Dividindo a saúde financeira da Kohl's Corporation (KSS): principais insights para investidores

Você está olhando para a Kohl's Corporation e vendo um enigma clássico do varejo: as vendas ainda estão diminuindo, mas os resultados financeiros parecem surpreendentemente resilientes, e esse é um sinal difícil para os investidores processarem. A realidade é que, embora as vendas líquidas tenham caído 5,0% no segundo trimestre de 2025, para 3,5 mil milhões de dólares, com as vendas comparáveis ​​a cair 4,2%, a disciplina de custos da empresa ajudou a gerar um lucro líquido trimestral de 153 milhões de dólares. A administração sentiu-se suficientemente confiante para aumentar a sua perspetiva de lucro por ação ajustado (EPS) para o ano inteiro para um intervalo de US$ 0,50 a US$ 0,80, acima da projeção anterior de US$ 0,10 a US$ 0,60, mas o mercado definitivamente não está convencido. A classificação de consenso de Wall Street é 'Vender' ou 'Reduzir', com um preço-alvo médio oscilando perto de US$ 12,88, sugerindo que um risco negativo significativo ainda está presente. Precisamos olhar além da batida do lucro por ação das manchetes e descobrir se esta é uma verdadeira reviravolta ou apenas uma vitória temporária na redução de custos.

Análise de receita

Você está olhando para a Kohl's Corporation (KSS) porque vê uma jogada de valor, mas a primeira coisa que devemos abordar é o resultado final: a receita está diminuindo. A principal conclusão é que, embora a empresa esteja a lutar contra um ambiente retalhista difícil, os motores de crescimento – especificamente a parceria com a Sephora – ainda não são suficientemente grandes para compensar o declínio no negócio legado e uma queda significativa nas vendas digitais.

Para o ano fiscal (FY) encerrado em 1º de fevereiro de 2025, a Kohl's Corporation relatou receita anual de aproximadamente US$ 16,22 bilhões. Isso representa um declínio ano a ano de -7,18%. Olhando para o desempenho mais recente, a orientação para todo o ano fiscal de 2025 sugere que as vendas líquidas diminuirão na faixa de -5% a -6%, indicando que a pressão não diminuiu totalmente.

Aqui estão as contas rápidas: quase toda a receita de Kohl vem da venda de mercadorias. O negócio é um varejista clássico, então a análise é simples, mas crucial para entender de onde vem o dinheiro e quais são os riscos.

• Vendas de produtos: O principal fluxo de receita, gerando aproximadamente US$ 15,38 bilhões.
• Contribuição: Isso representa 99,18% da receita total da empresa.
• Vale-presente/Outro: A receita restante, incluindo quebra de cartões-presente e receitas relacionadas ao crédito, é pequena, mas importante.

A enorme dependência das vendas de produtos significa que o gerenciamento de estoque e a estratégia promocional são definitivamente fatores decisivos. Quando as vendas de produtos caem, todo o navio desacelera. Por exemplo, no segundo trimestre de 2025, as vendas líquidas diminuíram -5,1% ano a ano, para US$ 3,3 bilhões.

Mudança na dinâmica das receitas e riscos de curto prazo

A mudança mais significativa no mix de receitas da Kohl não é um segmento novo; é o desempenho das principais iniciativas estratégicas versus os canais legados. O conceito shop-in-shop da Sephora at Kohl's é um claro ponto positivo, com vendas comparáveis ​​aumentando +13% no quarto trimestre de 2025. Esse impulso de beleza está gerando tráfego de alta margem, que é exatamente o que a empresa precisa. Mas ainda assim, é uma pequena parte do total. Você pode ver mais sobre quem está apostando nessa estratégia em Explorando o investidor Kohl's Corporation (KSS) Profile: Quem está comprando e por quê?

Os riscos estão mapeados em duas áreas principais. Em primeiro lugar, as vendas digitais são um grande obstáculo, com as vendas digitais comparáveis ​​a caírem -13,4% no quarto trimestre de 2025. Esta é uma queda enorme e aponta para problemas de execução que precisam de ser corrigidos rapidamente. Em segundo lugar, a linha “Outras Receitas”, que inclui receitas provenientes do programa de cartão de crédito Kohl's, está sob pressão. Isto se deve a menores saldos de crédito rotativo e menos multas por atraso, refletindo um consumidor mais cauteloso e uma carteira de crédito menos lucrativa. Esta tabela mostra a divisão simples do produto e a tendência recente:

O que esta estimativa esconde é a pressão interna: os principais negócios de vestuário e calçado continuam fracos e é isso que representa a grande maioria dos 15,38 mil milhões de dólares em vendas de produtos. O crescimento da Sephora é um ótimo sinal, mas é um bolsão de crescimento em um processo cada vez menor. A ação aqui é observar uma melhoria sequencial nas vendas digitais e uma estabilização da linha de receita de crédito nos relatórios do terceiro e quarto trimestre de 2025.

Métricas de Rentabilidade

Você quer saber se a Kohl's Corporation (KSS) está realmente ganhando dinheiro ou se está apenas sobrevivendo da fumaça. A conclusão direta é esta: a Kohl's está a expandir com sucesso a sua margem bruta graças a uma melhor gestão de stocks e à parceria com a Sephora, mas as suas margens operacionais e líquidas permanecem perigosamente reduzidas em comparação com o setor retalhista mais amplo, refletindo a pressão contínua sobre as vendas e os elevados custos operacionais.

Como analista experiente, olho além dos números da receita principal - que ainda está em declínio - e concentro-me nas margens. Os dados dos últimos doze meses (LTM) até julho de 2025 mostram uma margem de lucro bruto de cerca de 40.5%, uma melhoria em relação aos períodos anteriores, mas o verdadeiro desafio reside mais abaixo na demonstração de resultados. A margem operacional ajustada da empresa para o ano de 2025 está projetada para ficar na faixa estreita de 2,5% a 2,7%, que é definitivamente uma almofada muito fina contra os ventos contrários económicos.

Aqui está uma matemática rápida sobre a posição da Kohl's Corporation em relação à indústria no final de 2025:

A tendência da rentabilidade é mista, razão pela qual as ações têm sido tão voláteis. Embora as vendas líquidas tenham diminuído 5.1% no segundo trimestre de 2025, a margem bruta efetivamente expandiu 28 pontos base (0,28%). Esta expansão da margem é um sinal claro de melhoria da eficiência operacional (gestão de custos). Eles estão promovendo menos e gerenciando melhor o estoque.

Mesmo assim, a margem operacional é a principal preocupação. A orientação de margem operacional ajustada para o ano inteiro de 2,5% a 2,7% está significativamente abaixo da média típica da indústria de lojas de departamentos, que está mais próxima do 4% marca. Isso indica que, embora o custo dos produtos vendidos (CPV) esteja sob controle, as despesas operacionais fixas e variáveis ​​da empresa – como aluguel, mão de obra e marketing – estão consumindo grande parte do lucro bruto.

• A margem bruta está se estabilizando perto 40%, um bom sinal de disciplina de merchandising.
• O lucro operacional do segundo trimestre de 2025 foi impulsionado por um aumento único US$ 129 milhões ganho de liquidação legal.
• Margem de lucro líquido de 1.32% é menos da metade da média da indústria de lojas de departamentos de 3.7%.

A parceria estratégica com a Sephora é um grande ponto positivo operacional, impulsionando um 13% aumento nas vendas comparáveis para a categoria de beleza no quarto trimestre de 2025, o que ajuda a aumentar a margem bruta geral devido à natureza de margem mais alta dos produtos de beleza. No entanto, o declínio geral das vendas e os elevados custos VG&A significam que a maior parte desse lucro bruto é perdida antes de atingir a linha do lucro líquido. O mercado está esperando para ver se consegue cortar despesas gerais suficientes para fazer isso 40% margem bruta se traduz em um saudável 4%+ margem operacional. Para uma visão mais aprofundada de todo o quadro financeiro, você pode conferir Dividindo a saúde financeira da Kohl's Corporation (KSS): principais insights para investidores.

Sua ação imediata é monitorar a divulgação dos lucros do terceiro trimestre de 2025 em 25 de novembro para quaisquer alterações na orientação da margem operacional ajustada para o ano inteiro.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você está olhando o balanço patrimonial da Kohl's Corporation (KSS) para entender como eles financiam suas operações, e a conclusão rápida é que eles dependem mais de dívidas do que de ações, uma tendência que se intensificou com o recente refinanciamento de alto custo. No segundo trimestre do ano fiscal de 2025 (encerrado em 2 de agosto de 2025), sua dívida total - que inclui obrigações de longo e curto prazo - era de aproximadamente US$ 6,86 bilhões.

Aqui está uma matemática rápida sobre sua alavancagem: o índice Dívida/Capital Próprio (D/E) é a métrica principal aqui, medindo a dívida total em relação ao patrimônio total dos acionistas. Para Kohl's, o índice D/E para o trimestre encerrado em julho de 2025 foi de 1,75. Isso significa que para cada dólar de capital próprio, a empresa tomou emprestado US$ 1,75 em dívidas. Esse é um número alto.

Para ser justo, a relação D/E pode variar amplamente de acordo com o setor. Quando comparamos o 1,75 de Kohl com o da indústria:

• A média do setor de Varejo de Vestuário fica em torno de 1,2.
• A mediana para o setor mais amplo do comércio varejista foi de 1,97 em 2024.

A maior ação recente mostrando sua estratégia de financiamento foi o refinanciamento de suas notas seniores garantidas de US$ 353 milhões com vencimento em julho de 2025. Para gerenciar esse vencimento, a Kohl's emitiu US$ 360 milhões em novas notas seniores garantidas de 10.000% com vencimento em 2030 em maio de 2025. Essa medida abordou com sucesso o penhasco da dívida de curto prazo, mas teve um custo significativo: uma taxa de cupom de 10%.

Esta emissão de dívida de alto custo, garantida por activos como 11 centros de distribuição e de comércio electrónico, sinaliza que o mercado de crédito vê a Kohl's como um mutuário de maior risco. A necessidade de garantir a dívida contra activos imobiliários e a elevada taxa de juro reflectem-se nas recentes descidas da sua notação de crédito. A S&P Global Ratings, por exemplo, tem uma classificação 'BB-' nas suas notas seniores sem garantia existentes com uma perspectiva negativa em maio de 2025.

O equilíbrio da empresa entre dívida e capital próprio está actualmente inclinado para a dívida para financiar operações e gerir vencimentos, não necessariamente para uma expansão agressiva. Estão a utilizar a dívida para manter a liquidez e renovar as obrigações existentes. Você pode ver seu foco estratégico em melhorias operacionais e geração de fluxo de caixa, o que é crucial para o serviço dessa dívida de custo mais elevado. Leia mais sobre sua estratégia de longo prazo aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Kohl's Corporation (KSS).

Aqui está um resumo dos principais componentes da sua estrutura de capital, em milhões de dólares americanos, com base nos dados trimestrais mais recentes:

O que esta estimativa esconde é a pressão que as notas de juros de 10% irão exercer sobre os lucros futuros. Isso é definitivamente um obstáculo para o lucro líquido.

Liquidez e Solvência

Você precisa saber se a Kohl's Corporation (KSS) pode cobrir suas contas de curto prazo, e os números mais recentes do segundo trimestre do ano fiscal de 2025 (2º trimestre de 2025, encerrado em 2 de agosto de 2025) mostram um quadro misto: a posição imediata de caixa disponível da empresa é restrita, mas sua liquidez atual geral é adequada para um varejista. Para ser justo, a maioria dos varejistas opera com índices de liquidez imediata mais baixos devido ao seu modelo de negócios com estoques pesados.

Razões Atuais e Rápidas

A posição de liquidez da empresa, que mede a sua capacidade de cumprir obrigações de curto prazo, é melhor visualizada através de dois rácios principais. O Razão Atual para Kohl's Corporation (KSS) em julho de 2025 era de 1.36. Isso significa que a empresa tinha US$ 1,36 em ativos circulantes (caixa, contas a receber, estoque, etc.) para cada dólar de passivo circulante. Para um retalhista, este é um indicador de solidez financeira de curto prazo decente, se não espectacular. No entanto, o Proporção Rápida (ou proporção de teste ácido), que elimina o estoque menos líquido, foi significativamente menor em 0.19 a partir de julho de 2025. Essa é uma bandeira vermelha para liquidez imediata e não dependente de estoque.

Aqui está a matemática rápida dos índices de liquidez do período:

Tendências de capital de giro e fluxo de caixa

A tendência do capital de giro (ativo circulante menos passivo circulante) mostra que a Kohl's Corporation (KSS) está administrando seu estoque de forma mais rigorosa. O estoque foi relatado em aproximadamente US$ 3,0 bilhões em 2 de agosto de 2025, uma redução de 5% ano a ano. Esta redução é positiva, pois diminui o risco de reduções que poderiam prejudicar a rentabilidade futura, mas o baixo Quick Ratio ainda destaca que o inventário é o maior componente dos seus activos correntes. O que esta estimativa esconde é a qualidade desse inventário – se estiver fora de época, o verdadeiro índice de liquidez imediata é ainda pior.

Olhando para a demonstração do fluxo de caixa dos primeiros seis meses do ano fiscal de 2025 (encerrado em 2 de agosto de 2025), a empresa gerou caixa substancial com as operações, um forte sinal. Explorando o investidor Kohl's Corporation (KSS) Profile: Quem está comprando e por quê?

• Fluxo de Caixa Operacional (FCO): O caixa líquido gerado pelas atividades operacionais foi forte em US$ 598 milhões para os seis meses encerrados em 2 de agosto de 2025, um salto significativo em relação ao ano anterior. Esta é a força vital de qualquer retalhista e este aumento mostra uma melhor disciplina operacional.
• Fluxo de caixa de investimento (ICF): O caixa líquido utilizado nas atividades de investimento no trimestre encerrado em julho de 2025 foi US$ -179,00 milhões, relacionado principalmente a despesas de capital, que é um uso normal de caixa para investimentos em lojas e tecnologia.
• Fluxo de Caixa de Financiamento (FCF): O caixa líquido utilizado nas atividades de financiamento no trimestre encerrado em julho de 2025 foi US$ -287,00 milhões. Notavelmente, a empresa reduziu a sua parcela atual da dívida de longo prazo em US$ 353 milhões através do reembolso de notas com vencimento em julho de 2025. Este reembolso da dívida é definitivamente positivo para a solvência a longo prazo.

O maior ponto forte é o aumento significativo do fluxo de caixa operacional, que está sendo usado para financiar despesas de capital e pagar dívidas. O principal risco continua a ser o baixo Quick Ratio, o que sugere que se as vendas estagnarem subitamente, a Kohl's Corporation (KSS) teria de liquidar rapidamente o inventário para cobrir dívidas de curto prazo, potencialmente com prejuízo.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a Kohl's Corporation (KSS) e fazendo a pergunta central: é barato ou é uma armadilha de valor? Honestamente, com base nos múltiplos financeiros para o ano fiscal de 2025, as ações parecem definitivamente subvalorizadas, mas o sentimento do mercado é muito mais cauteloso.

Os principais índices de avaliação sugerem um desconto profundo. A relação preço/lucro (P/E) final fica em cerca de 8.45, que é significativamente inferior à média mais ampla do setor retalhista. Além disso, a relação preço/valor contábil (P/B) é um mero 0.45, o que significa que as ações são negociadas por menos da metade de seu valor contábil por ação. Esse é um sinal clássico de ceticismo do mercado em relação ao futuro poder de geração de lucros da empresa.

Para ser justo, o rácio Enterprise Value/EBITDA (EV/EBITDA), que contabiliza a dívida, também é baixo, aproximadamente 6,88x. Essa métrica geralmente fornece uma imagem mais clara para varejistas com despesas de capital (CapEx) significativas. É uma ação barata no papel. Aqui está a matemática rápida sobre os principais múltiplos:

A tendência dos preços das ações nos últimos 12 meses conta uma história de volatilidade e incerteza dos investidores. A bolsa fechou por volta $15.71 no final de novembro de 2025, mas variou muito de um mínimo de 52 semanas de $6.04 para um alto de $21.39 retrocesso em julho de 2025. Isso -29.52% A queda em relação ao máximo mostra que qualquer optimismo é rapidamente atenuado pelos desafios operacionais contínuos no modelo dos grandes armazéns.

Ainda assim, para investidores centrados no rendimento, o dividendo continua a ser um ponto positivo. A Kohl's Corporation atualmente paga um dividendo anualizado de $0.50 por ação, o que se traduz em um rendimento sólido de cerca de 3.2%. O índice de distribuição de dividendos (DPR) é bastante sustentável em aproximadamente 27.03% dos ganhos, então há bastante margem para continuar pagando, mesmo que os ganhos caiam ligeiramente.

O que esta estimativa esconde é o consenso dos analistas, que é decididamente misto e tende a ser negativo. Com base em uma pesquisa recente com analistas, a classificação de consenso é ‘Venda’ ou ‘Neutra’, dependendo da empresa que você segue. O preço-alvo médio de 12 meses é de cerca de $15.61, que é essencialmente estável em relação ao preço atual, mas algumas metas são tão baixas quanto US$ 4,50. Isso indica que Wall Street vê pouca ou nenhuma vantagem:

• Preço médio alvo: $15.61.
• Classificação de consenso: dividida entre 'Vender' e 'Neutra'.
• A maioria dos analistas recomenda 'Manter' ou 'Vender' (cerca de 77% combinado).

Um múltiplo baixo não significa que seja uma compra; muitas vezes significa que o mercado pensa que os lucros vão cair. Para uma visão mais detalhada dos fundamentos subjacentes, você deve verificar Dividindo a saúde financeira da Kohl's Corporation (KSS): principais insights para investidores. Seu próximo passo deverá ser modelar um Fluxo de Caixa Descontado (DCF) com uma taxa de crescimento conservadora para ver se o preço atual é justificado por uma previsão de lucros pessimista.

Fatores de Risco

Você está olhando para a Kohl's Corporation (KSS) e vendo um varejista no meio de uma séria reviravolta, o que significa que o risco profile está elevado. Honestamente, apesar de algumas vitórias operacionais, como a expansão das margens brutas, a empresa enfrenta riscos significativos a curto prazo que estão claramente mapeados nas suas perspetivas para o ano fiscal de 2025. A maior conclusão é que as pressões externas do mercado e os riscos internos de execução estão a impactar diretamente os seus lucros.

Ventos contrários externos e competição de mercado

O principal risco externo para a Kohl's Corporation é o desafiante ambiente retalhista, marcado pela redução dos gastos discricionários entre os consumidores e pela intensa concorrência dos retalhistas off-price e dos gigantes do comércio eletrónico. Esta pressão reflete-se nas suas perspetivas para o ano inteiro de 2025, que prevêem uma diminuição das vendas líquidas de (5%) a (6%) e que as vendas comparáveis ​​deverão cair entre (4%) e (5%). Trata-se de uma queda acentuada e sinaliza que a sua proposta de valor não tem repercussão suficiente para superar o cenário económico.

Para ser justo, eles estão reagindo simplificando as operações. Por exemplo, estão a cortar custos ao fechar 27 lojas com baixo desempenho e o seu centro de distribuição de comércio eletrónico em San Bernardino, o que é uma ação necessária, embora dolorosa, para aumentar a rentabilidade. Ainda assim, a necessidade de se adaptar continuamente à forma como os clientes compram - utilizando tecnologia e exigindo opções alternativas de entrega - é um risco operacional constante e dispendioso.

Desafios de Execução Operacional e Estratégica

Os riscos internos da empresa centram-se na execução e na estabilidade. A rotatividade da liderança tem sido uma preocupação fundamental, com o antigo CEO a ser despedido em Abril de 2025 por justa causa, o que levanta definitivamente questões sobre a estabilidade operacional e a governação. A nova liderança deve executar com sucesso a estratégia omnicanal, que é a principal alavanca para o crescimento futuro.

Um grande risco estratégico envolve atrito com o cliente. A antiga liderança observou que a empresa estava dificultando que os clientes fiéis os amassem, citando uma lista crescente de isenções de cupons promocionais e uma falta de atenção às categorias de desempenho anterior. Esta é uma ferida autoinfligida que deve ser curada rapidamente. Além disso, qualquer falha nos seus sistemas de informação ou uma violação grave de dados poderia prejudicar gravemente a reputação da sua marca, um risco destacado nos seus registos.

• Consertar a experiência do cliente é uma prioridade inegociável.
• Os danos à reputação da marca causados ​​por questões ESG são uma ameaça real.
• A falha na manutenção dos sistemas de informação coloca em risco as operações comerciais.

Ventos adversos financeiros e regulatórios

Do ponto de vista financeiro, o risco mais premente é o obstáculo à rentabilidade. A orientação revisada de lucro diluído por ação (EPS) ajustado para o ano de 2025 está apenas na faixa de US$ 0,50 a US$ 0,80, o que é uma margem de erro muito pequena. Aqui está uma matemática rápida: no primeiro trimestre de 2025, eles registraram um prejuízo diluído por ação de (US$ 0,13), então a pressão está na segunda metade do ano para entregar. O que esta estimativa esconde é o potencial de agravamento das condições de mercado, empurrando o EPS para o limite inferior desse intervalo.

A gestão da dívida também é um fator. Embora tenham reduzido a dívida de longo prazo ao reembolsar 353 milhões de dólares em notas de 4,25% em Julho de 2025, aumentaram simultaneamente a dívida de longo prazo em 347 milhões de dólares ao emitir 360 milhões de dólares de novas notas garantidas seniores de 10.000% com vencimento em 2030. Este refinanciamento, embora necessário, acarreta uma taxa de juro elevada, aumentando os custos de financiamento futuros. Por último, uma alteração regulamentar pendente relativa às taxas de intercâmbio de cartões de crédito poderá ter um impacto negativo nas receitas dos cartões de crédito, uma parte fundamental do seu modelo financeiro, se a regra for finalmente implementada.

Para um mergulho mais profundo na visão de longo prazo, você deve revisar Declaração de missão, visão e valores essenciais da Kohl's Corporation (KSS).

O próximo passo é monitorar o relatório de lucros do terceiro trimestre de 2025, esperado em breve, para ver se as iniciativas estratégicas estão se traduzindo em crescimento de vendas e se a orientação de EPS está se mantendo.

Oportunidades de crescimento

Você está olhando para a Kohl's Corporation (KSS) e se perguntando de onde vem o crescimento real, especialmente com o setor de varejo ainda tão instável. A conclusão direta é que o seu futuro depende de dois fatores concretos e mensuráveis: a parceria com a Sephora e uma mudança estratégica para formatos de lojas mais pequenos e mais localizados.

Embora o ambiente de varejo mais amplo seja definitivamente desafiador - as vendas líquidas do segundo trimestre de 2025 diminuíram em 5.1% ano após ano para US$ 3,3 bilhões-A Kohl's está se concentrando em categorias específicas e de altas margens para impulsionar uma recuperação. Sua estimativa de receita consensual para o ano inteiro de 2025 (ano fiscal de 2025) fica em aproximadamente US$ 15,13 bilhões, com um consenso de lucro por ação ajustado (EPS) de $0.37, o que mostra que os analistas esperam um ano difícil, mas estável.

Iniciativas Estratégicas e Parcerias

A maior oportunidade de curto prazo é a parceria com a Sephora. Esta não é apenas uma loja dentro da loja; é um mecanismo de aquisição de clientes. O objetivo é que a Sephora at Kohl's se torne uma US$ 2 bilhões negócios até 2025, com uma presença expandida em mais de 850 lojas. Esta colaboração já está a gerar resultados impressionantes, com um crescimento de vendas comparável de 13% na categoria de beleza em um trimestre recente. Este é um grande gancho para clientes mais jovens e que gastam mais, que de outra forma não entrariam em um Kohl's.

Além disso, eles estão expandindo ativamente seu alcance físico, mas não com os antigos gigantes de 80.000 pés quadrados. Eles planejam abrir 100 novas lojas de menor formato em mercados anteriormente inexplorados durante um período de quatro anos, uma mudança projetada para gerar mais de US$ 500 milhões em vendas potenciais. Isso é inteligente e dimensiona corretamente a área física para os hábitos de compra modernos.

• Dirija as categorias Ativo e Casual.
• Reignite Vestuário feminino, especialmente vestidos e trajes de banho.
• Aumente as recompensas do cartão Kohl para 7.5% diariamente.

Vantagens Competitivas e Perspectivas de Lucro

Kohl's tem algumas vantagens estruturais importantes que lhes dão uma chance de lutar. Eles têm uma enorme base de clientes, ancorada por um programa de fidelidade de mais de 30 milhões membros. Além disso, seus recursos omnicanal são fortes, com cerca de 40% de pedidos digitais atendidos por suas lojas, o que representa um uso eficiente de seus imóveis.

Aqui está uma matemática rápida: o lucro por ação ajustado do segundo trimestre de 2025 chegou a $0.56, superando significativamente a estimativa de consenso de US$ 0,33, o que é um sinal de que a gestão de custos e o impulso da Sephora estão funcionando. O que esta estimativa esconde, porém, é a pressão sobre as vendas comparáveis, que caíram 4.2% no segundo trimestre de 2025. A empresa deve voltar ao crescimento positivo de vendas comparáveis para realmente estabilizar o lucro líquido. Você pode ver sua visão e valores de longo prazo aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Kohl's Corporation (KSS).

Para os investidores, o foco no curto prazo deve ser a execução destas iniciativas, especialmente porque a previsão consensual de EPS do terceiro trimestre de 2025 ainda é negativa em $-0.19. O caminho para o crescimento sustentável é claro, mas o risco de execução continua elevado.