monday.com Ltd. (MNDY) Bundle
كيف يتمكن نظام تشغيل العمل (WorkOS) مثل monday.com Ltd. (MNDY) من توقع إيرادات عام 2025 بالكامل بين 1,226 مليون دولار و 1,228 مليون دولار، يمثل حوالي 26% النمو على أساس سنوي؟ أصبحت الشركة الآن أكثر من مجرد أداة لإدارة المشاريع، حيث تعمل على تطوير نظامها الأساسي لالتقاط تدفقات عمل أكبر في المؤسسة، كما يتضح من الدخل التشغيلي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في الربع الثالث من عام 2025 والذي وصل إلى مستوى قياسي 47.5 مليون دولار، هامش 15%. وهذا التحول هو سبب حصولهم على لقب "القائد" في تقرير Gartner Magic Quadrant لعام 2025 لإدارة العمل التعاوني؛ هل تتتبع كيف تعمل إستراتيجيتهم المتعددة المنتجات ومعدل الاحتفاظ بالدولار القوي البالغ 111% على تغيير المشهد التنافسي؟ يعد فهم المهمة الأساسية والمحرك المالي وراء هذا النمو أمرًا بالغ الأهمية لأي مستثمر أو استراتيجي أعمال يتطلع إلى رسم خريطة لمستقبل برامج العمل.
تاريخ شركة monday.com المحدودة (MNDY).
أنت بحاجة إلى فهم تاريخ شركة monday.com Ltd. لتقييم إستراتيجية نظام تشغيل العمل (Work OS) الخاصة بها بشكل صحيح؛ يُظهر تطور الشركة من أداة داخلية في Wix.com إلى شركة عامة بقيمة 6.8 مليار دولار في الاكتتاب العام الأولي في عام 2021 تحولًا واضحًا ومتعمدًا من إدارة المشروع إلى اللعب على المنصة. والخلاصة الرئيسية هي أن أكبر قرار تحويلي اتخذته كان الانتقال من منتج واحد - dapulse - إلى نظام تشغيل عمل مرن ومتعدد المنتجات، وهي الخطوة التي تدفع الآن إيراداتها المتوقعة البالغة 1.208 مليار دولار إلى 1.221 مليار دولار للسنة المالية 2025.
نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة
سنة التأسيس
فبراير 2012، في البداية تحت اسم دابولس.
الموقع الأصلي
تل أبيب، إسرائيل.
أعضاء الفريق المؤسس
تأسست الشركة على يد روي مان وعيران زينمان وعيران كامبف. يعمل روي مان وعيران زينمان حاليًا كرئيسين تنفيذيين مشاركين.
رأس المال/التمويل الأولي
حصلت الشركة على جولة تمويل أولية بقيمة 1.5 مليون دولار في أغسطس 2012، مع مستثمرين من بينهم Genesis Partners وEntrée Capital.
نظرا لمعالم تطور الشركة
| سنة | الحدث الرئيسي | الأهمية |
|---|---|---|
| 2012 | تأسست كدابولس. تأمين جولة تمويلية بقيمة 1.5 مليون دولار. | أنشأت المنتج الأولي ورأس المال المضمون، مما أثبت جدوى المفهوم خارج Wix.com. |
| 2014 | تم إطلاق المنتج تجاريًا. | التحول من أداة داخلية إلى منصة عمل تعاونية تواجه السوق. |
| 2017 | تم تغيير علامتها التجارية من dapulse إلى monday.com. | قرار تسويقي استراتيجي لاعتماد اسم أكثر سهولة في التذكر وسهل الاستخدام لتحقيق جاذبية أوسع. |
| 2020 | تم إطلاقه يوم الاثنين 2.0 (نظام تشغيل العمل). | تحويل النظام الأساسي إلى نظام تشغيل عمل متعدد المنتجات، مما يسمح ببناء تطبيقات مخصصة. |
| 2021 | الطرح العام الأولي (IPO) في بورصة ناسداك (MNDY). | حققت قيمة سوقية قدرها 6.8 مليار دولار أمريكي، مما وفر رأس مال كبير ورؤية واضحة للسوق العامة. |
| 2024 | حصل على لقب قائد في ثلاثة من تقارير Gartner Magic Quadrants. | التحقق من صحة استراتيجية المنتجات المتعددة عبر إدارة العمل التسويقي وإدارة العمل التعاوني وإدارة المشاريع التكيفية وإعداد التقارير. |
| 2025 | الإطلاق المخطط له لمساعد الاثنين الخبير بالذكاء الاصطناعي. | جزء رئيسي من رؤية الذكاء الاصطناعي، وهو زيادة دمج الذكاء الاصطناعي لتعزيز سير العمل في المؤسسة وزيادة الإنتاجية. |
نظرا للحظات التحولية للشركة
بصراحة، يتم تحديد مسار الشركة من خلال عدد قليل من المحاور الناجحة عالية المخاطر التي نقلتها من أداة داخلية بسيطة إلى منصة منافسة. وهذا يتطلب الشجاعة وتغيير المخاطر بالتأكيد profile للمستثمرين.
إليك الحساب السريع للنمو: قدر تمويل السلسلة D في عام 2019 الشركة بمبلغ 1.9 مليار دولار، لكن تقييم الاكتتاب العام لعام 2021 قفز إلى 6.8 مليار دولار. وهذه قفزة هائلة، مدفوعة بالتحول إلى نموذج نظام تشغيل العمل ونمو الإيرادات الناتج عن ذلك.
- العرض العرضي لـ Wix.com: بدأ المنتج الأولي كأداة داخلية في Wix.com لحل مشكلات التوسع والاتصال الخاصة بهم. كان القرار بفصلها في عام 2012، حيث كانت Wix.com أول عميل لها، بمثابة خطوة استراتيجية تأسيسية، حيث أدركت إمكانات السوق الأوسع بما يتجاوز احتياجات شركة واحدة.
- تغيير العلامة التجارية إلى monday.com: كان تغيير الاسم من "dapulse" الذي يصعب تسويقه إلى "monday.com" في عام 2017 قرارًا حاسمًا بشأن العلامة التجارية أدى إلى اكتساب العملاء والاعتراف العالمي. لقد جعل المنتج ودودًا ولا يُنسى.
- تحويل نظام تشغيل العمل (الاثنين 2.0): كان إطلاق نظام التشغيل Work OS في عام 2020 هو القرار الأكثر تحويلاً بشأن المنتج. لقد نقلت الشركة من كونها مجرد أداة لإدارة المشاريع إلى منصة منخفضة التعليمات البرمجية/بدون تعليمات برمجية، مما يمكّن العملاء من إنشاء تطبيقات مخصصة. أدى هذا إلى توسيع إجمالي السوق القابلة للعنونة (TAM) بشكل كبير، ولهذا السبب نرى توقعات الإيرادات لعام 2025 مرتفعة جدًا.
- استراتيجية الذكاء الاصطناعي أولاً لعام 2025: ينصب التركيز الحالي على المدى القريب على الذكاء الاصطناعي. تعد خطة إطلاق مساعد Monday Expert AI في الربع الثاني من عام 2025، جنبًا إلى جنب مع AI Blocks و"القوى العاملة الرقمية لوكلاء الذكاء الاصطناعي"، إشارة واضحة للسوق على أن موقع monday.com يعطي الأولوية للذكاء الاصطناعي لدفع الموجة التالية من اعتماد المؤسسات. يعد هذا إجراءً مباشرًا للحفاظ على هامش تشغيل يتراوح بين 11% إلى 12% من الإيرادات المتوقعة لعام 2025.
يمكنك قراءة المزيد حول ما يدفع هذا التركيز في المبادئ الأساسية للشركة: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة monday.com Ltd. (MNDY).
هيكل الملكية لشركة monday.com Ltd. (MNDY).
سيطرة الشركة عبارة عن مزيج من المستثمرين المؤسسيين الأقوياء وفريقها المؤسس، الذي يحتفظ بنفوذ كبير على الرغم من الإدراج العام.
ويعني هذا الهيكل أن القرارات الإستراتيجية تتطلب تحقيق التوازن بين مصالح الصناديق الكبرى مثل BlackRock, Inc. والرؤية طويلة المدى للمؤسسين الأصليين، Roy Mann وEran Zinman.
الوضع الحالي لشركة monday.com Ltd
monday.com Ltd. هي شركة مساهمة عامة في Nasdaq Global Select Market (NasdaqGS) تحت رمز المؤشر MNDY. أكملت طرحها العام الأولي (IPO) في يونيو 2021، وحولت حوكمتها من نموذج مدعوم بالمشروع الخاص إلى نموذج يخضع لتدقيق السوق العام وملفات هيئة الأوراق المالية والبورصات.
إن التحول إلى الملكية العامة يوفر إمكانية الوصول إلى رأس المال ولكنه يعرض الشركة أيضًا لتقلبات السوق؛ على سبيل المثال، كان سعر السهم اعتبارًا من 17 نوفمبر 2025 تقريبًا $150.34 لكل سهم. أنت بحاجة إلى أن تراقب بدقة كيف يحرك أصحاب المؤسسات الكبرى مراكزهم.
انهيار ملكية monday.com Ltd
اعتبارًا من أواخر عام 2025، تهيمن الملكية المؤسسية على قاعدة المساهمين، وهو أمر نموذجي بالنسبة لشركة التكنولوجيا ذات رأس المال الكبير. وهذا التركيز للأسهم في أيدي شركات الاستثمار الكبرى يعني أن عدداً قليلاً من اللاعبين الرئيسيين قادرون على ممارسة تأثير كبير على الإدارة والاستراتيجية.
على سبيل المثال، تعد شركة Wcm Investment Management, Llc واحدة من أكبر المساهمين، حيث تمتلك ملايين الأسهم.
| نوع المساهم | الملكية % | ملاحظات |
|---|---|---|
| المساهمين المؤسسيين | 77.35% | تتضمن شركات كبرى مثل BlackRock, Inc.، وFmr Llc، وCapital World Investors. |
| المستثمرون الأفراد/القطاع العام | 22.65% | الأسهم المملوكة للمستثمرين الأفراد والصناديق الصغيرة. |
| المطلعون (المسؤولون والمديرون) | ~10.20% | ويمتلك الرئيس التنفيذي المشارك روي مان جزءًا كبيرًا من هذا المبلغ تقريبًا 10.20% من أسهم الشركة. |
وإليك الحساب السريع: يتحكم المستثمرون المؤسسيون في ثلاثة أرباع الأسهم، لذا فإن قراراتهم الجماعية لها أهمية أكبر في أصوات المساهمين.
قيادة monday.com المحدودة
يتم إدارة الشركة من قبل المؤسسين المشاركين، الذين يتقاسمون الدور التنفيذي الأعلى، وهو هيكل يؤكد على رؤية مزدوجة لنمو المنتج والأعمال. هذا نموذج شائع ولكنه فريد من نوعه في عالم التكنولوجيا.
فريق القيادة عبارة عن مزيج من المؤسسين المشاركين الذين عملوا لفترة طويلة والتعيينات الإستراتيجية الحديثة التي تم جلبها خلال عام 2025 لتوسيع نطاق منصة الشركة متعددة المنتجات وقدرات المؤسسة.
- روي مان: المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي المشارك (الرئيس التنفيذي المشارك). إنه يقود الرؤية والاستراتيجية الشاملة.
- عيران زينمان: المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي المشارك (الرئيس التنفيذي المشارك). إنه يركز بشكل كبير على خارطة طريق المنتج والتكنولوجيا.
- إليران جليزر: المدير المالي (CFO). يدير الصحة المالية وعلاقات المستثمرين.
- دانيال ليريا: كبير مسؤولي المنتجات والتكنولوجيا.
- عدي دار: تم تعيين الرئيس التنفيذي لشؤون العملاء (CCO) في 2025. ويتمثل دوره في تحقيق أقصى قدر من التبني والاحتفاظ عبر قاعدة العملاء.
- كيسي جورج: تم تعيين الرئيس التنفيذي للإيرادات (CRO) في 2025. ويشرف على جميع الأنشطة المدرة للدخل.
- هاريس بيبر: تم تعيين الرئيس التنفيذي للتسويق (CMO) في 2025. وقد سبق له أن قاد التسويق العالمي لشركة Google Workspace.
يقدم مجلس الإدارة، برئاسة جيفري هورينج، الإشراف المستقل والتوجيه الاستراتيجي. يعد فهم تركيز هذا الفريق أمرًا أساسيًا لتقييم الاتجاه المستقبلي للشركة، خاصة فيما يتعلق بمجموعة المنتجات الموسعة مؤخرًا، والتي يمكنك قراءة المزيد عنها في بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة monday.com Ltd. (MNDY).
مهمة وقيم monday.com Ltd. (MNDY).
الغرض الأساسي لشركة monday.com Ltd. هو إضفاء الطابع الديمقراطي على قوة البرمجيات، والانتقال إلى ما هو أبعد من إدارة العمل البسيطة للقيام بالأعمال الأساسية بنشاط لعملائها باستخدام الذكاء الاصطناعي (AI). وترتكز هذه المهمة على القيم الأساسية - التأثير والشفافية والملكية والتعاون - التي تشكل بشكل مباشر استراتيجية منتجات الشركة وتنفيذها المالي العدواني والمنضبط.
الغرض الأساسي لشركة monday.com Ltd
أنت تبحث عن الأساس الثقافي الذي يدفع الشركة إلى توقع إجمالي إيرادات عام 2025 بأكمله 1,224 مليون دولار و 1,229 مليون دولاروالإجابة هي التركيز على المهمة على تمكين المستخدم. يُظهر التحول في نجمهم الشمالي، والذي تضخمته ثورة الذكاء الاصطناعي التوليدية، أنهم يركزون على تحقيق تأثير قابل للقياس، وليس فقط الميزات. للتعمق أكثر في الأرقام، يجب عليك التحقق من ذلك تحليل monday.com Ltd. (MNDY) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
بيان المهمة الرسمية
لقد تطورت مهمة الشركة، لكن جوهرها يظل مركزًا على بناء المنتجات التي يحب الأشخاص حقًا استخدامها في عملياتهم الأكثر أهمية. الهدف النهائي هو جعل البرامج القوية في متناول الجميع، بغض النظر عن مهاراتهم التقنية، وهذه هي الطريقة التي يحققون بها الدخل التشغيلي المتوقع غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 154 مليون دولار إلى 158 مليون دولار لعام 2025.
- بناء المنتجات التي يحبها الناس: قم بإنشاء برامج سهلة الاستخدام ومرنة تتكيف مع الصناعات وحالات الاستخدام المتنوعة.
- إضفاء الطابع الديمقراطي على قوة البرمجيات: اجعل القدرة على إنشاء تطبيقات مخصصة ومهام سير العمل متاحة لكل مستخدم ومؤسسة.
- إدارة للقيام بالعمل الأساسي لعملائنا: المهمة المتضخمة، التحول من مجرد إدارة العمل إلى التنفيذ الفعلي للعمل من خلال الذكاء والأتمتة المضمنين.
بيان الرؤية
تتمثل رؤية monday.com Ltd. في أن تكون نظام تشغيل العمل (Work OS) الذي يمكّن المؤسسات من إنشاء تطبيقات مخصصة لسير العمل المهم لديها. تتمحور هذه الرؤية الآن حول الذكاء الاصطناعي، والذي من المتوقع أن يكون محركًا رئيسيًا للتدفق النقدي الحر المعدل المتوقع 320 مليون دولار إلى 326 مليون دولار في عام 2025.
- تشكيل مستقبل العمل: قيادة عملية الانتقال من إدارة العمل إلى تنفيذ العمل من خلال دمج الذكاء عبر النظام الأساسي بأكمله.
- التنفيذ الأول للذكاء الاصطناعي: ركز على ثلاث ركائز إستراتيجية - كتل الذكاء الاصطناعي، وتعزيزات قوة المنتج، والقوى العاملة الرقمية - لفتح إمكانيات لا حصر لها للعملاء.
- تمكين كل فريق: تمكين العملاء غير التقنيين والتقنيين في جميع القطاعات من أن يصبحوا منشئي الحلول التي تعمل بالذكاء الاصطناعي.
monday.com المحدودة القيم الأساسية
يعتمد الحمض النووي الثقافي للشركة على بعض القيم الواضحة والقابلة للتنفيذ. هذه ليست مجرد كلمات طنانة. إنها المبادئ التي سمحت للمستخدمين بأداء أكثر من ذلك 67 مليون إجراء للذكاء الاصطناعي على المنصة اعتبارًا من سبتمبر 2025، مما يُظهر معدل تنفيذ مرتفعًا بشكل واضح.
- التأثير: التركيز على تقديم قيمة ملموسة وقابلة للقياس للعملاء والموظفين، وتحويل العمل، وليس فقط إدارة المهام.
- الشفافية: حافظ على الوصول المفتوح إلى البيانات لمساعدة الفرق على العمل معًا بشكل أفضل وبناء الثقة والتحرك بسرعة.
- الملكية: تشجيع الموظفين على تحمل المسؤولية الكاملة عن عملهم ونتائجهم.
- التعاون: تعزيز ثقافة العمل معًا لتحقيق الأهداف المشتركة وبناء منتج أفضل.
monday.com المحدودة الشعار/الشعار
في حين تستخدم الشركة عدة عبارات لوصف منصتها، فإن الأوصاف الأكثر إيجازًا والتي تواجه السوق تؤكد على قدرتها الشاملة وسهولة الاستخدام.
- منصة تحبها فرق العمل، وهي مصممة لكل حالة استخدام.
- النظام الأساسي متعدد المنتجات الذي يدير جميع جوانب العمل الأساسية.
- نظام التشغيل العمل. (نظام تشغيل العمل)
monday.com Ltd. (MNDY) كيف يعمل
يعمل موقع monday.com كنظام تشغيل عمل (Work OS)، ويقدم نظامًا أساسيًا قائمًا على السحابة ومنخفض التعليمات البرمجية/بدون تعليمات برمجية يسمح للشركات بإنشاء تطبيقات مخصصة وتشغيلها وتوسيع نطاقها لإدارة جميع عمليات العمل الأساسية الخاصة بها.
تقوم الشركة بتحقيق الدخل من هذه المنصة من خلال نموذج فريميوم قائم على الاشتراك، مما يؤدي إلى زيادة الإيرادات في المقام الأول من خلال توسيع عدد المستخدمين المدفوعين والبيع المتبادل لمجموعة منتجاتها المتخصصة - إدارة العمل، وإدارة علاقات العملاء، والتطوير، والخدمة - إلى قاعدتها المتنامية التي تزيد عن 250,000 العملاء، مع التركيز المتعمد على حسابات المؤسسات ذات القيمة العالية.
محفظة المنتجات/الخدمات الخاصة بشركة monday.com Ltd
تركز استراتيجية الشركة على نهج متعدد المنتجات، ويمتد إلى ما هو أبعد من جذور إدارة المشاريع الأساسية إلى منصة شاملة لتنفيذ العمل على مستوى المؤسسة. تمثل المنتجات الجديدة الآن أكثر من ذلك 10% من إجمالي الإيرادات السنوية المتكررة (ARR)، وهو مؤشر رئيسي للنمو.
| المنتج/الخدمة | السوق المستهدف | الميزات الرئيسية |
|---|---|---|
| إدارة عمل يوم الاثنين | الفرق والأقسام في جميع الصناعات (الشركات الصغيرة والمتوسطة إلى المؤسسات) | إدارة المشاريع والمهام والمحفظة؛ لوحات قابلة للتخصيص؛ الأتمتة؛ لوحات المعلومات. |
| الاثنين إدارة علاقات العملاء | فرق المبيعات والمؤسسات التي تتعامل مع العملاء (الشركات الصغيرة والمتوسطة إلى السوق المتوسطة) | إدارة العملاء المحتملين، وخط أنابيب المبيعات، وتأهيل العملاء، وتتبع ما بعد البيع؛ وصلت 100 مليون دولار في ARR في الربع الثاني من عام 2025. |
| تطوير الاثنين | فرق تطوير البرمجيات وتكنولوجيا المعلومات والمنتجات | التخطيط السريع، وتتبع الأخطاء، وخرائط طريق المنتج، وإدارة الإصدار؛ يتكامل مع GitHub وGitLab وJira. |
| خدمة الاثنين | فرق دعم العملاء وإدارة خدمات تكنولوجيا المعلومات (ITSM). | حجز التذاكر لمكتب المساعدة، وإدارة طلبات الخدمة، وقاعدة المعرفة؛ يهدف إلى تعطيل سوق إدارة الخدمات. |
الإطار التشغيلي لشركة monday.com Ltd
تم بناء سلسلة القيمة التشغيلية على نموذج برمجيات كخدمة (SaaS) عالي الهامش وقابل للتطوير، ولهذا السبب يظل هامش الربح الإجمالي موجودًا باستمرار 90%. تتضمن العملية الأساسية الابتكار السريع للمنتجات، والتحول في استراتيجية الذهاب إلى السوق (GTM)، والتوسع الفعال.
- الابتكار القائم على الذكاء الاصطناعي: وكان الاستثمار في البحث والتطوير 20% من الإيرادات في الربع الثاني من عام 2025، مع التركيز بشكل كبير على دمج إمكانات الذكاء الاصطناعي (AI) مثل سحر الاثنين (إنشاء سير العمل) وصاحب الاثنين (الدعم الاستباقي) عبر النظام الأساسي.
- التوسع الراقي: يتمحور تركيز GTM من اكتساب العملاء بكميات كبيرة يعتمد على الأداء والتسويق إلى حركة تقودها المبيعات وتستهدف عملاء المؤسسات الأكبر حجمًا، والتي تتمتع بقيمة عمرية أعلى. يؤدي هذا التحول بالتأكيد إلى إطالة دورات المبيعات ولكنه يحقق إيرادات ذات جودة أعلى.
- التحجيم الفعال: تعمل الإدارة على موازنة النمو مع الربحية، كما هو موضح في إرشادات عام 2025 الكاملة للدخل التشغيلي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بين 167 مليون دولار و169 مليون دولار، يمثل أ 14% هامش.
- النظام البيئي للمنصة: يتم تضخيم عملية إنشاء القيمة من خلال سوق التطبيقات (سوق التطبيقات)، الذي يسمح لمطوري الطرف الثالث والعملاء ببناء تطبيقات وعمليات تكامل مخصصة، مما يعزز من فائدة النظام الأساسي.
للتعمق أكثر في الاستقرار المالي للشركة، يجب عليك القراءة تحليل monday.com Ltd. (MNDY) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
المزايا الإستراتيجية لشركة monday.com Ltd
يعود نجاح الشركة إلى بنية منصتها وقدرتها على الوصول والتوسع داخل المؤسسات الكبيرة، وهو نموذج مدعوم بصحة مالية قوية، بما في ذلك مركز نقدي يبلغ حوالي 1.6 مليار دولار اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025.
- مرونة المنصة: نظام تشغيل العمل الأساسي عبارة عن بنية حقيقية منخفضة التعليمات البرمجية وبدون تعليمات برمجية، مما يمنحه ميزة رئيسية على أدوات إدارة المشاريع القديمة والجامدة من خلال السماح للمستخدمين غير التقنيين ببناء مسارات عمل معقدة ومخصصة بسرعة.
- جر المؤسسة: استراتيجية الترف تعمل. صافي معدل الاحتفاظ بالدولار للعملاء الذين ينفقون أكثر من ذلك $100,000 في ARR كان 117% في الربع الأول من عام 2025، مما يظهر توسعًا قويًا في حساباتهم الأكثر قيمة.
- دولاب الموازنة متعدد المنتجات: من خلال تقديم مجموعة من المنتجات المتخصصة (إدارة علاقات العملاء، التطوير، الخدمة) على منصة واحدة، يزيد موقع monday.com من التصاق العملاء وإجمالي الإيرادات لكل عميل. ولهذا السبب تم الوصول إلى الإيرادات السنوية المتكررة (ARR). 1.27 مليار دولار اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025.
- تمايز الذكاء الاصطناعي: التكامل القوي لقدرات الذكاء الاصطناعي مثل monday Magic وMonday Sidekick يضع النظام الأساسي لتنفيذ العمل، وليس فقط إدارة العمل، مما يخلق خندقًا تنافسيًا ضد المنافسين مثل Asana وMicrosoft.
monday.com Ltd. (MNDY) كيف تجني المال
تجني شركة monday.com Ltd. الأموال في المقام الأول من خلال نموذج الأرض والتوسيع القائم على الاشتراك، حيث تفرض على العملاء رسومًا متكررة بناءً على عدد المستخدمين وطبقة الميزات التي يختارونها لمنصة نظام تشغيل العمل (WorkOS) ومجموعة عروض المنتجات المتعددة.
جوهر العمل هو بيع إمكانية الوصول إلى منصتها القابلة للتخصيص بدرجة كبيرة، والتي تستخدمها الفرق لإدارة سير العمل والمشاريع والعمليات التجارية، مما يضمن تدفق إيرادات يمكن التنبؤ به وبهامش ربح مرتفع. بصراحة، إنه محرك كلاسيكي للبرامج كخدمة (SaaS) مبني على رسوم متكررة.
توزيع إيرادات monday.com Ltd
تهيمن رسوم الاشتراك بشكل كبير على هيكل الإيرادات، وهو أمر نموذجي بالنسبة لشركة SaaS. وتشير الشركة إلى أن ما يقرب من 100% من إجمالي إيراداتها يتم توليدها من خلال الاشتراكات، والتي تغطي الوصول إلى منتج إدارة العمل الأساسي والمنتجات المتخصصة الأحدث مثل monday CRM وmonday dev. والباقي الصغير عادة ما يكون من الخدمات المهنية أو التدريب، وهو أمر غير مهم بالنسبة للمجموع.
| تدفق الإيرادات | % من الإجمالي | اتجاه النمو |
|---|---|---|
| إيرادات الاشتراك (WorkOS والمنتجات المتعددة) | 99.5% | زيادة |
| أخرى (الخدمات المهنية، التدريب) | 0.5% | مستقر |
اقتصاديات الأعمال
يعتمد النموذج الاقتصادي للشركة على هوامش إجمالية عالية واستراتيجية "الأرض والتوسيع" القوية، حيث يكون البيع الأولي صغيرًا ولكنه ينمو بشكل كبير بمرور الوقت حيث يضيف العملاء مستخدمين ويتبنون المزيد من المنتجات.
- نموذج التسعير: النموذج متدرج حسب مقعد المستخدم، مما يعني أن العملاء يدفعون رسومًا شهرية لكل مستخدم تزداد مع عدد المستخدمين ومستوى الميزات (Basic، Standard، Pro، Enterprise). تبدأ الخطة الأساسية في حوالي $9 لكل مقعد شهريًا عند إصدار الفاتورة سنويًا.
- قوة الهامش الإجمالي: الهامش الإجمالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً مرتفع بشكل استثنائي، حيث يبلغ حوالي 90% اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025. وهذا يُظهر الربحية الهائلة لتقديم البرامج رقميًا بأقل تكلفة للبضائع المباعة.
- صافي الاحتفاظ بالدولار (NDR): هذا هو المقياس الرئيسي لنموذج الأرض والتوسعة، حيث يقيس مقدار نمو أو تقلص الإيرادات من العملاء الحاليين على أساس سنوي. إن NDR الإجمالي مستقر، ومن المتوقع أن يكون موجودًا 111% للسنة المالية الكاملة 2025. وهذا يعني أن متوسط العميل الحالي ينفق هذا العام أكثر بنسبة 11% مقارنة بالعام الماضي.
- زيادة مبيعات المؤسسة: التوسع في الحسابات الأكبر يقود أعلى النمو. NDR للعملاء الذين ينفقون أكثر $100,000 في الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) أعلى بكثير 117%. هذا هو المكان الذي يحدث فيه التوسع الحقيقي، من خلال إضافة المزيد من المقاعد واعتماد منتجات جديدة مثل monday CRM، والتي تجاوزت بالفعل 100 مليون دولار في آر.
- مساهمة المنتج الجديد: استراتيجية المنتجات المتعددة تعمل. المنتجات الجديدة - إدارة علاقات العملاء من الاثنين، وتطوير الاثنين، وخدمة الاثنين، وحملات الاثنين - تمثل الآن أكثر من 10% من إجمالي ARR، قبل الموعد المحدد للإدارة. يقلل هذا التنويع من الاعتماد على منتج إدارة العمل الأساسي ويفتح أسواقًا جديدة قابلة للتوجيه (TAMs).
الأداء المالي لشركة monday.com Ltd
تُظهر الشركة تحولاً قوياً نحو النمو الفعال والمربح، وموازنة التوسع الكبير في الإيرادات مع تحسين الهامش، خاصة على أساس غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً. يمكنك التعمق أكثر في استدامة هذه الأرقام من خلال القراءة تحليل monday.com Ltd. (MNDY) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
- إجمالي الإيرادات (إرشادات السنة المالية 2025): تتوقع الإدارة أن يتراوح إجمالي الإيرادات لعام 2025 بأكمله بين 1,226 مليون دولار و 1,228 مليون دولار. ويمثل هذا معدل نمو سنوي تقريبًا 26%.
- الدخل التشغيلي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (إرشادات السنة المالية 2025): تتراوح توقعات الدخل التشغيلي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بين 167 مليون دولار و 169 مليون دولار. وهذا يُترجم إلى هامش تشغيل غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً يبلغ تقريبًا 14%، مما يؤكد تركيزهم على نطاق الربحية.
- التدفق النقدي الحر المعدل (إرشادات السنة المالية 2025): يعتبر العمل منتجًا للنقد بشكل كبير، مع وجود تدفق نقدي حر معدل متوقع بين 330 مليون دولار و 334 مليون دولار لعام 2025 بأكمله. وهذا يمنحهم هامشًا قويًا للتدفق النقدي الحر المعدل يبلغ تقريبًا 27%.
- نمو عملاء المؤسسات: عدد العملاء المساهمين أكثر من $100,000 في ARR نمت، تمثل الآن 27% من إجمالي ARR، ارتفاعًا من 22% في العام السابق. يعد هذا التحول إلى عقود الشركات الأكبر حجمًا والأكثر ثباتًا بالتأكيد علامة إيجابية على الاستقرار على المدى الطويل.
موقع monday.com Ltd. (MNDY) في السوق والتوقعات المستقبلية
يتمتع موقع monday.com بمكانة راسخة كشركة رائدة عالية النمو ومربحة في مجال نظام تشغيل العمل (نظام تشغيل العمل)، حيث يعمل بقوة على توسيع نظامه الأساسي متعدد المنتجات للاستحواذ على سوق المؤسسات المربحة. من المتوقع أن يؤدي تركيز الشركة على الذكاء الاصطناعي (AI) والارتقاء بالسوق إلى زيادة إيرادات عام 2025 بأكمله إلى مجموعة من 1,226 مليون دولار إلى 1,228 مليون دولار، مما يؤكد تحولها من أداة لإدارة المشاريع إلى مجموعة تشغيل الأعمال الكاملة.
المناظر الطبيعية التنافسية
في سوق Project Collaboration الأساسي، يواجه موقع monday.com منافسة شديدة من اللاعبين المعروفين، لكن نموذج نظام التشغيل Work OS الذي يتمتع برؤية عالية ومرونة يمنحه ميزة مميزة على الأنظمة الأساسية الأكثر صرامة والتي تركز على المهام. إليك الحساب السريع لحصة السوق في فئة التعاون في المشروع، حيث لا تزال الشركة لاعبًا أصغر حجمًا ولكنه سريع النمو.
| الشركة | حصة السوق، % | الميزة الرئيسية |
|---|---|---|
| monday.com المحدودة. | 0.36% | نظام تشغيل عمل مرن للغاية، وتخصيص مرئي، وأتمتة بدون تعليمات برمجية. |
| أتلاسيان (برنامج JIRA) | 1.85% | التكامل العميق مع سير عمل المطورين وإدارة خدمات تكنولوجيا المعلومات (ITSM). |
| أسانا | 0.48% | إدارة مهام منظمة وضوابط إدارية قوية وأمان للفرق الكبيرة. |
الفرص والتحديات
يعد الانتقال الاستراتيجي إلى منصة متعددة المنتجات أكبر فرصة منفردة، ولكنه يجلب بالتأكيد تنفيذًا جديدًا ومخاطر تنافسية. تعمل الشركة بنشاط على الترويج لمنتجاتها الجديدة - إدارة علاقات العملاء من الاثنين، وتطوير الاثنين، وخدمة الاثنين - والتي تمثل بالفعل أكثر من 10% من إجمالي الإيرادات السنوية المتكررة (ARR).
| الفرص | المخاطر |
|---|---|
| التكامل العميق للذكاء الاصطناعي: دمج أدوات الذكاء الاصطناعي بدون تعليمات برمجية (مثل سحر الاثنين وصاحب الاثنين) عبر النظام الأساسي لأتمتة المهام وتوفير رؤى ذكية. | التعرض الجيوسياسي: المخاطر المرتبطة بكونك جهة إصدار خاصة أجنبية مقرها في إسرائيل، بما في ذلك الآثار التشغيلية والمالية المحتملة الناجمة عن الصراع الإقليمي. |
| توسيع المؤسسة: جذب عملاء أكبر، حيث يجني العملاء أكثر من 100000 دولار أمريكي من ARR يمثلون الآن 27% من إجمالي ARR، ارتفاعًا من 22%. | تنفيذ المنتجات المتعددة: خطر إضعاف التركيز أو الفشل في تنفيذ خرائط طريق المنتجات المتخصصة والمعقدة (إدارة علاقات العملاء والتطوير) ضد قادة السوق الراسخين. |
| الربحية والتدفق النقدي: الحفاظ على التدفق النقدي الحر المعدل المرتفع، مع التوجيه ليكون بينهما 330 مليون دولار و 334 مليون دولار للسنة المالية 2025، والذي يوفر رأس المال للبحث والتطوير وعمليات الدمج والاستحواذ. | التنظيم والامتثال: التعامل مع اللوائح العالمية الجديدة، لا سيما تلك التي تحكم استخدام الذكاء الاصطناعي وخصوصية البيانات، والتي يمكن أن تؤثر على تكاليف تطوير المنتج والامتثال. |
موقف الصناعة
يعد موقع monday.com أداة ثورية واضحة، وليس مجرد أداة لإدارة المشاريع. تكمن قوتها الأساسية في بنية نظام التشغيل Work OS، والتي تتيح للعملاء إنشاء تطبيقات مخصصة وسير عمل لأي وظيفة عمل تقريبًا، متجاوزة تتبع المشروع التقليدي. هذا التنوع هو ما يسمح لها بالتنافس مباشرة مع عمالقة مثل Microsoft وAtlassian عبر قطاعات مختلفة.
- الكفاءة المستدامة: من المتوقع أن يصل الدخل التشغيلي للشركة لعام 2025 بالكامل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 167 مليون دولار إلى 169 مليون دولارمما يدل على أن النمو المرتفع يمكن أن يقترن بالانضباط التشغيلي القوي.
- اتساع نطاق المنتج: إن النمو السريع لمنتجاتها الأحدث يؤكد صحة استراتيجية توسيع إجمالي السوق القابلة للعنونة (TAM) بما يتجاوز التعاون البسيط في المشروع إلى إدارة علاقات العملاء (CRM) وتطوير البرمجيات (Dev).
- تجربة المستخدم: تتفوق باستمرار على سهولة الاستخدام والجاذبية المرئية، مما يساعد على تعزيز الاعتماد في الأقسام غير التقنية مثل التسويق والموارد البشرية، وهو قطاع غالبًا ما يكون فيه المنافسون معقدين للغاية.
وتتوقف المرحلة التالية من النمو على ما إذا كانت المنتجات الجديدة قادرة على تحقيق نفس المستوى من اختراق السوق والالتصاق مثل منصة إدارة العمل الأصلية. للتعمق أكثر في المراهنة المالية المؤسسية على هذا المسار، راجع ذلك استكشاف مستثمر monday.com Ltd. (MNDY). Profile: من يشتري ولماذا؟
monday.com Ltd. (MNDY) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.