Quebrando a Saúde Financeira da Tesco PLC: Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita da Tesco PLC

Análise de receita

A Tesco PLC gera sua receita principalmente por meio de vendas no varejo, com contribuições significativas de várias categorias de produtos e regiões geográficas. No ano fiscal encerrado em fevereiro de 2023, a Tesco relatou vendas totais de grupo de £ 60,5 bilhões, um aumento modesto de £ 57,3 bilhões no ano anterior, refletindo uma taxa de crescimento ano a ano de 3.8%.

Dividindo as principais fontes de receita, as principais ofertas da Tesco incluem produtos de supermercado, roupas, eletrônicos e mercadorias em geral. A partir dos relatórios mais recentes, as vendas de supermercados representaram aproximadamente 65% de receita total, enquanto as vendas não alimentares, incluindo roupas e produtos domésticos, representados sobre 35%.

A tabela a seguir ilustra a distribuição de receita da Tesco por categoria de produto para o ano fiscal de 2023:

Geograficamente, os fluxos de receita da Tesco são diversificados em todo o Reino Unido, Irlanda e Europa Central. O Reino Unido continua sendo o principal gerador de receita, contribuindo em torno 80% de vendas totais, seguidas pela Irlanda em 10%, e o restante 10% Das operações na Polônia, a República Tcheca, a Eslováquia e a Hungria.

Em termos de crescimento de receita ano a ano por região, as operações do Reino Unido viram uma taxa de crescimento de 3.5%, enquanto o segmento da Europa Central sofreu um aumento mais substancial de 5.2%. A tabela a seguir detalha as contribuições da receita regional:

Notavelmente, a Tesco experimentou mudanças significativas em seus fluxos de receita, especialmente no espaço de varejo on -line, que se expandiu rapidamente devido a mudanças no comportamento do consumidor. Vendas on -line surgiram para £ 6,5 bilhões, marcando um aumento de 15% comparado ao ano anterior. Esse crescimento reflete a tendência mais ampla no setor de varejo em relação ao comércio eletrônico, pois os consumidores preferem cada vez mais opções de compras convenientes.

No geral, a capacidade da Tesco de se adaptar à mudança de dinâmica do mercado, juntamente com uma forte base de receita de ofertas e regiões diversificadas de produtos, posiciona bem a empresa para o desempenho contínuo em um cenário competitivo.

Um mergulho profundo na lucratividade da Tesco PLC

Métricas de rentabilidade

A Tesco Plc, uma das principais empresas de supermercado e varejo do Reino Unido, mostra um desempenho financeiro robusto que os investidores monitoram de perto. Compreender suas métricas de lucratividade fornece informações valiosas sobre a saúde da empresa.

A margem de lucro líquido, um indicador crítico da lucratividade de uma empresa, foi registrado em 2.6% Para o exercício fritado em fevereiro de 2023. Este número representa uma diminuição em comparação com o ano anterior, onde foi 3.1%.

Examinar a margem de lucro operacional revela que a Tesco testemunhou uma margem de lucro operacional de 3.8% em 2023, ligeiramente menor que 4.2% Em 2022. Isso indica possíveis desafios no gerenciamento da eficiência operacional.

A margem de lucro bruta, que reflete a lucratividade principal da empresa, ficou em 25.2% para o ano fiscal que termina em 2023, em comparação com 25.5% um ano antes.

A análise das tendências da lucratividade ao longo do tempo mostra que a Tesco enfrentou índices de lucratividade flutuantes nos últimos cinco anos:

Ao comparar os índices de lucratividade da Tesco com as médias da indústria, é importante observar que o setor de varejo de supermercado normalmente opera com uma margem de lucro bruta de cerca de 22% a 25%. Assim, a margem de lucro bruta da Tesco de 25.2% está alinhado com ou um pouco acima dos padrões da indústria.

Em termos de eficiência operacional, a Tesco fez avanços no gerenciamento de custos, particularmente na redução das despesas operacionais. A empresa alcançou uma redução de 2.5% Nos custos operacionais no último ano fiscal, demonstrando estratégias efetivas de gerenciamento de custos. Isso se alinha às tendências observadas na margem bruta, que, apesar de uma ligeira diminuição, indica a capacidade da empresa de manter a lucratividade em um cenário competitivo.

No geral, embora existam algumas pressões sobre as métricas de lucratividade, particularmente nas margens líquidas e operacionais, a saúde financeira geral da Tesco permanece estável, apoiada por suas iniciativas estratégicas e posicionamento de mercado.

Dívida vs. patrimônio: como a Tesco PLC financia seu crescimento

Estrutura de dívida vs.

A Tesco PLC tem uma estrutura notável quando se trata de financiar seu crescimento através da dívida e do patrimônio líquido. A partir dos relatórios financeiros mais recentes, a dívida líquida total da empresa é de aproximadamente £ 14,3 bilhões. Este número inclui dívidas de longo prazo e empréstimos de curto prazo, revelando uma abordagem equilibrada para o financiamento.

Quebrando os níveis de dívida, a dívida de longo prazo da Tesco é aproximadamente £ 12,2 bilhões, enquanto dívidas de curto prazo totalizam £ 2,1 bilhões. Essa distribuição indica uma maior dependência de obrigações de longo prazo, que normalmente carregam taxas de juros mais baixas e fornecem mais estabilidade ao planejamento financeiro.

A relação dívida / patrimônio para Tesco está atualmente em 0.61. Isso está abaixo da média da indústria de 0.75, sugerindo que a Tesco mantém um equilíbrio conservador entre o financiamento de dívidas e patrimônio em relação a seus pares no setor de varejo. A capacidade da Companhia de gerenciar essa proporção a posiciona efetivamente com a favor de concorrentes.

Atividades de dívida recentes

No último ano fiscal, a Tesco emitiu títulos £ 750 milhões devido em 2031, com uma taxa de cupom de 1.5%. Essa emissão reflete a confiança em sua estratégia de longo prazo e um esforço para garantir capital a taxas favoráveis. Além disso, as classificações de crédito da Tesco das principais agências estão em Baa2 de Moody's e BBB da S&P, indicando uma perspectiva estável.

Recentemente, a Tesco se envolveu em atividades de refinanciamento, renegociando com sucesso várias instalações de dívida existentes. Isso permitiu à empresa reduzir suas despesas com juros, aumentando seu fluxo de caixa operacional. Por exemplo, a empresa reduziu a taxa de juros média em sua dívida de 3.1% para aproximadamente 2.7% Depois de refinanciar.

Equilibrando dívida e patrimônio líquido

A Tesco adota uma abordagem estratégica para equilibrar o financiamento da dívida e o financiamento de ações. A empresa reinvestou consistentemente seus lucros em operações, mantendo uma política de pagamento de dividendos equitativos. No último ano financeiro, a Tesco declarou um dividendo total de £ 0,14 por ação, que reflete um desempenho robusto de ganhos. Esse saldo garante que, embora a empresa aproveite a dívida do crescimento, ela também mantém o patrimônio suficiente para promover a confiança dos investidores.

Avaliando a liquidez da Tesco PLC

Avaliando a liquidez da Tesco PLC

A liquidez é uma medida crítica da saúde financeira de uma empresa e, para a Tesco PLC, uma supermercada multinacional britânica e varejista de mercadorias em geral, é essencial analisar esse aspecto de maneira abrangente.

Razões atuais e rápidos: A relação atual da Tesco, que indica sua capacidade de cobrir passivos de curto prazo com ativos de curto prazo, ficou em 0.95 Até o último período de relatório. A proporção rápida, uma medida mais rigorosa de liquidez que exclui o inventário de ativos, foi registrada em 0.54.

Tendências de capital de giro: A Tesco mostrou flutuações no capital de giro ao longo dos anos. No último ano financeiro, o saldo de capital de giro foi aproximadamente £ 4,1 bilhões, refletindo uma melhoria de £ 3,8 bilhões no ano anterior. Essa tendência ascendente indica uma melhor capacidade de gerenciar despesas operacionais, apesar das pressões contínuas no setor de varejo.

Demoções de fluxo de caixa Overview: Um colapso dos fluxos de caixa da Tesco revela as seguintes tendências:

O fluxo de caixa operacional mostrou uma tendência positiva, aumentando por £ 140 milhões, enquanto o fluxo de caixa de investimento piorou por £ 300 milhões. Isso sugere que, embora a Tesco esteja gerando mais dinheiro de suas operações, está investindo fortemente, o que pode representar desafios na liquidez se não for gerenciado com prudência.

Potenciais preocupações ou pontos fortes de liquidez: Os índices de corrente relativamente baixos e rápidos da Tesco sugerem uma potencial preocupação com liquidez. No entanto, a melhoria do capital de giro e o fluxo de caixa operacional positivo indicam pontos fortes no gerenciamento de operações diárias de maneira eficaz. A empresa continua a investir significativamente, mas é crucial monitorar como esses investimentos afetam o fluxo de caixa e a liquidez futuros.

A Tesco PLC está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Compreender a avaliação da Tesco PLC requer uma análise atenta de várias métricas financeiras que sinalizam sua posição no mercado. Razões-chave, como os lucros-lucros (P/E), o preço-para-livro (P/B) e o valor corporativo em ebitda (EV/Ebitda), fornecem informações essenciais sobre se o estoque está supervalorizado ou subvalorizado .

Principais índices financeiros

A proporção P/E de Tesco PLC fica em 12.5, que está abaixo da média da indústria de aproximadamente 15. Isso pode indicar que a Tesco está subvalorizada em relação ao seu potencial de ganhos.

Em seguida, a proporção P/B de 1.6 sugere que os investidores estão pagando 1,6 vezes O valor contábil para cada participação da empresa. Isso está relativamente alinhado com a média do setor de varejo, indicando uma avaliação justa.

A proporção EV/EBITDA está atualmente em 8.4, projetando uma métrica de avaliação razoável para investidores, considerando o valor da empresa em conjunto com os ganhos operacionais.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações da Tesco exibiu algumas flutuações. Começando aproximadamente £2.45 por ação, variou em resposta às condições do mercado e desempenho da empresa, atingindo um pico de £3.20 e um baixo de £2.10. O preço atual das ações paira em torno £2.95.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

Atualmente, a Tesco oferece um rendimento de dividendos de 4.1%, o que é atraente em comparação com outras empresas do setor. A taxa de pagamento está em 50%, indicando que metade dos ganhos é devolvida aos acionistas como dividendos, enquanto a outra metade é mantida para crescimento e reinvestimento.

Consenso de analistas

De acordo com os relatórios mais recentes, o consenso dos analistas sobre a avaliação de ações da Tesco é amplamente classificado como um 'espera' com algumas recomendações de 'compra'. Os analistas citam seu constante rendimento de dividendos e presença robusta do mercado como fatores positivos, enquanto as possíveis fraquezas do mercado e a concorrência no setor de supermercados contribuem para alguma cautela.

Em resumo, as métricas de avaliação da Tesco indicam um otimismo cauteloso entre os investidores, com taxas razoáveis ​​de P/E, P/B e EV/Ebitda, oferecendo uma recompensa de risco equilibrada profile. O rendimento de dividendos da ação também adiciona uma camada de atratividade, garantindo que possa ser uma escolha de boa escolha no setor de varejo.

Riscos -chave enfrentando a Tesco PLC

Riscos -chave enfrentando a Tesco PLC

A Tesco PLC enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira. Compreender esses riscos é vital para investidores que pretendem avaliar a estabilidade da empresa e as perspectivas futuras.

Riscos internos

Um dos riscos internos proeminentes é a eficiência operacional. Em seu mais recente relatório de ganhos para o segundo trimestre de 2023, a Tesco observou um aumento nos custos operacionais, especificamente um 5.4% Aumento atribuído a interrupções e inflação da cadeia de suprimentos nos mercados de commodities. A empresa relatou uma ligeira diminuição em sua margem operacional, para baixo para 3.5%.

Riscos externos

Os fatores externos incluem intensa concorrência de supermercados tradicionais e plataformas de comércio eletrônico crescentes. Por exemplo, concorrentes como Sainsbury e Aldi continuam a capturar participação de mercado. A Tesco detém uma participação de mercado de aproximadamente 27.4% a partir de 2023, mas deve lidar com Aldi, que viu uma parte crescente e está atualmente em 9.6%.

Riscos regulatórios

O cenário da conformidade regulatória também apresenta riscos significativos. Alterações nos regulamentos de segurança alimentar e requisitos de sustentabilidade ambiental podem aumentar os custos. Em seu relatório anual de 2023, a Tesco destacou custos adicionais de conformidade de aproximadamente £ 50 milhões devido a novos regulamentos.

Condições de mercado

As condições mais amplas de mercado, especialmente pós-Brexit, trazem incertezas. As flutuações nas taxas de câmbio podem afetar as margens de lucro. Por exemplo, a Tesco relatou um 6.8% Descanse os lucros durante 2022 devido a flutuações de moeda desfavorável e tarifas mais altas sobre as importações da UE.

Riscos financeiros

Do ponto de vista financeiro, os níveis de dívida da Tesco continuam sendo uma preocupação. Em agosto de 2023, a Tesco relatou dívida total de aproximadamente £ 8,5 bilhões, com uma taxa de dívida / patrimônio em pé em 1.4. O aumento das taxas de juros pode aumentar ainda mais os custos de manutenção, apertando a lucratividade.

Riscos estratégicos

Mudanças estratégicas, particularmente em torno da inovação digital e da expansão do comércio eletrônico, apresentam seus riscos. Tesco alocou sobre £ 1 bilhão para aprimorar sua experiência de compra on -line e recursos da cadeia de suprimentos; No entanto, a falha em executar essa estratégia efetivamente pode levar à perda de posição do mercado.

Estratégias de mitigação

A Tesco implementou várias estratégias de mitigação para lidar com esses riscos. Isso inclui investir em novas tecnologias para otimizar as operações, aumentar seu foco em produtos de etiqueta privada para aprimorar as margens e trabalhar em estreita colaboração com os fornecedores para gerenciar pressões de custo. A Tesco também se comprometeu com uma estratégia de carbono líquido de zero até 2035, que poderia mitigar os impactos regulatórios.

Perspectivas de crescimento futuro para a Tesco PLC

Oportunidades de crescimento

A Tesco PLC continua a navegar em um cenário dinâmico de varejo, com foco em oportunidades de crescimento que podem proporcionar benefícios substanciais aos seus investidores. Estratégias recentes destacaram vários fatores de crescimento importantes, que incluem inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições.

Principais fatores de crescimento

• Inovações de produtos: A Tesco introduziu várias novas linhas de produtos e aprimorou suas ofertas de etiqueta privada. No ano fiscal de 2023, a empresa relatou um aumento nas vendas de seus produtos de rótulo privado por 10%, tornando -os um contribuinte significativo para a receita geral.
• Expansões de mercado: A Tesco vem expandindo sua pegada, principalmente na Europa Central. Em 2023, ele abriu 20 novas lojas Na Polônia, com o objetivo de aumentar a participação de mercado nessa região.
• Aquisições: A aquisição do atacadista da Tesco em 2018 continua mostrando resultados positivos. No ano fiscal de 2023, Booker contribuiu £ 3 bilhões à receita total da Tesco.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

A Tesco projetou recentemente seu crescimento de receita a uma taxa anual de 4% a 6% pelos próximos três anos. Analistas antecipam os ganhos por ação (EPS) melhorarão de £0.68 em 2023 para um projetado £0.75 até 2025.

Iniciativas estratégicas e parcerias

A empresa vem buscando ativamente parcerias para aprimorar sua presença on -line. Em 2023, a Tesco expandiu sua parceria com a Carrefour, aumentando o poder coletivo de compra, com a economia que se espera alcançar £ 1 bilhão Nos próximos cinco anos.

Vantagens competitivas

A eficiência da logística e da cadeia de suprimentos da Tesco continua sendo as principais vantagens competitivas. A implementação de análise de dados avançados e automação em armazéns reduziu os custos operacionais por 8% em 2023. Além disso, o programa de fidelidade da Tesco, Clubcard, se orgulha 19 milhões de usuários ativos, fornecendo informações valiosas do consumidor que impulsionam o marketing e as promoções direcionadas.

No geral, as iniciativas estratégicas e os fatores de crescimento da Tesco se posicionam favoravelmente para capitalizar oportunidades emergentes no setor de varejo, garantindo crescimento constante e criação de valor para seus acionistas.