Dividindo a saúde financeira da Kroger Co. (KR): principais insights para investidores

Você está olhando para a Kroger Co. (KR) e vendo uma contradição: a receita caiu, mas os resultados financeiros estão aumentando. Honestamente, essa é a história da gigante dos alimentos no ano fiscal de 2025. Embora a receita total do ano tenha caído ligeiramente para US$ 147,12 bilhões – um declínio de 1,94% – o foco da empresa na eficiência e na melhoria da margem valeu a pena, elevando o lucro líquido em massivos 23,15%, para US$ 2,67 bilhões. O mercado definitivamente notou essa força operacional, e é por isso que a administração elevou sua orientação de lucro ajustado por ação diluída (EPS) para o ano inteiro para uma faixa estreita de US$ 4,70 a US$ 4,80. Mas esse é apenas o negócio principal; a grande ação é a aplicação de capital após a fusão fracassada da Albertsons, que agora libera Kroger para executar um programa substancial de recompra de ações de US$ 7,5 bilhões. Este é um quadro complexo de força defensiva e estratégia de capital agressiva, pelo que é necessário compreender o verdadeiro custo da sua reestruturação digital, incluindo a esperada despesa de imparidade não monetária de 2,6 mil milhões de dólares, antes de tomar o seu próximo passo.

Análise de receita

Você está procurando uma imagem clara de onde a The Kroger Co. (KR) realmente ganha dinheiro, e a manchete para o ano fiscal de 2025 é uma ligeira contração nas vendas totais, mas um forte crescimento no principal negócio de alimentos - um sinal de demanda resiliente do consumidor, apesar das pressões econômicas.

A receita anual total da Kroger Co. para o ano fiscal encerrado em 1º de fevereiro de 2025 foi de US$ 147,123 bilhões. Este valor representa um declínio de -1,94% em relação ao ano anterior, uma queda em grande parte atribuível à redução das vendas de combustível nos supermercados e ao desinvestimento estratégico de um ativo não essencial.

Principais fluxos de receita e motores de crescimento

A grande maioria da receita da Kroger – aproximadamente 75% do total – vem de suas principais operações de varejo: vendas de alimentos frescos e não perecíveis, que são a âncora do negócio. A chave para compreender a saúde da Kroger no curto prazo é observar as vendas, excluindo o componente volátil do combustível, que é um item de baixa margem e alta receita.

Aqui está uma matemática rápida sobre onde o crescimento está acontecendo:

• Vendas idênticas (excluindo combustível): Aumentou 3,4% no segundo trimestre de 2025, mostrando que os compradores ainda estão enchendo suas cestas nas lojas Kroger.
• Vendas de comércio eletrônico: Aumentou 16% no segundo trimestre de 2025, uma vitória clara para o modelo de entrega híbrido.
• Nossas Marcas: O portfólio de marca própria, que representa mais de um quarto das principais vendas de alimentos, continua a ser um importante impulsionador do volume e da margem.

O crescimento das vendas é forte nas áreas de margens elevadas, como farmácia e produtos frescos, o que representa uma mudança positiva no mix para a rentabilidade.

A mudança no mix de receitas: uma história de dois segmentos

O declínio global das receitas para o ano é um pouco enganador porque mascara duas grandes alterações planeadas na estrutura das receitas. A empresa está deliberadamente a abandonar vendas não essenciais com margens baixas para se concentrar em áreas de maior lucro, o que é uma jogada inteligente para investidores a longo prazo. Você pode aprender mais sobre sua direção estratégica aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da The Kroger Co.

Os dois principais fatores que afetam o número da receita principal são:

• Volatilidade nas vendas de combustíveis: Uma queda notável nas vendas de combustíveis nos supermercados contribuiu para o declínio geral das vendas totais no primeiro trimestre de 2025.
• Venda de farmácia especializada Kroger: O desinvestimento deste segmento reduziu as vendas totais em 917 milhões de dólares apenas no primeiro trimestre de 2025, eliminando uma parte significativa da receita do ano anterior.

Ainda assim, a empresa enfrenta alguns obstáculos no curto prazo nos seus investimentos digitais. A Kroger Co. prevê uma cobrança por redução ao valor recuperável de aproximadamente US$ 2,6 bilhões no terceiro trimestre fiscal de 2025 devido a fechamentos planejados e ao desempenho inferior de sua rede de atendimento automatizado (Ocado) que não atende às expectativas financeiras. Esta é uma correção necessária à sua estratégia de comércio eletrónico, que espera aumentar a rentabilidade online em 400 milhões de dólares até 2026.

Métricas de Rentabilidade

Você está olhando para a The Kroger Co. (KR) para ver se seus esforços de corte de custos estão realmente se traduzindo em melhores retornos, e a resposta curta é sim. O foco da empresa na eficiência operacional está definitivamente valendo a pena, aumentando as margens mesmo com a pressão sobre as receitas no ano fiscal de 2025.

Para o ano fiscal encerrado em 1º de fevereiro de 2025, a The Kroger Co. relatou receita total de US$ 147,12 bilhões, uma ligeira queda de -1,94% ano a ano. Mas aqui estão as contas rápidas: o lucro líquido aumentou +23,15%, para US$ 2,67 bilhões. Essa divergência – vendas mais baixas, mas lucros significativamente maiores – indica que esta não é uma história de crescimento de primeira linha; é uma poderosa história de expansão de margem impulsionada pelo gerenciamento de custos.

Expansão de margem: a história da eficiência operacional

A lucratividade no setor de alimentos é notoriamente baixa, por isso mesmo pequenas melhorias nas margens são um grande problema. A Kroger Co. tem um desempenho claramente superior aqui, ultrapassando a média do setor em todas as métricas principais. É assim que se comparam com o típico retalhista alimentar dos EUA, cuja margem de lucro líquido oscila em torno da marca de 1,7%.

A margem de lucro bruto é o primeiro sinal de saúde operacional, mostrando o que resta após a subtração do custo dos produtos vendidos (CPV). A margem bruta da Kroger expandiu significativamente para 22,7% no ano fiscal de 2025, acima dos 20,15% no ano anterior. Esse salto é resultado direto de uma melhor gestão de custos, menor encolhimento (perda de produto) e custos favoráveis ​​da cadeia de suprimentos, mesmo com investimentos em preços em suas lojas.

Riscos e oportunidades de curto prazo

A capacidade da empresa de gerenciar suas despesas operacionais (OpEx) é o que realmente a diferencia dos demais. A margem de lucro operacional de 2,62% é sólida para este setor, e a administração está orientando para um lucro operacional FIFO ajustado entre US$ 4,8 bilhões e US$ 4,9 bilhões para todo o ano civil de 2025. Este é um forte sinal de confiança na sua capacidade de manter a disciplina de custos.

• Risco: A Kroger Co. prevê uma cobrança por redução ao valor recuperável de US$ 2,6 bilhões no terceiro trimestre fiscal de 2025, relacionada ao mau desempenho e fechamentos da rede, principalmente de sua rede de atendimento automatizado. Este é um sucesso único, mas mostra a complexidade da sua transformação digital.
• Oportunidade: A empresa está a melhorar a sua estratégia de comércio eletrónico para aumentar a rentabilidade online em mais 400 milhões de dólares até 2026. Este foco em vendas digitais lucrativas é crucial para a defesa futura das margens.

A margem de lucro líquido de 1,82% está na faixa estreita do setor, mas a tendência é positiva e é isso que importa. Você pode ver o contexto completo desses números e suas implicações para a avaliação na análise mais ampla: Dividindo a saúde financeira da Kroger Co. (KR): principais insights para investidores.

A principal conclusão é esta: Kroger está negociando com sucesso um pouco da receita líquida por muita eficiência financeira. Esse é um pivô estratégico inteligente num ambiente de varejo difícil.

Próxima etapa: Revise a divulgação de resultados do terceiro trimestre de 2025 para obter detalhes sobre a despesa com redução ao valor recuperável de US$ 2,6 bilhões e seu impacto no valor final do lucro líquido.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você está olhando o balanço patrimonial da The Kroger Co. (KR) para ver se seu crescimento está em terreno sólido, e isso significa olhar além dos números de vendas para a estrutura de capital central. A conclusão directa é que a The Kroger Co. é uma empresa altamente alavancada, que utiliza dívida de forma agressiva – uma estratégia comum mas arriscada no retalho de capital intensivo.

No trimestre encerrado em julho de 2025, a dívida total da The Kroger Co. (incluindo arrendamentos mercantis) era de aproximadamente US$ 25,18 bilhões, que é um número significativo. Isto é dividido num montante relativamente pequeno de dívida de curto prazo e numa obrigação de longo prazo muito maior, reflectindo a sua estratégia de financiar activos como lojas e centros de distribuição ao longo de muitos anos. A dívida de curto prazo estava em torno US$ 1,50 bilhão, enquanto as obrigações de dívida de longo prazo e de arrendamento mercantil representaram US$ 23,68 bilhões.

Aqui está uma matemática rápida sobre a alavancagem: o índice Dívida sobre Patrimônio Líquido (D/E) para o trimestre encerrado em julho de 2025 foi de aproximadamente 2.71. O que esse número diz é que para cada dólar de patrimônio líquido, a empresa contraiu dívidas de US$ 2,71. Para ser justo, este é um número alto. A relação D/E mediana para a indústria de supermercados dos EUA em 2024 foi de cerca de 1.44, então a The Kroger Co. está operando com quase o dobro da alavancagem média do setor.

Esta elevada alavancagem atingiu o pico em 3.03 no final do ano fiscal de 2025, mostrando o impulso agressivo de financiamento da empresa. Um índice D/E acima de 2,5 é definitivamente um sinal de alerta para alguns investidores, mas para um negócio estável e gerador de caixa como o varejo de alimentos, muitas vezes é um risco calculado. A própria empresa tem como meta uma relação Dívida Total Líquida/EBITDA Ajustado entre 2h30 e 2h50, uma métrica chave para gerir a dívida em relação aos lucros.

A recente atividade de dívida está diretamente ligada à proposta de fusão com a Albertsons Companies, Inc. Em agosto de 2024, a The Kroger Co. US$ 10,5 bilhões em Notas Sêniores, com vencimentos até 2064. Essa dívida foi explicitamente levantada para financiar uma parte do valor em dinheiro da fusão.

• US$ 10,5 bilhões: Dívida levantada para financiamento de fusões.
• Classificação 'BBB': Classificação de crédito de grau de investimento mantida.
• Dividendo Anual de US$ 1,40: Compromisso com o retorno patrimonial.

A empresa equilibra esta pesada carga de dívida com um compromisso claro com o retorno aos acionistas, que é o lado do capital próprio da equação. Eles estão empenhados em manter seu atual classificação de dívida com grau de investimento ('BBB'), o que é crucial para manter baixos os custos dos empréstimos. Além disso, eles estão executando um US$ 5 bilhões Programa de recompra acelerada de ações (ASR), com conclusão prevista para o ano fiscal de 2025, e pagamento de dividendos trimestrais de $0.35 por ação. Estão essencialmente a utilizar dívida para alimentar uma grande aquisição estratégica (Albertsons), ao mesmo tempo que utilizam um forte fluxo de caixa para recompensar os detentores de capital através de recompras e dividendos. É uma estratégia dupla: dívida para crescimento, capital próprio para retorno.

Para saber mais sobre quem está comprando ações da The Kroger Co. em meio a essa estratégia de dívida, você deve ler Explorando o investidor Kroger Co. Profile: Quem está comprando e por quê?

Liquidez e Solvência

Você está olhando o balanço patrimonial da The Kroger Co. (KR) para ver se eles conseguem cobrir suas contas de curto prazo, e esse é o lugar certo para começar. Para um retalhista massivo e eficiente, os rácios de liquidez tradicionais parecem muitas vezes enganosamente baixos. Essa é apenas a natureza do negócio de alimentos: eles vendem estoques mais rápido do que pagam aos fornecedores.

Ainda assim, os números do primeiro semestre do ano fiscal de 2025 contam uma história clara de liquidez limitada, mas gerida. A liquidez da empresa é um ponto forte, não uma preocupação, mas é alimentada pela dívida, por isso é necessário observar atentamente os índices de alavancagem. Explorando o investidor Kroger Co. Profile: Quem está comprando e por quê?

Avaliando a liquidez da The Kroger Co.

A partir do segundo trimestre de 2025, a liquidez da The Kroger Co. profile é típico de um varejista de alto volume, o que significa que seus ativos circulantes mal cobrem seus passivos circulantes. O capital de giro é tecnicamente negativo, mas isso não é um sinal de alerta aqui; é um sinal de eficiência operacional.

Aqui está uma matemática rápida sobre sua posição no curto prazo:

• Razão Atual: No segundo trimestre de 2025, o índice era de aproximadamente 0.95:1. Isso é calculado usando o ativo circulante total de US$ 15.805 milhões contra passivo circulante de US$ 16.699 milhões. Um índice abaixo de 1,0x significa que o passivo circulante excede o ativo circulante.
• Proporção rápida: O índice de liquidez imediata mais rigoroso (remoção de estoque) era cerca de 0.54:1. Isto é baixo, mas, mais uma vez, no sector da mercearia, a rotação de stocks é tão rápida que este rácio é definitivamente menos crítico do que para um fabricante.

A principal conclusão é que a The Kroger Co. (KR) opera com capital de giro negativo de cerca de US$ (894) milhões. Eles contam com o forte fluxo de caixa das operações para preencher essa lacuna, utilizando essencialmente o dinheiro dos seus fornecedores (contas a pagar) para financiar o seu inventário.

Demonstrações de fluxo de caixa Overview: O verdadeiro motor de liquidez

Para um retalhista, a demonstração do fluxo de caixa é um indicador muito melhor da saúde financeira do que apenas os rácios do balanço. A capacidade da Kroger Co. (KR) de gerar caixa a partir de seu negócio principal permanece robusta, mesmo com um ligeiro declínio ano a ano no valor anual para 2025.

As tendências de fluxo de caixa da empresa para os dois primeiros trimestres de 2025 (acumulado no segundo trimestre de 2025) mostram para onde o dinheiro está indo:

Caixa líquido das operações (CFO) de US$ 3.688 milhões é a força vital. A empresa está direcionando uma parcela significativa desse caixa para investimentos de capital (CFI), que deverá ficar entre US$ 3,6 bilhões e US$ 3,8 bilhões para todo o ano fiscal de 2025, sinalizando um compromisso com o crescimento e a modernização a longo prazo.

Riscos e oportunidades de curto prazo

A principal força de liquidez é a geração de caixa consistente da The Kroger Co. (KR), que deverá entregar fluxo de caixa livre (FCF) para o ano inteiro de 2025 na faixa de US$ 2,8 bilhões para US$ 3,0 bilhões. Este FCF é o que lhes permite manter uma classificação de dívida com grau de investimento e financiar os retornos dos acionistas.

O único ponto de observação da liquidez no curto prazo é o lado do financiamento. A empresa está executando ativamente um programa significativo de recompra de ações, incluindo um programa de recompra acelerada de ações (ASR) de US$ 5 bilhões, que deverá ser concluído no terceiro trimestre de 2025. Esta medida aumenta a alavancagem financeira (a relação dívida / patrimônio líquido é alta) e prioriza o retorno dos acionistas em vez da construção de uma enorme reserva de caixa, mas é uma estratégia deliberada de alocação de capital. O fluxo de caixa subjacente é forte o suficiente para suportá-lo.

Ação para Investidores: Concentre-se menos no baixo índice de liquidez corrente e mais na estabilidade do Fluxo de Caixa Operacional (CFO) e na capacidade da empresa de atingir seu US$ 2,8 bilhões para US$ 3,0 bilhões Orientação FCF para 2025.

Análise de Avaliação

Você está olhando para The Kroger Co. (KR) e tentando descobrir se o preço das ações, parado $66.06 no final de novembro de 2025, faz sentido. Minha opinião é que o preço das ações está justo, tendendo a ser ligeiramente subvalorizado com base nos lucros futuros, mas definitivamente não é uma pechincha gritante.

O mercado está essencialmente atribuindo à The Kroger Co. uma classificação de “Compra Moderada”, o que é um sinal sutil, não uma convicção forte. Aqui está uma matemática rápida sobre por que esse é o caso, observando os múltiplos de avaliação básicos que os investidores usam para julgar a gigante dos alimentos.

A Kroger Co. (KR) está supervalorizada ou subvalorizada?

Quando você compara os índices de avaliação da Kroger Co. com suas médias históricas e com o setor mais amplo de Defesa do Consumidor, o quadro é misto. Sua relação preço/lucro (P/E), que mede o preço que você paga por cada dólar de lucro, fica em cerca de 16,8x para o ano fiscal de 2025. Isso é razoável, mas não é barato dado o lento crescimento do setor profile.

O índice Enterprise Value-to-EBITDA (EV/EBITDA), que é melhor para comparar empresas com diferentes níveis de endividamento, está em torno de 7,42x para o ano fiscal de 2025. Este rácio é ligeiramente superior ao de alguns dos seus principais concorrentes no setor da mercearia, sugerindo que o mercado está a alimentar algum otimismo sobre futuras sinergias ou eficiências de custos, possivelmente decorrentes das atividades de fusão planeadas.

O índice Price-to-Book (P/B), que compara o preço das ações com o valor patrimonial líquido da empresa, é atualmente alto, em aproximadamente 4,9x para o ano fiscal de 2025. Este alto P/B sinaliza que os investidores estão pagando um prêmio pelos ativos intangíveis da The Kroger Co., como seu forte reconhecimento de marca e extensa presença imobiliária, e não apenas por seus ativos físicos.

• Relação P/E (ano fiscal de 2025): 16,8x
• Razão P/B (ano fiscal de 2025): 4,9x
• EV/EBITDA (ano fiscal de 2025): 7,42x

Desempenho das ações e retorno para os acionistas

A ação teve uma corrida sólida ultimamente, aumentando em 12.45% nos últimos 12 meses, o que representa um ganho respeitável, mas ainda ficou atrás do desempenho mais amplo do S&P 500 no mesmo período. A faixa de negociação de 52 semanas da Kroger Co. $57.08 para $74.90 informa que a ação está sendo negociada perto do meio de sua volatilidade recente, e não em níveis extremos de alta ou baixa.

Para investidores em renda, a história dos dividendos é confiável. A Kroger Co. paga um dividendo anualizado de cerca de $1.40 por ação, o que se traduz em um rendimento de dividendos atual de aproximadamente 2.1%. Esse rendimento é inferior à média do setor de Defesa do Consumidor, mas o dividendo é muito seguro. O índice de distribuição – a porcentagem dos lucros distribuídos como dividendos – é um indicador confortável 34.1%, deixando bastante espaço para reinvestimento ou futuros aumentos de dividendos.

Consenso dos analistas e metas de preços

O consenso de Wall Street sobre a The Kroger Co. é uma “compra moderada”. Este não é um aplauso unânime, mas mostra que mais analistas são positivos do que negativos. Dos analistas que cobrem as ações, normalmente há 10 classificações de 'Compra' e 9 classificações de 'Manter', com zero recomendações de 'Venda'.

O preço-alvo médio de 12 meses é fixado em US$ 74,50, sugerindo uma alta de cerca de 12.79% do preço atual. O que esta estimativa esconde é o potencial de risco regulatório, que poderia impactar significativamente a trajetória das ações, independentemente dos fundamentos sólidos. O principal catalisador ainda é o caminho a seguir para sua grande aquisição.

Para se aprofundar na força operacional da empresa, confira a postagem completa: Dividindo a saúde financeira da Kroger Co. (KR): principais insights para investidores.

Fatores de Risco

Você precisa saber onde estão as minas terrestres, especialmente quando uma empresa como a The Kroger Co. (KR) está passando por uma grande mudança estratégica. Os maiores riscos para a The Kroger Co. (KR) neste momento não são apenas a concorrência habitual do Walmart e da Amazon, mas uma mistura de erros operacionais, consequências legais contínuas e pressão persistente nas margens.

O quadro financeiro a curto prazo é complicado por um enorme sucesso único. O risco financeiro mais imediato é a imparidade esperada e o encargo relacionado de aproximadamente US$ 2,6 bilhões no terceiro trimestre fiscal de 2025. Esta cobrança decorre da decisão de fechar três instalações de atendimento automatizadas, um sinal claro de que a estratégia inicial de comércio eletrônico de capital intensivo não estava proporcionando o retorno esperado sobre o capital investido (ROIC).

Aqui está a matemática rápida: isso US$ 2,6 bilhões A cobrança é uma parte significativa do lucro operacional FIFO ajustado projetado para o ano inteiro da empresa, que é orientado para ficar entre US$ 4,8 bilhões e US$ 4,9 bilhões para o ano fiscal de 2025. Essa é uma redução definitivamente dolorosa, embora não monetária.

• Concorrência: A rivalidade feroz entre lojas de descontos e gigantes online força o investimento a preços constantes.
• Estratégico/Jurídico: O bloqueado US$ 24,6 bilhões A fusão da Albertson levou a uma batalha legal, com a Albertsons processando por quebra de contrato e buscando um US$ 600 milhões taxa de rescisão mais custos.
• Custos Operacionais: O aumento dos custos salariais e dos encargos LIFO (Last-In, First-Out) continuam a pressionar a margem bruta.
• Risco de talento: A nova ordem para que os funcionários corporativos retornem ao escritório cinco dias por semana a partir de janeiro de 2026 pode aumentar o risco de perda de talentos importantes num mercado de trabalho restrito.

O principal risco externo continua a ser a intensa concorrência da indústria. Você vê isso em todos os lugares, desde a escala do Walmart até o domínio digital da Amazon, além do reenergizado Albertsons ser agora um concorrente direto novamente. (KR) está reagindo, apoiando-se em seu portfólio de marcas próprias 'Nossas Marcas', lançando 900 novidades em 2025 para oferecer alternativas acessíveis e de alta qualidade às marcas nacionais.

Ainda assim, a empresa está a tomar medidas claras para mitigar estes riscos. Eles mudaram para um modelo de comércio eletrônico híbrido, expandindo relacionamentos com provedores de entrega terceirizados como Instacart, DoorDash e Uber Eats. Espera-se que esse pivô melhore o lucro operacional do comércio eletrônico em aproximadamente US$ 400 milhões em 2026. Esse é um movimento decisivo para consertar uma parte quebrada do negócio.

Do lado financeiro, o balanço permanece relativamente forte, o que lhes dá margem de manobra. A relação dívida total líquida/EBITDA ajustado foi 1.63 no segundo trimestre de 2025, ficando confortavelmente abaixo da meta da empresa de 2h30 às 2h50. Esta flexibilidade financeira é fundamental para absorver o encargo de imparidade de 2025 e financiar os investimentos contínuos no digital e nas lojas.

Para um mergulho mais profundo nas métricas de avaliação e estruturas estratégicas da empresa, você deve ler a postagem completa: Dividindo a saúde financeira da Kroger Co. (KR): principais insights para investidores.

Oportunidades de crescimento

(KR) está navegando em um cenário complexo de supermercados, dobrando seus principais pontos fortes: aceleração digital, alimentos frescos e suas marcas próprias. O principal catalisador de crescimento a curto prazo – a aquisição da Albertsons – está oficialmente fora de questão, tendo terminado em Dezembro de 2024, pelo que o foco está agora puramente na execução orgânica e na eficiência do capital.

Você precisa olhar além da fusão fracassada e ver onde a empresa está realmente gerando impulso. A resposta está na sua estratégia “Liderar com novidades e acelerar com digital”, que está a impulsionar um impressionante crescimento de vendas idêntico e a melhorar as perspetivas fiscais para 2025.

Aqui está uma matemática rápida sobre o aumento das expectativas da empresa para o ano fiscal de 2025, a partir do relatório do segundo trimestre de setembro de 2025. A empresa está confiante o suficiente para elevar o limite inferior de sua faixa de orientação:

A empresa está projetando Fluxo de Caixa Livre Ajustado de US$ 2,8 bilhões a US$ 3,0 bilhões, o que lhes dá bastante pó seco para investimentos internos e retorno aos acionistas. Esta é uma previsão sólida e definitivamente alcançável para um dono de mercearia maduro.

Principais impulsionadores de crescimento e mudanças estratégicas

O crescimento da Kroger não se trata mais da expansão do número de lojas, mas da melhoria da lucratividade nos canais existentes e da vitória na corrida digital. Os principais impulsionadores são categorias específicas de produtos e um pivô estratégico no seu modelo de comércio eletrónico.

• Rentabilidade Digital: As vendas de comércio eletrônico cresceram 16% no segundo trimestre de 2025, mostrando forte adesão dos clientes. Para tornar este crescimento rentável, a Kroger anunciou em Novembro de 2025 uma mudança para um modelo híbrido de comércio electrónico, fechando três centros de distribuição automatizados e expandindo parcerias com terceiros. Espera-se que esta mudança aumente o lucro operacional do comércio eletrônico em aproximadamente US$ 400 milhões em 2026. Isso é uma enorme melhoria de margem.
• Inovação de produto: O forte crescimento das vendas vem de áreas com margens altas, como Farmácia e Produtos frescos. As marcas próprias da empresa, como Simple Truth e Private Selection, também registam uma procura resiliente, especialmente por produtos de preços mais baixos, o que constitui uma vantagem competitiva fundamental num ambiente inflacionário.
• Retornos de capital: A empresa está devolvendo ativamente capital aos acionistas, planejando concluir US$ 2,5 bilhões em recompras de quota de mercado aberto até ao final do ano fiscal de 2025. Isto apoia o crescimento do lucro por ação e sinaliza a confiança da administração.

Realismo de mercado e vantagem competitiva

A vantagem competitiva da The Kroger Co. (KR) continua sendo sua enorme escala e seu portfólio de marca própria 'Nossas Marcas', que oferece margens melhores do que as marcas nacionais e fornece uma proposta de valor contra lojas de descontos como Walmart e Costco. Ainda assim, estão a tomar decisões difíceis e realistas sobre a presença no mercado.

Por exemplo, a empresa anunciou uma saída total do mercado da Florida em Novembro de 2025, fechando os seus centros de distribuição de comércio electrónico no local para parar de perder dinheiro contra o domínio arraigado dos Publix Super Markets. Essa é uma medida inteligente, embora dolorosa, para melhorar a lucratividade geral. Você pode obter uma visão mais aprofundada da base de acionistas e da dinâmica do mercado em Explorando o investidor Kroger Co. Profile: Quem está comprando e por quê?

O US$ 3,6 bilhões a US$ 3,8 bilhões nas despesas de capital planejadas para 2025 está focada em reformas de lojas, tecnologia e melhorias na cadeia de suprimentos, não apenas em novas lojas. É assim que um retalhista maduro impulsiona o crescimento: tornando a presença existente mais eficiente e integrada digitalmente.