Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit der Kimco Realty Corporation (KIM): Wichtige Erkenntnisse für Investoren

Sie suchen nach Kimco Realty Corporation (KIM), weil Sie in einem unruhigen Markt eine echte, greifbare Leistung von einem Retail Real Estate Investment Trust (REIT) sehen möchten, nicht nur Versprechen. Die gute Nachricht ist, dass die neuesten Zahlen von Kimco bis zum Ende des dritten Quartals 2025 ein Unternehmen mit klarer operativer Dynamik zeigen, aber man muss trotzdem die Risiken abbilden. Das Management hat kürzlich seine Prognose für die Funds From Operations (FFO) für das Gesamtjahr auf eine enge Spanne von angehoben 1,75 bis 1,76 US-Dollar pro verwässerter Aktie, ein solider Anstieg, der auf eine starke Leasingaktivität zurückzuführen ist, außerdem kündigten sie a an Dividendenerhöhung um 4 %, wodurch die vierteljährliche Auszahlung auf erhöht wird $0.26. Diese Zuversicht beruht auf der Tatsache, dass die anteilige Mietauslastung gestiegen ist 95.7% im dritten Quartal 2025, und die Neuvermietungen sind erheblich gestiegen 21.1%, die zeigen, dass ihre Open-Air-Strategie mit Lebensmittelgeschäften definitiv funktioniert. Aber hier ist die schnelle Rechnung: Während das obere Ende ihrer Nettoeinkommensprognose liegt $0.79 Sie müssen verstehen, wie sich ihre strategischen Akquisitionen und das aktuelle Zinsumfeld auf das beeindruckende durchschnittliche Analystenkursziel von 24,27 USD für das Jahr auswirken werden.

Umsatzanalyse

Sie müssen wissen, wo die Kimco Realty Corporation (KIM) tatsächlich ihr Geld verdient, und die Antwort ist einfach: Miete, insbesondere aus dem Bedarfseinzelhandel. In den letzten zwölf Monaten bis zum 30. September 2025 lag der Gesamtumsatz von Kimco Realty auf einem soliden Niveau 2,12 Milliarden US-Dollar, Markierung eines 8.14% Anstieg im Jahresvergleich. Das ist ein starker, stabiler Clip für einen Real Estate Investment Trust (REIT) und zeigt Ihnen, dass sich die zugrunde liegenden Vermögenswerte entwickeln.

Der Kern dieser Einnahmen – die Hauptquelle – sind Mietimmobilien, was genau das ist, was Sie von einem REIT erwarten würden. Allein im dritten Quartal 2025 stiegen die konsolidierten Nettoerlöse aus Mietobjekten um 28,2 Millionen US-Dollar im Vergleich zum Vorjahr. Hier ist die kurze Berechnung, was dieses Wachstum antreibt:

• Höhere Mindestmiete: Hierbei handelt es sich um die von den Mietern gezahlte Grundmiete, die sich um erhöhte 12,5 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025.
• Erhöhte Erstattungseinnahmen: Dies deckt die Zahlungen der Mieter für die Instandhaltung der Gemeinschaftsräume, Steuern und Versicherungen ab, und fügte hinzu 13,6 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2025.
• Sonstige Einkünfte aus Mietobjekten: In dieser Kategorie wurde ein 8,0 Millionen US-Dollar Anstieg im dritten Quartal 2025.

Die wahre Geschichte hier ist die strategische Verlagerung hin zum unverzichtbaren Einzelhandel. Das Unternehmen hat sich aggressiv auf Einkaufszentren mit Lebensmittelgeschäften konzentriert, und diese Strategie zahlt sich definitiv aus. Bis zum zweiten Quartal 2025 erreichte die jährliche Grundmiete (ABR), die sich aus diesen Immobilien mit Lebensmittelgeschäften ergibt, ein Rekordhoch von 86%. Dieser Fokus schafft eine robuste, rezessionsresistente Einnahmequelle. Es ist ein kluger, defensiver Schachzug in einer volatilen Wirtschaft.

Während Mieteinnahmen der Hauptmotor sind, müssen Sie auch deren Finanzsegment im Auge behalten. Im ersten Halbjahr 2025 verzeichnete das Unternehmen einen deutlichen Anstieg der Nettoerträge aus Hypotheken und anderen Finanzierungen, was auf das Wachstum seines Structured Investment Program (SIP) zurückzuführen ist, bei dem es sich im Wesentlichen um den Kreditzweig für Immobilienprojekte handelt. Diese Einnahmequelle erhöhte sich um 7,3 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2025. Diese Diversifizierung ist ein kleiner, aber wichtiger Puffer. Die Wachstumsrate im Jahresvergleich für das dritte Quartal 2025 betrug 5.56%, mit vierteljährlichem Umsatz bei 535,86 Millionen US-Dollar, was eine stabile, moderate Expansion zeigt. Diese Stabilität macht die Aktie zu einem guten Anker für ein Portfolio, worüber Sie mehr erfahren können Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit der Kimco Realty Corporation (KIM): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Rentabilitätskennzahlen

Die Kimco Realty Corporation (KIM) hat eine starke Rentabilität gezeigt profile bis zum Geschäftsjahr 2025, angetrieben durch die hohe betriebliche Effizienz in seinem Lebensmittelportfolio. Die direkte Erkenntnis ist, dass die Nettorentabilität des Unternehmens mit einer TTM-Nettomarge von 26,7 % gestiegen ist, was auf eine hervorragende Kostenkontrolle und ein robustes Wachstum der Mieteinnahmen hinweist.

Für einen Real Estate Investment Trust (REIT) ist die Rentabilitätsstruktur einzigartig, da sie auf hohen Bruttomargen aus Mieteinnahmen und der Verwaltung erheblicher nicht zahlungswirksamer Ausgaben wie Abschreibungen beruht. Im Oktober 2025 lag die Bruttomarge der Kimco Realty Corporation bei starken 68,7 %. Diese Zahl spiegelt die hohe Qualität ihrer Vermögenswerte wider – es handelt sich größtenteils um bedarfsorientierte Lebensmittelzentren, bei denen die direkten Kosten der verkauften Waren (COGS) minimal sind und der Hauptaufwand aus den Betriebskosten der Immobilien besteht.

Die Nettogewinnspanne des Unternehmens (Nettogewinn als Prozentsatz des Gesamtumsatzes) für die letzten zwölf Monate (TTM) bis Oktober 2025 stieg auf 26,7 %, ein deutlicher Anstieg gegenüber 17,8 % im Vorjahr. Dieser deutliche Sprung ist ein klarer Indikator für erfolgreiche betriebliche Effizienz und strategische Akquisitionen, wie etwa die RPT Realty-Fusion, die erste Vorteile bringen. Allein im dritten Quartal 2025 wurde eine Nettomarge von 28,54 % bei einem Umsatz von 535,86 Millionen US-Dollar erzielt, wobei den Stammaktionären ein Nettogewinn von 130,2 Millionen US-Dollar zur Verfügung stand.

Betriebseffizienz und Branchenvergleich

Die betriebliche Effizienz lässt sich am besten anhand des Wachstums des Nettobetriebseinkommens (NOI) bei gleicher Immobilie messen, das die Auswirkungen von Immobilienerwerben und -verkäufen herausrechnet. Für die neun Monate bis zum 30. September 2025 meldete die Kimco Realty Corporation ein Same Property NOI-Wachstum von 3,0 %. Dies ist eine solide Leistung, die leicht über dem Same-Store-NOI-Wachstumsdurchschnitt der breiteren REIT-Branche von 2,7 % liegt, der im zweiten Quartal 2025 beobachtet wurde. Ehrlich gesagt ist es dieser Unterschied von 30 Basispunkten beim organischen Wachstum, der den wahren Wert schafft.

Diese operative Outperformance ist auf die starke Leasingnachfrage und ein effektives Kostenmanagement zurückzuführen. Zu den wichtigsten operativen Highlights aus dem dritten Quartal 2025 gehören:

• Die anteilige Auslastung kleinerer Läden erreichte mit 92,5 % ein Allzeithoch.
• Die Spanne zwischen Mietverhältnis und wirtschaftlicher Belegung erhöhte sich auf 360 Basispunkte, was einer künftigen jährlichen Grundmiete von 71 Millionen US-Dollar entspricht.
• Der Kreditverlust als Prozentsatz der gesamten anteiligen Mieteinnahmen belief sich im dritten Quartal 2025 auf begrenzte 75 Basispunkte.

Wenn man sich den Sektor ansieht, zeigt das prognostizierte durchschnittliche Funds From Operations (FFO)-Wachstum von 3 % für den gesamten REIT-Markt im Jahr 2025, dass das Umfeld stabil, aber nicht explosiv ist. Der Fokus der Kimco Realty Corporation auf Immobilien mit Lebensmittelgeschäften (die 86 % ihrer jährlichen Grundmiete erwirtschaften) bietet einen Verteidigungsgraben und stützt ihre dauerhaften Nettomargen. Fairerweise muss man sagen, dass dieser Fokus der Schlüssel zu ihrer Stabilität ist, auch wenn sie nach neuen Wachstumsvektoren suchen, über die Sie in ihren strategischen Dokumenten mehr lesen können: Leitbild, Vision und Grundwerte der Kimco Realty Corporation (KIM).

Zusammenfassung der wichtigsten Rentabilitätskennzahlen für 2025

Hier ist die schnelle Berechnung, wo die Kimco Realty Corporation im dritten Quartal 2025 steht. Diese Tabelle übersetzt die Leistung auf hohem Niveau in konkrete Zahlen, die Sie zum Vergleich verwenden können.

Das stetige Wachstum des Same Property NOI, gepaart mit dem Anstieg der Nettomarge, bestätigt, dass das Management sowohl auf der Umsatz- als auch auf der Kostenseite definitiv gute Arbeit leistet. Der nächste Schritt besteht darin, die Auswirkungen der Mietbeginnpipeline in Höhe von 71 Millionen US-Dollar zu überwachen – das sind die bereits unterzeichneten zukünftigen Einnahmen, die darauf warten, in die Gewinn- und Verlustrechnung aufgenommen zu werden.

Schulden vs. Eigenkapitalstruktur

Sie schauen sich die Kimco Realty Corporation (KIM) an und stellen die richtige Frage: Wie viel ihres Wachstums wird durch Schulden im Vergleich zu Eigenkapital finanziert? Die kurze Antwort lautet: Die Kimco Realty Corporation verfügt über eine konservative Bilanz mit Investment-Grade-Rating und ist weniger auf Schulden angewiesen als ihre REIT-Konkurrenten im Einzelhandel. Dabei handelt es sich um eine bewusste, defensive Strategie, die sich in volatilen Märkten auszahlt.

Ab dem dritten Quartal 2025 lag das konsolidierte Verhältnis von Nettoverschuldung zu Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) der Kimco Realty Corporation bei gesunden $\mathbf{5,3x}$. Für einen Real Estate Investment Trust (REIT) ist dies eine starke Kennzahl, die zeigt, dass er im Verhältnis zu seiner Schuldenlast über eine erhebliche Ertragskraft verfügt. Dieser Fokus auf Leverage-Disziplin ist der Grund, warum große Ratingagenturen das Unternehmen so positiv beurteilen.

Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (D/E) ist das klarste Maß für dieses Gleichgewicht – es gibt an, wie viel Schulden ein Unternehmen im Verhältnis zum Wert des Eigenkapitals zur Finanzierung seiner Vermögenswerte verwendet. Hier ist die schnelle Berechnung, wo die Kimco Realty Corporation im Vergleich zum Branchendurchschnitt für Einzelhandels-REITs steht:

Ein D/E-Verhältnis von $\mathbf{0,77}$ bedeutet, dass die Kimco Realty Corporation $\mathbf{77}$ Cent Schulden für jeden Dollar Eigenkapital hat. Um fair zu sein, ist dies auf jeden Fall eine solide Position, die deutlich unter dem Branchendurchschnitt der Einzelhandels-REITs von etwa 1,043 $ liegt. Diese geringere Hebelwirkung verleiht ihnen erhebliche finanzielle Flexibilität, was für einen REIT, der kontinuierlich in seine Immobilien investieren und das Zinsrisiko steuern muss, von entscheidender Bedeutung ist.

Die Finanzierungsstrategie der Kimco Realty Corporation ist eine sorgfältige Mischung, der Schwerpunkt lag jedoch in letzter Zeit auf der Verwaltung der Schuldenlaufzeiten und der opportunistischen Nutzung von Eigenkapital. Sie jagen Wachstum nicht durch aggressive Kreditaufnahme; Sie optimieren ihre Kapitalstruktur.

• Schuldenmanagement: Das Unternehmen hat praktisch keine konsolidierten Schulden, die bis zur Fälligkeit fällig werden Juli 2026, was ihnen eine lange Laufzeit verschafft, bevor der Refinanzierungsbedarf eintritt.
• Festpreisstruktur: Ungefähr $\mathbf{99,8\%}$ ihrer gesamten Schulden sind festverzinslich, mit einem gewichteten durchschnittlichen effektiven Zinssatz von nur $\mathbf{4,01\%}$. Dies schützt sie vor den vollen Auswirkungen steigender Zinssätze.
• Aktuelle Ausgabe: Im zweiten Quartal 2025 gaben sie vorrangige unbesicherte Schuldverschreibungen in Höhe von 5,30 Millionen US-Dollar in Höhe von 500 Millionen US-Dollar aus, hauptsächlich um bevorstehende Fälligkeiten abzudecken und ihre Schulden weiter zu staffeln profile.
• Eigenkapitalprogramm: Im November 2025 kündigten sie ein neues At-The-Market (ATM) Equity Offering-Programm in Höhe von 750 Millionen US-Dollar sowie ein Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 750 Millionen US-Dollar an [zitieren: 9 in Schritt 1]. Dies ermöglicht es ihnen, Eigenkapital zu beschaffen, wenn der Preis günstig ist, und Aktien zurückzukaufen, wenn sie einen Wert sehen, und so den Kapitalbedarf mit der Rendite der Aktionäre in Einklang zu bringen.

Die jüngsten Bonitätseinstufungen – S&P auf $\mathbf{'A-'}$ und Fitch bestätigen $\mathbf{'A-'}$ im September 2025 [zitieren: 4, 12 in Schritt 1] und Moody's bestätigen $\mathbf{Baa1}$ mit einem positiven Ausblick im Januar 2025 [zitieren: 14 in Schritt 1] – sind ein direktes Ergebnis dieses disziplinierten Ansatzes. Starke Ratings bedeuten niedrigere Kreditkosten, was einen enormen Wettbewerbsvorteil darstellt. Wie diese Strategie mit ihrer langfristigen Vision zusammenhängt, können Sie in ihrem sehen Leitbild, Vision und Grundwerte der Kimco Realty Corporation (KIM).

Liquidität und Zahlungsfähigkeit

Sie möchten wissen, ob die Kimco Realty Corporation (KIM) ihren kurzfristigen Verpflichtungen nachkommen und ihr Wachstum weiterhin finanzieren kann, und die Antwort ist ein klares Ja: Ihre Liquiditätsposition ist definitiv stark, gestützt durch ein erhebliches Liquiditätspolster und minimale kurzfristige Fälligkeiten der Schulden. Sie sitzen drüben 2,1 Milliarden US-Dollar Sofortige Liquidität zum 30. September 2025, die einen massiven Puffer gegen Marktvolatilität bietet.

Ein kurzer Blick auf die Bilanzrelationen zeigt eine gute Fähigkeit, kurzfristige Schulden zu decken. Während REITs oft über einzigartige Bilanzstrukturen verfügen, sind die Kernkennzahlen robust. Das aktuelle Verhältnis, das das Umlaufvermögen mit den kurzfristigen Verbindlichkeiten vergleicht, betrug ungefähr 3.92, und das Quick Ratio war auch da 3.92, wie im November 2025 berichtet. Das bedeutet, dass die Kimco Realty Corporation ihre unmittelbaren Schulden fast viermal decken könnte, ohne langfristige Vermögenswerte zu verkaufen. Kurz gesagt, sie haben viel Platz zum Laufen.

Hier ist die kurze Berechnung ihres Betriebskapitals: Zum 31. Oktober 2025 verfügte das Unternehmen über ein Gesamtumlaufvermögen von ca 565,904 Millionen US-Dollar und die gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten von 386,071 Millionen US-Dollar. Dies entspricht einem positiven Betriebskapital von ca 179,833 Millionen US-DollarEs ist jedoch erwähnenswert, dass das aktuelle Verhältnis gegenüber seinem 12-Monats-Durchschnitt von 1,71 leicht gesunken ist. Dennoch ist die Gesamtstärke unbestreitbar, insbesondere wenn man die revolvierende Kreditfazilität mit einbezieht.

• Aktuelles Verhältnis: ~3.92 (Starke Liquiditätsposition).
• Schnelles Verhältnis: ~3.92 (Minimale Abhängigkeit vom Lagerbestand zur Erfüllung von Verpflichtungen).
• Betriebskapital: ~179,833 Millionen US-Dollar (Positiv, was darauf hinweist, dass das Umlaufvermögen die kurzfristigen Verbindlichkeiten übersteigt).

Cashflow-Dynamik und Schuldenmanagement

Die Kapitalflussrechnung overview für 2025 zeigt, dass ein Unternehmen seine Kapitalstruktur aktiv verwaltet und Vermögenswerte recycelt. Die Stärke liegt nicht nur in der Bilanz; es liegt im Fluss. Die Kimco Realty Corporation erwirtschaftet über 140 Millionen Dollar des jährlichen freien Cashflows (FCF) nach Zahlung von Dividenden und Finanzierung von Leasinginvestitionen, was ihnen erhebliche finanzielle Flexibilität verschafft. Diese Stärke des operativen Cashflows ist der Schlüssel zur Finanzierung ihrer Entwicklungspipeline.

Die Entwicklung des Finanzierungs-Cashflows ist kurzfristig besonders günstig. Das Unternehmen hat keine konsolidierten Schulden, die bis zur Fälligkeit fällig werden Juli 2026, was im aktuellen Hochzinsumfeld ein enormer Vorteil ist. Diese Startbahn ermöglicht es ihnen, opportunistisch zu handeln, beispielsweise wenn sie opportunistisch Rückkäufe tätigen 3 Millionen Stammaktien im ersten Quartal 2025. Sie erhielten auch eine beträchtliche 240 Millionen Dollar Rückzahlung aus ihrem Strukturierten Investitionsprogramm im dritten Quartal.

Was diese Schätzung verbirgt, ist das Potenzial für höhere Zinsaufwendungen in der Zukunft. Während sich die Kimco Realty Corporation derzeit in einer hervorragenden Verfassung befindet, rechnen sie mit einer Refinanzierung 825 Millionen Dollar der Schulden im Jahr 2026. Angesichts des aktuellen Zinsumfelds könnte diese Refinanzierung zu höheren Zinsaufwendungen führen, die um 8 Millionen Dollar im dritten Quartal 2025 aufgrund früherer Refinanzierungsaktivitäten. Dies ist ein beherrschbarer Gegenwind und keine Krise, insbesondere da die Kreditwürdigkeit der Unternehmen kürzlich von S&P Global Ratings auf „A-“ angehoben wurde.

Für einen tieferen Einblick in die Frage, wer in diese starke Finanzbranche investiert profile, Das solltest du dir ansehen Erkundung des Investors der Kimco Realty Corporation (KIM). Profile: Wer kauft und warum?

Bewertungsanalyse

Sie schauen sich die Kimco Realty Corporation (KIM) an und stellen die richtige Frage: Ist diese Aktie fair bewertet oder sehen Sie einen Abschlag? Die kurze Antwort lautet, dass der Markt die Kimco Realty Corporation derzeit auf der Grundlage traditioneller Kennzahlen als voll bewertet ansieht, jedoch mit einem deutlichen Aufwärtspotenzial gegenüber dem Analystenkonsens.

Im November 2025 wird die Aktie bei rund 20,42 $ gehandelt, was einen deutlichen Rückgang darstellt – der Preis ist in den letzten 12 Monaten um 18,02 % gefallen und ist von einem 52-Wochen-Hoch von 25,83 $ auf ein Tief von 17,93 $ gefallen. Dieser Rückgang ist direkt auf die allgemeinen Bedenken des Marktes hinsichtlich Zinssätzen und Gewerbeimmobilien zurückzuführen, die zugrunde liegende Geschäftsentwicklung ist jedoch immer noch stark. Sie müssen über den Aufkleberpreis hinausblicken und sich auf die Kernbewertungskennzahlen dieses Real Estate Investment Trust (REIT) konzentrieren.

Hier ist eine kurze Aufschlüsselung der Position der Kimco Realty Corporation in Bezug auf wichtige Bewertungskennzahlen:

• Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): Das KGV liegt bei etwa 24,4x. Bei einem REIT kann dieses Verhältnis irreführend sein, da es auf dem Nettoeinkommen basiert (das nicht zahlungswirksame Abschreibungen beinhaltet).
• Kurs-Buchwert-Verhältnis (KGV): Das Kurs-Buchwert-Verhältnis liegt bei etwa 1,31x. Das bedeutet, dass der Markt das Unternehmen mit etwa 31 % mehr bewertet als sein Nettobuchwert der Vermögenswerte, was eine angemessene Prämie für ein hochwertiges Portfolio von Lebensmittelzentren darstellt.
• Unternehmenswert/EBITDA (EV/EBITDA): Das EV/EBITDA der letzten zwölf Monate beträgt 17,2x. Dieser Multiplikator ist im Vergleich zum durchschnittlichen REIT hoch, was darauf hindeutet, dass der Markt weiterhin starke Cashflow-Wachstumserwartungen hegt.

Die wahre Geschichte eines REIT liegt immer im Cashflow, nicht in den Erträgen. Deshalb konzentrieren wir uns auf Funds From Operations (FFO). Das Management der Kimco Realty Corporation hat seine FFO-Prognose für das Gesamtjahr 2025 auf 1,75 bis 1,76 US-Dollar pro verwässerter Aktie festgelegt. Das ist auf jeden Fall eine solide Prognose.

Dividendenlage und Analystenmeinung

Die Dividende ist ein großer Anziehungspunkt für die Kimco Realty Corporation, und ihre Gesundheit ist bei richtiger Betrachtung robust. Das Unternehmen erhöhte kürzlich seine vierteljährliche Dividende auf 0,26 US-Dollar pro Aktie, was zu einer jährlichen Dividende von 1,04 US-Dollar und einer starken Dividendenrendite von etwa 5,1 % führte.

Lassen Sie sich nicht vom gemeldeten Kurs-Gewinn-Ausschüttungsverhältnis abschrecken, das hoch ist und manchmal über 118 % liegt. Diese Zahl basiert auf dem GAAP-Nettoeinkommen. Für einen REIT kommt es auf die FFO-Ausschüttungsquote an. Hier ist die schnelle Rechnung: Unter Berücksichtigung der jährlichen Dividende von 1,04 US-Dollar und der mittleren FFO-Prognose von 1,755 US-Dollar beträgt die FFO-Ausschüttungsquote sehr nachhaltige 59,3 %. Dadurch bleibt viel Geld für Reinvestitionen und Wachstum übrig.

Die Analystengemeinschaft ist vorsichtig optimistisch, was ein gutes Zeichen für eine wertorientierte Aktie ist. Das Konsensrating für Kimco Realty Corporation lautet „Halten“, aber das Kursziel deutet auf einen klaren Weg nach oben hin.

Das Konsensziel von 24,27 US-Dollar deutet auf einen potenziellen Gewinn von fast 19 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs hin, was einer beträchtlichen Rendite entspricht. Die Aktie wird derzeit unter dem durchschnittlichen Analystenziel gehandelt, was darauf hindeutet, dass sie im Vergleich zu den professionellen Erwartungen unterbewertet ist. Um genauer herauszufinden, wer diese Aktie kauft, sollten Sie darüber nachdenken Erkundung des Investors der Kimco Realty Corporation (KIM). Profile: Wer kauft und warum?

Risikofaktoren

Sie müssen über das starke Funds From Operations (FFO)-Wachstum der Kimco Realty Corporation (KIM) im Jahr 2025 hinausblicken und sich auf die zugrunde liegenden Kredit- und Zinsrisiken konzentrieren. Während das Management bei der Besetzung freier Stellen hervorragende Arbeit geleistet hat, sind die erhöhte Dividendenausschüttungsquote und der künftige Refinanzierungsplan die eigentlichen kurzfristigen Bedenken, die sich auf Ihre Renditen auswirken könnten.

Gegenwind bei Betriebs- und Mieterkrediten

Das primäre Betriebsrisiko für die Kimco Realty Corporation (KIM) bleibt der Bonitätsverlust der Mieter und der daraus resultierende vorübergehende Rückgang der Auslastung. Wir haben dies im Jahr 2025 mit den Insolvenzen von Einzelhändlern wie Joann's und Party City erlebt, die im zweiten Quartal zu einem sequenziellen Rückgang der Auslastung führten. Dennoch bietet die Konzentration des Unternehmens auf Lebensmittelzentren, die mittlerweile einen Rekordwert von 86 % der jährlichen Grundmiete (ABR) ausmachen, einen soliden Puffer.

Das Managementteam hat energisch Maßnahmen ergriffen und 90 % der für das erste Halbjahr 2025 geplanten Filialschließungen erfolgreich bewältigt. Sie müssen jedoch weiterhin die prognostizierten Kreditverlustannahmen für das Gesamtjahr berücksichtigen, die zwischen 75 und 100 Basispunkten liegen. Das sind die Kosten für die Geschäftstätigkeit in einer sich verändernden Einzelhandelslandschaft.

• Mieterinsolvenzen sind eine ständige Bedrohung.
• Der Kreditverlust wird im Jahr 2025 voraussichtlich bis zu 100 Basispunkte betragen.
• Aufgrund der Räumung von Joann's und Party City ging die Auslastung zurück.

Finanzielle Stabilität und Zinsrisiken

Die größten finanziellen Risiken betreffen nicht die unmittelbare Liquidität – Kimco Realty Corporation (KIM) verfügt über eine starke Bilanz mit über 2,1 Milliarden US-Dollar an unmittelbarer Liquidität –, sondern die Kapitalkosten und die Nachhaltigkeit der Dividende. Die Zinsaufwendungen stellen bereits einen Gegenwind dar und steigen im dritten Quartal 2025 um 8,0 Millionen US-Dollar.

Das größere Problem ist die bevorstehende Fälligkeit der Schulden im Jahr 2026. Die Kimco Realty Corporation (KIM) hat Schulden in Höhe von 825 Millionen US-Dollar, die im nächsten Jahr fällig werden und zu höheren Zinssätzen als die bestehenden Schulden refinanziert werden müssen. Zudem liegt die Dividendenausschüttungsquote bei durchaus hohen 125,3 %. Das bedeutet, dass das Unternehmen mehr Dividenden ausschüttet, als es an Nettogewinnen erwirtschaftet, was ohne kontinuierliches FFO-Wachstum auf lange Sicht nicht nachhaltig ist.

Hier ist die schnelle Rechnung zu den finanziellen Warnzeichen:

Strategische Schadensbegrenzung und Wachstumshebel

Die Kimco Realty Corporation (KIM) mindert diese Risiken aktiv durch strategisches Kapitalrecycling und -entwicklung. Sie verkaufen Vermögenswerte mit geringerem Wachstum, wie etwa ein freistehendes, im Home Depot verankertes Anwesen, für 49,5 Millionen US-Dollar und investieren dieses Kapital in Möglichkeiten mit höherem Wachstum.

Ihre Sanierungspipeline ist mit rund 600 Millionen US-Dollar robust, wobei die Projekte voraussichtlich unverschuldete Renditen zwischen 10 % und 12 % erwirtschaften werden. Dieser Fokus auf die Schaffung gemischt genutzter Immobilien und die Stärkung ihrer Lebensmittelgeschäfte ist der Schlüssel zum Ausgleich von Mieterverlusten und steigenden Zinskosten. Es ist ein kluger, langfristiger Schritt Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit der Kimco Realty Corporation (KIM): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Wachstumschancen

Sie möchten wissen, wie es mit der Kimco Realty Corporation (KIM) weitergeht, und die kurze Antwort lautet: Sie konzentrieren sich definitiv auf diszipliniertes, notwendigkeitsorientiertes Wachstum. Die Strategie des Unternehmens, verstärkt auf Lebensmittelimmobilien und gemischt genutzte Immobilien in Vorstadtmärkten mit hohen Eintrittsbarrieren zu setzen, zahlt sich aus und bietet dem Unternehmen eine klare Ausgangslage für zukünftiges Gewinnwachstum.

Der Kern der Wachstumsgeschichte wird in ihrer aktualisierten Prognose für das Gesamtjahr 2025 deutlich, die sie nach einem starken dritten Quartal anhoben. Das ist nicht nur eine kleine Beule; es zeigt operative Strenge und eine starke Nachfrage nach ihren Vermögenswerten. Hier ist die schnelle Berechnung der Prognosen:

• Die Funds From Operations (FFO) pro verwässerter Aktie für das Gesamtjahr 2025 werden zwischen prognostiziert 1,75 $ und 1,76 $.
• Der Nettogewinn pro verwässerter Aktie für das Gesamtjahr 2025 wird nun auf zwischen geschätzt 0,77 $ und 0,79 $.
• Das Wachstum des Nettobetriebseinkommens (NOI) im gleichen Immobilienbereich bleibt stabil 3.0% seit Jahresbeginn.

Leasing-Momentum und Rent-Pipeline

Die tatsächliche Sicht auf das kurzfristige Umsatzwachstum ergibt sich aus der Vermietungsaktivität der Kimco Realty Corporation. Sie füllen nicht nur den Raum; Sie sichern sich höhere Mieten. Anteiliger Mietauslastungsrückgang 95.7% im dritten Quartal 2025, und die Auslastung kleiner Geschäfte erreichte ein Allzeithoch von 92.5%. Das ist ein starkes Signal für die Nachfrage der Einzelhändler nach ihren Standorten.

Noch wichtiger ist, dass sich der Unterschied zwischen unterzeichneten Mietverträgen und Mietverträgen, die tatsächlich mit der Zahlung der Miete begonnen haben – was wir als Spanne zwischen Mietverhältnis und wirtschaftlicher Belegung bezeichnen – vergrößert hat 360 Basispunkte. Dieser Spread entspricht einer zukünftigen jährlichen Grundmiete (ABR) von 71 Millionen Dollar das bereits vertraglich vereinbart ist und auf seinen Beginn wartet. Bei diesen 71 Millionen US-Dollar handelt es sich im Wesentlichen um ein integriertes Umsatzwachstum für die kommenden Quartale.

Strategisches Kapital und gemischt genutzte Erweiterung

Die Wachstumsstrategie der Kimco Realty Corporation konzentriert sich auf Kapitalrecycling und wertschöpfende Sanierung. Sie haben einen jährlichen Kapitalallokationsplan von 250-300 Millionen Dollar spezialisiert auf Akquisitionen, Vermietung und Sanierung. Sie verkaufen wachstumsschwächere Vermögenswerte und reinvestieren den Erlös in wachstumsstärkere Gelegenheiten, wie zum Beispiel die kürzlich erfolgte Übernahme der verbleibenden Vermögenswerte 85% Eigentum in Tanasbourne Village für einen anteiligen Kaufpreis von 65,9 Millionen US-Dollar.

Auch die Umstellung auf gemischt genutzte Einkaufszentren ist ein wichtiger Wachstumstreiber und verwandelt Einkaufszentren mit einmaliger Nutzung in Mehrzweckzentren. Die Pipeline für aktive und kurzfristige Entwicklungs- und Sanierungsprojekte, einschließlich dieser gemischt genutzten Vermögenswerte, übersteigt mittlerweile die Zahl 600 Millionen Dollar ab dem dritten Quartal 2025. Beispielsweise haben sie kürzlich The Chester, a 214-Einheit Mehrfamilienprojekt im Westlake Shopping Center, das ihre Fähigkeit unter Beweis stellt, neue Einnahmequellen außerhalb des Einzelhandels zu schaffen. Diese Sanierungsprojekte zielen auf beeindruckende Mischerträge ab, wie z 17% für reine Einzelhandelsprojekte, was eine fantastische Rendite auf das investierte Kapital darstellt.

Einen tieferen Einblick in die Bilanzstärke und die operativen Kennzahlen finden Sie hier Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit der Kimco Realty Corporation (KIM): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Wettbewerbsvorteile und Innovation

Der Hauptwettbewerbsvorteil der Kimco Realty Corporation liegt in ihrem Fokus: 86% der jährlichen Grundmiete stammt aus Lebensmittelzentren. Dieses auf Notwendigkeit basierende Einzelhandelsmodell ist äußerst widerstandsfähig gegenüber E-Commerce und wirtschaftlichen Abschwüngen. Darüber hinaus ist ihre Finanzlage absolut solide, was durch ein niedriges Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA von unterstrichen wird 5,6x und das Erreichen eines zweiten „A-“-Kreditratings durch eine große Agentur. Sie haben keine konsolidierten Schulden mit einer Laufzeit bis Juli 2026, was ihnen in einem Hochzinsumfeld erhebliche Flexibilität verschafft.

Auch bei der Technologie stehen sie nicht still. Im Oktober 2025 ernannten sie einen neuen Executive Vice President und Chief Innovation & Transformation Officer, der sich speziell auf die Nutzung neuer Technologien, einschließlich künstlicher Intelligenz, konzentrieren soll, um betriebliche Synergien und neues Wachstum voranzutreiben. Dieser proaktive Technologieansatz ist ein kluger Schachzug, um seinen Vorsprung gegenüber weniger flexiblen Wettbewerbern zu behaupten.

Finanzen: Verfolgen Sie vierteljährlich den Beginn der ABR-Pipeline im Wert von 71 Millionen US-Dollar, um zu bestätigen, dass die prognostizierten Erträge eintreten.