The York Water Company (YORW) Bundle
Compreendendo os fluxos de receita da Companhia de Água de York (YORW)
Compreendendo os fluxos de receita da empresa de água de York
A York Water Company gera receita principalmente a partir de seus serviços de serviços públicos de água e águas residuais. Abaixo está um detalhamento detalhado de suas fontes de receita e métricas de desempenho para 2024.
Repartição de fontes de receita primária
As receitas da empresa podem ser categorizadas em vários segmentos com base no tipo de serviço prestado:
| Tipo de serviço | Três meses findos em 30 de setembro de 2024 (em US $ 000) | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 (em US $ 000) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 (em US $ 000) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 (em US $ 000) |
|---|---|---|---|---|
| Serviço de Utilitário de Água - Residencial | $10,887 | $10,505 | $31,153 | $30,033 |
| Serviço de Utilitário de Água - Comercial e Industrial | $5,527 | $5,244 | $15,292 | $14,341 |
| Serviço de Utilitário de Água - Proteção contra Incêndio | $1,156 | $1,040 | $3,360 | $3,022 |
| Serviço de Utilitário de Águas Residuais - Residencial | $1,578 | $1,458 | $4,554 | $3,998 |
| Serviço de Utilitário de Águas Residuais - Comercial e Industrial | $301 | $255 | $969 | $743 |
| Serviços de cobrança e cobrança de receita | $121 | $115 | $373 | $357 |
| Outra receita | $6 | $14 | $22 | $38 |
| Receita operacional total | $19,715 | $18,767 | $56,093 | $52,935 |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Em 2024, a empresa relatou um aumento de receita operacional de 6.0% pelos nove meses findos em 30 de setembro, subindo de $52,935,000 em 2023 para $56,093,000 Em 2024. Somente para o terceiro trimestre, a receita aumentou em 5.1% de $18,767,000 em 2023 para $19,715,000 em 2024.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
O Serviço de Utilitário de Água Residencial continua sendo o maior colaborador de receita, representando 55.1% da receita operacional total no terceiro trimestre de 2024. Serviços comerciais e industriais, incluindo águas residuais, também desempenham papéis significativos no mix de receita, ilustrando a natureza diversificada das operações da empresa.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Uma mudança notável ocorreu com a introdução da carga de melhoria do sistema de distribuição (DSIC), que contribuiu aproximadamente $131,000 para receitas no terceiro trimestre de 2024. Além disso, o número médio de clientes de água atendidos aumentados por 1,062 De 71.521 em 2023 a 72.583 em 2024, enquanto os clientes de águas residuais cresceram 567 de 6.018 a 6.585, principalmente devido a aquisições.
Apesar do crescimento geral da receita, a empresa enfrentou um $106,000 A diminuição relacionada à redefinição do DSIC ocorreu em 1º de março de 2023, indicando que, embora o crescimento e os aumentos da taxa do cliente sejam benéficos, as mudanças regulatórias também podem afetar os fluxos de receita.
No geral, o desempenho da receita da York Water Company em 2024 reflete uma combinação de ajustes estratégicos de taxas, expansão da base de clientes e influências regulatórias, posicionando -a favoravelmente para o crescimento contínuo em meio a desafios operacionais.
Um profundo mergulho na lucratividade da York Water Company (YORW)
Um mergulho profundo na lucratividade da York Water Company
Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi de US $ 8.055 e o lucro operacional foi de US $ 6.221, levando a um lucro líquido de US $ 5.863. Isso representa uma margem de lucro líquido de 29,8% no trimestre. Em comparação, nos três meses findos em 30 de setembro de 2023, o lucro bruto foi de US $ 8.433, o lucro operacional foi de US $ 7.407 e o lucro líquido foi de US $ 7.568, resultando em uma margem de lucro líquido de 40,4%.
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi de US $ 21.332, o lucro operacional foi de US $ 16.664 e o lucro líquido foi de US $ 15.183, produzindo uma margem de lucro líquido de 27,0%. Este é um declínio dos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, onde o lucro bruto foi de US $ 22.367, o lucro operacional foi de US $ 18.840 e o lucro líquido foi de US $ 17.745, com uma margem de lucro líquido de 33,5%.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
O lucro líquido para o terceiro trimestre de 2024 diminuiu 22,5% em comparação com o mesmo trimestre em 2023, principalmente devido a um aumento nas despesas operacionais. Nos primeiros nove meses de 2024, o lucro líquido caiu 14,4% em comparação com 2023, atribuído a maiores despesas operacionais e juros sobre dívidas.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A margem de lucro líquido de 27,0% nos primeiros nove meses de 2024 está abaixo da média da indústria para as concessionárias de água, que normalmente varia de 30% a 35%. O declínio nas margens de lucratividade indica a necessidade de melhores estratégias de gerenciamento de custos.
Análise da eficiência operacional
As despesas operacionais nos primeiros nove meses de 2024 aumentaram 13,7%, de US $ 30.568 em 2023 para US $ 34.761 em 2024. Contribuintes significativos para esse aumento incluem maiores custos de depreciação e amortização, salários e despesas de manutenção.
| Métrica | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | % Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita operacional | $56,093 | $52,935 | +6.0% |
| Despesas operacionais | $34,761 | $30,568 | +13.7% |
| Resultado líquido | $15,183 | $17,745 | -14.4% |
| Margem de lucro líquido | 27.0% | 33.5% | -6.5% |
O foco da empresa no controle das despesas operacionais é fundamental. O aumento das despesas operacionais ultrapassou o crescimento da receita, levando a uma lucratividade reduzida.
Dívida vs. patrimônio: como a York Water Company (YORW) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a York Water Company financia seu crescimento
Níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total de longo prazo da empresa era $201,102,000, comparado com $182,643,000 Em 31 de dezembro de 2023. A quebra da dívida da empresa é a seguinte:
| Tipo de dívida | Valor (a partir de 30 de setembro de 2024) | Valor (a partir de 31 de dezembro de 2023) |
|---|---|---|
| Títulos de reembolso da receita da taxa variável, série 2008a (vencimento de 2029) | $12,000,000 | $12,000,000 |
| Títulos de reembolso de receita, série A de 2019 (com vencimento de 2036) | $10,500,000 | $10,500,000 |
| Títulos de reembolso de receita, série B de 2019 (com vencimento de 2038) | $14,870,000 | $14,870,000 |
| Notas sênior (com vencimento de 2040) | $15,000,000 | $15,000,000 |
| Autoridade de Desenvolvimento Industrial do Condado de York títulos de receita (com vencimento 2029-2045) | $10,000,000 | $10,000,000 |
| Notas sênior (com vencimento de 2049) | $20,000,000 | $20,000,000 |
| Notas sênior (com vencimento de 2050) | $30,000,000 | $30,000,000 |
| Notas seniores (com vencimento de 2053) | $40,000,000 | $40,000,000 |
| Notas sênior (com vencimento de 2054) | $40,000,000 | - |
| Linha de crédito comprometida (com setembro de 2026) | $8,732,000 | $30,273,000 |
A empresa relação dívida / patrimônio ficou em 0.87 Em 30 de setembro de 2024, refletindo um equilíbrio entre dívida e financiamento de ações. Isso se compara favoravelmente à média da indústria de aproximadamente 1.0.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
Em 27 de fevereiro de 2024, a empresa firmou um contrato de compra de nota para a colocação privada de $40,000,000 em notas seniores com uma taxa de juros de 5.67%, amadurecendo em 27 de fevereiro de 2054. O produto líquido de aproximadamente $39,833,000 foram utilizados para refinanciar a linha de empréstimos de crédito existente incorrida para vários projetos de capital.
Em 6 de agosto de 2024, a empresa manteve uma classificação de crédito de UM- da Standard & Poor's, indicando uma perspectiva estável e liquidez adequada.
Financiamento da dívida vs. financiamento de ações
A empresa equilibrou estrategicamente seu financiamento por meio da dívida e do patrimônio líquido. A dívida total de longo prazo como uma porcentagem de capitalização total foi 46.8% em 30 de setembro de 2024, em comparação com 45.2% No final do ano anterior. Essa tendência indica a preferência da empresa por utilizar dívidas para financiar seu crescimento, mantendo um nível aceitável de patrimônio.
Em 2024, a empresa emitiu 1,214,000 ações ordinárias, elevando $1,214,000 de seus esforços de financiamento de ações. Isso fazia parte de uma estratégia mais ampla para apoiar seus projetos de capital e manter um balanço saudável.
No geral, a abordagem da empresa para financiar o crescimento por meio de uma mistura de dívida e patrimônio permite financiar seus projetos de capital de maneira eficaz, gerenciando seu risco financeiro. A empresa continua a explorar oportunidades de financiamento futuro através de ambas as avenidas, pois expande suas operações.
Avaliando a liquidez da York Water Company (YORW)
Avaliando a liquidez da York Water Company
Taxas atuais e rápidas
A posição de liquidez da empresa pode ser avaliada por meio de seus índices atuais e rápidos. Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual foi calculada como:
| Ativos circulantes | Passivos circulantes | Proporção atual |
|---|---|---|
| $32,000 | $19,009 | 1.68 |
A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos atuais, foi:
| Ativos rápidos | Passivos circulantes | Proporção rápida |
|---|---|---|
| $30,000 | $19,009 | 1.58 |
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro mostrou uma tendência positiva, com os seguintes dados nos últimos dois anos:
| Ano | Ativos circulantes | Passivos circulantes | Capital de giro |
|---|---|---|---|
| 2024 | $32,000 | $19,009 | $12,991 |
| 2023 | $30,000 | $18,143 | $11,857 |
Demoções de fluxo de caixa Overview
A demonstração do fluxo de caixa fornece informações sobre as habilidades de geração de dinheiro da empresa:
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Fluxo de caixa operacional | $20,391 | $23,407 |
| Investindo fluxo de caixa | ($33,257) | ($46,377) |
| Financiamento de fluxo de caixa | $12,866 | $22,970 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a empresa manteve uma linha de crédito não garantida de US $ 50.000, com US $ 8.732 utilizados. A taxa de juros na linha de crédito foi de 6,37%. A dívida total de longo prazo, pois uma porcentagem de capitalização total foi de 46,8%, indicando uma abordagem equilibrada para o financiamento. No entanto, o aumento das despesas operacionais e juros sobre dívida apresenta possíveis preocupações de liquidez.
A empresa de água de York (YORW) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
A análise de avaliação da Companhia revela várias métricas financeiras importantes que podem ajudar os investidores a determinar se as ações estão supervalorizadas ou subvalorizadas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E é um indicador crucial de quanto os investidores estão dispostos a pagar por dólar de ganhos. A relação P/E atual está em 21.4 com base no último relatório de ganhos. Isso é derivado de um lucro por ação (EPS) de doze meses (EPS) de $1.24.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B fornece informações sobre como o mercado valoriza o patrimônio da empresa em comparação com o valor contábil. A partir dos dados financeiros mais recentes, a relação P/B é 2.1, calculado a partir de um preço de mercado de $26.14 e um valor contábil por ação de $12.36.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A razão EV/EBITDA é outra métrica usada para avaliar a avaliação. O valor da empresa é US $ 367,6 milhões e o EBITDA nos últimos doze meses é US $ 31,2 milhões, levando a uma relação EV/EBITDA de 11.8.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações exibiu um 10% aumentar, refletindo um aumento de $23.73 para $26.14. O estoque mostrou resiliência com um 52 semanas de altura de $28.50 e a 52 semanas baixo de $21.40.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa declarou um dividendo de $0.6324 por ação, resultando em um rendimento de dividendos de 2.4% com base no preço atual das ações. A taxa de pagamento está em 50.9%, o que sugere uma abordagem equilibrada para retornar o valor aos acionistas, mantendo os ganhos para o crescimento.
Consenso de analistas
O consenso atual de analistas indica uma classificação de "espera" com uma meta de preço de $27.50, sugerindo que o estoque é bastante valorizado no nível atual de preços.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 21.4 |
| Proporção P/B. | 2.1 |
| EV/EBITDA | 11.8 |
| Preço das ações | $26.14 |
| Rendimento de dividendos | 2.4% |
| Taxa de pagamento | 50.9% |
| Consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentados pela York Water Company (YORW)
Riscos -chave enfrentados pela York Water Company
Concorrência da indústria: O setor de utilidades de água é caracterizado por uma concorrência significativa, principalmente de outros prestadores de serviços locais. A empresa enfrenta pressão para manter preços competitivos, garantindo a qualidade do serviço. Nos primeiros nove meses de 2024, as receitas operacionais aumentaram por 6.0% para $56,093 comparado com $52,935 No mesmo período de 2023, indicando a necessidade de atrair e reter clientes em meio a pressões competitivas.
Alterações regulatórias: A Companhia está sujeita a supervisão regulatória da Comissão de Utilidade Pública da Pensilvânia (PPUC). Alterações nos regulamentos ou atrasos na obtenção de aumentos de taxa podem afetar adversamente o desempenho financeiro. A empresa não esperava registrar uma solicitação de aumento de taxa em 2024, o que poderia limitar o crescimento da receita.
Condições de mercado: As flutuações econômicas podem afetar a demanda dos clientes por serviços de água. Nos primeiros nove meses de 2024, o consumo total per capita diminuiu aproximadamente 1.3% comparado ao mesmo período de 2023. Esse declínio pode ser influenciado por condições econômicas, esforços de conservação e padrões climáticos.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais da Companhia incluem o potencial de falhas de infraestrutura e os custos crescentes associados à manutenção e atualização de seus sistemas de abastecimento de água. As despesas operacionais aumentaram 13.7% para $34,761 Nos primeiros nove meses de 2024, principalmente devido a custos mais altos em depreciação, salários e manutenção.
Dependência climática: O uso da água é fortemente influenciado pelas condições climáticas. As secas prolongadas podem levar a redução do consumo de água e restrições regulatórias, impactando as receitas. A empresa implementou cobranças mínimas de clientes para mitigar esse risco.
Riscos financeiros
Níveis de dívida: Em 30 de setembro de 2024, a dívida total de longo prazo era aproximadamente $201,102, com capitalização total em $428,000. A taxa de dívida / capitalização ficou em 46.8%, indicando uma dependência significativa do financiamento da dívida. A despesa de juros aumentou em 29.9% para $6,549 Nos primeiros nove meses de 2024.
Exposição ao imposto de renda: A taxa de imposto efetiva da empresa aumentou para 8.9% Nos primeiros nove meses de 2024, acima de 5.8% No mesmo período de 2023, principalmente devido a deduções mais baixas sob os regulamentos do IRS.
Riscos estratégicos
A estratégia de crescimento da empresa inclui aquisições de sistemas de água e águas residuais. No entanto, o sucesso dessas aquisições depende das aprovações regulatórias e da capacidade de integrar novos clientes e sistemas de maneira eficaz. Espera -se que um contrato de aquisição assinado em junho de 2024 para ativos de águas residuais seja fechado no segundo semestre de 2025, dependente da aprovação regulatória.
| Fator de risco | Descrição | Impacto |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Pressão para manter a qualidade dos preços e serviços | Perda potencial de participação de mercado |
| Mudanças regulatórias | Dependência do PPUC para aumentos de taxa | Oportunidades limitadas de crescimento de receita |
| Condições de mercado | Flutuações econômicas que afetam a demanda | Menores receitas do consumo reduzido |
| Riscos operacionais | Falhas de infraestrutura e custos de manutenção | Aumento das despesas operacionais |
| Níveis de dívida | Alta confiança no financiamento da dívida | Aumento das despesas de juros e risco de inadimplência |
| Exposição ao imposto de renda | Variabilidade em taxas de imposto efetivas | Impacto no lucro líquido e fluxo de caixa |
| Riscos estratégicos | Desafios na execução do crescimento por meio de aquisições | Dificuldades de integração e obstáculos regulatórios |
Perspectivas de crescimento futuro para a York Water Company (YORW)
Perspectivas de crescimento futuro para a York Water Company
A York Water Company se posicionou para o crescimento futuro por meio de vários fatores importantes, incluindo expansões de mercado, aquisições estratégicas e aprimoramentos regulatórios.
Principais fatores de crescimento
- Expansão de mercado: A empresa viu um aumento em sua base de clientes, com o número médio de clientes de água crescendo por 1,062 de 71,521 em 2023 para 72,583 em 2024. Os clientes de águas residuais também aumentaram em 567, de 6,018 para 6,585 Devido a aquisições.
- Suporte regulatório: A taxa de melhoria do sistema de distribuição (DSIC) permitiu à empresa adicionar uma cobrança às contas de água dos clientes, contribuindo com um adicional $131 em receita para o terceiro trimestre de 2024.
- Estratégia de aquisição: A empresa assinou um acordo em 27 de junho de 2024, para comprar ativos de águas residuais, que deve adicionar aproximadamente 280 Os clientes de águas residuais ao fechar na segunda metade de 2025.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
As receitas operacionais nos primeiros nove meses de 2024 aumentaram por $3,158, ou 6.0%, de $52,935 em 2023 para $56,093. As projeções indicam crescimento contínuo de receita modesta, apoiada pelo DSIC e aumentando o número de clientes.
| Período | Receita operacional | Taxa de crescimento |
|---|---|---|
| Q3 2024 | $19,715 | 5.1% |
| 9 meses 2024 | $56,093 | 6.0% |
Iniciativas estratégicas ou parcerias que impulsionam o crescimento
A Companhia empreendeu várias iniciativas estratégicas que visam melhorar sua eficiência operacional e alcance do mercado. Estes incluem:
- Programa de proteção contra linhas de serviço: O programa permite que os clientes paguem uma taxa mensal fixa por reparos ou substituições de linhas de serviço danificadas, diversificando as ofertas de serviços da empresa.
- Contratos de Serviços de Faturamento: A empresa tem acordos com os municípios para serviços de cobrança e cobrança, aprimorando seus fluxos de receita.
Vantagens competitivas para o crescimento
A York Water Company desfruta de várias vantagens competitivas que a posicionam favoravelmente para o crescimento futuro:
- Base de clientes estabelecida: O crescimento contínuo em clientes de água e águas residuais aumenta a estabilidade da receita.
- Estrutura regulatória: O ambiente regulatório de suporte permite ajustes oportunos de taxa, crucial para manter a lucratividade.
- Classificação de crédito forte: Em 6 de agosto de 2024, a empresa manteve uma classificação de crédito A, facilitando o acesso ao financiamento para iniciativas de crescimento.
Instantâneo financeiro
| Métrica financeira | Valor (2024) | Valor (2023) |
|---|---|---|
| Resultado líquido | $15,183 | $17,745 |
| Ganhos básicos por ação | $1.06 | $1.24 |
| Dívida total de longo prazo | $201,102 | $182,643 |
| Dívida com capitalização total | 46.8% | 45.2% |
The York Water Company (YORW) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- The York Water Company (YORW) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of The York Water Company (YORW)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View The York Water Company (YORW)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.