Desglosando la salud financiera de Similarweb Ltd. (SMWB): información clave para los inversores

Está mirando a Similarweb Ltd. (SMWB) y tratando de descubrir si este líder en inteligencia digital definitivamente puede convertir su sólida posición en el mercado en resultados consistentes y finales.

El informe de resultados del tercer trimestre de 2025 nos da una respuesta clara: la empresa está ejecutando y reporta unos ingresos totales de 71,8 millones de dólares, un 11% de aumento año tras año, y marcando su octavo trimestre consecutivo de flujo de caja libre positivo. Esto no es sólo ruido de primera línea; La gerencia ha elevado su guía de ganancias operativas no GAAP para todo el año 2025 a un rango de Entre 8,5 y 9,5 millones de dólares, un paso significativo hacia una rentabilidad disciplinada, incluso cuando la pérdida neta GAAP fue $(4,3) millones para el trimestre. Además, el salto del 26% en Obligaciones de Desempeño Restantes (RPO), que son esencialmente ingresos futuros contratados, para $268 millones muestra que los clientes están afianzando su compromiso con los datos de Similarweb, especialmente a medida que la empresa avanza hacia las soluciones de IA generativa. Para todo el año fiscal 2025, la empresa proyecta ingresos totales entre $285,0 millones y $288,0 millones, que representa aproximadamente 15% de crecimiento en el punto medio, por lo que la pregunta para los inversores ahora pasa de si pueden crecer a cómo gestionarán ese crecimiento manteniendo al mismo tiempo su margen de ganancias no GAAP.

Análisis de ingresos

Está buscando el verdadero motor detrás del crecimiento de Similarweb Ltd. (SMWB), y las cifras del año fiscal 2025 cuentan una historia clara: la empresa está pasando con éxito de la inteligencia digital pura a un proveedor de datos crucial para el auge de la IA.

El titular para 2025 es una proyección de ingresos para todo el año entre $285,0 millones y $288,0 millones. Ese rango representa aproximadamente 15% crecimiento interanual en el punto medio, lo que representa un desempeño sólido en un mercado en contracción. Los ingresos del tercer trimestre de 2025 ascendieron a 71,8 millones de dólares, marcando un 11% aumento año tras año.

El motor central: ingresos por suscripción empresarial

La principal fuente de ingresos de Similarweb es su plataforma de análisis y datos digitales basada en suscripción, que genera ingresos anuales recurrentes (ARR). La salud de este negocio principal se ve mejor en el compromiso de sus clientes más importantes.

• Contribución empresarial: Clientes con más $100,000 en ARR son la columna vertebral, contribuyendo 63% del ARR total al tercer trimestre de 2025.
• Crecimiento de clientes: Esta cohorte de alto valor se expandió a 447 cuentas, un 13% aumentan año tras año.
• Visibilidad del contrato: El cambio hacia acuerdos a más largo plazo es sin duda un mitigador de riesgos. Los compromisos de suscripción plurianuales ahora representan 58% del ARR total, un aumento significativo desde el 45% del año anterior.

Este enfoque en contratos plurianuales a nivel empresarial brinda una gran visibilidad de los ingresos de 2026, con obligaciones de desempeño restantes (RPO) que alcanzan 267,6 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, que es un 26% salto con respecto al año anterior. Ese es un amortiguador poderoso.

Flujos de ingresos emergentes: el catalizador de la IA

El cambio más significativo en la combinación de ingresos es la rápida aparición de nuevas líneas de productos de alto crecimiento, en particular aquellas vinculadas a la inteligencia artificial (IA) y los modelos de lenguajes grandes (LLM). Aquí es donde reside la oportunidad a corto plazo.

Aquí están los cálculos rápidos sobre los nuevos productos:

Para ser justos, el crecimiento de los ingresos del segundo trimestre de 2025 de 17% fue impulsado en parte por tarifas únicas de empresas que utilizan los datos de Similarweb para proyectos iniciales de evaluación y capacitación de LLM. El posterior crecimiento del tercer trimestre de 11% refleja una normalización a medida que esas tarifas únicas se convierten en ingresos por suscripción recurrentes, más pequeños pero más estables: el tipo de compromiso a largo plazo que desea ver. Puedes profundizar en quién está apostando por este cambio en Explorando el inversor de Similarweb Ltd. (SMWB) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Métricas de rentabilidad

Lo que busca es una imagen clara del motor financiero de Similarweb Ltd. (SMWB), y las métricas de rentabilidad cuentan la historia de un negocio principal de alta eficiencia que ahora está girando hacia el rendimiento final. La conclusión directa es la siguiente: Similarweb tiene una margen bruto de primer nivel pero todavía está trabajando para traducir esa eficiencia en ganancias netas GAAP (Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados) consistentes.

Durante los últimos doce meses (TTM) que finalizaron en el tercer trimestre de 2025, Similarweb Ltd. (SMWB) informó un sólido margen bruto del 78,46%. Este es un número crítico, ya que muestra que la empresa es muy eficiente en la prestación de su servicio central de inteligencia digital: el costo de servicio (costo de bienes vendidos o COGS) es bajo en relación con los ingresos generados. Aquí están los cálculos rápidos de lo que eso significa para todo el año, según el punto medio de la guía de ingresos de la compañía para 2025 de 286,5 millones de dólares: puede proyectar una ganancia bruta de aproximadamente 224,9 millones de dólares para el año fiscal 2025.

• Margen Bruto (TTM): 78.46% (Fuerte eficiencia empresarial central).
• Beneficio operativo no GAAP (guía para el año fiscal 2025): Entre 8,5 y 9,5 millones de dólares (Las perspectivas mejoradas indican una mejora de la disciplina operativa).
• Margen neto GAAP (TTM): -10.84% (Sigue siendo una pérdida neta, impulsada por los gastos operativos).

Comparación de la industria y eficiencia operativa

Ese margen bruto del 78,46% es definitivamente un punto fuerte, especialmente cuando lo comparamos con la industria más amplia del software como servicio (SaaS). El margen bruto promedio de las empresas SaaS generalmente cae en el Rango de 70% a 80%+, por lo que Similarweb está compitiendo en el extremo superior de ese punto de referencia. Este margen sólido indica una excelente gestión de costos en la recopilación de datos centrales y la entrega de la plataforma, lo cual es una gran señal de alerta para la escalabilidad.

Sin embargo, la verdadera historia está en los márgenes de beneficio operativo y neto. Si bien el margen operativo GAAP TTM sigue siendo una pérdida en -8.27%, la tendencia es hacia una rentabilidad no GAAP. La compañía ha elevado su guía de ganancias operativas no GAAP para todo el año 2025 a entre 8,5 millones de dólares y 9,5 millones de dólares. Esta es una señal clara y procesable de que el enfoque de la administración está cambiando del puro crecimiento de los ingresos a la optimización de los márgenes y la disciplina de costos, una tendencia que se hizo particularmente evidente después del segundo trimestre de 2025.

Para ser justos, la pérdida neta GAAP se mantiene, con un margen neto TTM de -10.84%, pero el paso a una ganancia operativa positiva no GAAP es un hito fundamental. Las cifras no GAAP generalmente excluyen elementos que no son en efectivo, como la compensación basada en acciones, lo que le brinda una visión más clara del desempeño operativo basado en efectivo. Por ejemplo, en el segundo trimestre de 2025, la empresa informó unos ingresos netos no GAAP de 1,1 millones de dólares, o 2% de los ingresos, incluso al informar una pérdida neta GAAP de $(11,8) millones. Este es un SaaS clásico en etapa de crecimiento profile: alto margen bruto, pero altos gastos operativos (como Ventas y Marketing e I+D) que empujan los ingresos netos GAAP a números rojos.

A continuación se muestra una instantánea de los índices de rentabilidad clave:

El enfoque de la compañía en la eficiencia operativa también se refleja en su continuo flujo de caja libre positivo, marcando su octavo trimestre consecutivo de flujo de caja libre positivo en el tercer trimestre de 2025. Esta generación de efectivo es una fuerte señal de salud financiera, incluso con las pérdidas GAAP. Comprender el alcance total de su estrategia implica observar sus objetivos a largo plazo, sobre los cuales puede leer en su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Similarweb Ltd. (SMWB).

Estructura de deuda versus capital

El panorama financiero de Similarweb Ltd. (SMWB) muestra una empresa que está utilizando un grado notable de deuda para impulsar su crecimiento, pero aún gestiona una posición de caja neta. Es necesario mirar más allá de la elevada relación deuda-capital (D/E) y ver el colchón de efectivo.

A partir de los últimos doce meses (TTM) que finalizaron en el tercer trimestre de 2025, Similarweb Ltd. (SMWB) informó una deuda total de aproximadamente $42,05 millones. Esta deuda se equilibra con un saldo sustancial de efectivo y equivalentes de efectivo de $65,46 millones. He aquí los cálculos rápidos: esto deja a la empresa con una posición de caja neta de aproximadamente 23,42 millones de dólares, que es una fortaleza clave para una empresa de tecnología centrada en el crecimiento.

• Deuda Total: $42,05 millones.
• Efectivo y equivalentes: $65,46 millones.
• Posición Neta de Caja: 23,42 millones de dólares.

La relación deuda-capital (D/E), una medida del apalancamiento financiero, se sitúa en aproximadamente 1.68. Esto significa que la empresa tiene $1.68 en deuda total por cada dólar de capital contable. Para ser justos, esta relación es más alta de lo que normalmente se ve en la industria de aplicaciones de software que no requiere mucho capital, donde las relaciones D/E entre pares suelen estar muy por debajo de 1,0, a veces más cerca de 1,0. 0.17. Un ratio superior a 1,5 generalmente sugiere una mayor dependencia de la deuda, pero esta cifra necesita contexto. El capital de la empresa (valor contable) es relativamente bajo en $25,01 millones, lo que matemáticamente infla la proporción.

Similarweb Ltd. (SMWB) no está recurriendo agresivamente a los mercados de deuda en este momento. En lugar de recientes emisiones de deuda a gran escala o actividades de refinanciamiento, la atención se ha centrado en la eficiencia operativa, lo cual es una mejor señal. La compañía ha logrado su octavo trimestre consecutivo de flujo de caja libre (FCF) positivo a partir del tercer trimestre de 2025. Este FCF positivo, recientemente superado 27,67 millones de dólares-es el principal impulsor para financiar el crecimiento interno y el desarrollo de productos, especialmente en áreas como las soluciones de datos de IA generativa.

La estrategia de financiación actual es una combinación pragmática: están utilizando la estructura de deuda existente (D/E de 1.68) pero priorizando el flujo de caja generado internamente sobre la nueva dilución de capital o una mayor deuda. La relación entre la deuda total y el flujo de caja libre es aproximadamente 3.19, lo que significa que se necesitarían unos tres años del FCF actual para pagar toda la deuda [citar: 10 en la primera búsqueda]. Es una cifra manejable, especialmente para una empresa que todavía se encuentra en una fase de crecimiento. Este equilibrio de deuda y capital, respaldado por un fuerte FCF, es una idea clave para los inversores que buscan estabilidad en el sector tecnológico, sobre el cual puede leer más en nuestro análisis completo: Desglosando la salud financiera de Similarweb Ltd. (SMWB): información clave para los inversores.

Liquidez y Solvencia

Estás mirando el balance de Similarweb Ltd. (SMWB) y ves una señal de alerta: los ratios de liquidez clásicos son bajos. Sinceramente, tienes razón en hacer una pausa. Sin embargo, para un negocio de software como servicio (SaaS) de alto crecimiento, es necesario mirar más allá del balance estático y centrarse en el estado de flujo de efectivo. Cuenta una historia mucho mejor.

El problema central es que la empresa opera con un capital de trabajo negativo (los activos circulantes son menores que los pasivos circulantes). Esta es la razón por la que la relación actual se sitúa en sólo 0.75 y el Quick Ratio (que excluye los activos menos líquidos) es aún más estricto en 0.59 para el trimestre más reciente. Una relación inferior a 1,0 significa que si todas las deudas a corto plazo vencieran hoy, la empresa no podría cubrirlas utilizando únicamente sus activos circulantes. Definitivamente, esto es un riesgo si los ingresos caen repentinamente.

Pero he aquí una explicación rápida de por qué esto no es una crisis: Similarweb Ltd. es una empresa de suscripción y, a menudo, cobra dinero por adelantado a los clientes por los servicios prestados durante el próximo año. Este efectivo inicial se registra como un pasivo circulante (ingresos diferidos), lo que reduce artificialmente el índice circulante. Aún así, el efectivo ya está en el banco, lo cual es una gran diferencia con respecto a un fabricante que tiene inventario.

• Relación actual: 0.75 (Tercer trimestre de 2025)
• Relación rápida: 0.59 (Tercer trimestre de 2025)
• Efectivo y equivalentes: 59,3 millones de dólares (segundo trimestre de 2025)

El estado de flujo de efectivo es la medida real de su salud financiera. Similarweb Ltd. ha logrado su octavo trimestre consecutivo de flujo de caja libre positivo, lo que supone un gran hito para una empresa en esta etapa de crecimiento. Esta generación constante de efectivo les brinda mucha flexibilidad operativa. Por ejemplo, el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue un sólido 2,9 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025 y 4,9 millones de dólares en el primer trimestre de 2025.

Este flujo de caja positivo significa que están financiando su crecimiento internamente, sin depender de nueva deuda o capital, lo cual es una señal de madurez. El flujo de caja libre consistentemente positivo, que ascendió a $43 millones durante los últimos ocho trimestres-mitiga el riesgo de ratio circulante bajo. Además, el 26% aumento año tras año en las Obligaciones de Desempeño Restantes (RPO) a 267,6 millones de dólares al 30 de septiembre de 2025, proporciona una visión clara de los ingresos futuros y la estabilidad del efectivo. Se trata de efectivo futuro ya contratado.

Lo que oculta esta estimación es la posibilidad de una caída repentina e inesperada en las renovaciones de los clientes, lo que afectaría duramente ese pasivo por ingresos diferidos. Pero por ahora, la fortaleza del flujo de caja supera la debilidad técnica del balance. Puedes leer más sobre la imagen completa en Desglosando la salud financiera de Similarweb Ltd. (SMWB): información clave para los inversores.

Para ser justos, el Altman Z-Score, un modelo que predice el riesgo de quiebra, es un valor bajo. 0.66. Pero para una empresa SaaS con una fuerte generación de efectivo y altos ingresos diferidos, esta puntuación suele ser engañosamente baja. La acción aquí es simple: siga la tendencia trimestral del flujo de caja libre. Si se vuelve negativo, entonces el bajo índice de corriente se convierte en una verdadera preocupación.

Análisis de valoración

Quiere saber si Similarweb Ltd. (SMWB) es una compra, una retención o una venta en este momento, y las cifras cuentan una historia de alto potencial de crecimiento combinado con falta de rentabilidad a corto plazo. La respuesta corta es que Wall Street ve una ventaja significativa, pero la acción es definitivamente una jugada de crecimiento especulativo, no una inversión de valor.

En noviembre de 2025, Similarweb cotiza alrededor de 7,35 dólares por acción. Los ratios de valoración clave, que suelen ser nuestra primera parada, son complicados porque la empresa todavía no es rentable de forma consistente en términos de seguimiento. Esto es común en las empresas de software como servicio (SaaS) de alto crecimiento, pero aun así significa que debemos mirar más allá de la simple relación precio-beneficio (P/E).

• Precio-beneficio (P/E): La relación P/E final es -19,34. Este número negativo simplemente indica que la empresa está perdiendo dinero, razón por la cual debemos mirar las proyecciones a futuro. El P/U adelantado se estima en un máximo de 51,25, lo que es una señal clara de que los inversores están descontando un crecimiento masivo de las ganancias en el futuro.
• Precio al Libro (P/B): La relación P/B es extremadamente alta: 25,35. He aquí los cálculos rápidos: un P/B tan alto significa que el mercado valora el capital de la empresa en más de 25 veces su valor liquidativo (valor contable por acción de 0,28 dólares a junio de 2025). Se trata de una prima que se paga por los activos intangibles (como sus datos patentados y la tecnología de la plataforma), no por los activos físicos.
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): Esta métrica, que excluye los gastos no monetarios y la deuda/efectivo para brindar una imagen operativa más clara, también es negativa en -57,17 (TTM a noviembre de 2025). Esto confirma que incluso antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA), la empresa sigue reportando pérdidas (el EBITDA TTM fue de aproximadamente -12,4 millones de dólares en junio de 2025).

Se puede ver la tensión en la tendencia del precio de las acciones durante los últimos 12 meses. El rango de 52 semanas ha sido volátil, oscilando desde un mínimo de 6,36 dólares hasta un máximo de 17,64 dólares. Este tipo de volatilidad muestra que el mercado todavía está tratando de determinar el verdadero valor a largo plazo de la empresa, con grandes movimientos en las ganancias o anuncios de productos. Para profundizar en quién está haciendo estos grandes cambios, debería estar Explorando el inversor de Similarweb Ltd. (SMWB) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Similarweb Ltd. es una empresa en crecimiento y no paga dividendos. La rentabilidad por dividendo es del 0% y la tasa de pago es del 0,00%. Esta es definitivamente la estrategia de asignación de capital adecuada para una empresa centrada en reinvertir cada dólar en ventas, marketing y desarrollo de productos para impulsar el crecimiento futuro esperado.

La buena noticia es que Wall Street sigue siendo en gran medida optimista. El consenso de analistas es un Compra moderada, basado en un desglose de 9 calificaciones de compra, 1 de retención y 1 de venta. El precio objetivo promedio a 12 meses de los analistas es de 13,38 dólares. Ese objetivo implica una ganancia de más del 80% con respecto al precio actual, lo que es un fuerte voto de confianza en su camino hacia la rentabilidad y el crecimiento continuo de los ingresos.

Su acción aquí es clara: si cree en el cambio a largo plazo hacia la inteligencia digital y la posición de mercado de Similarweb, el precio actual ofrece un punto de entrada con descuento en relación con el objetivo promedio. Si tiene aversión al riesgo, espere uno o dos trimestres de EBITDA positivo para demostrar que el modelo de negocio está funcionando.

Factores de riesgo

Estás mirando a Similarweb Ltd. (SMWB) y ves una empresa que está avanzando con fuerza en el espacio de la IA generativa (Gen AI) de alto crecimiento, pero debes ser realista acerca de la fricción financiera a corto plazo. La conclusión más importante aquí es la tensión entre una fuerte adopción de productos y métricas financieras centrales que muestran estrés, particularmente en la expansión de clientes.

La salud financiera de la empresa, aunque mejora según los principios de contabilidad no GAAP (Principios de contabilidad generalmente aceptados), aún conlleva riesgos materiales que no se pueden ignorar. Para el año fiscal 2025, si bien la gerencia elevó la guía de ganancias operativas no GAAP a entre 8,5 millones de dólares y 9,5 millones de dólares, la pérdida neta GAAP en el tercer trimestre de 2025 siguió siendo notable 4,33 millones de dólares. Esto le indica que aún no son rentables según las reglas contables tradicionales. Además, un análisis anterior mostró una relación corriente de sólo 0.73, que señala posibles desafíos de liquidez a corto plazo. Esa es una señal de alerta para el capital de trabajo.

Vientos en contra operativos y financieros

El principal riesgo operativo está en la retención y expansión de clientes. La Retención de Ingresos Netos (NRR), que mide cuántos ingresos se conservan de los clientes existentes, más las ventas adicionales, disminuyó a 98% en el tercer trimestre de 2025. Honestamente, para una empresa de software como servicio (SaaS), desea ver un NRR muy por encima del 100% para indicar una expansión saludable. Esta disminución sugiere un desafío en las ventas adicionales, incluso con una fuerte actividad de expansión en 2024. Además, el ingreso promedio por usuario (ARPU) está fluctuando porque están agregando más clientes más pequeños a su base de más de 6,000 Clientes de Ingresos Anuales Recurrentes (ARR).

He aquí los cálculos rápidos sobre la incertidumbre financiera:

• Inmersión NRR: Cayó a 98% en el tercer trimestre de 2025, lo que complica el crecimiento de los ingresos.
• Calendario de ingresos del cuarto trimestre: Las previsiones para el cuarto trimestre tienen un rango más amplio debido a la incertidumbre sobre cuándo se cerrarán los grandes acuerdos.
• Riesgo de ingresos únicos: El crecimiento secuencial de los ingresos se vio afectado por el reconocimiento temprano de tarifas únicas de acuerdos de evaluación de Large Language Model (LLM) en el segundo trimestre. La gran pregunta es cuántos de estos acuerdos de evaluación únicos se convertirán en contratos ARR a largo plazo en 2025.

Presiones externas y estratégicas

Similarweb Ltd. (SMWB) opera en un espacio hipercompetitivo, y el rápido ritmo del cambio tecnológico, especialmente en Gen AI, es un arma de doble filo. Si bien sus nuevos productos, como Gen AI Intelligence y App Intelligence, están creciendo rápidamente, la dependencia de un puñado de grandes contratos para la venta de datos a creadores de LLM crea un riesgo de concentración. Si uno o dos de esos grandes clientes tecnológicos se alejan, rápidamente descarrilaría el impulso de las ganancias. Los cambios en las reglas de privacidad también siguen siendo un riesgo regulatorio externo constante que podría afectar sus métodos de recopilación de datos y, por lo tanto, la precisión de sus productos.

Para los inversores, la volatilidad de las acciones también es un factor. Con una beta de 1.32, el precio de las acciones es teóricamente un 32% más volátil que el mercado en general. Eso significa cambios más grandes, tanto hacia arriba como hacia abajo.

Estrategias de mitigación y acciones claras

La dirección definitivamente es consciente de estos riesgos y está tomando medidas concretas para construir una base de ingresos más duradera. Su estrategia se centra en la innovación de productos y la estructura de contratos.

Están mitigando el riesgo al:

• Defensa dirigida por el producto: Impulsar nuevos productos como Web Intelligence 4.0 y el servidor Model Context Protocol (MCP) para integrar sus datos directamente en los flujos de trabajo de IA, haciendo que sus soluciones sean más flexibles.
• Durabilidad del contrato: Ampliación de contratos plurianuales, con 58% de su ARR total ahora se contrajo bajo acuerdos plurianuales, frente al 45% el año pasado. Esto proporciona una mejor visibilidad y durabilidad de los ingresos.
• Ciberseguridad: Implementar un programa de gestión de riesgos de ciberseguridad guiado por el Marco de Ciberseguridad del Instituto Nacional de Estándares y Tecnología (NIST CSF) para proteger sus datos críticos, que son su activo principal.

Este es un momento crítico para la empresa, como se detalla en nuestro análisis completo: Desglosando la salud financiera de Similarweb Ltd. (SMWB): información clave para los inversores. Su próximo paso debería ser monitorear el NRR y la tasa de conversión de esos acuerdos de evaluación de LLM únicos en el informe del cuarto trimestre de 2025. Ésa es la verdadera prueba de su ejecución estratégica.

Oportunidades de crecimiento

Quiere saber hacia dónde se dirige Similarweb Ltd. (SMWB), y la respuesta corta es: directamente al mercado de datos de IA generativa (Gen AI). Definitivamente, la compañía está pasando de un modelo puro de crecimiento a cualquier costo a uno centrado en la expansión rentable, proyectando unos ingresos para todo el año 2025 de hasta $288 millones mientras eleva su guía de ganancias operativas no GAAP a un rango de Entre 8,5 y 9,5 millones de dólares.

El principal motor de crecimiento ya no es sólo vender análisis digitales; está monetizando su enorme conjunto de datos patentados para nuevas aplicaciones, en particular modelos de lenguaje grande (LLM). Esta nueva fuente de ingresos ya es un factor significativo, que contribuye casi 8% de los ingresos totales de la empresa en el segundo trimestre de 2025.

Aquí están los cálculos rápidos sobre la innovación de productos: la solución App Intelligence, que rastrea el rendimiento de las aplicaciones móviles, ha escalado rápidamente y ahora contribuye con más de $10 millones en ingresos anuales recurrentes (ARR) a partir del tercer trimestre de 2025. Esto muestra el valor de expandirse más allá de los datos web tradicionales. Además, la base general de clientes creció en 15% año tras año, alcanzando 6,127 clientes en el tercer trimestre de 2025.

• Iniciativas estratégicas que impulsan los ingresos futuros
• Se lanzaron actualizaciones de Gen AI de otoño de 2025 para el seguimiento de la visibilidad de la marca.
• Ayuda a las empresas a comparar el rendimiento en búsquedas de IA y respuestas de chatbot.
• La oportunidad de datos de LLM podría ser un potencial mil millones de dólares fuente de ingresos.
• Las Obligaciones de Desempeño Remanentes (RPO) crecieron 26% a 267,6 millones de dólares.

La verdadera ventaja competitiva de Similarweb Ltd. es su foso de datos: el gran volumen de conjuntos de datos históricos y sus métodos de procesamiento únicos que limpian los datos sin procesar para eliminar la actividad de los bots y otras anomalías. Estos datos completos y de alta calidad es por lo que los desarrolladores de LLM están pagando una prima, posicionando a la empresa como un proveedor de datos clave en la cadena de suministro de IA.

Lo que oculta esta estimación es el hecho de que, a pesar de las ganancias no GAAP, todavía se proyecta que la compañía reporte una pérdida neta GAAP de alrededor -30,86 millones de dólares para todo el año fiscal 2025, según el consenso de analistas. Aún así, lo significativo 26% El aumento año tras año en las obligaciones de desempeño restantes (RPO) muestra que los clientes se están comprometiendo con contratos de varios años, lo que es un fuerte indicador de la durabilidad de los ingresos futuros.

Para resumir el panorama financiero a corto plazo, observemos las proyecciones básicas para 2025:

Su próximo paso debería ser profundizar en los contratos de LLM y el impacto del nuevo director financiero, Ran Vered, que comenzará en diciembre de 2025, en la expansión del margen. Puede continuar leyendo sobre el panorama financiero completo aquí: Desglosando la salud financiera de Similarweb Ltd. (SMWB): información clave para los inversores.