Briser la santé financière de Domo, Inc. (DOMO) : informations clés pour les investisseurs

Vous regardez Domo, Inc. (DOMO) et essayez de cartographier l'avenir d'un éditeur de logiciels qui montre un réel élan dans ses mesures prospectives, mais qui perd encore de l'argent aujourd'hui, et honnêtement, c'est un point difficile à analyser. Pour l'exercice 2025, l'entreprise a réalisé un chiffre d'affaires total de 317,0 millions de dollars, ce qui est solide, mais qui a été éclipsé par une perte nette GAAP de 81,9 millions de dollars, ce qui signifie qu’ils continuent de dépenser du capital pour alimenter la croissance. Pourtant, l’histoire sous-jacente est en train de changer : ils ont atteint un 0% La marge opérationnelle non-GAAP pour l'ensemble de l'année, un grand pas vers l'équilibre, et les obligations de performance restantes (RPO) d'abonnement - c'est-à-dire les revenus futurs contractés - ont bondi 14% année après année pour 403,6 millions de dollars au 31 janvier 2025. Cette croissance du RPO montre clairement que les clients s'engagent sur le long terme, et ils ont même déclaré leur tout premier bénéfice par action non-GAAP positif au deuxième trimestre 2025. Le marché semble prendre en compte le risque, les actions se négociant autour d'environ $11.35, bien en dessous de l'objectif consensuel de $17, nous devons donc nous demander si le chemin vers une véritable rentabilité justifie la valorisation actuelle.

Analyse des revenus

Vous devez savoir d'où vient réellement l'argent de Domo, Inc. (DOMO), car le chiffre d'affaires global pour l'exercice 2025 (FY2025) est un peu trompeur. La conclusion directe est la suivante : l'activité principale d'abonnement de Domo reste stable et construit un carnet de commandes à long terme plus solide, même si le chiffre d'affaires total déclaré a connu une légère baisse en raison des services non essentiels.

Pour l'ensemble de l'exercice 2025, clos le 31 janvier 2025, Domo a déclaré un chiffre d'affaires total de 317,0 millions de dollars. Voici la répartition critique : la grande majorité de ces revenus, soit un énorme 286,0 millions de dollars, provenaient des services d'abonnement, qui constituent le flux de revenus régulier et récurrent que tout investisseur de logiciel en tant que service (SaaS) souhaite voir. Les 31,0 millions de dollars restants ont été générés par les services professionnels et d'autres revenus. Voilà un calcul rapide de leur modèle commercial.

• Revenus d'abonnement : 286,0 millions de dollars (environ 90,2 % du total)
• Services professionnels/Autres revenus : 31,0 millions de dollars (environ 9,8 % du total)

Lorsque vous regardez la croissance d'une année sur l'autre, le chiffre d'affaires total de Domo était de 317,0 millions de dollars, ce qui représente une légère baisse de -0,61 % par rapport à l'exercice précédent. Cette croissance quasi stable constitue un obstacle, mais il est important de comprendre pourquoi. Les revenus des abonnements sont restés essentiellement stables d'une année sur l'autre, mais la baisse provient du segment plus volatil des services professionnels. Ces revenus non essentiels sont moins stratégiques et leur baisse est ce qui a fait baisser le chiffre d’affaires total.

La véritable opportunité réside dans le changement de leur modèle économique. Domo évolue activement vers un modèle de tarification basé sur la consommation, s'éloignant des licences traditionnelles basées sur les sièges. Ce nouveau modèle représente désormais 55 % de leur chiffre d'affaires récurrent annuel (ARR) à partir du troisième trimestre de l'exercice 2025, et tous les nouveaux contrats clients de ce trimestre étaient basés sur la consommation. Ce pivot est un jeu à long terme qui devrait mieux aligner la valeur client sur l'utilisation, mais il peut rendre la comptabilisation des revenus à court terme cahoteuse - un défi courant lors des transitions de modèle.

Pour être honnête, la direction considère les obligations de performance restantes (RPO) comme le meilleur indicateur avancé, et pour cause. Le RPO est l’arriéré de revenus d’abonnement futurs sous contrat. Au 31 janvier 2025, le RPO d'abonnement de Domo s'élevait à 403,6 millions de dollars, ce qui représente une bonne augmentation de 14 % d'une année sur l'autre. Cela suggère clairement que la demande à long terme pour la plate-forme principale reste forte, malgré la stagnation des revenus. Il s’agit d’une distinction cruciale à faire pour les investisseurs.

Pour une analyse plus approfondie des risques et des opportunités de l'entreprise, vous pouvez consulter l'analyse complète sur Briser la santé financière de Domo, Inc. (DOMO) : informations clés pour les investisseurs. Votre prochaine étape devrait consister à examiner de près les tendances de leur marge brute pour voir comment l'augmentation des coûts d'hébergement tiers affecte la rentabilité.

Mesures de rentabilité

Vous voulez savoir si Domo, Inc. (DOMO) franchit enfin le cap de la rentabilité. La réponse courte pour l’exercice 2025 est non, pas encore sur une base GAAP, mais ils montrent des gains évidents d’efficacité opérationnelle qui sont importants pour une entreprise de logiciels en tant que service (SaaS). Vous devez vous concentrer sur la marge brute et la marge opérationnelle non-GAAP, car celles-ci racontent la véritable histoire de la santé de votre activité principale.

Pour l'ensemble de l'exercice 2025, clos le 31 janvier 2025, Domo, Inc. a déclaré un chiffre d'affaires total de 317,0 millions de dollars. C'est la base de tous vos calculs de marge. La perte nette GAAP (Principes comptables généralement reconnus) de la société pour l'année s'est élevée à 81,9 millions de dollars, ce qui a donné lieu à une marge bénéficiaire nette d'environ -25,8 %. Il s’agit d’une perte profonde, encore typique pour une entreprise SaaS axée sur la croissance, mais c’est certainement quelque chose à surveiller.

Voici un calcul rapide des principaux ratios de rentabilité pour l’exercice 2025 :

La marge bénéficiaire brute de 74 % est le premier chiffre qui devrait attirer votre attention. Pour une entreprise SaaS, vous souhaitez voir ce chiffre à 75 % ou plus, Domo, Inc. est donc à la pointe de la référence du secteur. Cette marge est ce qui reste après avoir payé le coût de fourniture du service, comme l'hébergement cloud et le support client. Cela montre le pouvoir fondamental de tarification et l’efficacité de leur plateforme.

En regardant les tendances, la marge brute a en fait légèrement diminué, passant de 76 % l'année précédente à 74 % au cours de l'exercice 2025. La société a attribué cette baisse directement à l'augmentation des coûts des services d'hébergement Web tiers, ce qui constitue un défi opérationnel évident qu'elle doit mieux gérer à mesure qu'elle fait évoluer la plate-forme et ses capacités d'IA. C'est un point critique pour quiconque Exploration de Domo, Inc. (DOMO) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Lorsque vous comparez la marge opérationnelle GAAP de -19 % à celle du secteur, Domo, Inc. est à la traîne. La marge opérationnelle médiane d'une cohorte d'entreprises SaaS au premier trimestre 2025 était d'environ -9 %, de sorte que le chiffre GAAP de Domo, Inc. est nettement pire que la médiane. Cependant, leur marge opérationnelle non-GAAP était de 0 % pour l’exercice 2025, ce qui exclut les éléments non monétaires tels que la rémunération à base d’actions et l’amortissement. Ce chiffre de 0 % non-GAAP est une étape majeure, montrant que l'activité principale a atteint son seuil de rentabilité opérationnelle avant ces charges non monétaires.

Le bilan de l’efficacité opérationnelle est en réalité positif, malgré la perte des PCGR. Domo, Inc. a réussi à réduire ses dépenses d'exploitation totales à 295,3 millions de dollars au cours de l'exercice 2025, contre 298,4 millions de dollars l'année précédente. Ils y sont parvenus en réduisant les dépenses de vente et de marketing de 12,4 millions de dollars, signe d'une gestion plus stricte des coûts et d'une évolution vers des stratégies de croissance plus efficaces et dirigées par les partenaires. C'est un signal fort d'une équipe de direction concentrée sur les résultats, même si la perte nette a quand même atteint 81,9 millions de dollars en raison d'autres facteurs.

• La marge brute est forte à 74 %, proche de la référence SaaS de 75 %.
• La marge opérationnelle GAAP de -19 % est inférieure à la perte médiane du SaaS de -9 %.
• La marge opérationnelle non-GAAP a atteint 0 %, un point mort opérationnel clé.
• La gestion des coûts s'améliore, avec une réduction de 12,4 millions de dollars des dépenses commerciales et marketing.

Structure de la dette ou des capitaux propres

Vous examinez le bilan de Domo, Inc. et essayez d'évaluer son risque financier, et la première chose qui saute aux yeux est la structure inhabituelle du capital. La conclusion directe est la suivante : Domo, Inc. s'appuie fortement sur la dette par rapport à ses capitaux propres, mais elle a récemment pris des mesures concrètes pour réduire les risques liés à ses obligations à court terme, se donnant ainsi le temps d'atteindre une rentabilité constante.

À la date de son exercice 2025, Domo, Inc. porte une dette totale d'environ 135,53 millions de dollars. Cela se décompose en une petite tranche de dette à court terme d’à peine 10,17 millions de dollars, avec le gros-125,36 millions de dollars- assis comme une dette à long terme. Cette structure est typique d'une entreprise de logiciels en tant que service (SaaS) axée sur la croissance qui a historiquement donné la priorité au développement de produits et à la part de marché plutôt qu'au bénéfice net immédiat, mais la mesure clé, le ratio d'endettement (D/E), raconte une histoire plus complexe.

Le ratio D/E de la société pour l'exercice 2025 s'élève à -0,76. Voici le calcul rapide : un ratio D/E négatif signifie que l'entreprise a un déficit d'actionnaires : son passif total dépasse son actif total, anéantissant ainsi ses capitaux propres. Il s’agit d’un signal d’alarme important par rapport à la médiane du secteur pour les entreprises SaaS, qui est de 5,2 % (ou 0,052) en 2025, ce qui reflète une tendance plus large au désendettement et à l’accent mis sur la rentabilité dans le secteur des logiciels.

• Dette totale (exercice 2025) : 135,53 millions de dollars.
• Dette à long terme : 125,36 millions de dollars.
• Ratio d’endettement : -0.76.

Pour être honnête, Domo, Inc. a été proactive dans la gestion de cette dette. La société a exécuté un amendement crucial à sa dette en août 2024, prolongeant la maturité de sa facilité avec les fonds gérés par BlackRock jusqu'en août 2028. Cette décision était judicieuse ; cela a repoussé un risque important à court terme – la dette initiale était due en avril 2025 – plus loin, et a également réduit le taux d’intérêt global. C’est certainement un avantage pour les flux de trésorerie, donnant à l’entreprise une plus longue marge de manœuvre pour exécuter son plan de rentabilité.

La stratégie de financement est un équilibre entre dette et fonds propres. En raison de la position négative des capitaux propres, la mobilisation de capitaux par le biais d’offres d’actions traditionnelles peut avoir un effet fortement dilutif pour les actionnaires existants. Ainsi, l’entreprise s’est appuyée sur des prêts à terme garantis (financement par emprunt), principalement auprès de prêteurs institutionnels comme BlackRock, pour financer ses opérations et ses initiatives de croissance. Cette approche lourde de dette est un risque calculé, pariant que les flux de trésorerie futurs provenant de sa plate-forme d'expérience de données cloud native seront suffisants pour rembourser la dette et finalement transformer ces capitaux propres négatifs en une valeur positive. Vous pouvez en savoir plus sur la stratégie à long terme ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Domo, Inc. (DOMO).

Ce que cache cette estimation, c’est la dépendance à l’égard du soutien continu de ses détenteurs actuels de dette. La prolongation jusqu’en 2028 est un vote de confiance de BlackRock, mais la société doit montrer des progrès soutenus vers un flux de trésorerie disponible positif pour éviter une nouvelle discussion de refinancement à enjeux élevés dans quelques années. Pour les investisseurs, l'accent doit être mis sur le rythme de génération de liquidités, et pas seulement sur la croissance des revenus, pour voir avec quelle rapidité Domo, Inc. peut surmonter ses défis actuels en matière de structure de capital.

Liquidité et solvabilité

Vous voulez savoir si Domo, Inc. (DOMO) dispose des liquidités nécessaires pour couvrir ses factures à court terme. La réponse rapide est que, même si les ratios de liquidité traditionnels de l’entreprise constituent un signe d’avertissement, la récente tendance de leurs flux de trésorerie opérationnels en 2025 montre un pivot crucial vers l’autofinancement, qui constitue un atout majeur.

Pour l'ensemble de l'exercice 2025, qui s'est terminé le 31 janvier 2025, la position de liquidité de Domo, Inc. était serrée. Le ratio actuel de la société à cette époque n'était que de 0.56, ce qui signifie qu’il ne disposait que de 56 cents d’actifs courants pour chaque dollar de passifs courants. Au deuxième trimestre de l’exercice 2026 (juillet 2025), ce ratio avait encore baissé pour atteindre 0.48. Le ratio rapide, qui exclut les actifs moins liquides comme les stocks (bien que minime pour un éditeur de logiciels), était encore plus bas à 0.38 à compter d'octobre 2025 (TTM). Tout chiffre inférieur à 1,0 suggère une position à court terme résolument difficile, et Domo, Inc. fonctionne avec un déficit de liquidité important.

Tendances du fonds de roulement et des flux de trésorerie

Ce faible ratio se traduit directement par un fonds de roulement négatif (actifs courants moins passifs courants). À la fin de l'exercice 2025, le fonds de roulement de Domo, Inc. était négatif 113,272 millions de dollars, qui s'est élargi jusqu'à devenir approximativement négatif 128,96 millions de dollars d'ici juillet 2025. Cette tendance négative constitue un risque, mais pour un éditeur de logiciels par abonnement, elle est souvent due à des revenus différés (c'est-à-dire des liquidités collectées d'avance pour des services non encore fournis), ce qui constitue un passif mais un signe de la solidité des revenus futurs. Néanmoins, vous ne pouvez pas payer les fournisseurs avec des revenus différés, c'est pourquoi le tableau des flux de trésorerie est le véritable facteur de départage ici.

Voici un calcul rapide de leur génération de liquidités pour l’ensemble de l’exercice 2025 et du récent changement :

• Flux de trésorerie opérationnel pour l’exercice 2025 : Trésorerie nette utilisé dans les activités d'exploitation étaient 9,1 millions de dollars.
• Flux de trésorerie disponible ajusté pour l’exercice 2025 : C'était négatif 12,9 millions de dollars pour l'année complète.

La bonne nouvelle est la tendance récente. Au cours du premier trimestre de l'exercice 2026 (se terminant le 30 avril 2025), la société a inversé la tendance en déclarant une trésorerie nette. fourni par activités opérationnelles de 4,0 millions de dollars. Cette dynamique positive s'est poursuivie, avec un cash-flow libre ajusté atteignant 1,3 million de dollars au premier trimestre de l'exercice 2026 et passant à 1,4 million de dollars au deuxième trimestre de l’exercice 2026 (juillet 2025). Ce passage d'opérations de consommation de trésorerie à des opérations génératrices de trésorerie est la mesure la plus importante pour une société de logiciels axée sur la croissance comme Domo, Inc.

Ce que cache cette estimation, c’est le côté investissement et financement. La trésorerie provenant des activités d'investissement (TTM) de la société était négative 9,99 millions de dollars, principalement en raison des dépenses en capital, ce qui est normal. Leur solde de trésorerie est resté relativement stable, se situant à 47,2 millions de dollars au 30 avril 2025, contre 45,3 millions de dollars à la fin de l’exercice 2025. Le problème central n’est pas le manque de liquidités à l’heure actuelle, mais le déséquilibre structurel entre actifs et passifs courants, qui dépend fortement de leur capacité à maintenir un flux de trésorerie d’exploitation positif. Le fait qu’ils aient commencé à générer des liquidités à partir de leurs opérations principales constitue une étape majeure vers la solvabilité, sur laquelle vous pouvez en savoir plus dans notre article complet : Briser la santé financière de Domo, Inc. (DOMO) : informations clés pour les investisseurs.

Analyse de valorisation

La réponse courte est que Domo, Inc. (DOMO) est une action de croissance qui se négocie actuellement avec une décote par rapport au consensus des analystes, ce qui suggère qu'elle est sous-évaluée sur une base prospective, mais ses indicateurs de rentabilité négatifs signalent un risque évident. Vous devez dépasser les simples ratios et vous concentrer sur le multiple valeur d’entreprise/ventes, qui est un meilleur indicateur pour une entreprise qui donne toujours la priorité à la part de marché plutôt qu’au profit immédiat, mais son chemin vers la rentabilité est sans aucun doute le problème central.

Lorsque vous examinez les mesures de valorisation traditionnelles, nombre d’entre elles sont faussées ou tout simplement indisponibles, car Domo n’est pas encore toujours rentable. Par exemple, le ratio cours/bénéfice (P/E) n'est pas applicable (N/A) car la société a déclaré un bénéfice par action sur les douze derniers mois (TTM) d'environ -$1.95. De plus, le ratio Price-to-Book (P/B) est N/A car la société a une valeur comptable négative par action de -$4.64. Ceci est courant pour les entreprises SaaS (Software as a Service) à forte croissance, mais cela signifie toujours que vous ne pouvez pas utiliser ces écrans de base.

Voici un calcul rapide des indicateurs les plus pertinents pour une entreprise comme celle-ci :

• Valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) : ce ratio compare la valeur totale de l'entreprise, y compris la dette (Valeur d'entreprise), à son indicateur de flux de trésorerie d'exploitation (Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement). L'EBITDA TTM de Domo est négatif, ce qui donne un EV/EBITDA d'environ -13.93 en novembre 2025, ce qui vous indique qu'ils brûlent des liquidités provenant de leurs opérations.
• Prix/ventes (P/S) : il s'agit d'une meilleure mesure pour la croissance initiale. Le ratio P/S de Domo est d'environ 1.41. Pour rappel, de nombreux concurrents établis en matière de logiciels se négocient à des niveaux nettement plus élevés, ce qui suggère une valorisation actualisée par rapport aux revenus.

Le titre a connu une course folle au cours des 12 derniers mois. Il a connu un basculement massif, s'échangeant entre un plus bas de 52 semaines de $6.01 et un maximum de $18.49, avec un cours de clôture récent d'environ $11.48 au 18 novembre 2025. Malgré la volatilité, le titre a généré une variation positive d'environ 46.10% au cours de la dernière année. Le marché met clairement en balance le potentiel de croissance de l'entreprise avec son manque de rentabilité et le risque de dilution. Pour en savoir plus sur l'orientation stratégique qui sous-tend cette démarche, vous pouvez consulter le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Domo, Inc. (DOMO).

En ce qui concerne les revenus, Domo, Inc. ne verse pas de dividendes, donc le rendement du dividende et le ratio de distribution sont tous deux 0.00%. Il s’agit d’une norme pour une entreprise qui réinvestit tout son capital dans la croissance et les opérations.

Les analystes de Wall Street penchent pour des perspectives positives, avec une note consensuelle d'« achat modéré » de la part de dix sociétés couvrant le titre. L'objectif de cours moyen sur 12 mois est robuste $17.00, ce qui suggère une hausse significative par rapport au prix actuel. Cet objectif est basé sur une fourchette qui s'étend d'un minimum de $8.00 à un sommet de $21.00. Le marché se demande encore si l’entreprise peut mettre en œuvre son orientation vers des flux de trésorerie durables, sur laquelle elle a souligné dans sa stratégie pour l’exercice 2025.

Voici un résumé des principales mesures d’évaluation de votre dossier :

Ce que cache cette estimation, c’est le risque d’exécution inhérent à toute entreprise ayant des bénéfices négatifs. Votre prochaine étape consiste à modéliser le chemin vers un flux de trésorerie disponible (FCF) positif en utilisant les conseils indiqués par Domo. Finance : Rédiger une analyse de sensibilité sur le point mort du FCF d'ici la fin de la semaine.

Facteurs de risque

Vous devez regarder au-delà de la croissance impressionnante des obligations de performance restantes (RPO) des abonnements et vous concentrer sur les principaux risques financiers. Domo, Inc. (DOMO) prend définitivement des mesures stratégiques vers l'IA et les modèles basés sur la consommation, mais la réalité à court terme est une lutte pour la rentabilité et la part de marché contre les géants. Les risques les plus importants sont la concurrence externe et le défi interne que représente un flux de trésorerie négatif durable.

Honnêtement, le marché est impitoyable et une entreprise dont la valorisation est à forte croissance doit montrer une voie claire pour générer des liquidités. La direction de Domo exécute un virage, mais nous devons cartographier les risques qui pourraient faire dérailler ce virage.

Risques de concurrence externe et de marché

Le principal risque externe est l’ampleur de la concurrence. Domo opère dans le domaine de la business intelligence (BI) et de l'analyse de données, un marché de plus en plus dominé par des acteurs massifs comme Microsoft (Power BI) et Tableau (propriété de Salesforce). Ces concurrents peuvent regrouper leurs outils de BI dans des suites logicielles d'entreprise plus larges et profondément intégrées, ce qui rend difficile pour une entreprise pure comme Domo de rivaliser sur les prix ou la profondeur de l'écosystème. C'est un scénario classique de David contre Goliath.

Cette concurrence se traduit directement par un problème de croissance. Pour l'exercice 2026, les prévisions de la société suggèrent que la croissance des revenus devrait diminuer de 1 à 2 % d'une année sur l'autre, ce qui est un signe clair d'une pression sur le chiffre d'affaires. De plus, la baisse de la facturation, un indicateur clé des revenus futurs, a diminué en moyenne de 1,1 % d'une année sur l'autre au cours des quatre derniers trimestres, signalant des défis en matière d'acquisition et de fidélisation des clients. Le marché est saturé, ils doivent donc se différencier grâce à leur plateforme d’IA. Vous pouvez en savoir plus sur leur orientation stratégique déclarée ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Domo, Inc. (DOMO).

Risques financiers et opérationnels internes

Le risque interne le plus immédiat est la consommation continue de liquidités et la non-rentabilité. Pour l'ensemble de l'exercice 2025, Domo a déclaré une perte nette GAAP de 81,9 millions de dollars. Il s'agit d'un chiffre important qui met en évidence les coûts permanents de vente, de marketing et de R&D nécessaires pour être compétitifs. Voici le calcul rapide de la situation de trésorerie :

Le flux de trésorerie disponible ajusté négatif de 12,9 millions de dollars pour l'exercice 2025 signifie que la société utilise toujours des liquidités pour gérer ses activités, même après avoir pris en compte certains ajustements non conformes aux PCGR. Même si les flux de trésorerie se sont améliorés au quatrième trimestre, un chiffre négatif pour l'ensemble de l'année continue de peser sur le bilan, en particulier avec une dette nette d'environ 75 millions de dollars. Ce que cache cette estimation, c'est l'inefficacité opérationnelle, comme la période de récupération négative du coût d'acquisition client (CAC) au cours d'un trimestre récent, ce qui signifie que le coût pour gagner un nouveau client dépasse temporairement les retours immédiats.

Stratégies d’atténuation et points positifs opérationnels

La direction est bien consciente de ces risques et poursuit activement une voie claire d’atténuation. Leur stratégie repose sur trois piliers fondamentaux : les partenariats écosystémiques, un modèle basé sur la consommation et l’innovation en matière d’IA. Il s’agit de passer d’un modèle d’abonnement traditionnel à un modèle dans lequel les clients paient pour ce qu’ils utilisent, ce qui peut augmenter la pérennité et les revenus au fil du temps.

L’orientation stratégique montre des résultats opérationnels positifs :

• Augmenter le carnet de commandes à long terme, comme en témoigne le RPO d'abonnement de 403,6 millions de dollars au 31 janvier 2025, soit une augmentation de 14 % d'une année sur l'autre.
• Améliorez la fidélisation des clients, car la cohorte de clients de consommation a atteint une rétention brute de plus de 90 % et une rétention nette de 100 %+ au cours de l'exercice 2025.
• Concentrez-vous sur les solutions d'IA à haute valeur ajoutée, comme Domo.AI, pour créer une différenciation des produits par rapport à des concurrents plus importants.

L’objectif est de générer une croissance rentable et durable. La stratégie est solide, mais son exécution doit être accélérée pour surmonter le frein financier que représente la perte nette et les vents contraires de la concurrence.

Opportunités de croissance

Domo, Inc. (DOMO) est dans une transition critique, passant d'un modèle de licence traditionnel à un modèle basé sur la consommation, et ce pivot est le principal moteur de son avenir à court terme. Même si la société a déclaré un chiffre d'affaires total de 317,0 millions de dollars pour l’ensemble de l’exercice 2025, avec une perte nette GAAP de 81,9 millions de dollars, la véritable histoire est le changement stratégique. Cette décision est conçue pour mieux aligner les revenus sur la valeur client, et elle apparaît déjà dans des indicateurs clés tels que les obligations de performance restantes (RPO) des abonnements, qui ont touché 403,6 millions de dollars au 31 janvier 2025, une augmentation de 14% année après année.

Voici le calcul rapide : le modèle de consommation a augmenté la productivité des ventes de plus de 60% au cours de la dernière année, et la direction s'attend à 85% à 90% de revenus récurrents annuels (ARR) proviendront de ce modèle d'ici la fin de l'exercice 2026. Ce modèle constitue la base d'une croissance durable, même si la croissance du chiffre d'affaires pour l'exercice 2026 devrait être modeste, avec des prévisions de l'entreprise de l'ordre de 312,0 millions de dollars à 320,0 millions de dollars.

Le marché de la business intelligence (BI) et des produits de données est énorme et Domo se positionne sur les segments les plus porteurs.

• Innovation en IA : L'accent mis par l'entreprise sur sa plateforme d'IA et de produits de données est un moteur de croissance évident, remportant des prix tels que le prix DEVIES 2025 en analyse et visualisation de données.
• Croissance tirée par les écosystèmes : Partenariats stratégiques avec les principaux fournisseurs d'entrepôts de données cloud comme Flocon de neige et AWS sont cruciaux. Cela permet à Domo d'agir comme une couche de visualisation facile à utiliser au-dessus de l'infrastructure de données existante d'un client.
• Pénétration internationale : Les États-Unis représentaient 80% de son chiffre d'affaires total pour l'exercice 2025, mais la société vise activement une expansion sur des marchés comme Japon et EMEA.

L'avantage concurrentiel de Domo ne réside pas seulement dans les fonctionnalités ; c'est une question d'accessibilité. La plateforme est native du cloud et conçue pour être intuitive, permettant aux utilisateurs non techniques d'une organisation (du PDG à l'employé de première ligne) de prendre des décisions basées sur les données. C'est pourquoi la plateforme est souvent reconnue comme un « Challenger » dans le Magic Quadrant Gartner 2024 et comme un « Strong Performer » dans le Forrester Wave™ du deuxième trimestre 2025 pour les plateformes BI. Honnêtement, cette facilité d’utilisation constitue un énorme avantage lorsque les concurrents deviennent trop complexes.

Le consensus des analystes pour le chiffre d’affaires de l’exercice 2026 est légèrement plus optimiste que les prévisions de l’entreprise, se situant à environ 324,39 millions de dollars, avec une prévision d'une amélioration spectaculaire du bénéfice par action (BPA) non-GAAP jusqu'à une perte de -$0.15, par rapport à la perte non-GAAP de l'exercice 2025 -$0.52. Cela indique que la rue croit définitivement que la rentabilité s'améliore rapidement, même si la croissance des revenus se stabilise encore. Vous pouvez en savoir plus sur qui parie sur ce revirement en Exploration de Domo, Inc. (DOMO) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Ce que cache cette estimation, c’est la possibilité d’une augmentation plus rapide des revenus basés sur la consommation. Si les clients qui ont adopté le nouveau modèle élargissent leur utilisation plus rapidement que prévu, Domo pourrait constater une augmentation significative de ses revenus, car le modèle est structuré pour une valeur à vie par client plus élevée.