour l’exercice 2026 (FYE 2026) montrent une nette accélération. C'est une histoire de transition classique : des difficultés à court terme du passage à un modèle d'abonnement, mais des gains à long terme grâce à des solutions d'IA complexes et de grande valeur. La véritable histoire est la dynamique de l’IA, qui est définitivement forte.

Voici un calcul rapide sur les projections et les principaux moteurs de croissance :

• Augmentation du ARR liée à l'IA : Les revenus récurrents annuels (ARR) liés à l’IA ont augmenté 24% année après année pour atteindre 354 millions de dollars au premier trimestre de l’année fiscale 2026. L’IA représente désormais près de la moitié du total des abonnements ARR.
• Croissance des revenus : Le chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année 2026 est estimé à environ 985,14 millions de dollars, reflétant une solide progression par rapport à l’année précédente.
• Expansion des flux de trésorerie : La direction s'attend à un 12% augmentation du cash-flow libre, ciblant 145 millions de dollars pour l’ensemble de l’année 2026.

L'innovation produit principale à l'origine de ce projet est la plate-forme ouverte Verint, qui s'appuie sur 50 robots alimentés par l'IA sur les environnements clients existants. Il s'agit d'une initiative stratégique qui évite la perturbation massive d'une refonte complète de l'infrastructure, permettant aux clients de « démarrer petit » et d'évoluer rapidement. Ce modèle de cloud hybride constitue leur principal avantage concurrentiel, permettant un déploiement rapide et un retour sur investissement (ROI) mesurable pour les grandes entreprises.

Les changements stratégiques apparaissent déjà dans leur pipeline de ventes. Le pipeline SaaS a augmenté de plus de 30% d'une année sur l'autre, reflétant la forte demande pour leurs solutions d'automatisation CX. De plus, les nouvelles réservations SaaS Annual Contract Value (ACV) pour les nouvelles offres ont bondi 37% d'une année sur l'autre au troisième trimestre de l'exercice 2025. Il s'agit de l'indicateur avancé que vous souhaitez voir pour la stabilité future des revenus.

Ce que cache cette estimation, c’est le défi persistant que représente la conversion des anciens contrats de logiciels dégroupés vers le nouveau modèle SaaS, ce qui a provoqué une certaine volatilité dans les résultats de l’année fiscale 2025. Néanmoins, les perspectives à long terme reposent sur l’IA qui produira des résultats commerciaux tangibles, comme l’exemple d’un assureur de soins de santé atteignant un 70 millions de dollars augmentation de la capacité des agents grâce aux solutions d'IA de Verint Systems Inc.

Pour une analyse plus approfondie du bilan soutenant cette croissance, consultez Analyse de la santé financière de Verint Systems Inc. (VRNT) : informations clés pour les investisseurs.

Les estimations consensuelles des analystes pour Verint Systems Inc. (VRNT) pour le prochain exercice financier sont résumées ci-dessous :