Belpointe PREP, LLC (OZ): Geschichte, Eigentümer, Mission, wie es funktioniert & Verdient Geld

Belpointe PREP, LLC (OZ) ist ein börsennotierter Qualified Opportunity Fund (QOF) – aber kann ein Immobilienentwickler immer noch übergroße, steuerbegünstigte Renditen erzielen, wenn sein Nettoverlust seit Jahresbeginn 2025 bei 28,4 Millionen US-Dollar liegt? Sie haben es mit einem Unternehmen zu tun, das wichtige Projekte wie Aster & Links und VIV erfolgreich von der Entwicklung in die Vermietung überführt und so die Gesamtaktiva im dritten Quartal 2025 auf definitiv beachtliche 570,8 Millionen US-Dollar gesteigert hat. Angesichts der Tatsache, dass der zuletzt gemeldete Nettoinventarwert (NAV) bei 116,74 US-Dollar pro Einheit lag, wie sollten Sie eine Aktie bewerten, die mit einem starken Abschlag gehandelt wird, und was sagt uns die jüngste Refinanzierung in Höhe von 204,14 Millionen US-Dollar über ihre kurzfristige Liquidität? und Risiko profile? Wir werden die einzigartige Mission des Unternehmens im Rahmen des Opportunity Zone-Rahmens aufschlüsseln und Ihnen genau zeigen, wie es plant, diese massiven Entwicklungsressourcen in nachhaltigen, wiederkehrenden Cashflow umzuwandeln.

Belpointe PREP, LLC (OZ) Geschichte

Sie möchten die Gründung von Belpointe PREP, LLC (OZ) verstehen – das „Warum“ hinter seiner Struktur und seinem aktuellen Immobilienportfolio. Die direkte Schlussfolgerung lautet: Das Unternehmen wurde im Jahr 2020 als erster öffentlich gehandelter Qualified Opportunity Fund (QOF) gegründet, eine Struktur, die darauf abzielt, erhebliche Kapitalertragsinvestitionen in bestimmte einkommensschwache Gebiete zu locken, weshalb das Wachstum schnell, aber kapitalintensiv war.

Angesichts des Gründungszeitplans des Unternehmens

Das Unternehmen ist nicht aus einer Garage hervorgegangen; Es handelte sich um ein strategisches Spin-off von Belpointe, LLC, einem Sponsorunternehmen mit über zwei Jahrzehnten Erfahrung, einschließlich einer Abteilung für Finanzanlagenverwaltung, die mehr als verwaltet 5 Milliarden Dollar im verwalteten Vermögen.

Gründungsjahr

2020. Dieser Zeitpunkt war entscheidend und ermöglichte es dem Unternehmen, sich sofort für die Opportunity Zone (OZ)-Gesetzgebung zu qualifizieren.

Ursprünglicher Standort

Greenwich, Connecticut, wo auch der langjährige Hauptsitz seines Sponsors Belpointe, LLC ist.

Mitglieder des Gründungsteams

Das Unternehmen wird von einem erfahrenen Team geleitet, dem Folgendes angehört:

• Brandon Eric Lacoff, Vorstandsvorsitzender und Chief Executive Officer.
• Martin Lacoff, Direktor, Chief Strategic Officer und Principal Financial Officer.
• Lori Wortz, Chief Operating Officer.
• Cody H. Laidlaw, Chief Business Development Officer.

Anfangskapital/Finanzierung

Das Unternehmen reichte eine Registrierungserklärung für das Angebot und den Verkauf von insgesamt bis zu ein $750,000,000 von Anteilen der Klasse A. Zum 31. Dezember 2024 betrug der gesamte Bruttoerlös aus dem Angebot 357,3 Millionen US-Dollar.

Angesichts der Meilensteine der Unternehmensentwicklung

Die Geschichte des Unternehmens ist ein klarer Wandel von einer Rechtsform zu einem konkreten Immobilienportfolio, der in der jüngsten Verlagerung von der reinen Entwicklung hin zur Generierung von Mieteinnahmen gipfelt.

Angesichts der transformativen Momente des Unternehmens

Die beiden tiefgreifendsten Entscheidungen waren die Börsennotierung und die jüngste Umstellung von reinen Entwicklungsanlagen auf Betriebsanlagen. Man kann die Bedeutung dieses Wandels gar nicht genug betonen.

Die Entscheidung, an der NYSE American unter dem Symbol „OZ“ zu notieren, war definitiv ein Wendepunkt. Es bot Anlegern eine Ausstiegsstrategie – Liquidität –, die in privaten Qualified Opportunity Funds normalerweise fehlt. Diese einzigartige Struktur ermöglichte es dem Unternehmen, Kapital auf breiterer Basis als seine privaten Konkurrenten zu beschaffen, was zu einer Entwicklungspipeline mit ungefähren Gesamtprojektkosten von mehr als 100 Millionen Euro führte 1,3 Milliarden US-Dollar.

Die Fertigstellung seiner Großprojekte, insbesondere des VIV-Assets in St. Petersburg und Aster & Links in Sarasota, markiert den Wandel des Unternehmens von einem reinen Entwicklungsunternehmen zu einem Immobilienbetreiber. Dies ist ein kritischer Übergang. In den neun Monaten bis zum 30. September 2025 stieg der Umsatz des Unternehmens sprunghaft auf 6,12 Millionen US-Dollar, ein enormer Anstieg gegenüber den 1,58 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Dieses Umsatzwachstum von 300 % zeigt, dass die Vermietungsdynamik endlich an Fahrt gewinnt.

• Das OZ-Mandat: Die gesamte Strategie basiert auf dem Qualified Opportunity Fund-Rahmen, der mindestens eine Investition erfordert 90% seines Vermögens in qualifiziertes Opportunity-Zone-Eigentum umzuwandeln.
• Die Vermögensbasis: Im dritten Quartal 2025 belief sich das Gesamtvermögen des Unternehmens auf 570,8 Millionen US-Dollar, die Nettoverschuldung auf 251,4 Millionen US-Dollar, was einer Schuldenquote von nahezu 44 % entspricht.
• Das Wertversprechen: Der Nettoinventarwert (NAV) pro Anteil der Klasse A wurde zum 30. Juni 2025 mit 116,74 US-Dollar angegeben, was eine wichtige Kennzahl für die Beurteilung der langfristigen Wertschöpfung darstellt.

Für einen tieferen Einblick in die Auswirkungen dieser Finanzwerte auf die Anlegerrenditen sollten Sie lesen Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von Belpointe PREP, LLC (OZ): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Eigentümerstruktur von Belpointe PREP, LLC (OZ).

Die Eigentümerstruktur von Belpointe PREP, LLC ist eine Mischung aus öffentlichen Investitionen und Sponsorenkontrolle, typisch für ein verwaltetes Immobilienvehikel, bei dem der Großteil des Eigenkapitals von öffentlichen Anteilseignern gehalten wird, die operative Kontrolle jedoch beim Manager liegt.

Diese Zwei-Klassen-Struktur bietet öffentlichen Anlegern Liquidität und Zugang zu Qualified Opportunity Zone (QOF)-Investitionen, aber der Manager, Belpointe PREP Manager, LLC, behält die entscheidende Entscheidungsbefugnis durch seine einzige, kontrollierende Klasse-M-Einheit.

Aktueller Status von Belpointe PREP, LLC

Belpointe PREP, LLC ist ein börsennotierter Qualified Opportunity Fund (QOF), der an der NYSE American unter dem Tickersymbol OZ notiert ist. Dieser Status macht es zu einem einzigartigen Anlageinstrument, das Anlegern den Zugang zu Opportunity Zone (OZ)-Immobilien mit der Transparenz und Liquidität einer nationalen Börsennotierung bietet. Im Januar 2025, nach Abschluss der Jahreshauptversammlung der Anteilinhaber im Jahr 2024, gelang es dem Unternehmen, die Einhaltung der fortlaufenden Notierungsstandards der NYSE American wiederherzustellen. Mit Stand November 2025 verfügt das Unternehmen über 3.791.177 Anteile der Klasse A, 100.000 Anteile der Klasse B und einen Anteil der Klasse M im Umlauf.

Aufschlüsselung der Eigentumsverhältnisse von Belpointe PREP, LLC

Das Eigenkapital des Unternehmens wird überwiegend von Privatanlegern und institutionellen Anlegern über die öffentlich gehandelten Anteile der Klasse A gehalten. Die Aufteilung der Eigentumsverhältnisse ab dem Geschäftsjahr 2025 verdeutlicht eine erhebliche Einzelhandelspräsenz, was zu einer höheren Aktienvolatilität führen kann, aber auch eine breite Kapitalbasis bedeutet. Weitere Informationen zur Investorenbasis finden Sie in Erkundung des Investors von Belpointe PREP, LLC (OZ). Profile: Wer kauft und warum?

Die einzelne Klasse-M-Einheit, die vom Manager, Belpointe PREP Manager, LLC, gehalten wird, ist hier der entscheidende Faktor. Obwohl es sich um einen vernachlässigbaren Eigenkapitalanteil handelt, gewährt es dem Manager das ausschließliche Recht, Direktoren zu ernennen und abzuberufen und so die strategische Ausrichtung des Unternehmens und das Tagesgeschäft effektiv zu kontrollieren. So kann eine kleine Kapitalbeteiligung das Schiff noch steuern.

Führung von Belpointe PREP, LLC

Das Unternehmen wird von einem kleinen, fokussierten Führungsteam und einem Vorstand geleitet, der die Dienste von Belpointe PREP Manager, LLC in Anspruch nimmt, um seine Betriebs- und Investitionsstrategie zu verwalten. Dies ist eine gängige Struktur für extern verwaltete Anlageinstrumente.

• Brandon Lacoff: Gründer, Vorsitzender und Chief Executive Officer. Er liefert die übergreifende strategische Vision und leitete zuvor Belpointe REIT, Inc. vor der Fusion mit Belpointe PREP im Jahr 2021.
• Martin Lacoff: Direktor, Chief Strategic Officer und Principal Financial Officer. Er ist für die langfristige Strategie und die finanzielle Gesundheit des Unternehmens verantwortlich.
• Lori Wortz: Chief Operating Officer – Immobilien. Lori überwacht das strategische und operative Management des Immobilienportfolios, einschließlich Akquisitionen und Entwicklung.
• Cody H. Laidlaw: Chief Business Development Officer und Leiter Investor Relations. Cody verwaltet die Mittelbeschaffung, Investor Relations und Produktentwicklung für das Unternehmen.

Dem Vorstand gehören Brandon Lacoff und Martin Lacoff sowie die unabhängigen Direktoren Dean Drulias, Timothy Oberweger, Shawn Orser und Ronald Young, Jr. an. Das Managementteam trifft über den Manager alle Anlageentscheidungen und bietet darüber hinaus Portfoliomanagement und Finanzdienstleistungen mit dem Ziel, den operativen Cashflow zu maximieren.

Belpointe PREP, LLC (OZ) Mission und Werte

Belpointe PREP, LLC (OZ) verfolgt im Wesentlichen ein doppeltes Mandat: Anlegern steuerbegünstigte Kapitalgewinnmöglichkeiten zu bieten und gleichzeitig die wirtschaftliche Wiederbelebung in ausgewiesenen Opportunity Zones (QOZs) voranzutreiben. Die Unternehmenskultur basiert auf Integrität, Innovation und einem klaren Engagement für die Entwicklung der Gemeinschaft.

Belpointe PREP, LLC (OZ) Kernzweck

Der Unternehmenszweck geht über den bloßen Bau von Immobilien hinaus; Es geht darum, Kapital in Bereiche zu lenken, die es am meisten benötigen, und so neben finanziellen Erträgen auch spürbare, positive soziale Auswirkungen zu erzielen. Sie sind einer der wenigen öffentlich gehandelten Qualified Opportunity Funds (QOFs), was für die Zugänglichkeit von großer Bedeutung ist.

Offizielles Leitbild

Die Kernaufgabe besteht darin, Gemeinden durch strategische Immobilieninvestitionen zu entwickeln und sich dabei auf die langfristige Wertschöpfung zu konzentrieren. Das bedeutet, dass es sich dabei nicht nur um eine Vermögensumschichtung handelt; Sie legen den Grundstein für einen dauerhaften wirtschaftlichen Wandel in unterversorgten Gebieten. In den neun Monaten bis zum 30. September 2025 belief sich ihr Gesamtvermögen auf 570,8 Millionen US-Dollar, was das Ausmaß dieses Engagements zeigt.

• Fördern Sie das Wirtschaftswachstum und die Schaffung von Arbeitsplätzen in ausgewiesenen Opportunity Zones.
• Bieten Sie Anlegern Zugang zu einzigartigen, steuerbegünstigten Anlagemöglichkeiten.
• Fördern Sie eine nachhaltige Gemeindeentwicklung, indem Sie die Lebensqualität der Anwohner verbessern.

Visionserklärung

Obwohl kein einheitliches Leitbild veröffentlicht wird, zeichnen die langfristigen Ziele und strategischen Prioritäten des Unternehmens ein klares Bild seiner zukünftigen Ausrichtung. Sie sind Realisten, was die Notwendigkeit einer soliden Rendite angeht, sodass ihre Vision direkt mit dem Anlegernutzen und der Portfoliostärke verknüpft ist.

• Bewahren, schützen und erstatten Sie Ihre Kapitaleinlage langfristig.
• Zahlen Sie attraktive und konsistente Barausschüttungen.
• Steigern Sie den Netto-Cashflow aus dem operativen Geschäft – in den neun Monaten bis zum 30. September 2025 beliefen sich die Mieteinnahmen auf 6,12 Millionen US-Dollar, was den Anstieg verdeutlicht.
• Erweitern Sie ihre Präsenz und diversifizieren Sie das Vermögensportfolio über neue Immobilientypen und geografische Märkte.

Was diese Schätzung verbirgt, ist die Komplexität der Entwicklung; Trotz des Umsatzwachstums belief sich der Nettoverlust im gleichen Neunmonatszeitraum auf 28,38 Millionen US-Dollar, was typisch für ein kapitalintensives Entwicklungsunternehmen in der Anlaufphase ist. Wenn Sie tiefer in ihre Zahlen eintauchen möchten, sollten Sie einen Blick darauf werfen Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von Belpointe PREP, LLC (OZ): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Slogan/Slogan von Belpointe PREP, LLC (OZ).

Es gibt keinen offiziellen, eingängigen Slogan, aber ihr operativer Fokus fungiert als Slogan auf dem Markt. Sie sind die Pioniere bei börsennotierten Qualified Opportunity Funds, und damit sind sie führend.

• Investitionen in wachstumsstarke Märkte und Immobilien, die kurz vor der Umsatzgenerierung stehen.
• Immobilien mit echter Wirkung.
• Der einzige QOF, der an einer nationalen Wertpapierbörse notiert ist.

Sie möchten auf jeden Fall, dass Sie wissen, dass dies der zugänglichste Weg ist, am Opportunity Zone-Programm teilzunehmen. Ihr Nettoinventarwert (NAV) pro Klasse-A-Anteil betrug 116,74 US-Dollar zum 30. Juni 2025, was den Anlegern eine klare Benchmark bietet.

Belpointe PREP, LLC (OZ) Wie es funktioniert

Belpointe PREP, LLC ist als börsennotierter Qualified Opportunity Fund (QOF) tätig, der durch den Erwerb, die Entwicklung und die Verwaltung gewerblicher und gemischt genutzter Immobilien in ausgewiesenen Opportunity Zones (OZs) in den USA Werte generiert. Das Unternehmen agiert im Wesentlichen als Immobilienentwickler und langfristiger Vermieter, sein Kernwertversprechen besteht jedoch darin, Anlegern die Möglichkeit zu geben, Kapitalertragssteuern aufzuschieben und möglicherweise zu eliminieren, indem sie diese Gewinne in den Fonds reinvestieren.

Das Produkt-/Dienstleistungsportfolio von Belpointe PREP, LLC

Das Angebot des Unternehmens besteht aus zwei Teilen: dem Anlagevehikel selbst und den Immobilien, die es entwickelt und betreibt.

Betriebsrahmen von Belpointe PREP, LLC

Der operative Prozess ist ein Immobilienentwicklungszyklus, jedoch mit den strengen Compliance-Anforderungen eines QOF. Das bedeutet zumindest 90% seiner Vermögenswerte muss qualifiziertes Opportunity-Zone-Eigentum sein. Hier ist die schnelle Rechnung: In den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2025 belief sich die Bilanzsumme des Unternehmens auf ca 570,8 Millionen US-DollarDies zeigt eine erhebliche Ausweitung, da Projekte wie VIV weitgehend abgeschlossen sind.

• Kapitalbeschaffung: Sichern Sie sich Mittel von Anlegern, die QOF-Steuervorteile anstreben und gleichzeitig Schulden aufnehmen möchten. Im dritten Quartal 2025 lag die Gesamtverschuldung bei etwa 251 Millionen Dollar, mit einem langfristigen Zielhebel von 50-70% des Vermögenswerts.
• Akquise und Entwicklung: Identifizieren und erwerben Sie Immobilien in bestimmten OZs und führen Sie dann die Entwicklung oder umfassende Sanierung durch. Die aktuelle Pipeline umfasst über 2.500 Einheiten.
• Vermietung und Stabilisierung: Überführen Sie neue Immobilien wie Aster & Links und VIV vom Bau in die Erzielung von Mieteinnahmen. Die Mieteinnahmen für die neun Monate bis zum 30. September 2025 betrugen 6,12 Millionen US-Dollar, ein deutlicher Anstieg gegenüber dem Vorjahr, was zeigt, dass dieser Übergang definitiv im Gange ist.
• Vermögensverwaltung: Verwalten Sie die stabilisierten Immobilien für einen langfristigen Cashflow und Kapitalzuwachs, der im Laufe der Zeit die wichtigste Wertquelle für Anteilsinhaber darstellt.

Die strategischen Vorteile von Belpointe PREP, LLC

Der Markterfolg des Unternehmens hängt von zwei einzigartigen Faktoren ab: seiner Struktur und seiner Entwicklungsorientierung. Es ist eine einfache, aber wirkungsvolle Kombination.

• Öffentlich gehandelter QOF-Status: Belpointe PREP, LLC ist der erste und einzige Qualified Opportunity Fund, der an einer nationalen Wertpapierbörse (NYSE American) notiert ist und Anlegern Liquidität bietet – ein großer Vorteil, den herkömmliche private QOFs nicht bieten können.
• Steuerbegünstigtes Anlageinstrument: Die QOF-Struktur ermöglicht es Anlegern, die Kapitalertragssteuer bis zum 31. Dezember 2026 aufzuschieben und möglicherweise die Steuer auf die Wertsteigerung der QOF-Investition zu eliminieren, wenn sie 10 Jahre lang gehalten wird.
• Risikoreduzierte Entwicklungspipeline: Im Gegensatz zu vielen QOFs, die sich noch in der frühen Phase der Mittelbeschaffung befinden, hat Belpointe PREP seine beiden größten Projekte, Aster & Links und VIV, abgeschlossen und sie in die umsatzgenerierende Vermietungsphase überführt. Dies reduziert das Baurisiko für neue Investoren.
• Maßstab und Bewertung: Mit geschätzten Gesamtprojektkosten von über 1,3 Milliarden US-Dollar In seiner Pipeline verfügt das Unternehmen über eine beträchtliche Größe. Der Nettoinventarwert (NAV) wurde mit angegeben $116.74 pro Anteil der Klasse A zum 30. Juni 2025, was einen klaren Maßstab für seinen inneren Wert darstellt.

Belpointe PREP, LLC (OZ) Wie man damit Geld verdient

Belpointe PREP, LLC generiert Einnahmen hauptsächlich durch die Vermietung hochwertiger, neu entwickelter Wohn- und Gewerbeimmobilien, die sich in ausgewiesenen Qualified Opportunity Zones (QOZs) befinden. Das Unternehmen befindet sich derzeit in einer kritischen Übergangsphase und wechselt von einem kapitalintensiven Entwicklungsmodell zu einem einkommensgenerierenden Betriebsmodell, wobei Mieteinnahmen ab Ende 2025 fast den gesamten ausgewiesenen Umsatz ausmachen.

Umsatzaufschlüsselung von Belpointe PREP, LLC

Der Umsatz des Unternehmens wird derzeit von Mieteinnahmen dominiert, da seine Großprojekte, wie Aster & Links in Sarasota, Florida, und VIV in St. Petersburg, Florida, in die Vermietungsphase eintreten. In den neun Monaten bis zum 30. September 2025 betrug der Gesamtumsatz 6,12 Millionen US-Dollar, ein dramatischer Anstieg gegenüber dem Vorjahr, der diese betriebliche Verlagerung widerspiegelt.

Hier ist die schnelle Rechnung: Der Gesamtumsatz von 6,12 Millionen US-Dollar für die ersten neun Monate des Jahres 2025 stellt eine Steigerung von fast 300 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2024 dar, was ein klares Zeichen dafür ist, dass sich die Entwicklungsstrategie endlich im Cashflow auszahlt. Das Wachstum beschleunigt sich definitiv.

Betriebswirtschaftslehre

Der wirtschaftliche Kernmotor von Belpointe PREP, LLC basiert auf dem bundesstaatlichen Qualified Opportunity Zone (QOZ)-Programm, das Anlegern einen erheblichen Aufschub der Kapitalertragssteuer und potenzielle Eliminierungsvorteile bietet, was den Fonds zu einer attraktiven Kapitalquelle für groß angelegte Entwicklungsprojekte macht. Dieser Steuervorteil stellt ein leistungsstarkes und kostengünstiges Instrument zur Kapitalbeschaffung dar.

• Preisstrategie (externe Verwaltungsgebühr): Belpointe PREP, LLC wird extern von Belpointe PREP Manager, LLC verwaltet. Während es sich bei den Einnahmen des Fonds um Mieteinnahmen handelt, ist die an den Manager gezahlte Gebührenstruktur ein wichtiger wirtschaftlicher Faktor. Dazu gehört in der Regel eine jährliche Verwaltungsgebühr, die oft auf dem Eigenkapital oder Vermögen des Fonds basiert, sowie eine Leistungszuteilung (oder Carried Interest) auf Gewinne, die den ultimativen Anreiz für den Manager darstellt.
• Wertschöpfung: Das Unternehmen konzentriert sich auf die grundlegende Entwicklung in wachstumsstarken, unterversorgten Märkten. Beispielsweise handelt es sich beim Aster & Links-Projekt um eine gemischt genutzte Siedlung mit 424 Einheiten, die eine diversifizierte Einnahmequelle sowohl aus Wohnraummieten als auch aus Gewerbemietern wie Sprouts Farmers Market generiert.
• Kostenstruktur: Das Unternehmen wird derzeit durch hohe Betriebskosten belastet, darunter Immobilienkosten, Abschreibungen und deutlich höhere Zinsaufwendungen, was typisch für ein Unternehmen ist, das aus einer Entwicklungsphase mit hoher Verschuldung übergeht.
• Steuerbegünstigtes Kapital: Die QOZ-Struktur ist das Alleinstellungsmerkmal (USP). Anleger können Kapitalgewinne bis zum 31. Dezember 2026 aufschieben, und wenn sie ihre Anlage 10 Jahre oder länger halten, können sie Kapitalgewinne aus der QOF-Investition selbst eliminieren. Dies ist der Hauptmechanismus zur Kapitalbeschaffung.

Um den vollen Umfang des Fondsmandats zu verstehen, sollten Sie dessen Inhalt prüfen Leitbild, Vision und Grundwerte von Belpointe PREP, LLC (OZ).

Finanzielle Leistung von Belpointe PREP, LLC

Mit Stand vom 30. September 2025 zeigt die finanzielle Leistung eines Unternehmens, dass es sich in einem entscheidenden Moment befindet: Der Umsatz steigt schnell, wird aber immer noch von den Kosten seiner Entwicklungs- und Finanzierungsaktivitäten überschattet.

• Gesamtvermögen: Das Gesamtvermögen des Unternehmens belief sich zum 30. September 2025 auf 570,8 Millionen US-Dollar, ein Anstieg gegenüber 517,6 Millionen US-Dollar Ende 2024, was die anhaltenden Investitionen in sein Immobilienportfolio belegt.
• Nettoverlust: Trotz des Umsatzanstiegs meldete das Unternehmen für die neun Monate bis zum 30. September 2025 einen Nettoverlust von 28,4 Millionen US-Dollar, was eine deutliche Steigerung gegenüber dem Verlust von 15,6 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum darstellt. Dies ist auf höhere Betriebskosten und einen erheblichen Anstieg der Zinsaufwendungen zurückzuführen, die aufgrund neuer, refinanzierter Schulden allein im dritten Quartal 4,85 Millionen US-Dollar erreichten.
• Hebelwirkung: Die Nettoverschuldung stieg zum 30. September 2025 von 177,0 Millionen US-Dollar zum Jahresende 2024 auf 251,4 Millionen US-Dollar, nachdem Vermögenswerte wie Aster & Links refinanziert wurden. Die Schuldenquote beträgt rund 44 % der Bilanzsumme und liegt damit immer noch unter dem langfristigen Ziel von 50-70 %.
• Liquidität: Die Barmittel und verfügungsbeschränkten Barmittel beliefen sich am Ende des dritten Quartals 2025 auf insgesamt 35,8 Millionen US-Dollar und stellten einen Puffer dar, während das Unternehmen seine Vermietungsbemühungen fortsetzt. Der operative Cashflow bleibt negativ und verzeichnet in den ersten neun Monaten des Jahres 2025 einen Verlust von fast 15 Millionen US-Dollar.

Die wichtigste Erkenntnis ist einfach: Belpointe PREP, LLC setzt seinen Plan um, die Entwicklungen abzuschließen und mit der Generierung von Miet-Cashflow zu beginnen, aber die Betriebsgewinne sind aufgrund der hohen Kosten im Zusammenhang mit seinen Schulden und der laufenden Mietdauer immer noch schwer zu erreichen. Sie investieren in das Potenzial für künftigen Cashflow, nicht in die aktuelle Rentabilität.

Belpointe PREP, LLC (OZ) Marktposition und Zukunftsaussichten

Belpointe PREP, LLC befindet sich an einem kritischen Wendepunkt und wechselt von einer kapitalintensiven Entwicklungsphase zu einem umsatzgenerierenden Betriebsmodell, was für die Verwirklichung seines börsennotierten Wertversprechens Qualified Opportunity Fund (QOF) von entscheidender Bedeutung ist. Der erfolgreiche Abschluss großer Projekte und die jüngste Refinanzierung versetzen das Unternehmen in die Lage, wiederkehrende Mieteinnahmen zu erzielen. Die kurzfristige Herausforderung besteht jedoch weiterhin darin, seine Vermögenswerte in Höhe von 570,8 Millionen US-Dollar in einen positiven operativen Cashflow umzuwandeln.

Wettbewerbslandschaft

Der Opportunity Zone (OZ)-Fondsmarkt ist stark fragmentiert, wobei Belpointe PREP, LLC als einziger öffentlich gehandelter QOF hervorsticht, was ihm einen einzigartigen Liquiditätsvorteil gegenüber seinen privaten Mitbewerbern verschafft. Hier ist die schnelle Berechnung, wie der Marktanteil von Belpointe PREP, LLC von etwa 0,87 % des geschätzten 42,1 Milliarden US-Dollar an verfolgten OZ-Eigenkapitals im Vergleich zu einigen der größten privaten Akteure abschneidet.

Chancen und Herausforderungen

Der Übergang von der Entwicklung zur Stabilisierung ist der Haupttreiber für die zukünftige Leistung von Belpointe PREP, LLC, aber das gesetzliche Umfeld für Opportunity Zones ist jetzt definitiv günstiger, was einen großen Rückenwind darstellt.

Branchenposition

Belpointe PREP, LLC nimmt eine einzigartige First-Mover-Position im Bereich der Qualified Opportunity Funds (QOF) ein, da es der einzige Fonds ist, der an einer nationalen Börse notiert ist (NYSE American: OZ). Diese öffentliche Struktur ist ihr Hauptunterscheidungsmerkmal und bietet Anlegern eine Ausstiegsstrategie (Liquidität), die in der überwiegenden Mehrheit der privaten QOFs einfach nicht verfügbar ist. Dies ist ein großer Vorteil für Anleger, die möglicherweise vor Ablauf der zehnjährigen Haltefrist verkaufen müssen.

• Liquiditätsprämie: Die öffentliche Notierung bietet einen sofortigen, wenn auch derzeit reduzierten Markt für ihre Anteile, was einen strukturellen Vorteil gegenüber privaten Fonds darstellt, die auf das Timing von Kapitalereignissen angewiesen sind.
• Entwicklungspipeline: Das Unternehmen verfügt über eine beträchtliche zukünftige Pipeline von über 2.500 Einheiten mit geschätzten Gesamtprojektkosten von über 1,3 Milliarden US-Dollar, was einen klaren Weg für das Vermögenswachstum aufzeigt.
• Betriebsverschiebung: Der Schwerpunkt für 2026 wird darauf liegen, den Umsatz von 6,12 Millionen US-Dollar in den ersten neun Monaten 2025 in ein positives Nettobetriebsergebnis (NOI) umzuwandeln, da die 269 Einheiten von VIV ab dem vierten Quartal 2025 und dem ersten Quartal 2026 die vollen Mieteinnahmen erwirtschaften.

Die langfristige Vision und Grundprinzipien des Unternehmens können Sie hier einsehen: Leitbild, Vision und Grundwerte von Belpointe PREP, LLC (OZ).